ÅRSREDOVISNING 2013 A-COM AB (PUBL)

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2013 A-COM AB (PUBL) A-Com AB (publ) Årsredovisning 1

2 Innehållsförteckning VD HAR ORDET... 3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE... 4 FINANSIELLA RAPPORTER REDOVISNINGSPRINCIPER INNEHÅLLSFÖRTECKNING NOTER A-Com AB (publ) Årsredovisning 2

3 VD HAR ORDET Marknaden var fortsatt avvaktande under 2013 vilket påverkat koncernens dotterbolag i olika grad. Under 2013 har vi genomfört betydande kostnadsnedskärningar i moderbolaget genom minskad personal, lägre lokalkostnader och minskade inköp av konsulter, delvis som en konsekvens av beslutet att avnotera bolaget från OMX Nasdaq. Totalt sett har våra centrala kostnader minskat med ca 50 procent sedan motsvarande period föregående år. Några viktiga händelser under 2013: - I början av 2013 så genomfördes kvittning av konvertibler vilka minskade från 34 MSEK till 1 MSEK. - Som ett led i att renodla verksamheten och undvika internkonkurrens avyttrade vi Resight. Vår strategi är att istället stärka vårt CRM-erbjudande genom att fokusera på att utveckla ActionBase. - Vi har tillsatt en ny VD på Locomotiv, Andreas Broman - ActionBase har etablerat ett nära samarbete med Apegroup En viktig del av vår strategi är att utnyttja de synergier som finns mellan de olika bolagen i koncernen. Vi har därför arbetat fram ett gemensamt erbjudande för koncernen och en gemensam säljprocess. I vår affärsutveckling kommer vi att fokusera på att förfina vårt integrerade erbjudande som redan visat sig bära frukt i form av uppdrag över bolagsgränserna. Vi kommer även att satsa på att utveckla och paketera nya tjänster inom det digitala området för att skapa repetitiva intäktsströmmar. Flera av våra verksamheter har flyttat in i lokalerna på Jakobsbergsgatan 22, vilket ökar våra möjligheter att bygga en gemensam kultur. För att ytterligare stärka lojaliteten bland nyckelpersoner har vi skapat incitament i form av optioner i utvalda dotterbolag som gör att personal och ägare sitter i samma båt. Vårt huvudmål för 2014 är dels att lyfta lönsamheten i de bolag som går med förlust och förstärka tillväxten i de bolag som går bra. Även om den dagliga rörelsen utvecklas positivt i stort, trots en svag konjunktur, så påverkas likviditeten av amorteringar under året. Det är därför högsta prioritet att systematisera och intensifiera försäljningen under året. Med god kostnadskontroll, ett starkt säljfokus och fler integrerade projekt ska vi driva verksamheten framåt. Det är min fortsatta övertygelse att vårt erbjudande ligger rätt i tiden - vi kan hjälpa våra uppdragsgivare att öka sin kundinsikt, stärka sitt varumärke och driva sin säljprocess för att skapa fler nya kunder och öka lojaliteten hos befintliga kunder. Avslutningsvis vill jag tacka alla lojala kunder, medarbetare och ägare för det gångna året, och vi ser fram emot ett fortsatt bra samarbete under Jag kommer, som tidigare meddelats att sluta som VD till sommaren men kommer att stå till bolagets förfogande på konsultbasis. Stockholm i maj 2014 Martin Hultqvist VD och Koncernchef, A-Com A-Com AB (publ) Årsredovisning 3

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för A-Com AB (publ) org nr , avger härmed årsredovisning för verksamheten i moderbolaget och koncernen för räkenskapsåret Bolaget är sedan den 1 februari 2013 upptaget till handel på Mangold Fondkommissions lista för onoterade aktier. A-Com AB har säte i Stockholm. KONCERNENS VERKSAMHET A-Com är ett nätverk av renodlade specialistkompetenser inom marknadskommunikation och CRM-konsulting organiserade i fristående bolag under egna varumärken. Bolagets nätverksstruktur med separata företag och egna företagskulturer driver och stimulerar de enskilda företagens specialisering. A-Coms nätverksstruktur möjliggör samverkan mellan dessa företag och tydliggör synergier. Synergier föreligger primärt inom respektive affärsområden Advertising & CRM. Nätverksstrukturen kompletterar vidare det egna kunderbjudandet och skapar möjligheter till merförsäljning och sampaketering samtidigt som det även medför kostnadssynergier i form av delat resursutnyttjande. Affärsområde Advertising Affärsområdet består av varumärkesbyrån Differ, Reklambyrån Locomotiv samt Brand Support som arbetar med säljdrivande kommunikation i butik. Differ tillhandahåller managementkonsulttjänster fokuserade på varumärkesutveckling. Differ hjälper företag att fatta strategiska beslut och utveckla sina produkter och tjänster utifrån ett varumärkesperspektiv. Resultatet av Differs arbete är ökad konkurrenskraft tack vare en starkare och tydligare differentiering. Kunder Differ har genom åren arbetat med ett stort antal kunder inom flertalet branscher. Exempel på större uppdragsgivare de senaste åren är Atlas Copco, Bonnier Tidskrifter, Sigtunahem, SCA och Åhléns. Reklambyrån Locomotiv har en specialistkompetens inom retail. Utgångspunkten är att hjälpa varumärken att bli valda i butiken för att de ska sälja bättre. Kunder Idag är byrån verksam inom såväl strategisk som taktisk kommunikation och samarbetar med kunder som Bonnierförlagen, Fontana, Ipren, Sony Mobile, Listerine, Miljöpartiet, Ragn-Sells, BrandSupport arbetar med säljdrivande kommunikation, vilket innebär att genom fysisk närvaro i detaljhandeln arbeta för ökad försäljning av uppdragsgivarnas produkter eller tjänster. Huvuddelen av Brand Supports intäkter utgörs av att överta ansvaret för att marknadsföra uppdragsgivarnas produkter mot återförsäljarnas personal. Kunder Brand Supports största kund är Sony Mobile, för vilka Brand Support för närvarande har cirka 30 anställda i samtliga nordiska länder och i Baltikum. Bland övriga kunder finns 20:20 mobile, SanDisk, Sagemcom och Philips. Inom affärsområde Advertising har vi med dessa bolag en kompetens som möjliggör att vi kan leda en kund hela vägen från ett varumärkesproblem till att åstadkomma reell försäljning i butik. Denna unika kombination av kunnande gör affärsområdet som helhet mycket attraktivt för våra kunder då det saknas en tydlig konkurrent med motsvarande profil. Affärsområde CRM Affärsområdet bestod under 2013 av bolaget ActionBase. ActionBase erbjuder tjänster inom operativ och analytisk Customer Relationship Management (CRM). ActionBase mission är att genom en kombination av analytisk och teknisk kompetens samt expertis inom marketing automation erbjuda sina kunder strategiskt samt operationellt stöd för att effektivisera intag av nya kunder samt maximera livstidsvärdet av befintliga kunder. Bolagets erbjudande bygger på tjänster inom databasanalys och statistiska metoder för att hjälpa företag att hantera stora kunddatabaser. Ett intressant samarbete med bolaget apegroup i form av ett Joint Venture har inletts under ApeGroup fokuserar på digital marknadsföring i företrädesvis mobilen. Tanken är att skräddarsy kampanjer och erbjudandet i mobil utifrån kundens tidigare köpbeteende. Kunder ActionBase arbetar med ett antal av Sveriges största aktörer inom bank, försäkring, telekom, detaljhandel och ideell verksamhet, t.ex. Cancerfonden, Akademibokhandeln, Svenska Postkodlotteriet, Vattenfall, SJ, Boxer och Unionen. VERKSAMHETEN 2013 A-Com har under 2013 fortsatt att bygga vidare på de bolag vi tror på för att skapa förutsättningar för lönsamhet. Detta har medfört att följande områden varit fokus under året som gått. A-Com AB (publ) Årsredovisning 4

5 Samarbete och synergier Fokus på lönsamhetshöjande åtgärder Samarbete och synergier A-Com har fortsatt arbeta med att skapa synergier mellan bolagen. Våra kunder bekräftar att det över tiden är det gemensamma erbjudandet vi kan tillhandahålla som blir avgörande för att nå långsiktig framgång. Fokus har därför varit att skapa erbjudanden som är slagkraftiga inom respektive affärsområde och arbeta med gemensamma processer framförallt inom sälj. Vi har under senare delen av 2013 och i inledningen av 2014 varit framgångsrika i att ta gemensamma affärer på t.ex. SONY Mobile, Täljöviken, Philips etc. Fokus på lönsamhetshöjande åtgärder A-Com har konsekvent under 2013 och fram till avgivandet av denna årsredovisning arbetat för att effektivisera arbetet och minska kostnader på central nivå. - Personalstyrkan i moderbolaget har minskat då vi gått från 4 personer jan 2013 till 3 personer i maj Vi har omlokaliserat så att affärsområdena sitter i gemensamma lokaler vilket medfört lägre kostnader. - Minskade konsultkostnader vilket förklaras av en bantad koncernstruktur och avnotering av bolaget från NASDAQ OMX. Den totala effekten av dessa åtgärder har inneburit att kostnadsnivån i moderbolaget sjunkit med ca 50 % 2013 jämfört med Finansiella mål A-Com har inga uttalade finansiella mål i traditionell mening. Utgångspunkten för A-Com är att generera tillfredställande lönsamhet under tillväxt. A-Com fokuserar på marknader och segment där det är möjligt att uppnå uthållig och lönsam tillväxt. En växande bas av lönsamma och utökade affärer med existerande kunder är viktigare än maximal nykundsförsäljning. Nettoomsättningen och byråintäkten har minskat under 2013 jämfört med 2012 vilket framförallt förklaras av att vi i februari 2013 avyttrade Resight. Vi har också sett en vikande efterfrågan på reklamrelaterade tjänster vilket har påverkat omsättningen och resultatet negativt för framförallt varumärkesbyrån Differ och reklambyrån Locomotiv. Vi har under året varit tvungna att vidta åtgärder i form av nedskärningar av personal på Locomotiv. I årets resultat finns ca 1 MSEK i engångskostnader för dessa åtgärder. Årets resultat är bättre än föregående år vilket förklaras av dels ett bättre resultat från bolagen samt att 2012 hade höga kostnader för sammanslagningen av Wiley och Locomotiv med personalnedskärningar samt tapp av kunder som följd. Även A-Com AB hade höga kostnader 2012 pga. att bolaget var i behov av kapital och genomförde en emission som gav höga konsultkostnader för bolaget. Resultat från finansiella poster har minskat med 2,5 MSEK efter kvittningen av större delen av konvertibellånen. Dock är rörelseresultatet före avskrivningar -6,7 MSEK vilket kräver ytterligare åtgärder 2014 både när det gäller försäljning och fortsatta kostnadsbesparingar. Moderbolaget Moderbolagets totalresultat på -14,1 (-24,9) MSEK har under 2013 belastats med ett lämnat koncernbidrag på 6,4 MSEK medan man förra året erhöll ett koncernbidrag på 18 MSEK belastades moderbolagets resultat med -26,5 MSEK i nedskrivningar av aktier i dotterbolag. Räntenettot 2013 uppgår till -2,6 (-4,9) MSEK och rörelseresultatet -5,9 (-13,5) MSEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5,7 (-37,7) MSEK tack vare mindre förluster och minskningen av rörelsefordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -6,5 (-3,1) MSEK. Detta beror delvis på försäljning av ett förlustbolag där skulder fick lösas. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0,5 (41,5) MSEK. Årets kassaflöde uppgick till -0,2 (0,6) MSEK. Resultatutveckling Koncernen Nettoomsättningen minskade under 2013 till 107,0 (108,6) MSEK. Byråintäkten uppgick till 74,8 MSEK att jämföra med 83,2 MSEK motsvarande period föregående år. A-Coms rörelsekostnader uppgick under perioden till - 117,1 (-126,8) MSEK, varav -66,8 (-79,8) MSEK utgjordes av personalkostnader. Bolagets enskilt största kostnadspost utöver personalkostnader var inköp för kunders räkning, vilka uppgick till- 32,3 (-25,4) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -6,7 (-16,3) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -9,7 (- 17,6) MSEK. Årets resultat uppgick till -11,8 (-24,8) MSEK. Av årets resultat är -11,8 (-24,8) MSEK hänförligt till A-Coms aktieägare. Finansiell ställning Per den 31 december 2013 uppgick de totala räntebärande skulderna i A-Com till 23,8 (53,8) MSEK i form av checkräkningskredit, factoring, konvertibla skuldebrev, banklån samt lån från A Svensson Invest AB. De kortfristiga räntebärande skulderna uppgick till 10,9 (42,8) MSEK. Övriga kortfristiga skulder uppgick till 27,7 (37,9) MSEK. Checkräkningskrediten, vilken uppgår till 4,9 (7,9) MSEK, var per den 31 december 2013 utnyttjad med 2,3 (3,4) MSEK. Factoring utnyttjades med 7,1 (8,5) och lån i bank uppgick till 1,6 (7,6) MSEK. Se också avsnittet Likviditet och finansiering. A-Com AB (publ) Årsredovisning 5

6 Koncernens egna kapital A-Com koncernens eget kapital uppgick per den 31 december 2013 till 10,3 MSEK att jämföra med -8,0 MSEK per den 31 december Ökningen förklaras av Kvittningsemissioner på 33,3 MSEK före emissionskostnader. Koncernens eget kapital har påverkats negativt av att vissa av bolagen inom koncernen uppvisat negativa resultat. Bolagets skuldsättningsgrad minskade under perioden på grund av en ökning av eget kapital. Skuldsättningsgraden var 1,1 från att ha varit negativ föregående år. Likviditet och finansiering Likvida medel Likvida medel uppgick till 1,7 (1,9) MSEK vid utgången av räkenskapsåret. A-Com har i flera år haft ansträngd likviditet och likviditeten var fortsatt ansträngd under Bolaget genomförde flera åtgärder för att stärka likviditeten se nedan. Bolagets likviditet är återigen ansträngd från slutet av 2013 och kommer att fortsätta vara så under Lån till bank A-Com erhöll lån till bank på 9,1 MSEK december 2011 och förföll till betalning den 30 maj Detta lån omförhandlades och förlängdes under hösten 2012 med slutbetalning den 30 maj Lånet amorteras sedan oktober 2012 med 500 KSEK per månad. Lånet är vid utgången av räkenskapsåret 1,6 MSEK. Utöver detta lån har A-Com sedan tidigare en checkräkningskredit vid utgången av räkenskapsåret på 4,9 MSEK från kreditinstitut. Denna kredit kvarstår med en minskning av checkkrediten med 100 KSEK per månad fram till 31 december Kvittningsemissioner Vid extra bolagsstämma den 25 januari 2013 beslutades om en kvittningsemission till innehavare av konvertibler hänförliga till konvertibelprogrammen KV 1 och KV 2, samt en kvittningsemission till innehavare av konvertibler hänförliga till konvertibelprogrammet KV 3. Ägare till konvertibler avseende KV 1 och KV 2 motsvarande 76,1 procent av det nominella beloppet har accepterade erbjudandet om kvittning. Ägare till konvertibler avseende KV 3 motsvarande 93,5 procent av det nominella beloppet har accepterade erbjudandet om kvittning. Genom emissionerna omvandlades skulder om cirka 33,3 miljoner kronor, inklusive upplupen ränta till och med den 14 december 2012, till eget kapital. Totalt medförde emissionerna att nya aktier emitterades i A-Com, med en aktiekapitalökning om kronor. Efter emissionerna uppgår det totala aktiekapitalet till kronor fördelat på aktier. De som i första hand kvittat skulder i emissionerna är huvudaktieägarna Arvid Svensson Invest AB och fonden Fair Play, som kvittar skulder om cirka 13 MSEK respektive 16,8 MSEK. Lån från Arvid Svensson Under 2013 har A-Com upptagit nya lån från Arvid Svensson Invest AB på 12 MSEK med en ränta på 17 %. Dessa har används till att amortera på lånet till Sparbanken 6 MSEK, täcka upp för minskad kredit från Danske bank 1,2 MSEK samt finansiera återbetalning av kvarvarande del av konvertibel nr 1 på 2,8 MSEK. Personal Medelantalet anställda i koncernen uppgick under räkenskapsåret till 91 (100) personer varav 30 (28) kvinnor och 61 (72) män. Antalet anställda uppgick vid räkenskapsårets utgång till 83 (112) personer varav 25 (34) kvinnor och 58 (78) män. Investeringar Under räkenskapsåret uppgick investeringarna i materiella anläggningstillgångar till 0,0 (0,8) MSEK. Extra bolagsstämma 25 januari 2013 Förutom beslut om kvittningsemission beslöt stämman i enlighet med styrelsens förslag om ändring av bolagsordningens gränser för antalet styrelseledamöter. Slutligen beslutade den extra bolagsstämman att godkänna att dotterbolaget ActionBase AB inför ett incitamentsprogram genom emission av teckningsoptioner till vissa nyckelanställda i ActionBase AB. Detta Incitamentsprogram utökades i omfattning med ytterligare 5% av aktiekapitalet vid beslut på extra bolagstämma den 9:e december Årsstämman Bolagsstämman återvalde sittande styrelse bestående av fyra ordinarie ledamöter; Johan Hessius, Rikard Svensson, Lars Söderqvist samt verkställande direktör Martin Hultqvist. KPMG AB omvaldes som revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma med Owe Wallinder som huvudansvarig för revisionen. Bolagsstämman beslutade bemyndiga styrelsen att, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, besluta om emission av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner, varvid det antal aktier som kan komma att tillkomma i anledning av bemyndigandet ej får överstiga aktier. Nedskrivning av Goodwill i Locomotiv I samband med att Wiley Reklam KB förvärvade rörelsen i Locomotiv Action Marketing KB uppkom en inkråmsgoodwill på 5,5 MSEK. På grund av en sämre utveckling av bolaget än förväntat så har goodwillen skrivits ner med 2,3 MSEK. Resight A-Com ingick den 12 februari 2013 avtal med det nordiska managementkonsultbolaget Capacent om försäljning av samtliga aktier i dotterföretaget Resight. Köpeskillingen uppgick till 13 miljoner kronor. Köpeskillingen erlades med 4,1 MSEK i kontanter, 6,0 A-Com AB (publ) Årsredovisning 6

7 MSEK i nyemitterade aktier i Capacent samt kvittning av konvertibelskuld på 2,9 MSEK. Avnotering från NASDAQ OMX Styrelsen för A-Com AB beslöt den 22 november 2012 om avnotering av bolagets aktier från NASDAQ OMX Stockholm. Handel i bolagets aktier handlas istället på Mangoldlistan from den 1 februari UTBLICK 2014 A Com är verksamt på marknaden inom marknadskommunikation och CRM konsulting. Kundernas vilja och förmåga att investera i marknadskommunikation har ett nära samband med den ekonomiska utvecklingen och konjunkturen. Med den utgångspunkten är det svårt att ge en entydig bild men vi kan skönja mer positiva signaler och intresse från kunderna i inledningen av 2014 inom affärsområde Advertising. När det gäller CRMkonsulting är läget mer förutsägbart då konjunkturen inte påverkar lika mycket och kundkontrakt och relationer är mer långsiktiga. Vårt mål under 2014 är att vidareutveckla verksamheten och leverera lönsamhet på koncernnivå. AKTIEN OCH ÄGARNA A-Coms aktiekapital uppgick vid årets slut till ,71 kronor fördelat på aktier. Kvotvärdet per aktie var 0,01 kronor. En aktie berättigar till en röst. Samtliga aktier har lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Inga begränsningar finns i bolagsordningen avseende överlåtbarhet av aktier eller rösträtt på stämman. A-Com innehar inga egna aktier. Det förekommer inga aktieinnehav i Bolaget för personals räkning genom pensionsstiftelse eller liknande. A-Com har kreditavtal i bank vilket kan komma att sägas upp vid ett offentligt uppköpserbjudande, vilket kan skada Bolagets finansiella ställning. Det finns inga avtal som föreskriver ersättningar till styrelseledamöter och anställda om dessa säger upp sig, sägs upp utan skälig grund eller om deras anställning upphör som följd av ett offentligt uppköpserbjudande avseende aktier i bolaget. Det finns ej heller några av bolaget kända avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktier. Styrelse utses på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Det finns inga bestämmelser i A-Coms bolagsordning om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter. Cirka 41,8 procent av aktierna i Bolaget kontrolleras av A-Coms största aktieägare Arvid Svensson Invest AB. Se nedan bolagets 15 största ägare per AKTIEÄGARE (DIREKT OCH GENOM BOLAG) Innehav och röster Innehav % ARVID SVENSSON INVEST AB ,8% DANICA PENSION FöRSÄKRINGS AB ,1% CANADA LIFE INTERNATIONAL LTD ,3% SANDAHLSBOLAGEN I SKILLINGARYD AB ,0% HEXIRON AB ,5% SASSA & CO AKTIEBOLAG ,2% TAHA, SAMIR ,0% CASE INVESTMENT AB ,8% GLAD VENTURE AB ,7% GROW VENTURE AB ,7% TORNSTADEN, AB ,7% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION ,6% GLUGGEN INVEST AB ,6% KÖRTESTRASSE INVEST AB ,5% GUSTAVSSON, STEPHAN ,5% Övriga ,1% S:a ,0% NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Bolagets huvudägare, Arvid Svensson Invest AB kvittade konvertibler till ett värde av 13 MSEK. Man har dessutom i tre omgångar lånat pengar till bolaget och den totala låneskulden uppgick till 12 MSEK. MODERBOLAGET Moderbolagets organisation har kompetens inom företagsledning, affärsutveckling, ekonomisk förvaltning, marknadskommunikation och entreprenörskap. Antalet anställda i moderbolaget uppgick till 3 (4) personer den 31 december Koncernens ledning består av två ledande befattningshavare per 31 december Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är de samma som finns beskrivna för koncernen. FORTSATT DRIFT (GOING CONCERN) Avseende koncernens likviditet, finansiering och förmåga till fortsatt drift ( going concern ) kan följande anföras. A-Com har i flera år haft ansträngd likviditet, så även Likvida medel inom koncernen uppgick till 1,7 MSEK vid årets slut. Likviditeten är återigen ansträngd från slutet av 2013 och kommer så vara under Inledningen av 2014 har resultatmässigt varit sämre än förväntat för de två första månaderna då koncernens rörelseresultat blev -1,5 MSEK. Med hänsyn tagen till detta samt de amorteringar som genomförts under kvartal 1 på 1,6 MSEK är styrelsens bedömning att bolaget behöver tillföras mellan 5 10 MSEK innan sommaren. Planen är att gå ut i en nyemission för att lösa detta finansieringsbehov. Bedömningen grundar sig på att resultatutvecklingen måste vändas inom koncernen och de åtgärderna för att vända utvecklingen måste få effekt under resterande delen av På kostnadssidan är det personalnedskärningar i affärsverksamheten och minskad personal på staben som får effekt efter sommaren. Bolaget har för närvarande en skuld till bank per 31/ om 0,1 MSEK. Lånet slutamorteras april 2014 då det förfaller. Bolaget har en skuld till huvudägaren Arvid Svensson Invest på 12 MSEK. Utöver detta finns per 31/3 rörelsekreditlimiter i form av checkkredit på 4,6 MSEK och factoring på 12,5 MSEK. A-Com AB (publ) Årsredovisning 7

