Oboya Horticulture Industries AB (publ)

Transkript

1 Oboya Horticulture Industries AB (publ) DELÅRSRAPPORT Q1, JANUARI-MARS 2019 Oboya Horticulture Industries AB (publ) har som långsiktigt mål att vara en världsledande totalleverantör av produkter och tjänster till odlingsindustrin samt konsumentprodukter för hemmaodling och inomhusmiljö. Oboya Horticulture har som mål att uppnå en betydande organisk tillväxt samt att genomföra förvärv som kompletterar bolagets verksamhet. Oboyas aktier handlas på Nasdaq First North. Läs mer om Oboya på

2 JANUARI-MARS 2019 I KORTHET FÖRSTA KVARTALET (JANUARI-MARS 2019) Rörelsens intäkter uppgick till 146,8 (140,6) MSEK, en ökning med 4 procent jämfört med samma period förgående år. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 11,3 (5,0) MSEK. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 6,3 (1,7) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 4 (1) procent. Periodens nettoresultat uppgick till 5,1 (1,1) MSEK. Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,22 (0,05) kr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET (JANUARI-MARS 2019) Oboya Horticulture uppnår en hållbar tillväxt och positiv rörelsemarginal om 4 procent. Oboya Horticulture erhöll ny flowpackorder om ca 12,5 MSEK och växer inom produktområdet. UTSIKTER FÖR ÅR 2019 Oboya Horticulture fokuserar på hållbar tillväxt och god lönsamhet för räkenskapsåret Orderingången och efterfrågan är fortsatt positiv på samtliga marknader. Oboya Horticulture arbetar med ett effektiviserings- och besparingsprogram med syfte att förbättra marginalerna och lönsamheten i bolaget. Effektiviserings- och besparingsprogrammet berör hela koncernen med fokus på att reducera operativa kostnader. Arbetet är pågående och beräknas vara genomfört under det andra kvartalet Sida 1

3 VD:S KOMMENTAR RESULTATUTVECKLING Oboya Horticulture inleder det första kvartalet positivt med en hållbar tillväxt om fyra procent samt ökad lönsamhet på samtliga marknader. Omsättningen uppgick till 146,8 (140,6) MSEK, en ökning med fyra procent jämfört med samma period förgående år. Det operativa rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 11,3 (5,0) MSEK och rörelseresultat uppgick 6,3 (1,7) MSEK, vilket är i enlighet med våra förväntningar. Den förbättrade lönsamheten är hänförlig dels till vidtagna åtgärder under effektiviserings- och besparingsprogrammet, dels till ökad omsättning från vår europeiska verksamhet. Vi bedömer att det föreligger goda möjligheter att kunna fortsätta växa lönsamt och därigenom uppnå våra finansiella målsättningar för verksamhetsåret MARKNAD Vi ser fortsatt en stark efterfrågan på våra produkter och tjänster från samtliga marknader. På den europeiska marknaden har vi en god utvecklingspotential med ökad försäljning och lönsamhet genom vidareutveckling av våra konkurrenskraftiga erbjudanden med fokus på produkt- och tjänsteutveckling. Det nya miljövänliga produktsortimentet som är tillverkat av svenskt biomaterial har genererat ett stort intresse bland våra kunder på samtliga marknader. I Finland har en betydande kund lagt en större order på miljövänliga odlingsprodukter, ett produktsegment som vi tydligt ser en ökad efterfrågan på. På den kinesiska marknaden upptäcker allt fler kunder styrkan och de ekonomiska fördelarna med Oboya Horticultures breda koncept med färre mellanhänder. Vi fortsätter att erbjuda våra kunder ett brett produktsortiment samt tekniskt kunnande för utveckling av deras verksamheter. Jag ser många spännande möjligheter för Oboya Horticulture framöver såväl produkt- som marknadsmässigt. Intresset och efterfrågan som vi dagligen möter från kunder, samarbetspartner och övriga intressenter visar tydligt styrkan med vårt erbjudande. För oss är det viktigt att fortsätta att bygga och utveckla vårt produkterbjudande och skapa intressanta affärer med kunder som värdesätter långsiktigt samarbeten. HÄNDELSER Under det första kvartalet har vi fortsatt att se över vår verksamhet. Vi har haft en genomgång av bolagsstyrningen i koncernen för att uppnå försäljningssynergier på den europeiska verksamheten samt även skapa effektivitet inom organisationen. Dessutom har vi ökat investeringarna i våra produktionsenheter och därigenom skapat förutsättningar för hållbar tillväxt och lönsamhet. Vårt fokus för 2019 är att uppnå god lönsamhet och kvartalets resultat validerar för oss att det föreligger goda förutsättningar för att uppnå marginalförbättringar utan att tappa tillväxttakt. Vi ser fram emot detta fortsatta arbete. Robert Wu VD och koncernchef Sida 2

