MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906

Transkript

1 MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906 FRONT Öhman Fonder Informationsbroschyr

2 Värdepappersfonder: Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman Fixed Income Allocation Öhman FRN-fond SEK Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligationsfond Hållbar Öhman Global Growth Öhman Global Hållbar Öhman Global Sustainable Brands Öhman Hjärt-Lungfond Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond SEK Öhman Penningmarknadsfond Öhman Penningmarknadsfond SEK Öhman Realobligationsfond Öhman Realräntefond Öhman Räntefond Kompass Öhman Småbolagsfond Öhman Stiftelsefond Öhman Sweden Micro Cap Öhman Sverige Hållbar Öhman Sverigefond Öhman Sverigefond 2 Öhman Utlandsfond Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond 59+ Nordnet Balanserad Nordnet Försiktig Nordnet Offensiv Nordnet Räntefond Sverige Nordnet Superfonden Danmark Nordnet Superfonden Sverige Nordnet Superfondet Norge Nordnet Superrahasto Suomi Specialfonder: Öhman Etisk Global Öhman Sverige Koncis 1

3 Innehållsförteckning Allmän information... 4 Fondbolaget... 4 Styrelse... 4 Ledande befattningshavare... 4 Revisorer... 4 Uppdragsavtal... 4 Förvaringsinstitut... 5 Målgrupp... 5 Andelsägarregister... 5 Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamhet... 5 Marknadsföring i andra länder... 5 Skatteregler... 5 Kontrolluppgifter... 6 Skadeståndsskyldighet... 6 Ändringar i fondbestämmelser... 6 Ersättningspolicy... 6 Andelsklasser... 6 Bryttider för försäljning och inlösen av fondandelar... 8 Limitera order... 8 Gällande och högsta avgifter... 9 Kostnad för analys Historisk avkastning Riskinformation Fondernas riskprofil Riskbedömningsmetod Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman Fixed Income Allocation Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligationsfond Hållbar Öhman FRN-Fond SEK Öhman Global Growth Öhman Global Hållbar Öhman Global Sustainable Brands Öhman Hjärt-Lungfond Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) Öhman Obligationsfond

4 Öhman Obligationsfond SEK Öhman Penningmarknadsfond Öhman Penningmarknadsfond SEK Öhman Räntefond Kompass Öhman Realobligationsfond Öhman Realräntefond Öhman Småbolagsfond Öhman Stiftelsefond Öhman Sweden Micro Cap Öhman Sverige Hållbar Öhman Sverigefond Öhman Sverigefond Öhman Utlandsfond Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond Nordnet Balanserad Nordnet Försiktig Nordnet Offensiv Nordnet Räntefond Sverige Nordnet Superfonden Danmark Nordnet Superfonden Sverige Nordnet Superfondet Norge Nordnet Superrahasto Suomi Öhman Etisk Global Öhman Sverige Koncis

5 Allmän information Informationsbroschyren för de ovan angivna fonderna är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder, lagen (2013:561) om alternativa investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Denna broschyr och fondbestämmelserna för varje fond utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren. Fondbestämmelserna återfinns på Fondbolaget E. Öhman J:or Fonder AB Adress: Box 7837, Stockholm Besöksadress: Mäster Samuelsgatan 6, Stockholm E-postadress: fonder@ohman.se Telefonnummer: Hemsida: Organisationsnummer: Grundat: 27 januari 1994 Aktiekapital: kr Tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) omvärdepappersfonder gavs av Finansinspektionen den 28 mars 1994 och omauktorisation skedde den 4 maj Bolaget har sedan 8 januari 2016 även tillstånd att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Styrelse Ordförande: Fredrik von Baumgarten, Advokat Baumgarten, Byström, Rooth & Tallavaara Advokater AB Övriga ledamöter: Björn Fröling, styrelseledamot E. Öhman J:or AB Håkan Gustavson, CFO Beijer Invest AB Åsa Hedin Catharina Versteegh, styrelseledamot E. Öhman J:or AB Ledande befattningshavare Lars Melander, Verkställande Direktör och klagomålsansvarig Pablo Bernengo, Chief Investment Officer Daniel Källén, ställföreträdande Verkställande Direktör Revisorer Fondens revisionsbolag är Ernst & Young AB och Peter Strandh är huvudansvarig revisor.. Uppdragsavtal Fondbolaget har ingått avtal med E. Öhman J:or Wealth Management AB om utförande av funktionen för regelefterlevnad, riskkontroll, ekonomitjänster, central handelsfunktion, HR-tjänster, juridiktjänster och ITtjänster samt med Deloitte AB om utförande av funktionen för internrevision. Ansvarig för regelefterlevnad är Veronica Selander Rosengren (E. Öhman J:or Wealth Management AB), ansvarig för riskkontroll är Fredrik Lindell (E. Öhman J:or Wealth Management AB) och ansvarig för internrevision är Michael Bernhardtz (Partner, Enterprise Risk Services, Deloitte AB). 4

6 Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Stockholm. Bolagets säte är i Stockholm och huvudsaklig verksamhet är bankverksamhet. Målgrupp Fondbolaget vänder sig främst till institutioner och företag. Andelsägarregister Fondbolaget ansvarar för registret över samtliga andelsägare och deras innehav. Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Redovisning till andelsägarna sker i form av årsbesked. Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamhet Om fondbolaget beslutar att fonden skall upphöra eller att fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, skall överlåtas till annat fondbolag, kommer samtliga andelsägare att informeras om detta. Förvaltningen av fonden skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om Finansinspektionen återkallar fondbolagets tillstånd eller fondbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs. Marknadsföring i andra länder Fonder som förvaltas av fondbolaget får marknadsföras i andra länder enligt följande: Norge: Öhman Etisk Index Europa, Öhman Etisk Index Japan, Öhman Etisk Index Pacific, Öhman Etisk Index Sverige, Öhman Etisk Index USA, Öhman Fixed Income Allocation, Öhman Företagsobligationsfond, Öhman Global Growth, Öhman Global Sustainable Brands, Öhman Hjärt-Lungfond, Öhman Sverigefond, Öhman Global Hållbar, Nordnet Superfonden Danmark, Nordnet Superfonden Sverige, Nordnet Superfondet Norge, Nordnet Superrahasto Suomi. Luxemburg: Öhman Fixed Income Allocation, Öhman Företagsobligationsfond, Öhman Småbolagsfond, Öhman Sweden Micro Cap. Danmark: Nordnet Superfonden Danmark, Nordnet Superfonden Sverige, Nordnet Superfondet Norge, Nordnet Superrahasto Suomi. Finland: Nordnet Superfonden Danmark, Nordnet Superfonden Sverige, Nordnet Superfondet Norge, Nordnet Superrahasto Suomi. Fondbolaget har slutit avtal med återförsäljare i de länder där vissa av fonderna marknadsförs. Via distributörsavtalet åtar sig återförsäljaren att säkerställa köp/försäljning av andelar samt tillhandahållande av information kring fonderna. Skatteregler Svensk fondandelsägares beskattning (fysisk person och dödsbon): Sedan den 1 januari 2012 schablonbeskattas fondandelsägare årligen för sitt fondinnehav. Schablonintäkten för privatpersoner beräknas som 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Schablonskatten uppgår därmed till 0,12 procent av fondandelarnas värde. En schablonintäkt som understiger 200 kr beskattas inte om andra intäkter saknas. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatteavdrag. Vid utdelning från fonden dras 30 procent av det utbetalade beloppet som preliminärskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. Vid inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med 30 procent och en förlust får dras av. Kapitalvinsten eller - förlusten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatteavdrag. För juridiska 5

7 personer och utländskt skattskyldiga gäller andra regler. Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. Fondens skatt: Svenska värdepappersfonder och specialfonder är inte skattskyldiga. Beskattningen i fonden har ersatts av en schablonskatt som tas ut av andelsägarna. Kontrolluppgifter Kontrolluppgifter lämnas till Skatteverket för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Kontrolluppgift lämnas för utdelning och kapitalvinst respektive kapitalförlust. Deklarationsuppgifter lämnas till andelsägaren i samband med årsbeskedet. Skadeståndsskyldighet Fondbolaget och förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om bolaget eller förvaringsinstitutet själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall än som avses i första stycket ovan ska inte ersättas av bolaget eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Bolaget och förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som bolaget eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot bolaget eller förvaringsinstitutet. Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Ovanstående ansvarsbegränsningar inskränker inte andelsägarens rätt till skadestånd enligt 2 kap 21 och 3 kap enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Ändringar i fondbestämmelser Bolaget har möjlighet att ändra fondens fondbestämmelser. En sådan ändring ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringarna kan påverka fondens egenskaper såsom t.ex. fondens placeringsinriktning, riskprofil och avgifter. Sedan ändring godkänts ska beslutet hållas tillgängligt hos Bolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. Ersättningspolicy Fondbolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättningspolicyn är utformad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av fondbolaget förvaltade fondernas riskprofiler. Vidare ska ersättningspolicyn motverka ett överdrivet risktagande och stimulera anställda att vid varje given tidpunkt leverera hållbara prestationer samt en sund och effektiv riskhantering för andelsägarna, fondbolaget samt de fonder som förvaltas av fondbolaget. Uppgifter om fondbolagets aktuella ersättningspolicy finns på En papperskopia av informationen kan på begäran erhållas kostnadsfritt, vänligen kontakta fondbolaget. Andelsklasser Vissa av fondbolagets fonder består av två andelsklasser, A och B. Andelsklasserna skiljer sig åt med avseende på minsta gräns för insättning, avgifter och utdelning. Värdet av en fondandel i en andelsklass kommer att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. I andelsklass A lämnas ingen utdelning och i andelsklass B lämnas årlig utdelning. Utdelningen i andelsklass B återinvesteras i nya andelar om andelsägare inte skriftligen har meddelat uppgifter för kontant utbetalning. För Öhman Etisk Global B, Öhman Etisk Index Sverige B, Öhman Etisk Index USA B, Öhman Företagsobligationsfond B, Öhman Index Nordamerika B, Öhman Obligationsfond B gäller följande: 6