8 A-Com gick in i 2013 med tre utestående konvertibelprogram om nominellt belopp på totalt ca 39 MSEK. I samband med kvittning i februari 2013 har den totala nominella konvertibelskulden minskat till 6,7 MSEK. Förutom kvittningsemissionen minskade konvertibelskulden ytterligare med 3,0 MSEK i samband med avyttringen av Resight då denna skuld användes som kvittning i affären samt gav oss en tillgång i Capacent aktier till ett bokfört värde på 5,8 MSEK. Efter genomförda kvittningar återstod 2,8 MSEK avseende KV1 vilka slutbetalades den 30 september Den återstående skulden för KV 3 1,0 MSEK förfaller till betalning i maj Med beaktande av denna förbättrade skuldsida, bedömd potential i verksamheten, tillgångar i form av Capacentaktier och tilltron till verksamheten från ägare och långivare bedömer styrelsen att bolaget har förmåga till fortsatt drift om bolaget tillförs 5-10 MSEK. OSÄKERHET OCH RISKHANTERING A-Com är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär. A-Coms verksamhet och lönsamhet påverkas av en rad yttre och inre faktorer, vilka bolaget själv kan påverka i större eller mindre omfattning. Nyckelpersonsberoende Inom A-Com är medarbetarna av väsentlig betydelse. Om nyckelpersoner skulle lämna A-Com, skulle detta kunna ha en negativ effekt på A-Coms utveckling. Beroende av större kunder A-Com har idag ett begränsat antal kunder, framförallt inom affärsområdet Advertising där en kund står för en stor del av affärsområdets omsättning och en stor del av koncernens resultat. Finansiering Som framgår under avsnittet Likviditet och finansiering har bolagets checkräkningskredit förlängts. A-Com är beroende av detta för sin rörelsekapitalförsörjning den kommande 12 månadersperioden. A-Coms verksamhet finansieras förutom av egna medel även till stor del av upplåning från kreditinstitut och huvudägare. Som en följd av detta är koncernen exponerad för finansierings-, ränte-, valuta- och kreditrisker. Konjunktur och konkurrens En lågkonjunktur kan påverka A-Com negativt i betydande omfattning. Det kan inte uteslutas att konkurrensen på marknaden för marknadskommunikation ökar ytterligare i framtiden, vilket kan påverka A-Com negativt. För vidare information om risker och riskhantering se Not 25. FÖRLUSTAVDRAG Inom A-Com finns skattemässiga förlustavdrag uppgående till cirka 266 MSEK. Förlustavdragen kan innebära väsentliga skattemässiga fördelar för A-Com under de kommande åren. För att behålla nuvarande förlustavdrag är A-Com bl a beroende av att inte ägarförändringar sker på ett sådant sätt att rätten att utnyttja dessa mot framtida vinster går förlorad. Det har kommit till bolagets kännedom att det har skett ägarförändringar inom bolagets aktieägarkrets som skulle kunna medföra att underskottsavdragens storlek per uppgår till ett väsentligt lägre belopp än vad som angivits ovan. Utredning om detta pågår. Enligt svenska skatteregler kan underskott utnyttjas mot framtida vinster utan några tidsbegränsningar. Det föreligger dock vissa begränsningar avseende möjligheterna att utnyttja underskott efter ägarförändringar. Reglerna träffar ackumulerade underskott fram till och med året före ägarförändringen. Skattereglerna är komplicerade och praxis saknas till viss del. Utgångspunkten är att en ägare i A-Com inte ensam får äga över 50 procent. En tilläggsregel är inte andra aktieägare om vardera minst 5 procent tillsammans får komma upp till minst 50 procent för då kan A-Coms förlustavdrag gå förlorade. ICKE FINANSIELLA RESULTAT- INDIKATORER Ett ansvarsfullt företagande är en viktig del av samhällsutvecklingen. Vid upphandling av tjänster söker A-Com försäkra sig om att gällande lagar och avtal följs genom att ställa krav på entreprenörer och underleverantörer. A-Com efterlever i sin tur också dessa krav samt följer även de etiska riktlinjer koncernens kunder ställer på A-Com. Vidare motarbetas diskriminering och osakliga löneskillnader. HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Förändringar i A-Coms bolagsledning A-Coms styrelse har i januari 2014 i samråd med bolagets vd Martin Hultqvist funnit att bolaget för närvarande inte är i behov av en heltidsanställd vd på koncernnivå. Som en följd härav och som ett led i A- Coms fortsatta arbete med att minska de centrala kostnaderna kommer Martin Hultqvist från och med mars månad att successivt trappa ner sitt engagemang i bolaget Ny VD på Locomotiv Action Marketing I februari tillträdde Andreas Broman som ny VD på Locomotiv. Andreas kommer närmast från en roll som sälj/marknadschef på Blixten & Co. Han har tidigare bl.a. varit VD på action-marketing byrån Spinn och marknadsansvarig på Spendrups bryggerier. Företrädesemission I samband med årsstämman har styrelsen för bolaget lagt fram ett förslag om att fatta beslut om en A-Com AB (publ) Årsredovisning 8

9 nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare uppgående till högst 16 MSEK. Innehav av en (1) befintlig aktie ger rätt att med företrädesrätt teckna tre (3) nya aktier i bolaget. Emissionskursen är ett (1) öre per aktie. Utifrån den genomsnittliga volymviktade betalkursen för bolagets aktie under perioden 1 januari - 3 april 2014 motsvarar detta en emissionsrabatt om ca 30 procent. Avstämningsdag för deltagande i emissionen är den 4 juni 2014 och teckningsperioden löper från och med den 9 juni 2014 till och med den 23 juni Skälet till emissionen är att bolaget behöver stärka sin likviditet och sin finansiella ställning. AKTIEKAPITALETS UTVECKLING ÅR HÄNDELSE FÖRÄNDRING AV AKTIEKAPITAL (SEK) TOTALT AKTIEKAPITAL (SEK) FÖRÄNDRING AV ANTALET AKTIER TOTALT ANTAL AKTIER 2008 Nedsättning , , Nyemission , , Minskning av aktiekapital , , Nyemission , , Nyemission , , Minskning , , Nyemission , , Nyemission , , Nyemission , , Nyemission , , Minskning av aktiekapital , , Aktieemissionen , , Nyemission , , Nyemission , , A-Com AB (publ) Årsredovisning 9

10 FLERÅRSÖVERSIKT Rapport över totalresultatet för koncernen (MSEK) Summa rörelseintäkter 107,4 109,2 143,8 157,7 495,2 Byråintäkt 74,8 83,2 99,8 100,4 228,7 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar -6,7-16,3-12,2-13,2-21,6 Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar -9,7-17,6-33,8-14,0-35,1 Resultat före skatt -12,2-22,7-41,4-17,2-32,7 Årets resultat -11,8-24,8-56,2-17,2-251,1 Rapport över finansiell ställning för koncernen (MSEK) Goodwill 28,0 39,8 34,2 56,8 45,8 Övriga anläggningstillgångar 6,8 1,8 2,5 16,5 17,4 Kundfordringar 20,9 35,4 19,1 33,7 31,3 Övriga omsättningstillgångar 4,4 6,2 5,6 8,4 21,8 Likvida medel 1,7 1,9 1,3 5,6 6,0 SUMMA TILLGÅNGAR 61,8 85,1 62,7 121,0 122,3 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 10,3-8,0-25,5 10,7 14,4 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 2,7 7,9 Uppskjutna skatteskulder 0,0 1,3 0,7 - - Långfristiga skulder 12,8 11,1 25,2 25,2 - Kortfristiga skulder 38,7 80,7 62,3 82,4 100,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 61,8 85,1 62,7 121,0 122,3 Nyckeltal Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg neg Vinstmarginal (%) neg neg neg neg neg Sysselsatt kapital (MSEK) 22,0 45,9 27,4 65,7 64,4 Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg neg neg neg Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg neg neg Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg neg neg Skuldsättningsgrad (ggr) 1,1 neg neg 4,9 2,9 Soliditet (%) 16,7 neg neg 11,0 18,3 Investeringar exkl. förvärv (MSEK) 0,0 0,8 0,3 0,7 1,6 Antal anställda, genomsnitt Byråintäkt per anställd (TSEK) Rörelseresultat per anställd (TSEK) -105,9-178,0-291,25-112,7-129,8 Antal aktier vid periodens utgång Antal aktier, genomsnitt Resultat per aktie före/efter utspädning (kronor) -0,02-0,2-0,6-0,3-18,7 Eget kapital per aktie (SEK) 0,02-0,04-0,3 0,1 0,8 Utdelning per aktie (SEK) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 Inkluderar verksamhetsbolagen Bizkit och Wisely fram till den 1 juni 2009, och den norska verksamheten fram till den 23 november 2009, då bolagen avyttrades. A-Com AB (publ) Årsredovisning 10

11 DEFINITIONER AV NYCKELTAL Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto, plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto, plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Byråintäkt Summan av arvoden, medieprovisioner och påslag på inköp. Byråintäkt per anställd Byråintäkt dividerad med genomsnittligt antal årsanställda. Eget kapital per aktie Eget kapital vid utgången av perioden dividerat med antal aktier. Investeringar exkl.förvärv Investeringar i kontorsutrustning, teknisk utrustning samt förbättringsutgifter på annans fastighet. Resultat per aktie Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av byråintäkt. Rörelseresultat per anställd Rörelseresultat dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive avsättningar. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av byråintäkt. A-Com AB (publ) Årsredovisning 11

12 FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV BOLAGETS VINST MODERBOLAGET Årsstämman har att disponera följande: Överkursfond Balanserat resultat Årets förlust KRONOR Styrelsen föreslår att balanserat resultat och årets förlust avräknas mot överkursfonden. Fritt eget kapital uppgår härefter till kr. KONCERNEN Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande finansiella rapporter med tillhörande bokslutskommentarer. Alla belopp uttrycks i tusentals svenska kronor där ej annat anges. A-Com AB (publ) Årsredovisning 12

13 FINANSIELLA RAPPORTER, Stockholm RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Inköp för kunders räkning Övriga externa kostnader 4, Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Årets resultat Årets övrigt totalresultat - - Årets summa totalresultat Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande - - Årets summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande - - Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) 13-0,02-0,17 A-Com AB (publ) Årsredovisning 13

14 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN TILLGÅNGAR Not ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 14 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 15 Inventarier Förbättringsutgifter på annans fastighet Finansiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture Andra långfristiga värdepappers innehav Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Inköp för kunders räkning Kundfordringar Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar A-Com AB (publ) Årsredovisning 14

15 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 21, Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 21, Checkräkningskredit 21, Förskott från kunder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter Eventualförpliktelser A-Com AB (publ) Årsredovisning 15

16 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Ingående eget kapital Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets summa totalresultat Minskning av aktiekapital enl bolagsstämma Nyemission Konvertiblelån nr Kvittning konvertibellån nr Justering uppskjuten skatt konv pga ny skattesats Utgående eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets summa totalresultat Premiebetalning teckningsoption Kvittningsemission konvertibellån nr 1,2 och Utgående eget kapital Transaktionskostnader redovisade direkt mot eget kapital 2013 avseende nyemission uppgår till 143 (1 297)tkr. A-Com AB (publ) Årsredovisning 16

17 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Not Den löpande verksamheten Resultat före skatt¹ Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag/intresseföretag Avyttring av dotterföretag Ökning av finansiella tillgångar -225 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amortering av låneskuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Likvida medel vid periodens utgång ¹Varav betalda räntor i koncernen 1454 (3 372). A-Com AB (publ) Årsredovisning 17

18 RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4, Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag m.m Finansiella intäkter Finansiella kostnader Bokslutsdispositioner Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Årets resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET Årets resultat Övrigt totalresultat - - Årets totalresultat A-Com AB (publ) Årsredovisning 18

19 BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET TILLGÅNGAR Not Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 15 Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Aktier och andelar i andra företag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar A-Com AB (publ) Årsredovisning 19

20 EGET KAPITAL OCH SKULDER Not Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Fritt eget kapital/ansamlad förlust Överkursfond Balanserat resultat Årets förlust Summa eget kapital Avsättningar Avsättningar för skatter Summa avsättningar Långfristiga skulder Övriga skulder 21, Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Skulder till koncernföretag Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kostfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter Eventualförpliktelser A-Com AB (publ) Årsredovisning 20

21 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Behandling av bolagets förlust Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare Nyemission Minskning av aktiekapital enl bolagsstämma Kvittning konvertibellån nr Konvertibel lån nr Ändrad skattesats konvertibel lån från 26,3% till 22% Utgående eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Behandling av bolagets förlust Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner med bolagets ägare Kvittningsemission konvertibellån nr Utgående eget kapital Transaktionskostnader redovisade direkt mot eget kapital avseende nyemission 2013 uppgår till 143 (1 297) tkr A-Com AB (publ) Årsredovisning 21

22 KASSAFLÖDESANALYSER, MODERBOLAGET Not Den löpande verksamheten Resultat före skatt ¹ Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - - Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission² Upptagna lån Amortering av låneskuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Likvida medel vid periodens utgång ¹ Varav betalda räntor i moderbolaget (2 811). 2 Transaktionskostnad vid kvittningsemmission år tkr A-Com AB (publ) Årsredovisning 22

23 REDOVISNINGSPRINCIPER ÖVERENSSTÄMMELSE MED NORMGIVNING OCH LAG Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standard (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av ÅRL och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. FÖRUTSÄTTNINGAR VID UPPRÄTTANDE AV MODER- BOLAGETS OCH KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras till koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent på rapportering och konsolidering av moderbolag och dotterföretag. ÄNDRADE OCH NYA REDOVISNINGSSTANDARDER Ändringar av IFRS med tillämpning från och med 2013 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning förutom att den förändrade IAS 36 har förtidstillämpats. Ändringen av IAS 36 Nedskrivningar avseende upplysningar om återvinningsvärde för ickefinansiella tillgångar innebär bland annat att upplysningskrav om beräknat återvinningsvärde per (grupp av) kassagenererande enhet med väsentlig goodwill elimineras. Denna ändring, som tillämpas senast från och med 2014, förtidstillämpas i föreliggande årsredovisning. Detta medför i praktiken att inget tillägg görs av de upplysningar om nämnda återvinningsvärde, i fall då nedskrivning inte redovisas, som tillkom i IAS 36 i samband med att IRFS 13 började tillämpas Följande nya standarder bedöms kunna ha en viss påverkan på framtida finansiella rapporter: IFRS 9 Financial instruments som avses ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering tidigast från och med IFRS 9 är ännu ej godkänd av EU och får därför inte tillämpas inom EU. Effekten på koncernen bedöms ej vara väsentlig. IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag. Ett antal ytterligare nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden träder i kraft under 2014 eller senare och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. RÖRELSESEGMENTRAPPORTERING Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. KLASSIFICERING MM Anläggningstillgångar och långfristiga skulder i moderbolaget och koncernen består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i moderbolaget och koncernen består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. A-Com AB (publ) Årsredovisning 23

24 KONSOLIDERINGSPRINCIPER Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från A-Com AB. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, skall potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras beaktas. Innehav utan bestämmande inflytande avser i huvudsak intressen i de kommanditbolag där A-Com AB eller dess helägda dotterbolag har externa ägare. Innehav utan bestämmande inflytandes andel av nettovinst och eget kapital i delvis ägda dotterbolag redovisas separat vid beräkning av koncernens nettovinst och eget kapital. Innehav utan bestämmande inflytandes andel i årets resultat avser de externa ägarnas andel i respektive bolags resultat före skatt. Då A-Com genom helägda komplementärsbolag svarar för hela förlusten avser innehav utan bestämmande inflytande enbart vinster i de underliggande kommanditbolagen. Förvärv den 1 januari 2010 eller senare Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer redovisas direkt i årets resultat. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ, sk förvärv till lågt pris redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare affärsförbindelser. Denna typ av regleringar redovisas vanligtvis i resultatet. Villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade köpeskillingen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering görs inom eget kapital. För övriga villkorade köpeskillingar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. I de fall förvärvet inte avser 100% av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Det finns två alternativ att redovisa innehav utan bestämmande inflytande. Dessa två alternativ är att redovisa innehav utan bestämmande inflytandes andel av proportionella nettotillgångar alternativt att innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill. Valet mellan de olika alternativen att redovisa innehav utan bestämmande inflytande kan göras förvärv för förvärv. Vid förvärv som sker i steg fastställs goodwillen den dag då bestämmande inflytande uppkommer. Tidigare innehav värderas till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. Avyttringar som leder till att bestämmande inflytande förloras men där det finns ett kvarstående innehav värderas detta innehav till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. Förvärv gjorda mellan 1 januari 2004 och 31 december 2009 Förvärv som är gjorda mellan den 1 januari 2004 och 31 december 2009 där anskaffningskostnaden överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna direkt i årets resultat. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommit har inkluderats i anskaffningskostnaden. Förvärv gjorda före 1 januari 2004 (tidpunkt för övergång till IFRS) Vid förvärv som ägt rum före den 1 januari 2004 har goodwill, efter nedskrivningsprövning, redovisats till ett anskaffningsvärde som motsvarar redovisat värde enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. Klassificeringen och den redovisningsmässiga hanteringen av rörelseförvärv som inträffade före den 1 januari 2004 har inte omprövats enligt IFRS 3 vid upprättandet av koncernens öppningsbalans enligt IFRS per den 1 januari Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör. A-Com AB (publ) Årsredovisning 24