Studsvik AB Delårsrapport januari-juni 2001

Transkript

1 1 (14) Studsvik AB Delårsrapport januari-juni 2001 Studsvik börsnoterades på Stockholmsbörsens O-lista den 4 maj. Studsvik tillfördes i mars 2001 MSEK 320,5 genom en riktad nyemission i kombination med ett ovillkorat aktieägartillskott. Resultatet efter finansiella poster blev för andra kvartalet MSEK -28,0 (84,9) och för perioden januari-juni MSEK -64,1 (103,0). Poster av engångskaraktär har kraftigt påverkat resultatet under andra kvartalet. Intrimning av Erwin-anläggningen har fortsatt och produktionskapaciteten har därmed kraftigt förbättrats. Avtal ingicks om förvärv av decommissioningrörelse i Tyskland, vilket påverkar marginalerna positivt redan i år. Ett rationaliseringsprogram har påbörjats, vilket bedöms ge varaktiga besparingar i storleksordningen >MSEK 15 per år med början Under andra kvartalet har 6 patienter behandlats i Studsviks BNCT-anläggning för neutronbestrålning av hjärntumörer. Verksamheten Under andra kvartalet har de årliga underhållsrevisionerna i kärnkraftsindustrin startat. I såväl Sverige som i Tyskland har de dock startat senare jämfört med tidigare år, vilket förväntas ge en positiv effekt på det tredje kvartalet. Koncernens orderingång uppgick till MSEK 257 under andra kvartalet, vilket är en ökning med 32 % jämfört med första kvartalet och med 55 % jämfört med andra kvartalet Ett omfattande rationaliserings- och förändringsprogram har påbörjats. Kostnaden för programmet kan ännu inte helt preciseras och har därför inte kostnadsförts, men förväntas uppgå till ca MSEK 20. Åtgärderna bedöms ge varaktiga besparingar i storleksordningen >MSEK 15 per år med början Programmet kommer att innebära personalreduktioner och MBL-förhandlingar har inletts. Skiljedomsförfarandet, där Studsvik begär skadestånd från leverantören av avfallshanteringsanläggningen i Erwin, USA, Metric Duke, förväntas avgöras i slutet av året.

2 2 (14) Kvartalsresultatet belastas med poster av engångskaraktär totalt uppgående till MSEK 21,1. I beloppet ingår kostnader avseende skiljedomsförfarandet i USA (11,1), konsultinsatser för strukturprogrammet (4,5), nedläggning av verksamheten i Studsvik Instrumentteknik AB (0,2) samt kostnader för bolagets notering på Stockholmsbörsen (5,3). Under juni slöts avtal om förvärv av rörelsen i Baumann Nuklear Service GmbH i Tyskland. Studsvik tillträder rörelsen den 1 juli. Förvärvet höjer koncernens omsättning andra halvåret med ca MSEK 25 och ger en resultatförbättring redan innevarande år. För Studsviks affärsområden var utvecklingen under andra kvartalet 2001 följande. Nuclear Technology Insatserna för att säkra kvaliteten i bränsletestprojektet för japanska kunder fortgår planenligt. Produktionskapaciteten för s k neutrondopat kisel (halvledare) har varit fullt utnyttjad. Konsultrörelsen inom reaktorteknik, miljöteknik och annan kärnteknik (EcoSafe) har haft en hög beläggning och en jämn och hög orderingång. Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK 2,4 (3,8) och för perioden januari-juni till MSEK -4,3 (11,6). Waste & Decommissioning Verksamheten inom Studsvik RadWaste AB utvecklades väl under kvartalet. Försäljningen för perioden januari-juni var 6 % högre än föregående år och rörelseresultatet drygt MSEK 6 bättre. Anläggningen för destruktion av jonbytarmassor i Erwin, USA, redovisar förbättrade produktionstal. Trenden fortsätter även efter balansdagen, där produktionen i juli uppgick till ft 3, vilket är den högsta produktionssiffra som noterats för en enskild månad. Genomsnittspriset har ökat och var under andra kvartalet USD 351, en ökning med 29 % jämfört med samma period föregående år. Justerat för jurist- och expertkostnader för skiljedomsförfarandet, var kassaflödet från den löpande verksamheten i stort sett på break even-nivå under andra kvartalet. Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK -19,1 (-9,0) och för perioden januari-juni till MSEK -32,2 (-7,3).

3 3 (14) Industrial Services Affärsområdet behåller sin starka position på kärnkraftsmarknaden i Sverige. I Tyskland har positionen stärkts bl a genom introduktionen av Bolero TM, en robotutrustning för mekanisk dekontaminering av betongkonstruktioner. Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK 6,6 (13,1) och för perioden januari-juni till MSEK 8,6 (14,3). Nuclear Medicine I BNCT-anläggningen (för neutronbestrålning av hjärntumörer) i Studsvik behandlades 6 patienter under andra kvartalet. Först i början av nästa år kan dock vetenskapligt underbyggda uttalanden göras om de medicinska effekterna av behandlingen. Så här långt kan dock konstateras att behandlingen bidrar till ökad livskvalitet för patienterna. Affärsområdets rörelseresultat före goodwillavskrivningar uppgick för andra kvartalet till MSEK -0,4 (0,2) och för perioden januari-juni till MSEK -0,3 (0,5). Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till MSEK 211,6 (224,8) och för perioden januari-juni till MSEK 408,5 (407,8). Resultat Koncernens resultat kan analyseras enligt nedan. April-juni 2001 April-juni 2000 Jan-juni 2001 Jan-juni 2000 Rörelseresultat -27,0 87,9-59,0 106,6 Poster av engångskaraktär 21,1-93,0 31,6-110,7 Justerat rörelseresultat -5,9-5,1-27,4-4,1 Goodwillavskrivningar 2,5 2,5 5,0 4,6 Justerat resultat före goodwillavskrivn -3,4-2,6-22,4 0,5 I poster av engångskaraktär ingår kostnader för perioden januari-juni för skiljedomsförfarandet i USA med MSEK 15,9 (4,9), konsultkostnader avseende rationaliseringsprogrammet i Sverige MSEK 4,5, avvecklingskostnader för Studsvik Instrumentteknik AB MSEK 5,9, börsintroduktionskostnader MSEK 5,3 samt återbäringsmedel SPP m m MSEK 0 (115,6).

4 4 (14) Anläggningen i Erwin gick i kommersiell produktion den 1 april 2000 och ingår därför med endast andra kvartalet i halvårsresultatet Finansiell ställning och likviditet Likvida medel uppgick per den 30 juni till MSEK 305,6 (70,3) och soliditeten till 45,9 (32,3) %. Räntebärande skulder uppgick till MSEK 340,2 (257,4). Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till MSEK 632,9 (413,0). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under andra kvartalet till MSEK 13,3 (223,3) och under första halvåret till MSEK 30,6 (266,0). Bränsle till R2-reaktorn ingår med MSEK 0,3 (23,5) respektive MSEK 6,3 (28,2). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten efter investeringar var för perioden januari-juni MSEK -62,7 (-124,7). Personal Medelantalet anställda under första halvåret uppgick till (1 218). Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick andra kvartalet till MSEK 4,0 (4,4) och första halvåret till MSEK 8,7 (9,4). Resultatet efter finansiella poster uppgick till MSEK -8,5 (6,8) respektive MSEK 6,2 (4,8). Likvida medel uppgick den 30 juni till MSEK 287,3 (0,0). Investeringarna uppgick under andra kvartalet till MSEK 0,2 (0,3). Aktieägarstruktur Antalet aktieägare var den 29 juni stycken. De 10 största aktieägarnas innehav motsvarade drygt 60 % av antalet aktier. Aktierna var spridda på svenska fysiska personer drygt 17 %, svenska juridiska personer 26 % och utländska juridiska personer 57 %.

5 5 (14) Utsikter för helåret Resultatet för helåret 2001 påverkas starkt av utvecklingen för Erwinanläggningen. Priserna visar en tendens till uppgång och produktionstalen för anläggningen förbättras. För Barnwell-deponin i South Carolina reduceras den tillåtna kvantiteten avfall som kan deponeras från ft 3 per år till ft 3 för den 12-månadersperiod som börjar den 1 juli 2001, vilket förväntas ha en positiv inverkan på prisutvecklingen. Studsvik för just nu avgörande diskussioner om deltagande i tre olika projekt där processen som används i Erwin-anläggningen, THOR TM, är en vital komponent. Syftet med projekten är att demonstrera THOR-processens lämplighet för behandling av det nukleära avfall i USA som Department of Energy (DOE) är ansvarig för. Studsvik RadWaste AB visar en god orderingång. Den goda utvecklingen för bolaget förväntas bestå under andra halvåret. BNCT-verksamheten har i huvudsak löpt enligt plan. Under förutsättning av fortsatta positiva erfarenheter av behandlingarna förväntas antalet patienter öka successivt under året. Under 2002 beräknas BNCT-verksamheten gå in i en mer kommersiell fas då antalet svenska men också utländska patienter förväntas öka. Koncernens resultat för andra halvåret väntas bli bättre än för första halvåret speciellt mot bakgrund av att Erwin-anläggningen nu går kontinuerligt. Positivt är också utvecklingen av Studsvik RadWaste ABs verksamhet, liksom att Industrial Services nu ytterligare förstärker sin goda marknadsposition i Tyskland.

6 6 (14) Koncernens resultaträkning Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i MSEK Nettoomsättning Not 2 211,6 224,8 408,5 407,8 818,8 Kostnad för sålda tjänster -165,9-185,3-346,7-327,9-680,0 Bruttoresultat 45,7 39,5 61,8 79,9 138,8 Försäljningskostnader -10,2-10,1-20,2-19,7-45,2 Administrationskostnader -50,4-28,9-78,4-53,5-131,3 Forsknings- och utvecklingskostn -12,7-9,2-23,2-17,3-39,3 Återbäringsmedel från SPP m m 95,6 115,7 130,8 Övriga rörelseintäkter 0,1 0,5 0,2 0,5 0,9 Övriga rörelsekostnader -0,1-0,2-0,2 Resultatandel i intressebolag 0,6 0,5 1,0 1,0 2,0 Rörelseresultat -27,0 87,9-59,0 106,6 56,5 Ränteintäkter och liknande resultatposter 3,2 0,9 4,4 1,7 3,1 Räntekostnader och liknande resultatposter -4,2-3,9-9,5-5,3-16,2 Resultat efter finansiella poster -28,0 84,9-64,1 103,0 43,4 Skatt -3,5-28,8-9,3-29,6-50,8 Minoritetsintresse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat -31,5 56,1-73,4 73,4-7,4 Resultat per aktie -3:87 9:68-10:42 12:65-1:28

7 7 (14) Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i MSEK Jan-jun 2001 Jan-jun 2000 Helår 2000 Tillgångar Goodwill 85,0 89,9 87,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 14,7 16,9 15,7 Materiella anläggningstillgångar 737,7 710,1 678,3 Finansiella anläggningstillgångar 21,5 13,2 22,6 Varulager m m 7,8 8,5 15,0 Kundfordringar 104,5 117,8 104,7 Övriga kortfristiga fordringar 100,8 250,2 180,1 Kassa och bank 305,6 70,3 31,8 Summa tillgångar 1.377, , ,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 632,9 413,0 356,1 Avsättningar 184,9 190,7 163,2 Långfristiga skulder 325,1 287,5 281,2 Kortfristiga skulder 234,7 385,7 335,5 Summa skulder och eget kapital 1.377, , ,0 Förändringar av eget kapital Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i MSEK Eget kapital vid periodens ingång 356,1 318,5 318,5 Effekt vid byte av redovisningsprincip 3,4 3,4 Nyemission 159,7 Aktieägartillskott fört till fritt eget kapital 160,8 Periodens resultat -73,4 73,4-7,4 Omräkningsdifferenser 29,7 17,7 41,6 Eget kapital vid periodens utgång 632,9 413,0 356,1

8 8 (14) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i MSEK Jan-jun 2001 Jan-jun 2000 Helår 2000 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -59,0 106,6 56,5 Avskrivningar 46,4 33,2 73,0 Övriga ej likviditetspåverkande poster 8,8 116,8 58,7-3,8 256,6 188,2 Finansiella poster, netto -5,1-11,4-11,9 Skatt -33,0-15,5-28,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -41,9 229,7 147,4 Förändringar av rörelsekapital 9,8-88,4-59,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -32,1 141,3 87,8 Investeringsverksamheten Investeringar -30,6-266,0-219,5 Övriga förändringar från investeringsverksamhet 1,1-0,4-9,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -29,5-266,4-228,9 Finansieringsverksamheten Nyemission och aktieägartillskott 320,5 Amortering av skuld/upptagna lån 13,9 80,2 58,0 Övriga förändringar från finansieringsverksamhet -1,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 334,4 80,2 56,9 Förändring av likvida medel 272,8-44,9-84,2 Likvida medel vid årets början 31,8 115,0 115,0 Omräkningsdifferens 1,0 0,2 1,0 Likvida medel vid årets slut 305,6 70,3 31,8

9 9 (14) Koncernens finansiella nyckeltal Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i MSEK Rörelseresultat Rörelseresultat före avskrivningar -12,6 139,8 134,2 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -54,0 111,2 66,4 Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar, % neg 5,9 0,0 Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar, % neg 4,8 neg Rörelsemarginal, % neg neg neg Vinstmarginal, % neg neg neg Räntabilitet Räntabilitet på totalt kapital, % neg neg neg Räntabilitet på operativt kapital, % neg neg neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, % neg neg neg Räntabilitet på eget kapital, % neg neg neg Kapitalstruktur Totalt kapital 1.377, , ,0 Operativt kapital 667,7 600,3 667,0 Sysselsatt kapital 973,3 670,6 698,8 Eget kapital 632,9 413,0 356,1 Räntebärande nettoskuld 34,6 187,1 310,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,5 0,9 Räntetäckningsgrad neg neg neg Soliditet, % 45,9 32,3 31,3 Kassaflöde Självfinansieringsgrad, ggr neg 0,2 0,4 Investeringar 30,6 266,0 219,5 Anställda Medelantal anställda Nettoomsättning per anställd 0,7 0,7 0,7 Vid beräkning av marginaler, räntabilitet och räntetäckningsgrad för 2000 har återbäringsmedel från SPP m m exkluderats.

10 10 (14) Data per aktie Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i kronor Antal aktier vid periodens slut * Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie -10:42 12:65-1:28 Eget kapital per aktie 77:99 71:79 61:39 * 2001 efter fondemission, nyemission 2000 proforma efter fondemission

