DELÅRSRAPPORT Q1. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2014 DELÅRSRAPPORT Q1 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2 JANUARI MARS NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (5 317) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV (1 527) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV (1 558) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL (1 231) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (-300) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,6 (6,3) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT % 30% 20% 10% 0% Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 Q1 Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Årets första kvartal präglas av goda produktionsresultat för LKAB, fortsatt hög efterfrågan och en marknad där kvalité och miljöpåverkan ger avtryck i prissättningen av järnmalmsprodukter. Den globala råstålsproduktionen fortsätter att öka. Under årets första kvartal uppgick den till 405,7 Mt 1, vilket är en ökning med 2,5 procent jämfört med samma period I Kina leder tuffare kreditregler och ökat fokus på minskade luftföroreningar till att vissa stålverk anpassar sin kapacitet. Detta tillsammans med svag marknadsstatistik från Kina har skapat en viss osäkerhet i marknaden som inneburit ett lägre spotpris under perioden. Ett lägre spotpris gör en del av inhemsk järnmalmsproduktion i Kina olönsam då de bryter lågvärdig järnmalm med höga produktionskostnader. Detta har bidragit till ökad järnmalmsimport under första kvartalet, 19,4 procent, jämfört med samma period föregående år. I och med de hårdare miljökraven har efterfrågan på högvärdig järnmalm ökat under första kvartalet, främst direct charge material, innebärande pellets och styckemalm. Vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets har en stark marknad. Efterfrågan på LKAB:s produkter har varit fortsatt hög under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,6 (6,3) Mt, en ökning med 5 procent. Vår egen produktion har under kvartalet varit på en hög och jämn nivå 6,6 (6,1) Mt vilket är 8 procent högre. Den positiva produktionstrenden från sista halvåret 2013 har fortsatt in i början på En hög tillgänglighet i produktionen ger också effekt i lägre kostnader per ton. Detta visar med tydlighet att vårt enträgna arbete med förebyggande underhåll ger resultat. Koncernens nettoomsättning ökade med 12 procent och rörelseresultatet ökade med 27 procent jämfört med första kvartalet 2013 som en följd av högre leveransvolym och högre priser. Ett förbättrat rörelseresultat tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar medför att det operativa kassaflödet för första kvartalet är väsentligt högre än samma period föregående år. Det operativa kassaflödet blev Mkr (-300). LKAB har, där vi verkar som företag, ett stort ansvar att verka för långsiktigt hållbara samhällen. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande för berörda kommuner och LKAB:s fortsatta affär. Samhällsomvandlingen är en stor utmaning som kommer att påverka LKAB över lång tid och därför kommer betydande avsättningar att göras för att klara framtida åtaganden. LKAB står i ett vänteläge avseende verksamhetstillstånd för att kunna starta nya järnmalmsgruvor i Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för Mertainen prövas i dagsläget av Mark- och miljööverdomstolen, som inom kort väntas meddela dom. Den planerade produktionsstarten i Mertainen är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Datum för domstolsförhandlingar om tillstånd för Leveäniemi är ännu inte bestämt. Stabilitet i kostnader, produktion, leveranser på en hög nivå och fortsatt god efterfrågan på LKAB:s klimatsmarta järnmalmspellets innebär att år 2014 har börjat bra för LKAB. 1) World Steel Association Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2

3 LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER FÖRSTA KVARTALET Q1 Q1 För- För- Helår ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 6,6 6,1 0, ,3 Leveranser, Mt 6,6 6,3 0, ,5 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 1,1 1,0 0, ,2 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettoomsättningen ökade med 12 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +4 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 4 procentenheter. Förbättringen beror, förutom på ökad nettoomsättning, även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1 Q1 Förändring Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Ett förbättrat rörelseresultat tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar medför att operativt kassaflöde för första kvartalet är högre än samma period föregående år. 3

4 MINING DIVISION STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global prisutveckling järnmalm PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China January April 21, 2014 USD per dry metric tonne GLOBAL JÄRNMALMS- OCH STÅLMARKNAD Den globala råstålsproduktionen fortsätter öka, under årets första kvartal uppgick den till 405,7 miljoner ton (Mt), vilket är en ökning med 2,5 procent jämfört med samma period Järnmalmsmarknaden har under årets första kvartal till stor del präglats av utvecklingen i Kina med nedåtgående trend för spotpriset på järnmalm (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) som följd. Centralregeringen i Kina har infört striktare miljöregler med syfte att få bort olönsam stålproduktion med gammal teknologi som genererar höga utsläpp och samtidigt minska den strukturella överkapaciteten. Tuffare kreditregler har gjort det svårare för stålverken att finansiera sin verksamhet. Tillsammans med svag marknadsstatistik från Kina har detta skapat en viss osäkerhet i marknaden som fått genomslag i spotpriset. Trots svag statistik under kvartalet var Kinas BNP-tillväxt under första kvartalet på 7,4 procent mot förväntat 7,3 procent. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar fortsätter öka. Kina Ett lågt spotpris gör inhemsk produktion i Kina olönsam då de bryter lågvärdig järnmalm med höga produktionskostnader. Säsongsmässigt är inhemska produktionen låg på grund av klimatet. Detta har bidragit till ökad järnmalmsimport under första kvartalet jämfört med samma period föregående år. Totala importen uppgick till 222 Mt, en ökning med 19,4 procent jämfört med första kvartalet I och med de hårdare miljökraven har efterfrågan på högvärdig järnmalm ökat under första kvartalet, främst direct charge material, innebärande pellets och styckemalm. Prisskillnaden mellan lågvärdiga och högvärdiga järnmalmsprodukter ökar och pelletpremien förväntas ligga på en hög nivå. Råstålsproduktionen i Kina uppgick till 202,7 Mt under årets första kvartal, en ökning med 2,4 procent jämfört med samma period föregående år. Enligt China Iron and Steel Association (CISA) var Kinas dagliga råstålsproduktion under mars 2014 rekordhög, 2,27 Mt per dag. Den sammanlagda produktionstakten under första kvartalet motsvarar en årsproduktion på 811 Mt, vilket är 4,1 procent högre än Europa Råstålsproduktionen inom Europa ökade med 6,7 procent under årets första kvartal. Flera länder i södra Europa visar på positivt tillväxt från föregående år vilket också tyder på att ekonomierna börjat återhämta sig. LKAB:s kunder i Europa ser överlag positivt på MENA (Middle East North Africa) I MENA ökade råstålsproduktionen med 5,4 procent under det första kvartalet 2014 till 6,5 Mt jämfört med 6,2 Mt samma period Efterfrågan på stål är fortsatt stark tack vare satsningar på nya infrastruktur- och byggprojekt. USA I USA sjönk råstålsproduktionen med 0,1 procent under årets första kvartal jämfört med samma period Efterfrågan på stålvaror under samma period har varit svag på grund av den kalla vintern, främst från väderpåverkade byggsektorn. Ståltillverkningen har också drabbats. U.S. Steel stängde ett stålverk i början av april då transporten av råmaterial har varit stoppad på grund av onormalt svårt isläge vid Michigansjön. Detta kommer troligen påverka USAs råstålsproduktion negativt under april. 4

5 MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Produktion, Mt 6,6 6,1 0, ,3 Leveranser, Mt 6,6 6,3 0, ,5 Pelletsandel, % Nettoomsättningen ökade med 13 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +5 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 5 procentenheter. Förbättringen beror, förutom på ökad nettoomsättning, även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. 5

6 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Förbättringen av rörelseresultatet beror på högre bruttovinstmarginal för levererade produkter. Dessutom har rörelseresultatet under kvartalet påverkats positivt med 12 Mkr av intäkter av engångskaraktär. Från och med 1 januari 2014 har LKAB Minerals återtagit säljansvaret från LKAB för magnetit till betongbeläggning av undervattensledningar. Kunderna och projekten för detta område har många beröringspunkter med befintlig försäljning av tungt ballastmaterial till olje- och gasplattformar. Marknaden i övrigt har under kvartalet utvecklats positivt med en ökande mängd förfrågningar för samtliga affärsområden. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Den lägre omsättningen under 2014 beror främst på en lägre aktivitet i uppdragen mot Division Mining under året jämfört med samma period föregående år. Detta påverkar främst LKAB Berg & Betong AB. 6

7 MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 1 Q1 Q1 För- För- Helår ändring ändring % 2013 Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettoomsättningen ökade med 13 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/mix +5 procent, pris +12 procent och valutaeffekt -4 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -4 procent. Det förbättrade rörelseresultatet under kvartalet beror främst på den ökade nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade som en följd av detta med 6 procentenheter. Förbättringen med 464 Mkr under kvartalet beror även på lägre kostnader för samhällsomvandling jämfört med samma period Under första kvartalet uppgick dessa till 73 (132) Mkr. 7

8 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Därför har LKAB under kvartalet inrättat en Chief Risk Officer, CRO. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och stor efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets har en stark marknad. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Den planerade produktionsstarten i Mertainens dagbrottsgruva är nu försenad vilket innebär att full effekt av LKAB:s tillväxtprogram förskjuts. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillväxten från de nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. LKAB undersöker möjligheten att skapa en ny forskningsanläggning för direktreduktion, som är den mest snabbväxande och klimateffektiva metoden för järnframställning. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 8

9 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå den 29 april 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör FINANSIELL INFORMATION DATUM Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Bokslutskommuniké Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras i direkt anslutning till årsstämman på tisdag den 29 april kl 16:00. Frågor besvaras även per telefon av VD, Lars-Eric Aaro, eller Leif Boström, ekonomidirektör,

10 LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q 1 Q 1 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q 1 Q 1 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

11 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

13 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q1 Q1 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse -881 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4-18 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q 1 Q 1 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4-18 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 13

14 LKAB-KONCERNEN PERSONAL Q 1 Q 1 Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT Q 1 Q 1 Helår Bruttovinstmarginal 37,5 34,1 37,8 Vinstmarginal 34,0 29,3 33,0 Avkastning på eget kapital 14,9 16,2 14,7 Soliditet, vid periodens slut 72,9 72,1 71,7 14

15 LKAB-MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q 1 Q 1 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q 1 Q 1 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat

16 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

17 LKAB-MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT 31 mars 31 mars 31 dec Bruttovinstmarginal 36,1 31,3 34,5 Vinstmarginal 33,9 27,3 33,1 Avkastning på eget kapital 11,7 10,7 11,1 Soliditet, vid periodens slut 72, ,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 17

18 LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Derivat, finansiella anläggningstillgångar Räntebärande finansiella anläggningstillgångar Aktier, kortfristigt innehav Räntebärande instrument Långfristiga fordringar Likvida medel Derivat kassaflödessäkringar Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 18

19 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax Roger Johansson, vd och tf. koncernchef LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen Huddinge. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 19

20 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax