LÄKEMEDEL COMBO AUTOCALL

Transkript

1 Läkemedel Combo Autocall Ej kapitalskyddad LÄKEMEDEL COMBO AUTOCALL Villkor Kategori: Kapitalskydd: Investeringsbelopp: Exponeringstid: Förfallobarriär: Kupongbarriär: Kursfallsskydd: Kupong 1: Certifikat Nej kronor per Certifikat (exklusive Courtage) 1-5 år (Förtida förfall) 90% av Startkurs 60% av Startkurs 60% av Startkurs (Kursfallsskyddet) 15% indikativt (lägst 12%), (ackumulerande) Kupong 2: 5% indikativt (lägst 3,5%), Notering: Sista anmälningsdag: 21 oktober 2016 NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som vill ha exponering mot fyra läkemedelsbolag; Eli Lilly, Mylan, Novo Nordisk och Sanofi med möjlighet till årlig Kupong och visst Kursfallskydd vid negativa scenarion. Vad utmärker placeringen? Möjliggör årlig Kupong om de Underliggande Aktierna utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del negativt. Avslutas i förtid om alla Underliggande Aktier är över 90 procent av Startkurs vid Observationsdatum. Undviker ett negativt utfall så länge den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte har fallit under Kursfallsskyddet vid Exponeringstidens slut. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall - Hur stor är risken i placeringen? Placeringens risknivå vid emissionstillfället. Risknivå extremutfall 7 - Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? Emittent Garant Garantrisk SG Issuer Société Générale S&P A / Moody s A2 För vidare information om SPIS (Strukturerade Placeringar i Sverige) Riskindikator se Riskmåtten är beräknade under förutsättning att placeringen hålls till förfall. Vilka huvudsakliga risker följer med placeringen? Lägre risk Högre risk Placeringen är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan både öka och minska i värde under Exponeringstiden. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten. Vid ett negativt scenario då den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent, återbetalas Investeringsbeloppet minskat med nedgången för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst. Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal risker. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskerna. För mer utförlig information om dessa och övriga risker, vänligen ta del av Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende produkten. EMITTENT- OCH GARANTRISK Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder Garanten Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Emittentens och Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. I händelse av att en resolutionsmyndighet bedömer att banken riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till förekommande kapitalkrav har myndigheten rätt att besluta om att emittentens respektive garantigivarens skulder ska skrivas ned eller konverteras. Det kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. MARKNADS- OCH EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om kursfallsskyddet om 60 procent (dvs. minus 40 procent från Startkurs) är underskridet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst vid sista observationsdagen exponeras investeraren mot denna och kan förlora hela sitt investeringsbelopp. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikaten sker, ta del av Prospektet. SKATTER Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. VALUTARISK I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet, så kallad direkt valutapåverkan. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Dock kan valutakursförändringar indirekt påverka avkastningen. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Aktuell produkt är valutaskyddad. Viktig information om marknadsföringsbroschyren BRANSCHKOD STRUKTURERADE PRODUKTER Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Koden anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet. För vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade placeringsprodukter, se MARKNADSFÖRING Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken historisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Exponeringstid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Källa för data är Bloomberg och Carnegie om inget annat explicit angivits. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Prospekt och villkor för certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför, innan ett investeringsbeslut tas, ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikaten och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande certifikats-villkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. VILLKOR FÖR FULLFÖLJANDE, BEGRÄNSNING AV ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Certifikaten understiger kronor. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kronor totalt för Certifikaten. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupong 1 understiger 12 % eller om Kupong 2 understiger 3,5 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING / ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. 2 L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L