8 Fondbolagets styrelse fattar beslut om utdelningen och dess storlek. Utdelningen baseras på fondens avkastning sedan föregående utdelning. Utdelningen kan dock komma att bli både högre och lägre än fondens avkastning om fondbolaget anser det vara i andelsägarnas intresse. Fonden genomför normalt en utdelning i maj och i förekommande fall en i november på sammanlagt 3 5 % per år. Utdelningens storlek fastställs som en procentuell andel av det totala värdet på utdelande fondandelar vid utdelningstillfället. För Öhman Företagsobligationsfond Hållbar B gäller följande: Utdelning utbetalas i maj och fastställs av fondbolaget. Utdelningen ska motsvara fondens avkastning under föregående räkenskapsår, varvid avkastningen beräknas som summan av de utdelningar och ränteintäkter som redovisas i fondens resultaträkning för föregående räkenskapsår dividerat med fondens genomsnittliga värde under räkenskapsåret. Utdelningsbeloppet beräknas genom att multiplicera den fastställda avkastningen med fondandelskursen per avstämningsdagen. Utdelningen får högst uppgå till 10 procent av värdet på fondandelarna av andelklass B per avstämningsdagen. Om ovanstående beräkningar leder till en utdelning som understifter 3 procent av värdet på fondandelarna får fondbolaget besluta att utdelning ändå ska lämnas med ett belopp som motsvarar 3 procent av fondandelsvärdet. För Öhman FRN-fond B, Öhman Global Hållbar B, Öhman Obligationsfond SEK B, Öhman Penningmarknadsfond SEK, Öhman Realräntefond B, Öhman Småbolagsfond B, Öhman Stiftelsefond, Öhman Sverige Hållbar B, Öhman Sverige Koncis B, Öhman Sverigefond 2B, Öhman Utlandsfond B gäller följande: Utdelningen baseras på den direktavkastning fonden erhållit under föregående räkenskapsår i form av utdelningar och ränteintäkter. Om direktavkastningen understiger 3 % av det totala värdet på utdelande fondandelar vid utdelningstillfället, den 30 april, får fondbolaget ändå besluta att fonden ska lämna en utdelning som motsvarar 3 % av fondandelarnas värde. Utdelning får således lämnas utan att motsvaras av någon avkastning eller kapitalvinst i fonden. 7

9 Bryttider för försäljning och inlösen av fondandelar Fond Bryttid (CET) Öhman Etisk Index Europa 15:00 samma bankdag Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman Fixed Income Allocation Öhman FRN-fond SEK Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligationsfond Hållbar Öhman Global Growth Öhman Global Hållbar Öhman Global Sustainable Brands Öhman Hjärt- & Lungfond Öhman Index Nordamerika MSCI NA Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond SEK Öhman Penningmarknadsfond Öhman Penningmarknadsfond SEK Öhman Realobligationsfond Öhman Realräntefond Öhman Räntefond Kompass Öhman Småbolagsfond Öhman Stiftelsefond Öhman Sweden Micro Cap Öhman Sverige Hållbar Öhman Sverige Koncis Öhman Sverigefond Öhman Sverigefond 2 Öhman Utlandsfond Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond 59 + Nordnet Räntefond Sverige Nordnet Superfonden Sverige Nordnet Superfonden Danmark Nordnet Superfondet Norge Nordnet Superrahasto Suomi Öhman Etisk Global 15:00 föregående bankdag Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Nordnet Balanserad Nordnet Försiktig Nordnet Offensiv Öhman Etisk Emerging Markets 13:00 föregående bankdag Ytterligare information om försäljning och inlösen av fondandelar samt nödvändiga blanketter finns på fondbolagets hemsida. Öhman Fonder har ingått avtal med distributörer för försäljning av fondbolagets fonder. Aktuell lista hittar du på Limitera order Det är inte möjligt att limitera köp- och försäljningsorder avseende fondandelar. 8

10 Gällande och högsta avgifter Förvaltningsavgift Försäljningsavgift Inlösenavgift inkl förvaring, tillsyn och revision * Fonden placerar en betydande del av fondförmögenheten i fonder förvaltade av Öhman. När fonden investerar i andra fonder förvaltade av Öhman, kompenseras fonden för den fasta förvaltningsavgiften i den underliggande fonden. Förvaltningsavgiften i underliggande fonder som inte är förvaltade av Öhman får inte överstiga 0,50 % i årlig fast förvaltningsavgift. ** Utöver den fasta förvaltningsersättningen utgår även en prestationsbaserad ersättning. Gällande Högsta Gällande Högsta Gällande Högsta Öhman Etisk Emerging Markets 0,95% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Etisk Global * 0,61% 1,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Etisk Index Europa 0,68% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Etisk Index Japan 0,71% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Etisk Index Pacific 0,69% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Etisk Index Sverige 0,50% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Etisk Index USA 0,67% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Fixed Income Allocation ** 1,20% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman FRN-fond SEK 0,62% 0,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Företagsobligationsfond 1,02% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Företagsobligationsfond Hållbar 0,62% 1,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Global Growth 1,82% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Global Hållbar 1,55% 1,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Global Sustainable Brands 1,83% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Hjärt-Lungfond 1,62% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) 0,42% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Obligationsfond 0,13% 2,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Obligationsfond SEK 0,72% 0,80% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Penningmarknadsfond 0,11% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Penningmarknadsfond SEK 0,37% 0,45% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Realobligationsfond 0,26% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Realräntefond 0,71% 0,85% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Räntefond Kompass 0,62% 0,70% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Småbolagsfond 1,50% 1,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Stiftelsefond 1,28% 1,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Sweden Micro Cap 1,50% 1,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Sverige Hållbar 1,53% 1,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Sverige Koncis 1,51% 1,75% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Sverigefond 1,23% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Öhman Sverigefond 2 1,25% 1,25% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Öhman Utlandsfond 1,25% 1,25% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Lärarfond år 0,60% 0,60% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Lärarfond år 0,60% 0,60% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Lärarfond 59+ 0,60% 0,60% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Nordnet Balanserad *** 0,76% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Nordnet Försiktig *** 0,68% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Nordnet Offensiv *** 0,76% 2,00% 0,00% 2,00% 0,00% 2,00% Nordnet Räntefond Sverige 0,17% 1,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Nordnet Superfonden Danmark **** 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Nordnet Superfonden Sverige **** 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Nordnet Superfondet Norge **** 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Nordnet Superrahasto Suomi **** 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% *** Andelsägare uppmärksammas på att fonden belastas av förvaltningsersättning till förvaltarna av de fonder i vilka fonden investerar. Förvaltningsavgifter i underliggande fonder får inte överstiga 2 procent i årlig fast förvaltningsavgift samt 20 procent av positiv avkastning i prestationsbaserad ersättning. Eventuella returprovisioner från förvaltare tillfaller fonden. Fondbolaget har ett avtal om avgiftsdelning med Nordnet Bank. 9

11 **** Inga förvaltningsavgifter eller andra driftskostnader, varken direkta eller indirekta, belastar fonden. Fonden betalar heller inte något courtage vid transaktioner i finansiella instrument. Dessa kostnader täcks i sin helhet av Nordnet. Kostnad för analys Fondbolaget erhåller extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen för en del av fondbolagets fonder. Fonderna belastas, utifrån en av fondbolaget framtagen budget, dagligen för investeringsanalyskostnader och de redovisas separat. Sedan februari 2015 separeras kostnaden för extern investeringsanalys från transaktionskostnaden vilket gör det tydligare för andelsägarna att se vilka kostnader som belastar fonderna och vad de avser. Extern investeringsanalys erhålls för följande fonder: Öhman Etisk Emerging Markets, Öhman Etisk Index Europa, Öhman Etisk Index Japan, Öhman Etisk Index Pacific, Öhman Etisk Index Sverige, Öhman Etisk Index USA, Öhman Global Growth, Öhman Global Hållbar, Öhman Global Sustainable Brands, Öhman Hjärt-Lungfond, Lärarfond år, Lärarfond år, Lärarfond 59+, Nordnet Balanserad, Nordnet Försiktig, Nordnet Offensiv, Öhman Småbolagsfond, Öhman Stiftelsefond, Öhman Sweden Micro Cap, Öhman Sverige Hållbar, Öhman Sverige Koncis, Öhman Sverigefond, Öhman Sverigefond 2 och Öhman Utlandsfond. Historisk avkastning För uppgifter om fondernas historiska avkastning se respektive fonds faktablad. Riskinformation Fondernas riskprofil Varje fonds riskklass baseras på en risk- och avkastningsindikator, som visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn är en EU-standard och baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondens riskklass kan med tiden komma att förändras. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Uppgift om respektive fonds klassificering lämnas i fondens faktablad. Fondernas risktagande följs upp och kontrolleras regelbundet och noggrant för att säkerställa att lagar och placeringsbegränsningar efterföljs. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Riskbedömningsmetod Vissa fonder investerar i derivatinstrument. För att beräkna dessa fonders sammanlagda exponering används den så kallade åtagandemetoden. Åtagandemetoden innebär att derivatpositionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. 10

12 Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Emerging Markets är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen för de största bolagen på tillväxtmarknaden. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är MSCI Emerging Markets 50 Index som innehåller 50 av de största och mest likvida bolagen på tillväxtmarknaden. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av 50 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se MSCI EM50 Index är ett marknadsvärdesviktat och free-float-justerat index med syfte att avspegla avkastningen på 50 av de största och mest likvida bolagen i MSCI Emerging Markets Index. Indexets sammansättning revideras kvartalsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan Fonden får placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer MSCI EM50-index. Fondens placering av tillgångarna sker på marknader som befinner sig i ett tidigt utvecklingsskede, dvs. tillväxtmarknader. Placeringar på tillväxtmarknader är förenade med väsentligt högre risk än vad som är fallet vid investeringar i länder som haft en väl utvecklad värdepappersmarknad under en lång tid. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris., exempelvis priset på en aktie. 11

13 Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Europa är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen på den europeiska aktiemarknaden. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är MSCI Europe Index som innehåller cirka 400 till 500 aktier från Europas utvecklade marknader. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 400 till 500 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses dels aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper dels räntebärande överlåtbara värdepapper. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTC-derivat). MSCI Europe Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdeviktat index designat för att återspegla utvecklingen på de, av MSCI kategoriserade som utvecklade, europeiska aktiemarknaderna. Fonden har rätt att använda derivatinstrument i som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper motsvarande maximalt 20 procent av fondförmögenheten. 12

14 Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer MSCI Europa index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Japan är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen på den japanska aktiemarknaden. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är MSCI Japan Index som innehåller cirka 300 till 400 aktier från den japanska marknaden. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 300 till 400 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses dels aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper dels räntebärande överlåtbara värdepapper. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. 13

15 Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTCderivat). MSCI Japan Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdeviktat index designat för att återspegla utvecklingen på den japanska aktiemarknaden. Fonden har rätt att använda derivatinstrument i som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper motsvarande maximalt 20 procent av fondförmögenheten. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer MSCI Japan index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Det finns även en risk kopplad till förlust på grund av icke ändamålsenlig eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Pacific är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen på aktiemarknaden i Stillahavsregionen. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är MSCI Pacific ex. Japan Index som innehåller cirka 100 till 200 aktier från marknaden i Stillahavsregionen exklusive Japan. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av inviteringar i 100 till 200 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. 14

16 Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses dels aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper dels räntebärande överlåtbara värdepapper. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTC-derivat). MSCI Pacific ex Japan Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdeviktat index designat för att återspegla utvecklingen på aktiemarknaden inom, den av MSCI kategoriserade, regionen Pacific (Stillahavsregionen). Fonden har rätt att använda derivatinstrument i som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får låna ut överlåtbara värdepapper motsvarande maximalt 20 procent av fondförmögenheten. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer MSCI Pacific exkl. Japan index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index Sverige är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är OMX Stockholm Benchmark Capped Gross Index som innehåller cirka 70 till 100 aktier. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 70 till 100 bolag 15

17 fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses dels aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper dels räntebärande överlåtbara värdepapper. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTC-derivat). OMX Stockholm Benchmark Cap Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdesviktat index designat för att återspegla utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer Stockholmsbörsens Benchmark Cap-index (OMXSB CAP), vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. 16

18 Öhman Etisk Index USA Öhman Etisk Index USA är en aktiefond med målsättning att följa utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden. Fonden är en indexnära aktiefond. Fondens jämförelseindex är MSCI USA Index som innehåller cirka 600 till 700 aktier från den amerikanska marknaden. Fonden har som strategi att efterlikna sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 600 till 700 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Med överlåtbara värdepapper avses dels aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper dels räntebärande överlåtbara värdepapper. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTC-derivat). MSCI USA Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdeviktat index designat för att återspegla utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer MSCI USA index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. 17

19 Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Fixed Income Allocation Öhman Fixed Income Allocation är en räntefond med målsättning att, med beaktande av fondens placeringsinriktning, uppnå högsta möjliga värdetillväxt av fondens tillgångar. Fonden är en räntefond som aktivt allokerar investeringar mellan olika typer av räntebärande instrument. Aktiv allokering innebär att fondens innehav från tid till annan kan bestå helt av statsobligationer eller helt av företagsobligationer med hög och låg kreditvärdighet. Fonden placerar i de räntebärande tillgångsklasser som har bäst förutsättning att ge god avkastning i rådande marknadsklimat och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fondens strategi är att via makroekonomiska förutsättningar och teknisk analys identifiera marknadstrender och därefter bestämma fondens fördelning mellan de olika räntebärande tillgångsklasserna; penningmarknad, statsobligationer, realobligationer och företagsobligationer. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För mer information om Öhmans hållbarhetsprofil, se Investeringarna omfattar i huvudsak statsobligationer, penningmarknadsinstrument, företagsobligationer och andra räntebärande värdepapper. Investeringarna kan även omfatta aktier och konvertibla skuldebrev och börshandlade fondandelar ( ETF"). Fonden placerar globalt men är framförallt fokuserad på emittenter i Europa och Nordamerika. Placeringar får ske i svensk eller utländsk valuta. Fondens valutarisk säkras tillbaka till SEK som är fondens basvaluta. Fonden ska ha en genomsnittlig duration på upp till tio år Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda derivatinstrument, som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF ( OTC-derivat ). Fonden har finansinspektionens tillstånd enligt 5 kap. 8 LVF. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av en stat inom EES. Fonden är utsatt för kreditrisk och ränterisk. Kreditrisken begränsas emellertid av det faktum att förvaltaren söker exponering mot företag med högre kreditrating. Fonden har en högre risk än en traditionell räntefond, men lägre risk än en blandfond eller aktiefond. Hur stor risken är i en räntefond beror bland annat på löptiden på fondens placeringar. Risken är dock begränsad, eftersom fonden placerar i värdepapper med kort löptid. All valutarisk säkras tillbaka till SEK som är fondens basvaluta. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en risk. 18

20 Fondens risker kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris., exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Fondens prestationsbaserade avgift Utöver den fasta förvaltningsersättningen utgår även en prestationsbaserad rörlig ersättning. Den rörliga ersättningen uppgår till 20% av den avkastning som överstiger High Water Mark (härefter HWM). HWM definieras som det högsta av fondandelsvärdet (NAV) från föregående dag och HWM från föregående dag, justerade med dagens utveckling för jämförelseindex. HWM justeras dagligen med utvecklingen för jämförelseindex för att säkerställa att rörlig ersättning endast utgår för överavkastning jämfört med index. Det är alltså en relativ ersättningsmodell. Detta innebär också att rörlig ersättning kan utgå även när fonden uppvisar negativ avkastning, förutsatt att fondens avkastning överstiger jämförelseindex. Denna effekt uteblir om ett absolutavkastande jämförelseindex används. Användningen av en kollektiv ersättningsmodell i kombination med HWM innebär att investerare som köper fondandelar efter en tid av underavkastning kan få åtnjuta framtida överavkastning utan att betala rörlig ersättning, en så kallad free rider effekt. Ersättningsmodellen garanterar att ingen investerare betalar för samma överavkastning två gånger och att ingen investerare betalar för överavkastning man inte tagit del av. Jämförelseindex är OMRX Treasury Bill Index med ett tillägg av två procent per år, uppräknat dagligen. Ersättningen beräknas och realiseras dagligen. Räkneexempel: Siffrorna är fiktiva och syftar endast till att illustrera möjliga effekter på ett tydligt sätt. Dag 1: Ersättning utgår tack vare överavkastning jämfört med index när båda har positiv dagsutveckling. HWM är 101,50 och fondandelsvärdet på 104,50 ger en överavkastning på 3,00. Dag 2: Fonden har större negativ dagsutveckling än index och fondandelsvärdet på 100,58 är lägre än HWM som är 102,86 (NAV från föregående dag 103,90 * 0,99 = 102,86). Ingen ersättning utgår. Dag 3: Fonden utvecklas negativt men index tappar mycket mer. Fondandelsvärdet överstiger HWM och ersättning utgår för överavkastningen. HWM inför nästa dag utgår från fondens nya NAV (99,42). Dag 4-6: Fondens utveckling är betydligt sämre än index. HWM justeras löpande med indexutvecklingen. Ingen ersättning utgår. Dag 7: Fondens dagsutveckling är mycket bättre än index, men ingen ersättning utgår då tidigare underavkastning inte helt återhämtats. Fondandelsvärdet är alltså fortfarande lägre än HWM. Investerare som köpte fondandelar dag 6 åtnjuter en så kallad free rider effekt. Dag 8: Fonden har hämtat igen all tidigare underavkastning och fondandelsvärdet är åter över HWM. Ersättning utgår för den nya överavkastningen. HWM inför nästa dag utgår återigen från fondens nya NAV (108,72). 19

21 High Water Mark = Det högsta av A eller B, justerat med jämförelseindex dagsutveckling Fondens dagsutveckling (före rörlig ersättning) Fondandelsvärde före rörlig ersättning (NAV från föregående dag * fondens dagsutveckling) Avkastning över/under High Water Mark Rörlig ersättning (20% av överavkastning) NAV = Fondandelsvärde efter rörlig ersättning A) NAV från B) HWM från Jämförelseindex Dag föregående dag föregående dag dagsutveckling ,00 100,00 1,5% 101,50 4,5% 104,50 3,00 0,60 103, ,90 101,50-1,0% 102,86-3,2% 100,58-2,29 0,00 100, ,58 102,86-5,1% 97,62-0,7% 99,87 2,26 0,45 99, ,42 97,62 4,0% 103,40 2,5% 101,91-1,49 0,00 101, ,91 103,40 2,7% 106,19 1,3% 103,23-2,96 0,00 103, ,23 106,19 0,8% 107,04-1,4% 101,79-5,25 0,00 101, ,79 107,04 1,2% 108,32 5,8% 107,69-0,63 0,00 107, ,69 108,32-0,6% 107,67 1,2% 108,98 1,31 0,26 108,72 Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligationsfond är en räntefond med målsättning att ge investerare attraktiv riskjusterad avkastning från marknaden för företagsobligationer med hög kreditvärdighet. Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som placerar i företagsobligationer. Fonden placerar huvudsakligen i obligationer utgivna av nordiska företag med hög kreditvärdighet och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. All valutarisk säkras tillbaka till svenska kronor som är fondens basvaluta. Fonden avstår även från att investera i företag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet eller spel. Fonden investerar huvudsakligen i företagsobligationer, derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fondens strategi är att placera i attraktivt värderade obligationer med hög kreditkvalitet utgivna av företag med en stark balansräkning. Fondens förvaltare utgår från en övergripande makroekonomisk analys, sedan söker förvaltaren investeringsteman som gynnas av rådande trender. I nästa steg följer kreditanalysen vilken ger utslag både avseende vilka branscher och företag som är aktuella och slutligen bestämmer valet av enskilda företagsobligationer. Fondens genomsnittliga återstående räntebindningstid är normalt 2-3 år. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av en stat inom europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES). Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fonden får placera upp till 10 procent av fondens värde i andra fonder. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LVF (OTC-derivat). Fonden är utsatt för kreditrisk och ränterisk. Kreditrisken begränsas emellertid av det faktum att förvaltaren söker exponering mot företag med högre kreditrating. Fonden har en högre risk än en traditionell räntefond, men lägre risk än en blandfond eller aktiefond. Hur stor risken är i en räntefond beror bland annat på löptiden på fondens placeringar. Risken är dock begränsad, eftersom fonden placerar i värdepapper med kort löptid. All valutarisk säkras i normalfallet tillbaka till SEK som är fondens basvaluta. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en risk. Fondens risker kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris., exempelvis priset på en aktie. 20

