Rapport första kvartalet 2018 Pressmeddelande 26 april 1
En rekordstart på 2018 Vi kan konstatera att 2018 fick en rekordstart. Försäljningen ökade organiskt med 7,5% till 20,6 miljarder kronor och vårt rapporterade rörelseresultat uppgick till 2 625 Mkr, siffror som båda är historiska toppnoteringar för SKF. Rörelsemarginalen på 12,8% hamnade över vårt mål. De åtgärder vi har vidtagit för att styra och kontinuerligt ha kontroll över vår kostnadsbas, höja våra priser och fokusera på att möta våra kunders specifika applikationsbehov visar nu resultat. Vi levererar ett starkt ekonomiskt resultat med organisk tillväxt, rörelsemarginal, nettoskuldsättningsgrad och eget kapital som samtliga överträffar de uppsatta mål som gäller över en konjunkturcykel. Industriverksamheten som hade en rapporterad rörelsemarginal på 15% växte med 8,5% och här var tillväxten särskilt stark i Europa och Asien. Vi växte inom samtliga industrier och kunde konstatera en särskild ökning för industriella drivsystem och järnvägsapplikationer. Fordonsverksamheten som hade en rörelsemarginal på 7,7%, växte med 5,5% vilket är ett tydligt tecken på att vi fortsätter att överträffa produktionsnivåerna för fordon. Vår försäljning ökade i samtliga regioner och det var lastbilsindustrin som stod för den starkaste tillväxten. När vi nu går in i andra kvartalet 2018 förväntar vi oss fortsatt tillväxt i samtliga regioner och en ökning inom både Industri och Fordon, jämfört med föregående år. Alrik Danielson Vd och koncernchef Organisk försäljningstillväxt Rörelsemarginal ROCE MÅL >5% MÅL >12% MÅL >16% % 9 6 3 8,0 7,5 8,0 8,2 7,5 12,8 10,5 10,4 % % 14 16 11,7 11,4 11 14 8 12 12,5 13,3 13,2 14,2 15,0 0 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 5 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 10 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Nettoskuld / eget kapital Netto rörelsekapital / omsättning MÅL <80% MÅL <25% % % 90 86 76 79 35 71 66 60 30 30,9 29,8 29,4 29,0 31,7 30 25 0 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 20 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 2
Nyckeltal Mkr där annat ej anges Nyckeltal Kv1 2018 Kv1 2017 Försäljning 20 560 19 601 Rörelseresultat 2 625 2 295 Rörelsemarginal, % 12,8 11,7 Resultat före skatt 2 425 2 125 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 259 64 Resultat i kronor per aktie efter skatt 3,77 3,09 Finansiella resultat Första kvartalet 2018 Från och med rapporten för första kvartalet 2018 kommer SKF att redovisa rörelseresultatet inklusive jämförelsestörande poster. Väsentliga poster som ingår i resultatet kommer endast att kommenteras i texten. Rörelseresultatet under första kvartalet uppgick till 2 625 Mkr (2 295). Rörelseresultatet påverkades positivt av ökade försäljnings- och tillverkningsvolymer, försäljningspris och kundmix. Rörelseresultatet påverkades negativt av valutaeffekter, allmän inflation, omstruktureringskostnader och avyttrade företag. Rörelseresultatets utveckling, Mkr Kv1 2017 2 295 Operationell prestation 1) 649 Valutapåverkan -287 Avyttrade/förvärvade företag dvs. avyttringar netto -32 2018 2 625 1) I det operativa resultatet ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverkningskostnader samt förändrade försäljnings- och administrationskostnader. Finansiella intäkter och kostnader, netto under första kvartalet uppgick till -200 Mkr (-170). Fluktuationer i valutakursen hade en negativ inverkan under första kvartalet 2018 medan de hade en positiv inverkan under första kvartalet 2017. Skatter uppgick under kvartalet till -638 Mkr (-654), vilket resulterade i en effektiv skattesats på -26,3% (-30,8%). Skattesatsen under första kvartalet föregående år påverkades negativt av skatter som hänför sig till tidigare år. Nettokassaflödet efter investeringar, före finansiering, för första kvartalet var 259 Mkr (64). Exklusive kassaflöden som hänförde sig till avyttringar och förvärv under första kvartalet uppgick det till 254 Mkr (64). Den förbättrade utvecklingen jämfört med föregående år kan främst förklaras av högre rörelseresultat och övriga ej kassaflödespåverkande poster, vilket motverkades av högre rörelsekapital och högre skatteutgifter. Nettorörelsekapital i procent av årsförsäljningen var 31,7% under första kvartalet jämfört med 30,9% under första kvartalet 2017. Ökningen beror främst på högre kundfordringar till följd av de ökade försäljningsvolymerna men också på ökade lager för att hålla servicenivån i linje med den växande efterfrågan. Fluktuationer i valutakurser hade en negativ inverkan. Avsättningar till anställda efter avslutad anställning, netto, ökade med 235 Mkr (minskning med 807 Mkr) under första kvartalet främst på grund av valutaomräkningseffekter. Nyckeltal 31 mars 2018 31 december 2017 31 mars 2017 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 31,7 29,0 30,9 Avkastning på sysselsatt kapital för 12-månadsperioden, % 15,0 14,2 12,5 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 66,4 71,3 76,0 Nettoskuldsättning/EBITDA 1,9 1,9 2,2 3
Försäljning Kv 1 Försäljningsförändring år-över-år,% Organisk Struktur Valuta Totalt SKF-koncernen 7,5-0,7-1,9 4,9 Industri 8,5-1,0-1,7 5,8 Fordon 5,5 0,0-2,5 3,0 Försäljningsförändring år-över-år,% Europa Nordamerika Kv 1 Latinamerika Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika SKF-koncernen 7,6 3,2 0,7 13,2 13,0 Industri +++ +/- - +++ +++ Fordon + ++ ++ +++ +++ Kundindustrier Organisk försäljningsförändring i lokala valutor år-över-år: Europa Nordamerika Kv 1 Latinamerika Lätta fordon + +/- +/- +++ Lastbilar +++ +++ +++ +/- Asien/ Stillahavsområdet Mellanöstern & Afrika Fordonseftermarknad --- +/- ++ +++ -- Flygindustri ++ ++ +++ Industriella drivsystem +++ +++ +++ Energiindustri + --- --- --- Tung industri +++ +/- ++ +++ +/- Järnvägsindustri +++ +++ Jordbruks- och livsmedelsindustri +++ +++ +++ Marin industri +++ Elektrisk industri +++ ++ Övrig industri + +++ --- Industriell distribution +++ +/- +/- +++ +++ Kommentarer om organisk försäljning i lokala valutor kvartal 1 2018 jämfört med kvartal 1 2017 Europa Industri: Den totala försäljningen var betydligt högre. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, tung industri, järnvägs-, jordbruks- och livsmedelsindutrierna, marin industri och industriell distribution. Den var högre till flygindustrin men till energiindustrin och övriga industrier var den något högre. Fordon: Försäljningen var något högre jämfört med föregående år. Den var avsevärt högre till lastbilsindustrin, högre till lätta fordon och avsevärt lägre till fordonseftermarknaden. Nordamerika Industri: Försäljningen var relativt oförändrad jämfört med kv 1 2017. Sett per industri var den avsevärt högre till industriella drivsystem, jordbruks- och livsmedelsindustrin och övrig industri. Till flygindustrin var den högre medans den var relativt oförändrad till tung industri och industriell distribution. Till energiindustrin var den avsevärt lägre. Fordon: Försäljningen var högre. Till lastbilsindustrin var den avsevärt högre medans den till lätta fordon och fordonseftermarknaden var relativt oförändrad. Asien och Stillahavsområdet Industri: Försäljningen var avsevärt högre. Sett per industri var den avsevärt högre till flygindustrin, industriella drivsystem, tung industri samt till järnvägs-, jordbruks- och livsmedelsindustrierna och industriell distribution. Till energiindustrin och övrig industri var den avsevärt lägre jämfört med kv 1 2017. Fordon: Försäljningen ökade betydligt jämfört med kv 1 2017. Den var avsevärt högre till industrin för lätta fordon och till fordonseftermarknaden och relativt oförändrad till lastbilsindustrin. Latinamerika Industri: Den totala försäljningen var något lägre. Sett per industri var den högre till tung industri, medans den till industriell distribution var relativt oförändrad jämfört med kv 1 2017. Fordon: Försäljningen var högre. Till lastbilsindustrin var den betydligt högre, till fordonseftermarknaden högre och relativt oförändrad till lätta fordon jämfört med kv 1 2017. 4
Segmentsinformation 1) Mkr där annat ej anges Industri Kv1/2018 Kv1/2017 Försäljning 1) 14 241 13 463 Rörelseresultat 2 140 1 879 Rörelsemarginal, % 15,0 14,0 Fordon 2017 2016 Försäljning 1) 6 319 6 138 Rörelseresultat 485 416 Rörelsemarginal, % 7,7 6,8 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. Nettoomsättning per kundindustri för Industri, Kv1 2018 Nettoomsättning per kundindustri för Fordon, Kv1 2018 Industriell distribution 39% Lätta fordon 57% Övrig industri 9% Marin industri 3% Jordbruks- och livsmedelsindustri 5% Järnvägsindustri 6% Tung industri 9% Energiindustri 6% Elektrisk industri 2% Flygindustri 8% Industriella drivsystem 13% Fordonseftermarknaden 23% Lastbilar 20% Nettoomsättning per region för Industri, Kv1 2018 Nettoomsättning per region för Fordon, Kv1 2018 Mellanöstern/ Afrika 4% Asien-Stillahavsområdet 25% Europa 43% Asien-Stillahavsområdet 25% Europa 46% Latinamerika 6% Latinamerika 8% Nordamerika 22% Nordamerika 21% 5
Marknadsutsikter och prognos Efterfrågan för kv2 2018 jämfört med kv2 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa, avsevärt högre i Asien och Stillahavsområdet och relativt oförändrad i Nordamerika och Latinamerika. Efterfrågan kv2 2018 jämfört med kv1 2018 Från och med rapporten för första kvartalet 2018 kommer SKF inte att presentera mågon marknadsutsikt jämfört med föregående kvartal. Prognos för kv2 2018 Finansnetto: -200 miljoner kronor Valutapåverkan på rörelseresultatet förväntas att bli cirka -160 miljoner kronor jämfört med 2017, baserat på valutakurser per 31 mars 2018. Prognos 2018 Skattenivå exklusive effekter av avyttrade verksamheter: cirka 29% Investeringar i materiella anläggningstillgångar: cirka 2 400 miljoner kronor Föregående bedömning av marknadsutsikter Efterfrågan jämfört med första kvartalet 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli högre för koncernen, men också för Industri och Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa relativt oförändrad i Nordamerika, väsentligt högre i Asien och något högre i Latinamerika. Efterfrågan jämfört med fjärde kvartalet 2017 Efterfrågan på SKFs produkter och tjänster förväntas bli något högre för koncernen och Industri och högre för Fordon. Efterfrågan förväntas bli högre i Europa, Nordamerika och Latinamerika och lägre i Asien. 6
I fokus Nya styrelsemedlemmar På årsstämman i mars valdes Hans Stråberg till ordförande och Colleen Repplier till ledamot i AB SKFs styrelse. Nya produkter och lösningar Första bytet av fenstabilisator under vatten SKF är den ledande leverantören av stabilisatorer. Tillsammans med Trident Group, specialisten på undervattensreparationer, har SKF nu genomfört det första bytet av en infällbar fenstabilisator av typ S på en flytande farkost. Scotseal X-Treme tätning SKFs nya Scotseal X-Treme tätning för lastbilar och släpvagnar ger överlägsen driftsäkerhet och prestanda vid hög temperatur samt erbjuder en marknadsledande garanti. Fettpåfyllningsfilter för automatiska smörjsystem SKF har lanserat ett Lincoln-filter för små fettbehållare. Filtret minimerar att föroreningar tränger in i automatiska smörj system vid påfyllning av mindre behållare. Stödverktyg för kunder i vindkraftsbranschen SKF har lanserat Design Verification Support Tool, ett stödverktyg för verifiering av konstruktioner. Det kommer att användas vid verifiering av lager till huvudaxeln i vindkraftverk under verkliga driftsförhållanden. Nya affärer Smurfit Kappa uppgraderar sitt övervakningssystem För att undvika stillestånd uppgraderar Pappersbruket Smurfit Kappa i Piteå till nästa generations övervakningssystem IMx-8 från SKF. Systemet larmar vid minsta prestandaförändring. Utrustning för tillståndskontroll online till SCA SKF bygger ut den befi ntliga tillståndskontrollen online vid SCAs massafabrik Östrand i Timrå. Installationen av den senaste generationens övervakningssystem IMx-8 gör det möjligt att övervaka maskinerna dygnet runt. Mekaniskt system för att förhindra överfyllning av fett SKF har lanserat ett mekaniskt Lincoln-system som förhindrar överfyllning av fett. Det förbättrar arbetssäkerheten och minimerar de miljöproblem som orsakas av denna typ av spill. Ny generation koniska axialrullager SKF har utvecklat en ny generation koniska axialrullager, optimerade för de mest krävande olje- och gasapplikationerna. Lagren har högre bärighetstal och deras nominella livslängd ökar med upp till 300 procent. Scotseal X-Treme tätning Nästa generations övervakningssystem IMx-8 Lincoln fettfilter för för små fettbehållare Mekaniskt system för att förhindra överfyllning av fett 7
Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper SKFs koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolagets årsredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Med de undantag som anges nedan tillämpar SKF-koncernen samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporterna som i den senaste årsredovisningen. IASB har utfärdat flera ändrade redovisningsstandarder som trädde i kraft 1 januari 2018. Som presenterats i tidigare rapporter hade IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder endast begränsad påverkan på SKF-koncernens redovisning. Eftersom effekterna är oväsentliga påverkades inte de ingående balanserna för 2018 av övergången. Andra gällande, justerade redovisningsstandarder som har utfärdats av IASB anses inte ha någon materiell påverkan SKF-koncernens finansiella rapporter. Nya redovisningsprinciper från den 1 januari 2018 Följande redovisningsprinciper har utfärdats av koncernen och gäller från och med den 1 januari 2018. Intäkter Intäkterna i den ordinarie verksamheten består av försäljning av varor eller tjänster. Serviceintäkter definieras som fakturerade affärsaktiviteter som inte inkluderar fysiska produkter eller där den fysiska produkten har en underordnad betydelse i kontraktet vid jämförelse med servicen. Produkter som inte omfattas av servicekontrakt redovisas som separata prestationsåtaganden och klassificeras som intäkter från produkter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts till köparen. Försäljningen redovisas netto av volymrabatter, returer och annan rörlig ersättning om det är mycket sannolikt att sådana kommer att uppstå. Intäkter från produkter redovisas vid ett tillfälle. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden över tid, redovisas linjärt över kontrakt ets löptid eller genom successiv vinstavräkning, vilket baseras på relationen mellan andelen nedlagda kostnader i förhållande till uppskattade totala kostnader. Intäkter från service- och/eller underhållskontrakt, där tjänsten levereras till kunden vid ett tillfälle redovisas också vid ett tillfälle. Eventuella förväntade förluster på kontrakt redovisas i sin helhet i den period då förlusten blir trolig och kan uppskattas. Finansiella tillgångar, nedskrivningsförluster Nedskrivningar (främst reserven för kreditförluster) görs med en framåtblickande nedskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster som indikerar?att? tillgången kanske inte kommer att kunna återvinnas. Den framåtblickande informationen ska fånga upp förändringar på de marknader där våra kunder är verksamma. Övriga nya redovisningsprinciper som givits ut men ej ännu trätt i kraft IFRS 16 Leasingavtal träder i kraft den 1 januari 2019. Implementeringen av den nya standarden kommer ha en materiell påverkan på koncernens finansiella rapporter. I årsredovisningen 2017 beskrivs standardens påverkan mer detaljerat. Just nu pågår en utvärdering av effekten från den nya standarden. SKF kommer implementera den nya standarden från och med 1 januari 2019. Den modifierade retroaktiva metoden kommer användas. Risker och osäkerheter i verksamheten SKF-koncernen har verksamhet i flera olika industrier och geo grafiska områden, vilka befinner sig på olika stadier i konjunktur cykeln. En generell ekonomisk nedgång på global nivå eller i en av världens ledande ekonomier kan minska efterfrågan på koncern ens produkter, lösningar och tjänster under en period. Dessutom kan terrorism och andra oroligheter såväl som störningar på värld ens finansmarknader och naturkatastrofer ha en negativ effekt på efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Det finns också politiska och regulatoriska risker för enade med en omfattande geografisk närvaro. Regulatoriska krav, skatter, tullar och andra handelshinder, prisoch valutaregleringar eller andra statliga åtgärder kan begränsa SKFkoncernens verksamhet. SKF-koncernen är utsatt för både transaktionsexponering och exponering för omräkning till svenska kronor. För de kommersiella flödena är SKF-koncernen främst exponerad mot Euro och USD. Då merparten av vinsten görs utanför Sverige är koncernen dessutom exponerad för omräkning i alla större valutor. Moderbolagets finansiella ställning är beroende av dotter bolagens finansiella ställning och utveckling. En allmän nedgång i efterfrågan på koncern ens produkter och tjänster kan betyda lägre vinstutdelning till moderbolaget såväl som behov av nedskrivningar av värden av dotterbolagens aktier. SKF och andra företag inom lagerbranschen är föremål för utredning av U.S. Department of Justice om eventuellt konkurrensbegränsande samarbete. SKF är föremål för två utredningar i Brasilien av General Superintendence of the Administrative Council for Economic Defense, en ut-redning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör lagertillverkande före tag och en annan utredning angående ett påstått brott mot antitrustreglerna som rör flera företag aktiva på fordonseftermarknaden i Brasilien. Flera företag, inklusive SKF, har mottagit förfrågningar av Competition Commission of India angående ett påstått brott mot antitrustreglerna i Indien. Vidare är SKF föremål för relaterade civilrättsliga stämningar (s.k. class actions) från direkta och indirekta köpare av lager i USA samt kan komma att bli föremål för ytterligare civilrättsliga anspråk från såväl direkta som indirekta köpare. Peugeot S.A. och flera av dess koncernbolag har inlett en domstolsprocess med krav på skadestånd mot lager tillverkare, inklusive SKF, vilka var del av upp görelsen med EU-kommissionen avseende överträdelser av europeiska Konkurrenslagen. Daimler AG har inlett en dom stols process mot SKF GmbH med krav på skadestånd till följd av den nämnda uppgörelsen. Göteborg, 26 april 2018 Aktiebolaget SKF (publ) Alrik Danielson Vd och koncernchef Denna rapport har ej granskats av AB SKFs revisorer. 8
Koncernens resultaträkningar i sammandrag Mkr Jan-mars 2018 Jan-mars 2017 Försäljning 20 560 19 601 Kostnad för sålda varor -15 312-14 627 Bruttoresultat 5 248 4 974 Försäljnings- och administrationskostnader -2 700-2 691 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto 77 12 Rörelseresultat 2 625 2 295 Rörelsemarginal, % 12.8 11.7 Finansiella intäkter och kostnader, netto -200-170 Resultat före skatt 2 425 2 125 Skatter -638-654 Periodens resultat 1 787 1 471 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 1 719 1 408 Minoritetsintressen 68 63 Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag Mkr Jan-mars 2018 Jan-mars 2017 Periodens resultat 1 787 1 471 Poster som ej kommer att omklassificeras till resultaträkning: Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 187 535 Skatt -34-161 153 374 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning: Periodens omräkningsdifferenser 1 126 36 Finansiella tillgångar som kan säljas -4 13 Kassaflödessäkringar 4-3 Skatt 56-1 1 182 45 Övrigt totalresultat, netto 1 335 419 Periodens totalresultat 3 122 1 890 Aktieägare i moderbolaget 3 038 1 794 Minoritetsintressen 84 96 9
Koncernens balansräkningar i sammandrag Mkr Mars 2018 December 2017 Goodwill 10 271 9 995 Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 409 7 365 Materiella anläggningstillgångar 16 424 15 762 Uppskjutna skattefordringar 3 836 3 633 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 625 1 627 Anläggningstillgångar 39 565 38 382 Varulager 18 401 17 122 Kundfordringar 15 079 13 416 Övriga kortfristiga fordringar 3 988 3 664 Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 9 235 8 619 Omsättningstillgångar 46 703 42 821 Summa tillgångar 86 268 81 203 Eget kapital hänförligt till aktieägare i AB SKF 31 093 28 036 Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen 1 871 1 787 Långfristiga finansiella skulder 16 260 15 790 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning 12 543 12 309 Uppskjutna skatteskulder 1 156 1 100 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 792 1 662 Långfristiga skulder 31 751 30 861 Leverantörsskulder 8 463 7 899 Kortfristiga finansiella skulder 2 768 2 718 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 10 322 9 902 Kortfristiga skulder 21 553 20 519 Summa eget kapital och skulder 86 268 81 203 Koncernens förändringar av eget kapital i sammandrag Mkr Jan-mars 2018 Jan-mars 2017 Ingående balans 1 januari 29 823 27 683 Periodens totalresultat 3 122 1 890 Kostnader för aktieprogram, netto 19 15 Övrigt, inklusive transaktioner med minoritetsägare 1 Totala utdelningar -13 Utgående balans eget kapital 32 964 29 576 10
Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag Mkr Jan-mars 2018 Jan-mars 2017 Operativa aktiviteter: Rörelseresultat 2 625 2 295 Avskrivningar och nedskrivningar 568 582 Nettoförlust/vinst (-) vid försäljning av materiella anläggningstillgångar och verksamheter -52-6 Skatter -597-522 Övrigt inklusive ej kassapåverkande poster 176-480 Förändring av rörelsekapital -1 904-1 234 Nettokassaflöde från rörelsen 816 635 Investeringsaktiviteter: Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier -660-623 Försäljning av materiella anläggningstillgångar, verksamheter och aktier 103 52 Nettokassaflöde från investeringsaktiviteter -557-571 Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering 259 64 Finansieringssaktiviteter: Förändring av kortfristiga och långfristiga lån 102-178 Övriga finansieringsposter -3-2 Totala utdelningar -13 Investeringar i kortfristiga finansiella tillgångar -194-129 Försäljning av kortfristiga finansiella tillgångar 85 241 Nettokassaflöde från finansieringsaktiviteter -10-81 Nettokassaflöde 249-17 Förändringar i likvida medel: Likvida medel 1 januari 7 112 9 939 Kassaflödeseffekt, exklusive förvärvade/sålda verksamheter 249-17 Valutakurseffekt 47-1 Likvida medel 31 Mars 7 408 9 921 Förändring av nettoskuld Utgående balans 31 mars 2018 Icke kassapåverkande förändringar Kassapåverkande förändringar Valutakurseffekt Ingående balans 1 januari 2018 Lån, lång- och kortfristiga 18 301 102 720 17 479 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning, netto 12 464-17 -198 450 12 229 Övriga finansiella tillgångar -1 468-3 -124-19 -1 322 Likvida medel -7 408-249 -47-7 112 Nettoskuld 21 889-20 -469 1 104 21 274 Finansieringsaktiviteter för att säkra kort- och långfristiga lån med derivat redovisas som Övriga finansieringsposter. Ingående balans den 1 januari 2018 uppgick till -473 Mkr och utgående balans uppgick den 31 mars 2018 till -228 Mkr. Av förändringen under kvartalet var 0 Mkr kassapåverkande och 245 Mkr var en ej kassapåverkande förändring. Antal aktier Jan-mars 2018 Jan-mars 2017 Totalt antal aktier: 455 351 068 455 351 068 - varav A-aktier 35 055 803 36 298 533 - varav B-aktier 420 295 265 419 052 535 Genomsnittligt antal aktier i: - resultat i kronor per aktie 455 351 068 455 351 068 - resultat i kronor per aktie efter utspädning 455 750 980 455 351 068 11
Koncernens finansiella information i sammandrag Belopp i Mkr där annat ej anges Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Försäljning 18 319 17 862 18 732 19 601 20 229 18 627 19 481 20 560 Kostnad för sålda varor 1) -13 840-13 373-14 337-14 627-15 129-14 066-14 691-15 312 Bruttoresultat 4 479 4 489 4 395 4 974 5 100 4 561 4 790 5 248 Bruttomarginal % 24,5 25,1 23,5 5,4 25,2 24,5 24,6 25,5 Försäljnings- och administrationsomkostnader -2 583-2 310-2 834-2 691-2 776-2 583-2 762-2 700 - i % av försäljningen 14,1 12,9 15,1 13,7 13,7 13,9 14,2 13,1 Övrigt netto -21 12 25 12-9 -13-11 77 Rörelseresultat 1 875 2 191 1 586 2 295 2 315 1 965 2 017 2 625 Rörelsemarginal % 10,2 12,2 8,5 11,7 11,4 10,5 10,4 12,8 Finansnetto -219-142 -210-170 -258-273 -233-200 Resultat före skatt 1 656 2 049 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 Vinstmarginal före skatt % 9,0 11,5 7,3 10,8 10,2 9,1 9,2 11,8 Skatter -950-660 -406-654 -837-586 179-638 Periodens resultat 706 1 389 970 1 471 1 220 1 106 1 963 1 787 Periodens resultat hänförligt till Aktieägare i moderbolaget 654 1 351 889 1 408 1 145 1 044 1 878 1 719 Minoritetsintressen 52 38 81 63 75 62 85 68 Avstämning av koncernens resultat före skatt Mkr Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv4/18 Rörelseresultat: Industri 1) 1 518 1 749 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 Fordon 1) 357 442 259 416 397 221 298 485 Finansnetto -219-142 -210-170 -258-273 -233-200 Koncernens resultat före skatt 1 656 2 049 1 376 2 125 2 057 1 692 1 784 2 425 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. 12
Nyckeltal (Definitioner, se sidan 15) Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 EBITA, Mkr 2 007 2 299 1 702 2 419 2 437 2 076 2 132 2 739 EBITDA, Mkr 2 459 2 774 2 209 2 877 2 890 2 508 2 641 3 193 Resultat i kronor per aktie efter skatt 1,44 2,97 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 Resultat i kronor per aktie efter utspädning 1,44 2,96 1,95 3,09 2,51 2,29 4,12 3,77 Utdelning i kronor per aktie 5,50 5,50 Substansvärde per aktie, kr 49 52 57 61 57 58 62 68 Aktiekurs vid periodens slut, kr 134,1 148,1 167,6 177,3 170,7 177,5 182,2 170,5 Nettorörelsekapital i % av 12 månaders försäljning 2) 30,2 30,5 30,0 30,9 29,8 29,4 29,0 31,7 Avkastning på sysselsatt kapital under den senaste 12-månadersperioden, % 10,6 11,1 11,9 12,5 13,3 13,2 14,2 15,0 Avkastning på eget kapital för 12-månadsperioden, % 11,8 14,4 16,5 17,4 18,7 17,3 20,4 21,0 Skuldsättningsgrad, % 61,1 58,6 55,3 52,9 52,5 50,9 49,9 48,3 Soliditet, % 29,5 31,1 33,0 34,5 34,3 35,5 36,7 38,2 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 410 452 632 616 464 531 632 621 Nettoskuldsättning/eget kapital, % 117,7 104,7 84,4 76,0 85,7 79,4 71,3 66,4 Nettoskuldsättning, Mkr 27 915 26 500 23 357 22 465 23 466 22 143 21 274 21 889 Nettoskuldsättning/EBITDA 3,0 2,7 2,4 2,2 2,2 2,1 1,9 1,9 Registrerat antal anställda 45 043 45 128 44 868 45 115 44 966 45 554 45 678 45 964 SKF har applicerat de nya riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS ger de värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning avseende bolagets prestation. I slutet av delårsrapporten återfinns en definition av respektive nyckeltal. En avstämning av respektive nyckeltal mot den mest direkt avstämningsbara posten i de finansiella rapport erna återfinns på; skf.com/group/investors/. Segmentsinformation Kvartalsvärden 1) Belopp i Mkr där annat ej anges Industri Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Försäljning 2) 12 855 12 293 13 055 13 463 14 010 12 938 13 464 14 241 Rörelseresultat 1 518 1 749 1 327 1 879 1 918 1 744 1 719 2 140 Rörelsemarginal, % 11,8 14,2 10,2 14,0 13,7 13,5 12,8 15,0 Tillgångar och skulder, netto 38 270 38 174 39 491 40 106 37 845 36 662 37 751 40 250 Registrerat antal anställda 37 245 37 314 37 128 37 341 37 067 37 581 37 690 37 922 Fordon Kv2/16 Kv3/16 Kv4/16 Kv1/17 Kv2/17 Kv3/17 Kv4/17 Kv1/18 Försäljning 2) 5 464 5 569 5 677 6 138 6 219 5 689 6 017 6 319 Rörelseresultat 357 442 259 416 397 221 298 485 Rörelsemarginal, % 6,5 7,9 4,6 6,8 6,4 3,9 5,0 7,7 Tillgångar och skulder, netto 9 609 9 638 9 311 10 064 9 719 9 413 9 275 10 004 Registrerat antal anställda 6 990 6 988 6 905 6 982 7 105 7 171 7 165 7 226 1) Tidigare publicerade siffror för 2016 och 2017 har räknats om för att återspegla en ändring i klassificering av kunder mellan segment. 13
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Mkr Jan -mars 2018 Jan -mars 2017 Intäkter 2 141 1 373 Kostnad för intäkter -1 140-938 Övriga management- och administrationskostnader -342-565 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto -8 5 Rörelseresultat 651-125 Finansiella intäkter och kostnader, netto -31 234 Resultat före skatt 620 109 Bokslutsdispositioner Skatter -135 35 Periodens resultat 485 144 Moderbolagets rapporter över totalresultat Mkr Jan -mars 2018 Jan -mars 2017 Periodens resultat 485 144 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning Finansiella tillgångar som kan säljas -4 13 Övrigt totalresultat, netto -4 13 Periodens totalresultat 481 157 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Mkr Mars 2018 December 2017 Immateriella tillgångar 1 901 1 901 Aktier och andelar i dotterföretag 22 347 22 349 Fordringar hos dotterföretag 15 359 14 705 Övriga anläggningstillgångar 994 973 Anläggningstillgångar 40 601 39 928 Fordringar hos dotterföretag 5 788 6 181 Övriga fordringar 145 157 Omsättningstillgångar 5 933 6 338 Summa tillgångar 46 534 46 266 Eget kapital 19 749 19 278 Obeskattade reserver 24 24 Avsättningar 580 566 Långfristiga skulder 15 353 14 705 Kortfristiga skulder 10 828 11 693 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 46 534 46 266 14
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, i procent av tolv månaders rullande genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus ränteintäkter, i procent av tolv månaders rullande genomsnittliga balansomslutning exklusive icke räntebärande skulder. EBITA (Earnings before interest, taxes and amortization) Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar. EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization). Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Medelantal anställda Totalt antal utförda arbetstimmar av registrerade anställda dividerat med normal full arbetstid under perioden. Nettorörelsekapital i % av tolv månaders försäljning Kundfordringar plus varulager minus leverantörsskulder som procentandel av tolv månaders rullande försäljning. Nettoskuldsättning Skuldsättning minskad med kortfristiga finansiella tillgångar exklusive derivat Nettoskuldsättning/EBITDA Nettoskuldsättning, i procent av tolv månaders rullande EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuldsättning, i procent av eget kapital. Operationell prestation I den operationella prestationen ingår effekter på rörelseresultatet som hänför sig till förändringar i organisk försäljning, tillverkningsvolymer, tillverknings kostnader samt förändrade försäljningsoch administrationskostnader Organisk försäljning Försäljning exklusive effekt av valuta- och strukturförändringar, dvs. förvärvade och avyttrade verksamheter. Registrerat antal anställda Totalt antal anställda som är inkluderade i SKFs lönelista vid periodens slut. Resultat i kronor per aktie Resultat efter skatt exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Resultat i kronor per aktie efter utspädning Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående aktie under perioden för samtliga potentiella utspädade stamaktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat, i procent av försäljningen. SKFs marknadsutsikter I marknadsutsikterna för SKFs produkter och tjänster presenteras ledningens bästa bedömning utifrån aktuell information om framtida efterfrågan från kunderna. Prognosen gäller den förväntade volymutvecklingen på de marknader där våra kunder verkar. Skuldsättning Lån och nettoavsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning. Skuldsättningsgrad Skuldsättning i procent av summan av skuldsättning och eget kapital. Soliditet Eget kapital, i procent av balansomslutningen. Substansvärde per aktie (eget kapital per aktie) Eget kapital exklusive minoritetsintressen dividerat med ordinarie antal aktier. Valutapåverkan på rörelseresultatet Valutakurser, omräkningseffekter och effekter från trans aktionsflöden baserat på nuvarande antaganden och valuta kurser samt jämfört med samma period föregående år. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på SKF-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtids inriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer som omnämns i förvaltningsberättelsen i SKFs senaste årsredovisning (tillgänglig på www.skf.com) under avsnitten Riskhantering på SKF och Känslighetsanalys samt i denna kvartalsrapport under avsnittet Risker och osäkerheter i verksamheten. 15
Detta är SKF SKF är en av världens ledande leverantörer av lager, tätningar, mekatronik, smörjsysstem och service. Serviceerbjudandet omfattar tjänster såsom teknisk support, underhållsservice, tillståndsövervakning, tekniska konsulttjänster och utbildning. Snabbfakta Grundat 1907 Representerat i fler än 130 länder Försäljningen 2017 uppgick till 77 938 mkr Antalet anställda var 45 678 15 teknikcenter 103 tillverkningsenheter Mer än 17 000 återförsäljare AB SKF (publ) Postadress: 415 50 Göteborg Besöksadress: Hornsgatan 1 Telefon: 031 337 10 00 www.skf.com Org.nr. 556007-3495 Vision SKF arbetar för att minska friktion, få saker och ting att gå snabbare, längre, renare och säkrare. Att göra det på det mest effektiva, produktiva och hållbara sättet bidrar till visionen om en värld av tillförlitlig rotation. Affärsidé Den självklara ledaren i lagerindustrin Ytterligare information lämnas av Investerare och analytiker Patrik Stenberg, Head of Investor Relations tel: 031 337 21 04 or mobil: 0705 472104 e-post: patrik.stenberg@skf.com Press och media Theo Kjellberg, Head of Media Relations tel: 031 337 65 76 or mobil: 0725 776576 e-post: theo.kjellberg@skf.com Telefonkonferens Den 26 april kl. 09.00 på 08 5065 3942 Webbplats: investors.skf.com/kvartalsrapportering Kalender 15 juni, JP Morgan, Capital Goods CEO Conference 2018 19 juli, Halvårsrapport 2018 23 augusti, SEB Industrial & Technology Seminar 12 september, Handelsbanken, Nordic Large Cap Seminar 25 oktober, Niomånadersrapport 2018 November, Kapitalmarknadsdag Informationen i detta pressmeddelande är sådan information som AB SKF är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner, för offentliggörande den 26 april 2018 kl. 08.00 CEST. Strategiska prioriteringar Baserat på SKFs utmaningar och affärsidé fokuserar företaget på fem strategiska prioriteringar: 1. Skapa värde för kunden 2. Applikationsdriven innovation 3. Tillverkning i världsklass 4. Kostnadseffektivitet 5. Maximera det långsiktiga kassaflödet SKF är ett registrerat varumärke som ägs av SKF-koncernen. SKF-koncernen 2017