SAMMANFATTNING. Sammanfattningarna består av informationskrav som kallas punkter. Dessa punkter har numrerats i avsnitt A E (A.1 E.7).

Transkript

1 SAMMANFATTNING Sammanfattningarna består av informationskrav som kallas punkter. Dessa punkter har numrerats i avsnitt A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning omfattar alla de punkter som ska uppges för det aktuella värdepappret och emittenten. Det kan finnas luckor i numreringen av punkterna, eftersom alla punkter inte behöver uppges i denna sammanfattning på grund av värdepapperets eller emittentens natur. Även om värdepapperets eller emittentens natur skulle kräva att någon punkt inkluderas i sammanfattningen, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. I sådana fall ingår en kort beskrivning av punkten i sammanfattningen tillsammans med angivelsen "ej tillämplig". Punkt Informationsskyldighet Information Avsnitt A Introduktion och varningar A.1 Introduktion Följande sammanfattning är inte avsedd som en omfattande presentation, utan en inledning till den detaljerade information som presenteras i detta Prospekt, inklusive Bolagets koncernbokslut och övriga ekonomiska uppgifter som finns i detta Prospekt. Placerare ska grunda sina placeringsbeslut om Aktierna på hela den information som presenteras i Prospektet. En del av de termer som används i sammanfattningen har definierats på ett annat ställe i detta Prospekt. A.2 Samtycke till vidareförsäljning och slutlig placering av värdepapperen/tid för erbjudande/villkor för samtycke Avsnitt B Emittent Om åtal väcks rörande uppgifterna i detta Prospekt inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, kan den placerare som agerar som kärande bli tvungen att ansvara för kostnaderna för översättningen av Prospektet enligt lagstiftningen i den medlemsstat där åtalet väcks före rättegången anhängiggörs. Civilrättsligt ansvar tillämpas på de personer som har uppgjort sammanfattningen, inklusive dess översättning, men endast om sammanfattningen är vilseledande, inexakt eller inkonsekvent i relation till de övriga delarna av Prospektet eller om man i sammanfattningen tillsammans med de övriga delarna av Prospektet inte ger central information för att hjälpa placerarna när de överväger placering i Aktierna. Ej tillämplig. Det är frågan om ett börsprospekt för Erbjudna aktier som erbjuds av emittenten och som tecknas med optionsrätter. B.1 Officiellt namn Bolagets officiella namn är Stockmann Oyj Abp. B.2 Säte, juridisk form, tillämplig lagstiftning och land där bildandet ägde rum B.3 Den aktuella verksamhetens natur och huvudsakliga verksamhetsområden Bolagets hemort är Helsingfors. Bolaget är ett publikt aktiebolag som grundats i Finland och på bolaget tillämpas finsk lag. Stockmann är ett på Helsingfors Börs noterat detaljhandelsföretag som grundades Stockmanns affärsenheter är varuhusgruppen och modekedjorna. Varuhusgruppen-affärsenheten omfattar varuhus, Stockmann.com, Akademiska Bokhandeln, Hobby Hall-nätbutikerna samt Stockmann Beauty-butikerna och köpcentret Nevsky Centre. Varuhusgruppen har verksamhet i Finland, Ryssland, Estland och Lettland. Modekedjorna-affärsenheten omfattar modebutikskedjorna Lindex och Seppälä. Lindex, en av de ledande modebutikskedjorna i norra Europa, har

2 B.4a De senaste och mest betydande trenderna som påverkar emittenten och dess verksamhetsområde verksamhet i Finland, Sverige, Norge, Ryssland, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tjeckien och Slovakien. Därutöver har Lindex franchisebutiker på Island, i Förenade Arabemiraten, Saudiarabien, Bosnien-Hercegovina, Kroatien, Serbien samt en nätbutik med verksamhet inom EU och i Norge. Seppälä har verksamhet i Finland, Ryssland, Estland, Lettland och Litauen. Seppälä har en nätbutik i Finland. Enligt ett börsmeddelande som bolaget utgav sjönk Stockmannkoncernens omsättning från året innan med 4,7 procent och uppgick till 141,1 miljoner euro i mars Den minskade omsättningen berodde på valutakurserna, eftersom den ryska rubeln sjönk till en rekordartat låg nivå i förhållande till euron. Även den svenska kronan och norska kronan var klart svagare än för ett år sedan. Beräknat med jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 0,4 procent. Varuhusgruppens omsättning minskade med 5,5 procent. Omsättningen minskade med 2,6 procent i Finland och med 11,5 procent utomlands. Omsättningen ökade i de baltiska varuhusen, men i Ryssland fortsatte omsättningen minska på grund av den försvagade rubeln. Omsättningen för modekedjorna-affärsenheten minskade med 3,6 procent; med 1,8 procent i Finland och med 4,0 procent utomlands. Lindex omsättning räknat i euro minskade med 2,4 procent. Beräknat med jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 4,0 procent. Seppäläs omsättning minskade med 11,7 procent. Nedgången berodde särskilt på nedlagda butiker i Ryssland och den försvagade rubeln. Omsättningen beräknat i euro i varuhusens Galna Dagar-kampanj minskade med 6 procent. I de baltiska länderna ökade omsättningen med 2 procent. I Ryssland minskade omsättningen beräknat i euro med 12 procent, men beräknat i rubel ökade omsättningen med 8 procent. I Finland sjönk omsättningen med 5 procent trots en stark försäljningstillväxt inom näthandeln. Enligt ett börsmeddelande som bolaget publicerade kommer man att se över varuhusens verksamhetsmodell i Finland. I den rådande svaga marknadssituationen inom detaljhandeln är målet att bilda en effektiv försäljningsfokuserad organisation som betjänar både varuhusens och nätbutikernas kunder. Med förändringarna eftersträvas jämförbara årliga inbesparingar på ca 10 miljoner euro. Inbesparingarna skulle i fullo förverkligas från och med år Som en följd av den planerade nya organisationsmodellen inleder Stockmann samarbetsförhandlingar som berör personalen i varuhusen i Finland, kundservicen i nätbutikerna Stockmann.com och Akateeminen.com samt eftermarknadsföringen, dvs. sammanlagt cirka personer. Enligt förhandlingsförslaget kan omorganiseringarna leda till en minskning på högst 330 årsverken. Dessutom förhandlas om bl.a. förändringar i arbetsbeskrivningarna. De planerade förändringarna är en del av Stockmanns kostnadsbesparingsprogram som inleddes våren Tidigare har man informerat om strukturella förnyelser inom varuhusgruppens marknadsföring och logistik. Strukturförändringar kartläggs fortsättningsvis inom övriga delar av organisationen. B.5 Koncernstruktur Stockmannkoncernens moderbolag är Stockmann Oyj Abp. B.6 Ägarandelar, rösträtter och bestämmande inflytande som ska meddelas I tabellen nedan anges de tio största aktieägarna i Bolaget : Aktieägare Aktieinnehav (%) HTT STC Holding Oy Ab... 11,68 Föreningen Konstsamfundet-gruppen... 9,39 Föreningen Konstsamfundet r.f.... 8,01 KSF Media Holding Ab... 1,38 Svenska litteratursällskapet i Finland... 7,58

3 Niemistö-gruppen... 5,82 Oy Selective Investor Ab.... 3,73 Niemistö Kari... 2,10 Stiftelsen för Åbo Akademi... 4,28 Etolabolagen... 4,24 Etra Oy... 2,88 Etola Oy... 0,68 Oy Maritim Ab... 0,66 Etola Erkki... 0,12 Samfundet Folkhälsan i svenska Finland r.f.... 2,17 Samfundet Folkhälsan i svenska Finland r.f.... 1,10 Folkhälsans forskningsstiftelse... 1,06 Jenny och Antti Wihuris fond... 1,87 Statens Pensionsfond... 1,58 Inez och Julius Polins fond... 1,50 B.7 Utvald historisk finansiell information Uppgifterna nedan, som presenteras under rubrikerna Uppgifter om balansräkningen, Kassaflödesanalys, Uppgifter om balansräkningen och Nyckeltal, härstammar från de ekonomiska uppgifter för Bolaget från de tremånadersperioder som gick ut och , samt koncernbokslutsuppgifter för de räkenskapsperioder som gick ut , och Stockmanns koncernbokslut har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) som har godkänts för tillämpning inom EU. Vid upprättandet har man tillämpat på varje bokslutsdag gällande IAS- och IFRS-standarder samt IFRIC- och SICtolkningar. Med internationella redovisningsstandarder avses i den finska bokföringslagen samt i bestämmelser som ges med stöd av bokföringslagen standarder som antagits för tillämpning i gemenskapen i enlighet med Europaparlamentets och Europarådets förordning om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Koncernens resultaträkning Oreviderad Reviderad mn euro OMSÄTTNING 395,6 431, , , ,3 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 0,6 0,2 Användning av material och förnödenheter 215,5 233, , , ,4 Kostnader för löner och anställningsförmåner 97,5 100,3 397,8 405,1 390,0 Avskrivningar och nedskrivningar 18,2 18,6 74,4 74,5 77,7 Övriga rörelsekostnader 108,3 113,4 463,6 480,9 439,4 439,5 466, , , ,5 RÖRELSEVINST -43,9-34,6 54,4 87,3 70,1 Finansiella intäkter 0,1 1,4 4,5 1,8 0,5 Finansiella kostnader -5,6-7,4-32,1-34,2-34,9 VINST FÖRE SKATTER -49,3-40,7 26,8 54,9 35,7 Inkomstskatter 9,2 4,1 21,6-1,4-4,9 RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT -40,1-36,5 48,4 53,6 30,8 HÄNFÖRLIGT TILL

