Fonden Informationen i denna broschyr avser Öhman Sweden Micro Cap. Fonden startade den 29 maj 1997.

Transkript

1 Informationsbroschyr Informationsbroschyr för Öhman Sweden Micro Cap som är en Sverigeregistrerad aktiefond. Informationsbroschyr för angiven fond är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder. Denna broschyr och fondbestämmelserna för angiven fond utgör tillsammans informationsbroschyren. Informationsbroschyren publicerades den 4 januari Öhman Sweden Micro Cap ISIN: SE Denna fond förvaltas av E. Öhman J:or Fonder AB, organisationsnummer , ett dotterbolag till E. Öhman J:or Asset Management AB. Öhman Fonder är en del av Öhmangruppen. Fonden Informationen i denna broschyr avser Öhman Sweden Micro Cap. Fonden startade den 29 maj Fondens namn är Öhman Sweden Micro Cap ( Fonden ). P l a c e r i n g s i n r i k t n i n g o c h a v k a s t n i n g s m å l Fonden placerar i aktier i små och medelstora bolag som vid investeringstillfället har ett marknadsvärde på högst 0,5 procent av det totala börsvärdet på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX. Fonden placerar huvudsakligen i svenska aktier, men kan i begränsad omfattning även investera i nordiska aktier. Fondens mål är att är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. T i l l g å n g s s l a g Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. D e r i v a t i n s t r u m e n t o c h f ö r v a l t n i n g s t e k n i k e r Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. Handel i derivatinstrument kan innebära en ökad marknadsrisk samt motpartsrisk i form av det positiva marknadsvärdet av derivatinstrumentet eller eventuella lämnade översäkerheter som fonden ställer till motparten. Handeln med derivatinstrument kan användas för att öka och minska fondens nettooch bruttoexponering vilket innebär att fondens marknadsrisk kan komma att öka. Motpartsrisken begränsas eftersom fonden i normalfallet inte använder sig av så kallade OTCderivat. Vid beräkningen av den sammanlagda exponeringen i fonden tillämpas den s.k. åtagandemetoden vilken innebär att positioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. E t i k o c h s a m h ä l l s a n s v a r Utöver de grundläggande generella etiska riktlinjer som finns nedan utvärderar Fondbolaget hur bolag hanterar miljö, sociala aspekter samt affärsetik. Fonden har etiska placeringsbegränsningar avseende alkohol, E. ÖHMAN J : O R F O N D E R A B BOX S T O C K H O L M T E L E F O N K U N D T J Ä N S T : F O N D E O H M A N. S E W W W. O H M A N. S E / F O N D E R

2 vapen och krigsmateriel samt avseende företag som är verksamma inom produktion av tobak eller pornografi. Förvaltningen av Fonden ska sträva efter att visa särskild aktsamhet mot transaktioner och handlingar som utgör en oacceptabel risk för medverkan till oetiska handlingar, kränkningar av mänskliga rättigheter och arbetsrätt samt korruption och miljöförstöring. Till stöd har Fondbolaget utarbetat en egen etisk plattform, som baseras på följande internationella standards: FN:s Global Compact OECD:s riktlinjer för multinationella företag Fondbolaget inhämtar, bearbetar och värderar kontinuerligt information om företag, vars aktier kan vara tänkbara placeringar för Fonden. Kommer det till Fondbolagets kännedom att ett företag är involverat i verksamhet som direkt strider mot de placeringsbegränsningar som tillämpas för hållbara placeringar exkluderas företagets aktier som möjlig placering för Fonden. För företag som antas driva verksamhet i strid med övriga delar av Fondbolagets etiska plattform verkar Fondbolaget genom aktivt ägande med målet att påverka företaget i önskad riktning. Detta sker främst i konstruktiv dialog med företag. Baserat på tillgänglig information görs en helhetsbedömning, där också hänsyn tas till företagets initiativ att komma till rätta med eventuella missförhållanden. Där aktivt ägande i ett företag inte når resultat kan företagets aktier komma att exkluderas från kretsen av tänkbara placeringar för Fonden. A l l m ä n r i s k i n f o r m a t i o n Allt sparande i fonder är förenat med någon form av risk. Med risk i detta sammanhang avses osäkerheten om Fondens framtida värdeutveckling. Fondens värde bestäms av de tillgångar som Fondens medel har placerats i. Det innebär att Fonden både kan öka och minska i värde och att andelsägaren inte är garanterad att få tillbaka det investerade kapitalet. Med risk avses i första hand risken att förlora pengar, men investeraren bör även beakta risken för att få en för låg avkastning i förhållande till syftet med placeringen och investerarens riskvilja och behov av avkastning. Inom EU har utarbetats en gemensam standard för att åskådliggöra sambandet mellan risk och avkastning, som innebär att alla värdepappersfonder ska klassificeras efter en sjugradig skala som baseras på fondernas historiska volatilitet, dvs. hur kraftigt fondens andelskurs har varierat i värde, under de senaste fem åren. Högre volatilitet innebär större möjlig avkastning, men också att risken för att förlora pengar ökar. Riskkategori 1 innebär låg risk (men inte en riskfri placering) och begränsade avkastningsmöjligheter. Riskkategorin 7, som är den högsta klassificeringen, innebär relativt hög risk och potentiellt bättre möjlighet att nå en hög avkastning. Det bör dock observeras att historiska data om avkastning och risk inte ger några garantier för den framtida utvecklingen av fonden. En fonds klassificering kan därför enbart användas som ett led i att bedöma en fonds historiska utveckling. Uppgift om Fondens klassificering lämnas i Fondens faktablad. F o n d e n s r i s k p r o f i l Aktiefonder kännetecknas generellt av stora kurssvängningar. Fonden begränsar sina investeringar till en specifik geografisk region samt investerar huvudsakligen i små tillväxtbolag, vars aktiekurser generellt kännetecknas av större kurssvängningar än för stora bolag. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i aktier ska investeraren räkna med att E. ÖHMAN J : O R F O N D E R A B BOX S T O C K H O L M T E L E F O N K U N D T J Ä N S T : F O N D E O H M A N. S E W W W. O H M A N. S E / F O N D E R

