DELÅRSRAPPORT Q2. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2013 DELÅRSRAPPORT Q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på

2 APRIL JUNI Nettoomsättningen minskade med 13 procent och blev (6 259) Mkr. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICk TILL 5,8 (5,6) mt. Rörelseresultatet blev (2 297) Mkr. Resultatet före skatt blev (2 339) Mkr. Periodens resultat uppgick till (1 713) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 554 (1 311) Mkr. Utdelning om (5 000) Mkr har utbetalts till ägaren. JANUARI JUNI Nettoomsättningen minskade med 22 procent och blev (13 900) Mkr. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICk TILL 12,1 (12,3) mt. Rörelseresultatet blev (6 415) Mkr. Resultatet före skatt blev (6 698) Mkr. Periodens resultat uppgick till (4 944) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till 254 (3 767) Mkr. Utdelning om (5 000) Mkr har utbetalts till ägaren. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q Rullande 12 mån OPERATIVT KASSAFLÖDE Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q Omsättning Rörelseresultat Avkastningskrav på EK Mkr Mkr Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q Den globala produktionen av råstål ökade under andra kvartalet med 1,9 procent, jämfört med samma period föregående år främst i Asien och Mellanöstern. Efterfrågan på stål var svag i Kina vilket innebar lägre stålpriser och i kombination med kreditrestriktioner så har det medfört minskade inköp av järnmalm på sjöburen spotmarknad. Detta har bidragit till att spotpriset föll med procent under rapportperioden. Volatiliteten i spotpriset för järnmalm (Platts IODEX 62 procent Fe CFR North China) har fortsatt varit hög under andra kvartalet. Sänkningen av marknadspriset på järnmalm under kvartalet har substansiellt påverkat LKAB:s rörelseresultat och kassaflöde. Det visar på LKAB:s känslighet för marknadsprisförändringar. Efterfrågan på LKAB:s pelletsprodukter var fortsatt hög under kvartalet. De totala leveranserna av järnmalmsprodukter blev 5,8 (5,6) Mt under andra kvartalet, en ökning med 4 procent. Produktionen blev under kvartalet 5,7 (5,8) Mt, en minskning med 2 procent. Under andra kvartalet har produktionsstörningarna i pelletsverken i Kiruna och Svappavaara påverkat produktionssnivåerna negativt. Ett åtgärdsprogram har initierats, vilket skall minska störningarna i pelletsverken. Nettoomsättningen uppgick till (6 259) Mkr och rörelseresultatet uppgick till (2 297) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser. En lägre genomsnittlig dollarkurs, jämfört med samma period föregående år, motverkas av något högre leveransvolymer. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 554 (1 311) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet och av högre investeringsutbetalningar. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 477) Mkr, varav 600 Mkr avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva och 235 Mkr avser LKAB:s pågående tillväxtprogram, LKAB 37. För att uppnå tillväxtmålet krävs utökad tillgång på järnmalm. I maj invigdes Kirunagruvans nya huvudnivå, meter under jord. En av Sveriges största industrisatsningar är därmed klar för start av produktion som successivt ökar till full produktion från Den planerade tillväxtplanen inom LKAB, benämnt LKAB 37, vilket innebär en produktionsökning till 37 Mt per år, har förutsatt investeringar i de tre nya dagbrotten Mertainen, Gruvberget och Leveäniemi. Den 3 juli meddelade Mark- och miljödomstolen om en deldom med verkställighetsförordnande i Mertainen vilket innebar att bolaget fick vidta förberedande arbeten. Mark- och miljööverdomstolen har den 8 augusti beslutat om inhibition av verkställighetsförordnandet i Mertainen vilket innebar att LKAB omgående stoppade pågående arbeten. Den planerade produktionsökningen är nu i farozonen eftersom Mertainens dagbrottsgruva är en viktig del i LKAB:s pågående tillväxtprogram. Tillväxtprogrammet, LKAB 37, är avgörande för LKAB i arbetet med att öka LKAB:s konkurrenskraft. Högre produktionsvolymer ger förutsättningar för lägre kostnad per ton vilket är en kritisk faktor att uppnå för att skapa de resultat som behövs för att nå LKAB:s långsiktiga mål. Efterfrågan för 2013 bedöms som fortsatt god för LKAB:s produkter. Genom det delägda riskkapitalbolaget Norrskenet AB har LKAB under andra kvartalet deltagit i ett konsortium tillsammans med Peab, Folksam och Metso för att skapa en ny möjlighet för Northland Resources att fortsätta utveckla sitt gruvprojekt. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

3 LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET Totala leveranser uppgick till 5,8 (5,6) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,0 (4,6) Mt. Pelletsandelen under andra kvartalet 2013 uppgick till 86 (82) procent. Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 5,7 (5,8) Mt. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick till 1,0 (1,9) Mt vid juni månads utgång. Nettoomsättningen minskade med 13 procent och blev (6 259) Mkr. Minskningen fördelas på faktorerna volym/mix 3 procent, pris -13 procent och valutaeffekt -3 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -5 procent. Bruttovinstmarginalen uppgick för perioden till 30 (43) procent som en följd av prisnedgången. Kvartalets rörelseresultat har belastats med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader för samhällsomvandling som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Rörelseresultatet blev (2 297) Mkr en minskning med 40 procent. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser. En lägre genomsnittlig dollarkurs, jämfört med samma period föregående år, har motverkats av något högre leveransvolymer. Resultatet från finansiella poster blev totalt 24 (42) Mkr. Valutanettot uppgick till -2 (-18) Mkr. Räntenettot blev 4 (6) Mkr. I årets räntenetto ingår ränta på skuld för samhällsomvandling till ett belopp av -25 (-) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 13 (24) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -23 (-21) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 38 (51) Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 554 (1 311) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, negativt påverkat av det lägre resultatet och av högre investeringsutbetalningar. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 477) Mkr, varav 600 Mkr avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva och 235 Mkr avser LKAB:s pågående tillväxtprogram, LKAB 37. HÄNDELSER UNDER FÖRSTA HALVÅRET Totala leveranser uppgick till 12,1 (12,3) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 10,4 (10,3) Mt. Pelletsandelen under första halvåret 2013 uppgick till 86 (84) procent. Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 11,9 (12,7) Mt. Koncernens nettoomsättning minskade med 22 procent och blev (13 900) Mkr. I järnmalmsverksamheten fördelas minskningen på faktorerna pris -19 procent, valuta -2 procent, och volym/mix -1 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Koncernens rörelseresultat minskade och uppgick till (6 415) Mkr, vilket främst beror på lägre järnmalmspriser, lägre genomsnittlig dollarkurs och något lägre leveransvolymer. Resultatet från finansiella poster blev totalt 62 (283) Mkr. Valutanettot uppgick till -94 (3) Mkr. Räntenettot blev -2 (22) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 167 (247) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -45 (-40) Mkr. Aktieutdelning uppgick till 43 (51) Mkr. Det operativa kassaflödet för första halvåret blev för koncernen 254 (3 767) Mkr. Kassaflödet, jämfört med samma period föregående år, är främst negativt påverkat av det försämrade resultatet men även av högre investeringsutbetalningar. Koncern sammandrag Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar

4 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Global stål och järnmalmsindustri De globala utsikterna för stål- och järnmalmsmarknaderna har reviderats ned något under andra kvartalet. Detta har skett med anledning av den svagare tillväxten i Kina och den överkapacitet som råder inom stålindustrin globalt. Främst i Kina men också globalt har den faktiska stålefterfrågan inte ökat i den takt som förväntats. Den globala råstålsproduktionen ökade under andra kvartalet med 1,9 procent, jämfört med samma period föregående år. Flera av de stora expansionsprojekten inom järnmalmsindustrin fortlöper enligt plan och väntas nå marknaden under Volatiliteten i spotpriset för järnmalm (Platts IODEX 62 procent Fe CFR North China) har fortsatt under andra kvartalet. Under slutet av andra kvartalet ökade den kinesiska interbankräntan kraftigt, vilket påverkade de kinesiska stålbolagens tillgång till krediter. Detta har försvårat stålverks möjlighet att finansiera köp av järnmalm på spotmarknaden vilket har fått genomslag på spotpriset. Kina Under andra kvartalet var Kinas ekonomiska utveckling svagare än tidigare prognoser. Trots detta ökade råstålsproduktionen med 6,9 procent vilket ledde till ett överutbud i marknaden och därmed prispress på stålprodukter. USA USA har under andra kvartalet visat starkare siffror än vad marknaden förväntat sig, med en ökad tillväxt driven av en stärkt husmarknad och minskande skuldsättningsgrad. Investeringarna fortsätter att öka inom den amerikanska stålindustrin och projektering av nya DRI-verk ökar i och med ökad tillgång på billig gas. Råstålsproduktionen i USA sjönk under andra kvartalet med 5,5 procent, jämfört med samma period föregående år. större förbättring av marknaden under resterande del av året. Flera aktörer har vidtagit åtgärder för att minska sina förluster genom att införa besparingsprogram och/ eller tillfälligt stänga delar av sin produktion. Råstålsproduktionen inom EU27 sjönk under andra kvartalet med 4,4 procent, jämfört med samma period föregående år. MENA (Middle East and North Africa) Regionen visar på fortsatt stark tillväxt, främst inom konstruktionssektorn. Efterfrågan är delvis driven av stora infrastruktur- och byggprojekt inför världsmästerskapen i fotboll i Qatar Där väntas den stora byggboomen komma under Råstålsproduktionen inom MENA ökade under andra kvartalet med 2,7 procent, jämfört med samma period föregående år. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Efter vad som beskrivits som den kallaste vintern och våren på länge i Europa påverkades bygg- och konstruktionsindustrin negativt under första kvartalet och inledningen av andra kvartalet. Den minskade marknadsaktiviteten har även påverkat andra industrier. Återhämtningen har varit långsammare än förväntat och är ännu inte i nivå med förväntningarna. Ett antal projektbaserade affärer har träffats under perioden. Totalt sett är försäljningsvolymer lägre än plan i Europa, med ett viktigt undantag, återvunnet eldfast material. Under perioden har ett bolag i England förvärvats inom området, Richmond Refractories Ltd. Den nordamerikanska marknaden fortsätter att visa mer positiva tecken, framförallt inom konstruktion och vattenreningsindustrin. Med ökad sysselsättning och industriell aktivitet ger de fortsatta investeringarna i marknadsaktiviteter goda möjligheter att öka volymerna även inom andra industrier. EU Den finansiella oron på den europeiska marknaden har avtagit något. Europeiska stålverk har dock rapporterat stora förluster för första kvartalet 2013 och ser ingen 4

5 MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Totala leveranser uppgick till 5,8 (5,6) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,0 (4,6) Mt. Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 5,7 (5,8) Mt under andra kvartalet. Lagret uppgick till 1,0 (1,9) Mt vid juni månads utgång. Totala leveranser uppgick till 12,1 (12,3) Mt för första halvåret, varav pellets utgjorde 10,4 (10,3) Mt. Under perioden uppgick produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division till 11,9 (12,7) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen under andra kvartalet minskade till (5 816) Mkr och rörelseresultatet uppgick till (2 198) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser. En lägre genomsnittlig dollarkurs, jämfört med samma period föregående år, motverkas av något högre leveransvolymer. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Nettoomsättningen för första halvåret blev (13 009) Mkr. Rörelseresultatet blev (6 177) Mkr vilket främst beror på lägre järnmalmspriser, lägre genomsnittlig dollarkurs och något lägre volymer. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 468 (423) Mkr under andra kvartalet. Rörelseresultatet sjönk och blev 22 (33) Mkr. Mixen av levererade produkter har förändrats i andra kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregå- ende år, vilket har påverkat divisionens rörelseresultat för perioden negativt. För första halvåret uppgick nettoomsättningen till 820 (863) Mkr och rörelseresultatet blev 35 (71) Mkr. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade under andra kvartalet med 20 procent och uppgick till 512 (637) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 59 (1) Mkr. För första halvåret uppgick nettoomsättningen till (1 272) Mkr och rörelseresultatet blev 133 (90) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till under andra kvartalet till (1 477) Mkr. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till (5 262) Mkr varav kortfristiga placeringar utgör (5 262). Under perioden har koncernen via LKAB:s delägda riskkapitalbolag Norrskenet AB deltagit i en obligationsemission i Northland Resources. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för koncernen blev 554 (1 311) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, påverkat negativt av främst det lägre resultatet och av högre investeringsutbetalningar. Investeringsutbetalningarna uppgick till (1 477) Mkr. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till (16 968) Mkr. 5

6 MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det andra kvartalet uppgick till (5 797) Mkr, varav 36 (68) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev (2 924) Mkr. Kvartalets resultat belastas med en avsättning på 157 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till (1 309) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till (16 720) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och stor efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för

7 FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet, Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillväxten ökar LKAB:s konkurrenskraft via högre volymer som ger en lägre kostnad per ton. För tillväxt krävs ökad tillgång på järnmalm att förädla till högkvalitativa och klimatsmarta järnmalmsprodukter, främst pellets. I december 2012 kunde produktionen återupptas i dagbrottet Gruvberget som planeras ge ett tillskott på två miljoner ton malm under Länsstyrelsen i Norrbotten gav i juni 2012 LKAB tillstånd att tömma Leveäniemi dagbrott på vatten. Tömningen startade i september 2012 och beräknas vara klar under Parallellt kommer kompletterande undersökningar av malmkroppen att ske. Den 3 juli meddelade Mark- och miljödomstolen om en deldom med verkställighetsförordnande i Mertainen vilket innebar att bolaget fick vidta förberedande arbeten. Mark- och miljööverdomstolen har den 8 augusti beslutat om inhibition av verkställighetsförordnandet i Mertainen vilket innebar att LKAB omgående stoppade pågående arbeten. Den planerade produktionsökningen är nu i farozonen eftersom Mertainens dagbrottsgruva är en viktig del i LKAB:s pågående tillväxtprogram. Prospektering pågår i gruvorna och i närområdena kring nuvarande verksamhetsorter efter ytterligare järnmalmsfyndigheter. Prospekteringsorganisationen förstärks och den totala prospekteringskostnaden beräknas uppgå till 93 miljoner kronor under år Tillväxtstrategin förutsätter en transportkapacitet på Malmbanan, enbart för LKAB:s del, på minst 40 Mt järnmalmsprodukter år Det innebär behov av längre mötesplatser på banan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket förlänger fyra mötesplatser längs Malmbanan. Detta är nödvändigt, speciellt eftersom även andra aktörer trafikerar och planerar att trafikera banan. Den 15 april presenterade den norska regeringen sin nya nationella transportplan (NTP) för åren Av totalt 8,3 miljarder NOK under perioden som satsas på godstrafik på järnväg faller 1,6 miljarder NOK ut till Ofotbanen. LKAB:s exponering på elmarknaden ökar. Den övergripande tillväxtstrategin leder till ökad användning av elenergi, detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. En långsiktig strategi är framtagen för såväl energianskaffning som energieffektivisering för att hantera framtida prisutveckling och en ökad energiåtgång. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 7

8 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2012 med undantag för de ändringar och nya standarder som framgår av not 1 i denna delårsrapport. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamheter, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Luleå den 15 augusti 2013 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Marcus Wallenberg Ordförande Hans Biörck Styrelseledamot Maija-Liisa Friman Styrelseledamot Lars-Åke Helgesson Styrelseledamot Sten Jakobsson Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Maud Olofsson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Seija Forsmo Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro Verkställande direktör Finansiell INFORMATION Datum Delårsrapport Q Bokslutskommuniké Årsstämma Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande andra kvartalets delårsrapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, eller Leif Boström, ekonomidirektör, efter publicering på torsdag den15 augusti klockan

9 LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forskning- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

10 LKAB-KONCERNEN OMSÄTTNING PER DIVISION Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Mining Division varav koncernintern omsättning Minerals Division varav koncernintern omsättning Special Businesses Division varav koncernintern omsättning Elimineringar Summa nettoomsättning RÖRELSERESULTAT PER DIVISION Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Mining Division Minerals Division Special Businesses Division Koncernmässiga justeringar Rörelseresultat Resultat före skatt

11 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 30 jun 30 jun 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

13 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN (INDIREKT METOD) Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Utbetalning samhällsomvandling Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/ avyttring av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources AB. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning Periodens kassaflöde ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources AB. 13

14 LKAB-KONCERNEN PERSONAL Q 1-2 Q 1-2 Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT Q 1-2 Q 1-2 Helår Bruttovinstmarginal 32,1 51,0 43,7 Vinstmarginal 27,7 48,2 40,9 Avkastning på eget kapital 16,2 30,4 22,1 Soliditet, vid periodens slut 70,5 72,0 72,3 14

15 LKAB-MODERBOLAGET Resultaträkning Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q 2 Q 2 Q 1-2 Q 1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat

16 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 jun 30 jun 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

17 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 jun 30 jun 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT Q 1-2 Q 1-2 Helår Bruttovinstmarginal 29,6 52,0 43,5 Vinstmarginal 29,0 54,7 43,3 Avkastning på eget kapital 9,1 27,0 16,6 Soliditet, vid periodens slut 71,3 72,6 72,4 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 17

18 LKAB Not 1 Förändrade redovisningsprinciper och nya standarder Reviderade IAS 19: Ersättningar till anställda förmånsbestämda pensionsplaner Från och med 2013 tillämpas den reviderade IAS 19 (IAS 19R). IAS 19R innehåller bland annat att det längre inte är tillåtet att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt den så kallade korridormetoden. Den reviderade rekommendation innehåller även vägledning för hur skatter som belöper på pensionsförmåner ska redovisas varför uttalandet från Rådet för finansiell rapportering UFR 4 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt inte längre tillämpas. För redovisning av avkastningsskatt tillämpas ett nytt uttalande från Rådet för finansiell rapportering UFR 9 Redovisning av avkastningsskatt. Mot bakgrund av att LKAB redan tidigare redovisade aktuariella vinster och förluster direkt i övrigt totalresultat medför ändringen i IAS 19R att den så kalllade korridormetoden tas bort inte någon väsentlig effekt för LKAB:s finansiella ställning och redovisade pensionskostnader. LKAB har även tidigare redovisat skatter som belöper på pensionsförmåner enligt en metod som är förenlig med IAS 19 R. Det innebär att införande av IAS 19R inte får någon väsentlig effekt på eget kapital per respektive Enligt IAS 19R redovisas aktuariella vinster och förluster som en omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner i övrigt totalresultat. Omvärderingar som redovisats i övrigt totalresultat får inte återföras till resultaträkningen i efterföljande perioder. Vidare framgår av IAS 19R att vid beräkning av den förmånsbestämda pensionskostnaden i resultaträkningen utgör inte längre förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna ett antagande som ska redovisas i resultaträkningen. Istället ersätts den förväntade avkastningen på förvaltningstillgångarna tillsammans med diskonteringseffekten av ett räntenetto som ska beräknas med samma diskonteringsränta som används vid beräkning av den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen. Detta har medfört att presentation av pensionskostnader har ändrats som en följd av införande av IAS 19R samt även påverkat redovisning av poster i övrigt totalresultat. I enlighet med övergångsreglerna i IAS 19R har jämförelsetalen för 2012 räknats om. Dessa ändringar har medfört att finansnettot försämras med 11 Mkr för helåret 2012 respektive 2,8 Mkr för Q Motsvarande belopp för respektive period har ökat övrigt totalresultat. Den reviderade IAS 19 har också medfört ändrade principer för redovisning av ersättningar vid uppsägning. Denna ändring har dock inte fått någon effekt på LKAB:s finansiella rapporter. IFRS 13 Värdering till verkligt värde Den nya standarden IFRS 13 ersätter tidigare vägledning som funnits i respektive standard vad gäller värdering till verkligt värde. Standarden är tillämplig vid värdering till verkligt värde av både finansiella och icke-finansiella poster. Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas vid en försäljning av en tillgång eller den ersättning som skulle erläggas för att överföra en skuld i en normal transaktion mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten ( exit price ). IFRS 13 har tillämpats framåtriktat från och med den 1 januari Förändringen har dock ingen materiell effekt på LKAB:s finansiella rapporter IFRS 13 kräver att flera kvantitativa och kvalitativa upplysningar ska presenteras i årsredovisningen avseende värdering till verkligt värde. Till följd av dessa upplysningskrav i IFRS 13 har också IAS 34 Delårsrapportering uppdaterats varmed IAS 34 innehåller ett krav på att även delårsrapporter utgivna från och med 2013 ska innehålla specifika upplysningar avseende finansiella instrument som redovisats till verkligt värde. Ändringen i IAS 34 medför också att upplysning ska lämnas i delårsrapporten om verkligt värde för finansiella instrument som redovisats till upplupet anskaffningsvärde. Se Not 2 för dessa upplysningar i delårsrapporten. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas Nuvarande gruvverksamhet inom LKAB, Division Mining, bedrivs i underjordsgruvor. Under 2013 har brytning påbörjats i dagbrottet Gruvberget i Svappavaara, vilken för närvarande är LKAB:s enda dagbrott. Under 2012 har verksamheten i dagbrottet varit begränsad varför 2012 års resultat och ställning inte skulle ha redovisats annorlunda om IFRIC 20 tillämpats under Från och med 2013 redovisar LKAB avrymningskostnader som tillgång och avskrivs produktionsbaserat. I enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRIC 20 redovisas avrymningskostnader enligt ovanstående tillämpade princip på avrymningskostnader som uppkommit från och med den 1 januari IAS 1 Utformning av finansiella rapporter presentation av övrigt totalresultat Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter kräver ytterligare upplysningar i övrigt totalresultat så att poster i övrigt totalresultat grupperas i två kategorier: a) poster som inte kommer omföras till resultatet och b) poster som kommer omföras till resultatet om vissa kriterier är uppfyllda. LKAB:s tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över övrigt totalresultat. Dessa ändringar har endast påverkat presentationen av redovisade poster i övrigt totalresultat men det har inte haft någon effekt på redovisat resultat eller ställning 2012 och bedöms inte heller få någon effekt på framtida resultatredovisning. Reviderad IFRS 7 Upplysningar om finansiella instrument Ändringarna i IFRS 7 innebär tillkommande upplysningskrav om finansiella tillgångar och skulder vars värde är kvittade i balansräkningen eller är föremål för olika rättsligt bindande ramavtal om nettning eller andra riskreducerande avtal. Övriga IFRS förändringar Några andra nya eller reviderade IFRS:er samt tolkningsuttalanden från IFRIC utöver ovan angivna har inte tillämpats eller har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. LKAB har valt att inte tillämpa IFRS samt de ändrade standarderna IAS 27 och IAS 28 i förtid utan kommer att tillämpa dessa från och med den 1 januari Not 2 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktier, kortfristigt innehav Räntebärande instrument Långfristiga fordringar Likvida medel Valutaterminskontrakt (USD) Summa I kategorin räntebärande instrument (Nivå 2) avses aktieindexobligationer som värderats med noterade priser på obligations- & derivatmarknaden. Långfristiga fordringar (Nivå 2) är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Valutaterminskontrakten (Nivå 2) är beräknade utifrån en egen värderingsmodell med priser hämtade från Reuters. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Värdepapper Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Derivatinstrument Terminskontrakt är värderade till aktuellt marknadspris genom att använda noterade marknadspriser. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder motsvarar det redovisade värdet det verkliga värdet. Not 3 Avsättningar till följd av gruvdrift Från och med 2013 redovisas kostnader till följd av gruvbrytningens påverkan på samhällena löpande under året och för kvartal 2 uppgår dessa kostnader till 157 Mkr. 18

19 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Lars Andersson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Robert Boulton, vd och koncernchef för LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax Roger Johansson, vd LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan Stockholm. Tel peter.schmid.wassara@lkab.com Peter Schmid, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel Fax LKAB Kimit AB Tel Fax LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 19

20 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax