Kraftigt minskad efterfrågan under det andra kvartalet

Transkript

1 2009 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI Kraftigt minskad efterfrågan under det andra kvartalet ANDRA KVARTALET 2009 Nettoomsättningen uppgick till 519,5 MSEK (694,7) Rörelseresultatet uppgick till -14,9 MSEK (8,1) Resultatet efter skatt uppgick till -13,8 MSEK (3,7) Resultatet efter skatt per aktie blev SEK -1,09 (0,29) Kassaflödet efter investeringar uppgick till 35,8 MSEK (-16,2) FÖRSTA HALVÅRET 2009 Nettoomsättningen uppgick till 1 113,7 MSEK (1 306,7) Rörelseresultatet uppgick till -5,4 MSEK (-1,0) Resultatet efter skatt uppgick till -13,2 MSEK (-6,1) Resultatet efter skatt per aktie blev -1,04 SEK (-0,48) Kassaflödet efter investeringar uppgick till -0,8 MSEK (-1,6) Soliditeten ökade till 42,2 procent (36,7) PartnerTech utvecklar och tillverkar produkter på uppdrag av ledande företag, främst inom områdena Försvar & marin, Industri, Informationsteknologi, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik samt Säljoch betalningslösningar. PartnerTech omsätter cirka 2,4 miljarder kronor och har ungefär medarbetare vid anläggningar i Sverige, Norge, Finland, Polen, England, USA och Kina. Moderbolaget, med huvudkontor i Malmö, är noterat på OMX Nordiska Börs, Stockholm. Informationen i denna delårsrapport har sänts till Finansinspektionen.

2 VD HAR ORDET Den finansiella krisen och den allmänna lågkonjunkturen har påverkat kontraktstillverkningsmarknaden på lite olika sätt bland annat beroende på skillnader mellan olika kunder och marknadsområden. Flera aktörer såg vikande försäljning redan under slutet av 2008 medan andra inte påverkades av förändrad efterfrågan förrän under det första kvartalet PartnerTechs kundmix och position i värdekedjan har varit anledningen till att vi påverkats senare av volymnedgångarna. PartnerTech klarade därför årets första kvartal med endast mindre påverkan på resultat och omsättning. Under det andra kvartalet har vi stått inför ett nytt läge där vi mött en kraftigt minskad efterfrågan. Det rådande läget innebär att PartnerTech genomför ytterligare kostnads- och kapacitetsanpassningar. För kontraktstillverkare är anpassningar ständigt närvarande och en nödvändighet för att lyckas bibehålla och stärka verksamhetens konkurrenskraft, där flexibilitet är ett ledord för PartnerTech. Mot bakgrund av det första halvåret kan det konstateras att verksamhetens strukturella utveckling tillsammans med vårt kunderbjudande har möjliggjort den flexibilitet som våra kunder, med allt mer skiftande behov, förväntar sig. Vi fortsätter därför att, utifrån ett kundfokus, effektivisera och optimera vår verksamhet genom löpande utveckling av våra fyra Center of Excellence inom kompetensområdena; elektronik, mekanik, systemintegration och inkapslingar. Våra Kundcenter skapar förutsättningar för PartnerTech att utvecklas till en allt mer kundorienterad organisation. Genom lyhördhet kan vi fortsätta anpassa vår verksamhet till kundernas behov och därmed bidra till ett ökat kundvärde genom hela värdekedjan. Det är detta fokus som vi ser som en avgörande faktor till att PartnerTech kan agera kraftfullt och samlat och se konjunkturläget ur ett längre och mer framåtriktat perspektiv. Med framtiden i sikte pågår förhandlingar om ytterligare försäljningsvolymer, där vi tillsammans med våra kunder kan skapa och utveckla nya affärsmöjligheter, även i de tider som vi upplever just nu. Under det andra halvåret 2009 kommer vi fortsätta vårt arbete att utveckla verksamhetsstrukturen. Det är en viktig pusselbit när det gäller att skapa ett värdefullt handlingsutrymme på en marknad som ställer höga krav på flexibla aktörer. PartnerTechs ambition är att öka produktionsandelen i Östeuropa och Asien. Rune Glavare VD och Koncernchef 2

3 ANDRA KVARTALETS NETTOOMSÄTTNING, RESULTAT OCH LÖNSAMHET Nettoomsättningen uppgick under det andra kvartalet till SEK 519,5 miljoner (694,7). Omsättning som kan relateras till sålda enheter motsvarar i kvartalet SEK 31 miljoner (detaljerad beskrivning av sålda enheter återges i bland annat årsredovisningen för 2008). Detta ger en omsättningsnedgång för jämförbara enheter i det andra kvartalet med 21 procent jämfört med andra kvartalet Utfallet är i huvudsak en effekt av den svagare konjunkturen och den minskade underliggande efterfrågan. Konjunkturavmattningen har också inneburit att PartnerTechs kunder har allt kortare framförhållning vid orderläggning. I praktiken innebär det en hög grad av ryckighet vilket ställer extra höga krav på verksamheten. Då valutakurserna har ändrats kraftigt mellan åren har effekten vid omräkning av utländska dotterbolags försäljning till svenska kronor gjort att omsättningen ökat med SEK 14,0 miljoner jämfört med om föregående års kurser för perioden skulle ha använts. Koncernens rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till SEK -14,9 miljoner (8,1). Resultatet har påverkats negativt av volymnedgången men effekten har delvis reducerats av de besparingar som genomförts de senaste 12 månaderna. Räntabiliteten på det operativa kapitalet uppgick i det andra kvartalet till -6,7 procent (3,5). Resultatet efter skatt under det andra kvartalet uppgick till SEK -13,8 miljoner (3,7) vilket ger ett resultat efter skatt per aktie på SEK -1,09 (0,29). Kassaflödet efter investeringar uppgick till SEK 35,8 miljoner (-16,2). Det positiva kassaflödet förklaras av volymnedgången som inneburit minskat rörelsekapital samt på andra kapitalbesparande åtgärder. HALVÅRETS NETTOOMSÄTTNING, RESULTAT OCH LÖNSAMHET Nettoomsättningen uppgick under första halvåret 2009 till SEK 1 113,7 miljoner (1 306,7). Det innebär en nedgång med 14,8 procent jämfört med motsvarande period förra året. Volymnedgången jämfört med samma period 2008 förklaras av det allmänna konjunkturläget men delvis också av att ett antal enheter och verksamheter har avyttrats sedan motsvarande period förra året. För jämförbara enheter var försäljningsminskningen SEK 122,0 miljoner eller 9,3 procent. Till följd av de valutaförändringar som skett mellan åren så har effekten vid omräkning av utländska dotterbolags försäljning till svenska kronor gjort att omsättningen ökat med SEK 34,0 miljoner jämfört med om föregående års kurser för perioden skulle ha använts. Detta motsvarar 2,6 procent av försäljningen. Koncernens rörelseresultat för det första halvåret uppgick till SEK -5,4 miljoner (-1,0). Framförallt beror resultatförändringen på den volymminskning som har varit utmärkande för det andra kvartalet. Räntabiliteten på det operativa kapitalet uppgick i perioden till -2,4 procent (-0,2). Finansnettot uppgick i perioden till SEK -9,5 miljoner (-7,2). Resultatet efter skatt uppgick till SEK -13,2 miljoner (-6,1). Kassaflödet efter investeringar uppgick till SEK -0,8 miljoner (-1,6). Kassaflödet förklaras bland annat av ett mindre