DELÅRSRAPPORT Q1. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2013 DELÅRSRAPPORT Q1 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2 JANUARI MARS Nettoomsättningen minskade med 30 procent och blev (7 641) Mkr. Rörelseresultatet blev (4 118) Mkr. Resultatet före skatt blev (4 357) Mkr. Periodens resultat uppgick till (3 229) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till -300 (2 456) Mkr. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT % 30% 20% 10% 0% OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q Omsättning AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rörelseresultat Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Den globala produktionen av råstål ökade under kvartalet med 3 procent, jämfört med samma period föregående år, till ny rekordnivå om 388 miljoner ton. De sjöburna järnmalmsleveranserna ökade under samma period med 3 procent till 273 miljoner ton. Den höga efterfrågan på LKAB:s produkter fortsatte under kvartalet men på grund av produktionsstörningar under kvartalet så är leveranserna lägre än samma period föregående år. Produktionen i Kiruna och Svappavaara har under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Produktionen blev under kvartalet 6,1 (6,9) Mt, en minskning med 12 procent, och som en följd av detta blev leveranserna av järnmalmsprodukter 6,3 (6,7) miljoner ton (Mt) under första kvartalet, en minskning med 6 procent. Nettoomsättningen uppgick till (7 641) Mkr och rörelseresultatet till (4 118) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser men även av den lägre leveransvolymen. Bruttovinstmarginalen uppgick för perioden till 34 (58) procent. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader för samhällsomvandling som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Det operativa kassaflödet för koncernen blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, påverkat främst av det lägre resultatet. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 269) Mkr, varav 470 MSEK avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva. LKAB:s planerade leveransökning med ca 35 procent till år 2015 står fast. Tillståndsprocessen för dagbrottet i Mertainen fortsätter med sikte på produktionsstart En förutsättning för den planerade ökningen av leveranskapaciteten är att Malmbanans utbyggnad i Sverige kompletteras med en motsvarande kapacitetsökning på Ofotbanen på norska sidan. Den 15 april presenterade den norska regeringen sin nya nationella transportplan (NTP) för åren Av totalt 8,3 miljarder NOK under perioden som satsas på godstrafik på järnväg faller 1,6 miljarder NOK ut till Ofotbanen. Efterfrågan för 2013 bedöms som fortsatt god för LKAB:s produkter, trots stor osäkerhet på framförallt europamarknaden. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

3 LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG Händelser under första kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,1 (6,9) Mt. Totala leveranser uppgick till 6,3 (6,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (5,7) Mt. Pelletsandelen under första kvartalet 2013 uppgick till 87 (85) procent. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick till 1,0 (1,8) Mt vid mars månads utgång. Nettoomsättningen minskade med 30 procent och blev (7 641) Mkr. Inom järnmalmsverksamheten fördelas minskningen på faktorerna volym/mix -5 procent, pris -25 procent och valutaeffekten i princip oförändrad. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -3 procent. Rörelseresultatet blev (4 118) Mkr en minskning med 63 procent. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser men även av den lägre leveransvolymen. Leveransvolymerna har påverkats negativt av att produktionen i Kiruna och Svappavaara under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Bruttovinstmarginalen för perioden uppgick till 34 (58) procent. Kvartalets rörelseresultat belastas även med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Resultatet från finansiella poster blev totalt 39 (239) Mkr. Valutanettot uppgick till -91 (21) Mkr. Räntenettot blev -6 (17) Mkr. I årets räntenetto ingår ränta på skuld för samhällsomvandling till ett belopp av -20 (0) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 154 (221) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -21 (-19) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 5 (1) Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, främst negativt påverkat av det lägre resultatet. Investeringsutbetalningarna uppgick till (1 269) Mkr. Koncern sammandrag Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningar ) se kassaflödesanalys på sid 13 för ytterligare information. 3

4 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden I Kina förväntas de nyvalda ledarna presentera stimulansåtgärder för att få fart i ekonomin, samtidigt som nya restriktioner har presenterats för den viktiga och stålintensiva byggindustrin. Den kinesiska regeringen har vidare aviserat en plan för att minska överkapaciteten inom stålindustrin genom konsolidering av stålverk. Trots detta har råstålsproduktionen ökat med 6,5 procent under första kvartalet jämfört med föregående år, samtidigt som lagren i Kina med färdiga stålprodukter har ökat till rekordnivåer. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar har minskat till en ny lägre nivå än under stora delar av Kinas import av järnmalm under första kvartalet är i princip oförändrad jämfört med samma period föregående år. Den amerikanska ekonomin påverkas negativt av budgetnedskärningar och skattehöjningar. Samtidigt drivs USA av en stark expansion inom den inhemska skiffergasbrytningen och förväntas bli självförsörjande på gas och olja, med låga energipriser som följd. I och med de lägre energipriserna har investeringarna ökat i den amerikanska stål- och tillverkningsindustrin och alla använder gas i förädlingsprocesserna. Den europeiska marknaden är fortsatt svag, men har succesivt anpassat sig efter rådande marknadsförhållanden med statliga budgetunderskott. Skuldproblemen bland sydeuropeiska länder tynger efterfrågan på bland annat nyproducerade bilar och bostäder. Den europeiska stålindustrin lider av överkapacitet och sedan finanskrisen har kapacitetsutnyttjandet gått ned och vissa stålverk har stängts med anledning av för låg lönsamhet. Tillväxten inom stålindustrin i Mellanöstern är god. Vissa länder i regionen vill minska sitt importberoende av stålprodukter och gör därför stora investeringar för att öka den inhemska stålproduktionen. Stålefterfrågan förväntas öka stadigt då stora infrastruktur- och byggprojekt är planerade. Efterfrågan bland LKAB:s kunder i MENA (Middle East and North Africa) området är fortsatt stark. De globala utsikterna för stål- och järnmalmsmarknaderna pekar på fortsatt tillväxt, om än i en lägre takt än de senaste åren. Den största tillväxten förväntas i Asien, med Kina som det stora dragloket. Under de senaste åren har stora investeringar gjorts inom järnmalmsindustrin, främst i Australien och Brasilien, vilket gör att utbudet på järnmalm kommer att öka under Utvecklingen av spot-priset (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) i Asien är fortsatt volatil. Spot-priset har korrigerats ner efter det kinesiska nyåret då den kinesiska byggsektorns säsongsmässiga efterfrågeökning inte har varit lika stor som förväntat, samt att stålverk har minskat sina inköp av järnmalm via spot-marknaden. Stora lager med färdiga stålprodukter i Kina har pressat stålpriserna då utbudet överskrider efterfrågan, vilket även har påverkat spot-priset. Volatiliteten i spot-priset förväntas bestå, vilket gör att prisutvecklingen under 2013 är svårbedömd. Industrimineralmarknaden Marknaderna som Division Minerals verkar på har generellt haft en aktivitet i nivå med förväntningarna. Geografiskt fortsätter trenden med en svag västeuropeisk marknad. De östra delarna av Europa visar en mer positiv utveckling, liksom Nordamerika där divisionen ser många möjligheter samt ett ökat intresse och efterfrågan inom nyckelsegment relaterade till produktion av energi till låg kostnad. Den asiatiska marknaden är svagt positiv, men det finns fortfarande en del osäkerhet på grund av det starka beroendet av den kinesiska utvecklingen. Gällande specifika industrier och applikationer visar marknaden för katalysatorer en positiv utveckling, och divisionen ser stora möjligheter inom vattenreningsindustrin samt off-shoreindustrin med ökad aktivitet inom djupvattenborrning. Marknaden för eldfast material följer till stora delar utvecklingen inom stålindustrin och polymer- och färgindustrin ser ökad aktivitet med högre försäljning i Ukraina och Korea. Sammanfattningsvis är Division Minerals optimistiska kring en fortsatt positiv försäljningsutveckling med en bred och väl positionerad produktportfölj. 4

