Presentation av Vitrolifes bokslut för helåret 8 februari 2007 Magnus Nilsson, VD Anna Ahlberg, CFO
Sammanfattning Hittills starkaste året, +167 procent rörelseresultat. Förvärv av Swemed. CE-godkännande av samtliga medieoch instrumentprodukter som första fertilitetsbolag i världen. CE-godkännande och kliniskt genombrott för Steen Solution. 2
Sammanfattning forts. Börsvärdet ökat med 38 procent, börskursens utveckling +28 procent. Antal ägare ökat, 4 200 st (3 900). Antal omsatta aktier ökat med 20 procent. 3
Finansiella data Försäljning 171,3 MSEK, +43 procent. Q4: 41,8 MSEK, +39 procent. Bruttoresultat 116,5 MSEK, +41 procent. Q4: 28,9 MSEK, +38 procent. 120% 100% 80% 60% 40% 20% Årets ökning i % Ackumulerad ökning i % Bruttomarginalen: hållits på en jämn och hög nivå, 68 procent, trots integrering av instrument med väsentligt lägre marginal. 0% 2002 2003 2004 Under en 5-årsperiod har Vitrolifes försäljning ökat med drygt 110 procent. 4
Finansiella data forts. Rörelseresultat 20,0 MSEK (12,1), plus 167 procent exkl. engångsposter och. Q4: 3,9 MSEK (2,4). MSEK 5000 0-5000 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Jämförbar rörelsemarginal före FoUkostnader 26,7 procent (20,0). Både Euron och USD har haft negativ effekt på försäljning och resultat, främst under fjärde kvartalet. Starkt kassaflöde, +69 procent från löpande verksamheten. -10000-15000 -20000-25000 -30000-35000 Ackumulerat kassaflöde före amorteringar, sedan 2004. 5
Fertilitet FERTILITET Försäljning 148,0 MSEK, +46 procent, (37,5 MSEK instrument). Europa/Mellanöstern +51 procent. 120 000 110 000 100 000 90 000 Media 2002- Amerika +28 procent. Övriga världen +53 procent. 80 000 70 000 60 000 0301 0304 0307 0310 0401 0404 0407 0410 0501 0504 0507 0510 0601 0604 0607 0610 Kina 6:e största landet försäljningsmässigt, USA stark tillväxt andra halvåret. 40000 38000 36000 34000 32000 30000 Instrument 2002-28000 26000 24000 22000 20000 0401 0404 0407 0410 0501 0504 0507 0510 0601 0604 0607 0610 6
Utveckling framöver FERTILITET Fokus på direkt kundbearbetning. Bearbeta kunder som idag bara köper Swemeds resp. Vitrolifes produkter för att sälja på övrigt sortiment. Helkunds- och långtidskontrakt. Lansering av nya produkter, bland annat ny frysförvaringsteknik (vitrifikation). 7
Transplantation TRANSPLANTATION Försäljning 22,4 MSEK, +22 procent. Steen Solution CE-godkänt i Europa, patent godkänt i Australien. Perfadex marknadsandel på >90 procent. Kliniskt genombrott för Steen Solution. 24 000 22 000 Transplantation 2002-20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 0301 0304 0307 0310 0401 0404 0407 0410 0501 0504 0507 0510 0601 0604 0607 0610 8
Steen Solution fördelar med tekniken TRANSPLANTATION Problem Steen Solution Fördel >70% av uttagna organ kastas, pga ej möjligt testa lungfunktion utanför kroppen (okulär bedömning avgörande). Funktionstestning, perfusion av organ utanför kroppen, ev. rekonditionerande effekt Fler av de uttagna organen kan användas Mycket begränsad potentiell donatorgrupp = få organ att transplantera Stort antal potentiella donatorer Fler organ tillgängliga för transplantation Kort om tid att matcha organ med mottagare pga maximalt 8-12 timmar utanför kroppen Akut operation (normalt nattetid) pga maximalt 8-12 timmar utanför kroppen Maximal tid >24 timmar utanför kroppen ger bättre tid att matcha organ med mottagare Maximal tid >24 timmar utanför kroppen ger mer tid för planering av ingrepp Fler organ hinner utnyttjas Operation dagtid, mindre belastning på sjukvården, längre transporter av organ och mottagare möjlig Hög totalkostnad för akut operation pga maximalt 8-12 timmar utanför kroppen Maximal tid >24 timmar utanför kroppen ger mer tid för planering av ingrepp Lägre totalkostnad pga bättre möjlighet till sjukvårdsplanering, lägre transportkostnader Patienter hinner dö på transplantationsväntelista pga brist på organ Fler kan erhålla nya lungor Inga dödsfall pga brist på organ 9
Steen Solution klinisk utveckling TRANSPLANTATION 2001: Första transplantationen (hjärtdöd donator), Stig Steen : Andra transplantationen utförs i maj (refuserat organ), Stig Steen : Kliniskt genombrott, 7 transplantationer genomförda på Lunds univ. sjukhus (ordinarie transplantationsteam) Förstanyhet på Rapport 22 oktober. 10
Steen Solution - marknad TRANSPLANTATION Tidigare Steen Sol. Kostnad mediaprodukter per transplantation, SEK ca 9.000 > 25.000 Potentiellt antal transplantationer, st ca 2.500 > 20.000 Marknadspotential, (enb. lungor) MSEK ca 23 > 500 CE-godkänt (marknadsföringsgodkänt) Europa. Tekniken kan appliceras på andra organ. Försök på bl.a. lever har inletts. Patentsökt på alla viktiga marknader, Australien första godkännandet juli, Europa på tur. 11
Utveckling framöver TRANSPLANTATION Mycket bra utgångsläge i och med att Perfadex är känt på alla lungtransplantationscentra i världen. Lansering/utbildning/marknadsföring av Steen Solution. Två kurser genomförda på Igelösa med 9 europeiska centra. Ansöka om försäljningsgodkännande för Steen Solution i USA. Utbildning av USA centra. 12
FINANSIELL INFO Försäljning per region, (), % Försäljning per produktområde, (), % 13
Fördelning av kostnader och resultat FINANSIELL INFO 14
Kostnadernas andel av försäljningen FINANSIELL INFO 15
Resultatmått (rullande 12 månader) FINANSIELL INFO MSEK 140 120 100 80 60 Bruttoresultat Rörelseresultat före FoU-kostnader Rörelseresultat före avskrivningar / EBI Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster 40 20 0 2004 Q3 2004 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 16
Nyckeltal FINANSIELL INFO Januari-December Oktober-December Bruttomarginal, % 68,0 69,0 69,3 69,6 Fsg-kostnader/fsg, % 27,6 32,3 30,5 32,4 Admin-kostnader/fsg, % 14,2 17,1 14,2 17,3 R&D-kostnader/fsg, % 14,1 13,2 14,6 12,9 Rörelsemarginal, % 11,7 10,0 9,3 8,0 Exkl. engångsposter, % 12,6 6,7 8,1 6,6 Före FoU, % 25,8 23,2 23,9 20,9 Nettomarginal, % 8,9 12,4 5,1 9,6 Resultat per aktie, SEK 0,77 0,81 0,11 0,16 Rörelseres. exkl. eng.poster per aktie, SEK 1,09 0,44 0,17 0,11 Soliditet, % 81,4 83,5 81,4 83,3 Antal anställda 119 80 119 80 17
Kassaflödesanalys FINANSIELL INFO (TSEK) Januari-December Oktober-December Löpande verksamheten 23 784 14 121 5 385 3 900 Investeringsverksamheten -79 141-9 023-2 902-122 Finansieringsverksamheten 21 729-2 047-12 567-1 248 Periodens kassaflöde -33 628 3 051-10 084 2 530 Likvida medel periodens början 48 295 44 935 24 646 45 725 Kursdifferens -197 309-92 40 Likvida medel periodens slut 14 470 48 295 14 470 48 295 18
Årsstämma 2007 Årsstämman äger rum den 3 maj 2007 i Göteborg. Styrelsen och VD föreslår att till förfogande stående medel, 178,0 MSEK, balanseras i ny räkning. Årsredovisningen beräknas finnas tillgänglig i början av april. 19
Utsikter 2007 Fortsatt satsning på FoU, lansering av ett antal produkter 2007, bl.a. för vitrifikation. Ökad marknadsnärvaro, bl.a. startas dotterbolag i Australien. Fortsatt bra vinstnivå skall bibehållas. Vitrolifes plattform för tillväxt 20
Bakgrundsfakta Ett internationellt life science-bolag (Bio- Med Tech) Utvecklar, tillverkar och säljer medier och instrument för fertilitetsbehandlingar och lungtransplantationer. Växande och lönsamt bolag bildat 1994. 120 anställda i Kungsbacka, Göteborg, Melbourne och Denver. Försäljning i mer än 80 länder. Noterade på Stockholmsbörsens Nordic Small Cap lista sedan 2001 (VITR). 21