3 ( Läkemedel Combo Autocall Läkemedel Combo Autocall möjliggör årliga Kuponger även vid 40 % negativ utveckling i Underliggande Aktier Den ökade levnadsstandarden i många tillväxtländer kommer sannolikt att öka efterfrågan på läkemedel. Läkemedel Combo Autocall möjliggör årlig Kupong om de Underliggande Aktierna (Eli Lilly, Mylan, Novo Nordisk och Sanofi) utvecklas positivt, oförändrat eller till viss del negativt. 1 En förbättrad global levnadsstandard bör gynna läkemedelsbolag En miljö med måttlig global tillväxt under längre tid kan gynna defensiva sektorer, det vill säga de sektorer som inte är så känsliga för konjunktursvängningar. I en miljö med låg inflation har sektorer med hög innovationskraft ändå goda möjligheter att höja sina försäljningspriser. Läkemedel- och hälsovårdssektorn passar in i båda av dessa trender och därför tror Carnegie, även om denna sektor i USA gått starkt under flera år, att den alltjämt är intressant. Det finns starka underliggande drivkrafter för en ökad efterfrågan på läkemedel samt hälsovårdsprodukter och tjänster. Att människor lever längre och fler länder nu ser en ökad andel äldre ökar behovet på läkemedel- och hälsovårdssektorns produkter och tjänster. Många välfärdsjukdomar så som diabetes, hjärt- och kärlsjukdomar, som råder i västvärlden kommer öka även i andra delar av världen. I många tillväxtländer får allt fler det bättre och medelklassen växer, vilket också ökar efterfrågan på läkemedel och hälsovård. Många regeringar i Asien satsar nu och bygger ut hälso- och sjukvården vilket kommer gynna många bolag i väst speciellt insulinproducenter med stor andel av sin försäljning i Asien. Kroniska sjukdomar, särskilt de relaterade till övervikt, ökar i takt med bättre levnadsstandard. Internationella studier befarar en cirka 40 procent ökning av typ 2-diabetes de närmaste åren. Diabetes är en av de mest vanliga icke-smittsamma sjukdomarna globalt sett och det finns studier som visar att sjukdomen, framförallt typ 2-diabetes, har en så snabb utveckling att den liknas vid en epidemi. Synen på läkemedel- och hälsovårdssektorns forskningsprojekt verkar också nu vara mer positiv. Både genetik-revolutionen och DNA-kartläggning skapar nya spännande möjligheter inom sektorn. De många uppköpen som nu sker i sektorn kan vara ett tecken på att det finns betydande värden och utrymme för att skapa mervärde vilket kan gynna sektorn framåt. Läkemedel Combo Autocall tillhandahåller exponering mot Eli Lilly, Mylan, Novo Nordisk och Sanofi med möjlighet till avkastning vid positiv, oförändrad eller viss negativ marknadsutveckling. Historisk utveckling för Aktiekorgen* Grafen nedan visar historisk utveckling för Eli Lilly, Mylan, Novo Nordisk och Sanofi. 2 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 Eli Lilly Mylan Novo Nordisk Sanofi. 1 Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 2 Källa: Bloomberg L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L 3

4 Aktieutveckling Exponering mot 4 bolag inom läkemedelsektorn Läkemedel Combo Autocall ger exponering mot fyra läkemedelsbolag; Eli Lilly, Mylan, Novo Nordisk och Sanofi. Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte har fallit mer än 40 % från Startkurs på Slutdagen. 3 God potential och hög risk Läkemedel Combo Autocall har två olika kupongnivåer som faller ut under olika omständigheter. Kupong 1 är indikativt 15 % och Kupong 2 är indikativt 5% av Investeringsbeloppet. Hela Investeringsbeloppet kan dock gå förlorat. Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ Stockholm och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. Så här fungerar det Utfall av en investering om 100 Certifikat à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Aktieutvecklingen beräknas på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst Tid (år) Startkurs Förfallobarriär Kursfallsskydd EXEMPEL 1 Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst är lika med eller överstiger 90 procent av Startkurs på Observationsdatum. Förtida Förfall inträffar och Investeraren erhåller Kupong 1 samt 100 procent av Investeringsbeloppet. Förtida Förfall år 1: Utbetalning av Investeringsbelopp plus Kupong 1. Investeringsbelopp + 1 Kupong à kr = kr EXEMPEL 2 Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst är lika med eller överstiger 90 procent av Startkurs på Observationsdatum. Förtida Förfall inträffar och Investeraren erhåller Kupong 1 samt 100 procent av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Förtida Förfall år 2: Utbetalning av Investeringsbelopp plus tre Kupong 1, samt två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp + 3 kuponger à kr + 2 kuponger à kr = kr För- och nackdelar + Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Aktier. + Den ökade levnadsstandarden i många tillväxtländer kommer sannolikt att öka efterfrågan på läkemedel. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Avkastningen beräknas på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst av de fyra.. EXEMPEL 3 Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst understiger 90 procent av Startkurs men överstiger 60 procent av Startkurs (kupongbarriär och kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Ordinarie Förfall inträffar och Investeraren erhåller Kupong 2 samt 100 procent av Investeringsbeloppet. Ordinarie Förfall år 5: Utbetalning av Investeringsbelopp plus en Kupong 2, samt två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp + 3 kuponger à kr= kr EXEMPEL 4 (RISK FÖR ÅR 5) Den Underliggande Aktie som utvecklats sämst understiger 60 procent av Startkurs (Kursfallsskydd) på det sista Observationsdatumet. Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst (exklusive utdelningar). Ordinarie Förfall år 5: Utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång om 50 procent, plus två Kupong 2 under Exponeringstidens gång. Investeringsbelopp - Nedgång (-50%) + 2 kuponger à kr = kr 3 Observera att Kursfallsskydd endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. 4 L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L

5 ( Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på två faktorer: Nivån Kupongen Nivå Nivån bestäms som den aktuella nivån för Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs och Observationsdatum uttryckt i procent. Startkurs bestäms på Startdagen. Certifikatet har en Exponeringstid på 5 år men förfaller i förtid om Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Kupong 1 samt 100% av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Skulle den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiga 90 %, men uppgå till eller överstiga 60 % av Startkursen utbetalas Kupong 2 och Certifikatet löper vidare till nästa år. Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst på något av Observationsdatumen mellan år 1-4 understiger 60 % av Startkursen utbetalas ingen Kupong det året och Certifikatet löper vidare till nästa år. Skulle Nivån för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet uppgå till 90 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren Kupong 1 samt 100 % av Investeringsbeloppet plus ej utbetalda Kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår. Skulle Nivån för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet understiga 90% men uppgå till 60 % eller mer av Startkursen erhåller Investeraren Kupong 2 samt 100 % av Investeringsbeloppet. Skulle Nivån för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet understiga 60 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst (exklusive utdelningar) och ingen Kupong utbetalas. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Kupong Kupongen speglar hur stor avkastning Investeraren får på Investeringsbeloppet. Kupongen fastställs senast den 3 november 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Kupong 1 är indikativt 15 % och Kupong 2 är indikativt 5 % men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Kupong 1 understiger 12 % eller om Kupong 2 understiger 3,5 %. Räkneexempel*** Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100 Certifikat à kr det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Kupongen är indikativ. Notera att Aktieutvecklingen är baserad på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. EXEMPEL 1 Förtida Förfall (år ett): utbetalning av Investeringsbelopp plus en Kupong. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 95% 15% (Kupong 1) Ja Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning kr kr kr Årseffektiv avkastning 12,75% EXEMPEL 2 Förtida Förfall (år tre): utbetalning av Investeringsbelopp plus fem Kuponger, varav två under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 75% 5% (Kupong 2) Nej 2 89% 5% (Kupong 2) Nej 3 95% 3 x 15% (Kupong 1) Ja Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning kr kr kr Årseffektiv avkastning 14,97% EXEMPEL 3 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus fem Kuponger, varav fyra under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 65% 5% (Kupong 2) Nej 2 70% 5% (Kupong 2) Nej 3 75% 5% (Kupong 2) Nej 4 75% 5% (Kupong 2) Nej 5 70% 5% (Kupong 2) Ja Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning kr kr kr Årseffektiv avkastning 4,15% EXEMPEL 4 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång plus två Kuponger under Exponeringstidens gång. År Nivå av Startkurs Kupong Förfall 1 55% - Nej 2 60% 5% (Kupong 2) Nej 3 65% 5% (Kupong 2) Nej 4 55% - Nej 5 50% - Ja Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning *** Se Viktig information på sidan kr kr kr Årseffektiv avkastning -10,07% L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L 5

6 Beskrivning av Underliggande Aktier Om den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som utvecklats sämst (exkl. utdelningar). Eli Lilly & Co Eli Lilly är ett amerikanskt multinationellt läkemedelsföretag som grundades 1879 med huvudkontor i Indianapolis. Bolaget utvecklar och marknadsför läkemedel. Ett av deras mest kända läkemedel är Prozac. Eli Lilly har cirka anställda i hela världen. För mer information se Mylan NV Mylan är ett amerikanskt multinationellt läkemedelsföretag som grundades 1961 med huvudkontor i Canonsburg, Pennsylvania. Företaget utvecklar, licensierar, tillverkar och distribuerar generiska läkemedel förvärvades svenska Meda till koncernen som idag har cirka anställda. För mer information se Novo Nordisk A/S Novo Nordisk är ett globalt läkemedelsföretag med cirka anställda. Företaget är framförallt verksamt inom läkemedel för diabetes, men även inom växthormon och hemostas. För mer information se Sanofi SA Sanofi är ett franskt multinationellt läkemedelsföretag med huvudkontor i Gentilly, Frankrike. Företaget forskar, utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel inom sju huvudområden; hjärt- och kärlsjukdomar, centrala nervsystemet, diabetes, invärtes medicin, onkologi, blodproppsmedicin samt vaccin. För mer information se Nedan visas aktierekommendationer från Bloomberg för Underliggande Aktier (källa Bloomberg, ). Aktie Antal analytiker Köp Behåll Sälj Eli Lilly 25 72% 28% 0% Mylan 22 59% 41% 0% Novo Nordisk 37 43% 43% 14% Sanofi 26 42% 50% 8% En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 6 L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L

7 ( Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikaten enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikaten och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på ANMÄLAN Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig per telefon Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 21 oktober LIKVIDDAG OCH BETALNING Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 28 oktober EUROCLEAR SWEDEN AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Certifikaten beräknas vara registrerade på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 10 november TILLDELNING I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. INREGISTRERING VID BÖRS Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. I syfte att hålla en andrahandsmarknad kommer Carnegie under normala marknadsförhållanden ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. SELLING RESTRICTIONS The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som Investerare bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp eller försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. ERSÄTTNINGAR FRÅN CARNEGIE De certifikat Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den exter-na parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersätt-ning på Nominellt belopp som förmedlats av extern part. ERSÄTTNINGAR TILL CARNEGIE De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 12 september 2016 till och med 21 oktober 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Läkemedel Combo Autocall avser aktielänkat certifikat med ISIN nummer SE , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; ACHE- ALTHCBO1KSGI och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; ACHEALTHCBO1KSGI Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare. SG Issuer ägs och garanteras av Société Générale. Erbjudandet avser försäljning av Certifikatet av Carnegie. Exponeringstid avser perioden från och med den 3 november 2016 till och med den 3 november 2021 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Aktier. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Kupong 1 plus eventuellt ej utbetalda kuponger (Kupong 1) från tidigare exponeringsår, samt 100 % av Investeringsbeloppet. Förtida Återbetalningsdagar avser den 22 november varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. COURTAGE Courtage tillkommer med 2 procent av Nominellt belopp. TOTALKOSTNAD Exempel vid en investering som motsvarar ett Nominellt belopp om kr i Certifikat med fem års löptid; Courtage 2 % Maximalt arrangörsarvode 1,2 % 5 år Maximal totalkostnad Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kupong avser Kupong 1 och Kupong 2. Kupongen fastställs senast den 3 november 2016 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras den 10 november Kupong 1 avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet om Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Kupong 1 är indikativt 15 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 1 understiger 12 % Kupong 1. Kupong 2 avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet om Nivån för någon av de Underliggande Aktierna understiger 90 % men samtliga uppgår till 60 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Kupong 2 är indikativt 5 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupong 2 understiger 3,5 %. Kursfallsskydd avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 60 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 40 % Nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 10 november Likviddag avser den 28 oktober 2016 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare kr (betalas utöver investerat belopp) kr (inkluderat i investerat belopp) kr Löptid avser perioden från och med den 10 november 2016 till och med den 22 november 2021 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nedgång avser 100% minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för en Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs och Observationsdatum, uttryckt i procent. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Observationsdatum avser den 3 november varje år under Löptiden eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikaten på Återbetalningsdagen. Prospekt avser SG Issuers grundprospekt (daterat 6 juli 2016) med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via Carnegies hemsida på Internet eller hos Emittenten. Startdag avser den 3 november Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Aktie på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Aktie avser Eli Lilly, Mylan. Novo Nordisk och Sanofi och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Aktier och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 22 november L Ä K E M E D E L C O M B O A U T O C A L L 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Anmälningsperiod 12 september oktober 2016 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 28 oktober 2016 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en förvaringsdepå hos Carnegie Deltagandegrad Offentliggörs den 10 november 2016 på Exponeringstid 3 november november 2021 Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent SG Issuer Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB ACHEALTHCBO1KSGI ISIN SE Aktuellt erbjudande ICKE KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Europa 9/24 High Yield 8 Löptid 5 år, kupong: 5% Sverige Platå Sprinter 7 Löptid 6 år, platå: 20%, deltagandegrad: 250% Svenska Banker Smart Bonus 2 Löptid 4 år, bonuskupong: 30% Läkemedel Combo Autocall Löptid 1-5 år, kupong 1: 15%, kupong 2: 5% Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 21 oktober 2016 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 28 oktober 2016 Första dagen på Exponeringstiden 3 november 2016 Leveransdag 10 november 2016 Sista dag på Exponeringstiden 3 november 2021 Återbetalningsdag 22 november 2021 Övrigt OM CARNEGIE Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till cirka 700, fördelat på kontor i sju länder. Carnegie ägs av Altor Fund III och personalen genom Cibvestco AB. Carnegie har arrangerat strukturerade placeringsprodukter sedan Inom segmenten för institutionella placerare och privatkunder är Carnegie sedan många år en av de största och ledande aktörerna. Den unika positionen möjliggör ett brett utbud av placeringsalternativ och att Carnegie kan säkerställa placeringsprodukternas relevans baserat på rådande marknadsklimat. OM CARNEGIE RESEARCH Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topp-rankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på För mer information se Emittenttrisk och övriga risker med investeringen på sidan 2. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. BRANSCHKOD Carnegie är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på EMITTENTEN: SG ISSUER SG Issuer ägs och garanteras av Société Générale som grundades i Frankrike år Société Générales kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg A2 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospekt. SG Issuer är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon: E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se