22 Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Öhman Företagsobligationsfond Hållbar Öhman Företagsobligationsfond Hållbar är en räntefond med målsättning är att över tiden ge en attraktiv riskjusterad och real avkastning. Fonden är en aktivt förvaltad räntefonde vars huvudsakliga placeringsinriktning är företagsobligationer med hög kreditkvalitet utgivna i svenska kronor. Fondens huvudsakliga geografiska inriktning är Norden. För att uppnå tillfredställande riskspridning görs även investeringar utanför Norden, då främst i Europa. Fonden förvaltas med en hållbar inriktning. Fonden investerar i företag som bedöms vara långsiktigt hållbara avseende ekonomi, miljö och samhälle. Förvaltaren utvärderar hur företag hanterar miljö, sociala aspekter och affärsetik. En hållbarhetsranking utgör ett kompletterande underlag till analysen och förvaltaren investerar i bolag som bäst motsvarar fondens krav på hållbart företagande. Fonden följer Öhmans policy för ansvarsfulla investeringar. Företagen i fonden ska följa FN:s Global Compacts 10 principer om arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljö och antikorruption. Företagen ska inte producera eller marknadsföra klusterbomber, kemiska och biologiska vapen samt kärnvapen, eller producera vapen, tobak eller pornografi. Fonden investerar heller inte i bolag som utvinner fossila bränslen (kol, olja, gas). Dessutom avstår fonden att placera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från produktion/distribution av krigsmateriel, alkohol och spel samt distribution av vapen, tobak och pornografi. Fonden bedriver en aktiv förvaltning i relation till sitt jämförelseindex. Fonden investerar i obligationer emitterade av företag och institutioner med hög kreditvärdighet, i linje med ratingkriterier för investment grade från ratinginstitut på bolags- eller värdepappersnivå. Ränterisken uttryckt som duration får högst uppgå till 8 år men kommer i normalläget att variera mellan 2-4 år. Kreditrisken uttryckt som kreditduration kommer högst uppgå till 5 år men kommer i normalläget att variera mellan 1-5 år. Avkastningen förväntas komma i första hand i form av riskpremie från kreditmarknaden (kreditduration) samt genom viss ränterisk (durationsrisk). Eventuell valutarisk minimeras genom att använda valutasäkring. Förvaltaren bedömer och värderar investeringar utifrån fyra delkomponenter; tematisk analys, makroekonomisk analys, kreditanalys samt hållbarhetsanalys. Tematisk analys identifierar långsiktiga drivkrafter. Makroekonomisk analys inkluderar analys av tillväxt, inflation och centralbankspolicy. Kreditanalys är analysen av enskilda bolag och kombinerar fundamental och kvantitativ analys. Kreditanalys är den delen av investeringsprocessen vilken förväntas bidra mest till avkastningen. Den fjärde delkomponenten utgörs av hållbarhetsanalys vilken bedömer hur investeringar bidrar till hållbar utveckling för vår ekonomi, miljö och samhälle. Utifrån dessa fyra huvudkomponenter konstrueras sedan portföljen på ett sätt som skall medföra att fondens målsättning ges goda förutsättningar att nås. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Derivatinstrument får användas som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får placera högst 10 procent av dess värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF (onoterade värdepapper) med högst 10 procent av fondens värde. 21

23 Fondens medel placeras företrädesvis i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna av företag, inklusive kreditinstitut, vilket innebär en strävan att lägst placera 75 procent av fondens värde i sådana finansiella instrument. Fondens medel får således även placeras i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna av andra emittenter, vilket innebär att fonden även kan komma att ha exponeringar mot kommuner, stater och internationella organisationer, m.fl. Fondens placeringar är inriktade mot företagsobligationer och företagscertifikat med hög kreditvärdighet, men har en viss risk för kursvariationer på grund av att den investerar i värdepapper med längre löptid. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaderna, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att fonden behöver hålla viss del av fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i fonden. I och med att fondens medel placeras i företagsobligationer med en längre löptid ska investeraren räkna med att fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för fonden: Kreditrisk - Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Ränterisk - Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman FRN-Fond SEK Öhman FRN-fond SEK är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är Floating Rate Notes (FRN) med både hög och lägre kreditvärdighet. FRN är företagsobligationer där räntan justeras med vissa tidsintervall under dess löptid. Fonden placerar huvudsakligen i värdepapper utgivna (denominerade) i svenska kronor eller utgivna av svensk emittent. Vid placering i annan valuta än svenska kronor valutasäkras tillgångens värde till svenska kronor. Fondens ränteduration får högst uppgå till 1 år och innehavens genomsnittliga återstående löptid får högst uppgå till 8 år. Fondens mål är att är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). 22

24 En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fondens placeringar är inriktade mot FRN med både hög och lägre kreditvärdighet. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i FRN med en längre löptid ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Öhman Global Growth Öhman Global Growth är en global aktiefond med målsättning att uppnå högsta möjliga kapitaltillväxt givet fondens placeringsinriktning. Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som investerar i bolag som utvecklar eller har ett högt användande av informationsteknologi och med hög förväntad tillväxt inom specifika produktområden. Fonden placerar normalt i bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Bolagsurvalet görs med hjälp av en analys av globala tekniktrender. Fondens strategi är att investera i bolag som drar nytta av globala tillväxttrender inom teknologi. Fonden investerar i samtliga branscher över hela världen, men har en tyngdpunkt mot teknologibranschen och mot Norden. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se 23

25 Fonden får investera i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fonden har möjlighet att placera i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får även använda OTC-derivat. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Fonden får placera i räntebärande penningmarknadsinstrument (som avses i 5 kap. 5 LVF). Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Global Hållbar Öhman Global Hållbar är en aktiefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är globala aktier. Förvaltningen av Fondens medel utmärks av att Fonden har en etisk inriktning. Fonden förvaltas i enlighet med Fondbolagets policy för hållbara, ansvarsfulla och etiska placeringar. Fondens avkastningsmål är att är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till 24

26 motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fondens placeringar är inriktade mot den globala aktiemarknaden. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Valutarisk Om fonden investerar i värdepapper i utländsk valuta påverkas värdet i svenska kronor när växelkursen ändras. Försvagas en utländsk valuta mot den svenska kronan minskar värdet på innehav köpta i den valutan i fonden. Öhman Global Sustainable Brands Öhman Global Sustainable Brands är en aktiefond med målsättning att uppnå högsta möjliga kapitaltillväxt givet fondens placeringsinriktning. Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som investerar i bolag med ett starkt varumärke och som dessutom är ledande inom hållbarhetsarbete. Fonden placerar normalt i 50 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag som är verksamma inom fossila bränslen samt bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet eller spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fondens förvaltare utgår från en varumärkesvärdering bestående av 100 bolag med världens starkaste varumärken. Efter en hållbarhetsanalys återstår 50 bolag som bäst lever upp till fondens hållbarhetskriterier. Dessa 50 bolag utgör fondens innehav och hur stor andel respektive bolag tilldelas i fonden avgör förvaltarens finansiella analys. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fondens urvalskriterier 25

27 1 Starka varumärken Fonden investerar i bolag med världens starkaste varumärken. För att ta fram världens starkaste varumärken använder fonden sig av en extern leverantör som årligen tar fram en global varumärkesvärdering. Nuvarande varumärkesvärdering kommer från varumärkeskonsulten Interbrand. Förvaltaren väljer därefter ibland de 90 starkaste varumärkena på listan. 2 Hållbarhet Fonden investerar i bolag som bedriver sin verksamhet på ett hållbart sätt. Ett hållbart företag är ett företag som använder sina resurser på ett sådant sätt så att det gynnar sociala, miljömässiga och ekonomiska värden. För att bedöma hållbarheten i bolagens verksamhet samarbetar fonden med två världsledande analysföretag inom hållbarhet, Sustainalytics och GES. De potentiella bolagens verksamheter bedöms på kriterier såsom mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Förvaltaren väljer därefter ut de 50 mest hållbara bolagen på listan. Fonden bedriver dialog med bolag som eventuellt bryter mot internationella konventioner som Sverige som nation skrivit under. Syftet med dialogen är att få bolagen att upphöra med konventionsbrott, samt utveckla policy och program för att minimera risken för framtida konventionsbrott. Fonden investerar inte i bolag verksamma inom inhumana vapen och fossila bränslen. Fonden får investera globalt i överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Fonden får placera högst tio procent av dess värde i fondandelar. Fonden får använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 andra stycket LIF (OTCderivat). Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. 26

28 Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Hjärt-Lungfond Öhman Hjärt-Lungfond är en aktiefond med målsättning att uppnå högsta möjliga kapitaltillväxt givet fondens placeringsinriktning. Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i bolag noterade på Stockholmsbörsens samt i bolag verksamma inom den globala hälsovårdssektorn. Fonden placerar normalt i bolag och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas för att effektivisera förvaltningen. Fonden investerar enligt två strategier; I den ena strategin kombineras bolagsanalys och teknisk aktieanalys. Den andra strategin går ut på att investera i bolag som gynnas av långsiktiga teman inom hälsovårdssektorn. Ett exempel på ett sådant tema är den ökande problematiken med så kallade livsstilssjukdomar. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fonden får investera i överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Fonden har möjlighet att placera i derivatinstrument, dock endast i syfte att effektivisera förvaltningen, vilket gör att risknivån i fonden inte påverkas. Fonden får placera högst tio procent av dess värde i andra fonder eller fondföretag. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. En fjärdedel av de årliga intäkterna från förvaltningen av aktiefonden överlämnas av fondbolaget till medicinsk forskning genom insamlingsorganisationen Hjärt- Lungfonden. För mer information om insamlings-organisationen Hjärt-Lungfonden är du välkommen att besöka deras hemsida Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk: Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk: Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk: Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. 27

