hms networks JANUARI - MARS 2013 Senaste tolv månaderna Kvartalet

Transkript

1 hms networks D E L Å R S R A P P O R T JANUARI - MARS Senaste tolv månaderna q Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 393 Mkr (389), vilket motsvarar en ökning med 4 % i lokala valutor q Rörelseresultat för de senaste tolv månaderna uppgick till 63 Mkr (69), motsvarande en rörelsemarginal på 16,1 % (17,7) q Orderingången för tolvmånadersperioden uppgick till 427 Mkr (407) q Kassaflödet från den löpande verksamheten för de senaste tolv månaderna uppgick till 124 Mkr (55) q Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna uppgick till 51 Mkr (52) och vinst per aktie till 4,52 kr (4,66) Kvartalet q Första kvartalets omsättning uppgick till 107 Mkr (96) motsvarande en ökning på 17,4 % i lokala valutor och rörelseresultatet uppgick till 14 Mkr (14) q Orderingången under första kvartalet uppgick till 119 Mkr (116) q Ixxat Automation, som förvärvades under första kvartalet, har påverkat koncernens omsättning och resultat under två månader.

2 VD kommentar Under första kvartalet förvärvade HMS det tyska bolaget IXXAT Automation. IXXAT utvecklar och säljer produkter för industriell kommunikation bland annat till maskintillverkare, fordonsinsdustrin samt medicinsk teknologi. IXXAT utgör ett spännande komplement till HMS teknologiplattformar likväl som det öppnar upp nya marknadssegment för oss inom Industriell kommunikation. Vi har under första kvartalet påbörjat arbetet med att samordna IXXAT s sälj- och marknadsföringsresurser med HMS befintliga organisation med målsättningen att skapa en gemensam global försäljningsorganisation för våra tre varumärken Anybus, IXXAT & Netbiter. I ett längre perspektiv finns även goda möjligheter att koordinera teknologi och utvecklingsprojekt från den förvärvande verksamheten vilket förväntas ge effekt på kommande generationers produkter från HMS. Fokus är att driva tillväxt inom våra tre produktvarumärken Anybus, Netbiter och IXXAT. Vår marknad är fortsatt svårbedömd på kort sikt, vilket innebär att vi arbetar vidare med att balansera vår långsiktiga tillväxtstrategi med en återhållsam syn på kostnader. Långsiktigt bedömer vi att marknaden för industriell datakommunikation och fjärrövervakning kommer att utgöra ett tillväxtområde. Vi ser stora möjligheter från samordningen av verksamheterna i HMS och IXXAT framöver. Under årets första kvartal såg vi en fortsatt avvaktande marknadsutvecklig utan underliggande tillväxt, men när vi nu från februari månad inkluderar IXXAT i koncernsiffrorna når vi ett nytt omsättningsrekord på 107 Mkr. Vår strävan är nu att nå full effekt av de möjligheter vi ser i den nyförvärvade verksamheten likväl som de investeringar i nya resurser som genomförts under tidigare år. Vi kan konstatera en ökande orderingång under det första kvartalet. Trots detta kvartstår den osäkerhet vi tidigare givit uttryck för på våra marknader. Vi ser ett inflöde av av nya design-wins vilket bekräftar vår starka position i marknaden. Förutsättningarna för en fortsatt långsiktig tillväxt bedöms oförändrade även om våra kunder kortsiktigt intar en försiktig attityd. Staffan Dahlström VD, HMS Networks AB Kvartalsöversikt Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Nettoomsättning (Mkr) Orderingång (Mkr) Rörelseresultat (Mkr) Bruttomarginal (%) 61 57,6 59,9 60,6 61,9 60,8 60,6 61,3 Rörelsemarginal (%) 12,8 7,2 23,4 20,2 14,9 10,5 24,2 21,0 Avkastning på eget kapital (%) 15,4 16,3 16,2 17,7 17,6 18,6 21,6 22,1 Vinst per aktie (kr) 0,82 0,86 1,49 1,36 0,94 0,71 1,67 1,34 Eget kapital per aktie (kr) 31,17 30,21 29,43 28,23 27,74 26,77 25,96 24,41 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr) 4,47 1,67 2,23 2,63 0,73 0,25 1,74 2,06 2