11 11 (14) Uppgifter per affärsområde Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i MSEK Nuclear Technology Nettoomsättning 81,8 90,1 171,2 180,3 319,3 Rörelseresultat före goodwillavskrivn 2,4 3,8-4,3 11,6 11,3 Rörelseresultat 2,4 3,8-4,3 11,6 11,3 Investeringar 7,4 15,3 14,3 31,4 31,4 Medelantal anställda Waste & Decommissioning Nettoomsättning 45,5 39,7 87,6 73,5 159,5 Rörelseresultat före goodwillavskrivn -19,1-9,0-32,2-7,3-50,3 Rörelseresultat -19,1-9,0-32,2-7,3-50,3 Investeringar 4,0 173,7 7,2 198,3 145,4 Medelantal anställda Industrial Services Nettoomsättning 95,1 105,8 169,2 175,7 376,1 Rörelseresultat före goodwillavskrivn 6,6 13,1 8,6 14,3 29,5 Rörelseresultat 4,4 10,9 4,1 10,4 20,3 Investeringar 1,5 19,0 4,7 20,4 24,9 Medelantal anställda Nuclear Medicine Nettoomsättning 6,7 4,1 7,3 6,6 16,0 Rörelseresultat före goodwillavskrivn -0,4 0,2-0,3 0,5 1,5 Rörelseresultat -0,4 0,2-0,3 0,5 1,5 Investeringar 2,0 9,9 4,0 10,1 17,1 Medelantal anställda Vid beräkning av rörelseresultat år 2000 har återbäringsmedel från SPP m m exkluderats.

12 12 (14) Not 1 Förändrade redovisningsprinciper Som framgår av kvartalsrapporten för januari-mars 2001 tillämpar bolaget de åtta nya rekommendationerna som gäller från och med detta år inklusive RR20, Delårsrapportering. Tillämpning av Redovisningsrådets rekommendation nummer 10, Entreprenader och liknande uppdrag, innebär att intäkter, kostnader och resultat redovisas i takt med uppdragens färdigställande. Föregående år redovisas i takt med uppdragens färdigställande. Jämförelsetal för föregående år har justerats för denna förändring, som innebär byte av redovisningsprincip. Resultateffekten vid byte av redovisningsprincip har förts direkt till fritt eget kapital. I övrigt har tillämpning av de nya rekommendationerna ingen väsentlig effekt på redovisat resultat och ställning. På ett antal punkter medför dock de nya rekommendationerna utökade krav på tilläggsupplysningar. Not 2 Omsättning per geografisk marknad Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Belopp i MSEK Sverige 43,6 100,2 140,2 163,0 350,1 Europa, exklusive Sverige 88,4 71,9 151,9 132,9 275,1 Nordamerika 68,7 20,1 97,5 66,5 134,2 Asien 10,9 29,6 18,9 40,8 54,2 Övriga marknader 3,0 4,6 5,2 Summa 211,6 224,8 408,5 407,8 818,8

13 13 (14) Nyckeltalsdefinitioner Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar Rörelseresultat före avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar Rörelseresultat före goodwillavskrivningar i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Räntabilitet Räntabilitet på totalt kapital Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med återläggning av finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Kapitalstruktur Totalt kapital Balansomslutning. Operativt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder, kortfristiga placeringar samt kassa och bank. Genomsnittligt operativt kapital har beräknats som ingående plus utgående operativt kapital dividerat med två. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två. Räntebärande nettoskuld Summan av kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder minskat med kortfristiga placeringar samt kassa och bank. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive minoritetsintressen. En negativ nettoskuldsättningsgrad innebär att summan av kortfristiga placeringar samt kassa och bank överstiger räntebärande skulder. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent av balansomslutningen. Kassaflöde Självfinansieringsgrad Kassaflöde före investeringar dividerat med investeringar. Investeringar Summan av förvärv av rörelse/dotterbolag samt förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Anställda Medelantal anställda Genomsnitt av antalet anställda vid varje månads utgång. Nettoomsättning per anställd Periodens nettoomsättning dividerat med periodens medelantal anställda. Data per aktie Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier har beräknats som ett vägt genomsnitt av antalet aktier utestående under året. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Eget kapital Summan av fritt och bundet eget kapital vid årets slut. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.

14 14 (14) Frågor angående denna delårsrapport besvaras av Carsten Olsson, Verkställande direktör och koncernchef, tfn eller , Jerry Ericsson, Ekonomidirektör, tfn eller Se även Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för januari september 12 november 2001 Nyköping den 17 augusti 2001 Carsten Olsson Verkställande direktör