Victoria Park AB Delårsrapport Januari-Mars 2013

Transkript

1 Victoria Park AB Delårsrapport Januari-Mars Koncernens resultat Första kvartal Intäkter Tkr (1 942) Driftnetto Tkr (-951) Rörelseresultat Tkr (-4 051) Periodens resultat Tkr (-4 048) Resultat per aktie 0,63 kr (-0,11) Kort om Victoria Park AB Victoria Park AB (publ) är ett fastighetsbolag med affärsområden för utveckling av livsstilsboende och förvaltningsfastigheter. Bolaget är noterat på NASDAQ OMX First North. Bolaget har utvecklat livsstilsboendet Victoria Park för människor som vill kombinera ett bekvämt boende med ett socialt och aktivt liv. Sveriges första Victoria Park har byggts vid Limhamns kalkbrott i Malmö. Bolagets fastighetsbestånd uppgår till cirka kvm fördelat på ca kvm bostäder och ca kvm kommersiella lokaler i Malmö. Därtill äger bolaget byggrätter motsvarande cirka kvm BTA vid Limhamns kalkbrott i Malmö. Affärsidé Victoria Park ska förvärva, utveckla och förvalta främst bostadsfastigheter i södra Sverige. Övergripande mål Victoria Parks övergripande mål är att skapa och realisera värden inom fastighetsbranschen och därigenom skapa god avkastning till sina aktieägare. För att uppnå målet ska Victoria Park förstärka fastighetsbeståndet genom förvärv och utveckling av förvaltningsfastigheter på tillväxtorter i främst södra Sverige samt etablera fler livsstilsboenden i Norden. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 1

2 VD har ordet Årets första kvartal har genomsyrats dels av utvecklingsarbete med bolagets nya affärsområde Förvaltningsfastigheter och dels av fortsatt arbete med bolagets andra affärsområde Livsstilsboende i Malmö. Affärsområde Livsstilsboende Försäljningen av kvarvarande nya lägenheter fortsätter enligt plan. Vi haft en bra uppslutning på våra öppna visningar med ständigt nya intressenter att arbeta vidare med. Dock tar köpprocessen längre tid på grund av den tröghet som fortfarande råder på bostadsmarknaden. Att vi sålt fler lägenheter efter periodens utgång ser vi som indikation på en ljusare bostadsmarknad. Affärsområde Förvaltningsfastigheter Bolaget tillträdde fastigheterna Öresundsgården och Herrgården vid årsskiftet /. Under årets första kvartal har fokus varit på genomgång av befintlig förvaltning samt identifiera, planera och starta upp utvecklingsarbete för ökad uthyrningsgrad. Det beskrivs kortfattat nedan. Därtill kan nämnas att den generella hyresförhandlingen är klar för Herrgården medan den pågår för Öresundsgården. Jag kan med glädje berätta att vår nya fastighetschef Per Ekelund tillträder i maj. Med mångårig erfarenhet av branschen i ledande positioner är Per rätt person att bygga upp och leda arbetet med att utveckla och förvalta bolagets fastigheter. Öresundsgården, Limhamn I början av året startades nyrenovering av 30 tomställda lägenheter. Intresset är stort och redan är ca 60 % uthyrda. Under perioden har vi startat uppgradering respektive helrenovering av lägenheter i samband med omflyttning, vilka beräknas vara klara under andra kvartalet. Parallellt pågår långt gångna diskussioner med intressent kring uthyrning av merparten av fastighetens tomställda lokaler. Herrgården, Rosengård En långsiktig utvecklingsplan håller på att tas fram i samråd med berörda aktörer. Syftet är att upprätthålla och vidareutveckla det arbete som inletts med den renovering som förra fastighetsägaren ålades att göra av miljöförvaltningen. Planen innehåller alltifrån övertagande av förvaltning före den 1 juli, uppbyggnad av kundorienterad förvaltningsorganisation till renovering av fastigheter och lägenheter. Utöver att bygga upp en förvaltningsorganisation, fortsätter vi att arbeta aktivt med fastighetsutveckling avseende - etapp 3 med ca 120 lägenheter på ca kvm byggrätter intill de färdigställda etapperna på Livsstilsboendet i Malmö - fastigheterna Öresundsgården och Herrgården - nya fastighetsförvärv med fokus på bostadsfastigheter i södra och mellersta Sverige Aktivering skatteeffekt Victoria Park koncernen har vid ingången av ett skattemässigt underskott på ca 136 Mkr. Då koncernen gjort förvärv inom förvaltningsfastigheter beräknas förvaltningen bidra positivt till den löpande driften på överskådlig tid vilket resulterar i ett behov att använda det befintliga underskottet. Därför har bolaget valt att under perioden aktivera delar av det befintliga underskott, motsvarande 50 % av den totala tillgången. Detta har påverkat resultatet positivt med ca 15 Mkr under kvartalet. En eventuell aktivering av resterande andel, vilket medför en positiv resultateffekt, kommer utvärderas kvartalsvis framöver. Greg Dingizian Verkställande direktör VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2