5 MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,1 (6,9) Mt under första kvartalet. Totala leveranser uppgick till 6,3 (6,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (5,7) Mt. Lagret uppgick till 1,0 (1,8) Mt vid mars månads utgång. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade till (7 193) Mkr och rörelseresultatet uppgick till (3 979) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser för perioden. Leveransvolymerna har påverkats negativt av att produktionen i Kiruna och Svappavaara under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 352 (440) Mkr under Q Rörelseresultatet sjönk och blev 13 (38) Mkr. Den främsta orsaken till att omsättning och resultat minskat mot motsvarande period föregående år är lägre försäljningsvolymer. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 21 procent och uppgick till 503 (635) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 74 (89) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till (1 269) Mkr. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med (1 765) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för koncernen under första kvartalet blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, främst negativt påverkat av det lägre resultatet. Investeringsutbetalningarna uppgick till (1 269) Mkr. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till (20 656) Mkr. Utestående terminssäkringar vid utgången av kvartalet uppgick till MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 6,70 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 780 MUSD och genomsnittskursen till 6,91 SEK/USD. 5

6 MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det första kvartalet uppgick till (7 174) Mkr, varav 40 (75) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev (4 173) Mkr. Kvartalets resultat belastas med en avsättning på 152 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 208) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till (20 236) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda rikt- linjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för

7 FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och i synnerhet efterfrågan på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Tillväxten ökar LKAB:s konkurrenskraft via högre volymer som ger en lägre kostnad per ton. För tillväxt krävs ökad tillgång på järnmalm att förädla till högkvalitativa och klimatsmarta järnmalmsprodukter, främst pellets. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från tre dagbrottsgruvor i det så kallade Svappavaarafältet. I december 2012 kunde produktionen återupptas i dagbrottet Gruvberget efter ett halvårs uppehåll i väntan på miljötillstånd. Produktionen i Gruvberget planeras ge ett tillskott på 2 miljoner ton malm under Länsstyrelsen i Norrbotten gav i juni 2012 LKAB tillstånd att tömma Leveäniemi dagbrott på vatten. Tömningen startade i september 2012 och beräknas vara klar under Parallellt kommer kompletterande undersökningar av malmkroppen att ske. Ansökan om brytningstillstånd för Mertainen lämnades in till Mark- och miljödomstolen i början av mars Tidplanen för den planerade expansionen i LKAB:s gruvkapacitet är helt beroende av att miljötillstånd erhålls. Risken har minskat för att erforderliga tillstånd för de tre dagbrottsgruvorna i Svappavaara inte meddelas i tid. Prospektering pågår i gruvorna och i närområdena kring nuvarande verksamhetsorter efter ytterligare järnmalmsfyndigheter. Prospekteringsorganisationen förstärks och den totala prospekteringskostnaden beräknas uppgå till 93 miljoner kronor under år Tillväxtstrategin förutsätter en transportkapacitet på Malmbanan, enbart för LKAB:s del, på minst 40 Mt järnmalmsprodukter år Det innebär behov av längre mötesplatser på banan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket förlänger fyra mötesplatser längs Malmbanan. Detta är nödvändigt, speciellt eftersom även andra aktörer trafikerar och planerar att trafikera banan. Den 15 april presenterade den norska regeringen sin nya nationella transportplan (NTP) för åren Av totalt 8,3 miljarder NOK under perioden som satsas på godstrafik på järnväg faller 1,6 miljarder NOK ut till Ofotbanen LKAB:s exponering på elmarknaden ökar. Den övergripande tillväxtstrategin leder till ökad användning av elenergi, detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. En långsiktig strategi är framtagen för såväl energianskaffning som energieffektivisering för att hantera framtida prisutveckling och en ökad energiåtgång. Under 2012 invigdes LKAB:s agglomereringslaboratorium i Malmberget. Sedan 1997 finns den unika experimentmasugnen i Luleå, en viktig del i LKAB:s kundrelationer. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling i världsklass är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 7

8 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2012 med undantag för de ändringar och nya standarder som framgår av not 1 i denna delårsrapport. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Luleå den 29 april 2013 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör Finansiell information Datum Delårsrapport kv Delårsrapport kv Bokslutskommuniké Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, eller Leif Boström, ekonomidirektör, efter årsstämman och pressträffen, ca kl

9 LKAB-KONCERNEN Resultaträkning för koncernen Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Rapport över totalresultat för koncernen Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

10 LKAB-KONCERNEN Omsättning per division Mining Division varav koncernintern omsättning Minerals Division varav koncernintern omsättning Special Businesses Division varav koncernintern omsättning Elimineringar Summa nettoomsättning Rörelseresultat per division Mining Division Minerals Division Special Businesses Division Koncernmässiga justeringar Rörelseresultat Resultat före skatt

11 LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning - - Utgående eget kapital

13 LKAB-KONCERNEN Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Utbetalning samhällsomvandling Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr < löptid < 1 år) Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Kortfristiga placeringar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning Periodens kassaflöde

14 LKAB-KONCERNEN Personal Medelantal anställda varav kvinnor varav män Nyckeltal i procent Bruttovinstmarginal 34,2 57,7 43,7 Vinstmarginal 29,4 57,1 40,9 Avkastning på eget kapital 16,2 31,1 22,1 Soliditet, vid periodens slut 73,5 73,1 72,3 14

15 LKAB-MODERBOLAGET Resultaträkning Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från andelar i intresseföretag Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat

16 LKAB-MODERBOLAGET balansräkning 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

17 LKAB-MODERBOLAGET balansräkning 31 mars 31 mars 31 dec Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Nyckeltal i procent Bruttovinstmarginal 31,4 58,4 43,5 Vinstmarginal 27,4 58,2 43,3 Avkastning på eget kapital 10,7 27,0 16,6 Soliditet, vid periodens slut 73,6 72,8 72,4 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 17