3 Fondandelsvärdet kan variera kraftigt över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Geografisk risk Fonden placerar i svenska värdepapper eller i värdepapper med svensk anknytning. Placeringar på en begränsad geografisk marknad innebär normalt en högre risk än placeringar i en globala värdepapper med bred geografisk riskspridning. Likviditetsrisk Vissa innehav i fonden kan bli svåra att värdera eller sälja till rimligt pris och inom utsatt tid. Marknadsrisk Placeringar i aktier innebär alltid risk för stora kurssvängningar. De marknader som fonden investerar i kan exempelvis sjunka på grund av konjunkturnedgång, världshändelser eller liknande. M å l g r u p p Fonden riktar sig till investerare som önskar exponering mot små och medelstora svenska bolag och har en placeringshorisont på minst fem år. Investeraren måste kunna acceptera att stora kurssvängningar kan förekomma. R i s k b e d ö m n i n g s m e t o d För att beräkna Fondens sammanlagda exponeringar används åtagandemetoden. Åtagandemetoden innebär att derivatinstrument konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Åtagandemetoden beskrivs i 25 kap. 5 Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9. A v g i f t s o m b e t a l a s d i r e k t a v f o n d s p a r a r e n Ingen avgift tas ut vid andelsägarnas köp eller inlösen av fondandelar. A v g i f t s o m å r l i g e n t a s u r f o n d e n Ersättning till Fondbolaget I fondbestämmelserna anges att den högsta avgift som Fondbolaget får ta ut ur Fonden för täckande av kostnader för förvaltningen av Fonden, inklusive avgifter för förvaring, tillsyn och revisorer. Den högsta avgiften uppgår till 1,50 procent per år och beräknas på Fondens värde. Den för närvarande gällande ersättningen till Fondbolaget för dennes förvaltning av Fonden uppgår till 1,50 procent. Fonden belastas även med courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument samt skatter som är hänförliga till Fondens verksamhet. Faktiskt avgiftsuttag årlig avgift Under 2014 var det faktiska avgiftsuttaget, årlig avgift, 1,50 procent. Fondbolaget har för fondens räkning ingått avtal med bolag för erhållande av viss analys. Analysen höjer kvaliteten på fondens förvaltning och hindrar inte fondbolaget från att agera i andelsägarnas intresse. U t d e l n i n g Fonden lämnar ingen utdelning. F ö r s ä l j n i n g o c h i n l ö s e n a v a n d e l a r Fondandelar försäljs av fondbolaget. Köparen erhåller kursen som fastställs den bankdag pengarna kommer fondens bankkonto tillhanda, om detta sker före klockan I annat fall erhålls den kurs som fastställs nästa bankdag. Begäran om inlösen ska ske skriftligen till fondbolaget. Inlösen sker till gällande kurs den bankdag skriftlig begäran om inlösen kommer fondbolaget tillhanda, om detta sker före klockan I annat fall sker inlösen till den kurs som fastställs nästa bankdag. Tidpunkten för inlösen kan förskjutas om medel för inlösen kan behöva anskaffas genom försäljning av tillgångar i fonden och skall i sådant fall ske så snart det är möjligt. Begäran om försäljning och inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger det. Information om gällande E. ÖHMAN J : O R F O N D E R A B BOX S T O C K H O L M T E L E F O N K U N D T J Ä N S T : F O N D E O H M A N. S E W W W. O H M A N. S E / F O N D E R

4 fondandelsvärde samt senaste försäljnings- och inlösenpris på andelar i fonden hålls tillgänglig hos fondbolaget, samt publiceras regelbundet (normalt varje bankdag, dock minst en gång per vecka) i nyhetsmedia och på fondbolagets hemsida. Fondbolaget bekräftar försäljning och inlösen av fondandelar skriftligen. Öhman Fonder har ingått avtal med distributörer för försäljning av fondbolagets fonder. Aktuell lista hittar du på L i m i t e r a o r d e r Det är inte möjligt att limitera försäljnings- och inlösenorder av fondandelar. H i s t o r i s k a v k a s t n i n g Diagrammet och tabellen ovan visar den historiska avkastningen för Fonden beräknat i svenska kronor efter avdrag för avgifter. Fondens avkastning jämförs med ett index som speglar Fondens placeringsinriktning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Information om Fondens avkastning uppdateras löpande på Fondbolagets hemsida. E. ÖHMAN J : O R F O N D E R A B BOX S T O C K H O L M T E L E F O N K U N D T J Ä N S T : F O N D E O H M A N. S E W W W. O H M A N. S E / F O N D E R

5 Fondbolaget E. Öhman J:or Fonder AB bildades den 27 januari 1994 och har ett aktiekapital på kr. Bolaget bedrivs som aktiebolag och har sitt säte i Stockholm. Fondbolagets organisationsnummer är Tillstånd att bedriva fondverksamhet gavs av Finansinspektionen den 28 mars 1994 och omauktorisation skedde den 4 maj F ö r v a r i n g s i n s t i t u t Fondbolagets förvaringsinstitut är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Stockholm. Bolagets säte är i Stockholm och huvudsaklig verksamhet är bankverksamhet. S t y r e l s e Ordförande: Fredrik von Baumgarten, Advokat Baumgarten, Byström, Rooth & Tallavaara Advokater AB Övriga ledamöter: Björn Fröling, styrelseledamot E. Öhman J:or AB Håkan Gustavson, CFO Beijer Invest AB Åsa Hedin Catharina Versteegh, styrelseledamot E. Öhman J:or AB L e d a n d e b e f a t t n i n g s h a v a r e Lars Melander, vd och klagomålsansvarig Pablo Bernego, investeringschef Daniel Karlsson, ställföreträdande VD E n l i g t i n h y r n i n g s a v t a l : Susanne Uväng, E. Öhman J:or Wealth Management AB, Compliance Officer Michael Bernhardtz, (Partner, Enterprise Risk Services, Deloitte AB), Internrevisor R e v i s o r e r Ernst & Young AB granskar räkenskaperna som ligger till grund för fondens årsberättelse. Ansvarig för uppdraget hos Ernst & Young är Peter Strandh som är auktoriserad revisor. Sk a t t e r e g l e r Fondandelsägarens skatt (fysiska personer och dödsbon skattskyldiga i Sverige): Sedan 2012 schablonbeskattas fondandelsägare årligen för sitt fondinnehav. Schablonintäkten för privatpersoner beräknas som 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Schablonskatten uppgår därmed till 0,12 procent av fondandelarnas värde. En schablonintäkt som understiger 200 kr beskattas inte om andra intäkter saknas. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatteavdrag. Vid utdelning från fonden dras 30 procent av det utbetalade beloppet som preliminärskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. Vid inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med 30 procent och en förlust får dras av. Kapitalvinsten eller -förlusten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatteavdrag. För juridiska personer och utländskt skattskyldiga gäller andra regler. Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. Fondens skatt: Sedan 2012 är värdepappersfonder inte skattskyldiga. K o n t r o l l u p p g i f t e r Kontrolluppgifter lämnas till Skatteverket för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Kontrolluppgift lämnas för utdelning och kapitalvinst respektive kapitalförlust. Deklarationsuppgifter lämnas till andelsägaren i samband med årsbeskedet. F o n d b o l a g e t f ö r v a l t a r f ö l j a n d e i n v e s t e r i n g s f o n d e r Aktiefonden OFR Avkastningsfonden OFR Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond 59+ Nordnet Aggressiv Nordnet Balanserad Nordnet Försiktig Nordnet Offensiv Nordnet Räntefond Sverige

6 Nordnet Superfonden Danmark Nordnet Superfonden Sverige Nordnet Superfondet Norge Nordnet Superrahasto Suomi Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Global Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman Fixed Income Allocation Fund Öhman FRN-fond SEK Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligationsfond 2 Öhman Förmögenhetsförvaltning Öhman Global Growth Öhman Global Hållbar Öhman Global Sustainable Brands Öhman High Yield Fund Öhman Hjärt-Lungfond Öhman Index Nordamerika MSCI North Öhman Index Sverige Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond SEK Öhman Penningmarknadsfond Öhman Penningmarknadsfond SEK Öhman Realobligationsfond Öhman Realräntefond Öhman Räntefond Kompass Öhman Småbolagsfond Öhman Stiftelsefond Öhman Sweden Micro Cap Öhman Sverige Hållbar Öhman Sverige Koncis Öhman Sverige Marknad Öhman Sverigefond Öhman Sverigefond 2 Öhman Utlandsfond Fondbolaget för register över andelsägare samt deras innehav. Redovisning till andelsägarna sker i form av årsbesked. Alla fondandelar är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Ä n d r i n g a r i f o n d b e s t ä m m e l s e r Fondbolaget får efter beslut av fondbolagets styrelse ändra värdepappersfondens fondbestämmelser. En förändring av värdepappersfondens fondbestämmelser kan påverka fondens egenskaper t.ex. fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. En förändring kräver Finansinspektionens godkännande. F o n d e n s u p p h ö r a n d e e l l e r ö v e r l å t e l s e a v f o n d v e r k s a m h e t Om fondbolaget beslutar att fonden skall upphöra eller att fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, skall överlåtas till annat fondbolag, kommer samtliga andelsägare att informeras om detta. Förvaltningen av fonden skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om Finansinspektionen återkallar fondbolagets tillstånd eller fondbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs. S k a d e s t å n d s s k y l d i g h e t Fondbolaget har skadeståndsskyldighet enligt Lagen om värdepappersfonder (2004:46). Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget överträtt denna lag eller fondbestämmelserna, skall fondbolaget ersätta skadan. Om en fondandelsägare eller ett fondbolag tillfogats skada genom att förvaringsinstitutet överträtt denna lag eller fondbestämmelser, skall institutet ersätta skadan. *** U p p d r a g s a v t a l Fondbolaget har ingått avtal med E. Öhman J:or Wealth Management AB om utförande av funktionen för regelefterlevnad, ekonomitjänster, central handelsfunktion, HR-tjänster, kontorsservice, juridik-tjänster och IT-tjänster samt med Deloitte AB om utförande av funktionen för internrevision. R e g i s t e r h å l l n i n g

7 FONDBESTÄMMELSER FÖR ÖHMAN SWEDEN MICRO CAP 1. Fondens namn och rättsliga ställning Fondens namn är Öhman Sweden Micro Cap (nedan Fonden ). Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (nedan LVF ). Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Istället är det fondbolaget som anges i 2 som företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden. För Fondens verksamhet gäller förutom bestämmelserna i ovan nämnda lag även Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder (nedan FFFS 2013:9 ) samt dessa fondbestämmelser. 2. Fondförvaltare Fonden förvaltas ave. Öhman J:or Fonder AB, organisations-nummer , nedan kallad Fondförvaltaren. 3. Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens förvaringsinstitut är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), organisationsnummer Förvaringsinstitutet ska handla oberoende av Fondförvaltaren och uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse. Förvaringsinstitutet ska verkställa de beslut av Fondförvaltaren som avser Fonden om de inte strider mot bestämmelserna i LVF eller dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet ska vidare ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden samt se till att: a) försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser; b) fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser; c) tillgångarna i Fonden utan dröjsmål kommer institutet till handa; och d) medlen i Fonden används enligt bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser. 4. Fondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på små och medelstora bolag i Sverige, med begränsad möjlighet att placera i andra nordiska länder. Målet med förvaltningen av Fondens medel är att på lång sikt uppnå en god värdetillväxt. 5. Fondens placeringsinriktning Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Fondens aktieplaceringar är inriktade på små och medelstora bolag, vilka definieras som bolag som vid förvärvstillfället har ett marknadsvärde som högst motsvarar en halv (0,5) procent av det totala marknadsvärdet för samtliga aktier noterade vid Nasdaq OMX Stockholm (Stockholmsbörsen). Fondens aktieplaceringar ska ha svensk anknytning genom bolagens hemvist eller genom notering på svensk marknadsplats. Fondens medel får dock upp till 10 procent av Fondens värde även placeras i aktier med annan nordisk anknytning genom bolagens hemvist eller genom notering på annan nordisk marknadsplats. 1

