Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Endomines & Pampalo Guldgruva 2014 1 April 2015 Markus Ekberg, VD
Endomines i korthet Guldproducerande gruvbolag noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap sedan 2012 (First North 2007-2012) med parallellnotering på Nasdaq Helsinki Produktionsmål år 2015 ca 700 kg guld Prospekteringen koncentreras till Karelska Guldlinjen Hedgning av guldpris som del av lånevillkor Industrimineralförekomster med avsikt att avyttra Guld Industrimineral Kelviå - ilmenit (försäljning?) Finland Porkonen Kivimaa Pampalo Karelska Guldlinjen Helsinki Endomines AB (publ.) Endomines Oy Kalvinit Oy Guld Ilmenit 2
Väsentliga händelser 2014 Produktion 2014 Guldproduktionen 2014 uppgick till 761.9 kg Guldhalt i snitt 2,3 g/t Anrikat tonnage - > 395 000 ton MBL-förhandlingar ledde till minskad ortdrivning och minskade kostnader Fokusering mot guld Fokus på guldproduktion och prospektering längs Karelska Guldlinjen Anrikningsverket centralt beläget Utmärkt prospekteringspotential Anrikningsverket i Pampalo är centralt beläget på Karelska Guldlinjen Malmen från andra förekomster längs Karelska Guldlinjen kan transporteras till Pampalo för anrikning Rämepuro satellitgruva i fullskalig produktion Prospektering återupptagen på hösten Nya borresultat från Hoskofyndigheten skjuter upp beslutet om gruvstart Diamantborrning och morenprovtagning pågår Karelian Gold Rush 2015 3
Tonnes Gold kg Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 4 Produktionsstatistik per kvartal 150 000 277 300 125 000 100 000 182 184 169 245 176 180 168 229 213 176 196 210,9 179,3 250 200 75 000 145 131,1 150 105 50 000 100 25 000 50 0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12Q2/12 Q3/12 Q4/12Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14Q3/14 Q4/14 Q1/15 0 Mill Feed Gold production
OPEX / Eur milled tonn Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 5 Benchmarking 100 90 80 70 60 50 40 75 71 79 50 66 40 Benchmark OPEX Eur/milled tonn 80 56 67 53 75 59 66 51 73 69 77 57 450 /tonn / shut down ~ 10 weeks 69 71 70 57 56 73 41 81 39 86 46 51 30 20 10 0 PAMPALO OPEX/ (EUR/tonne milled ore) KITTILÄ GOLD MINE (truck hoisting, Nordic region) OPEX/ (EUR/tonne milled ore)
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Gold ore reserves - Karelian Gold Line (status year end 2014) Grade Deposit Tonnes Oz kg ClassificationPrepared by Note Au g/t Pampalo 56 000 3,3 5 871 183 Proven Endomines (1) 86 000 2,8 7 725 240 Probable Endomines (1) SubTotal 142 000 3,0 13 596 423 (1) Pampalo East 85 000 1,3 3 565 111 Probable Endomines update (JK-Kaivossuunnittelu Oy design 2015) (2) Pampalo Reserves total 227 000 2,4 17 161 534 Hosko 29 000 4,0 3 757 117 Probable Endomines/Geoconsulting Parkkinen 2015/MAPTEK 2009 (3) Rämepuro 99 000 2,5 7 833 244 Probable Endomines (4) Muurinsuo 68 000 2,5 5 356 167 Probable MAPTEK 2009/ Endomines 2014 update (5) Grand total 423 000 2,5 34 108 1 061 The Indicated and Inferred Mineral Resources are additional to the Ore Reserves Mineral Resources Karelian Gold Line (status year end 2014) Grade