3 Koncernens rapport över totalt resultat Belopp i Tkr jan-mar jan-mar jan-dec Intäkter Kostnader Driftnetto* Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före värdeförändringar Orealiserade värdeförändring fastighet Orealiserade värdeförändring derivat Resultat före skatt Aktuell skatt Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skattekostnad Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens summa totalresultat Resultat per aktie: Resultat per aktie: 0,63-0,11 1,62 Efter full utspädning, kr 0,60-1,56 Periodens/årets totalresultat tillfaller i sin helhet moderbolagets aktieägare. * I driftnettot inkluderas även resultatet från serviceverksamheten, vilket inte är att förväxla med förvaltningsresultat. För specifikation över förvaltningsresultat, inklusive projektfastighet, hänvisas till segmentrapporteringen. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 3

4 Kommentar till koncernens rapport över totalresultat Intäkter Intäkterna för perioden januari-mars uppgick till Tkr (1 942). Hyresintäkterna uppgick till Tkr (0) och avser främst Kronodirektören (Herrgården). Uthyrning av bostäder och lokaler i Tuppen 15 (Öresundsgården) pågår och förväntas få positiv effekt på hyresintäkterna kommande kvartal. Intäkterna på serviceverksamheten på Livsstilsboendet i Malmö uppgick till Tkr (1 739). Kostnader Kostnaderna för perioden januari-mars uppgick till Tkr (-2 893). Kostnader för driften under detta kvartal är väsentligt högre än vad som kan förväntas över helåret. Anledning till detta är säsongsvariation med bl a högre värme, el och snöröjningskostnader under perioden. Denna typ av variation är typisk vid förvaltning av bostäder. Det bör också tilläggas att kvartalet varit osedvanligt kallt, vilket belastar kostnaderna högre än vanligt. Driftnetto Driftnettot avseende förvaltningsfastigheterna uppgick under perioden till Tkr (-). I takt med uthyrning av Tuppen 15 och säsongvariation förväntas driftnettot förbättras betydligt kommande kvartal. Serviceverksamhetens resultat uppgick till -951 Tkr (-1 154). Försäljnings- och administrationskostnader Försäljnings- och administrationskostnader uppgick under perioden till Tkr (-2 811). Kostnaderna består i huvudsak av personalkostnader, koncerngemensamma kostnader, marknadsoch försäljningskostnader. Ökning av administrationskostnader är kopplat till de förvärv som gjorts. Övriga rörelsekostnader uppgick till -373 Tkr (-289). Finansnetto Finansnettot uppgick till Tkr (3). Räntekostnaderna i koncernen aktiveras på fastigheterna Lilla Högesten 1, och Stora Högesten 2 i Malmö i koncernens ekonomiska föreningar. Orealiserade värdeförändringar fastigheter Victoria Parks fastighetsbestånd marknadsvärde baseras dels på interna men även externa värderingar som grund. Värderingarna görs kvartalsvis och fastställs till verkligt värde i enlighet med IFRS. Det samlade värdet på Victoria Parks fastighetsbestånd uppgick på bokslutsdagen till Tkr (-). Under perioden har orealiserad värdeförändring påverkat resultatet med Tkr, exklusive uppskjuten skatt. Orealiserad värdeförändring på räntederivat uppgick till Tkr (-). Skatt Skatteeffekt för perioden blev Tkr (0) och består av upptagen skattefordran om Tkr (0) hänförligt till delar av koncernens skattemässiga underskott per Uppskjuten skattekostnad hänförligt till orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter och derivat uppgick till Tkr (0). Periodens resultat Periodens resultat uppgick till Tkr (-4 048), vilket är 0,63 kr per aktie (-0,11). Resultaträkning per Segment Förvaltningsverksamhet Serviceverksamhet Belopp i Tkr jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Intä kter Kostnader Driftnetto Förvaltningsverksamheten består per bokslutsdatum av fastigheterna Kronodirektören 2, 4-10 och Tuppen 15. Tuppen 15 var vid tillträdet 10 januari endast uthyrd till ca 50 %. Bolaget definierar fastigheten som projektfastighet under tiden som processen med att minska den tomställda delen. Således är fastigheten exkluderad från beräkning avseende direktavkastning. Serviceverksamheten bedriver restaurang, Spa-anläggning och service i anslutning till livsstilsboendet i Victoria Park. Bolagets serviceverksamhet är dimensionerad att ge service till ca 600 boende när samtliga etapper är genomförda. I dagsläget bor ca 270 personer på Victoria Park. Samtliga boende erlägger, enligt bostadsrättsföreningarnas stadgar, en serviceavgift som för närvarande ligger på kr per månad. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 4