8 Vid placering i derivatinstrument ska underliggande tillgångar utgöras av eller hänföras till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 12 första stycket LVF. Högst 10 procent av Fondens värde får placeras i fondandelar. 6. Marknadsplatser Fondens placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument ska vara: a) upptagna till handel på en reglerad marknad enligt 5 kap. 3 LVF eller en motsvarande marknad utanför EES; eller b) föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. Fondens placeringar i derivatinstrument ska vara föremål för omsättning på en reglerad marknad enligt 5 kap. 3 LVF. Fondens medel får vidare placeras i överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen av värdepapperet i fråga avses att handlas på sådan marknadsplats som anges i första stycket i denna punkt 6 samt i onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument och OTC-derivat i enlighet med vad som anges i punkten 7 nedan. 7. Fondens särskilda placeringsinriktning a) Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LVF (onoterade värdepapper), dock högst med 10 procent av Fondens värde. b) Användning av derivatinstrument Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument användas för att effektivisera förvaltningen, i syfte att: i) minska kostnader och risker i förvaltningen, eller ii) för att öka avkastningen genom att skapa hävstång i Fonden. c) OTC-derivat Fondförvaltaren får för Fondens räkning ingå derivatkontrakt direkt med en motpart, s.k. OTC-derivat, enligt bestämmelserna i 5 kap. 12 andra stycket LVF. d) Övriga förvaltningstekniker och instrument Vid förvaltningen av Fonden får även sådana tekniker och instrument, förutom derivatinstrument, som avses i 25 kap. 21 FFFS 2013:9 användas för att skapa hävstång i Fonden. 8. Värdering Fondens värde beräknas varje bankdag (nedan Värderingsdag ). Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser Fonden dras av från Fondens tillgångar, varvid hänsyn tas till eventuellt beräknad latent skatteskuld. Fondandelsvärdet beräknas genom att Fondens värde delas med antalet utelöpande fondandelar. De finansiella instrument som ingår i Fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. den vid värderingstillfället senast kända betalkursen. Om sådant värde inte föreligger, sker värderingen till den vid värderingstillfället senast kända köpkursen. Om inte heller något sådant värde föreligger får finansiella instrument upptas till det värde som Fondförvaltaren på objektiv grund beslutar. För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 LVF fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs följande faktorer i vederbörande ordning: 2

9 a) marknadspriser från icke reglerad marknad, oberoende mäklare eller andra oberoende källor, b) diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering), c) andra finansiella instrument eller index upptagna till handel med justering för skillnader i t.ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), d) volatiliteten i det finansiella instrumentet och /eller e) kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). OTC-derivat värderas enligt vanligen använda värderingsmodeller såsom Black & Scholes och Black 76 eller till det pris som ställs av oberoende part. 9. Försäljning och inlösen av fondandelar 9.1 Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning (investerarens köp) av fondandelar och inlösen av fondandelar sker hos Fondförvaltaren till de priser som Fondförvaltaren beräknat för Värderingsdagen enligt punkten 9.2 nedan. Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar varje Värderingsdag, med undantag för de tillfällen då Fonden är stängd på grund av sådana extraordinära förhållanden som regleras i punkten 10 nedan. Fondförvaltaren har dessutom rätt att stänga Fonden för försäljning och inlösen om mer än 10 procent av Fondens medel är placerade på en marknad som inte är öppen för handel den aktuella Värderingsdagen. Fondförvaltaren har vidare rätt att skjuta upp inlösen av fondandelar om likvida medel behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i Fonden. Investerares order om köp respektive inlösen av fondandelar som inkommit till Fondförvaltaren dag då Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar verkställs samma dag, under förutsättning att ordern inkommit före den bryttidpunkt som anges i informationsbroschyren och övriga villkor för försäljning respektive inlösen är uppfyllda. Vid bryttidpunkten har Fondförvaltaren ännu inte beräknat den dagens fondandelsvärde, vilket innebär att all försäljning respektive inlösen av fondandelar sker till priser som är okända för investeraren vid den tidpunkt denne lämnar sin order. Order om köp respektive inlösen av fondandelar kan inte limiteras. Fondförvaltaren verkställer investerarens köp genom att utfärda fondandelar i form av registrering i Fondens andelsägarregister. Fondförvaltarens registrering av andelsinnehavet är avgörande för investerarens rätt till andel i Fonden och de därav följande rättigheterna. Fondförvaltaren utfärdar fondandelar endast om investeraren i) avlämnat fullständig köporder enligt de formulär som fastställts eller godkänts av Fondförvaltaren, ii) tillfört Fonden full betalning för andelarna före den ovan nämnda bryttidpunkten eller, efter godkännande av Fondförvaltaren, på annat sätt fullgör betalningen för fondandelarna samt iii) i övrigt på Fondförvaltarens begäran och på sätt som Fondförvaltaren föreskriver skriftligen lämnat de eventuella övriga uppgifter som Fondförvaltaren behöver för att kunna fullgöra de skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Köporder ska vara skriftlig och undertecknad av investeraren. Lägsta belopp för köp av fondandelar är 200 kronor. Fondförvaltaren verkställer fondandelsägares order om inlösen endast om andelsägaren avlämnat fullständig inlösenorder enligt de formulär som fastställts eller godkänts av Fondförvaltaren. Inlösenorder ska vara skriftlig och undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen får återkallas endast om Fondförvaltaren medger det. Fondförvaltaren har rätt att skjuta upp inlösen av fondandelar eller utbetalning av likvid för inlösta fondandelar om fondandelsägaren inte på Fondförvaltarens begäran och på sätt som Fondförvaltaren föreskriver skriftligen lämnar de eventuella uppgifter som Fondförvaltaren behöver för att kunna fullgöra de skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Fondförvaltaren har vidare rätt att begränsa utbetalning av likvid för inlösta fondandelar till bankkonto som tillhör fondandelsägaren. Fondandelsägaren ska medverka till att Fondförvaltaren hos andelsägarens bank kan kontrollera att bankkontot tillhör andelsägaren. Fondförvaltaren är dock inte skyldig att kontrollera att bankkontot tillhör andelsägaren, utan andelsägaren ansvarar alltid själv för de instruktioner denne lämnar till Fondförvaltaren om utbetalning av likvid för inlösta fondandelar. 3

10 9.2 Fondandelarnas pris Försäljningspriset för fondandel ska vara fondandelsvärdet för andel den dag försäljningen verkställs. Inlösenpriset för fondandel ska vara fondandelsvärdet den dag inlösen verkställs. Aktuell uppgift om fondandelarnas försäljnings- och inlösenpris för fondandelarna tillhandahålls på Fondförvaltarens hemsida på internet så snart Fondförvaltaren beräknat dessa. 10. Stängning av Fonden vid extraordinära förhållanden Fondförvaltaren har rätt att stänga Fonden för försäljning och inlösen av fondandelar för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11. Avgifter Ur fondens medel får Fondförvaltaren ta ut avgifter för förvaltningen av Fonden på högst 1,50 procent per år av Fondens värde. Förutom ersättning för Fondförvaltarens förvaltningsuppdrag inkluderar avgifterna kostnaderna för förvaring, tillsyn och revision. Ersättningen till Fondförvaltaren beräknas fortlöpande och baseras på Fondens värde för respektive Värderingsdag samt utbetalas efter utgången av respektive kalendermånad. Därutöver belastas Fonden med courtage och andra transaktionskostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument, skatter hänförliga till Fondens verksamhet samt övriga kostnader som behövs för att ta tillvara andelsägarnas gemensamma intressen. I förekommande fall tillkommer mervärdesskatt enligt vid var tid gällande lag. 12. Utdelning Fonden lämnar inte utdelning. 13. Räkenskapsår Fondens räkenskapsår omfattar tiden 1 januari - 31 december. 14. Årsberättelse och halvårsredogörelse samt ändring av fondbestämmelser 14.1 Årsberättelse och halvårsredogörelse Fondförvaltaren ska för Fonden upprätta årsberättelse och halvårsredogörelse. Årsberättelsen ska avlämnas senast fyra månader efter räkenskapsårets utgång och halvårsredogörelsen senast två månader efter rapportperiodens utgång. På begäran ska årsberättelse och halvårsredogörelse skickas kostnadsfritt till andelsägare i Fonden. Årsberättelse och halvårsredogörelse ska efter avlämnande hållas tillgängliga hos Fondförvaltaren och förvaringsinstitutet Ändring av fondbestämmelser Ändring av fondbestämmelser beslutas av Fondförvaltarens styrelse. Sedan beslutet godkänts av Finansinspektionen ska det hållas tillgängligt hos Fondförvaltaren och tillkännages på sätt som Finansinspektionen föreskriver. 15. Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandel, för vilken pantsättaren är registrerad i fondandelsägarregistret, ska skriftligen anmälas till Fondförvaltaren. Av underrättelsen ska framgå vem som är andelsägare, panthavare, 4

11 vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Fondförvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Panthavare ska skriftligen underrätta Fondförvaltaren om upphörd pantsättning. Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Överlåtaren ska skriftligen underrätta Fondförvaltaren om överlåtelsen med angivande av vem som är överlåtare respektive förvärvare samt vilka fondandelar som omfattas av överlåtelsen. Förvärvaren av fondandelarna är skyldig att lämna Fondförvaltaren upplysningar enligt de villkor som gäller vid investerares köp av fondandelar enligt punkt 9.1 ovan. Vid handläggning av pantsättning respektive av överlåtelse tar Fondförvaltaren ut en avgift om högst kronor. 16. Ansvarsbegränsning Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, avbrott i datakommunikation, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet om Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet varit normalt aktsamt. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Fondförvaltarens eller förvaringsinstitutets grova vårdslöshet. Om fondandelsägare tillfogats skada genom att Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet överträtt LVF eller fondbestämmelserna skall dock Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet ersätta skadan. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som förorsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingorganisation eller annan som tillhandahåller motsvarande tjänster och inte heller av annan uppdragstagare som Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer med anledning av förfogandeinskränkning, som kan komma att tillämpas mot Fonden, Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet avseende Fondens egendom. Föreligger hinder för Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet inte vara skyldigt att erlägga dröjsmålsränta. Ovanstående ansvarsbegränsningar inskränker inte andelsägarens rätt till skadestånd enligt 2 kap. 21 LVF. 17. Informationsskyldighet Fondandelsägare ska på begäran av Fondförvaltaren tillhandahålla Fondförvaltaren all sådan information som Fondförvaltaren behöver för att fullgöra sådana skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Om andelsägaren inte lämnar Fondförvaltaren sådan information som avses i föregående stycke får Fondförvaltaren lösa in andelsägarens andelar i Fonden. Sådan inlösen får ske även mot andelsägarens bestridande samt för den händelse Fondförvaltaren inte lyckas få information från andelsägaren på grund av att andelsägaren inte kan nås på den adress, som andelsägaren har uppgivit för Fondför- 5

12 valtaren eller, beträffande andelsägare som är bosatta i Sverige, den adress under vilken andelsägaren är registrerad i offentligt register för folkbokföring, bolagsregister, etc. 18. Tillåtna investerare Det förhållandet att Fonden riktar sig till allmänheten innebär inte att den riktar sig till sådana investerare vars köp av andel i Fonden eller deltagande i övrigt i Fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig Fonden till sådana investerare vars köp eller innehav av andelar i Fonden innebär att Fonden eller Fondförvaltaren blir skyldig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som Fonden eller Fondförvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondförvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan i detta stycke. Fondförvaltaren får lösa in andelsägares andelar i Fonden och detta även mot sådan/sådana andelsägares bestridande om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i Fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut eller att Fondförvaltaren på grund av andelsägares försäljning eller innehav i Fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för Fonden eller Fondförvaltaren som Fonden eller Fondförvaltaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i Fonden. Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av likvid för inlösta fondandelar enligt punkten 9.1 ovan ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt denna punkt 18. Fastställda av styrelsen för Öhman Fonder den 27 augusti