3 Omsättning Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 392,5 Mkr (388,6) motsvarande en ökning på 1,0 %. Totalt för de senaste fyra kvartalen har förstärkningen av den svenska kronan i förhållande till de för HMS väsentliga valutorna påverkat koncernens nettoomsättning med -9,9 Mkr jämfört med närmast föregående 12 månaders period. Orderingången för motsvarande period uppgick till 427,0 Mkr (407,1). Omsättningen för det första kvartalet uppgick till 107,2 Mkr (96,5), vilket motsvarar en ökning med 11,1 % jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter på -6,1 Mkr uppgick ökningen i omsättning till 17,4 %. Under kvartalet har de nyförvärvade IXXAT bolagen bidragit till koncernens omsättning med 16,1 Mkr. Orderingången för kvartalet ökade med 2,9 Mkr till 119,2 Mkr (116,3), varav 101,7 Mkr med beräknad levererans under nästkommande tolv månader. I lokala valutor motsvarade kvartalets orderingång en ökning med 7,7 %. Grafen visar omsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Rörelseresultat Rörelseresultat för de senaste tolv månaderna uppgick till 63,1 Mkr (68,8) motsvarande en rörelsemarginal på 16,1 % (17,7). Förändringar i valutakurser har påverkat rörelseresultatet negativt med 4,8 Mkr jämfört med närmast föregående tolv månaders period. Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgick till 13,7 Mkr (14,3). Förändringar i valutakurser jämfört med motsvarande kvartal föregående år har påverkat kvartalets resultat negativt med 3,4 Mkr. Under första kvartalet har den förvärvade delen, med beaktande av avskrivningar på goodwill och förvärvskostnader, inte haft någon nettopåverkan på koncernens resultat. Skatt Kvartalets skattekostnad uppgick till 2,7 Mkr (3,9). Skattekostnaden har beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående rapporterande enheterna. Grafen visar rörelseresultat per kvartal i staplarna med skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Eget Kapital Koncernens eget kapital uppgick till 353,0 Mkr (309,4). Totalt antal aktier vid periodens utgång var Koncernens soliditet uppgick till 46,4 % (78,4). Koncernen, förändring av eget kapital Tkr Ingående eget kapital den 1 januari Summa totalresultat för perioden Nyemission genom utnyttjande av teckningsoptioner Utdelning Utgående eget kapital

4 Valutapåverkan Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Valutasäkringskontrakt omvärderas vid varje balansdag och får dessutom en effekt när de löses. Värdeförändringen till följd av omvärderingen av rörelserelaterade balansposter och lösen av valutasäkringskontrakt redovisas under posterna övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Värdeförändring på andra balansposter i utländsk valuta, till exempel likvida medel, redovisas i finansnettot. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. Kvartalets rörelseintäkter utgörs ungefär till 62 % av euro, 24 % av amerikanska dollar, 8 % av japanska yen och 6 % av svenska kronor och övriga valutor. I kostnad sålda varor ingår kostnader i utländska valutor med 43 % i euro, 18 % i amerikanska dollar samt 1 % i japanska yen. Rörelsekostnader utgörs till 33 % av euro, 9 % av amerikanska dollar, 4 % av japanska yen och 54 % av svenska kronor och övriga valutor. Koncernen tillämpar en policy för valutasäkring som närmare beskrivs i bolagets årsredovisning. Utsikter Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av design-wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Gatewayprodukter och Remote Management, kompletterande teknologiplattformar från IXXAT samt ett förstärkt kundfokus och en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin. Den globala konjunkturen bedöms som fortsatt svag. Dess effekter på marknaden för HMS produkterbjudande samt valutapåverkan är svårbedömda, men HMS långsiktiga mål är oförändrade: En långsiktig tillväxt på i genomsnitt 20 % per år och en rörelsemarginal över 20 %. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -3,8 Mkr (8,1) under det första kvartalet. Kvartalets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,1 Mkr (5,5) och investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 14,7 Mkr (4,8). Investeringar i immateriella tillgångar består av aktivering av kostnader avseende utvecklingsarbeten. Investeringar i dotterbolag uppgick till 257,8 Mkr. Förvärvet av IXXAT har gett upphov till ett koncernmässigt övervärde på cirka 250 Mkr av vilket ca 141 Mkr fördelas på de teknologiplattformar, kunder och varumärke som ingick i förvärvet. Uppskattad årlig avskrivning på förvärvade övervärden uppgår till ca 7 Mkr. Avskrivningar på förvärvade övervärden har beaktats med 1,1 Mkr under första kvartalet. I syfte att balansera koncernens valutaexponering har finansiering av det under första kvartlate förvärvade bolaget genomförts med ett lån på 32 m. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 32,4 Mkr (20,7) samt icke utnyttjade kreditfaciliteter till 30,0 Mkr. Koncernens nettoskuld uppgick till 235,1 Mkr (0,7). 4 Viktiga händelser q Bosch Rexroth AG förnyar ett volymåtagande avseende Anybus produkter värt ca 9 Mkr för år q Crouzet väljer Netbiter Remote Management för övervakning av sina Millenium 3 PLC:er q HMS förvärvar det tyska bolaget IXXAT Automation GmbH

