hms networks JANUARI - MARS 2014 Senaste tolv månaderna Kvartalet

Transkript

1 hms networks D E L Å R S R A P P O R T JANUARI - MARS Senaste tolv månaderna q Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 533 Mkr (393), vilket motsvarar en ökning med 37 % i lokala valutor q Rörelseresultat för de senaste tolv månaderna uppgick till 94 Mkr (63), motsvarande en rörelsemarginal på 18 % (16) q Orderingången för tolvmånadersperioden uppgick till 564 Mkr (427) q Kassaflödet från den löpande verksamheten för de senaste tolv månaderna uppgick till 83 Mkr (90) q Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna uppgick till 68 Mkr (51) och vinst per aktie till 5,99 kr (4,52) Kvartalet q Första kvartalets omsättning uppgick till 139 Mkr (107) motsvarande en ökning på 27 % i lokala valutor q Rörelseresultatet uppgick till 22 Mkr (14) motsvarande en rörelsemarginal på 16 % (13) q Orderingången under första kvartalet uppgick till 167 Mkr (119)

2 VD kommentar Vi kan efter årets första kvartal summera ett antal positiva effekter: Starkare underliggande efterfrågan på våra viktigaste marknader, god utveckling kring den förvärvade IXXAT verksamheten och ökande volymer från de senaste årens nya design-wins. Detta gör att vi kan redovisa en organisk tillväxt kring vårt mål om 20% samt en mindre förvärvad tillväxt då IXXAT fanns med först från februari. Sammantaget summerar detta till en tillväxt jämfört med motsvarande period förra året på 30%. Till detta kan vi rapportera nya rekordnivåer på vår orderingång som under första kvartalet uppgick till 167 Mkr. Vi fortsätter tidigare års investeringar i produktutveckling, men då framtagningen av nya grundteknologier för närvarande är i stort sett komplett övergår vi till att bredda produkterbjudandet baserat på våra nyutvecklade plattformar. Kvartalet har präglats av flera stora produktreleaser. Vi har lanserat de fem viktigaste nätverken inom den nya CBM familjen (Anybus Embedded) och redan fått några viktiga design-wins. Vår satsning på Remote Management (Netbiter) forsätter och vi ser goda möjligheter för att en ny teknologiplattform och ny funktionalitet kommer att ge ökad försäljning av denna produktgrupp. Vi börjar också leverera den nya Remote Access funktionen för Netbiter, något vi tror kommer öka Netbiters marknadsmöjligheter inom HMS huvudmarknad Factory Automation. Våra kunder intar kortsiktigt en försiktigt positiv inställning till sin marknadsutveckling och vi bedömer förutsättningarna för en fortsatt långsiktig tillväxt som goda. Vår strävan under året är att uppnå en större effekt av de möjligheter vi ser i den nyförvärvade verksamheten likväl som de investeringar i nya resurser som genomförts under tidigare år. Vårt fokus är att driva tillväxt inom våra tre produktvarumärken Anybus, Netbiter och IXXAT. Vi arbetar fortsatt vidare med att balansera vår långsiktiga tillväxtstrategi med en återhållsam syn på kostnader och nya resurser. Långsiktigt bedömer vi att marknaden för industriell datakommunikation och fjärrövervakning kommer att utgöra ett intressant tillväxtområde och vi fortsätter fokusera kring vårt motto HMS Connecting Devices. Vi ser en starkare underliggande efterfrågan på våra viktigaste marknader. Staffan Dahlström, VD, HMS Networks AB Kvartalsöversikt Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Nettoomsättning (Mkr) Orderingång (Mkr) Rörelseresultat (Mkr) Bruttomarginal (%) 62,1 63,7 63,4 62,2 61,0 57,6 59,9 60,6 Rörelsemarginal (%) 15,5 10,7 23,0 21,3 12,8 7,2 23,4 20,2 Avkastning på eget kapital (%) 14,9 10,3 18,0 17,0 15,4 16,3 16,2 17,7 Vinst per aktie (kr) 1,27 0,84 2,07 1,80 0,82 0,86 1,49 1,36 Eget kapital per aktie (kr) 34,76 33,35 32,21 30,41 31,17 30,21 29,43 28,23 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr) 0,81 2,20 2,88 1,41 1,42 1,67 2,23 2,63 2

3 Omsättning Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 533 Mkr (393) motsvarande en ökning på 35 %. Totalt för de senaste fyra kvartalen har förstärkningen av den svenska kronan i förhållande till de för HMS väsentliga valutorna påverkat koncernens nettoomsättning med -6 Mkr jämfört med närmast föregående 12 månaders period. I jämförelsesiffrorna ingår IXXAT försäljning med 16 Mkr för två månader under perioden februari till mars. Orderingången för motsvarande period uppgick till 564 Mkr (427). Omsättningen för det första kvartalet uppgick till 139 Mkr (107), vilket motsvarar en ökning med 30 % jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter på 3 Mkr uppgick ökningen i omsättning till 27 %. Under första kvartalet uppgick omsättningen i de förvärvade IXXAT bolagen till 25 Mkr varav 16 Mkr ingick i den konsoliderade omsättningen för detta kvartal. Justerat för denna omsättning uppgick den organiska tillväxten till 21 % för kvartalet. Orderingången för kvartalet ökade med 48 Mkr till 167 Mkr (119), varav 151Mkr (102) med beräknad levererans under nästkommande tolv månader. I lokala valutor och med hänsyn tagen till förvärvstidpunkten av IXXAT föregående år motsvarade kvartalets orderingång en ökning med 31 %. Grafen visar omsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Rörelseresultat Rörelseresultat för de senaste tolv månaderna uppgick till 94 Mkr (63) motsvarande en rörelsemarginal på 18 % (16). Förändringar i valutakurser har påverkat rörelseresultatet negativt med 5 Mkr jämfört med närmast föregående tolv månaders period. Under jämförelseperioden ingick det förvärvade bolaget IXXAT i koncernen under två månader februari till mars. Under denna period var nettobidraget för den förvärvade enheten 0 Mkr. Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgick till 22 Mkr (14). Förändringar i valutakurser jämfört med motsvarande kvartal föregående år har påverkat kvartalets resultat positivt med 0,4 Mkr. Under första kvartalet hade den förvärvade delen, med beaktande av avskrivningar på immateriella tillgångar och förvärvskostnader, inte någon nettopåverkan på koncernens resultat. Eget Kapital Koncernens eget kapital uppgick till 392 Mkr (353). Totalt antal aktier vid periodens utgång var Koncernens soliditet uppgick till 50 % (46). Grafen visar rörelseresultat per kvartal i staplarna med skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Skatt Kvartalets skattekostnad uppgick till 4 Mkr (2). Skattekostnaden har beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående rapporterande enheterna. Koncernen, förändring av eget kapital, Tkr Ingående eget kapital den 1 januari Summa totalresultat för perioden Återköp av egna aktier Aktierelaterad ersättning Nyemission genom utnyttjande av teckningsoptioner Utdelning Utgående eget kapital

4 Valutapåverkan Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Valutasäkringskontrakt omvärderas vid varje balansdag och får dessutom en effekt när de löses. Värdeförändringen till följd av omvärderingen av rörelserelaterade balansposter och lösen av valutasäkringskontrakt redovisas under posterna övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Värdeförändring på andra balansposter i utländsk valuta, till exempel likvida medel, redovisas i finansnettot. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. Kvartalets rörelseintäkter utgörs ungefär till 64 % av euro, 23 % av amerikanska dollar, 7 % av japanska yen och 6 % av svenska kronor och övriga valutor. I kostnad sålda varor ingår kostnader i utländska valutor med 74 % i euro, 17 % i amerikanska dollar samt 1 % i japanska yen. Rörelsekostnader utgörs till 56 % av euro, 12 % av amerikanska dollar, 5 % av japanska yen och 27 % av svenska kronor och övriga valutor. Koncernen tillämpar en policy för valutasäkring som närmare beskrivs i bolagets årsredovisning. Utsikter Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av design-wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Gatewayprodukter och Remote Management, kompletterande teknologiplattformar från IXXAT samt ett förstärkt kundfokus och en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin. Den globala konjunkturen bedöms som försiktigt positiv. Dess effekter på marknaden för HMS produkterbjudande samt valutapåverkan är svårbedömda, men HMS långsiktiga mål är oförändrade: En långsiktig tillväxt på i genomsnitt 20 % per år och en rörelsemarginal över 20 %. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 9 Mkr (16) under det första kvartalet. Kvartalets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 Mkr (1) och investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 7 Mkr (15). Investeringar i immateriella tillgångar består av aktivering av kostnader avseende utvecklingsarbeten av nya teknikplattformar. I och med att flera nya grundteknologier nyligen färdigställts har en jämförelsevis mindre andel av koncernens utvecklingskostnader aktiverats under perioden. Förvärvet av IXXAT i februari har gett upphov till ett koncernmässigt övervärde på cirka 250 Mkr av vilket ca 141 Mkr fördelas på de teknologiplattformar, kunder och varumärke som ingick i förvärvet. Uppskattad årlig avskrivning på förvärvade övervärden uppgår till ca 7 Mkr. Avskrivningar på förvärvade övervärden har beaktats med 2 Mkr under första kvartalet. I syfte att balansera koncernens valutaexponering finansierades det under första kvartalet förvärvade bolaget med ett lån på 32 m Vid periodens slut uppgick lånet till 28 m. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 8 Mkr (32) samt icke utnyttjade kreditfaciliteter till 30,0 Mkr. Koncernens nettoskuld uppgick till 243 Mkr (235). 4

