2009 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

Transkript

1 2009 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS Renodlings- och effektiviseringsarbetet fortsätter att stärka PartnerTech FÖRSTA KVARTALET 2009 Nettoomsättningen uppgick till 594,2 MSEK (612,0) Rörelseresultatet förbättrades till 9,5 MSEK (-9,1) Resultatet efter skatt uppgick till 0,5 MSEK (-9,7) Resultatet efter skatt per aktie blev SEK 0,04 (-0,77) Kassaflödet efter investeringar uppgick till -36,6 MSEK (14,7) Soliditeten ökade till 39,9 procent (37,4) PartnerTech utvecklar och tillverkar produkter på uppdrag av ledande företag, främst inom områdena Försvar & marin, Industri, Informationsteknologi, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik samt Säljoch betalningslösningar.. PartnerTech omsätter cirka 2,5 miljarder kronor och har ungefär medarbetare vid anläggningar i Sverige, Norge, Finland, Polen, England, USA och Kina. Moderbolaget, med huvudkontor i Malmö, är noterat på OMX Nordiska Börs, Stockholm. Informationen i denna delårsrapport har sänts till Finansinspektionen.

2 VD HAR ORDET Genom det åtgärdsprogram som initierades i december 2007 nåddes uppsatta besparingsmål och företaget har samtidigt genomgått en större förändring. Satsningen på prestanda, integration och teknik liksom fortsatta effektiviseringar kommer att pågå under hela Detta för att säkerställa ett konkurrenskraftigt erbjudande. Renodlingen är viktig. Därför fortsätter vi uppbyggnaden av våra fyra Center of Excellence som ska driva produktions- och teknikutvecklingen i koncernen. Här finns ett center för varje kärnkompetens, det vill säga elektronik, mekanik, systemintegration och inkapslingar. Vi går också vidare med olika projekt som syftar till att effektivisera och likforma såväl logistik som en rad processer i verksamheten. Det ska vara enkelt att flytta produktion mellan enheterna för att skapa konkurrenskraft och flexibilitet för att möta våra kunders varierande behov. Sist, men inte minst viktigt, fortsätter vi att förändra vår organisation för att kunna ge ökad kundservice. Nu skapar vi kundspecifika mini-fabriker i varje enhet där kundansvarig får totalansvar för hela leveransprocessen. Detta gör att vi blir än mer lyhörda och flexibla inför kundernas behov. Totalt sett stärker vi det kundcenterkoncept som vår industriella struktur utgår ifrån och där varje kundcenter har ansvar för sin marknad och sina kunder. Samtidigt bygger vi effektivitet och konkurrenskraft genom våra produktionsnav i lågkostnadsländer och gemensamma processer. Ökad prestanda och teknik drivs från Centers of Excellence inom varje disciplin. Trots signaler om lägre efterfrågan i början av året har PartnerTech under första kvartalet inte sett någon större negativ effekt på försäljningen. Rensat för effekter så som valuta har vi haft en nedgång om ca 5% sett till den faktiska försäljningen. Detta får ses i relation till osäkerheten på marknaden och kundernas försiktighet. Instabiliteten på marknaden märks också genom att kundernas framförhållning är kortare och orderläggningen mera ryckig. Vad gäller resultatet anser jag att vi med pågående satsningar och under rådande marknadssituation lyckats väl. Efter ett tufft 2007 påbörjade vi förändringar och anpassningar i tid, vilket vi nu har fördel av. Målet för 2009 är att ytterligare stärka vår nu renodlade industriella struktur med nya produktionsmöjligheter i främst Östeuropa men också i Asien. Genom att arbeta nära marknaden via våra kundcenter och dedikerade team kommer vår kundservice och vårt tjänsteerbjudande fortlöpande att stärkas. Trots att året kan komma att innebära nya utmaningar på grund av den ekonomiska turbulensen som råder anser jag att vi efter förändringsarbetet har alla förutsättningar att snabbt anpassa oss till nya situationer. Vi har en flexibel organisation med förmåga till snabb handling. Rune Glavare VD och Koncernchef 2

3 FÖRSTA KVARTALETS NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen uppgick under det första kvartalet till SEK 594,2 miljoner (612,0). De avyttrade enheterna har reducerat kvartalets omsättning med SEK 42,1 miljoner. Valutakursförändringar vid omräkning av utländska dotterföretag har ökat omsättningen med SEK 20 miljoner jämfört med föregående år. Härutöver påverkas omsättningen av valutakursförändringar i samband med korrigering av materialpriser mot kund. Sammantaget bidrar dessa faktorer till en faktisk omsättningsnedgång för jämförbara enheter med ca 5 % jämfört med första kvartalet Utfallet skall ses i relation till osäkerheten på marknaden och kundernas försiktighet. Instabiliteten märks främst på att våra kunders framförhållning är kortare och deras orderläggning ryckig. MARKNADSOMRÅDENAS FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Från och med 2009 indelas PartnerTechs befintliga kundbas i sex marknadsområden: Försvar & Marin, Industri, Informationsteknologi, Medicinsk teknik och instrument, Miljöteknik samt Sälj- och betalningslösningar. Dessa illustrerar tydligare än tidigare inom vilka marknader PartnerTech arbetar. En kund kan lättare se hur vi kan stärka konkurrenskraften för aktuell produkt, och inom PartnerTech kan vi bättre fokusera på det som är viktigt för just det marknadsområdet och söka synergier. Indelningen tydliggör också att områdena är olika vad gäller kundbehov, kompetenser, konjunkturcykler och affärslogik. Marknadsområdet Försvar och Marin innebär främst tillverkning av komponenter med höga säkerhetsoch kvalitetskrav samt produkter för användning inom exempelvis oljeindustrin. Utmärkande för området är att det bygger på långsiktiga relationer då kontrakten löper över lång tid, varför ryckigheten i verksamheten är mindre. Försäljningen uppgick i perioden till SEK 66,5 miljoner (48,4) vilket är en ökning med 37 procent jämfört med första kvartalet Marknadsområdet Industri handlar till stor del om kontraktstillverkning av komponenter och produkter inom områden såsom operatörsterminaler samt styroch kontrollenheter. Åtskilliga kunder i detta område efterfrågar volymproduktion, varför området är starkt pådrivande i utvecklingen av PartnerTechs globala struktur. Kundbasen inom området är relativt stor och diversifierad. Försäljningsnedgången om SEK 38,1 miljoner förklaras av vikande efterfrågan från flera kunder vars produkter påverkats av konjunkturen. Inom området informationsteknologi får PartnerTech ofta större åtaganden. Exempelvis ombesörjer vi hela kedjan från produktion av avancerad, inkapslad elektronik (box-build) till distribution och eftermarknad till flera företag med en internationell marknad. Även detta område ställer krav på utvecklingen av PartnerTechs internationella struktur då produkternas storlek och användningsområden ofta lämpar sig för högvolymsproduktion. Försäljningsutvecklingen jämfört med samma period 2008 har varit stabil. Verksamheten inom marknadsområdet medicinsk teknik och instrument omfattar till exempel utrustning för blodanalys, instrument för allergitest samt kretskort till olika typer av instrument. Det faktum att PartnerTech har lokala kundcenter underlättar ett nära tekniksamarbete med kunderna, vilket är särskilt värdefullt i detta område. ISO (medicinteknisk standard) är vår bas för de regulatoriska kraven samt att vi för våra kunder anpassar våra processer efter de marknadskrav som ställs på medicinteknisk tillverkning, till exempel enligt QSR för USA, PAL för Japan respektive MDD och IVDD för Europa. Försäljningen låg i perioden på SEK 98,8 miljoner (111,2). Miljöteknik är ett växande marknadsområde som i vissa hänseenden påverkas av politiska beslut. Området innehåller både