18 LKAB Not 1 Förändrade redovisningsprinciper och nya standarder Reviderade IAS 19: Ersättningar till anställda förmånsbestämda pensionsplaner Från och med 2013 tillämpas den reviderade IAS 19 (IAS 19R). IAS 19R innehåller bland annat att det längre inte är tillåtet att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt den så kallade korridormetoden. Den reviderade rekommendation innehåller även vägledning för hur skatter som belöper på pensionsförmåner ska redovisas varför uttalandet från Rådet för finansiell rapportering UFR 4 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt inte längre tillämpas. För redovisning av avkastningsskatt tillämpas ett nytt uttalande från Rådet för finansiell rapportering UFR 9 Redovisning av avkastningsskatt. Mot bakgrund av att LKAB redan tidigare redovisade aktuariella vinster och förluster direkt i övrigt totalresultat medför ändringen i IAS 19R att den så kalllade korridormetoden tas bort inte någon väsentlig effekt för LKAB:s finansiella ställning och redovisade pensionskostnader. LKAB har även tidigare redovisat skatter som belöper på pensionsförmåner enligt en metod som är förenlig med IAS 19 R. Det innebär att införande av IAS 19R inte får någon väsentlig effekt på eget kapital per respektive Enligt IAS 19R redovisas aktuariella vinster och förluster som en omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner i övrigt totalresultat. Omvärderingar som redovisats i övrigt totalresultat får inte återföras till resultaträkningen i efterföljande perioder. Vidare framgår av IAS 19R att vid beräkning av den förmånsbestämda pensionskostnaden i resultaträkningen utgör inte längre förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna ett antagande som ska redovisas i resultaträkningen. Istället ersätts den förväntade avkastningen på förvaltningstillgångarna tillsammans med diskonteringseffekten av ett räntenetto som ska beräknas med samma diskonteringsränta som används vid beräkning av den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen. Detta har medfört att presentation av pensionskostnader har ändrats som en följd av införande av IAS 19R samt även påverkat redovisning av poster i övrigt totalresultat. I enlighet med övergångsreglerna i IAS 19R har jämförelsetalen för 2012 räknats om. Dessa ändringar har medfört att finansnettot försämras med 11 Mkr för helåret 2012 respektive 2,8 Mkr för Q Motsvarande belopp för respektive period har ökat övrigt totalresultat. Den reviderade IAS 19 har också medfört ändrade principer för redovisning av ersättningar vid uppsägning. Denna ändring har dock inte fått någon effekt på LKAB:s finansiella rapporter. IFRS 13 Värdering till verkligt värde Den nya standarden IFRS 13 ersätter tidigare vägledning som funnits i respektive standard vad gäller värdering till verkligt värde. Standarden är tillämplig vid värdering till verkligt värde av både finansiella och icke-finansiella poster. Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas vid en försäljning av en tillgång eller den ersättning som skulle erläggas för att överföra en skuld i en normal transaktion mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten ( exit price ). IFRS 13 har tillämpats framåtriktat från och med den 1 januari Förändringen har dock ingen materiell effekt på LKAB:s finansiella rapporter IFRS 13 kräver att flera kvantitativa och kvalitativa upplysningar ska presenteras i årsredovisningen avseende värdering till verkligt värde. Till följd av dessa upplysningskrav i IFRS 13 har också IAS 34 Delårsrapportering uppdaterats varmed IAS 34 innehåller ett krav på att även delårsrapporter utgivna från och med 2013 ska innehålla specifika upplysningar avseende finansiella instrument som redovisats till verkligt värde. Ändringen i IAS 34 medför också att upplysning ska lämnas i delårsrapporten om verkligt värde för finansiella instrument som redovisats till upplupet anskaffningsvärde. Se Not 2 för dessa upplysningar i delårsrapporten. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas Nuvarande gruvverksamhet inom LKAB, Division Mining, bedrivs i underjordsgruvor. Under 2013 har brytning påbörjats i dagbrottet Gruvberget i Svappavaara, vilken för närvarande är LKAB:s enda dagbrott. Under 2012 har verksamheten i dagbrottet varit begränsad varför 2012 års resultat och ställning inte skulle ha redovisats annorlunda om IFRIC 20 tillämpats under Från och med 2013 redovisar LKAB avrymningskostnader som tillgång och avskrivs produktionsbaserat. I enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRIC 20 redovisas avrymningskostnader enligt ovanstående tillämpade princip på avrymningskostnader som uppkommit från och med den 1 januari IAS 1 Utformning av finansiella rapporter presentation av övrigt totalresultat Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter kräver ytterligare upplysningar i övrigt totalresultat så att poster i övrigt totalresultat grupperas i två kategorier: a) poster som inte kommer omföras till resultatet och b) poster som kommer omföras till resultatet om vissa kriterier är uppfyllda. LKAB:s tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över övrigt totalresultat. Dessa ändringar har endast påverkat presentationen av redovisade poster i övrigt totalresultat men det har inte haft någon effekt på redovisat resultat eller ställning 2012 och bedöms inte heller få någon effekt på framtida resultatredovisning. Reviderad IFRS 7 Upplysningar om finansiella instrument Ändringarna i IFRS 7 innebär tillkommande upplysningskrav om finansiella tillgångar och skulder vars värde är kvittade i balansräkningen eller är föremål för olika rättsligt bindande ramavtal om nettning eller andra riskreducerande avtal. Övriga IFRS förändringar Några andra nya eller reviderade IFRS:er samt tolkningsuttalanden från IFRIC utöver ovan angivna har inte tillämpats eller har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. LKAB har valt att inte tillämpa IFRS samt de ändrade standarderna IAS 27 och IAS 28 i förtid utan kommer att tillämpa dessa från och med den 1 januari Not 2 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktier, kortfristigt innehav Räntebärande instrument Långfristiga fordringar Likvida medel Valutaterminskontrakt (USD) Summa I kategorin räntebärande instrument (Nivå 2) avses aktieindexobligationer som värderats med noterade priser på obligations- & derivatmarknaden. Långfristiga fordringar (Nivå 2) är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Valutaterminskontrakten (Nivå 2) är beräknade utifrån en egen värderingsmodell med priser hämtade från Reuters. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Värdepapper Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Derivatinstrument Terminskontrakt är värderade till aktuellt marknadspris genom att använda noterade marknadspriser. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder motsvarar det redovisade värdet det verkliga värdet. Not 3 Avsättningar till följd av gruvdrift Från och med 2013 redovisas kostnader till följd av gruvbrytningens påverkan på samhällena löpande under året och för kvartal 1 uppgår dessa kostnader till 152 Mkr. 18

19 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Lars Andersson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Robert Boulton, vd och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, Luleå. Tel Fax Roger Johansson, vd Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd Minelco, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd Minelco GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd Minelco Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@minelco.com Minelco France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan Stockholm. Tel peter.schmid.wassara@lkab.com Peter Schmid, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel Fax LKAB Kimit AB Tel Fax LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 19

20 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax