VM-UPDATE. börs. Råvaror Valutor Index Världsmarknaden Large Cap Mid Cap Small Cap USA-aktier. VÄRLDSMARKNADEN UPDATE Marknadsbrev

Transkript

1 2 3 VECKA VÄRLDSMARKNADEN UPDATE Marknadsbrev VM-UPDATE Råvaror Valutor Index Världsmarknaden Large Cap Mid Cap Small Cap USA-aktier k DU VET VÄL ATT DU KAN FÖLJA BÖRSTJÄNAREN I REALTID PÅ TWITTER! Börs 2013

2 2 3 Dow Jones Boliden Avvakta/blankning Köp Dow Jones på dipp OMX, S&P 500, Dow Jones, Nasdaq 100, EuroStoxx 50, Ryska RDX och tyska DAX är alla köpvärda på den rekyl ned vi sett den senaste veckan. Uppgången är bred vilket innebär att man bara bör fokusera på långa (köpta) positioner just nu. Dagens mycket positiva tekniska bild skiftar dock om vi skulle få se indexen under rekylbottnarna från månadsskiftet augusti-september; lägre lägsta innebär en fallande trend, då man istället bör spekulera på att det fortsätter ned och sälja blankt. Så länge vi har mönstret av högre högsta och trendens styrka ökar ju högre upp kurserna når, bör man följa med och köpa svaghet d.v.s. rekyler. Kritiskt läge i Boliden När vi analyserar Boliden tekniskt tittar vi enbart i aktiens graf, utan att väga in att metaller som guld och koppar är på väg upp, eller att det tekniska för många råvaror nu skiftar till positivt. För Boliden är det tekniska läget dystert. Den stigande trenden har tappat momentum, vilket vi ser i form av en kil i grafen ovan. Hade trenden varit stark skulle vi istället se en parallell trendkanal. Tekniska momentumindikatorer som RSI, Stochastic och MACD visar på negativa divergenser. Är man lite aggressiv kan man sälja ett eventuellt utbrott ned blankt. Läs även Veckans indexpuff: OMX, en sättupp som fortfarande är aktuell.

3 4 5 Guld Koppar Köp ev. utbrott Bröllopssäsong kan hjälpa guld upp De senaste veckorna har priset på guld rört sig sidledes; på kort sikt har varken köpare eller säljare kontrollen. På några månaders sikt är det dock köparna som styr, då det tekniska läget är rekyl ned mot en stigande trend. Denna dipp är köpvärd så länge priset håller sig över bottnen från början av augusti, får vi noteringar därunder gäller inte bara exit på köpta positioner utan även blankning. Intresset för guld bland hedgefonder är avtagande sedan några veckor tillbaka, även om fredagens statistik från CFTC visade att de ökade något till sin net long-position. Något som brukar vara positivt för guldpriset är att bröllopssäsongen i Indien drar igång. Den indiska statens hetsjakt på guldhandlare kan dock ha mattat av intresset något, eller i varje fall drivit handeln till den svarta marknaden. Koppar kämpar med starkt hinder Lagren av koppar i London är rekordhöga just nu, hela 146 procent högre än förra året vid samma tid. COMEX (USA) rapporterar dock om minskade lager med 38 procent och i Shanghai har de minskat med 9 procent. Grafen ovan visar terminspriset på COMEX där trenden just nu är neutral. När kursen i slutet av augusti återtestade tidigare topp vände priset ned och efterlämnade spåret av ett starkt motstånd. Detta motstånd kan teknsika handlare trejda genom att köpa om kursen skulle bryta upp. Entré i koppar kan göras om vi får se en notering över den gröna linjen i grafen ovan. Rent teknsikt gäller köp så länge vi ser en rekyl ned mot trenden.

4 6 7 WTI-olja Naturgas Sälj blankt direkt på dagens Köp ev. utbrott upp Säljzon Hedge WTI-olja med brentolja Skillnaden mellan brentolja och WTI vidgas återigen. Det är brent som är mest attraktivt bland köparna just nu och där vi ser styrka. Det tekniska läget i brent är rekyl ned mot stigande trend, vilket innebär köp. Men i WTI-oljan ser vi just nu ett utbrott ned mot en lägre lägsta, en teknisk sättupp för att sälja blankt. Entré kan göras direkt på dagens nivå. Som en hedge till en blankad position i WTI-oljan kan man gå lång brent. Sedan stänger man den position som blir fel om vi skulle få en långvarig trend och låter sedan vinsten löpa i den andra. Prispositivt just nu är geopolitiska risker men rent fundamentalt är det svårt att se vad som kan ge stöd åt högre oljepriser, då det finns gott om olja globalt med en trend av högre utbud och minskad efterfrågan. Skenande lager av naturgas Trenden i naturgas är fallande men det är inte långt kvar till ett skifte. Ett trendlinjebrott och återtest av tidigare rekyltopp är vår första indikation om att säljarna inte är lika starka som tidigare. Skulle vi få en högre topp, noteringar över den gröna linjen i grafen ovan, ger det oss en teknisk köpsättupp att gå lång på. Under veckan som gick fick vi se en extremt hög volatilitet, då kursen gick både upp och ned med stora svängningar. Det var i samband med att US Department of Energy rapporterade om att lagren ökar snabbare än väntat. Spekulanternas position i naturgas är neutral, de ligger net short med bara 116 kontrakt. Samtidigt har antalet öppna kontrakt stadigt minskat sedan slutet av april i år. En högre högstanotering skulle dock kunna ändra på det och öka intresset för naturgas. I så fall gäller starkt köp.

5 8 9 Vete Socker Short squeeze i vete på gång Priset på vete rusar och risken är att det fortsätter upp i snabb takt. Prisuppgången den senaste veckan var den kraftigaste på 14 månader, vilket bäddar för fortsatt rally. Intresset för att köpa vete i USA kommer från Brasilien och Kina; exportvolymerna är de högsta på 23 år. Det mest intressanta är dock att hedgefonder och större spekulanter spekulerat i fallande priser. För en vecka sedan var deras position rekordstor men under veckan som gick började de återköpa. Köpen var dock mycket små, bara options- och terminskontrakt. Totalt ligger de som grupp net short med kontrakt. Det är ännu inte för sent att hoppa på köptåget och tjäna på en eventuell short squeeze. Köp socker trots rekordskördar För några dagar sedan bröt priset på socker upp mot en ny högre topp efter ett misslyckat försök att ta ut tidigare botten och bekräftade därmed dagstrenden som stigande. Tekniska handlare kunde då gå lång. Bara någon dag efter utbrottet kom dock rekylen ned i samband med att Thailand rapporterar om en rekordskörd på 11 miljoner ton. Men statistik bör man alltid ta med en nypa salt; rekordskördar bör inte hindra ett köp eller leda till exit på redan köpta. Att vi nu har en rekyl ned från en ny högre topp i en stigande trend där tidigare motstånd (grön linje i grafen ovan) testas som stöd, ger oss istället köpläge. Köpte man inte på utbrottet har man nu en andra chans. Den naturliga nödutgången ligger något under augustibottnen. Möjligen fortsätter nedgången lite till, det skulle vara normalt, men går den under den röda linjen i grafen ovan är den för kraftig för att man skall behålla köpta positioner.

6 10 11 Euro mot kronan EUR/SEK Euro mot dollarn EUR/USD Köp eller sälj utbrott Köp ev. rekyl ned Kronan i räjong mot euron De större valutaparen har efter lång tid med sidledes rörelser börjat röra på sig. Den svenska kronan står dock stadigt stilla mot både dollarn och euron, än så länge. Grafen ovan visar euron mot kronan, där vi ser en konsolidering som pågått sedan april. Ett utbrott upp eller ned ger oss köp- eller säljläge. Den gröna linjen markerar vår köpnivå och den röda nivån där man kan sälja blankt. Ett köp av EUR/SEK innebär en spekulation på att kronan kommer att försvagas mot euron. Säljer man istället detta valutakors tjänar man istället på om kronan skulle stärkas. Fritt från motstånd i EUR/USD Valutaparet EUR/USD trendar upp i en starkt stigande trend. Euron är alltså starkare än den nordamerikanska dollarn just nu. Hur länge denna trend kommer att pågå kan vi omöjligen gissa oss till men vi kan som tekniska handlare följa med och köpa så länge den är stark och köparna är aggressiva. Då EUR/USD nu noteras vid en högre topp är tajmingen för köp inte den bästa, men skulle vi få en rekyl ned är den mycket köpvärd, varför man kan lägga detta valutapar på bevakningslistan och göra entré på eventuell svaghet. Det kanske mest intressanta är att motstånden ovanför är få och svaga då valutaparet noteras långt från en ny fleraårshögsta.

7 12 13 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börs AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börss webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börs och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.