rörelsekapital där framförallt kundfordringar och lager minskat. MSEK Nyckeltal per kvartal % 50,0 30, , , ,0 0 Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning Räntabilitet på op. kapital % Rörelsemarginal % -50,0 Nettoomsättning, resultat och lönsamhet MSEK Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning 683,1 618,9 659,5 612,0 694,7 571,1 651,2 594,2 519,5 Rörelseresultat 24,3 14,4-86,8-9,1 8,1 10,2 19,4 9,5-14,9 Rörelsemarginal % 3,6 2,3-13,2-1,5 1,2 1,8 3,0 1,6-2,9 Kap.oms.hastighet ggr 2,8 2,6 2,7 2,7 3,1 2,5 2,9 2,7 2,3 Räntabilitet på op. kapital % 10,1 5,9-35,8-4,0 3,5 4,5 8,6 4,2-6,7 3

4 MARKNADSOMRÅDENAS FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Från och med 2009 delas PartnerTechs befintliga kundbas in i sex marknadsområden: Försvar & Marin, Industri, Informationsteknologi, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik samt Sälj- och betalningslösningar. Responsen från våra kunder på den nya indelningen har varit positiv. Ambitionen är att den nya indelningen skall tydliggöra områdenas olika förutsättningar vad gäller kundbehov, kompetenser, konjunkturcykler och affärslogik, vilket i sin tur ger oss än bättre förutsättningar att möta våra kunders behov. Marknadsområdet Försvar och Marin innebär främst tillverkning av komponenter med höga säkerhetsoch kvalitetskrav samt produkter för användning inom exempelvis oljeindustrin. Utmärkande för området är att det omfattar kontrakt som löper över längre tid, varför ryckigheten i verksamheten är mindre. Områdets försäljning uppgick i perioden till SEK 56,9 miljoner (71,9) vilket är en minskning med 21 procent jämfört med andra kvartalet Marknadsområdet Industri handlar till stor del om kontraktstillverkning av komponenter och produkter inom områden såsom operatörsterminaler samt styroch kontrollenheter. Kunder inom detta område efterfrågar ofta volymproduktion, varför området är starkt pådrivande i utvecklingen av PartnerTechs globala struktur. Kundbasen inom området är relativt stor och diversifierad. Försäljningen uppgick i perioden till SEK 118,0 miljoner (199,3). Nedgången om SEK 81,3 miljoner förklaras av vikande efterfrågan från flera kunder vars produkter påverkats av konjunkturen. Inom området Informationsteknologi får PartnerTech ofta större uppdrag. Exempelvis ombesörjer vi hela kedjan från produktion av avancerad, inkapslad elektronik (box-build) till distribution och eftermarknad till flera företag med en internationell marknad. Även detta område ställer krav på utvecklingen av PartnerTechs internationella struktur då produkternas storlek och användningsområden ofta lämpar sig för produktion av lite större volymer. Försäljningsutvecklingen under andra kvartalet har varit positiv jämfört med samma period 2008 och uppgick till SEK 126,8 miljoner (108,0). Ökningen kan primärt härledas till ökad efterfrågan från ett mindre antal av våra kunder inom området. (medicinteknisk standard) är vår bas för regulatoriska krav samt att vi utifrån våra kunder anpassar våra processer efter de marknadskrav som ställs på medicinteknisk tillverkning. Försäljningen uppgick under perioden till SEK 98,7 miljoner (109,0) vilket är en svag nedgång jämfört med samma period 2008 men är i nivå med första kvartalet i år. Miljöteknik är ett växande marknadsområde som i vissa hänseenden påverkas av politiska beslut. Området innehåller både komponenter och kompletta system och ställer ofta krav på att vi inbegriper kompetens inom flera av våra discipliner. Försäljningen uppgick till SEK 67,9 miljoner (89,5) vilket är en tydlig nedgång jämfört med andra kvartalet 2008 och beror främst på minskad efterfrågan från kunder inom området. Inom marknadsområdet för Sälj- och betalningslösningar har PartnerTech gedigen kompetens och erfarenhet inom exempelvis system för mynt- och sedelhantering samt kortläsare för betalsystem. Våra kunder väljer ofta att anlita PartnerTech i alla steg i kedjan från utveckling och tillverkning till logistik och eftermarknad. Försäljningen uppgick i perioden till SEK 51,1 miljoner (117,0). Nedgången kan främst härledas till minskad efterfrågan från två av de större kunderna i detta område senaste 2008 MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Försvar och marin 56,9 71,9 123,5 120,3 238,5 235,3 Industri 118,0 199,3 255,8 375,2 563,7 683,1 Informationsteknologi 126,8 108,0 274,0 247,4 547,9 521,4 Medicinsk teknik och instrument 98,7 109,0 197,5 220,2 387,0 409,7 Miljöteknik 67,9 89,5 154,0 153,5 313,2 312,7 Sälj- och betalningslösningar 51,1 117,0 108,9 190,1 285,6 366,8 Total 519,5 694, , , , , MSEK Nettoomsättning per marknadsområde Marknadsområdet Medicinsk teknik och instrument omfattar till exempel utrustning för blodanalys, instrument för allergitest samt kretskort till olika typer av instrument. PartnerTechs lokala kundcenter bidrar till ett nära tekniksamarbete med kunder, vilket vi ser som särskilt värdefullt inom detta område. ISO Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Kv1-09 Kv2-09 Försvar och marin Industri Informationsteknologi Medicinsk teknik och instrument Miljöteknik Sälj- och betalningslösningar 4

5 UTVECKLING PER REGION Region Sverige har tre kundcenter; Vellinge, Åtvidaberg och Karlskoga med inriktning inom områdena; elektronik, systemintegration och mekanik. Kundcenterna har olika utveckling vad det gäller volym och resultat beroende på naturliga skillnader dem emellan i områden som kundbas, aktiva marknadsområden och teknikinriktning. Generellt kan vi se att regionen har haft en utveckling snarlik koncernens utveckling i sin helhet. Det första halvåret har inneburit en stor volymminskning jämfört med samma period förra året där det är framträdande att områden som befinner sig sent i kundernas värdekedja samt är inriktade mot marknadsområdena Försvar och Marin samt Informationsteknologi, klarade sig relativt bra genom det första kvartalet men har haft väsentligt lägre volymer under det andra kvartalet. Försäljningen för första halvåret 2009 uppgick till SEK 670,0 miljoner (782,0) och motsvarande siffra för andra kvartalet var 313,0 miljoner (418,6). Till skillnaden mot det första kvartalet var andra kvartalets omsättningsförändring större inom mekanikdisciplinen vilket med sin större andel fasta kostnader förklarar en väsentlig del av resultatskillnaden mellan det första och andra kvartalet Rörelseresultatet för andra kvartalet för Region Sverige uppgick till SEK -11,7 miljoner (1,3) och för halvåret var motsvarande utfall SEK -0,9 miljoner (-5,7). Region Övriga Norden har tyngdpunkt på produkter eller komponenter som ligger relativt sent i värdekedjan och som till huvuddelen befinner sig inom medicinsk teknik eller miljöteknik. Detta är mindre konjunkturkänsliga områden, speciellt det senare vilket dessutom kan generera projektbaserade volymer. Det förklarar också en stor del av områdets utveckling under perioden. Försäljningen för det andra kvartalet uppgick till SEK 165,7 miljoner (173,6) och halvårsutfallet om SEK 345,6 miljoner (333,4). Regionens resultat har varit starkt men påverkas av volymförändringen och uppgick för kvartalet till SEK 0,0 miljoner (5,7) och för första halvåret SEK 3,5 miljoner (8,3). Region Övriga Världen, som består av verksamheter i USA, England, Kina och Polen, jobbar mot flera marknadsområden inom både elektronik och systemintegration. Genom avyttringen av verksamheten i Poole i England har ca SEK 70 miljoner försvunnit i försäljningsvolym under halvåret respektive drygt SEK 30 miljoner för kvartalet vilket tillsammans med större försäljningsminskningar inom området Sälj- och betalningslösningar förklarar en stor del av skillnaden i kvartalets utfall. Försäljningen för regionen uppgick till SEK 128,5 miljoner (237,2) och motsvarande siffra för halvåret är SEK 276,3 miljoner (440,5). Rörelseresultatet i regionen blev SEK -1,6 miljoner (9,0) för kvartalet och SEK -4,4 miljoner (9,5) för halvåret. Det är främst England och USA som levererar störst resultatförändringar MSEK 50 0 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Kv1-09 Kv2-09 Sverige Norden exkl Sverige Övriga världen exkl Norden Nettoomsättning per region senaste 2008 MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Sverige 313,0 418,6 670,0 782, , ,2 Norden exkl Sverige 165,7 173,6 345,6 333,4 662,4 650,2 Övriga världen exkl Norden 128,5 237,2 276,3 440,5 693,5 857,7 Eliminering -87,7-134,7-178,2-249,3-405,0-476,1 Total 519,5 694, , , , ,0 5

6 FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Rörelsekapitalet har sedan årsskiftet 2008/2009 minskat med SEK 8,5 miljoner och uppgick den 30 juni till SEK 509,7 miljoner (577,8). Detta har åstadkommits genom anpassning till de aktuella volymförändringarna och diverse projekt i syfte att reducera rörelsekapitalet. Det är främst kundfordringar och lager som minskat. Effekten av detta har reducerats av minskade leverantörsskulder som främst uppstått av den inbromsning av inköp av komponenter som skett. Det operativa kapitalets årsomsättningshastighet var för det första halvåret ,5 gånger (2,9). Vid juni månads utgång uppgick det operativa kapitalet till SEK 859,9 miljoner (920,7). Nettoinvesteringarna uppgick till SEK 13,6 miljoner (25,8). Kassaflödet efter investeringar uppgick under årets första sex månader till SEK -0,8 miljoner (-1,6). Största orsaken till utfallet är förändringen i rörelseresultatet. Nettoupplåningen, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, uppgick till SEK 319,7 miljoner (379,4) per den sista juni Det egna kapitalet var vid juni månads utgång SEK 544,1 miljoner (553,6). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 42,2 procent (36,7). Finansiell ställning och likviditet MSEK Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Rörelsekapital 628,3 719,5 579,8 553,4 577,8 544,6 518,2 561,2 509,7 Operativt kapital 929, ,0 927,0 894,1 920,7 908,6 877,6 910,0 859,9 Nettoupplåning 336,9 416,4 378,5 365,7 379,4 349,8 328,7 359,5 319,7 Eget kapital 603,8 608,5 558,7 537,4 553,6 568,5 550,6 550,8 544,1 (Utgående balanser) 6

7 PERSONAL Det genomsnittliga antalet heltidsanställda uppgick under första halvåret 2009 till (1 709). Avyttringar av enheter, åtgärdsprogrammet 2008 och tidigare lagda varsel har inneburit att antalet anställda minskat med 400 heltidstjänster de senaste tolv månaderna. Vid periodens slut hade koncernen (1 718) heltidsanställda. VIKTIGA HÄNDELSER I PERIODEN I juni 2009 tecknade PartnerTech ett nytt produktionsavtal med Biotage, verksamt inom biovetenskaplig forskning. Avtalet innefattar att PartnerTech tar över merparten av Biotages instrumenttillverkning i Charlottesville, USA. Avtalet har ett värde om ca 40 MSEK per år och gäller initialt till och med MODERBOLAGET är moderbolag i PartnerTechkoncernen. Bolaget fungerar till största del som ett holding- och managementbolag. Moderbolaget har 25 anställda (28) som omfattar koncernledning samt vissa stabsfunktioner. Omsättningen motsvaras helt av tjänstedebitering och koncernavgifter. REDOVISNINGSPRINCIPER Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. För moderbolaget har Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridisk person följts. Från och med januari 2009 har koncernen tillämpat IFRS 8, Rörelsesegment. IFRS 8 kräver att de rörelsesegment som koncernens högsta verkställande beslutsfattare styr, allokerar resurser och följer upp verksamhet ifrån skall redovisas separat. Detta i motsats till föregångaren IAS 34 som krävde att minst två segment identifierades (affärsområde och geografi) utifrån ett risk och belöningsperspektiv. From år 2009 har PartnerTech valt att redovisa verksamheten indelad i geografiska regioner. Denna indelning återspeglar PartnerTechs ansvarsfördelning och hur verksamheten regelbundet följs upp. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 19 oktober Niomånadersrapport OPTIONSPROGRAM I enlighet med beslut på årsstämman den 25 april 2007 löper ett optionsprogram till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i koncernen. Optionsprogrammet omfattar teckningsoptioner och personaloptioner som motsvarar nyteckning av aktier och lösenpriset är SEK 134,50 respektive SEK 123,19. Löptiden är t.o.m. 31 maj Optionsprogrammet genomförs på marknadsmässiga villkor. 81 procent av det beslutade optionsprogrammet tecknades. Någon utspädningseffekt uppstår ej då den genomsnittliga börskursen för aktierna under perioden understiger lösenkursen för optionerna. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Utöver den risk som volymnedgångar beroende på rådande lågkonjunktur och den generella instabiliteten på marknaden medför, har inga händelser i den löpande verksamhetens andra kvartal 2009 bedömts innebära någon avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer för PartnerTech-koncernen. En detaljerad redovisning av PartnerTechs risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i koncernens årsredovisning för den 14 juli 2009 Patrik Tigerschiöld Styrelseordförande Rune Glavare VD & Koncernchef Tomas Bergström Lennart Evrell Mikael Johansson Henrik Lange Lennart Pettersson Petter Stillström Thomas Thuresson Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Rune Glavare, VD och koncernchef tfn eller Jonas Arkestad, Ekonomichef tfn eller Petra Edvinsson, IR och Kommunikationsansvarig Tfn eller