29 Operativ risk: Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk: Risk kopplad till att fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Index Nordamerika (MSCI North America) Öhman Index Nordamerika är en aktieindexfond med målsättning att följa utvecklingen på den nordamerikanska aktiemarknaden. Fondens jämförelseindex är MSCI North America Index som innehåller cirka 700 till 800 aktier. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 700 till 800 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fonden använder fysisk replikering som huvudsaklig metod vilket innebär att fonden normalt placerar i samtliga aktier som ingår i index. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För hållbarhetsprofil, se MSCI North America Index är ett free-float-justerat och marknadsvärdesviktat index designat för att återspegla utvecklingen på den nordamerikanska aktiemarknaden. Indexets sammansättning revideras kvartalsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan Fonden får placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Fonden kommer att använda full fysisk replikering som huvudsaklig metod för att uppnå detta vilket innebär att fonden kommer att ha exponering mot samtliga, i index ingående, aktier. Den valda metoden innebär att fondens motpartsrisk till största delen kommer att utgöras av den risk som ligger i att en motpart inte fullgör sina åtaganden. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i 28

30 portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras eller vid in- och utflöden av kapital i fonden. Under normala marknadsförhållanden uppskattas fondens förväntade tracking error inte att överstiga 3 procent (baserat på 24 månaders historik, inklusive utdelning, omräknat till årstakt). Fondens förmåga att generera en avkastning som återspeglar den hos jämförelseindex kommer sannolikt att påverkas av exempelvis uttag av förvaltningsarvode, depåavgift till förvaringsinstitut, eventuella skatter, behandling av bolagshändelser, kostnader för valutaväxlingar, transaktionskostnader i form av courtage, spread och rörlig ersättning till förvaringsinstitut etc. Fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 Lagen om värdepappersfonder (LVF). I en indexfond får det ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av en och samma emittent eller av emittenter i en och samma företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer det nordamerikanska indexet MSCI North America Index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på fler geografiska marknader. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. MSCI Index THIS FUND IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MSCI INC. ( MSCI ), ANY OF ITS AFFILIATES, ANY OF ITS INFORMATION PROVIDERS OR ANY OTHER THIRD PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, COMPILING, COMPUTING OR CREATING ANY MSCI INDEX (COLLECTIVELY, THE MSCI PARTIES ). THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR CERTAIN PURPOSES BY E. ÖHMAN J:OR FONDER AB. NONE OF THE MSCI PARTIES MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE ISSUER OR OWNER OF THIS FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FUNDS GENERALLY OR IN THIS FUND PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FUND OR THE ISSUER OR OWNERS OF THIS FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY. NONE OF THE MSCI PARTIES HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUER OR OWNERS OF THIS FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NONE OF THE MSCI PARTIES IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FUND TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY OR THE CONSIDERATION INTO WHICH THIS FUND IS REDEEMABLE. FURTHER, NONE OF THE MSCI PARTIES HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE ISSUER OR OWNERS OF THIS FUND OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FUND. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES THAT MSCI CONSIDERS RELIABLE, NONE OF THE MSCI PARTIES WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE MSCI PARTIES MAKES ANY 29

31 WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ISSUER OF THE FUND, OWNERS OF THE FUND, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NONE OF THE MSCI PARTIES SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NONE OF THE MSCI PARTIES MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIES WARRANTIES OF ANY KIND, AND THE MSCI PARTIES HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO EACH MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL ANY OF THE MSCI PARTIES HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond är en räntefond med målsättning att följa utvecklingen för den svenska stats- och bostadsobligationsmarknaden. Fondens jämförelse index är OMRX Total Bond Index som innehåller statsobligationer utgivna av svenska staten och säkerställda bostadsobligationer utgivna av stadshypotek bostadsinstitut. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden har lång löptid och placerar huvudsakligen i obligationer samt följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen av fonden. Fondens strategi är att efterlikna sitt jämförelseindex både när det gäller genomsnittlig återstående löptid och placeringar inom räntebärande tillgångsslag. Fonden placerar dock även i obligationer utgivna av andra svenska bostadsinstitut än Stadshypotek. Fondens genomsnittliga återstående räntebindningstid speglar fondens jämförelseindex och har historiskt varit mellan 3-4 år. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Hur stor risken är i en räntefond beror bland annat på löptiden på fondens placeringar. Risken är dock begränsad, eftersom fonden placerar i värdepapper med kort löptid. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en risk. Fondens risker kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. 30

32 Öhman Obligationsfond SEK Öhman Obligationsfond SEK är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet som är utgivna i svenska kronor. Fondens återstående genomsnittliga räntebindningsperiod ska vara lägst ett år och högst tio år. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fondens riskklass baseras på en risk- och avkastningsindikator, som visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondens riskklass kan med tiden komma att förändras. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Uppgift om Fondens klassificering lämnas i Fondens faktablad. Fondens placeringar är inriktade mot den svenska räntemarknaden. Fonden investerar i räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet, men har en viss risk för kursvariationer på grund av att den investerar i värdepapper med längre löptid. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i räntor ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. 31

33 Ränterisk Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman Penningmarknadsfond Öhman Penningmarknadsfond är en räntefond med målsättning att följa utvecklingen för den svenska statsskuldsväxelmarknaden. Fondens jämförelse index är OMRX Treasury Bill Index som innehåller statsskuldsväxlar utgivna av den svenska staten. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden har en kort löptid och placerar huvudsakligen i statsskuldsväxlar samt följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen av fonden. Fondens strategi är att efterlikna sitt jämförelseindex både när det gäller genomsnittlig återstående löptid och placeringar inom räntebärande tillgångsslag. Fonden måste dock, enligt fondlagstiftningen, ha minst sex innehav och har därför alltid fler innehav än sitt jämförelseindex. Fondens genomsnittliga återstående räntebindningstid är normalt under 1 år. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Hur stor risken är i en räntefond beror bland annat på löptiden på fondens placeringar. Risken är dock begränsad, eftersom fonden placerar i värdepapper med kort löptid. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en risk. Fondens risker kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna. Operativ risk Risk kopplad till fondbolagets operativa verksamhet, exempelvis IT-system, förvaltning, administration och rutiner. 32

34 Öhman Penningmarknadsfond SEK Öhman Penningmarknadsfond SEK är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet som är utgivna i svenska kronor. Fondens återstående genomsnittliga räntebindningsperiod ska vara högst ett år. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fondens riskklass baseras på en risk- och avkastningsindikator, som visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondens riskklass kan med tiden komma att förändras. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Uppgift om Fondens klassificering lämnas i Fondens faktablad. Fondens placeringar är inriktade mot den svenska räntemarknaden. Fonden investerar i räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i räntor ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. 33

35 Ränterisk Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman Räntefond Kompass Öhman Räntefond Kompass är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är statsobligationer, bostadsobligationer och företagsobligationer med inriktning på Norden. Fondens placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument ska ha nordisk anknytning genom att emittenten antingen har sitt säte i ett nordiskt land, att det finansiella instrumentet är utgivet i svenska, norska eller danska kronor, eller är noterat på marknadsplats i Norden. Den genomsnittliga återstående löptiden för Fondens placeringar ska vara mellan minus ett (-1) och fem (5) år. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fondens investerar i räntebärande värdepapper med både hög och lägre kreditvärdighet. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. 34

36 I och med att Fondens medel placeras i räntebärande värdepapper ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Ränterisk Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman Realobligationsfond Öhman Realobligationsfond är en räntefond med målsättning att följa utvecklingen av marknaden för realobligationer utgivna av svenska staten. Fondens jämförelseindex är OMRX Real Return Index som innehåller realobligationer utgivna av svenska staten, vilka ger avkastning justerat för inflationsutvecklingen. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden har lång löptid och placerar huvudsakligen i realobligationer samt följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen av fonden. Fondens strategi är att efterlikna sitt jämförelseindex både när det gäller genomsnittlig återstående löptid och placeringar inom räntebärande tillgångsslag. Fondens genomsnittliga återstående räntebindningstid speglar fondens jämförelseindex och har historiskt varit mellan 7-9 år. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Hur stor risken är i en räntefond beror bland annat på löptiden på fondens placeringar. Risken är dock begränsad, eftersom fonden placerar i värdepapper med kort löptid. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en risk. Fondens risker kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. 35

37 Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Öhman Realräntefond Öhman Realräntefond är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är realränteobligationer med svensk anknytning. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god avkastning. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. Fondens investerar i realränteobligationer. Fonden har en viss risk för kursvariationer på grund av att den kan investera i värdepapper med längre löptid. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i ränteexponeringar ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Ränterisk Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar 36

38 värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman Småbolagsfond Öhman Småbolagsfond placerar i aktier i små och medelstora bolag som vid investeringstillfället har ett marknadsvärde på högst 1 procent av det totala börsvärdet på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX. Fonden placerar huvudsakligen i svenska aktier, men kan i begränsad omfattning även investera i nordiska aktier. Fondens mål är att är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fonden begränsar sina investeringar till en specifik geografisk region samt investerar huvudsakligen i små och medelstora bolag, vars aktiekurser generellt kännetecknas av större kurssvängningar än för stora bolag. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. Likviditetsrisk 37

39 Vissa innehav i fonden kan bli svåra att värdera eller sälja till rimligt pris och inom utsatt tid. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Öhman Stiftelsefond Öhman Stiftelsefond är en blandfond vars huvudsakliga placeringsinriktning är svenska aktier och svenska räntepapper. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fonden investerar i aktier, som generellt kännetecknas av stora kurssvängningar samt i räntepapper, som har en viss risk för kursvariation eftersom värdet på dessa investeringar ändras när räntan eller kreditrisken stiger och faller. Fonden begränsar sina investeringar till en specifik geografisk region. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaderna, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier och räntepapper ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. 38

40 Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Ränterisk Risken i räntebärande placeringar påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Placeringar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Öhman Sweden Micro Cap Öhman Sweden Micro Cap placerar i aktier i små och medelstora bolag som vid investeringstillfället har ett marknadsvärde på högst 0,5 procent av det totala börsvärdet på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX. Fonden placerar huvudsakligen i svenska aktier, men kan i begränsad omfattning även investera i nordiska aktier. Fondens mål är att är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fonden begränsar sina investeringar till en specifik geografisk region samt investerar huvudsakligen i små tillväxtbolag, vars aktiekurser generellt kännetecknas av större kurssvängningar än för stora bolag. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. 39

41 I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. Likviditetsrisk Vissa innehav i fonden kan bli svåra att värdera eller sälja till rimligt pris och inom utsatt tid. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Öhman Sverige Hållbar Öhman Sverige Hållbar är en aktiefond med målsättning att överträffa utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond vars placeringsinriktning är svenska aktier. Fonden placerar normalt i bolag fördelade på olika branscher. Fonden förvaltas med en hållbar inriktning. Fonden investerar i företag som bedöms vara långsiktigt hållbara avseende ekonomi, miljö och samhälle. Förvaltaren utvärderar hur företag hanterar miljö, sociala aspekter och affärsetik. En hållbarhetsranking utgör ett kompletterande underlag till analysen och förvaltaren investerar i bolag som bäst motsvarar fondens krav på hållbart företagande. Fonden följer Öhmans policy för ansvarsfulla investeringar. Företagen i fonden ska följa FN:s Global Compacts 10 principer om arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljö och antikorruption. Företagen ska inte producera eller marknadsföra klusterbomber, kemiska och biologiska vapen samt kärnvapen, eller producera vapen, tobak eller pornografi. Fonden investerar heller inte i bolag som utvinner fossila bränslen (kol, olja, gas). Dessutom avstår fonden att placera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från produktion/distribution av krigsmateriel, alkohol och spel samt distribution av vapen, tobak och pornografi. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen av fonden (minska kostnader och risker i förvaltningen samt öka avkastningen genom att skapa hävstång i fonden). Fonden får placera högst 10 procent av dess värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF (onoterade värdepapper) med högst 10 procent av fondens värde. Fondens placeringar är inriktade mot den svenska aktiemarknaden. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot denna marknad, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Med hänsyn till att Fondens aktieplaceringar koncentreras till ett begränsat antal bolag 40

42 och varje placering utgör en relativt stor andel av Fondens värde får det antas att Fondens exponering för företagsspecifika risker kommer att vara förhållandevis betydande vid jämförelse med en svensk aktiefond som har en bredare placeringsinriktning. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för denna fond. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. Företagsspecifik risk Fonden placerar i en koncentrerad portfölj av ett mindre antal aktier. Det innebär att de specifika risker som är kopplade till dessa bolag ger fonden en relativt högre risk. Öhman Sverigefond Öhman Sverigefond är en aktiefond med målsättning att överträffa utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i bolag noterade på någon av Stockholmsbörsens listor för stora eller medelstora bolag. Fonden placerar normalt i bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fondens jämförelseindex är OMX Stockholm Benchmark Cap Gross Index. Fonden investerar i enligt en strategi som består av två delar; bolagsanalys och teknisk aktieanalys. Större vikt läggs vid val av enskilda aktier än vid val av bransch. Aktier väljs utifrån egna bedömningar vilket innebär att avvikelser mot jämförelseindex kan vara både större och mindre. Fonden följer Öhmans standard för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. För fondens hållbarhetsprofil, se Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten, mot en i förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidar till fondens avkastning. Sedvanliga transaktionskostnader i samband med utlåning av värdepapper belastas fonden. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras endast på den svenska marknaden, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. 41

43 Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Fondens avsikt med att låna ut värdepapper är att öka fondens avkastning utan att marknadsrisken förväntas påverkas. När det gäller värdepapperslån så finns det en risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. För att hantera denna risk, ställer motparten säkerheter som överstiger det utlånade beloppet. Öhman Sverigefond 2 Öhman Sverigefond 2 är en aktiefond med målsättning att överträffa utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i svenska aktier fördelade på olika branscher. Fonden följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Företagen i fonden ska följa FN:s Global Compacts 10 principer om arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljö och antikorruption. Företagen ska inte producera eller marknadsföra klusterbomber, kemiska och biologiska vapen samt kärnvapen, eller producera tobak eller pornografi. Dessutom avstår fonden att placera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från produktion av krigsmateriel, alkohol och vapen. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen av fonden (minska kostnader och risker i förvaltningen samt öka avkastningen genom att skapa hävstång i fonden). Fonden får placera högst 10 procent av dess värde i fondandelar. Fonden får använda sig av sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF (onoterade värdepapper) med högst 10 procent av fondens värde. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fondens placeringar är inriktade mot den svenska aktiemarknaden. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att fonden behöver hålla viss del av fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i fonden. I och med att fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för fonden. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. 42

44 Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Öhman Utlandsfond Öhman Utlandsfond är en aktiefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är globala aktier. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fondens placeringar är inriktade mot den globala aktiemarknaden. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Valutarisk Om fonden investerar i värdepapper i utländsk valuta påverkas värdet i svenska kronor när växelkursen ändras. Försvagas en utländsk valuta mot den svenska kronan minskar värdet på innehav köpta i den valutan i fonden. 43

45 Lärarfond år Lärarfond år är en aktiefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är svenska aktier och globala aktier. Fondens avkastningsmål är att med begränsad risk uppnå hög avkastning på lång sikt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fondens placeringar är inriktade mot de svenska och globala aktiemarknaderna. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaderna, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Valutarisk Om fonden investerar i värdepapper i utländsk valuta påverkas värdet i svenska kronor när växelkursen ändras. Försvagas en utländsk valuta mot den svenska kronan minskar värdet på innehav köpta i den valutan i fonden. 44

46 Lärarfond år Lärarfond år är en blandfond vars placeringsinriktning är svenska och globala aktier samt svenska korta och långa räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet. Aktieinvesteringarna har en bred inriktning mot olika länder, branscher och valutor. Fondens avkastningsmål är att med begränsad risk uppnå god avkastning på lång sikt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fondens placeringar är inriktade mot de svenska och globala aktiemarknaderna samt mot den svenska marknaden för räntebärande värdepapper. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaderna, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att en del av Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Normalt placerar fonden mer än hälften av sina tillgångar i aktier, vilket medför att fonden har en relativt hög risk. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Ränterisk Risken i räntebärande placeringar påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att 45

47 värdet på innehaven minskar. Placeringar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Valutarisk Om fonden investerar i värdepapper i utländsk valuta påverkas värdet i svenska kronor när växelkursen ändras. Försvagas en utländsk valuta mot den svenska kronan minskar värdet på innehav köpta i den valutan i fonden. Lärarfond 59+ Lärarfond 59+ är en blandfond vars placeringsinriktning är svenska och globala aktier och svenska korta och långa räntebärande värdepapper med hög kreditvärdighet. Aktieinvesteringarna har en bred inriktning mot olika länder, branscher och valutor. Fondens avkastningsmål är att med begränsad risk uppnå god avkastning på lång sikt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens netto- och bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTC-derivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Fondens placeringar är inriktade mot de svenska och globala aktiemarknaderna samt mot den svenska marknaden för räntebärande värdepapper. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaderna, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att en del av Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Normalt placerar fonden mer än hälften av sina tillgångar i räntebärande värdepapper, vilket medför att fonden har en relativt måttlig risk. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. 46

48 Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. Ränterisk Risken i räntebärande placeringar påverkas bland annat av vilken duration, d.v.s. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Placeringar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Valutarisk Om fonden investerar i värdepapper i utländsk valuta påverkas värdet i svenska kronor när växelkursen ändras. Försvagas en utländsk valuta mot den svenska kronan minskar värdet på innehav köpta i den valutan i fonden. Nordnet Balanserad Nordnet Balanserad är en fondandelsfond med målsättning att ge en positiv avkastning på lång sikt med hänsyn till fondens risknivå. Fonden investerar över hela världen i andra fonder, huvudsakligen i aktiefonder och i räntefonder. Fonden förvaltas utan aktiva avsteg från normalportföljen som består av 45 procent aktier, 43 procent räntor och 12 procent alternativa tillgångsslag (råvaror och fastigheter). Fördelningen mellan tillgångsslagen syftar till att ge en avkastning i linje med fondens risknivå. Fondens förvaltare beaktar kostnadseffektivitet samt följsamhet mot respektive marknad vid val av underliggande fonder. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Derivatinstrument används även för att minimera oönskade effekter som förändringar i valutakurser kan ha på fondens placeringar i räntebärande värdepapper. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan tillgångsslagen aktier och räntor. Kurserna på aktiemarknaden kan gå upp och ned. Sparande i aktierelaterade tillgångar är därför förenat med risk för stora värdeförändringar (marknadsrisk). Den risk som är förknippad med att placera i räntebärande värdepapper påverkas av vilken duration (löptid) de räntebärande tillgångarna har samt ränteutvecklingen. Fonden placerar en andel av fondförmögenheten i annan valuta än svenska kronor och påverkas därför även av valutakursförändringar. Den geografiska spridningen och spridningen till olika branscher minskar aktierisken i fonden. Fonden får använda derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Sparande i aktierelaterade tillgångar innebär risk för stora kurssvängningar. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. 47

49 Valutarisk fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Nordnet Försiktig Nordnet Försiktig är en fondandelsfond med målsättning att ge en positiv avkastning på lång sikt med hänsyn till fondens risknivå. Fonden investerar över hela världen i andra fonder, huvudsakligen i aktiefonder och i räntefonder. Fonden förvaltas utan aktiva avsteg från normalportföljen som består av 25 procent aktier, 65 procent räntor och 10 procent alternativa tillgångsslag (råvaror och fastigheter). Fördelningen mellan tillgångsslagen syftar till att ge en avkastning i linje med fondens risknivå. Fondens förvaltare beaktar kostnadseffektivitet samt följsamhet mot respektive marknad vid val av underliggande fonder. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Derivatinstrument används även för att minimera oönskade effekter som förändringar i valutakurser kan ha på fondens placeringar i räntebärande värdepapper. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan tillgångsslagen aktier och räntor. Kurserna på aktiemarknaden kan gå upp och ned. Sparande i aktierelaterade tillgångar är därför förenat med risk för stora värdeförändringar (marknadsrisk). Den risk som är förknippad med att placera i räntebärande värdepapper påverkas av vilken duration (löptid) de räntebärande tillgångarna har samt ränteutvecklingen. Fonden placerar en andel av fondförmögenheten i annan valuta än svenska kronor och påverkas därför även av valutakursförändringar. Den geografiska spridningen och spridningen till olika branscher minskar aktierisken i fonden. Sparande i aktierelaterade tillgångar innebär risk för stora kurssvängningar. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Nordnet Offensiv Nordnet Offensiv är en fondandelsfond med målsättning att ge en positiv avkastning på lång sikt med hänsyn till fondens risknivå. 48

50 Fonden investerar över hela världen i andra fonder, huvudsakligen i aktiefonder och i räntefonder. Fonden förvaltas utan aktiva avsteg från normalportföljen som består av 65 procent aktier, 20 procent räntor och 15 procent alternativa tillgångsslag (råvaror och fastigheter). Fördelningen mellan tillgångsslagen syftar till att ge en avkastning i linje med fondens risknivå. Fondens förvaltare beaktar kostnadseffektivitet samt följsamhet mot respektive marknad vid val av underliggande fonder. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Derivatinstrument används även för att minimera oönskade effekter som förändringar i valutakurser kan ha på fondens placeringar i räntebärande värdepapper. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan tillgångsslagen aktiefonder och räntefonder. Kurserna på aktiemarknaden kan gå upp och ned. Sparande i aktierelaterade tillgångar är därför förenat med risk för stora värdeförändringar (marknadsrisk). Den risk som är förknippad med att placera i räntebärande värdepapper påverkas av vilken duration (löptid) de räntebärande tillgångarna har samt ränteutvecklingen. Fonden placerar en andel av fondförmögenheten i annan valuta än svenska kronor och påverkas därför även av valutakursförändringar. Den geografiska spridningen och spridningen till olika branscher minskar aktierisken i fonden. Sparande i aktierelaterade tillgångar innebär risk för stora kurssvängningar. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Valutarisk fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Nordnet Räntefond Sverige Nordnet Räntefond Sverige är räntefond med målsättning att följa utvecklingen för den svenska stat- och bostadsobligationsmarknaden. Fondens jämförelseindex är OMRX ALL Index som innehåller statsobligationer och statskuldsväxlar utgivna av svenska staten samt säkerställda bostadsobligationer utgivna av svenska bostadsinstitut. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden har lång löptid och placerar huvudsakligen i obligationer och statsskuldsväxlar samt följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Derivat kan användas som ett komplement. Derivatinstrument används för att uppnå placeringsmålen och underlätta förvaltningen av fonden. Fondens strategi är att efterlikna sitt jämförelseindex både när det gäller genomsnittlig återstående löptid och placeringar inom räntebärande tillgångsslag. Fondens genomsnittliga återstående räntebindningstid speglar fondens jämförelseindex och har historiskt varit mellan 3-5år. Fonden får placera mer än 35 procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller garanterats av svenska staten. 49

51 Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar. Fonden har Finansinspektionens tillstånd enligt 5 kap. 8 LVF och får placera mer än 35procent av fondmedlen i obligationer och andra skuldförbindelser som har getts ut eller garanterats av en stat inom EES. Sparande i räntebärande värdepapper innebär en relativt låg risk. Den risk som är förenad med att placera i räntebärande värdepapper påverkas av vilken duration fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Risk kopplad till att marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris. Likviditetsrisk Risk kopplad till att ett värdepapper inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Nordnet Superfonden Danmark Nordnet Superfonden Danmark är en indexfond med inriktning på den danska aktiemarknaden och fondens målsättning är att generera en avkastning som återspeglar den hos aktieindexet OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) är ett marknadsvärdesviktat index med syfte att avspegla avkastningen på Köpenhamnsbörsen. Indexets sammansättning revideras halvårsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Dessa transaktionskostnader täcks i sin helhet av Nordnet. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan Fonden placerar huvudsakligen i aktier och andra överlåtbara aktierelaterade värdepapper. Utöver detta får fonden placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden kan också låna ut överlåtbara värdepapper, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Fonden kommer att använda full fysisk replikering som huvudsaklig metod för att uppnå detta vilket innebär att fonden kommer att ha exponering mot samtliga, i index ingående, aktier. Den valda metoden innebär att fondens motpartsrisk till största delen kommer att utgöras av den risk som ligger i att en motpart inte fullgör sina åtaganden. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras eller vid in- och utflöden av kapital i fonden. Under normala marknadsförhållanden uppskattas fondens förväntade tracking error inte att överstiga 0,5 procent (baserat på 24 månaders historik, inklusive utdelning, omräknat till årstakt). Fondens förmåga att 50

52 generera en avkastning som återspeglar den hos jämförelseindex kommer sannolikt att påverkas av bland annat eventuella skatter, behandling av bolagshändelser samt kostnader för valutaväxlingar. Fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 Lagen om värdepappersfonder (LVF). I en indexfond får det ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av en och samma emittent eller av emittenter i en och samma företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP), vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) Fonden är inte garanterad, godkänd, såld eller marknadsförd av NASDAQ OMX Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag Företagen ). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten, riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till Fonden. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller underförstådda, till innehavarna av Fonden eller allmänheten avseende tillrådigheten att investera i värdepapper generellt eller i Fonden i synnerhet eller OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagens enda relation till E. Öhman J:or Fonder AB ( Licenstaga-ren ) är licensieringen av de registrerade varumärkena Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, och OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) vissa av Företagens handelsnamn och användningen av OMX Copenhagen 20 Cap Index (OMXC20CAP) som bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till Licenstagaren. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller fondandelsägarens behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av NASDAQ OMXS30. Företagen är inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av tidpunkten för, priset på eller antalet fondandelar som ska emitteras eller bestämmande eller beräkning av den ekvation enligt vilken Fonden omräknas till kontanta medel. Företagen har inget ansvar för eller samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln med Fonden. Nordnet Superfonden Sverige Nordnet Superfonden Sverige är en indexfond med inriktning på den svenska aktiemarknaden och fondens målsättning är att generera en avkastning som återspeglar den hos aktieindexet NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI). NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) är ett marknadsvärdesviktat index med syfte att avspegla avkastningen på Stockholmsbörsen. Indexets sammansättning revideras halvårsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Dessa transaktionskostnader täcks i sin helhet av Nordnet. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan 51

53 Fonden placerar huvudsakligen i aktier och andra överlåtbara aktierelaterade värdepapper. Utöver detta får fonden placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden kan också låna ut överlåtbara värdepapper, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Fonden kommer att använda full fysisk replikering som huvudsaklig metod för att uppnå detta vilket innebär att fonden kommer att ha exponering mot samtliga, i index ingående, aktier. Den valda metoden innebär att fondens motpartsrisk till största delen kommer att utgöras av den risk som ligger i att en motpart inte fullgör sina åtaganden. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras eller vid in- och utflöden av kapital i fonden. Under normala marknadsförhållanden uppskattas fondens förväntade tracking error inte att överstiga 0,5 procent (baserat på 24 månaders historik, inklusive utdelning, omräknat till årstakt). Fondens förmåga att generera en avkastning som återspeglar den hos jämförelseindex kommer sannolikt att påverkas av bland annat eventuella skatter, behandling av bolagshändelser samt kostnader för valutaväxlingar. Fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 Lagen om värdepappersfonder (LVF). I en indexfond får det ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av en och samma emittent eller av emittenter i en och samma företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI), vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. NASDAQ OMX 1-index Fonden är inte garanterad, godkänd, såld eller marknadsförd av NASDAQ OMX Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag Företagen ). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten, riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till Fonden. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller underförstådda, till innehavarna av Fonden eller allmänheten avseende tillrådigheten att investera i värdepapper generellt eller i Fonden i synnerhet eller NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagens enda relation till E. Öhman J:or Fonder AB ( Licenstagaren ) är licensieringen av de registrerade varumärkena Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, och NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) vissa av Företagens handelsnamn och användningen av NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GI (OMXSBGI) som bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till Licenstagaren. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller fondandelsägarens behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av NASDAQ OMXS30. Företagen är inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av tidpunkten för, priset på eller antalet fondandelar som ska emitteras eller bestämmande eller beräkning av den ekvation enligt vilken Fonden omräknas till kontanta medel. Företagen har inget ansvar för eller samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln med Fonden. 52

54 Nordnet Superfondet Norge Nordnet Superfondet Norge är en indexfond med inriktning på den norska aktiemarknaden och fondens målsättning är att generera en avkastning som återspeglar den hos aktieindexet OBX Index OBX Index är ett marknadsvärdesviktat index med syfte att avspegla avkastningen på Oslobörsen. Indexets sammansättning revideras halvårsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Dessa transaktionskostnader täcks i sin helhet av Nordnet. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan Fonden placerar huvudsakligen i aktier och andra överlåtbara aktierelaterade värdepapper. Utöver detta får fonden placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden kan också låna ut överlåtbara värdepapper, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Fonden kommer att använda full fysisk replikering som huvudsaklig metod för att uppnå detta vilket innebär att fonden kommer att ha exponering mot samtliga, i index ingående, aktier. Den valda metoden innebär att fondens motpartsrisk till största delen kommer att utgöras av den risk som ligger i att en motpart inte fullgör sina åtaganden. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras eller vid in- och utflöden av kapital i fonden. Under normala marknadsförhållanden uppskattas fondens förväntade tracking error inte att överstiga 0,5 procent (baserat på 24 månaders historik, inklusive utdelning, omräknat till årstakt). Fondens förmåga att generera en avkastning som återspeglar den hos jämförelseindex kommer sannolikt att påverkas av bland annat eventuella skatter, behandling av bolagshändelser samt kostnader för valutaväxlingar. Fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 Lagen om värdepappersfonder (LVF). I en indexfond får det ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av en och samma emittent eller av emittenter i en och samma företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer OBX Index, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. 53

55 OBX index This/These [Products] is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by Oslo Børs ASA ( Oslo Børs ) and Oslo Børs makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained from the use of the Oslo Børs Index and/or the figure at which the said Oslo Børs Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. Furthermore, Oslo Børs makes no warranty of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the Oslo Børs Index or Oslo Børs Marks. The Oslo Børs Index is compiled and calculated solely by an indexer on behalf of Oslo Børs, and Oslo Børs does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Oslo Børs Index or any data included therein. Oslo Børs shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error, omissions or interruptions in the Oslo Børs Index and Oslo Børs shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. All rights to the trademark(s) are vested in Oslo Børs and are used under licence from Oslo Børs. Nordnet Superrahasto Suomi Nordnet Superrahasto Suomi är en indexfond med inriktning på den finska aktiemarknaden och fondens målsättning är att generera en avkastning som återspeglar den hos aktieindexet OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) är ett marknadsvärdesviktat index med syfte att avspegla avkastningen på Helsingforsbörsen. Indexets sammansättning revideras halvårsvis. I samband med revidering kommer fonden att belastas med transaktionskostnader som är avhängiga storleken på den omsättning som revideringen medför. Dessa transaktionskostnader täcks i sin helhet av Nordnet. Utförlig information kring fondens jämförelseindex kan inhämtas via hemsidan Fonden placerar huvudsakligen i aktier och andra överlåtbara aktierelaterade värdepapper. Utöver detta får fonden placera medel på konto hos kreditinstitut. I syfte att effektivisera förvaltningen av likvida medel får placering också ske i ränterelaterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Högst 10 procent av fondens tillgångar får placeras i fondandelar. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden kan också låna ut överlåtbara värdepapper, dock inte i större omfattning än vad som motsvarar 20 procent av fondförmögenheten. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Fonden kommer att använda full fysisk replikering som huvudsaklig metod för att uppnå detta vilket innebär att fonden kommer att ha exponering mot samtliga, i index ingående, aktier. Den valda metoden innebär att fondens motpartsrisk till största delen kommer att utgöras av den risk som ligger i att en motpart inte fullgör sina åtaganden. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker när index förändras eller vid in- och utflöden av kapital i fonden. Under normala marknadsförhållanden uppskattas fondens förväntade tracking error inte att överstiga 0,5 procent (baserat på 24 månaders historik, inklusive utdelning, omräknat till årstakt). Fondens förmåga att generera en avkastning som återspeglar den hos jämförelseindex kommer sannolikt att påverkas av bland annat eventuella skatter, behandling av bolagshändelser samt kostnader för valutaväxlingar. Fonden är en indexfond enligt 5 kap. 7 Lagen om värdepappersfonder (LVF). I en indexfond får det ingå aktier eller skuldförbindelser som getts ut av en och samma emittent eller av emittenter i en och samma företagsgrupp till högst 20 procent av fondens värde. Om det råder exceptionella marknadsförhållanden på den marknad som indexet avser får sådana placeringar, efter tillstånd av Finansinspektionen, uppgå till 35 procent av fondens värde. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer OMX Helsinki 25 Index (OMXH25), vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Fondens värde 54

56 kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) Fonden är inte garanterad, godkänd, såld eller marknadsförd av NASDAQ OMX Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag Företagen ). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten, riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till Fonden. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller underförstådda, till innehavarna av Fonden eller allmänheten avseende tillrådigheten att investera i värdepapper generellt eller i Fonden i synnerhet eller OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagens enda relation till E. Öhman J:or Fonder AB ( Licenstagaren ) är licensieringen av de registrerade varumärkena Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, och OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) vissa av Företagens handelsnamn och användningen av OMX Helsinki 25 Index (OMXH25) som bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till Licenstagaren. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller fondandelsägarens behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av NASDAQ OMXS30. Företagen är inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av tidpunkten för, priset på eller antalet fondandelar som ska emitteras eller bestämmande eller beräkning av den ekvation enligt vilken Fonden omräknas till kontanta medel. Företagen har inget ansvar för eller samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln med Fonden. Öhman Etisk Global Öhman Etisk Global är en specialfond enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ( LAIF ), vilket bland annat innebär att den får avvika från de riskspridningskrav som gäller för värdepappersfonder. Fonden är en fondandelsfond med inriktning på globala aktiemarknader. Fonden investerar huvudsakligen i fondbolagets egna passivt förvaltade regionala värdepappersfonder med en etisk profil, det vill säga fonder som följer Öhmans policy för ansvarsfulla investeringar. Det betyder att Öhman bedriver en påverkansdialog med företag som bryter mot internationella konventioner gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption. Dessutom avstår Öhman från att investera i bolag som är involverade i produktion eller försäljning av klusterbomber, landminor och kärnvapen. Fonden har en etisk profil vilket även innebär att en övervägande del av de fonder den investerar i skall utesluta bolag som har sin huvudsakliga verksamhet inom alkohol, tobak, vapen, spel eller pornografi. De skall även utesluta bolag som inte lever upp till intentionerna i internationella konventioner och normer avseende mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och miljöhänsyn. Fondens målsättning är att efterbilda sammansättningen av aktieindexet MSCI World Index och fonden ska placera i sådana instrument som ingår i, nära följer detta index eller en del av detta index. Urvalet av fonder sker enligt en väl utarbetad process som syftar till att välja de lämpligaste fonderna från Öhmans eget sortiment och fonder förvaltade av andra fondbolag. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex. Transaktioner görs vid behov för att anpassa fondens innehav till jämförelseindex. Detta innebär att förändringar i portföljinnehaven huvudsakligen sker vid andelsflöden eller när index förändras. Fonden är en specialfond och följer lagen (2004:46) om värdepappersfonder ( LVF ) med följande avvikelser. Fondens medel ska vid var tid vara placerade i fondandelar i minst fyra av fondbolagets egna värdepappersfonder i syfte att efterbilda sammansättningen av aktieindexet MSCI World Index. Fonden får 55

57 således inneha fondandelar från ett färre antal fonder och med större andel av innehavet i en enskild värdepappersfond än vad som gäller för värdepappersfonder. De fyra fonder som avses och deras maximala vikt är: Öhman Etisk Index USA (73%), Öhman Etisk Index Europa (44%), Öhman Etisk Index Japan (22%) och Öhman Etisk Index Pacific (16%). Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och på konto hos kreditinstitut. Minst 50% av fondens medel ska vara placerade i fondandelar, med vilket avses bl.a. andelar i värdepappersfonder och specialfonder samt så kallade ETF:er (Exchange Traded Funds). Fonden får placera i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF. Derivatinstrument får användas som ett led i placeringsinriktningen. Fonden får även använda OTC-derivat. Vid placering i derivatinstrument ska underliggande tillgångar utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 12 LVF. En placering i aktiefonder är generellt förenat med risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Fonden placerar dock i fonder som investerar över hela världen vilket innebär att dess medel inte är riskexponerade mot någon begränsad geografisk marknad. Eftersom fonden direkt eller indirekt placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer aktieindexet MSCI World Index. Fondens risk kan främst delas upp i: Marknadsrisk Marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, exempelvis priset på en aktie. Likviditetsrisk Ett värdepapper kan inte omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader. Operativ risk Risk för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller misslyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Motpartsrisk Risk kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter. Valutarisk Fonden investerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Som en följd av detta omfattas fonden av den valutarisk som uppstår av förändringar i växelkurserna. Förvaltningen av fonden ska ske med strävan att den genomsnittliga standardavvikelsen i fondandelsvärdet under rullande tolvmånadersperioder ska ligga inom intervallet 10 till 35%. Under ovanliga marknadsförhållanden och vid extraordinära händelser kan dock den eftersträvade risknivån komma att över- eller underskattas. Fonden har rätt att använda derivatinstrument, både standardiserade och OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen Derivatinstrument har en så kallad hävstångseffekt vilket innebär att fondens känslighet mot marknadsförändringar ökas eller minskas (marknadsrisk). Enligt lag får fonden utnyttja en hävstångseffekt på två gånger marknadsrisken. I praktiken kommer risknivån att ligga väl under denna nivå. Öhman Sverige Koncis Öhman Sverige Koncis är en specialfond enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder ( LAIF ), vilket bland annat innebär att den får avvika från de riskspridningskrav som gäller för 56

58 värdepappersfonder. Fondens huvudsakliga placeringsinriktning är svenska aktier. Förvaltningen av Fondens placeringar utmärks av att aktieplaceringarna koncentreras till ett begränsat antal bolag. Ambitionen är att hålla antalet innehav i Fondens aktieportfölj inom intervallet bolag. Fondens mål är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fondens placeringar är inriktade mot den svenska aktiemarknaden och till ett begränsat antal bolag. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot denna marknad, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Med hänsyn till att Fondens aktieplaceringar koncentreras till ett begränsat antal bolag och varje placering utgör en relativt stor andel av Fondens värde får det antas att Fondens exponering för företagsspecifika risker kommer att vara förhållandevis betydande vid jämförelse med en svensk aktiefond som har en bredare placeringsinriktning. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Företagsspecifik risk Fondens aktieplaceringar sker i ett begränsat antal bolag som vart och ett representerar en betydande andel av Fondens värde. Det innebär att de specifika risker som är kopplade till dessa bolag är relativt hög. Geografisk risk Fonden placerar i svenska aktier eller i aktier med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en global aktiefond med bred geografisk riskspridning. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. 57

59 BACK Öhman Fonder Box 7837, Stockholm Kundtjänst: