Delårsrapport jan-sept 2016 (korrigerad version)

Transkript

1 Delårsrapport jan-sept 2016 (korrigerad version) Bokfört värde på mark- och skogtillgångar uppgår till (17.690) TEUR Eget kapital uppgår till 1,05 (0,97) EUR per aktie Fastighetsinnehaven uppgår till (7.882) hektar Virkesvolymen uppskattas till ( ) kubikmeter Fastighetsinnehaven motsvarar ca 1740 aktie per hektar eller ca 17,27 aktier per kubikmeter av virkesvolym Omsättningen var 116,2 (170) TEUR Operativt rörelseresultat var -187,7 (-125,5) TEUR Värdeförändring skog uppgick till 560 (942) TEUR Resultatet efter skatt uppgick till 303,4 (533,6) TEUR Planerade avverkningar senareläggs pga svag marknad under perioden (Uppgifter inom parantes avser motsvarande period föregående år) Detta är Latvian Forest Company Latvian Forest Company AB (publ) är ett svenskt noterat bolag som investerar i och bedriver skogsbruk på fördelaktigt värderad skog i Lettland. De tre huvudsakliga grunderna för verksamheten är, förutom att skog är eftertraktad realtillgång som växer av egen kraft, - en förväntad ökning av prisnivåerna för lettiska skogs- och jordbruksfastigheter; - att skapa värdeökning genom en aktiv skogsförvaltning; - att skapa värdeökning genom att bygga upp en större fastighetsportfölj. Expansionen finansieras genom att etappvis genomföra nyemissioner allt eftersom fastigheter förvärvas och verksamheten utvecklas. Aktieägarna blir genom Latvian Forest Company delägare i många fastigheter istället för en enskild - vilket ger en god riskspridning. Den verksamhet som bedrivs inom det löpande skogsbruket skapar den omsättning som behövs för att över tid täcka företagets kostnader och på sikt generera ett överskott. Latvian Forest Company AB har Euro som redovisningsvaluta och all rapportering sker i Euro. Handel i aktien på Aktietorget sker i svenska kronor. Status & fastighetsinnehav Investeringar i skogsfastigheter har skett kontinuerligt och innehaven uppgick vid utgången av perioden till sammanlagt (7.882) hektar. Av dessa var (5.602) skog och (1.737) annan mark inklusive jordbruksmark. Bolaget har lyckats att behålla den tidigare proportionen av skogsmark gentemot annan mark. Det totala virkesförrådet uppskattas till ca ( ) kubikmeter efter genomförda avverkningar och fastighetsförsäljningar. Denna uppskattning är gjord med hänsyn till årets tillväxt och nya förvärv. Under det tredje kvartalet har sammanlagt 450 TEUR investerats och 459 hektar med ett virkesförråd om ca kubikmeter förvärvats, som motsvarar 10,43 EUR. Sammanlagt under året har TEUR investerats och 986 hektar med kubikmeter förvärvats med ett genomsnitts pris om 10,25 EUR.

2 Som rapporterats tidigare har bolagets ledning valt att senarelägga planerade slutavverkningar pga en fortsatt svag marknad. Med undantag för 500 kubikmeter som såldes för sammanlagd EUR och motsvarar 30 EUR per kubikmeter. Detta är betydligt mer än det genomsnittliga marknadspriset som har sjunkit till under 18 EUR per kubikmeter. I samarbete med bolagets skogsförvaltare Valerijs Ginko och hans bolag VDI Energy SIA har LFC lyckats förvärva skogstillgångar genom att marknaden erbjuder gynnsamma villkor för förvärv av enskilda fastigheter. Det beror på en svag virkesmarknad och den finansiella situationen för många mindre lokala fastighetsägare. Bolaget har sålt en havtornsodling på 57,76 hektar i närheten av Rujiena. Försäljningen har resulterat i en sammanlagd inkomst på 89 TEUR varav 76,6 TEUR var inkomst från försäljningen och 12,5 TEUR från avverkning. Tidigare under året har ledningen presenterat och styrelsen godkänt försäljning av 6 fastigheter om sammanlagt 95,3 hektar och skogsinnehav av kubikmeter i Kurland. Omsättning och resultat Omsättningen under det tredje kvartalet uppgick till 19,2 ( 35,5) TEUR och avser huvudsakligen intäkter från avverkningsvolym, dvs försäljning av rotposter. Kostnaderna för den löpande verksamheten har fortsatt att utvecklas tillfredställande. En ökning av de externa kostnaderna förklaras av en mer aktiv skogsförvaltning. Det beräknade verkliga värdet på skogstillgångarna uppgick till sammanlagt (11.060) TEUR. Skogsmark och övrig mark har värderats till (6.629) TEUR. Värdeökningen kan huvudsakligen hänföras till anskaffning av nya fastigheter. I övrigt påverkas resultatet av för verksamheten normala kostnader för röjning, fastighetsrelaterade kostnader som nya fastighetsmätningar, inventeringar och stämpling av bestånd inför avverkningar, samt vissa kostnader i samband med avverkningar. Externa kostnader består till stor del av andra inköpta tjänster i samband med skogsförvaltning, andra konsulttjänster som bokföring, revision, juridisk rådgivning, samt kostnader för resor, hyror och transport. Rörliga kostnader för inköpsprovisioner m.m. har till viss del bokförts som del av förvärvskostnaden för de enskilda fastigheterna och belastar i dessa fall inte resultatet. Övriga rörliga ersättningar för bl.a. förvaltning och röjning bokförs under råvaror och förnödenheter (tidigare kostnad för sålda varor). Avverkning och röjning Under det tredje kvartalet har sammanlagt 500 kubikmeter avverkats med intäkter om 30 EUR per kubikmeter. Avsikten är att planerade volymer kommer att avverkas senare under kommande perioder vilket kommer att skapa högre omsättning. Bolaget kommer att utvärdera marknadsutvecklingen opportunistiskt. Ledningen kommer även i fortsättningen följa den princip att nettointäkterna skall överstiga 18 EUR per kubikmeter för att avverka. Ledningen har färdigställt dokumentation för avverkning om kubikmeter. Därtill kommer ytterligare kubikmeter från gallring som sammanlagt motsvarar ca kubikmeter avverkningsvolym. Sammanlagt har nästan 186 hektar röjts till utgången av tredje kvartalet för att öka värdet på skogstillgångarna. Finansiering Under det tredje kvartalet har inga nyemissioner genomförts. Bolaget har lånat sammanlagd 488,1 TEUR från Galjaden Fastigheter AB med den årliga ränta på STIBOR + 3,5 %. Finansieringsstrategi Styrelsen har beslutat att framtida finansiering i form av nyemissioner primärt kommer att ske genom företrädesemissioner för befintliga aktieägare. Detta hindrar dock inte att riktade emissioner kan komma att

3 genomföras bla vid förvärv av fastighetsportföljer eller i särskilda situationer där en riktad emission kan komma att krävas. Målsättningen är dock att befintliga aktieägare inte skall missgynnas om en riktad emission genomförs. Aktien Aktiekapitalet motsvarar EUR fördelat på A-aktier och B-aktier. A-aktier representerar tio röster och B-aktier en röst vardera. Varje aktie representerar 0,112 Euro (1,0 SEK) i aktiekapital. De fem röstmässigt största ägarna kontrollerar enligt de senaste uppgifter som kommit bolaget till del 40,5% av kapitalet och 40,9% av rösterna. Marknaden En fortsatt försvagning av den lokala timmermarknaden har noterats under Den försvagade lokala timmermarknaden har lett till ökat utbud av lämpliga förvärvsobjekt, framförallt i form av portföljer i storleksordningen hektar. Ökad ekonomisk aktivitet, bättre tillgång till lokalt kapital och ökat institutionellt intresse för tillgångsslaget anses bidra till prisökningarna. Den nya EU-budgeten och förväntningar på ökande bidragsnivåer inom framförallt jordbruket har lett till en stigande efterfrågan och prisnivåer på jordbruksmark. Latvian Forest Company har genom sitt väletablerade lokala nätverk lyckats fortsatt väl med att förvärva fastigheter till förmånliga priser som ibland ligger betydligt under vad som blir resultatet vid offentliga auktioner och andra transaktioner som genomförs på den lokala fastighetsmarknaden. Väsentliga händelser efter periodens utgång Fastighetsinnehaven uppgår vid tiden för denna rapport till (7.882) hektar. Nästa rapport Bokslutskommuniké för 2016 är planerad att offentliggöras den 25 februari Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterade redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Moderföretagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Om denna rapport Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Stockholm, Styrelsen För ytterligare information kontakta Aleksandrs Tralmaks, VD info@latvianforest.se Eller besök vår hemsida:

4 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR (TEUR) YTD 2016 YTD 2015 Q Q jan - dec 2015 Nettoomsättning 116,2 170,0 19,2 35,5 182,3 Övriga intäkter 0,9 9,4 0,5 2,1 14,3 Summa intäkter 117,1 179,4 19,7 37,6 196,6 Råvaror och förnödenheter -95,4-45,8-67,6-18,8-80,0 Övriga externa kostnader -174,9-227,8-39,6-66,3-380,9 Personalkostnader -32,4-26,0-9,0-7,8-37,4 Avskrivningar och nedskrivningar -1,9-2,7-0,3-0,9-3,6 Övriga kostnader -0,2-2,6-0,1-0,3 0,0 Operativt rörelseresultat -187,7-125,5-96,9-56,5-305,3 Reavinster fastighetsförsäljningar 38,5 0,0 34,4 0,0-67,3 Rörelseresultat före värdeförändring skog -149,2-125,5-62,5-56,5-372,6 Värdeförändring skog 560,3 942,1 124,7 420, ,0 Rörelseresultat 411,1 816,6 62,2 364,3 937,4 Finansiella intäkter 17,1 0,0 17,1 0,0 43,3 Finansiella kostnader -71,8-121,7-27,5-51,5-148,5 Finansnetto -54,7-121,7-10,4-51,5-105,2 Resultat före skatt 356,4 694,9 51,8 312,8 832,2 Aktuell skatt 0,0-20,0 0,0-8,0 0,0 Uppskjuten skatt -53,0-141,3 12,2-91,7-243,9 ÅRETS RESULTAT 303,4 533,6 64,0 213,1 588,3 AKTIEDATA Genomsnittligt antal aktier Antal aktier Resultat per aktie efter skatt, Euro 0,019 0,039 Eget kapital per aktie, Euro (före och efter utspädning) 1,052 1,029 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, Euro -0,016-0,017

5 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR (TEUR) TILLGÅNGAR Skogsmark och övrig mark 7 227, , ,6 Biologiska tillgångar, växande skog , , ,1 Inventarier 0,7 8,5 7,7 Depositioner 5,9 5,7 5,9 Fordran uppskjuten skatt 107,3 123,7 76,3 Summa anläggningstillgångar , , ,6 Kundfordringar 8,5 24,0 32,7 Kortfristiga fordringar 111,0 28,9 63,2 Likvida medel 160, , ,6 Summa omsättningstillgångar 280, , ,5 SUMMA TILLGÅNGAR , , ,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital , , ,6 Långfristiga skulder 1 758, , ,8 Skuld uppskjuten skatt 1 382, , ,4 Räntebärande kortfristiga skulder 488,1 3,2 3,3 Skatteskulder 0,0 4,9 0,0 Leverantörsskulder 78,4 70,0 150,8 Övriga skulder 1,8 2,1 3,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 78,7 29,0 23,1 Summa skulder 3 788, , ,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER , , ,2 Ställda säkerheter: generell pant i tillgångarna 2 252, , ,8 Soliditet 81,5% 84,0% 83,5% Skuldsättningsgrad 0,23 0,19 0,20

6 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (TEUR) Rörelseresultat 411,1 816,6 937,4 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: - Beräknad värdeförändring skog -560,3-942, ,0 - Avskrivningar anläggningstillgångar 1,9 2,7 3,6 - Erhållna räntor ,8 - - Realiserade valutaförändringar 0,7 - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -42,5-58,0-71,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -0,1 - - Kassaflöde från den löpande verksamheten -189,2-180,8-446,4 Investeringsverksamheten Mark -700,8-336,4-233,7 Biologiska anläggningstillgångar -477,4-275,7-653,0 Maskiner och inventarier ,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5,1-1,7-1,8 Finansieringsverksamheten Nyemissioner , ,5 Inbetalt ej registrerat aktiekapital Emissionskostnader - -83,2-83,2 Förändring av lån 488,1-609,5-610,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 488, , ,8 PERIODENS KASSAFLÖDE -931,8 953,2 496,0 Likvida medel vid periodens ingång 1 092,6 596,6 596,6 Årets kassaflöde enligt ovan -931,8 953,2 496,0 Likvida medel vid periodens utgång 160, , ,6

7 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (TEUR) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Eget kapital 31 december 2014/1 januari , , , ,0 Periodens resultat 588,5 588,5 Summa intäkter och kostnader för året 0,0 0,0 588,5 588,5 Nyemissioner 355,2 2,137, ,5 Kapitalanskaffningskostnader ,2 Eget kapital 31 december 2015/1 januari , , , ,8 Periodens resultat 303,4 303,4 303,4 Summa intäkter och kostnader för året 303,4 303,4 303,4 Eget kapital 30 september , , , ,2

8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR (TEUR) YTD 2016 YTD 2015 Q Q Nettoomsättning 36,9 2,4 12,5 0,8 Kostnader för sålda varor 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga externa kostnader -82,8-179,4-14,9-53,5 Personalkostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa rörelsekostnader -82,8-179,4-14,9-53,5 Övriga kostnader -0,2-2,4-0,1-0,1 Rörelseresultat -46,1-179,4-2,5-52,8 Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter 84,7 103,1 36,0 29,1 Finansiella kostnader -34,0-81,7-9,3-38,0 Finansnetto 50,7 21,4 26,7-8,9 Resultat efter finansiella poster 4,6-158,0 24,2-61,7 Uppskjutna skatter 0,0 0,0 0,0-21,2 PERIODENS RESULTAT 4,6-158,0 24,2-82,9 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR (TEUR) TILLGÅNGAR Andelar i dotterföretag 6 073, , ,9 Fordran koncernbolag 5 180, , ,9 Depositioner 5,9 5,7 5,9 Uppskjuten skattefordran 0,0 96,0 0,0 Summa anläggningstillgångar , , ,7 Kortfristiga fordringar 53,2 22,8 13,8 Kassa och bank 102, , ,1 Summa omsättningstillgångar 155, , ,9 SUMMA TILLGÅNGAR , , ,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital , , ,6 Övriga skulder 494,9 11,0 10,8 Upplupna kostnader 15,2 10,3 12,2 Summa skulder 510, ,8 23,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER , , ,6 Soliditet 95,5% 99,4% 99,8%