Deposit Tonnes Oz kg ClassificationPrepared by Au g/t Pampalo 397 000 2,5 31 910 993 Inferred Endomines (6) Pampalo East 137 000 1,8 7 752 241 Indicated Endomines (7) Pampalo East 11 000 1,7 601 19 Inferred Endomines (7) Hosko 688 000 1,2 26 257 817 Indicated Geoconsulting Parkkinen (3) Hosko 240 000 0,8 6 019 187 Inferred Geoconsulting Parkkinen (3) Rämepuro 136 000 2,3 9 926 309 Inferred Geoconsulting Parkkinen (8) Muurinsuo 301 000 1,9 18 774 584 Indicated Endomines (8) Muurinsuo 230 000 1,4 10 353 322 Inferred Endomines (8) Kuivisto East 37 000 3,2 3 807 118 Indicated MAPTEK Kuivisto East 145 000 1,0 4 662 145 Inferred MAPTEK Kuittila 275 000 2,6 22 988 715 Inferred GSF, historical Korvilansuo 256 000 2,0 16 461 512 Inferred Outotec (Finland) Oy (9) Grand total 2 853 000 1,7 159 508 4 961 Reserves and Resources estimated according the JORC-code (except Kuittila), all figures independently rounded (1) Cut-off 1,5 g/t; top cut 30 g/t gold; waste rock dilution 15%; ore loss: stoping 5%; drifting not modelled separately (2) Cut-off 0,5 g/t; top cut 7 g/t gold; waste rock dilution 15%; ore loss 10% (3) Cut off 0,5 g/t; top cut 11g/t (low grade domain) or 50 g/t gold (high grade domain) (4) Cut-off 0,5 g/t, top cut 40 g/t gold; ore loss 5 %, waste rock dilution 15% (5) Cut-off 1,0 g/t; ore loss 5%; dilution 15% (6) Cut-off 1,5 g/t; top cut 30 g/t gold (7) Cut-off 0,5 g/t; top cut 7 g/t gold (8) Cut-off 0,5 g/t, top cut 40 g/t gold (9) Cut-off 0,5 g/t gold; no top cut Troy ounce = ##### 6
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 7 60 Pampalo safety statistics - LTIFR 50 40 LTIFR 30 Endomines Contractors Total 20 10 0 LTIFR= accident number/ 1 000 000
Finansiella nyckeltal Utdrag ur resultaträkningen 2014 2013 +/- MSEK, om ej annat anges Intäkter från guldkoncentrat 191,7 196,0-4,3 effekt av realiserat resultat på guldprissäkring -19,7-32,7 13,0 Övriga intäkter 1,6 0,7 0,9 Summa intäkter 173,6 164,0 9,6 Rörelsens kostnader -168,2-188,3 20,1 Rörelseresultat före avskrivningar och orealiserat resultat på derivatinstrument 5,4-24,3 29,7 Orealiserat resultat på säkringsinstrument -5,6 19,4-25,0 Avskrivningar/Nedskrivingar -44,8-71,4 26,6 Rörelseresultat -45,1-76,4 31,3 Resultat efter skatt -35,2-63,3 28,1 Guldproduktion kg 761,9 790,0-28,1 Cash cost USD/oz 1 047 1 197-150 Guldleveranser oz 24 792 25 481-689
Finansiella nyckeltal Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden 2014 2013 +/- MSEK, om ej annat anges Likvida medel 114,2 45,9 68,3 Rörelsekapital 3,7 12,3-8,6 Nettoskuld -49,2 20,1-69,2 Nettoskuldsättningsgrad % -15,5 7,5 Sysselsatt kapital 382,8 333,9 48,9 Soliditet % 69,3 68,1 Eget kapital per aktie 1,21 2,03 Övrigt Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,4-11,5 22,9 Investeringar -24,7-39,4 14,7 Nyemission 96,1 48,8 47,4 Genomsnittligt antal anställda st 72 89
Guldprissäkring 2011-2016 Guldprissäkring År Antal kg Kostnad Ackum betalning Realiserade guldprissäkringar MSEK MSEK 9 000 oz á 843 EUR/oz 2011 280 31,3 31,3 12 000 oz á 843 EUR/oz 2012 373 48,9 80,2 17 500 oz á 843 EUR/oz 2013 544 32,7 112,9 19 500 oz á 843 EUR/oz 2014 607 19,7 132,6 1 804 132,6 Guldprissäkringar 2015-2016 vid årets utgång Skuld MSEK 20 400 oz á 843 EUR/oz 2015 635 27,0 6000 oz á 796 EUR/oz 2016 187 10,2 Det ackumulerade betalningarna fram till 2015 uppgår till 132.6 MSEK Vid slutet av året 2015 är skulden estimerad utgående från guldpriset 31 december 2014. 821 37,2
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line 11 Guldprisutvecklingen => Utmaningar för 2015 Gruvproduktionen i hela världen minskar under närmaste åren Investering i fysisk guld i Asien tros öka 2015 blir troligvis slut för negativ guldprisutveckling Prisökningar väntas från 2016 Tonnes 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 Official sector supply 2 500 2 000 1 500 Mine production 1 000 500 Recycled Gold Price Official sector continues Gold price USD/oz Bullish 2500 2250 2000 1750 1500 Base Case Bearish 1250 1000 750 500 250 0-500 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15f16f17f 0-250 -1 000 Mine production Recycled Gold forecast - Bullish Official sector supply USD/oz Gold forecast - Bearish -500
Pampalo underjord: Produktion och Prospektering Mineralreserver 142 000t @ 3.0 g/t Au (01/2015) Diamantborrning 2014-2015 prospekteringsborrning i malmens förlängning mot djupet (1515m/14 hål) 2014-2015 kompletterande borrning mellan nivåerna +490 och +570 (7532m/88 hål) Nya malmreserver produktion pågår Prospektering år 2015: Utökad kompletterande borrning mellan nivåerna +535 and +570 Prospekteringsborrning i malmens förlängning mot djupet N Prospektering Pampalo South S-3 depth 755m 2,55m@4,3g/t Pampalo main lodes open at depth S2 S-1 depth 570m 6,8m @4,64 g/t Pampalo South Exploration target area +600 +500 +400 1999-2014 Stopes 2015 Stopes S 12 17-Apr-15
Pampalo East: Produktion och Prospektering Mineralreserver 85 000t @ 1,3 g/t Au (01/2015) Diamantborrning: 2014 kompletterande borrning av mål nära bergytan (1365m/17 hål) 2014 prospektering Nord och Öst från dagbrott(479m/6 hål) Två nya malmlinser (M6 and M7) Nya malmskärningar vid Lietojanlampi området Prospekteringsplan 2015: Förlängning mot Nord Förlängning mot djupet av M1, M2 and M7 Närmare undersökning av Lietojanlampi området P-349 (3,0m@32.8 Au g/t) P-349 3,0m@32,8g/t Exploration potential M1 P-250: 16.6m@4.2 g/t P-251: 12.0m@2.6 g/t P-299: 30.6m@2.8 g/t M7 M6 M2 13 17-Apr-15
Pampalo NW till Pampalo prospektering Området från Pampalo NW till Pampalo NW prospekteras 2015. Flera guldobservation i blottningar Alla objekter inom bearbetningskoncessionområde Pampalo strukturen svänger till NW? Pampalo NW Pampalo P-94 1.4m@5.2g/t P-97 4.6m@1.6 g/t Pampalo East 14 17-Apr-15
Rämepuro satellitgruva Mineralreserver 99 000t @ 2,5 g/t Au (01/2015) Undersökningar : 2014 kompletterande borrning av South lens (1197m/14 hål) 2015 kompletterande borrning för 2015 års produktionområde(642m/21 hål) 2015 prospekteringsborrning Syd från kända tillgångar (1068m/15 hål) Kärnkartering och analysarbete pågår Plan för 2015: Lönsamhetsanalys för möjlig underjordisk gruva Nya målområden! Exploration target Rämepuro Open pit plan Rämepuro South Exploration Potential 100 000-200 000 t @ 2-4 g/t Rämepuro Depth Extension Exploration Potential 150 000 t @ 2-4 g/t Rämepuro Mineral Resource 136 000 t @ 2.3 g/t High grade narrow vein mining target: 1,10 m @ 9,60 g/t Au 1,00 m @ 37,10 g/t Au 1,00 m @ 17,20 g/t Au 1,55 m @ 11,40 g/t Au 15 17-Apr-15
Hosko Mineralreserverna reducerade till 29 000t @ 4,0 g/t Au (01/2015) Diamantborrning: 2014 detaljerad borrning på planerade produktiondområdet (1723m/23 hål) Höghaltig pipa reduserad Prospektering år 2015: Förlängning mot djupet av höghaltig pipa Prospektering av nya höghaltiga pipor 16 17-Apr-15
Prospektering 2015 17 Exploring the true potential of the Karelian Gold Line Moränprovtagning, Hosko-området Moränprovtagning, Korpilampi West Moränprovtagning, Nenävaara Moränprovtagning, Hattujärvi SW Moränprovtagning och diamantborrning Korvilansuo-Muurinsuo området målet att öka tillgångar Endomines Exploration 2015 Timing of Sampling Base of Till campaign (BOT) Muuri Elin Kivi Korpilampi W Hosko Nenävaara Hattujärvi Diamond Drilling campaigns (DH) Rämepuro Korvilansuo Pampalo East Pampalo NW Hosko Korvilansuo Pampalo UG Kuittila NE-corner 17 17-Apr-15
Moränprovtagning Påbörjades i mars 2015 Fem linjer / 300 prover tagits Arbetet fortsätter mellan Muurinsuo och Korvilansuo Total 2 000 prover Muurinsuo Elinsuo L6 L5 L1 L4 L3 L2 Kivisuo Korvilansuo
Korvilansuo Diamantborrning pågår 220 meter av planerade 680 meter borrats Kärnkartering och analysarbete pågår Fortsatt borrning planeras efter att resultaten är färdiga 19 17-Apr-15
Endomines Gold Competition Exploring the true potential of the Karelian Gold Line A layman sample competition targeting to locate new gold bearing bedrock and boulder samples from Ilomantsi area! Competing time 22.5.2015 31.10.2015 Open to everybody Bedrock and boulder samples from Ilomantsi area Cash prizes: - 1st 1,500, - 2nd 1,000-3rd 500 Start at Pampalo Open House Day on Friday 22.5.2015 In co-operation with the Geological Survey of Finland 20
Karelian Gold Rush 2015 21
KIITOS - TACK!
Ledning och nominerad styrelse Ledning Markus Ekberg CEO sedan 2009 Fil mag geologi 30 års erfarenhet från gruvindustrin Börje Lindén CFO sedan 2008 Ekonomie magister 30 års erfarenhet från publika bolag Jyrki Bergström Prospekteringschef fr. 2014 Fil mag i geologi 15 års erfarenhet från gruvindustrin Janne Muttonen Gruvchef sedan 2010 Teknologie kandidat 15 års erfarenhet från byggindustrin Styrelse (valberedningens förslag): OMVAL: Staffan Simberg Ordförande sedan 2013 MBA, IMD, Geneve Industriell rådgivare, styrelsemedlem i flera nordiska bolag Rauno Pitkänen Ledamot sedan 2010 Bergsingenjör Olika chefsuppdrag, Sandvik Mining and Construction Systems Meg Tivéus Ledamot sedan 2012 Ekonomie magister Styrelseordförande och styrelsemedlem i flera svenska bolag Stefan Månsson Ledamot sedan 2013 Bergsingenjör Konsult, styrelsemedlem i Arctic Gold AB och Dannemora Mineral AB NYVAL Ann Zetterberg Littorin Civilekonom Företagsaffärer inom private equity och mångårig erfarenhet som CFO 23
Öppet Hus & Aktieägardag Fredagen den 22 maj 2015 Pampalon kultaharkko