5 Koncernens rapport över finansiell ställning Tkr 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Fastigheter Andelar i Brf Derivat Uppskjuten skattefordran Fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Uppskjuten skatt Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Derivat Övriga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare, Tkr jan-mar jan-mar jan-dec Ingående eget kapital Periodens totalresultat Intäkter i samband med försäljning av utfärdade teckningsoptioner Utgående eget kapital VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 5

6 Kommentar till koncernens rapport över finansiell ställning Fastigheter Total uthyrningsbar yta uppgick per bokslutsdatum till kvm med ett hyresvärde om Tkr. Under perioden har investeringar gjorts om Tkr (0) samt orealiserade värdeförändringar på Tkr (0 ), vilket gör att fastigheternas marknadsvärde uppgår till Tkr ( ). I värdet ingår även kvm byggrätter i Limhamn. Värdet uppgår till Tkr. För att säkerställa den orealiserade värdeförändringen under perioden har Forum Fastighetsekonomi utfört en skrivbordsvärdering av fastigheten Kronodirektören 2, 4-10 vilket resulterat i ökat marknadsvärde. Andelar i BRF Andelar i BRF om Tkr (21 725) avser osålda lägenheter (9st) i Brf Allén. Uppskjuten skattefordran Bolaget har aktiverat 50% av skatteffekten avseende koncernens skattemässiga underskott per som uppgick till Tkr. Resultateffekt av denna aktivering uppgår Tkr. Aktivering av resterande del kommer att framöver kvartalsvis utvärderas av bolaget. Fordringar Fordringar om Tkr (28 684). Under perioden har förlikning tecknats gällande bestridna fakturor från Peab avseende överfakturerad entreprenad. Förlikningen har marginell resultateffekt i perioden. Fordran avseende likvidavräkning gällande Bostad AB Gröningen uppgår till ca Tkr. Likvida medel Koncernens likviditet uppgick till Tkr (31 527). Periodens förändring är hänförligt tillträdet av Tuppen 15 och Kronodirektören 2, Eget kapital Eget kapital uppgick per 31 mars till Tkr ( ) och soliditeten till 28,9% (28,8). Förändring av eget kapital har dels ökat med periodens resultat men även med intäkter från utfärdade optioner. Räntebärande skulder Koncernens totala räntebärande skulder per den 31 mars uppgick till Tkr ( ) motsvarande belåningsgrad på 60,2% (36,2). Derivat redovisas löpande i balansräkningen med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Teckningsoptioner Under juni erbjöds koncernledning och ledande befattningshavare att förvärva teckningsoptioner vilket ger anställda rätt att utnyttja teckningsoptionerna för kontant teckning av aktier i december Teckningsoptionerna såldes till marknadsvärdering enligt Black & Scholes värderingsmodell. Totalt antal teckningsoptioner beslutat av extra stämman den 27 juni uppgick till stycken, vilket motsvarar en utspädningseffekt om 3,9 % av antal aktier och röster om samtliga teckningsoptioner utnyttjas. Per bokslutsdag var samtliga stycken optioner tecknade. Kreditbindningsstruktur per År Tkr Ränta fn, % Andel, % Inom ett år 1-2 år ,3% 13,1 2-3 år 3-4 år 4-5 år ,0% 64,6 > 5 år ,4% 22,4 Summa ,8% 100,0 VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 6

7 Koncernens rapport över kassaflöden Tkr jan-mar jan-mars jan-dec Den löpande verksamheten Dri ftnetto Administrationskostnader Finansnetto Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Rörelsefordringar (ökning -/minskning +) Rörelseskulder (ökning +/minskning -) Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Fastighet (ökning -/minskning +) Andelar i Brf (ökning -/minskning +) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Optionspremier Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kommentarer till koncernens rapport över kassaflöden Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital, uppgick till Tkr (-3 517). Under perioden har koncernen amorterat Tkr ( ) avseende sålda lägenheter i Brf Allén. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 7

8 Fastighetsbestånd Fastighet Antal Uthyrbar yta, kvm Hyresvärde, Tkr Hyresvärde, kr/kvm Hyresintäkter, uthyrnings- Ekonomisk Tkr grad, % BTA, kvm Redovisat värde, Tkr Redovisat värde, % Tuppen , ,4 Kronodirektören 2, , ,9 Exploateringsmark ,7 Totalt , ,0 Fastighetsbeståndets förändring Under perioden har totalt Tkr (0) investerats i befintliga fastigheter. Under perioden har inga fastigheter förvärvats eller sålts. Fastighetsportföljen har under året förändrats enligt tabell. Tkr Fastighetsbestånd 1 januari Investeringar i befintliga fastigheter Förvä rv Försäljningar* Värdeförändring orealiserade Fastighetsbestånd 31 mars * Under har Brf Allén färdigställts till den grad att den utgått ur koncernen. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 8

9 Nyckeltal 31 mar 31 mar 31 dec Nyckeltal Intäkter, Tkr Rörelseresultat, Tkr Periodens resultat, Tkr Avkastning på eget kapital, % 6,3-3,7 41,0 Soliditet, % 28,9 28,8 24,7 Skuldsättningsgrad, ggr 2,1 1,3 2,4 Direktavkastning, % - ej projektfastigheter 4,2 - - Övers kotts grad, % 20,9 - - Marknads värde per m², kr -ej mark Antal medarbetare vid periodens slut Varav kvinnor Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, tal Antal aktier vid periodens slut efter utspädning, tal Gsn antal aktier under perioden, tal Gsn antal aktier under perioden efter utspädning, tal Resultat per aktie, kr 0,63-0,11 1,62 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,60-1,56 Eget kapital per aktie, kr 5,29 2,91 4,65 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 5,34-4,73 Börskurs vid periodens slut, kr 7,30 4,11 5,50 Börsvärde vid periodens slut, Tkr Övrigt Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Rådet för Finansiell Rapportering (RFR) Rekommendation RFR 1:2 - Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) till den del de godkänts av EU. Redovisningsprinciperna har varit oförändrade under perioden. Nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar har inte någon effekt på koncernens balans- och resultaträkning mer än vad det avser IAS 1 - Utformning av finansiella rapporter. 1 januari 2010 trädde, efter EU godkännande, IFRIC 15 - Avtal om uppförande av fastigheter i kraft. Tolkningen klargör när och hur intäkter och sammanhängande kostnader ska redovisas i samband med försäljning av fastigheter, om det finns ett köpeavtal mellan byggherre och köpare innan uppförandet av fastigheten är klar. Vidare ges vägledning huruvida överenskommelsen ska redovisas enligt IAS 11 eller IAS 18. Uttalandet kommer att påverka det redovisade resultatet genom att resultatet av verksamheten kommer att redovisas vid färdigställandet och inte successivt under byggnationen. Risker Victoria Park-koncernens resultat och ställning kan komma att avvika, såväl positivt som negativt. Koncernens resultat påverkas av om räntekostnaden för de lån som löper med rörlig ränta eller efterfrågan på lägenheter förändras. Antal medarbetare Antalet medarbetare uppgick vid rapportperiodens utgång till 18, varav 13 är kvinnor. Styrelsen består av: Ordförande: Bo Forsén Ledamöter: Pia Andersson, Greg Dingizian, Sten Libell, Anders Pettersson och Peter Strand. Aktien och ägarstruktur Aktien i Victoria Park noterades på NASDAQ OMX First North Stockholm den 14 november Aktiekapitalet uppgår till 11,6 Mkr fördelat på 37,1 miljoner aktier med ett kvotvärde om 0,31. VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 9

10 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i Tkr jan-mars jan-mars jan-dec Nettooms ä ttni ng Kostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Konceptutveckling Inventarier Andelar i koncernföretag Exploateringsfastigheter Andelar i Brf Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Moderbolaget Verksamheten består i huvudsak av koncerngemensamma tjänster med bl a försäljning, marknad och ekonomi/finans. Moderbolaget har det övergripande ansvaret för bland annat strategifrågor och affärsutveckling, ekonomistyrning och resultatuppföljning samt projektering. Omsättningen i moderbolaget uppgick till 5 Tkr (23). Periodens resultat uppgick till Tkr (-2 967). VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 10

11 Aktien och ägarna Aktien och Ägarna Victoria Park-aktien noterades på NASDAQ OMX First North den 14 november Bolagets börsvärde per den 31 mars uppgick till 271 Mkr (153). Den 31 mars var kursen för Victoria Park-aktien 7,30 kr (4,11). Aktiekapital Per den 31 mars uppgick aktiekapitalet i Victoria Park till 11,6 miljoner kronor fördelat på 37,1 miljoner aktier med ett kvotvärde om 0,31 kr. Varje aktie berättigar till en röst och varje röstberättigad får vid årsstämma rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i Victoria Parks tillgångar och vinst. Ägarförteckning per Namn Antal aktier Ägande i % Adma Förvaltnings AB ,6 Östersjöstiftelsen ,6 Mellby Gård AB ,4 Erik Selin privat och genom bolag ,8 Peab AB ,5 Robina Holding Ltd ,4 Anders Pettersson privat och genom bolag ,8 AB Posessor ,5 Fogelvik Holding AB ,4 Bo Forsén privat och genom bolag ,2 Övriga ,8 TOTALT ,0 VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 11

12 ÖVRIG INFORMATION Koncernen Koncernen bestod, per den 31 mars, av moderbolaget, helägda dotterbolag samt bostadsrättsoch ekonomiska föreningar. De helägda dotterbolagen är Victoria Park Bygg och Projekt AB, Victoria Park Service AB, Victoria Park Förvaltning AB, Fastighetsbolaget VP AB, Victoria Park Herrgården AB och Bostads AB Gröningen. Fastighetsbolaget VP AB är i sin tur moderbolag till Victoria Park Fastigheter AB. Bostadsrättsföreningarna är Brf Victoria Park i Limhamn Bersån och Brf Victoria Park i Limhamn Pergolan. De ekonomiska föreningarna är Victoria Park Bersån ek för, Victoria Park Pergolan ek för. Granskning Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande rapporter Delårsrapport jan - juni 8 juli Delårsrapport jan - sept 23 oktober Bokslutskommuniké 12 februari 2014 Rapporterna tillsammans med samlad information om verksamheten, styrelse och ledning samt pressmeddelanden finns tillgängliga Informationen i denna delårsrapport är sådan information som Victoria Park AB (publ) skall offentliggöra i enlighet med lagen om värdepappersmarknad och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 april. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och säkerhetsfaktorer som koncernen och moderbolaget står inför. Malmö den 23 april Victoria Park AB (publ) Greg Dingizian, VD Definitioner Finansiella AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Resultat före skatt i procent av eget kapital SOLIDITET Eget kapital i procent av balansomslutningen SKULDSÄTTNINGSGRAD Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital DIREKTAVKASTNING Driftsnetto i förhållande till fastigheternas värde exkl. exploaterings- och projektfastigheter. Vid delårsbokslut omräknas avkastningen till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer. ÖVERSKOTTSGRAD Driftsnetto i förhållande till periodens hyresintäkt exkl. exploaterings- och projektfastigheter. MARKNADSVÄRDE PER M² Marknadsvärde på fastigheterna i förhållande till uthyrbar yta i m², exklusive mark. Aktierelaterade ANTAL AKTIER Det totala antalet aktier vid periodens utgång PERIODENS RESULTAT PER AKTIE Periodens totalresultat i förhållande till antalet aktier under perioden. EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital vid periodens slut i förhållande till antalet aktier vid periodens slut. MEDARBETARE Medelantalet anställda vid periodens slut Adresser Huvudkontor Victoria Park AB (publ) Besöksadress: Krossverksgatan 7, Limhamn Box , Limhamn Tfn Fax info@victoriapark.se Organisationsnummer: Certified Adviser Mangold Fondkommission AB Box 55694, Stockholm Tfn Fax VICTORIA PARK AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 12