5 Redovisningsprinciper HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per 31 mars. I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. HMS Networks AB:s aktie HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Small Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till Risker och osäkerhetsfaktorer HMS koncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker ej tillkommit. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för året uppgick till 0 Mkr (0). Likvida medel uppgick till 1 Mkr (1) och upplåningen till 0 Mkr (0). H A L M S TA D C O V E N T RY P U N E GOTHENBURGBEIJINGTOKYO C O P E N H A G E N W E I N G A RT E N K A R L S R U H E C H I C A G O PA R I S MILANBOSTONMULHOUSELA 5

6 Kort om bolaget Strategier Tillväxtstrategi - HMS huvudsakliga fokus är organisk tillväxt. Expansion på existerande marknad ska ske med förbättrat och utökat produkterbjudande, ny teknologi, hög service och nya försäljningskanaler. Viss tillväxt kan ske genom selektiva förvärv av verksamheter som kan utgöra värdefulla komplement till bolagets organiska tillväxtstrategi. Utvecklingsstrategi - Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande kring kommunikation i industriella nätverk. Produktstrategi - HMS marknadsför fyra tydliga produktlinjer, vilka till viss del baseras på en gemensam teknisk plattform; q Anybus Embedded inbyggda nätverkskort q Anybus Gateways kommunikationsöversättare mellan olika nätverk q IXXAT kommunikationsplattformar för industriella maskiner och utrustning q Netbiter Remote Management fjärrövervakning och styrning av industriella apparater Rapporttillfällen q Årsstämman hålls den 25 april,, klockan q Halvårsrapport presenteras 16 juli, q Delårsrapport kvartal 3, presenteras 28 oktober, Halmstad Staffan Dahlström Verkställande Direktör Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Ytterligare information kan erhållas av: CEO Staffan Dahlström, telefon eller CFO Gunnar Högberg, telefon Produktionsstrategi - HMS bibehåller en egen lågvolymproduktion för Anybus-produkterna i den egna fabriken i Halmstad. Volymproduktion sker i nära samarbete med underleverantörer (i Sverige och Kina) för att uppnå flexibilitet i kostnader och utnyttja volymmässiga skalfördelar. Marknadsstrategi - Anybus nätverkskort marknadsförs och säljs till aktörer inom industri- och infrastrukturautomation och Anybus Gateways till systemintegratörer, maskinbyggare och slutanvändare inom industri- och infrastrukturautomation. IXXAT kommunikationsplattformar marknadsförs- och säljs till maskinbyggare inom industriella applikationer och medicinsk utrsutning samt till fordonsindustrin. Netbiterprodukter marknadsförs och säljs till en stor bredd av kunder, från apparattillverkare till ägare av installationer som behöver fjärrövervakning/styrning. Säljstrategi - Försäljning sker via egna säljkontor på definierade nyckelmarknader i 10 länder. På bolagets övriga marknader i ett 50-tal länder sker försäljning via agenter/distributörer. Affärsmodell HMS har format sina affärsmodeller efter respektive marknad och produktlinje. För Embedded gäller ramavtal, så kallade design-wins, med relativt lång säljcykel och konstruktionsfas i nära samarbete med kund och därefter säkra långsiktiga intäkter. För Gateways och Remote Management är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder. 6

7 Koncernens nyckeltal -Q månader Nettoomsättningstillväxt (%) 29,8 11,1 31,3 35,8 Bruttomarginal (%) 62,1 61,0 62,6 62,8 Rörelsemarginal EBIT (%) 15,5 12,8 17,3 17,7 EBITDA (TSEK) EBITDA (%) 19,9 15,5 20,9 21,5 Avkastning på sysellsatt kapital (%) 3,6 3,0 18,4 15,8 Avkastning på eget kapital (%) 14,9 10,7 17,4 18,2 Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)* 2,3 7,9 2,7 2,4 Kapitalomsättningshastighet 0,72 0,70 0,84 0,69 Nettoskuldsättningsgrad 0,53 0,57 0,59 0,58 Soliditet (%) 50,3 46,4 49,0 48,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Antal anställda (genomsnitt) Omsättning per anställd (MSEK) 1,5 1,1 1,5 1,5 Eget kapital per aktie, kr 34,73 31,18 31,82 32,71 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,81 1,42 7,91 7,30 Totalt antal aktier, genomsnitt, tusental Aktier i eget förvar, genomsnitt, tusental Totalt antal utestående aktier, genomsnitt, tusental *Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats till rullande 12 månaders värden. Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr -Q månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljnings- och marknadsföringskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr 1,27 0,82 5,55 5,99 7

8 Koncernens rapport över totalresultat Tkr -Q månader Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens Valutasäkring i nettoinvestering Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefodran Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

9 Kassaflöde för koncernen i sammandrag Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -Q månader Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kvartalsdata för koncernen Försäljning per region Tkr Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q Q EMEA Americas Asia Resultaträkning i sammandrag, Tkr Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q Q Nettoomsättning (Mkr) Bruttoresultat Bruttomarginal 62,1% 63,7% 63,4% 62,2% 61,0% 57,6% 59,9% 60,6% 61,9% 60,8% 60,6% 61,3% Rörelseresultat Rörelsemarginal 15,5% 10,7% 23,0% 21,3% 12,8% 7,2% 23,4% 20,2% 14,9% 10,5% 24,2% 21,0% Resultat före skatt Q Q Försäljning Geografisk fördelning av försäljning under första kvartalet framgår av grafen till höger. Embedded produkter stod för 53 % (57) av koncernens intäkter, IXXAT för 23 % (15), Gateway produkter 19 % (19) och Remote Management produkter uppgick till 2 % (3). Samtliga produktgrupper baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. Americas 20% USA 18% Asia 14% Japan 11% EMEA 66% Tyskland 29% 9

10 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr -Q månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Administrationskostnader Rörelseresultat Räntekostnader, utdelningar och liknande poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Summa finansiella anläggningstillgångar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Skulder Långfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 Definitioner Avkastning på eget kapital Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till totalt kapital. Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Rörelsekapital Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Nettoskuld Långfristiga och kortfristiga finansiella skulder reducerat med finansiella tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Resultat per aktie efter utspädning Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner. HMS Networks AB (publ) är en världsledande leverantör av kommunikationsteknologi för industriautomation. Försäljningen som uppgick till 501 Mkr sker till mer än 90 procent utanför Sverige. Vid huvudkontoret i Halmstad samt i Weingarten bedrivs produktutveckling och delar av tillverkningen. Försäljningskontor finns i Japan, Kina, Tyskland, USA, Italien, Frankrike, Indien, England och Danmark. HMS har över 350 anställda och producerar nätverkskort samt gateways för att koppla ihop olika nätverk under varumärket Anybus och IXXAT samt produkter för fjärrövervakning under varumärket Netbiter. HMS är noterat på NASDAQ-OMX Nordiska Börs i Stockholm i kategorin Small Cap, Information Technology. 11

12 Our vision All industrial devices will be intelligent and networked. We shall be the market leading partner in the world of industrial communication. Our purpose To create long term value for our customers, employees and investors. Our mission We provide reliable, flexible and easy-to-use communication and remote management solutions to the world of industrial communication. HMS Networks AB (publ) Org.Nr Box Halmstad Sweden Tel: Fax: