Halvårsrapport LUVIT AB (publ) januari - juni 2004

Transkript

1 Halvårsrapport LUVIT AB (publ) januari - juni 2004 Omsättningen ökade under kvartal två 2004 till 4,3 MKR (2,4) och under halvåret till 8,6 MKR (5,4) Kostnaderna reducerades med 15%, 1,3 MKR, under kvartal två 2004 jämfört med samma period 2003 Resultat efter skatt kvartal två 2004 förbättrades till -2,0 MKR (-6,4) och under halvåret till -2,6 (-12,3) Resultat per aktie uppgår till -0,47 SEK (-1,71) på kvartalet och -0,60 SEK (-3,29) på halvåret LUVIT utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskaps- och informationsspridning. Kvartal två 2004 i korthet Den goda utvecklingen från kvartal ett av försäljning, leveranser och utvecklingsarbete har fortsatt. Kostnaderna har reducerats och kostnadsnivån kommer då de förändringar som gjorts under kvartal två helt slår igenom att både medge bra kassaflöde och ökad försäljning, samt en fortsatt hög utvecklingstakt av produkter och tjänster. Försäljningsvolymen har under kvartalet varit fortsatt hög och bolaget har fortsatt arbetet med fördjupade kundrelationer. Produktutvecklingen har gått över förväntan, både avseende resurseffektivitet och kvalitet. Administrationsdelen i huvudprodukten har helt konstruerats om och baseras nu på Microsoft.NET. Flera nya funktioner har utvecklats i första hand i samarbete med de större kunderna. Marknad Användandet av Internet som led i lärandet ökar konstant, men användandet och uppköpen sker på olika sätt. Leverantörerna är många och väldigt olika. Det går ännu inte att se om utvecklingen går mot ett fåtal globala leverantörer med likartat utbud eller om det går mot lokala alternativt branschmässigt anpassade leverantörer med utökat produkt- och tjänsteinnehåll. Marknadsposition Konkurrenterna inom högre utbildning är många och priserna är mycket pressade. Många gör egna system inom egna tekniska fakulteter. LUVITs ansträngningar på denna marknad har mest rönt framgång på de stora universiteten där kompetensen och kraven på leverantörerna är högre. Medelstora och stora företag efterfrågar i större utsträckning pedagogiska lösningar som ger effektiva och kostnadsbesparande lösningar i såväl kursframtagning och kursgenomförande som stöd till kunder och anställda efter det att utbildningen genomförts. Det är framförallt inom tre områden LUVITs företagskunder framgångsrikt tillämpat internetbaserat lärande och informationsspridande: Allmän kompetenshöjande utbildning inom ekonomi, kvalitet och pc-handhavande. Produktutbildning av egen och distributörens/ kundens personal såsom säljare och tekniker inför produktlanseringar. Området för utbildning, spridande och kontroll av interna och externa regler såsom intern policy för att undvika mutor och karteller och efterföljande av lagar och förordningar som gäller till exempel vid utveckling och produktion av läkemedel. Förutom ökad efterfrågan av LUVITs mjukvara efterfrågar företagsmarknaden fler tjänster inom både IT- och pedagogikområdet, vilket sammantaget ger extra tillväxt för LUVIT. Företagsmarknaden ger även större möjlighet till internationell expansion då bolaget på ett naturligt sätt kan följa kundernas dotterbolag, kunder och konkurrenter in på andra geografiska marknader. 1

2 Baserat på marknadserfarenheter under framför allt det senaste året kommer LUVIT att fortsätta bearbeta större universitet men fokusera på och öka satsningen inom företagsmarknaden. Bolaget kommer att bredda produktområdet och tjänsteutbudet för att kunna ge företagskunderna både del- och helhetslösningar. Försäljning LUVIT hade under kvartal två 2004 en försäljning på totalt 4,3 MKR (2,4) och en orderstock på 4,2 MKR (10,4). Luvit har under kvartalet haft en av de högsta försäljningsvolymerna sedan den nya affärsmodellen med löpande licensavgifter infördes Eftersom även kvartal ett var lika bra är den sammantagna försäljningen för första halvåret den högsta hittills i den nya affärsmodellen och uppgår till 8,6 MKR (5,4). Produkt- och leveransutveckling Kursadministrationsdelen, kallad LUVIT Resource Center, har helt nyutvecklats under första halvåret och kommer att efter test och dokumentering vara klar för release till kunder under hösten. Det är den första delen av LUVITs huvudprodukt som anpassats till Microsoft.NET. Flera nya funktioner som höjer kundernas effektivitet och kontroll i kunskaps- och informationsspridandet har adderats. Prestanda i mjukvaran har ökats och användarvänligheten har avsevärt förbättrats. Utvecklingsarbetet har gått över förväntan avseende både antal funktioner som förbättrats och som adderats. Arbetet har visat att den, i kvartal tre 2003, införda utvecklingsmodellen fungerar mycket bra. Produktförnyelsearbetet fortsätter nu på samma sätt med utvärderings- och rapportfunktionerna som ska medge ännu bättre kontroll av personalens och elevernas kunskapsuppbyggnad. 4,4 4,3 4,3 Utvecklingen av LUVITs produkter sker även fortsättningsvis i nära samarbete med ett antal av bolagets större kunder som är direkt involverade i utvecklingsarbetet. 2,3 1,6 1,3 1,3 Kv 2 Kv Kv Kv 1 Kv Försäljningsutveckling 2,6 Kv ,9 Kv ,0 Kv ,7 2,4 2,0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Kv Resultat efter skatt Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgår till -2,0 MKR ( 6,4). De satsningar som LUVIT gjort mot företagsmarknaden har börjat få effekt men det bättre resultatet är även en konsekvens av LUVITs utökade arbete med kostnadskontroll samt förändrad avskrivningstid för aktiverade utvecklingskostnader. Kostnaderna har minskat med 28 % jämfört med första halvåret Leveransen till Baltic Sea Virtual Campus projektet som påbörjades 2002 håller på att avslutas och kommer att vara klart under kvartal tre. Efter en sen start av projektet återfick det fokus i slutet av 2003 och utvecklingsarbetet har sedan dess gått mycket bra. Leveransen ska nu utvärderas av de berörda universiteten och en fortsättning som anges i ramavtalet sker inte direkt och därför har orderstocken justerats. Säljorganisationen har reducerats och effektiviserats för att vara anpassad till den aktuella försäljningsvolymen från både nya och existerande kunder. Kunder De fem omsättningsmässigt största kunderna under kvartal två 2004 var Sony Ericsson Mobile Communications, Baltic Sea Virtual Campus, Boehringer Ingelheim, Lunds Universistet och Läkemedelsindustriföreningen. Rörelsens kostnader Andra kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 7,4 MKR (8,6). Jämförelsevis är kostnaderna därmed 1,3 MKR lägre 2004 än under motsvarande period Av kostnaderna på 7,4 MKR ingår poster av engångskaraktär som uppgår till 1,3 MKR. 0,7 MKR avser reservering för uppsagd personal och 0,6 MKR avser reservering för osäkra kundfordringar. Immateriella investeringar Under andra kvartalet har bolaget aktiverat 1,2 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,5 MKR (2,1) skrivits av under andra kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 5,6 MKR (4,6) per den 30 juni

3 Materiella investeringar De materiella investeringarna under andra kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift, samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,1 MKR (0,0) under andra kvartalet. De materiella tillgångarna uppgår till 1,3 MKR (2,7) per den 30 juni Finansiell ställning Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. LUVIT har under 2004 tecknat nya kontrakt med stora kunder, såsom Lif och TetraPak, samtidigt som Sony Ericsson fördjupat sitt arbete med LUVIT vilket ger en stabilare ekonomi och förbättrat kassaflöde. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott under nästkommande kvartal i bolaget. Den andra juni genomfördes en emission där Tailwind AB omvandlade fordringar på LUVIT om 3,75 MKR till aktier med en kurs om 6,57 kr per aktie. Personal Bolaget har 21 (23) personer anställda per den 30 juni ordervärde per ordertillfälle, vilket gör att styrelsen har goda förhoppningar på väsentligt förbättrat resultat under Kommande rapporttillfälle Delårsrapport kvartal 3 25 oktober 2004 Bokslutskommuniké 7 februari 2005 Redovisningsprinciper Halvårsrapporten är upprättad i överensstämmmelse med Redovisningsrådets rekommendation om Delårsrapportering RR20. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som årsredovisningen för 2003 förutom att immateriella tillgångar skrivs av på 5 år mot tidigare 1-5 år. Från och med den 1 januari 2004 har Redovisningsrådets rekommendation om Ersättningar till anställda RR29 trätt ikraft. Tillämpning av denna rekommendation har varken påverkat resultat eller finansiell ställning. I enlighet med de krav som kommer att ställas på börsnoterade bolag inom EU kommer Luvit att gå över till rapportering i enlighet med IAS/IFRS från och med år Hittills publicerade regler kommer inte att ha någon väsentlig påverkan på Luvits resultat och finansiella ställning. Lund den 23 augusti 2004 Björn Christoffersson, VD Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 30 juni Totalt uppgår antalet aktier till st med ett nominellt värde på 0,15 SEK. Ägare Aktier Kapitalröster Tailwind AB ,8 % Futuremedia Plc ,6 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag ,4 % Pamtrima Aviation AB ,2 % TeknoSeed AB ,7 % Övriga ,4 % Totalt % Framtidsutsikter 2004 har börjat bra och faktureringen är en av de högsta sedan LUVIT införde sin nya affärsmodell Arbetet med att öka antalet långa kundavtal fortsätter, samtidigt som mängden kundanpassningsorder ökar. Produktsortimentet kommer att utökas med verktyg som förenklar och höjer kundens effektivitet vid utveckling och underhåll av kurser. Detta leder till fler order och högre Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat denna halvårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktligt granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att halvårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Göran Carlsson Auktoriserad Revisor Ernst & Young Åke Stenmo Auktoriserad Revisor Ernst & Young För ytterligare information, kontakta: Björn Christoffersson, VD Tfn: bjorn.christoffersson@luvit.com Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: kamilla.hassander@luvit.com 3

4 Resultaträkning i sammandrag Not Not Not Not TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverade utvecklingskostnader Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Direkta kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag Övriga ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader Resultat efter finansiella poster PERIODENS RESULTAT Data per aktie Genomsnittligt antal aktier Antal aktier Eget kapital per aktie i kronor 0,71 1,25 0,71 1,25 0,71 1,25 0,71 1,25 Resultat per aktie -0,60-3,29-0,47-1,71-0,60-3,28-0,47-1,70 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. 4

5 Balansräkning i sammandrag Not Not TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och Bank Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Avsättningar Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt negativt negativt negativt Vinstmarginal, % negativt negativt negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr negativt negativt negativt negativt Sysselsatt kapital Räntabilitet på sysselsatt kapital, % negativt negativt negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % negativt negativt negativt negativt Soliditet, % 24% 13% 24% 13% Andel riskbärande kapital, % 24% 13% 24% 13% Skuldsättningsgrad, ggr 1,09 2,58 1,09 2,58 Genomsnittligt antal anställda Antalet anställda årets/periodens slut Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital 5

6 Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten Not Not Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar Ökning/minskning kortsiktiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagande av lån Nyemission Kvittningsemission Amortering av skuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kvartalets kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

7 Förändring i eget kapital Belopp vid periodens ingång Nyemissioner Kvittningsemission Uppskrivningsfond Tvistiga skatter Periodens resultat Belopp vid periodens utgång Aktiekapitalet uppgår till SEK. Ordinarie bolagsstämma den 26 april beslöt att ändra nominellt värde på aktierna från 1 SEK till 0,15 SEK. LUVIT har tidigare gjort en avsättning avseende ingående moms på kostnader i samband med nyemssion. Eftersom praxis på det aktuella området varit oklar har bolaget överklagat Skattemyndighetens beslut att neka avdrag till länsrätten. Skatterättsnämnden har i ett förhandsbesked meddelat besvarat frågan om ett bolag som är fullt skattepliktigt för mervärdesskatt har rätt till avdrag för ingående mervärdesskatt. Eftersom Riksskatteverket (numera Skatteverket) har till Regeringsrätten begärt fastställelse av förhandsbeskedet har LUVIT löst upp avsättningen. Noter Not 1 Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingskostnader Summa vid kvartalets utgång Not 2 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR Not 3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar Orealiserade kursdifferenser Rearesultat försäljning anläggningstillgångar Summa vid kvartalets utgång

8 Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget - kvartalsvis TKR kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverade utvecklingskostnader Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Direkta kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Nedskrivning goodwill Omstruktureringskostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresutlat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster Räntekostnader Resultat efter finansiella poster KVARTALETS RESULTAT

9 Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, LUND