Stark tillväxt och förberedelser för en börsintroduktion

Transkript

1 1 HMS Networks AB Halvårsrapport januari juni Stark tillväxt och förberedelser för en börsintroduktion Kvartal 2 För de senaste tolv månaderna uppgick Nettoomsättningen till 252,4 MSEK (206,5) motsvarande en årlig tillväxt på 22,2 %. Rörelseresultatet för samma period ökade med 10,9 % till 52,1 MSEK (47,0). Nettoomsättningen uppgick till 67,6 MSEK (54,2), vilket var 24,7 % högre än för motsvarande kvartal föregående år. Rörelseresultatet ökade med 29,7 % och uppgick för kvartalet till 13,4 MSEK (10,3). Under andra kvartalet belastades koncernens resultat med kostnader i samband med förberedelser inför en börsintroduktion uppgående till 1,9 MSEK. Halvåret Orderingången steg med 23 % till 141 MSEK (115). Nettoomsättningen steg med 23 % till 135 MSEK (110). Rörelseresultatet uppgick under perioden till 27 Mkr (27). Resultat efter skatt uppgick till 16 MSEK (17). Resultat per aktie uppgick under perioden till 15,40 kr (16,84). HMS Networks är en världsledande leverantör av kommunikationsteknologi för industriautomation. Försäljningen som uppgick till 227 Mkr sker till mer än 90 % utanför Sverige. Vid huvudkontoret i Halmstad bedrivs all utveckling och huvuddelen av tillverkningen. Försäljningskontor finns i Chicago, Tokyo, Milano, Beijing Karlsruhe och Mulhouse. HMS har 143 anställda och producerar nätverkskort samt produkter för att koppla ihop olika nätverk under varumärket Anybus. Nätverkskorten byggs in i automationsutrustning såsom tex robotar, styrsystem, motorer och sensorer. Därigenom kan delkomponenter i maskiner kommunicera med varandra samt med olika nätverk. HMS grundades 1988 och har de senaste 10 åren haft en genomsnittlig organisk tillväxt på 35 % per år. Sid 1

2 2 VD kommentar Den starka organiska tillväxten fortsätter med fortsatt god rörelsemarginal. HMS har under och genomfört en omfattande förstärkning av organisationen för att säkra den långsiktiga organiska tillväxten. Under rekryterades 35 nya medarbetare, vilket är en ökning med 35 %, och organisationen effektiviserades. För närvarande läggs mycket arbete på att integrera nya medarbetare samt på att genomföra vissa kompletterande rekryteringar. Den största förstärkningen har skett inom säljorganisationen som även strukturerats om för att på ett bättre sätt stödja våra två produktgrupper. Våra ökade kostnader beror till stor del på denna satsning vilken under kommer att ha en negativ effekt på koncernens marginaler. Denna investering är gjord för att säkerställa en fortsatt utveckling i nivå med våra långsiktiga mål, det vill säga en genomsnittlig tillväxt på 20 % med en rörelsemarginal över 20 %. Andra kvartalet Omsättningstillväxten fortsätter Nicolas Hassbjer, VD Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 67,6 MSEK (54,2), vilket var 24,7 % högre än för motsvarande kvartal föregående år. Under årets andra kvartal har koncernens bruttomarginal återgått till och stabiliserats på en historiskt sett normal nivå. Orderingången för det andra kvartalet uppgick till 72,6 MSEK (60,5) motsvarande en ökning på 20,0 %. Omsättningen för de senaste fyra kvartalen uppgick till 252,4 MSEK (206,5) vilket motsvarar en årlig tillväxt på 22,2 %. Den starkaste tillväxten har skett på den Europeiska marknaden då framför allt i Tyskland Omsättning Omsättning per kvartal Omsättning 4 kvartal rullande Marknadsaktiviteter och förberedelser för en börsintroduktion Rörelseresultatet för andra kvartalet ökade med 29,7 % och uppgick till 13,4 MSEK (10,3). Rörelsemarginalen uppgick till 19,8 % (19,1). Under andra kvartalet deltog HMS i den årligen återkommande Industrimässan i Hannover. Andra kvartalet belastas av kostnader för förberedelser inför en börsnotering med ca 1,9 MSEK. Rensat för dessa kostnader av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 15,3 MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22,6 %. Rörelseresultatet för de senaste fyra kvartalen uppgick till 52,1 MSEK (47,0) motsvarande en ökning på 10,9 %. Satsningen på utökade resurser och kostnader hänförliga till förberedelser inför en börsintroduktion återspeglas i den lägre ökningstakten EBIT Rörelseresultat EBIT 4 kvartal rullande Sid 2

3 3 Första halvåret Hög volymtillväxt Nettoomsättningen för perioden januari till juni uppgick till 135,4 MSEK (110,4), vilket motsvarar en tillväxt på 22,6 % jämfört med samma period föregående år. Under årets första kvartal erhöll bolaget ett antal större beställningar med en ovanlig produktmix. Dessa kundordrar påverkade periodens bruttomarginal som därigenom minskade till 50,2 % (51,7). Bruttomarginalen har redan under andra kvartalet återgått till en normal nivå. Hög aktivitetsnivå för fortsatt tillväxt och en planerad börsintroduktionen Koncernens rörelseresultat ökade med 0,4 Mkr till 26,9 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19,9 % (24,1). Bolagets resurssatsningar vilka till övervägande del genomfördes under påverkar alltjämnt redovisad rörelsemarginal. Utöver investeringen i utökade resurser belastar även kostnader för förberedelser inför en börsnotering periodens rörelseresultat med ca 1,9 MSEK. Rensat för dessa kostnader vilka är av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet för perioden till 28,8 MSEK samt rörelsemarginalen till 21,3 %. Under perioden beslutades att flytta den svenska delen av koncernens verksamhet till nya och mer ändamålsenliga lokaler. De totala kostnaderna för att flytta verksamheten bedöms komma att uppgå till 3,0 MSEK varav 1,7 MSEK utgör kostnad för avsättning för framtida hyresbetalningar på ett hyresavtal vilket löper ytterligare 23 månader efter beräknad flytt. Dessa kostnader kommer att belasta koncernens rörelseresultat i kvartal 4. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 12,4 MSEK (2,1). Periodens investeringar uppgick till 2,8 MSEK. Vid halvårsskiftet uppgick likvida medel till 21,3 MSEK (29,8) samt icke utnyttjade kreditfaciliteter till 20 MSEK. Därmed disponerar bolaget totalt 41,3 MSEK per den 30 juni. Skatt Periodens skattekostnad uppgick till 7,7 MSEK (6,4). Föregående års skattekostnad beräknades med beaktande av ett underskottsavdrag. För innevarande år har skattekostnaden beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående rapporterande enheterna. Eget Kapital Koncernens eget kapital uppgick till 169,3 MSEK. Totalt antal aktier vid periodens utgång var Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antalet aktier till Koncernens soliditet uppgick till 49,0 %. Koncernen, förändring av eget kapital Eget kapital Halvår Halvår Helår MSEK Ingående eget kapital den 1 januari Omräkningsdifferenser Överföring 149 Betalning teckningsoptioner 260 Nyemission 2 Periodens resultat Utgående eget capital Sid 3

4 4 Viktiga händelser Samtliga regioner uppvisar en tillväxt under perioden. Framför allt i regionen EMEA (Europe, Middle East, Africa) där den tyska marknaden visat styrka har försäljningsökningen varit god. Det nya industriella nätverket EtherCat har på kort tid etablerat sig som ett viktigt nätverk i högprestanda applikationer, främst i Tyskland. Under Hannovermässan i april lanserade HMS sin första produkt för EtherCat. Schneider Electric, som är en av de största aktörerna inom automation, tillkännagav planer på att stödja Ethernet I/P som är ett nytt Ethernet baserat nätverk som utvecklats av Rockwell Automation. Det betyder att Schneider Electric inte vidareutvecklar sitt eget Modbus TCP utan i framtiden stegvis går över till Ethernet I/P i många av sina produkter. HMS är väl positionerat inom Ethernet I/P teknologin. Under årets första kvartal beslutades att flytta den svenska verksamheten till nya lokaler i Halmstad. Detta beslut togs baserat på ett konstaterat behov av att kunna säkerställa framtida expansionsbehov, samla den svenska verksamheten i en byggnad samt att ytterligare förbättra kommunikation, samarbete och effektivitet i verksamheten. Under första halvåret har bolaget sett sänkningar av produktionskostnaderna men på kort sikt har dessa motverkats av kostnadsökningar förorsakade av extra satsningar som skall leda till att vi förbättrar vår redan goda kvalitet. I juni undertecknades ett omförhandlat finansieringsavtal med bolagets huvudbank. Den totala låne-faciliteten uppgår till 126,6 MSEK vilket amorteras med 15 MSEK på årsbasis till år 2012 då det återstående lånet skall återbetalas i sin helhet. Tilldelning av aktier med utnyttjande av optionsrätt beslutades i juni. Totalt tecknades aktier till ett lösenpris av 1,00 kr av bolagets tre huvudägare Segulah II L.P., Nicolas Hassbjer med bolag samt Staffan Dahlström med bolag. Riskhantering HMS koncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning samt i det prospekt som upprättas i samband med den förestående börsintroduktionen. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker ej tillkommit. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med de som tillämpades. Sid 4

5 5 Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -2,9 Mkr (0). Periodens rörelseresultat har belastats med kostnader i samband med de pågående förberedelserna inför en börsintroduktion uppgående till 1,9 MSEK. Likvida medel uppgick till 1,2 MSEK (0,1) och upplåningen till 127,9 MSEK (166,9). Moderbolaget har i juni bytt namn från HMS Networks Holding AB till HMS Networks AB. Namnbytet registrerades hos Bolagsverket i juli. Vid en extra bolagsstämma 17/8 beslutades om en uppdelning så kallad split av bolagets aktier med 10:1. Rapporttillfällen 9-månadersrapport presenteras 8/11. Bokslutskommuniké presenteras 14/ Styrelsens och verkställande direktörens försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna halvårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisor. Ytterligare information kan erhållas av VD Nicolas Hassbjer eller CFO Gunnar Högberg på telefon HMS Networks AB Pilefeltsgatan Halmstad Org. Nr: Sid 5

6 6 KONCERNENS RESULTATRÄKNING - - Helår mån Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster BRUTTORESULTAT Försäljnings-och marknadsföringskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader RÖRELSERESULTAT Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt PERIODENS RESULTAT Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat hänförligt till minoriteten Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 24,7 19,8 22,6 31,3 26,3 22,2 Rörelsemarginal EBITA (%) 21,1 19,3 21,2 24,3 23,6 22,0 Rörelsemarginal EBIT (%) 19,8 19,1 19,9 24,1 22,7 20,6 Bruttomarginal (%) 52,3 49,3 50,2 51,7 50,9 50,2 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 17,4 16,3 17,4 16,3 18,6 17,4 Avkastning på eget capital (%) 20,7 21,5 20,7 21,5 24,3 20,7 Rörelsekapital I förhållande till omsättning (%) 11,4 10,9 11,4 10,9 11,7 11,4 Kapitalomsättningshastighet 0,74 0,62 0,74 0,62 0,69 0,74 Skuldsättningsgrad 0,78 1,22 0,78 1,22 1,07 0,78 Soliditet (%) 49,0 40,9 49,0 40,9 46,6 49,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Antal anställda (genomsnitt) Omsättning per anställd 1,9 1,9 1,9 2,0 1,9 1,9 Resultat per aktie före utspädning, kr* 0,74 0,68 1,54 1,69 3,21 3,06 Resultat per aktie efter utspädning, kr* 0,68 0,63 1,42 1,58 3,00 2,83 Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, kr* 0,71 0,74 1,21 0,21 2,79 3,67 Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning, kr* 0,66 0,69 1,12 0,20 2,59 3,51 Antal aktier före utspädning,genomsnitt, tusental* Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental* * Justerat för split 10:1 Sid 6

7 7 KONCERNENS BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritets andel av eget kapital Summa eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Helår KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kvartalsdata Fakturering per region, tkr EMEA Americas Asia Resultaträkning i sammandrag, tkr Nettoomsättning Bruttoresultat Bruttomarginal 52,3% 48,1% 48,9% 51,7% 49,3% 54,0% Rörelseresultat Rörelsemarginal 19,8% 20,0% 18,2% 25,0% 19,1% 28,9% Resultat före skatt Sid 7

8 8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING - - Helår månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster BRUTTORESULTAT Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader RÖRELSERESULTAT Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt PERIODENS RESULTAT MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Summa finansiella anläggningstillgångar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 75 Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Sid 8