8 Resultaträkningar, koncernen Resultaträkning Rullande 2008 Koncernen (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Nettoomsättning 519,5 694, , , , ,0 Kostnad för sålda varor och tjänster -507,4-649, , , , ,4 Bruttoresultat 12,1 45,1 40,9 68,4 127,1 154,6 Försäljningsomkostnader -20,8-27,6-36,6-54,3-82,0-99,7 Administrationskostnader -7,4-11,5-15,2-21,2-28,0-34,0 Övriga rörelseintäkter 1,6 2,9 6,8 7,2 11,2 11,6 Övriga rörelsekostnader -0,4-0,9-1,3-1,1-4,0-3,9 Rörelseresultat -14,9 8,1-5,4-1,0 24,2 28,5 Finansnetto -2,6-3,1-9,5-7,2-21,6-19,3 Resultat efter finansiella poster -17,5 4,9-14,9-8,3 2,6 9,2 Skatt 3,7-1,3 1,7 2,2-4,5-4,0 Periodens resultat -13,8 3,7-13,2-6,1-1,9 5,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,09 0,29-1,04-0,48-0,15 0,41 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,09 0,29-1,04-0,48-0,15 0,41 Majoritetsägarens andel av resultatet uppgår till 100% Sammanställning över totalresultat Rullande 2008 Koncernen (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Periodens resultat -13,8 3,7-13,2-6,1-1,9 5,2 Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utlandsverksamheter 5,0 12,5 6,2 1,0-1,4-6,5 Kassaflödessäkringar 2,0-0,6 - -6,4-7,0 Övrigt totalresultat (netto efter skatt) 7,0 12,5 6,7 1,0-7,8-13,5 Totalresultat för perioden -6,8 16,2-6,5-5,1-9,7-8,3 Majoritetsägarens andel av resultatet uppgår till 100% 8

9 Balansräkningar och Kassaflödesanalyser, koncernen Balansräkning Koncernen (MSEK) 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 143,5 140,0 142,0 Materiella anläggningstillgångar 213,8 219,0 225,1 Finansiella anläggningstillgångar 16,5 18,3 15,0 Summa anläggningstillgångar 373,8 377,3 382,2 Varulager 479,1 506,9 527,2 Kundfordringar 349,9 490,0 405,0 Övriga omsättningstillgångar 50,1 61,6 37,9 Likvida medel 35,1 74,7 37,6 Summa omsättningstillgångar 914, , ,7 Summa tillgångar 1 288, , ,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 544,1 553,6 550,6 Avsättningar 7,0 16,1 7,7 Räntebärande skulder 75,2 90,1 94,6 Summa långfristiga skulder 82,2 106,3 102,3 Räntebärande skulder 292,4 370,0 285,1 Leverantörsskulder 203,7 253,6 272,9 Övriga kortfristiga skulder 165,7 227,1 179,1 Summa kortfristiga skulder 661,9 850,6 737,0 Summa eget kapital och skulder 1 288, , ,9 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% Kassaflödesanalys Rullande 2008 Koncernen (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Operativt resultat -14,9 8,1-5,4-1,0 24,1 28,5 Återläggning avskrivningar 10,5 12,3 22,1 25,6 48,7 52,2 Reavinst/-förlust -1,3 0,6-0,2-2,9-0,9-3,6 Betald ränta och liknande poster -2,6-3,1-9,5-7,2-21,7-19,4 Betald/erhållen skatt -7,5-22,6-15,8-39,6-3,1-26,9 Förändring i avsättningar 1,5-0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 Förändring i rörelsekapital 56,1-8,0 18,4 17,4 57,4 56,4 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -8,0-12,7-13,6-25,8-59,1-71,3 Avyttring av anläggningstillgångar och verksamheter 2,1 9,3 3,3 32,1 11,3 40,2 Kassaflöde efter investeringar 35,8-16,2-0,8-1,6 56,9 56,1 Förändring av lån -31,8 22,9-1,5 37,6-91,1-52,1 Omräkningsdifferens i likvida medel 0,0 2,9-0,2 1,1-5,3-4,0 Förändring av likvida medel 4,1 9,6-2,5 37,2-39,6 0,1 9

10 Nyckeltal, koncernen Nyckeltal Rullande 2008 Koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Bruttomarginal % 2,3 6,5 3,7 5,2 5,4 6,1 Rörelsemarginal % -2,9 1,2-0,5-0,1 1,0 1,1 Vinstmarginal % -3,4 0,7-1,3-0,6 0,1 0,4 Räntabilitet på operativt kapital % -6,7 3,5-2,4-0,2 2,7 3,1 Räntabilitet på eget kapital % -10,1 2,7-9,6-2,2-0,4 0,9 Soliditet % 42,2 36,7 42,2 36,7 42,2 39,6 I räntabilitetstalen har kapitalet beräknats som medelvärdet av respektive kvartals slutvärde. Data per aktie Rullande 2008 Koncernen apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Antal aktier vid periodens slut (tusental) Genomsnittligt antal