5 Redovisningsprinciper HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per 31 mars. I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. HMS Networks AB:s aktie HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Small Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till Risker och osäkerhetsfaktorer HMS koncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker ej tillkommit. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för året uppgick till 0 Mkr (0,1). Likvida medel uppgick till 0,7 Mkr (0,5) och upplåningen till 0 Mkr (20,4). H A L M S TA D C O V E N T RY P U N E GOTHENBURGBEIJINGTOKYO C O P E N H A G E N W E I N G A RT E N K A R L S R U H E C H I C A G O PA R I S MILANBOSTONMULHOUSELA 5

6 Kort om bolaget Strategier Tillväxtstrategi - HMS huvudsakliga fokus är organisk tillväxt. Expansion på existerande marknad ska ske med förbättrat och utökat produkterbjudande, ny teknologi, hög service och nya försäljningskanaler. Viss tillväxt kan ske genom selektiva förvärv av verksamheter som kan utgöra värdefulla komplement till bolagets organiska tillväxtstrategi. Utvecklingsstrategi - Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande kring kommunikation i industriella nätverk. Produktstrategi - HMS marknadsför fyra tydliga produktlinjer, vilka till viss del baseras på en gemensam teknisk plattform; q Anybus Embedded inbyggda nätverkskort q Anybus Gateways kommunikationsöversättare mellan olika nätverk q IXXAT kommunikationsplattformar för industriella maskiner och utrustning q Netbiter Remote Management fjärrövervakning och styrning av industriella apparater Rapporttillfällen q Halvårsrapport presenteras 23/7, q Delårsrapport kvartal 3, presenteras 29/10, q Bokslutskommuniké presenteras februari, 2014 Halmstad Staffan Dahlström Verkställande Direktör Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Ytterligare information kan erhållas av: CEO Staffan Dahlström, telefon eller CFO Gunnar Högberg, telefon Produktionsstrategi - HMS bibehåller en egen lågvolymproduktion för Anybus-produkterna i den egna fabriken i Halmstad. Volymproduktion sker i nära samarbete med underleverantörer (i Sverige och Kina) för att uppnå flexibilitet i kostnader och utnyttja volymmässiga skalfördelar. Marknadsstrategi - Anybus nätverkskort marknadsförs och säljs till aktörer inom industri- och infrastrukturautomation och Anybus Gateways till systemintegratörer, maskinbyggare och slutanvändare inom industri- och infrastrukturautomation. IXXAT kommunikationsplattformar marknadsförs- och säljs till maskinbyggare inom industriella applikationer och medicinsk utrsutning samt till fordonsindustrin. Netbiterprodukter marknadsförs och säljs till en stor bredd av kunder, från apparattillverkare till ägare av installationer som behöver fjärrövervakning/styrning. Säljstrategi - Försäljning sker via egna säljkontor på definierade nyckelmarknader i 10 länder. På bolagets övriga marknader i ett 50-tal länder sker försäljning via agenter/distributörer. Affärsmodell HMS har format sina affärsmodeller efter respektive marknad och produktlinje. För Embedded gäller ramavtal, så kallade design-wins, med relativt lång säljcykel och konstruktionsfas i nära samarbete med kund och därefter säkra långsiktiga intäkter. För Gateways och Remote Management är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder. 6

7 Koncernens nyckeltal -Q månader Nettoomsättningstillväxt (%) 11,1 5,4-0,5 1,0 Bruttomarginal (%) 61,0 61,9 60,1 59,9 Rörelsemarginal EBIT (%) 12,8 14,9 16,7 16,1 EBITDA (TSEK) EBITDA (%) 15,5 17,5 19,5 18,9 Avkastning på sysellsatt kapital (%)* 14,0 22,3 19,7 13,5 Avkastning på eget kapital (%)* 15,4 17,6 16,3 15,3 Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)* 7,9 11,1 9,2 12,1 Kapitalomsättningshastighet 0,70 1,00 0,94 0,70 Nettoskuldsättningsgrad 0,57 0,00-0,09 0,13 Soliditet (%) 46,4 78,4 81,9 68,7 Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar materiella anläggningstillgångar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Antal anställda (genomsnitt) Omsättning per anställd (MSEK) 1,1 1,7 1,6 1,5 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 31,17 27,74 30,21 31,17 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 31,17 27,71 30,21 31,17 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning, kr 4,47 0,73 7,27 10,97 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, kr 4,47 0,73 7,27 10,97 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental *Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats till rullande 12 månaders värden. Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr -Q månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljnings- och marknadsföringskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, kr 0,82 0,94 4,64 4,52 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,82 0,93 4,64 4,52 7

8 Koncernens rapport över totalresultat Tkr -Q månader Periodens resultat Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens Aktiesparprogram Valutasäkring i nettoinvestering Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefodran Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfodringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

9 Kassaflöde för koncernen i sammandrag Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -Q månader Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändringar av korta fordringar/skulder hänförliga till derivatinstrument redovisas i sin helhet som kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital. Kvartalsdata för koncernen Försäljning per region Tkr Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q Q EMEA Americas Asia Resultaträkning i sammandrag, Tkr Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q Q Nettoomsättning (Mkr) Bruttoresultat Bruttomarginal 61,0% 57,6% 59,9% 60,6% 61,9% 60,8% 60,6% 61,3% 59,6% 60,4% 61,6% 60,2% Rörelseresultat Rörelsemarginal 12,8% 7,2% 23,4% 20,2% 14,9% 10,5% 24,2% 21,0% 19,3% 21,7% 26,8% 24,9% Resultat före skatt Q Q Försäljning Geografisk fördelning av försäljning under första kvartalet framgår av grafen till höger. Embedded produkter stod för 57 % av koncernens intäkter, IXXAT för 15 %, Gateway produkter 19 % och Remote Management produkter uppgick till 3 %. Samtliga produktgrupper baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. Americas 21% USA 17% Asia 14% Japan 11% EMEA 65% Tyskland 30% 9

10 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr -Q månader Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Summa finansiella anläggningstillgångar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Skulder Långfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 Definitioner Avkastning på eget kapital Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till totalt kapital. Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Rörelsekapital Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Nettoskuld Långfristiga och kortfristiga finansiella skulder reducerat med finansiella tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Resultat per aktie efter utspädning Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner. HMS Industrial Networks är marknadens ledande leverantör av produkter för industriell kommunikation och remote management. HMS utvecklar och tillverkar lösningar som kopplar ihop maskiner och system till industriella nätverk under varumärkena Netbiter, Anybus och IXXAT. Utveckling och tillverkning sker på huvudkontoret i Halmstad och i Weingarten, Tyskland. Lokal försäljning och support hanteras av kontor i Kina, Danmark, Frankrike, Tyskland, Indien, Italien, Japan, Storbritannien och USA. HMS har över 350 personer och omsatte 58 miljoner euro. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm. 11

12 Our vision All industrial devices will be intelligent and networked. We shall be the market leading partner in the world of industrial communication Our purpose To create long term value for our customers, employees and investors. Our mission We provide reliable, flexible and easy-to-use communication and remote management solutions to the world of industrial communication HMS Networks AB (publ) Org.Nr Box Halmstad Sweden Tel: Fax: