AGELLIS Group AB HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2014

Transkript

1 AGELLIS Group AB HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

2 AGELLIS GROUP AB (PUBL.) HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI Koncernens totala omsättning för perioden uppgick till 7,8 (9,4) MSEK. Rörelseresultatet för koncernen före av- och nedskrivningar för perioden uppgick till -0,1 (1,1) MSEK. Resultatet för perioden uppgick till -1,5 (0,1) MSEK. Resultatet per aktie för perioden uppgick till -0,07 (0,00) SEK. Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 0,3 (1,1) MSEK vid utgången av halvåret. Orderstocken vid periodens slut uppgick till 3,7 (5,1) MSEK. Händelser efter periodens slut Bolaget har via det strategiska innovationsprogrammet Processindustriell IT och Automation (PiiA) fått delfinansiering för genomförande av en förstudie för nästa generations sensor för nivåmätning i kokiller. Bolaget förhandlar med en strategisk samarbetspartner med intresse av att investera i bolaget. VD:s kommentar Orderingången har varit lägre än förväntat framför allt på grund av lägre försäljning på non-ferrous marknaden. Bolaget har genomfört lyckade produktdemonstrationer ute hos många kunder, men trots en attraktiv återbetalningstid är de stora gruvbolagen mycket återhållsamma med investeringar till stor del beroende på en volatil prisutveckling på metaller. Sydafrika, som är en stor och intressant marknad, har dessutom drabbats av långvariga strejker och konflikter som helt omöjliggjort affärer i området. Intresset för bolagets produkter är fortfarande mycket högt och antalet produktdemonstrationer, kundbesök och närvaro på konferenser och utställningar har intensifierats under perioden. En viktig referensorder på stålverkssidan togs under perioden i Nordamerika. Efter en längre tids utvärdering tillsammans med stålkoncernens utvecklingsavdelning fick bolaget en order på två gjutlådesystem (EMLI-T). I Skandinavien fick bolaget en viktig referens genom en order på ett kokillnivåmätningssystem (EMLI-M). Bolagets bruttomarginal är lägre än tidigare vilket beror på att den produktmix som sålts och levererats under perioden har haft en lägre marginal än tidigare års produktmix. De fasta produktionskostnaderna har fördelats på en lägre produktionsvolym, vilket också påverkat bruttomarginalen negativt. Bolaget har förstärkt personalstyrkan med en kundprojektledare samt ytterligare resurser på marknad och försäljning. Marknadstäckning har utökats med en ny agent i Mexiko. Bidraget som bolaget fått via det strategiska innovationsprogrammet Processindustriell IT och Automation (PiiA) skall utnyttjas för en sedan tidigare planerad förstudie på nivåmätning i kokiller för stränggjutningsmaskiner. I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret inte kommer att nå upp till års nivå. Bakgrunden är den svaga marknadsutvecklingen för non-ferrous under första halvåret. Bolaget ser dock med tillförsikt på andra halvåret och kvartstår vid bedömningen om ett positivt kassaflöde för helåret. AGELLIS Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mätinstrument för den globala metallindustrin. Lösningarna möjliggör ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktion. Agellis är idag en av de ledande aktörerna inom sin marknadsnisch och grundades 2002 av Christer Fåhraeus som genom Fårö Capital också är största investerare och ägare. Agellis är listat på NASDAQ OMX First North med Thenberg & Kinde Fondkommission AB som Certified Adviser. För mer information om företaget, produkter och tillämpningar besök Agellis Delårsrapport januari 2

3 Omsättning och resultat Nettoomsättningen 1 för perioden januari till uppgick till 7,7 (9,2) MSEK. Valutaeffekter har inte påverkat resultatet nämnvärt under perioden. Koncernens resultat för perioden uppgick till -1,5 (0,1) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till -0,1 (1,1) MSEK. Bruttomarginalen för perioden var 48,6% (60,3%). Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från affärsverksamheten uppgick till -0,1 (1,0) MSEK för första halvåret. Under perioden uppgick de aktiverade utvecklingskostnaderna inkl. patent till 0,9 (0,2) MSEK. Agellis hade 0,3 MSEK i likvida medel, inklusive beviljade krediter per den 30. Nyckeltal Nyckeltal jan- jan- Total omsättning EBITDA EBIT Resultat efter finansiella kostnader Resultat per aktie [SEK] -0,07 0,00 0,03 Bruttomarginal 49% 60% 60% Rörelsekapital Kassalikviditet 211% 227% 176% Soliditet 54% 57% 51% Nettoresultat Verksamheten Agellis Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mätinstrument för den globala metallindustrin. Bolaget erbjuder också reservdelar, service och kundsupport. Agellis lösningar ger kunderna möjlighet till ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktionen. Agellis har en kärnteknologi utifrån vilken ett antal mätinstrument för kunder inom den globala metallindustrin har utvecklats. Bolaget har en väl utbyggd marknadskanal bestående av en effektiv mix av direktförsäljning, distributörer och agenter som tillsammans täcker intressanta marknader på fem kontinenter. Kundunika system för nivåmätning i kokiller säljs till Berthold GmbH och vissa kompletta produkter via utrustningsleverantören SMS Concast. Bolaget vänder sig såväl till producenter av stål som till producenter av andra metaller; så kallade nonferrous producenter. Inom non-ferroussegmentet fokuserar bolaget på koppar-, platina- och 1 Nettoomsättningen definieras som intäkter från kärnverksamheten inklusive valutadifferenser. 2 Den totala omsättning definieras som intäkter från kärnverksamhet och andra intäkter exklusive valutadifferenser. Agellis Delårsrapport januari 3

4 ferrolegeringsproducenter. En tydlig trend de senaste åren är att en växande andel av bolagets omsättning kommer från non-ferrous kunder. Instrumentöversikt Agellis säljer följande mätinstrument: EMLI-FBL FURNACE BATH LEVEL SYSTEM Används i ljusbågsugnar (EAF) och mäter med hög precision badnivån av smält stål i ugnen. EMLI-SIO och SIE FURNACE SLAG DETECTION SYSTEM Kontrollerar att den metall som tappas från ugnen är fri från slagg. Instrumentet indikerar när metallen blandas med slagg i slutet av ugnstappningen. EMLI-L LADLE FILL LEVEL SYSTEM Används för kontinuerlig nivåmätning av flytande metall i skänk. En optimal fyllnadsgrad kan säkerställas och säkerheten för operatören ökar. EMLI-SIL LADLE SLAG DETECTION SYSTEM Används vid tömning av skänkar vidare till gjutlådor. Instrumentet indikerar när metallen från skänken blandas med slagg i slutet av tömningen. EMLI-T TUNDISH LEVEL MEASUREMENT SYSTEM Används i gjutlådan vid stränggjutningen och mäter kontinuerligt metallnivån. En jämn nivå i gjutlådan är viktig för att få konstant metallflöde ner i gjutformen kokillen. Med hjälp av instrumentet kan dessutom mängden metall som lämnas kvar i gjutlådan när gjutningen avslutas minimeras. EMLI-M och Ms MOULD LEVEL MEASUREMENT SYSTEMS Mäter metallnivån i kokillen som är första delen av gjutmaskinen. Här sker regleringen på millimeternivå för att garantera hög kvalitet på den gjutna metallen som kommer ut från gjutmaskinen. EMLI-S SMELTER LEVEL MEASUREMENT SYSTEM Mäter kontinuerligt nivå av smält metall i vissa typer av smältugnar. Nivåinformationen gör det möjligt att utnyttja ugnen och råmaterialet optimalt. EMLI-ELP ELP ELECTROMAGNETIC FURNACE PROFILE SYSTEM Mäter nivåer av smält metall och slagg i smältugnar. Mätningen sker vid behov och gör det möjligt att se skillnaden mellan de olika skikten i ugnen. Omvärlden I World Steel Associations rapport för kommenteras bl.a. kapacitetsutnyttjandet i världens stålverk. Värt att notera är att utnyttjandegraden i är 3,1 % högre än i motsvarande månad. Sett under de senaste sex månaderna har Europa ökat sin stålproduktion med 2,5 % och Nordamerika har ökat produktionen med 2,9 %. C.I.S. (de tidigare sovjetrepublikerna) minskade sin produktion med 2,6 %. Stålproduktionen förutsägs öka under och 2015 med 3,1 % respektive 3,5 %. Ökningen beror främst på att efterfrågan i USA och EU förutspås öka. Agellis Delårsrapport januari 4

5 Källor: html Prisutvecklingen för koppar och stål Kopparmarknaden är fortfarande mycket orolig och någon stabilisering är inte att förvänta under andra halvåret. Det är Kinas svårpredicerade efterfrågan och ekonomi som bidrar till att marknaden är orolig. Stålproduktionen är fortfarande högre än efterfrågan vilket påverkar priset negativt. Agellis Delårsrapport januari 5

6 Källor: Marknad och försäljning Agellis genomförde fem mässor under perioden, fyra stålrelaterade mässor och en non-ferrous konferens med en mindre utställningsdel. Mässor är viktiga för Agellis då många nya affärsmöjligheter hittas och nya kontakter med både slut- och OEM-kunder knyts. Genomgången av Agellis agenter och partners har fortlöpt och resultaterat i en ny agent i Mexiko. Arbetet med att uppdatera agenter och partners kommer att pågå under hela. Kundbesök har gjorts i ett flertal länder i södra Afrika samt i Europa och USA. Orderingång och systemdemonstrationer under andra halvåret Under andra halvåret har Agellis arbetat med att stärka sin närvaro på närmarknaden i Skandinavien samt ökat antal kundbesök i Nordamerika. I Nordamerika har detta gett resultat genom en uppgradering av ett befintligt EMLI-Ms system, samt en nyinstallation av ett EMLI-T system. Satsningen på närmarknaden har varit lyckad och ett antal demonstrationsorder har tagits, bl.a. nivåmätning hos Boliden, Höganäs Halmstadverken samt SSAB i Oxelösund. Vidare har orderingången av reservdelar varit hög under perioden. Orderingången under halvåret blev 8,8 (8,6) MSEK. Orderstocken vid utgången av halvåret var 3,7 (5,1) MSEK. Produktutveckling Utvecklingen av nya mätapplikationer koncentreras till kunddrivna projekt. Produktunderhåll och kundspecifik utveckling av existerande mätsystem och bolagets mätplattform sker fortlöpande. Utvecklingen av nya applikationer drivs till stor del av de försök och utvärderingar som bolaget gör tillsammans med kunder. Nya typer av ugnar och processer kräver ofta justeringar i både mjukvara och hårdvara för att fungera optimalt hos kunden. Under andra halvåret har utvecklingsresurserna koncentrerats på att färdigställa ett stort kundprojekt som slutlevererades i slutet av perioden. Eget kapital Det egna kapitalet uppgick per den 30 till 7,4 (8,4) MSEK och eget kapital per aktie till 0,35 (0,40) SEK. Agellis Delårsrapport januari 6

7 Agellis aktie Bolagets aktie är listad på NASDAQ OMX First North. Genomsnittlig omsättning under perioden 1 januari till 30 uppgick till SEK per dag. Snittkursen för perioden var 0,89 SEK. Totala antalet aktier i bolaget vid periodens slut var ( ) stycken. Genomsnittligt antal aktier under perioden var ( ) stycken. I bolaget finns inga utestående teckningsoptioner. Patent Under perioden har patentansökningarna för EMLI-S och EMLI-ELP följts upp och kompletterats i ett antal länder. EMLI-ELP har beviljats patent i Sydafrika. Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent i bland annat i Europa, USA, Kina och Indien. Agellis äger sammanlagt ett 20-tal patent och patentansökningar fördelade på ett antal patentfamiljer. Personal I bolaget arbetar tretton personer varav tre är kvinnor. Dessutom arbetar två externa konsulter för företaget. Framtidsutsikter I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret inte kommer att nå upp till års nivå. Bakgrunden är den svaga marknadsutvecklingen för non-ferrous under första halvåret. Bolaget ser dock med tillförsikt på andra halvåret och kvartstår vid bedömningen om ett positivt kassaflöde för helåret. Övrigt Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor Antalet utestående aktier är stycken Vid upprättandet av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00 Kommande rapport Som tidigare meddelats har bolaget gått över till att rapportera halvårsvis istället för som tidigare kvartalsvis. För innevarande år innebär det att ingen delårsrapport för tredje kvartalet kommer att publiceras. Kommande rapport för publiceras: - 27 februari 2015: Bokslutskommuniké för Lund den 28 augusti Patrik Bloemer VD För ytterligare information: Patrik Bloemer, tel , alt Agellis Delårsrapport januari 7

8 EKONOMISK STÄLLNING KONCERNEN Koncernresultaträkning jan- jan- jan-dec Omsättning Valutadifferenser Kostnad sålda varor och tjänster Bruttovinst Övriga intäkter Försäljnings- och Marknadsföringskostnader Administrationskostnader FoU-kostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar Resultat efter avskrivningar Finansiella poster Rörelseresultat efter finansiella poster Periodens resultat Periodens aktiverade utvecklingskostnader inkl. patent Agellis Delårsrapport januari 8

9 Koncernbalansräkning dec Tillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Lager Kundfordringar Kassa och bank Övriga omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder S:a Eget kapital och skulder Eget kapital dec dec 2012 Aktiekapital/kapitalkonto Bundna reserver Ej registrerat aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst/förlust Periodens resultat Eget kapital Agellis Delårsrapport januari 9

10 Kassaflödesanalys jan- jan- jan-dec Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader (exkl. avskrivningar) Kassaflöde från affärsverksamheten Kassaflöde från finansnetto och skatt Kassaflöde från rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Totalt kassaflöde % av omsättningen -10-3,2 1,9 Agellis Delårsrapport januari 10

11 EKONOMISK STÄLLNING MODERBOLAGET Resultaträkning jan- jan- jan-dec Omsättning Valutadifferenser Kostnad sålda varor och tjänster Bruttovinst Övriga intäkter Försäljnings- och marknadsföringskostnader Administrationskostnader FoU-kostnader Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar Resultat efter avskrivningar Finansiella poster Rörelseresultat efter finansiella Poster Periodens resultat Periodens aktiverade utvecklingskostnader Agellis Delårsrapport januari 11

12 Balansräkning dec Tillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Lager Kundfordringar Kassa och bank Övriga omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder S:a Eget kapital och skulder Eget kapital dec dec 2012 Aktiekapital/kapitalkonto Bundna reserver Ej registrerat aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst/förlust Koncernbidrag Periodens resultat Eget kapital Agellis Delårsrapport januari 12