Europa Banksektor Combo Autocall 2 Årsvisa kupongavstämningar Ej kapitalskyddad

Transkript

1 Europa Banksektor Combo Autocall 2 Årsvisa kupongavstämningar Ej kapitalskyddad europa banksektor COMBO AUTOCALL Villkor Kategori: Certifikat Kapitalskydd: Nej Kursfallsskydd: 65 % av Startkurs Förfallobarriär: 100 % av Startkurs Kupong 1: 11 %, indikativt (lägst 8 %) 1 (ackumulerande) Kupong 2: 4 %, indikativt (lägst 3 %) 1 Kupongbarriär: 80 % av Startkurs Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Exponeringstid: 1-5 år (Förtida Förfall) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 27 maj 2016 För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som vill ha exponering mot den europeiska banksektorn med möjlighet till årlig Kupong och visst Kursfallskydd vid negativa scenarion. Vad utmärker placeringen? Möjliggör årlig Kupong om Underliggande Index utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del negativt. Avslutas i förtid om Underliggande Index är över Startkurs vid Observationsdatum. Undviker ett negativt utfall så länge Underliggande Index inte har fallit under Kursfallsskyddet vid Exponeringstidens slut. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Vilka risker följer med placeringen? Högre risk Risknivå extremutfall - Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7 Emittentrisk S&P A / Moody s A2 Emittent Credit Suisse AG, London Branch För vidare information om SPIS (Strukturerade Placeringar i Sverige) Riskindikator se Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall. Placeringen är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan både öka och minska i värde under Exponeringstiden. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten. Vid ett negativt scenario då Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit med mer än 35 procent, återbetalas Investeringsbeloppet minskat med nedgången för Underliggande Index. Då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet gå förlorat. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Marknads- och Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om underliggande index utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om kursfallsskyddet om 65 procent (dvs. minus 35 procent från Startkurs) är underskridet för underliggande index vid sista observationsdagen exponeras investeraren mot underliggande index och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet, så kallad direkt valutapåverkan. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Dock kan valutakursförändringar indirekt påverka avkastningen. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Aktuell produkt är valutaskyddad. Viktig information (Om Marknadsföringsbroschyren) Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupong 1 understiger 8 % eller om Kupong 2 understiger 3 %. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. 2 EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2

3 Europa Banksektor Combo Autocall 2 möjliggör årliga Kuponger även vid 20 % negativ utveckling i Underliggande Index Europa Banksektor Combo Autocall 2 Carnegie Analys är positiv till den europeiska banksektorn och tror på stigande volymer och bättre utlåningsmarginaler. Europa Banksektor Combo Autocall 2 möjliggör årlig Kupong 1 om Underliggande Index utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del negativt. 2 Europeiska banksektorn Europeiska bankaktier (Euro Stoxx Banks Index) har fallit nästan 25 procent hittills i år och värderingen (P/B-tal) har nästan halverats från cirka 1,0x i augusti 2015 till endast 0,55x idag. 3 Bankpessimismen bland investerarna är idag större än under finanskrisen, men situationen idag är annorlunda var situationen skakig på bostadsmarknaden och bankerna hade stor exponering mot hävstångsprodukter vilket inte är fallet idag. Visserligen pressar det låga oljepriset banker med lån till energisektorn, men många banker bör kunna hantera reserveringarna och den billiga energin gynnar hushåll och den ekonomiska tillväxten vilket är positivt för banker som är en konjunkturkänslig sektor. Carnegie Analys anser att ECBs generösa likviditetsstimulanser gör att risken för bankrusningar är låg. ECBs stresstester och tillgångsöversyn i banksektorn visade dessutom att bankerna i Europa har tillräckligt med buffertkapital. Nya regleringar kring hur banker med allvarliga problem kan omstruktureras innebär att det inte längre är skattebetalarna, och inte heller bara aktieägarna som drabbas utan även obligationsinnehavarna vilket förklarar en stor del av den senaste tidens bankturbulens. Oron för negativa lönsamhetseffekter på bankernas räntenetto på grund av negativa styrräntor och frågetecknen kring tillgångarnas värde reflekteras till stor del i dagens låga värderingar, samtidigt som den stadigt allt bättre tillväxten i Europa bör kunna lyfta bankaktierna. Europa Banksektor Combo Autocall 2 tillhandahåller exponering mot den europeiska banksektorn inom EMU via Euro Stoxx Banks Index med möjlighet till avkastning vid positiv, oförändrad eller viss negativ marknadsutveckling. Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 2. Grafen nedan visar historisk utveckling för Euro Stoxx Banks Index. 3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% apr-11 apr-12 apr-13 apr-14 apr-15 apr-16 Euro Stoxx Banks Index Euro Stoxx 50 Index 1 Kupongerna är indikativa och fastställs senast den 9 juni 2016, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 1 understiger 8 % eller om Kupong 2 understiger 3 %. 2 Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 3 Källa: Bloomberg, EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2 3

4 E exponering mot europeiska banksektorn Europa Banksektor Combo Autocall 2 ger exponering mot europeiska banksektorn inom EMU via ett brett bankindex, Euro Stoxx Banks Index. Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på Underliggande Index inte understiger 65% av Startkurs på det sista Observationsdatumet. 4 Stor potential och hög risk Europa Banksektor Combo Autocall 2 har två olika kupongnivåer som faller ut under olika omständigheter. Kupong 1 är indikativt 11 % och Kupong 2 är indikativt 4% av Investeringsbeloppet. 5 Hela Investeringsbeloppet kan dock gå förlorat. Förtida förfall Certifikatet förfaller i förtid om Nivån för Underliggande Index uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Kupong 1 plus ej utbetalda kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår, samt 100 % av Investeringsbeloppet. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. För- & nackdelar Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Index. Carnegie Analys har en positiv syn på banksektorn. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Avkastningen är begränsad till Kupongerna. Så här fungerar det Utfall av en investering om 100 Certifikat à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Indexutveckling Startkurs Kupongbarriär Kursfallsskydd Tid (år) Exempel 1 Underliggande Index är lika med eller överstiger 100 procent av Startkurs på Observationsdatum. Förtida Förfall inträffar och Investeraren erhåller Kupong 1 samt 100 procent av Investeringsbeloppet. Förtida Förfall år 1: Utbetalning av Investeringsbelopp plus Kupong 1. Investeringsbelopp + 1 kupong à kr = kr Exempel 2 Underliggande Index är lika med eller överstiger 100 procent av Startkurs på Observationsdatum. Förtida Förfall inträffar och Investeraren erhåller Kupong 1 samt 100 procent av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Förtida Förfall år 3: Utbetalning av Investeringsbelopp plus tre Kupong 1, samt två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp + 3 kuponger à kr + 2 kuponger à kr = kr Exempel 3 Underliggande Index understiger 100 procent av Startkurs men överstiger 65 procent av Startkurs (kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Ordinarie Förfall inträffar och Investeraren erhåller 100 procent av Investeringsbeloppet. Ordinarie Förfall år 5: Utbetalning av Investeringsbelopp, samt två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp + 2 kuponger à kr = kr Exempel 4 (risk för år 5) Underliggande Index understiger 65 procent av Startkurs (Kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exklusive utdelningar). Ordinarie Förfall år 5: Utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång om 50 procent, plus två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp - Nedgång (-50%) + 2 kuponger à kr = kr 4 Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 5 Kupongerna är indikativa och fastställs senast den 9 juni 2016, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 1 understiger 8 % eller om Kupong 2 understiger 3 %. 4 EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 2. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på två faktorer: Nivån Kupongen Nivå Nivån bestäms som den aktuella nivån för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs och Observationsdatum uttryckt i procent. Startkurs bestäms på Startdagen. Certifikatet har en Exponeringstid på 5 år men förfaller i förtid om Nivån för Underliggande Index uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Kupong 1 samt 100% av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Skulle Underliggande Index på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiga 100 %, men uppgå till eller överstiga 80 % av Startkursen utbetalas Kupong 2 och Certifikatet löper vidare till nästa år. Om Nivån för Underliggande Index på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiger 80 % av Startkursen utbetalas ingen Kupong det året och Certifikatet löper vidare till nästa år. Skulle Nivån för Underliggande Index på det sista Observationsdatumet uppgå till 100 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren Kupong 1 samt 100 % av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Skulle Nivån för Underliggande Index på det sista Observationsdatumet understiga 100% men uppgå till 80 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren Kupong 2 samt 100 % av Investeringsbeloppet. Skulle Nivån för Underliggande Index på det sista Observationsdatumet understiga 80% men uppgå till 65 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren endast 100 % av Investeringsbeloppet. Skulle Nivån för Underliggande Index på det sista Observationsdatumet understiga 65 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exklusive utdelningar) och ingen Kupong utbetalas. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Kupong Kupongen speglar hur stor avkastning Investeraren får på Investeringsbeloppet. Kupongen fastställs senast den 9 juni 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Kupong 1 är indikativt 11 % och Kupong 2 är indikativt 4 % men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Kupong 1 understiger 8 % eller om Kupong 2 understiger 3 %. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Exempel 1 Förtida Förfall (år ett): utbetalning av Investeringsbelopp plus en Kupong. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall % 11 % (Kupong 1) Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp kr Total utbetalning kr Årseffektiv avkastning 6 8,82 % Exempel 2 Förtida Förfall (år tre): utbetalning av Investeringsbelopp plus fem Kuponger, varav två under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 80 % 4 % (Kupong 2) Nej 2 90 % 4 % (Kupong 2) Nej % 3 x 11 % (Kupong 1) Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp kr Total utbetalning kr Årseffektiv avkastning 6 11,40 % Exempel 3 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus två Kuponger under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 60 % - Nej 2 75 % - Nej 3 90 % 4 % (Kupong 2) Nej 4 90 % 4 % (Kupong 2) Nej 5 70 % - Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp kr Total utbetalning kr Årseffektiv avkastning 6 1,15 % Exempel 4 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång plus två Kuponger under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 50 % - Nej 2 50 % - Nej 3 80 % 4 % (Kupong 2) Nej 4 80 % 4 % (Kupong 2) Nej 5 50 % - Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp kr Total utbetalning kr Årseffektiv avkastning 6-10,68% Observera att även om Certifikatet skulle utbetala mindre än Investeringsbeloppet år fem så kan tidigare eventuellt utbetalda Kuponger leda till att den sammanlagda förlusten begränsas. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2 5

6 Beskrivning av Underliggande Index Euro Stoxx Banks Index Euro STOXX Banks Index är ett börsvärdesviktat index sammansatt av 30 banker som ingår i Ekonomiska och Monetära Unionen, EMU. För mer information om Euro STOXX Banks Index hänvisas till Bolag,samt deras vikt, som ingår i Underliggande Index (per 8 april 2016, källa: Bloomberg): Bolag Land Indexvikt Banco Santander Sa Spanien 14,6% BNP Paribas Frankrike 13,1% ING Groep NV Nederländerna 10,9% Banco Bilbao Vizcaya Argenta Spanien 9,6% Intesa Sanpaolo Italien 8,8% Societe Generale Sa Frankrike 6,9% Deutsche Bank Ag-Registered Tyskland 5,4% Unicredit Spa Italien 4,5% Kbc Groep Nv Belgien 3,4% Credit Agricole Sa Frankrike 2,9% Commerzbank Ag Tyskland 2,2% Erste Group Bank Ag Österrike 2,1% Banco De Sabadell Sa Spanien 2,0% Bank Of Ireland Irland 1,9% Caixabank S.A Spanien 1,6% Banco Popular Espanol Spanien 1,1% Bankinter Sa Spanien 1,1% Natixis Frankrike 1,1% Mediobanca Spa Italien 1,0% Bankia Sa Spanien 0,9% Ubi Banca Spa Italien 0,7% Alpha Bank Ae Grekland 0,7% Banca Popolare Di Milano Italien 0,6% Banca Popol Emilia Romagna Italien 0,5% Banco Popolare Sc Italien 0,5% Eurobank Ergasias Sa Grekland 0,4% Raiffeisen Bank Internationa Österrike 0,4% Banco Comercial Portugues-R Portugal 0,4% Banca Popolare Di Sondrio Italien 0,4% Banca Monte Dei Paschi Siena Italien 0,4% En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 6 EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2

7 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 27 maj Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 3 juni Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 16 juni Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörsbolag av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörsbolagen. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörsbolagen. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till det distribuerande bolaget. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på kr i Certifikatet med 5 års Löptid. Courtage 2% kr (betalas utöver investerat belopp) Arrangörsarvode 1,2% x 5 år kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt kr Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 18 april 2016 till och med 27 maj 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Europa Banksektor Combo Autocall 2 avser indexlänkade certifikat med ISIN nummer CH , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; AC2SX7ECBO1FCS och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; AC2SX7ECBO1FCS Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Exponeringstid avser perioden från och med den 9 juni 2016 till och med den 9 juni 2021 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för Underliggande Index uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Kupong 1 plus eventuellt ej utbetalda kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår, samt 100 % av Investeringsbeloppet. Förtida Återbetalningsdagar avser den 30 juni varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kupong avser Kupong 1 och Kupong 2. Kupongen fastställs senast den 9 juni 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras den 16 juni Kupong 1 avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet om Nivån för Underliggande Index uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Kupong 1 är indikativt 11 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 1 understiger 8 %. Kupong 2 avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet om Nivån för Underliggande Index understiger 100% men uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Kupong 2 är indikativt 4 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 2 understiger 3 %. Kursfallsskydd avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på Underliggande Index inte understiger 65 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 35 % Nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 16 juni Likviddag avser den 3 juni 2016 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 16 juni 2016 till och med den 30 juni 2021 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nedgång avser 100 % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs och Observationsdatum, uttryckt i procent. Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 9 juni varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Credit Suisses grundprospekt (daterat 30 juni 2015), med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Startdag avser den 9 juni Startkurs avser Stängningskurs på Startdagen för Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Euro Stoxx Banks Index som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 30 juni EUROPA BANKSEKTOR COMBO AUTOCALL 2 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 18 april maj 2016 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 3 juni 2016 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en förvaringsdepå hos Carnegie. Startkurs och kupong Offentliggörs den 16 juni 2016 på Exponeringstid 9 juni juni 2021 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på Underliggande Index inte understiger 65 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Credit Suisse AG, London Branch Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB AC2SX7ECBO1FCS ISIN-nummer CH Aktuellt erbjudande Icke kapitalskyddade placeringar Europa 3/8 Investment Grade 2 Löptid 5 år, kupong: 4% Europa Banksektor Combo Autocall 2 Löptid 1-5 år, kupong 1: 11%, kupong 2: 4% Sverige Optimal Start Bonus 2 Löptid 5 år, deltagandegrad: 100% Sverige Platå Sprinter 4 Löptid 5 år, platå: 20%, deltagandegrad: 260% USA 25/35 High Yield 5 Löptid 5 år, kupong: 5,5 % USA High Yield Defensiv 5 Löptid 5 år, kupong: 2,75 % VAL Global Emerging Markets Bond 3 Löptid 5 år, deltagandegrad: 110% Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 27 maj 2016 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 3 juni 2016 Startkurs fastställs 9 juni 2016 Leveransdag 16 juni 2016 Sista dag på Exponeringstiden 9 juni 2021 Återbetalningsdag 30 juni 2021 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i sju länder. Carnegie ägs av Altor Fund lll och personalen genom Cibvestco AB. Carnegie har arrangerat strukturerade investeringar sedan 1994 och är sedan många år en ledande aktör avseende strukturerade investeringar för såväl institutionella som privata investerare. Carnegie jobbar med alla tillgångsklasser, från räntor och aktier till alternativa investeringar. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: Credit Suisse AG, London Branch Credit Suisse bildades den 13 maj 2005 genom en samanslagning av de två entiteterna Credit Suisse och Credit Suisse First Boston. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A2 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse AG och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse AG är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se