aktier under perioden (tusental) Resultat efter full skatt (SEK) -1,09 0,29-1,04-0,48-0,15 0,41 Resultat efter full skatt och utspädning (SEK) -1,09 0,29-1,04-0,48-0,15 0,41 Eget kapital (SEK) 42,96 43,71 42,96 43,71 42,96 43,47 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% Förändringar i eget kapital Rullande 2008 Koncernen (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Ingående balans 550,8 537,4 550,6 558,7 553,6 558,7 Förändringar i eget kapital Optionsprogram 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,2 Totalresultat för perioden -6,8 16,2-6,5-5,1-9,7-8,3 Utgående balans 544,1 553,6 544,1 553,6 544,1 550,6 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% 5 år i sammandrag jan-jun Nettoomsättning 1 113, , , , ,9 Årets resultat -13,2 5,2-24,8 122,6 53,1 Operativt kapital 859,9 877,6 927,0 997,5 778,1 Räntebärande nettoskuld 319,7 328,7 378,5 0,0 336,4 Eget kapital 544,1 550,6 558,7 598,8 441,7 Räntabilitet på operativt kapital % -2,4 3,1-1,8 20,0 12,5 Räntabilitet på eget kapital % -9,6 0,9-4,1 23,2 13,8 Soliditet % 42,2 39,6 38,4 36,6 35,2 10

11 Segmentsredovisning, koncernen Rörelsesegment (MSEK) apr-jun 2009 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 306,3 165,0 48,3 519,5 Intern försäljning 6,7 0,8 80,3-87,7 0,0 Summa försäljning 313,0 165,7 128,5 0,0-87,7 519,5 Rörelseresultat -11,7 0,0-1,6-1,6 0,0-14,9 Operativt kapital, 30 juni ,0 231,9 234,1 9,0-0,1 859,9 apr-jun 2008 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 403,8 173,0 117,8 694,7 Intern försäljning 14,8 0,6 119,4-134,7 0,0 Summa försäljning 418,6 173,6 237,2 0,0-134,7 694,7 Rörelseresultat 1,3 5,7 9,0-7,9 0,0 8,1 Operativt kapital, 30 juni ,9 166,9 286,0-3,1 0,0 920,7 Rörelsesegment (MSEK) jan-juni 2009 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 654,8 343,9 115, ,7 Intern försäljning 15,2 1,7 161,3-178,2 0,0 Summa försäljning 670,0 345,6 276,3 0,0-178, ,7 Rörelseresultat -0,9 3,5-4,4-3,6 0,0-5,4 jan-juni 2008 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 753,3 331,8 221, ,7 Intern försäljning 28,8 1,7 218,8-249,3 0,0 Summa försäljning 782,0 333,4 440,5 0,0-249, ,7 Rörelseresultat -5,7 8,3 9,5-13,3 0,0-1,0 11

12 Resultat och Balansräkningar, moderbolaget Moderbolagets resultaträkning (MSEK) jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 37,9 36,4 73,5 Kostnad för sålda varor och tjänster -16,7-17,5-35,2 Bruttoresultat 21,2 19,0 38,4 Försäljningsomkostnader -11,0-16,0-29,4 Administrationskostnader -10,3-15,4-23,9 Rörelseresultat -0,1-12,4-14,9 Finansnetto -9,0 1,8-3,8 Resultat efter finansiella poster -9,0-10,6-18,7 Bokslutsdispositioner 0,0-0,6 Skatt 2,2 3,0 6,9 Periodens resultat -6,9-7,6-11,2 Moderbolagets balansräkning (MSEK) Tillgångar jun 30 jun 31 dec Materiella anläggningstillgångar 2,6 4,0 3,0 Finansiella anläggningstillgångar 624,6 671,5 625,3 Summa anläggningstillgångar 627,2 675,5 628,3 Övriga omsättningstillgångar 65,1 115,2 55,2 Likvida medel 15,4 0,8 19,5 Summa omsättningstillgångar 80,5 116,0 74,7 Summa tillgångar 707,7 791,5 703,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 411,2 409,5 418,7 Obeskattade reserver - 2,1 - Räntebärande skulder 3,4 38,0 8,4 Summa långfristiga skulder 3,4 38,0 8,4 Räntebärande skulder 50,9 118,4 0,0 Leverantörsskulder 3,0 3,3 4,5 Övriga kortfristiga skulder 239,1 220,2 271,4 Summa kortfristiga skulder 293,1 341,9 275,9 Summa eget kapital och skulder 707,7 791,5 703,0 12