komponenter och kompletta system och ställer ofta krav på att vi inbegriper kompetensen inom flera av våra discipliner. Den positiva utvecklingen jämfört med första kvartalet 2008 beror på att vi vunnit nya kunder inom detta marknadsområde. PartnerTech har gedigen kompetens och erfarenhet av exempelvis system för mynt- och sedelhantering samt kortläsare för betalsystem. Vanligt är att kunderna i området Sälj- och betalningslösningar lägger ut tillverkning på en hög nivå och ofta av kompletta system och moduler. Flera kunder väljer också att anlita PartnerTech i alla steg i kedjan från utveckling och tillverkning till logistik och eftermarknad. Försäljningen uppgick i perioden till SEK 57,8 (73,1) miljoner. Nedgången beror främst på lägre efterfrågan från två av de större kunderna i detta område senaste 2008 MSEK jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Försvar och marin 66,5 48,4 253,5 235,3 Industri 137,8 175,9 645,0 683,1 Informationsteknologi 147,1 139,4 529,2 521,4 Medicinsk teknik och instrument 98,8 111,2 397,3 409,7 Miljöteknik 86,1 64,0 334,8 312,7 Sälj- och betalningslösningar 57,8 73,1 351,5 366,8 Total 594,2 612, , ,0 MSEK Nettoomsättning per marknadsområde Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Kv1-09 Försvar och marin Industri Informationsteknologi Medicinsk teknik och instrument Miljöteknik Sälj- och betalningslösningar 3

4 FÖRSTA KVARTALETS RESULTAT OCH LÖNSAMHET Koncernens rörelseresultat för första kvartalet uppgick till SEK 9,5 miljoner (-9,1). Förbättringen är en konsekvens av föregående års åtgärdsprogram och andra besparingar som uppnåtts de senaste 12 månaderna. Kvartalets utfall påverkas av ett antal engångsintäkter och kostnader. Exempel på aktiviteter som gett engångseffekter är försäljningen av enheten i Poole och mekanikdelen i Åtvidaberg. Andra engångseffekter är kostnader som uppstått i samband med genomförande av pågående förändringsprocesser. Totalt har engångseffekterna haft en positiv påverkan på kvartalets rörelseresultat med ca SEK 2 miljoner. Valutakursdifferensen som uppstår vid omräkning av utländska dotterbolag beräknas ha påverkat rörelseresultatet med SEK -2,1 miljoner. Övrig negativ effekt på rörelseresultatet av valutakursförändringar har till största del kunnat neutraliseras genom valutaklausuler. Osäkerheten på marknaden har minskat kundernas framförhållning och förmåga till säkra prognoser vilket gör att PartnerTech måste parera mer än vad som är vanligt. Under perioden har detta haft en marginell inverkan men det är med nuvarande marknadssituation något som kan komma att få större inverkan på marginal och resultat i framtiden. Räntabiliteten på det operativa kapitalet uppgick i kvartalet till 4,2 procent (- 4,0). Finansnettot uppgick i kvartalet till SEK -6,9 miljoner (-4,1). Nettot påverkas positivt av utfallet från skiljedomsförhandlingen med Swe-Dish om cirka SEK 3 miljoner men negativt av valutakursförluster i EUR och NOK med drygt SEK 4 miljoner. FÖRSTA KVARTALETS UTVECKLING PER REGION Från och med 1 januari 2009 tillämpar PartnerTech segmentsredovisning i enlighet med IFRS 8. Det innebär att företaget redovisar tre geografiska regioner; Sverige, Norden exklusive Sverige, Världen exklusive Norden samt Övrigt. Denna indelning återspeglar PartnerTechs ansvarsfördelning och hur verksamheten följs upp i enlighet med de kriterier som finns uppsatta i IFRS 8. I region Sverige finns idag tre kundcenter med var sin inriktning; mekanik, elektronik och systemintegration. Produktion av elektronikkomponenter är det område som är mest konkurrensutsatt eftersom dessa är lätta att transportera och därför med fördel görs i lågkostnadsländer när produkten uppnått en viss volym. För att möta kundernas behov av närhet till utveckling, prototyptillverkning och industrialisering men också volymproduktion har stora satsningar genomförts för att göra Vellinge till vårt Center of Excellence för elektronik medan produktionsnaven finns i Polen och Kina. Kundcenter Karlskoga, vilket också är Center of Excellence för mekanik, har till största del sin kundbas inom försvar och marin. Jämfört med samma period föregående år har enheten haft en mycket gynnsam utveckling under kvartalet. Enheten i Åtvidaberg har sedan början av förra året varit i en förändringsfas där företaget renodlat verksamheten mot systemintegration och där enheten byggs som Center of Excellence för denna disciplin. Under kvartalet har mekanikenheten i Åtvidaberg sålts medan elektroniken såldes under första kvartalet Jämfört med första kvartalet 2008 har en lönsamhetsförbättring uppnåtts genom de åtgärder som vidtagits. Resultatet efter skatt under det första kvartalet uppgick till SEK 0,5 miljoner (- 9,7) vilket gav ett resultat efter skatt per aktie på SEK 0,04 (- 0,77). MSEK Nyckeltal per kvartal % 50,0 30, , , ,0 0 Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning Räntabilitet på op. kapital % Rörelsemarginal % -50,0 Nettoomsättning, resultat och lönsamhet MSEK Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning 682,2 683,1 618,9 659,5 612,0 694,7 571,1 651,2 594,2 Rörelseresultat 30,4 24,3 14,4-86,8-9,1 8,1 10,2 19,4 9,5 Rörelsemarginal % 4,5 3,6 2,3-13,2-1,5 1,2 1,8 3,0 1,6 Kap.oms.hastighet ggr 2,8 2,8 2,6 2,7 2,7 3,1 2,5 2,9 2,7 Räntabilitet på op. kapital % 12,3 10,1 5,9-35,8-4,0 3,5 4,5 8,6 4,2 4

5 Övriga nordiska enheter finns i Finland och Norge. Den finska marknaden är mycket konkurrensutsatt och kontinuerliga åtgärder görs i enheten för att öka lönsamhet och försäljning. Jämfört med samma period 2008 har bland annat en konsolidering av verksamheten gjorts då enheten i Åbo sålts. Den norska marknaden har haft en fortsatt starkt utveckling och PartnerTech har genomfört en rad förändringar i syfte att fortsatt utveckla enheten till koncernens Center av Excellence för inkapslingar. I regionen Världen exklusive Norden ryms enheterna i England, Polen, USA och Kina. I den engelska verksamheten, med huvudsaklig inriktning mot elektronikproduktion, har en konsolidering skett sedan första kvartalet 2008 då enheten i Poole sålts under första kvartalet Kundcenter UK har därför tappat i omsättning, men också resultat jämfört med samma period Under första kvartalet förra året bidrog Poole-verksamheten positivt till resultatet, medan man senare fick ett stort tapp i omsättning och resultat. Enheten i Sieradz, Polen är produktionsnavet i Europa och här har företaget jämfört med första kvartalet 2008 haft en god utveckling. PartnerTechs amerikanska kundcenter befinner sig i en utvecklingsfas där erbjudandet under kvartalet byggts upp för mer distribution och service till våra europeiska kunder. Verksamheten i Kina består dels av inköpsverksamhet samt, i samarbete med en partner, av högvolymsproduktion inom elektronik. Utvecklingen i enheten har varit stabil även om produktmixen mellan första kvartalet 2008 och 2009 gör att volymen nu är något lägre än vid samma tid PartnerTechs fjärde rörelsesegment innehåller information om icke segmentsindelad verksamhet, vilken vi valt att kalla övrigt. Här finns moderbolaget, vilket redovisas separat i denna rapport, samt vilande bolag. Utvecklingen i detta segment kommer därför inte att vidare kommenteras. MSEK Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08 Kv4-08 Kv1-09 FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Rörelsekapitalet har sedan årsskiftet 2008/2009 ökat med SEK 43,0 miljoner och uppgick den 31 mars till SEK 561,2 miljoner (553,4). Försäljningen av de tidigare beskrivna enheterna påverkar med SEK -6,2 miljoner. Det operativa kapitalets omsättningshastighet var under första kvartalet 2,7 gånger (2,7). Vid mars månads utgång uppgick det operativa kapitalet till SEK 910,0 miljoner (894,1). Den största påverkan på det operativa kapitalet förklaras av minskade leverantörsskulder. Nettoinvesteringarna uppgick till SEK 5,6 miljoner (13,1). De större investeringarna under perioden har varit inom mekaniktillverkning i regionen Sverige. Kassaflödet efter investeringar var negativt och uppgick till SEK -36,6 miljoner (14,7). Nettoupplåningen, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, uppgick till SEK 359,5 miljoner (365,7) per den sista mars. Det egna kapitalet var vid mars månads utgång SEK 550,8 miljoner (537,4). Av ökningen de senaste 12 månaderna förklaras SEK 15,4 miljoner av den positiva resultatgenereringen, SEK 6,3 miljoner av valutaförändringar vid omräkning av utländska dotterbolag och SEK -8,3 miljoner av kassaflödessäkringar (räntederivat). Motsvarande ökning av det egna kapitalet det senaste kvartalet är SEK 0,3 miljoner. Av kvartalets ökning förklaras SEK 0,5 miljoner av periodens resultat, SEK 1,1 miljoner av valutakursförändringar vid omräkning av utländska dotterbolag samt SEK -1,4 miljoner av kassaflödessäkringar (räntederivat). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 39,9 procent (37,4). Nettoomsättning per region senaste 2008 MSEK jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Sverige 357,0 363, , ,2 Norden exkl Sverige 179,9 159,8 670,3 650,2 Övriga världen exkl Norden 147,8 203,3 802,2 857,7 Eliminering -90,5-114,5-452,1-476,1 Total 594,2 612, , ,0 Sverige Norden exkl Sverige Övriga världen exkl Norden Finansiell ställning och likviditet MSEK Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Rörelsekapital 667,8 628,3 719,5 579,8 553,4 577,8 544,6 518,2 561,2 Operativt kapital 969,9 929, ,0 927,0 894,1 920,7 908,6 877,6 910,0 Nettoupplåning 352,6 336,9 416,4 378,5 365,7 389,4 349,8 328,7 359,5 Eget kapital 627,0 603,8 608,5 558,7 537,4 553,6 568,5 550,6 550,8 (Utgående balanser) 5

6 PERSONAL Det genomsnittliga antalet heltidsanställda uppgick under första kvartalet 2009 till (1 730). Avyttringar av enheter, åtgärdsprogrammet 2008 och tidigare lagda varsel har inneburit att antalet anställda minskat med 246 heltidstjänster de senaste tolv månaderna. Vid periodens slut hade koncernen (1 713) heltidsanställda. MODERBOLAGET är moderbolag i PartnerTechkoncernen. Bolaget fungerar till största del som ett holding- och managementbolag. Moderbolaget har 25 anställda (28) som omfattar koncernledning samt vissa stabsfunktioner. Omsättningen motsvaras helt av tjänstedebitering och koncernavgifter. OPTIONSPROGRAM I enlighet med beslut på årsstämman den 25 april 2007 löper ett optionsprogram till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i koncernen. Optionsprogrammet omfattar teckningsoptioner och personaloptioner som motsvarar nyteckning av aktier och lösenpriset är SEK 134,50 respektive SEK 123,19. Löptiden är t.o.m. 31 maj Optionsprogrammet genomförs på marknadsmässiga villkor. 81 procent av det beslutade optionsprogrammet tecknades. Någon utspädningseffekt uppstår ej då den genomsnittliga börskursen för aktierna under perioden understiger lösenkursen för optionerna. Detta i motsats till föregångaren IAS 34 som krävde att minst två segment identifierades (affärsområde och geografi) utifrån ett risk och belöningsperspektiv. Med införandet av IFRS 8 har således segmentsredovisningen ändrats. VIKTIGA HÄNDELSER I PERIODEN Vid den extra bolagsstämman i januari 2009, beslutades att godkänna :s engelska dotterbolag PartnerTech Limiteds försäljning av samtliga aktier i dess helägda dotterbolag PartnerTech Poole Limited. Enligt dom i skiljenämnd den 16 mars meddelades att Swe-Dish skulle ersätta PartnerTech med närmare SEK 23 miljoner för fakturafordringar och kostnader. Domen innebär att tvisten nu är avslutad. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 14 juli Halvårsrapport 19 oktober Niomånadersrapport den 23 april 2009 Rune Glavare VD & Koncernchef VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Utöver den risk som eventuella volymnedgångar i relation till den pågående lågkonjunkturen och instabiliteten på marknaden medför, har inga händelser i den löpande verksamheten första kvartalet 2009 bedömts innebära någon avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer för PartnerTech-koncernen. En detaljerad redovisning av PartnerTechs risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i koncernens årsredovisning för REDOVISNINGSPRINCIPER Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. För moderbolaget har Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridisk person följts. Från och med januari 2009 har koncernen tillämpat IFRS 8, Rörelsesegment. IFRS 8 kräver att de rörelsesegment som koncernens högsta verkställande beslutsfattare styr, allokerar resurser och följer upp verksamhet ifrån skall redovisas separat. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Rune Glavare VD och koncernchef tfn eller Jonas Arkestad CFO och Vice President Finance & Administration tfn eller

7 Resultaträkningar, koncernen Resultaträkning Rullande 2008 Koncernen (MSEK) jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Nettoomsättning 594,2 612, , ,0 Kostnad för sålda varor och tjänster -565,4-588, , ,4 Bruttoresultat 28,8 23,3 160,0 154,6 Försäljningsomkostnader -15,8-26,7-88,8-99,7 Administrationskostnader -7,9-9,7-32,2-34,0 Övriga rörelseintäkter 5,2 4,3 12,5 11,6 Övriga rörelsekostnader -0,9-0,3-4,5-3,9 Rörelseresultat 9,5-9,1 47,1 28,5 Finansnetto -6,9-4,1-22,1-19,3 Resultat efter finansiella poster 2,6-13,2 25,0 9,2 Skatt -2,0 3,5-9,5-4,0 Periodens resultat 0,5-9,7 15,4 5,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,04-0,77 1,22 0,41 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,04-0,77 1,22 0,41 Majoritetsägarens andel av resultatet uppgår till 100% Sammanställning över totalresultat Rullande 2008 Koncernen (MSEK) jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Periodens resultat 0,5-9,7 15,4 5,2 Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utlandsverksamheter 1,1-11,7 6,3-6,5 Kassaflödessäkringar -1,4 0,0-8,3-7,0 Övrigt totalresultat (netto efter skatt) -0,3-11,7-2,1-13,5 Totalresultat för perioden 0,3-21,4 13,3-8,3 Majoritetsägarens andel av resultatet uppgår till 100% 7

8 Balansräkningar och Kassaflödesanalyser, koncernen Balansräkning Koncernen (MSEK) 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 142,8 139,0 142,0 Materiella anläggningstillgångar 213,2 218,2 225,1 Finansiella anläggningstillgångar 16,2 11,1 15,0 Summa anläggningstillgångar 372,1 368,3 382,2 Varulager 517,2 525,9 527,2 Kundfordringar 414,1 433,4 405,0 Övriga omsättningstillgångar 46,1 44,3 37,9 Likvida medel 31,0 65,1 37,6 Summa omsättningstillgångar 1 008, , ,7 Summa tillgångar 1 380, , ,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 550,8 537,4 550,6 Avsättningar 7,1 16,6 7,7 Räntebärande skulder 86,5 86,8 94,6 Summa långfristiga skulder 93,7 103,4 102,3 Räntebärande skulder 319,8 346,1 285,1 Leverantörsskulder 229,1 260,0 272,9 Övriga kortfristiga skulder 187,1 190,2 179,1 Summa kortfristiga skulder 736,0 796,2 737,0 Summa eget kapital och skulder 1 380, , ,9 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% Kassaflödesanalys Rullande 2008 Koncernen (MSEK) jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Operativt resultat 9,5-9,1 47,1 28,5 Återläggning avskrivningar 11,6 13,3 50,5 52,2 Reavinst/-förlust 1,1-3,5 0,9-3,6 Betald ränta och liknande poster -6,9-4,1-22,2-19,4 Betald/erhållen skatt -8,3-17,0-18,2-26,9 Förändring i avsättningar -1,5 0,1-1,5 0,1 Förändring i rörelsekapital -37,7 25,4-6,7 56,4 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -5,6-13,1-63,9-71,3 Avyttring av anläggningstillgångar och verksamheter 1,2 22,8 18,6 40,2 Kassaflöde efter investeringar -36,6 14,7 4,8 56,1 Förändring av lån 30,3 14,8-36,5-52,1 Omräkningsdifferens i likvida medel -0,2-1,8-2,4-4,0 Förändring av likvida medel -6,6 27,6-34,1 0,1 8