4 FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 1 Kv 1 För- Kv 4 För ändring 2018 ändring Rörelsens intäkter MSEK 146,8 140,6 4% 123,0 19% Rörelseresultat MSEK 6,3 1,7 274% -10,0 - Bruttovinstmarginal % 28% 27% - 26% - Rörelsemarginal % 4% 1% - -8% - Nettomarginal % 3% 1% - -15% - Periodens resultat MSEK 5,1 1,1 372% -18,9 - Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,22 0,05 372% -0,83 - Kassalikviditet % 76% 78% - 72% - Soliditet % 26% 31% - 26% - Genomsnittligt antal aktier (st) % % OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL EBITDA PER KVARTAL Sida 3

5 FINANSIELL INFORMATION Första kvartalet (januari-mars) OMSÄTTNING Omsättningen för det första kvartalet uppgick till 146,8 (140,6) MSEK. Omsättningen har ökat med 4 % jämfört med motsvarande kvartal RESULTAT Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgick till 6,3 (1,7) MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till 4,4 (1,4) MSEK. AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med -5,0 (-3,3) MSEK i avskrivningar, varav -4,5 (-2,8) MSEK avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och -0,5 (-0,5) MSEK avser avskrivning på immateriella anläggningstillgångar. Från och med år 2019 har en ny rekommendation, IFRS 16 Leasingavtal, trätt i kraft. IFRS 16 innebär för resultaträkningens del att leasingavgifter delats upp i avskrivningar och finansiella kostnader, vilket har medfört att koncernens avskrivningar har ökat med 1,4 MSEK. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 14,1 (3,8) MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -6,6 (-18,4) MSEK. Finansieringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om totalt -9,3 (13,8) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -1,8 (-0,8) MSEK vilket resulterade i likvida medel på balansdagen om totalt 4,3 (11,5) MSEK. FINANSIELL STÄLLNING Oboya Horticulture-koncernens disponibla likvida medel var vid periodens slut 4,3 (11,5) MSEK. Soliditeten uppgick till 26 procent vid periodens utgång jämfört med 31 procent vid motsvarande period föregående år. Räntebärande skulder uppgick till 199,7 (174,9) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 117,8 (138,6) MSEK. Koncernens balansomslutning uppgick till 449,7 (442,1) MSEK. PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 508 (529) personer varav 259 (262) är kvinnor och 249 (267) är män. MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB utgör moderbolag till dotterbolagen inom koncernen. Moderbolagets främsta uppgift är att samordna och koordinera verksamheten i dotterbolagen. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -0,3 (-1,2) MSEK. Likvida medel uppgick per den sista mars 2019 till 58 (52) TSEK. Moderbolagets soliditet uppgick per den sista mars 2019 till 68 (73) %. Moderbolaget, Oboya Horticulture Industries AB (publ) med organisationsnummer , är ett publikt aktiebolag med säte i Lerums kommun, Sverige. Sida 4

6 MILJÖ Oboya Horticulture har som mål att aktivt arbeta med att bidra till en mer miljövänligt framtid. Koncernen har ett brett perspektiv på miljöarbete såväl inom bolaget som hos underleverantörer med utgångspunkt i hur ansvar för miljöarbete fördelas, organiseras och bedrivs. Oboya Horticulture arbetar löpande med att begränsa negativ miljöpåverkan i alla delar av verksamheten. Verksamhet inom odlingsindustrin har en tydlig koppling till miljö och hållbarhet, varför Oboya anser det är viktigt att bolagets verksamhet påverkar miljön och människor positivt. Oboya Horticulture är en ansvarstagande organisation avseende hållbarhet och miljö och arbetar aktivt med miljö- och hållbarhetsarbete som omfattar hela kedjan från produktion till försäljning. AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) handlas på Nasdaq First North Stockholm sedan den 18 december Antalet aktier i bolaget uppgår till totalt st fördelade på A-aktier och B-aktier. Bolagets aktiekapital uppgår till kr fördelat på st aktier. Aktiens kvotvärde uppgår till 0,0364 kr. TIO STÖRSTA ÄGARE ANTAL A-AKTIER ANTAL B-AKTIER ANDEL RÖSTER % ANDEL KAPITAL % Oboya Holding HK Ltd ,3% 47,0% Zheijiang Sino-Italy Tus Inv Co Ltd ,0% 8,9% Rapid Invest A/S ,0% 3,6% Ningbo Tus Yangming Inv Center ,9% 3,3% Håkan Hu ,8% 3,1% Mikael Palm Andersson ,7% 3,1% LUCO Holding AB ,5% 2,7% JAFU Holding A/S ,5% 2,6% Regal Prospect Investment Ltd ,2% 2,1% Övriga aktieägare ,2% 23,5% ,0% 100,0% Kv 1 Kv 1 Helår Helår Data per aktie Antal aktier före full utspädning Antal aktier efter full utspädning Resultat per aktie före full utspädning 0,22 0,05 0,22-1,14 Resultat per aktie efter full utspädning 0,22 0,05 0,22-1,14 Genomsnittlig antal aktier före full utspädning Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning Antal utestående aktier vid periodens slut TECKNINGSOPTIONER Oboya Horticulture har, enligt beslut på årsstämman den 18 maj 2017, emitterat st teckningsoptioner först till Oboya Horti Supplies AB för överlåtelse till anställda och nyckelpersoner inom Oboya Horticulturekoncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,50 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 1 oktober 2020 till 30 oktober Teckningsoptionerna skall förvärvas till ett marknadsmässigt pris som har räknats fram enligt Black & Scholes modell. Styrelsens motiv till utfärdande av teckningsoptioner är att skapa förutsättningar för att behålla och Sida 5

7 rekrytera kompetenta personer som styrelseledamöter, som även arbetar operativt i bolaget, och därmed öka motivationen hos optionsdeltagarna. VÄSENTLIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Oboya Horticulture gör kontinuerligt bedömningar, uppskattningar och antaganden om framtiden som påverkar de i bokslutet redovisade värdena samt övrig information som har lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antagandena bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Vid årsbokslutet har inga väsentliga iakttagelser med större dignitet identifierats som kan påverka bokslutets redovisade värden. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Oboya Horticulture är beroende av konjunkturutveckling och odlingstrender på de enskilda marknaderna, där bolaget bedriver verksamhet liksom av världsekonomins utveckling i stort. Politiska beslut, såsom införande av skatter, kvoter och tullar kan påverka bolagets utveckling, åtminstone på kort sikt. Oboya Horticulture anlitar externa leverantörer, vilket innebär att prisförändringar avseende råvaror, frakter m.m. kan påverka bolagets ekonomiska utveckling. Däremot har Oboya Horticulture byggt upp ett brett leverantörsnät och bedömer att det inte föreligger någon väsentlig risk avseende försörjning av material. Eftersom verksamheten är internationell påverkas koncernen av förändringar i valutakurser. Det gäller framförallt vid omräkning av nettoomsättningen och resultat till svenska kronor som är koncernens redovisningsvaluta. FINANSIELLA RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings-, finansierings- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya Horticulture arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet, dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Från och med år 2019 har en ny rekommendation, IFRS 16 Leasing, trätt i kraft. Rekommendationen innebär att leasingavtal som tidigare rapporterats som operationella ska rapporteras i balansräkningen och leasingavgifter i resultaträkningen ersätts av avskrivningar och räntekostnader. Koncernen har valt den förenklade övergångsmetoden och har inte räknat om jämförelsetalen. Per den 31 mars 2019 har koncernens resultaträkning påverkats genom att övriga externa kostnader har minskat med leasingkostnader Sida 6

8 motsvarande ca 1,5 MSEK, avskrivningarna har ökat med ca 1,4 MSEK och finansiella kostnader har ökat med ca 0,1 MSEK. I balansräkningen har materiella anläggningstillgångar ökat med ca 6,5 MSEK och leasingskulder med ca 6,5 MSEK. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderats enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Om det finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastar resultaträkningen. GRANSKNING Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar, finansnetto och skatt. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 7

9 KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 21 maj 2019 Årsstämma 21 aug 2019 Delårsrapport kvartal 2, april-juni nov 2019 Delårsrapport kvartal 3, juli-september feb 2020 Bokslutskommuniké 2019 CERTIFIED ADVISER Erik Penser Bank är Oboyas Certified Adviser på Nasdaq First North, telefon , e-post: certifiedadviser@penser.se Denna information är sådan information som Oboya Horticulture Industries AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 april 2019 kl För mer information, vänligen kontakta Robert Wu, VD Oboya Horticulture Industries AB Tel: E-post: robert.wu@oboya.cc Hemsida: Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 25 april 2019 Robert Wu Styrelseledamot och VD Oboya Horticulture Industries AB (publ) Tfn: Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se STENKULLEN Org.nr: Sida 8

10 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter antas påverka totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. 3 mån 3 mån 12 mån TSEK Jan-mar Jan-mar Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga externa kostnader Resultat från intresseföretag Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat Resultat på säkring av valutarisk i utländska verksamheter Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Sida 9

11 BALANSRÄKNING KONCERNEN TSEK TILLGÅNGAR 31/3 31/3 31/12 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 31/3 31/3 31/12 Belopp vid årets ingång 108,5 132,9 132,9 Periodens totalresultat 9,3 5,6-24,5 Belopp vid periodens utgång 117,8 138,5 108,5 Sida 10

12 KASSAFLÖDESANALYS OCH NYCKELTAL KONCERNEN Kassaflödesanalys Jan-mar Jan-mar TSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Erhållen ränta 5 3 Erlagd ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 77 - Nettokassaflöde vid rörelseförvärv Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal (TSEK där inte annat anges) Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat före skatt Rörelsemarginal (%) 4% 1% Immateriella tillgångar Likvida medel Kortfristiga skulder Soliditet (%) 26% 31% Balansomslutning Kassalikviditet (%) 76% 78% Anställda, st Sida 11

13 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING MODERBOLAGET 3 mån 3 mån 12 mån TSEK Jan-mar Jan-mar Jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat tillika totalresultat TSEK TILLGÅNGAR 31/3 31/3 31/12 Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Sida 12