4 Moderbolagets ägare -40,1-36,5 48,4 53,6 30,8 Ägare utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-40,1-36,5 48,4 53,6 30,8 Resultat per aktie, emissionsjusterat, euro -0,56-0,51 0,67 0,74 0,43 Resultat per aktie, emissionsjusterat, utspätt, euro -0,56-0,51 0,67 0,74 0,43 RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT -40,1-36,5 48,4 53,6 30,8 Övriga poster i totalresultatet som inte senare överförs till resultaträkningen Poster som orsakas av omdefinieringen av förmånsbestämd nettoskuld 0,0 0,0 0,1-0,1 Övriga poster i totalresultatet som senare överförs till resultaträkningen Omräkningsdifferenser av de utländska enheterna -2,0-1,2-5,8 4,4 2,1 Säkring av kassaflöde 0,5 2,0 0,5-2,7 2,4 Övrigt totalresultat, netto -1,5 0,8-5,3 1,6 0,4 RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT -41,6-35,7 43,1 55,2 35,2 Koncernbalansräkning mn euro TILLGÅNGAR Oreviderad Reviderad LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Goodwill 785,3 841,0 792,2 818,8 788,5 Övriga immateriella tillgångar 167,8 163,2 168,0 157,3 133,1 Immateriella tillgångar sammanlagt 953, ,2 961,8 976,1 921,5 Materiella anläggningstillgångar Mark- och vattenområden 42,1 42,1 42,1 42,2 42,2 Byggnader och anläggningar 436,6 452,9 440,4 456,9 470,3 Maskiner och inventarier 90,1 107,7 95,8 112,1 125,0 Ändrings- och ombyggnadskostnader för hyrda lokaliteter 31,2 36,2 32,4 37,8 45,7 Förskott och pågående nyanläggningar 6,8 6,3 5,8 6,2 8,1 Materiella anläggningstillgångar sammanlagt 606,7 645,2 616,5 655,1 691,2 Placeringar som kan säljas 0,5 0,5 0,5 1,1 5,0 Långfristiga fordringar 7,9 5,0 7,9 5,0 0,5 Latenta skattefordringar 16,8 10,8 17,3 16,1 11,6 LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR SAMMANLAGT 1 585, , , , ,9 KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR Omsättningstillgångar 336,8 347,1 285,8 281,4 264,7 Kortfristiga fordringar Fordringar, räntebärande 39,9 42,5 43,1 43,8 45,6 Fordringar, räntefria 80,7 77,6 76,9 71,8 75,6 Inkomstskattefordringar 11,3 7,3 0,8 0,6 13,6 Kortfristiga fordringar sammanlagt 131,9 127,4 120,9 116,2 134,8

5 Likvida medel 17,9 24,8 33,9 36,1 33,2 KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR SAMMANLAGT 486,6 499,3 440,6 433,7 432,8 TILLGÅNGAR SAMMANLAGT 2 071, , , , ,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 144,1 144,1 144,1 144,1 143,7 Överkursfond 186,1 186,1 186,1 186,1 186,1 Övriga fonder 294,4 295,4 293,9 293,4 294,9 Omräkningsdifferenser 2,1 8,8 4,1 10,0 5,6 Ackumulerade vinstmedel 197,9 180,6 266,8 259,7 239,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 824,5 814,9 894,9 893,3 869,9 Andel hänförlig till ägare utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 EGET KAPITAL SAMMANLAGT 824,5 814,9 894,9 893,3 869,9 LÅNGFRISTIGA SKULDER Latenta skatteskulder 61,4 68,4 61,5 66,4 68,1 Långfristiga skulder, räntebärande 600,4 505,8 469,4 502,9 533,9 Pensionsåtaganden 0,1 0,3 0,1 0,3 0,4 Avsättningar 0,4 0,4 0,1 LÅNGFRISTIGA SKULDER SAMMANLAGT 662,3 574,8 531,4 570,0 602,5 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga skulder, räntebärande 306,7 466,2 345,4 345,6 328,6 Kortfristiga skulder, räntefria Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder 246,1 308,0 269,4 275,7 259,5 Inkomstskatteskulder 3,1 0,9 3,3 2,0 2,2 Kortfristiga avsättningar 0,2 0,4 0,2 0,4 Kortfristiga skulder, räntefria sammanlagt 249,4 302,9 272,8 278,1 261,7 KORTFRISTIGA SKULDER SAMMANLAGT 556,1 775,5 618,3 623,8 590,3 SKULDER SAMMANLAGT 1 218, , , , ,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER SAMMANLAGT 2 042, , , , ,7 Koncernens kassaflödesanalys Oreviderad Reviderad mn euro KASSAFLÖDE FRÅN RÖRELSEN Räkenskapsperiodens resultat -40,1-36,5 48,4 53,6 30,8 Justeringar Avskrivningar och nedskrivningar 18,2 18,6 74,4 74,5 77,7 Försäljningsvinster (-) och -förluster (+) från försäljning av bestående aktiva 0,5 0,0 0,6-0,4 0,3 Räntekostnader och övriga finansiella kostnader 5,6 7,4 32,1 34,2 34,9 Ränteintäkter -0,1-1,4-4,5-1,8-0,5 Inkomstskatter -9,2-4,1-21,6 1,4 4,9 Övriga justeringar 0,0 0,2 0,5 2,1 1,5 Förändring av rörelsekapital Förändring av försäljningsfordringar och övriga fordringar -2,6-17,5 0,5 6,5 1,6 Förändring av omsättningstillgångar -50,0-60,2 6,8-12,8 23,8 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder -28,8-8,0-4,8-6,2-27,1 Betalda räntor och övriga finansiella kostnader -5,1-7,0-26,4-33,3-32,5 Erhållna räntor 0,1 0,1 4,3 0,4 0,3

6 Övriga finansiella poster från rörelsen 0,0 0,0-1,8-0,5 - Betalda skatter -1,5-2,8 17,0 6,0-2,0 NETTOKASSAFLÖDE FRÅN RÖRELSEN -112,9-111,3 125,4 123,7 66,2 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGAR Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -9,5-14,2-61,1-54,1-63,9 Överlåtelseintäkter från materiella och immateriella tillgångar 0,0 0,2 0,0 1,5 5,2 Erhållna dividender 0,0 0,0 0,2 0,2 0,1 NETTOKASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGAR -9,5-60,9-52,4-58,6 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERING Betalningar erhållna från emission 0,0 0,0 0,0 1,6 6,0 Upptagning av kortfristiga lån 280,6 105,3 324,0 268,1 263,7 Återbetalning av lån -328,5 0,0-316,2-263,7-284,7 Upptagning av långfristiga lån 405,2 0,0 86,4 248,0 90,4 Återbetalning av långfristiga lån -256,1-0,7-114,9-287,3-25,5 Återbetalning av finansiella leasingskulder -0,8-1,8-4,7-2,5-2,5 Utbetalda dividender 0,0 0,0-43,1-35,9-58,3 NETTOKASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERING 100,5 102,8-68,5-71,7-10,9 Förändring av likvida medel -22,0-22,4-4,0-0,4-3,4 Likvida medel vid periodens ingång 33,9 36,1 36,1 33,2 36,7 Inverkan av kursdifferenser -0,1 0,2-0,4-0,6 0,1 Checkräkning med kredit, vid periodens början -6,1-3,9-3,9-0,1-0,3 Likvida medel 17,9 24,8 33,9 36,1 33,2 Checkräkning med kredit -12,1-14,9-6,1-3,9-0,1 Likvida medel vid periodens utgång 5,8 10,0 27,8 32,2 175,8 Nyckeltal Oreviderad Reviderad Omsättning mn euro 395,6 431, , , ,3 Rörelsevinst mn euro -43,9-34,6 54,4 87,3 70,1 Andel av omsättningen % -11,1-8,0 2,7 4,1 3,5 Vinst före skatt mn euro -49,3-40,7 26,8 54,9 35,7 Andel av omsättningen % -12,5-9,4 1,3 2,6 1,8 Aktiekapital mn euro 144,1 144,1 144,1 144,1 143,7 Serie A mn euro 61,3 61,3 61,3 61,3 61,3 Serie B mn euro 82,8 82,8 82,8 82,8 82,4 Dividender mn euro ,8 43,2 35,9 Avkastning på eget kapital % 5,4 4,7 5,4 6,1 3,5 Avkastning på sysselsatt kapital % 2,7 4,0 3,4 5,1 4,1 Sysselsatt kapital mn euro 1 773, , , , ,7 Kapitalomsättningshastighet - - 1,2 1,2 1,2 Omsättningstillgångarnas omloppstid - - 3,7 3,8 3,9 Soliditet % 41,3 37,7 43,8 42,8 42,2 Nettoskuldsättningsgrad % 104,2 116,2 87,3 90,9 95,3 Investeringar i anläggningstillgångar mn euro 9,4 11,5 56,9 60,3 66,0 Andel av omsättningen % 2,4 2,7 2,8 2,8 3,3 Räntebärande fordringar mn euro 39,9 42,5 43,2 43,8 45,6