9 Nyckeltal och segmentsredovisning, koncernen Nyckeltal Rullande 2008 Koncernen jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Bruttomarginal % 4,8 3,8 6,4 6,1 Rörelsemarginal % 1,6-1,5 1,9 1,1 Vinstmarginal % 0,4-2,2 1,0 0,4 Räntabilitet på operativt kapital % 4,2-4,0 5,2 3,1 Räntabilitet på eget kapital % 0,4-7,1 2,8 0,9 Soliditet % 39,9 37,4 39,9 39,6 I räntabilitetstalen har kapitalet beräknats som medelvärdet av respektive kvartals slutvärde. Data per aktie Rullande 2008 Koncernen jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Antal aktier vid periodens slut (tusental) Genomsnittligt antal aktier under perioden (tusental) Resultat efter full skatt (SEK) 0,04-0,77 1,22 0,41 Resultat efter full skatt och utspädning (SEK) 0,04-0,77 1,22 0,41 Eget kapital (SEK) 43,49 42,43 43,49 43,47 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% Förändringar i eget kapital Rullande 2008 Koncernen (MSEK) jan-mar jan-mar 12 mån jan-dec Ingående balans 550,6 558,7 537,4 558,7 Förändringar i eget kapital Optionsprogram 0,0 0,0 0,2 0,2 Totalresultat för perioden 0,3-21,4 13,3-8,3 Utgående balans 550,8 537,4 550,9 550,6 Majoritetsägarens andel av eget kapital uppgår till 100% 5 år i sammandrag jan-mar Nettoomsättning 594, , , , ,9 Årets resultat 0,5 5,2-24,8 122,6 53,1 Operativt kapital 910,0 877,6 927,0 997,5 778,1 Räntebärande nettoskuld 359,5 328,7 378,5 0,0 336,4 Eget kapital 550,8 550,6 558,7 598,8 441,7 Räntabilitet på operativt kapital % 4,2 3,1-1,8 20,0 12,5 Räntabilitet på eget kapital % 0,4 0,9-4,1 23,2 13,8 Soliditet % 39,9 39,6 38,4 36,6 35,2 Rörelsesegment (MSEK) jan-mars 2009 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 348,5 179,0 66,7 0,0 594,2 Intern försäljning 8,5 1,0 81,1 0,0-90,5 0,0 Summa försäljning 357,0 179,9 147,8 0,0-90,5 594,2 Rörelseresultat 10,7 3,5-2,8-2,0 0,0 9,5 Operativt kapital, 31 mars ,6 247,4 225,6 9,2 0,2 910,0 jan-mars 2008 Sverige Norden exkl Sverige Övr världen exkl Norden Övrigt Elimineringar Total Extern försäljning 349,4 158,7 103,8 0,0 612,0 Intern försäljning 14,0 1,1 99,5 0,0-114,5 0,0 Summa försäljning 363,4 159,8 203,3 0,0-114,5 612,0 Rörelseresultat -6,9 2,6 0,5-5,3 0,0-9,1 Operativt kapital, 31 mars ,3 173,3 258,2 3,3 0,0 894,1 9

10 Resultat och Balansräkningar, moderbolaget Moderbolagets resultaträkning (MSEK) jan-mars jan-mars jan-dec Nettoomsättning 18,9 17,8 73,5 Kostnad för sålda varor och tjänster -7,4-7,4-35,2 Bruttoresultat 11,5 10,4 38,4 Försäljningsomkostnader -6,7-8,5-29,4 Administrationskostnader -5,1-6,3-23,9 Rörelseresultat -0,3-4,4-14,9 Finansnetto -3,5 0,8-3,8 Resultat efter finansiella poster -3,8-3,6-18,7 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,6 Skatt 1,9 0,0 6,9 Periodens resultat -1,9-3,6-11,2 Moderbolagets balansräkning (MSEK) Tillgångar mars 31 mars 31 dec Materiella anläggningstillgångar 2,8 3,6 3,0 Finansiella anläggningstillgångar 628,8 629,7 625,3 Summa anläggningstillgångar 631,6 633,3 628,3 Övriga omsättningstillgångar 50,5 150,6 55,2 Likvida medel 13,6 21,8 19,5 Summa omsättningstillgångar 64,1 172,4 74,7 Summa tillgångar 695,8 805,7 703,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 410,2 409,0 418,7 Obeskattade reserver - 0,6 - Räntebärande skulder 5,7 21,3 8,4 Summa långfristiga skulder 5,7 21,3 8,4 Räntebärande skulder 21,5 75,7 0,0 Leverantörsskulder 3,3 6,9 4,5 Övriga kortfristiga skulder 255,0 292,2 271,4 Summa kortfristiga skulder 279,9 374,8 275,9 Summa eget kapital och skulder 695,8 805,7 703,0 1 0