Insynsrapportering och insiderinformation

Transkript

1 Insynsrapportering och insiderinformation FI-forum 24 januari 2017

2 Välkomna! Susanna Grufman Avdelningschef, Marknadstillsyn

3 Agenda Regelverk Vad är Insiderinformation? Offentliggörande av insiderinformation Insiderförteckningar Transaktioner av personer i ledande ställning Nya sanktionsbestämmelser Frågor

4 Regelverk och insiderinformation Magnus Schmauch Senior jurist, Aktiemarknadsrätt

5 Regelverk Marknadsmissbruksförordningen Tekniska standarder Kompletteringslagen (2016:1306): Nya regler från den 1 februari 2017

6 Vad är insiderinformation?

7 Specifik information Omständigheter Föreligger eller rimligtvis kan komma att föreligga Händelser Inträffat eller rimligtvis kan komma att inträffa Tillräckligt specifik för att dra slutsatser om potentiell effekt på priset Notera: Även mellanliggande steg i en process

8 Inte offentlig/rör emittent Inte tillgänglig för allmänheten. För personer som handlar: information som lämnats av uppdragsgivare och som i övrigt uppfyller kraven på insiderinformation. Beröra en eller flera emittenter direkt eller indirekt eller ett eller flera finansiella instrument.

9 Information som en förnuftig investerare sannolikt skulle utnyttja som en del av sitt investeringsbeslut.

10 Offentliggörande av insiderinformation Håkan Östberg Finansinspektör, Handelstillsyn

11 Krav på offentliggörande Emittenten ska så snart som möjligt informera allmänheten om insiderinformation som direkt berör den emittenten. Allmänheten ska snabb få tillgång till informationen med fullständig och korrekt bedömning av innehållet. Informationen ska hållas tillgänglig på emittentens webbplats i minst fem år. EU:s genomförandeförordning 2016/1055

12 När får man skjuta upp ett offentliggörande? Om omedelbart offentliggörande kan skada emittentens legitima intressen, allmänheten inte vilseleds och emittenten kan säkerställa att informationen förblir konfidentiell. Exempel finns i riktlinjer ESMA/2016/1130

13 Rapportering efter uppskjutande Direkt efter offentliggörande ska FI informeras. Mejlas till med rubrik Artikel 17 [emittentens namn] Mall finns på fi.se På FI:s begäran ska skriftlig förklaring lämnas med bevis för hur villkoren uppfyllts. Mer detaljer finns i (EU) 2016/1055

14 Insiderförteckning Susanne Holmlund Finansinspektör, Handelstillsyn

15 Krav Elektroniskt format Uppdateras utan dröjsmål Överlämnas till FI på begäran Emittenten ska se till att personer i insiderförteckningen skriftligen bekräftar sina skyldigheter. Insiderförteckningen ska sparas i minst fem år från upprättandet eller då den senast uppdaterades.

16 Två olika typer Händelsestyrd - upprättas då händelser inträffar som innebär att personer i bolaget har tillgång till insiderinformation, eller Permanent - förteckning över personer som alltid förväntas ha tillgång till all insiderinformation. Mallar i (EU) 2016/347 och FI:s webbplats

17 Obligatoriska uppgifter Namn på händelse Datum och tid för upprättande Datum och tid för senaste uppdatering Datum för överföring till myndighet

18 Obligatoriska uppgifter Förnamn Efternamn Efternamn vid födseln Telefonnummer arbetet Företagsnamn och adress Funktion och anledning Erhållen (datum och tid) Upphörd (datum och tid) Födelsedatum Personnummer Privata telefonnummer Hemadress

19 Praktiska tips Utarbeta rutiner för: ansvaring för insiderförteckningen begäran från FI nya personer när insiderinformation upphör uppdatering av personuppgifter punkt på styrelsens agenda Delegerad insiderförteckning Återvinning av tidigare versioner

20 Transaktioner utförda av personer i ledande ställning Carl Öhman Finansinspektör, Handelstillsyn

21 Vilka berörs av insynsreglerna? Emittenten Personer i ledande ställning inom emittenten Närstående till personer i ledande ställning

22 Emittenter och personer i ledande ställning Emittenter på reglerade marknader och MTF-plattformar. Personer i ledande ställning hos emittenterna (Mar artikel ): a) Medlem av företagets administrations-, lednings-, eller kontrollorgan. b) Ledande befattningshavare i företaget (ej medlem i ovanstående organ), med regelbunden tillgång till insiderinformation som direkt eller indirekt hänför sig till det företaget och med befogenhet att fatta beslut på ledningsnivå som påverkar företagets framtida utveckling och affärsutsikter. Punkten a) avser vd, styrelseledamöter och ersättare till dessa. Punkten b) kan exempelvis inkludera övriga medlemmar av ledningen.

23 Närstående personer Närstående till personer i ledande ställning (Mar art ) a) maka/make eller person som betraktas som likställd med maka/make i enlighet med nationell rätt, b) ett barn som personen i ledande ställning har vårdnaden om i enlighet med nationell rätt, c) en släkting, som har delat samma hushåll under åtminstone ett år vid det datum då transaktionen ägt rum, eller d) juridiska personer, stiftelser eller handelsbolag vilkas ledningsuppgifter utförs av en person i ledande ställning eller närstående fysisk person, eller som direkt eller indirekt kontrolleras av en sådan person, eller som upprättats till förmån för en sådan person, eller vars ekonomiska intressen huvudsakligen motsvarar intresset hos en sådan person.

24 Vad ska de olika parterna göra?

25 Emittenten Skriftligen underrätta personer i ledande ställning. Upprätta förteckning över personer i ledande ställning samt närstående. Medge/tillåta undantag från handelsförbudet.

26 Personer i ledande ställning Rapportera anmälningspliktiga transaktioner till emittenten och till FI. Skriftligen underrätta närstående personer och bevara kopia. Handelsförbud 30 kalenderdagar innan offentliggörande av rapport.

27 Närstående personer Rapportera anmälningspliktiga transaktioner till emittenten och till FI. Omfattas inte av handelsförbudet.

28 Vad ska rapporteras? Varje transaktion för personens räkning i emittentens aktier, skuldinstrument, eller finansiella instrument kopplade till dessa. Transaktioner rapporteras först vid uppnått transaktionsbelopp om euro. Valutakonvertering: ECB:s referensväxelkurser för euron Beloppsgränsen om euro gäller per kalenderår och per person. Ingen nettning - absoluta belopp aggregeras.

29 Exempel på rapportering Transaktioner inom ramen för kapitalförsäkringar (art c). Transaktioner inom ramen för pensionsförsäkringar (tjänstepension, IPS) omfattas inte. Vederlagsfria transaktioner (ex. gåvor, tilldelning). Pris = 0 anges då i rapporteringen. Artikel 10 i kommissionens delegerade förordning 2016/522: Anmälningspliktiga transaktioner

30 När och hur? Utan dröjsmål, men inom tre affärsdagar från transaktionsdagen. Var ute i god tid! Rapport komplett först när korrekta uppgifter inkommit. Rapport sker till FI och publiceras i insynsregistret. Även emittenten ska underrättas inom fristen av tre affärsdagar. Detta kan göras med kvittot som erhålls vid rapportering till FI.

31 Rapportera på fi.se 1. Skapa användarprofil (endast första gången): Rapportera Insynshandel Registrera dig som användare 2. Logga in med e-legitimation (annan lösning finns för de som saknar svenskt personnummer): Rapportera Insynshandel Rapportera insynshandel

32 Rapportera på fi.se 3. Rapportera (elektroniskt mall). 4. Fyll i kontaktuppgifter. 5. Godkänn. Kvittens erhålls och kan skickas till emittenten. 6. Transaktionen offentliggörs direkt på FI:s webbplats.

33

34

35 Insynsregistret

36 Nya sanktionsbestämmelser Magnus Schmauch Senior jurist, Aktiemarknadsrätt

37 Träder i kraft 1 februari 2017

38 Kompletteringslagen Märkbar skärpning av sanktioner Tre nivåer: Marknadsmissbruk Övervakning och offentliggörande av insiderinformation Insiderförteckning, egen handel och investeringsrekommendationer

39 Nya sanktionsavgifter Art. 17 Art. 18 och 19 Juridiska personer 2,5 miljoner euro 1 miljon euro Fysiska personer 1 miljon euro euro Kompletteringslagen 3 kap. 7 3 kap. 8

40 Proportionalitet Bedömningar i det enskilda fallet 3 kap. 15 KompL: allvar och längd 3 kap. 16 KompL: Förmildrande omständigheter 3 kap. 17 KompL: Avstå från ingripande 3 kap. 18 KompL: Den berörda personens finansiella ställning

41 Frågor?

42