7 Räntebärande främmande kapital mn euro 907,1 972,0 814,8 848,5 862,5 Räntebärande nettoskuld mn euro 849,6 904,7 735,3 768,6 783,7 Balansomslutning mn euro 2 071, , , , ,7 Personalkostnader mn euro 97,5 100,3 397,8 405,1 390,0 Andel av omsättningen % 24,6 32,2 19,5 19,1 19,4 Antal anställda i medeltal personer Omsättning/person tusen euro ,1 135,6 125,6 Rörelsevinst/person tusen euro - - 3,6 5,6 4,4 Personalkostnader/person tusen euro ,6 26,0 24,4 Beräkningsgrunder för nyckeltalen Vinst före skatt = rörelsevinst + finansiella intäkter - finansiella kostnader Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % = 100 x = 100 x räkenskapsperiodens vinst eget kapital + minoritetsintresse (genomsnittligt under året) vinst före skatt + räntekostnader och övriga finansiella kostnader sysselsatt kapital Sysselsatt kapital = balansomslutning - latent skatteskuld och övriga räntefria skulder (genomsnittligt under året) Soliditet Nettoskuldsättningsgrad = 100 x = 100 x eget kapital i balansräkningen + minoritetsintresse balansomslutning - erhållna förskott räntebärande främmande kapital - likvida medel eget kapital sammanlagt Räntebärande nettoskuld = räntebärande främmande kapital - likvida medel - räntebärande fordringar Uppgifter per aktie Oreviderad Reviderad Resultat/aktie, emissionsjusterat euro -0,56-0,51 0,67 0,74 0,43 Resultat/aktie, emissionsjusterat, utspätt euro -0,56-0,51 0,67 0,74 0,43 Eget kapital/aktie euro 11,84 11,31 12,42 12,40 12,11 Dividend/aktie euro - - 0,40 0,60 0,50 Dividend av resultatet % ,5 80,6 116,20 Kassaflöde/aktie, emissionsjusterat euro - - 1,74 1,72 0,93 Effektiv dividendavkastning % - Serie A - - 3,6 4,3 3,7 - Serie B - - 3,6 4,4 4,2 Aktiernas P/E-tal - Serie A ,5 18,9 31,9 - Serie B ,4 18,3 28,0 Slutnotering euro - Serie A 10,60 13,90 11,06 14,08 13,65 - Serie B 10,71 12,22 11,04 13,60 11,98 Periodens högsta kurs euro - Serie A 12,40 15,20 15,20 19,50 29,85 - Serie B 12,58 14,92 14,92 18,68 28,48 Periodens lägsta kurs euro - Serie A 10,34 13,50 11,00 13,40 13,44 - Serie B 10,45 11,98 10,75 12,12 11,60 Periodens medelkurs euro - Serie A 11,47 14,60 12,51 15,57 18,71 - Serie B 11,41 13,80 12,50 15,19 18,68 Aktieomsättning st.

8 - Serie A Serie B Aktieomsättning % - Serie A 0,7 0,2 1,5 1,4 1,6 - Serie B 13,2 15,0 35,1 27,3 37,4 Aktiestockens marknadsvärde vid periodens utgång mn euro 768,3 931,8 796,0 994,6 911,8 Antal aktier vid periodens utgång st Serie A Serie B Emissionsjusterat antal aktier, vägt medeltal st Serie A Serie B Emissionsjusterat antal aktier, utspätt vägt medeltal st Egna aktier st Serie A Serie B Antal aktieägare vid periodens utgång st Beräkningsgrunder för nyckeltalen Resultat/aktie, emissionsjusterat = Eget kapital/aktie = vinst före skatt - minoritetsintresse - inkomstskatter emissionsjusterat antal aktier i genomsnitt 1) eget kapital - fond för egna aktier antal aktier på bokslutsdagen 1) Dividend/aktie = dividend/aktie Dividend av resultatet, % = 100 x dividend/aktie resultat/aktie, emissionsjusterat Kassaflöde/aktie = kassaflöde från rörelsen emissionsjusterat antal aktier i genomsnitt 1) Effektiv dividendavkastning, % = 100 x dividend/aktie börskurs vid periodens utgång Aktiernas P/E-tal = börskurs vid periodens utgång resultat/aktie, emissionsjusterat Kurs vid periodens utgång = aktiekurs på bokslutsdagen Räkenskapsperiodens högsta kurs = räkenskapsperiodens högsta kurs för aktierna Räkenskapsperiodens lägsta kurs = räkenskapsperiodens lägsta kurs för aktierna Räkenskapsperiodens medelkurs = aktieomsättning i euro dividerat med medelantal omsatta aktier under räkenskapsperioden Aktieomsättning = aktieomsättning i stycke, justerad med effekten av aktieemissionerna Aktiestockens marknadsvärde vid periodens utgång = antal aktier per aktieslag multiplicerat med börskursen på bokslutsdagen 1) Exkl. innehav av egna aktier Informationsskyldigh Information

9 Punkt et B.8 Utvald proformaredovisning Ej tillämplig. Detta Prospekt inkluderar ingen proformaredovisning. B.9 Resultatprognos I delårsrapporten för perioden samt på Prospektets datum uppskattar Stockmann att på grund av de svaga valutakurserna och en mindre än förväntad konsumtionsefterfrågan i Ryssland och Finland, kommer koncernens omsättning i euro under år 2014 att vara mindre än år Rörelsevinsten förväntas inte överstiga siffran för år B.10 Natur av eventuella anmärkningar i revisionsberättelsen rörande historisk ekonomisk information Ej tillämplig. Bolagets revisionsberättelser för räkenskapsperioderna som gick ut , och innehöll inga anmärkningar. B.11 Rörelsekapital Enligt Stockmanns lednings bedömning är Bolagets rörelsekapital tillräckligt för de följande tolv månaderna. Avsnitt C Värdepapper C.1 Slag och kategori av värdepapper som upptas till handel C.2 Emissionsvaluta för värdepapperen C.3 Antal emitterade aktier/nominellt värde per aktie C.4 Rättigheter som sammanhänger med värdepapperen Aktierna erbjuds i form av värdeandelar. Bolaget har två aktieserier som delas in i A- och B-aktier. Varje aktie i A-serien berättigar till tio röster och varje aktie i B-serien till en röst. Aktiernas nominella värde i båda serierna är 2,00 euro, och båda berättigar till lika stor dividend. Aktierna är införda i värdeandelssystemet och är föremål för handel på Helsingforsbörsen. A- aktiens handelskod är STCAS och B-aktiens STCBV. A-aktiens ISIN-kod är FI B-aktiens ISIN-kod är FI Före börslistningen är ISIN-koden för de Erbjudna aktierna FI och handelskoden STCBVN0112. De erbjudna Aktierna är B-aktier. I samband med börslistningen ändras ISIN-koden för de Erbjudna aktierna så att den motsvarar ISIN-koden för de bolagets börslistade B-aktier, FI , och handelskoden ändras så att den motsvarar bolagets börslistade aktier, STCBV. Aktierna är denominerade i euro. Vid datumet för föreliggande Prospekt var Bolagets aktiekapital ,00 euro, fördelat på aktier i serie A och aktier i serie B. Det nominella värdet för Bolagets A- och B-aktier är 2,00 euro. Teckningsrätter Enligt aktiebolagslagen har aktieägarna i ett finländskt aktiebolag företrädesrätt till teckning av nya aktier i bolaget i proportion till sina aktieinnehav, om inte bolagsstämman som gäller emissionen bestämmer något annat. Bolagsstämmor Enligt aktiebolagslagen utövar aktieägarna sin bestämmanderätt i bolagets ärenden på bolagsstämmorna. Rösträtt En aktieägare får delta i bolagsstämman och använda sin rösträtt där antingen personligen eller genom befullmäktigat ombud. Enligt aktiebolagslagen berättigar varje aktie till en röst på bolagsstämman och annat föreskrivs inte i Bolagets bolagsordning. På bolagsstämman fattas besluten i allmänhet som majoritetsbeslut. Vissa beslut, såsom ändringar i bolagsordningen och beslut om fusion, delning eller försättande i likvidation av bolaget, kräver minst två tredjedelars majoritet av de givna rösterna och av de vid stämman representerade aktierna. Vidare krävs samtycke av alla aktieägare för vissa beslut, som till exempel ändringar av bolagsordningen, som förändrar

10 C.5 Inskränkningar i rätten att överlåta värdepapperen C.6 Upptagning till handel rättigheterna för aktieägare av samma aktieserie eller ökar bolagets eller aktieägarnas rätt till inlösen, eller förutom majoritet även godkännande av de aktieägare som beslutet gäller, om ändringen gäller endast vissa aktieägare. Dividender och övrig utdelning av tillgångar Enligt aktiebolagslagen beslutar bolagsstämman om dividendutdelning. I regel har dividend på bolagens aktier utdelats endast en gång om året och först efter att den ordinära bolagsstämman fastställt Bolagets bokslut och beslutat om eventuell dividendutdelning på basis av bolagsstyrelsens förslag till dividendutdelning. Enligt aktiebolagslagen kan dividendutdelningen också basera sig på annat än det reviderade bokslutet för den senaste räkenskapsperioden förutsatt att bolagsstämman har fastställt detta bokslut. Bolagets dividendutdelning förutsätter majoritetsbeslut av aktieägarna på bolagsstämman. Enligt aktiebolagslagen får beloppet av den utdelade dividenden inte överstiga de utdelningsbara medlen i moderbolagets senaste fastställda och reviderade bokslut. Medlen får dock inte delas ut om det då beslut om utdelning fattas är eller borde vara känt att bolaget är insolvent eller att utdelningen ger upphov till insolvens. Moderbolagets fria egna kapital uppgick till 372,4 miljoner euro. Enligt Bolagets reviderade bokslut (FAS) uppgick Bolagets utdelningsbara egna kapital till 394,2 miljoner euro. De Erbjudna aktiernas rätt till dividend och aktieägarnas övriga rättigheter börjar när aktierna har införts i handelsregistret. Således berättigar de Erbjudna aktierna inte till den dividend på 0,40 euro per aktie som Bolaget beslutade på bolagsstämman och som utbetalades Aktierna är fritt överlåtbara. Lagstiftningen i vissa stater kan begränsa spridningen av Prospektet. Inga åtgärder har vidtagits för att registrera Aktierna eller offentligt tillhandahålla aktierna i något annat land än Finland. Bolaget lämnar in en ansökan om börsnotering på Helsingforsbörsen rörande notering av Bolagets aktier på Helsingforsbörsens börslista med handelskoden STCBV. Handeln med aktierna förväntas börja på Helsingforsbörsens börslista uppskattningsvis C.7 Dividendpolitik Enligt Stockmanns dividendpolitik har Bolaget som mål att dela ut i dividend minst hälften av resultatet per aktie utan engångsposter, dock med beaktande av utvecklingsbehoven i Bolagets affärsverksamhet och den finansiering som krävs av tillväxten i affärsverksamheten. Utdelningen av dividender och storleken på dessa beror på Bolagets framtida resultat, ekonomiska ställning, kassaflöde, investeringar, betalningsförmåga, konjunkturväxlingar och andra faktorer. Även om Bolagets styrelse inte har anledning att tro att dividendutdelningen inte skulle fortsätta i framtiden i enlighet med den ovan beskrivna dividendpolitiken, kan det inte finnas någon säkerhet om att dividender skulle utdelas årligen eller om storleken på den utdelade dividenden per år. Stockmanns bolagsstämma som hölls beslutade att en dividend på 0,40 euro per aktie utbetalas för räkenskapsperioden 2013, dvs. totalt 28,8 miljoner euro. Avsnitt D Risker D.1 Huvudsakliga risker specifika för emittenten eller branschen Risker är förknippade med Bolaget som emittent, dess affärsverksamhet och verksamhetsmiljö och de Erbjudna aktierna. Vissa av riskerna kan vara betydande. De risker som anges nedan baserar sig på uppgifter tillgängliga på datumet för Prospektet och bedömningar rörande betydande risker som gjorts utifrån dessa. Risker i anslutning till det rådande makroekonomiska läget Störningar på den internationella marknaden och en negativ allmän ekonomisk utveckling kan ha en ogynnsam inverkan på Bolagets

11 affärsverksamhet och rörelseresultat; Negativ ekonomisk utveckling och ogynnsamma förhållanden i de länder där Stockmann har verksamhet kan ha en ogynnsam inverkan på Bolagets affärsverksamhet och rörelseresultat; Risker i anslutning till Stockmanns affärsverksamhet Om Stockmanns strategi misslyckas kan det leda till att Stockmanns tillväxt och lönsamhet försvagas i framtiden; Funktionsstörningar i datasystem kan inverka negativt på effektiviteten och/eller lönsamheten för Stockmanns affärsverksamhet; Misslyckande i att attrahera kompetent personal eller förlust av nyckelpersoner kan störa Stockmanns affärsverksamhet och inverka ogynnsamt på Bolagets ekonomiska resultat; Om vinsten under årets sista kvartal på grund av säsongsmässigheten i Stockmanns affärsverksamhet underskrider den förväntade nivån äventyras resultatet för hela året; Stockmann kan misslyckas i utvecklingen av varumärkena i Stockmannkoncernen och sitt stamkundsprogram; Stockmanns rörelsevinst och resultat beror på hur väl Bolaget lyckas erbjuda konsumenterna attraktiva produkter och tjänster till konkurrenskraftiga priser, förutspå trender och reagera på förändringar i konsumtionsvanorna tillräckligt snabbt; Stockmann kan misslyckas i att öka omsättningen inom näthandeln och förbättra lönsamheten; En misslyckad hantering av lagernivån kan inverka negativt på lönsamheten av Stockmanns verksamhet; Stockmanns tillväxt och rörelsevinst beror på konsumenternas penninganvändning och förtroende för den ekonomiska utvecklingen; En hård konkurrens inom detaljhandeln kan leda till att Stockmanns försäljning och rörelsevinst minskar; Problem i distributionsnätverket och lagerhållningen kan inverka negativt på Bolagets affärsverksamhet; En stor del av de produkter som Stockmann säljer kommer från utländska leverantörer; risker i anslutning till internationell handel kan inverka negativt på Bolagets affärsverksamhet; Detaljhandeln är känslig för allmänna ekonomiska förändringar; Risker i anslutning till produktsäkerhet och försäkringar; Stockmanns strategiska företagsförvärv integreras eventuellt inte på ett framgångsrikt sätt i Bolagets nuvarande affärsverksamheter eller integreringen slukar mer resurser än förväntat. Risker i anslutning till Ryssland Risker kan förknippas med verksamhetsmiljön i Ryssland; Nya restriktioner som påverkar handeln eller striktare tullkrav i Ryssland kan inverka på lönsamheten av Stockmanns verksamhet och rörelsevinsten;

12 Finansiella risker D.3 De viktigaste riskerna specifika för värdepapperen Avsnitt E Erbjudande E.1 Nettotillgångar/uppsk attade totala kostnader E.2a Motiven till erbjudandet/medelan vändning/uppskattad e totala nettotillgångar E.3 Villkor för erbjudandet Stockmanns expansion och fortsatta förmåga att återbetala skulder förutsätter ett starkt kassaflöde; Stockmann får eventuellt inte någon finansiering med konkurrenskraftiga villkor eller någon finansiering alls; Stockmanns skuldsättning kan ha en ogynnsam inverkan på Bolagets affärsverksamhet; Fluktuationer i räntenivån kan ha en ogynnsam inverkan på Stockmanns rörelseresultat; Fluktuationer i valutakurserna kan ha en ogynnsam inverkan på Stockmanns rörelseresultat; Allvarliga störningar på finansmarknaden utsätter Bolaget för motpartsrisker; Balansrisker; Bolagets förmåga att betala ut dividend i framtiden är beroende av Stockmanns ekonomiska resultat; Skatterisker; Risker i anslutning till framtida aktieemissioner eller andra arrangemang. Risker i anslutning till optionsprogrammet Aktiernas marknadspris kan variera; Det proportionella värdet på de aktier som ägs av Stockmanns aktieägare kan sjunka; Placerarna kan inte återkalla beslutet om aktieteckningarna. Det kapital som samlas från aktieteckningarna är högst 37,2 miljoner euro, som Stockmann använder till en finansiering av rörelsekapital. De totala kostnaderna för arrangemanget av aktieteckningar som görs med optionsrätter uppgår till cirka 100 tusen euro. Man har avvikit från aktieägarnas företrädesrätt till teckning genom att ge optionsrätt till en del av Stockmanns stamkunder i enlighet med dessa villkor. Man har avvikit från aktieägarnas företrädesrätt, eftersom syftet med beviljandet av optionsrätter är att erbjuda de stamkunder som ofta handlar i Bolaget en betydande förmån som kan belöna stamkunderna för deras köplojalitet och även förbättra Stockmanns konkurrensställning. Villkor för aktieteckning Aktieteckning med stöd av optioner Med stöd av optioner kan högst (två miljoner femhundra tusen) nya B-aktier med ett nominellt värde på två (2) euro i Bolaget tecknas. Som en följd av teckningarna kan bolagets aktiekapital öka med högst (fem miljoner) euro och antalet B-aktier med högst (två miljoner femhundra tusen) stycken. Rätt att teckna aktier samt minimi- och maximibelopp av teckningen Följande stamkunder har rätt att teckna aktier: stamkunder eller sådana innehavare av stamkundernas parallellkort som optionerna har överförts till på det ovan beskrivna sättet eller som har fått rätten till optionerna genom giftorätt, arv eller testamente. Bolaget skickar närmare anvisningar om

13 aktieteckning till dem som är berättigade till teckningen före teckningstiden börjar till den adress som vid denna tidpunkt har införts i optionsregistret. Varje option berättigar att teckna en (1) aktie i Bolaget till ett nominellt värde av två (2) euro. Minimiantalet aktier vid teckningen är tjugo (20) B-aktier eller ett antal aktier som bygger på ett mindre antal beviljade optioner, och maximiantalet är det totala antalet optioner som förts in i optionsregistret för aktietecknaren. Det belopp som överstiger aktiens teckningspris förs in i fonden för inbetalt fritt eget kapital. Teckningstid för aktier Stamkunderna har rätt att teckna aktier under teckningstiden antingen eller De som har rätt att teckna aktier ska teckna samtliga aktier på en gång. Teckningspris på aktier och aktieteckning Teckningspriset på aktierna är den med Stockmann Oyj Abp:s B-akties omsättning vägda medelkursen på Helsingforsbörsen Om bolaget delar ut dividend eller medel ur fonden för fritt eget kapital, sänks teckningspriset varje avstämningsdag för dividendutdelning med värdet av de dividender som bestämts eller det utdelade beloppet av fritt eget kapital efter att bestämningsperioden för teckningspriset har inletts och före aktieteckningen. Aktierna tecknas på servicepunkten för stamkunder i varuhuset i Helsingfors centrum (Alexandersgatan 52 B, Helsingfors) under varuhusets öppettider. Aktierna ska betalas då de tecknas. Godkännande av teckningar Bolagets styrelse godkänner alla teckningar i optionsregistret som gjorts enligt teckningsvillkoren. Notering av aktier på värdeandelskonton och inledande av handeln med aktier Bolagets mål är att aktierna ska noteras senast och på de värdeandelskonton som aktietecknarna har uppgett. Handeln med aktierna inleds när aktierna har registrerats i handelsregistret. Delägarrättigheter Aktiernas rättighet till dividend och delägarens övriga rättigheter inleds när aktierna har införts i handelsregistret. Aktieemissioner samt options- och övriga särskilda rätter till aktierna före aktieteckningen Om bolaget före aktieteckningen beslutar om aktieemission eller nya optionsrätter eller beviljande av övriga rättigheter som berättigar till aktier, har optionsrättens innehavare samma eller jämlika rättigheter med aktieägaren. Jämlikheten verkställs utifrån bolagsstyrelsens beslut på så sätt att antalet aktier som kan tecknas, teckningspriserna på aktierna eller båda ändras. E.4 Eventuella intressen i anslutning till emissionen/intresseko nflikter Man har avvikit från aktieägarnas företrädesrätt till teckning genom att ge optionsrätt till en del av Stockmanns stamkunder i enlighet med dessa villkor. Man har avvikit från aktieägarnas företrädesrätt, eftersom syftet med beviljandet av optionsrätter är att erbjuda de stamkunder som ofta handlar i Bolaget en betydande förmån som kan belöna stamkunderna för deras

14 E.5 Blockeringsöverensko mmelser E.6 Utspädning av ägarandel E.7 Uppskattade kostnader som tas ut av placerarna köplojalitet och även förbättra Stockmanns konkurrensställning. Ej tillämplig. Inga blockeringsöverenskommelser hänför sig till de erbjudna aktierna. Maximiantalet av de aktier som erbjuds till innehavarna av stamkundsoptionerna motsvarar 3,47 procent av antalet aktier före erbjudandet. Ej tillämplig. Bolaget tar inte ut några direkta kostnader av placerarna i anslutning till de Erbjudna aktierna.

15