Detta är HL Display. Affärsidé

HL Display Årsredovisning 1998

Detta är HL Display Affärsidé HL Display ska öka kundernas lönsamhet genom att erbjuda detaljhandeln och dess leverantörer kostnadseffektiva kundanpassade exponeringssystem. Produktionen ska vara flexibel och leveranstiderna korta. Historik Fšretaget startade 1954 med tillverkning av enkla hjšlpmedel fšr att exponera varor i butiker, bland annat prislappshœllare av plast. Bolaget har snabbt utvecklats frœn ett litet fšretag till ett medelstort, med 614 anstšllda i 12 lšnder och en nettoomsšttning pœ 647 MSEK. HL Display Šr sedan 1993 noterat pœ OTC-listan. Bolaget Šgs av 4 315 aktiešgare, huvudsakligen svenska och nordiska. Produkter Fyra koncept erbjuds: Butiksdisplay Ð hyllkantslister, sšljstšll, skylthœllare, ramar med mera Varuexponeringssystem Ð bolagets olika produkter kombineras fšr att exponera varorna i butikshyllorna pœ ett optimalt sštt, till exempel sjšlvpœfyllande hyllsystem och kundanpassade golvstšll ÓShop-in-shopÓ Ð specialdesignad exponering Butikssystem Ð kompletta butiksinredningar Verksamheten Kunder Šr hela detaljhandeln, fackhandeln samt varumšrkesproducenter. En stor del av HL Displays produkter Šr egentillverkade. Inom butiksdisplay och varuexponeringssystem tillverkas šver 90 procent i egna fabriker. Inom butikssystem ungefšr hšlften. Fabrikerna ligger i Sverige. 85 procent av produkterna gœr pœ export. Genom en joint venture med Trion Industries Inc i Wilkes-Barre, PA, tillverkas Šven datalister i USA. Mål och strategi MŒlet Šr en fortsatt tillvšxt pœ minst 20 procent šver Œren och en vinstmarginal pœ mellan 10 och 15 procent. Fšr att nœ detta ska HL Display: HŒlla fast vid sin affšrsidž och kšrnverksamhet HŒlla hšg servicenivœ och samarbeta nšra kunden Anpassa organisationen till de nya krav tillvšxten stšller FšrbŠttra logistiken Våra starka sidor: En egen stark sšlj- och distributionsorganisation i 28 lšnder Kombination av produkter som ger ett brett utbud inom display vilket ger oss mšjlighet att vara totalleverantšr fšr kunden LŒng branscherfarenhet och kontinuitet i ledarskapet En platt organisation med lœngt delegerat ansvar och mœlstyrning Kompetenta och initiativrika medarbetare Egen, ßexibel produktutveckling och tillverkning

1998 i korthet Innehåll VD har ordet: Den höga tillväxten ska fortsätta........... 2 Ökad lönsamhet via effektiv exponering.............. 4 Butiksdisplay...................4 Varuexponeringssystem...........5 Shop-in-shop.................6 Butiksinredning.................7 Tusentals produkter i sortimentet................... 8 Marknaden för HL Displays produkter stor geografisk spridning.....................10 Många miljöinvesteringar lönar sig.. 12 Satsning på medarbetarna en förutsättning för tillväxt....... 14 Ekonomisk sammanfattning: Översikt, nyckeltal och definitioner... 15 Förvaltningsberättelse.......... 16 TillvŠxttakten har, fšr andra Œret i rad, varit mycket hšg, 34,4 procent (35,1). Fšretaget har etablerat tvœ nya egna sšljbolag i Schweiz och Ungern. Alla fabriker har byggts ut. DŠrmed Þnns utrymme fšr fortsatt tillvšxt de nšrmaste Œren. Fšr att klara tillvšxten har en ny organisation infšrts frœn den 1:a januari 1999. Beslut har tagits om fšrsšljning šver Internet. Den beršknas komma igœng i slutet av 1999. Logistiken fšrbšttras successivt, bland annat genom direkttransporter till kunder vid stšrre leveranser. FšrsŠljningen av hela butiksinredningar har kommit igœng. Implementering av affšrssystemet Jeeves har startats. MiljšcertiÞering enligt ISO 14001 klar i Sundsvall. Rapporteringstillfällen för verksamhetsåret 1999 MŒnadsrapport................18 februari 1999 MŒnadsrapport...................18 mars 1999 DelŒrsrapport.....................19 april 1999 MŒnadsrapport.....................18 maj 1999 MŒnadsrapport....................18 juni 1999 DelŒrsrapport.......................19 juli 1999 MŒnadsrapport................18 augusti 1999 MŒnadsrapport.............17 september 1999 DelŒrsrapport..................18 oktober 1999 MŒnadsrapport.............18 november 1999 MŒnadsrapport..............17 december 1999 DelŒrsrapport..................25 januari 2000 Vinstdisposition................18 Resultaträkning............... 19 Balansräkning................ 20 Kassaflödesanalys............. 22 Noter till räkenskaperna......... 23 Revisionsberättelse............ 31 HL Display-aktien.............. 32 Styrelse..................... 34 Koncernledning och revisorer..... 35 Adresser.................... 36 Bolagsstämma Ordinarie bolagsstšmma i HL Display AB (publ) Šger rum torsdagen den 18 mars 1999, kl 16.00 hos Aragon Fondkommission, MŠster Samuelsgatan 6 i Stockholm. Ärenden PŒ stšmman upptas Šrenden som enligt aktiebolagslagen och bolagsordningen skall fšrekomma pœ ordinarie bolagsstšmma. Dessutom lšmnas fšrslag till Šndring av bolagsordningen i enlighet med aktiebolagslagen. Rätt till deltagande RŠtt att deltaga i bolagsstšmman har aktiešgare, som dels Šr infšrd i den av VŠrdepapperscentralen (VPC AB) fšrda aktieboken fšr bolaget den 8 mars 1999, dels senast den 15 mars 1999, kl 16.00 till bolaget anmšler sin avsikt att delta i bolagsstšmman. AktieŠgare som har sina aktier fšrvaltarregistrerade genom banks notariatavdelning eller annan fšrvaltare mœste, fšr att Šga rštt att delta i stšmman, tillfšlligt inregistrera aktierna i eget namn. SŒdan registrering mœste vara verkstšlld senast den 8 mars 1999, vilket innebšr att aktie- Šgare i god tid fšre denna dag mœste meddela sin šnskan hšrom till fšrvaltaren. Anmälan om deltagande AnmŠlan om deltagande i stšmman skall ske skriftligen, antingen under adress HL Display AB (publ), HorisontvŠgen 26, 128 34 SkarpnŠck eller per telefax 08-683 73 01. I anmšlan skall anges namn/þrma, personnummer/organisationsnummer, adress, telefon dagtid och aktieinnehav. Övrig information Fšr ytterligare information var všnlig kontakta Elisabeth Bodin, telefon 08-683 73 49. E-post elisabeth.bodin@hl-display.com www.hl-display.com 1

VD HAR ORDET Den höga tillväxten ska fortsätta 1998 blev ytterligare ett år med hög tillväxt. Nettoomsättningen ökade med 34 procent. De senaste tio åren har företaget växt kraftigt. Bruttoresultatet har förbättrats till 329 MSEK (241) vilket är en ökning med 37 procent. Rörelseresultatet ökade till 69 MSEK (64) vilket är en förbättring med 9 procent. Ökad produktionskapacitet Den hšga tillvšxttakten kršver stora investeringar. Under 1998 har de fyra fabrikerna i Sverige byggts ut. Den totala produktionsytan har škat med 60 procent. DŠrmed Þnns utrymme fšr framtida volymškningar. ven vœra sšlj- och administrativa funktioner har fšrstšrkts kraftigt fšr att klara kommande expansion. De tunga investeringarna Šr genomfšrda Ð i Œr ligger de pœ 63,6 MSEK. SŒ omfattande investeringar har HL Display aldrig tidigare gjort. Investeringsbehovet fšr nšsta Œr Šr dšrmed mindre. Ökad geografisk spridning Vi har etablerat tvœ nya sšljbolag, i Schweiz och Ungern. SŠljbolag i Ryssland och Lettland kommer att startas under 1999. Effektivare transporter och lager Logistik Šr ett prioriterat omrœde fšr HL Display. kad effektivitet efter- stršvas. LagerhŒllningen ska minskas genom škad terminalhantering och stora projekt ska levereras direkt frœn fabrik till slutkund. Tillsammans med vœra speditšrer hœller vi pœ att ta fram system sœ att kunden sjšlv kan spœra och fšlja godset i hela transportkedjan. IT-utveckling Vi har beslutat erbjuda kunder att lšgga order frœn standardsortimentet direkt in i vœrt ordersystem, med hjšlp av škad EDI-hantering och handel šver Internet. Detta kommer bli en viktig uppgift under 1999. Ny organisation VŒr hšga tillvšxttakt har gjort det nšdvšndigt att infšra en ny organisation och arbetet med denna har kommit igœng. Produktchefer och en del av vœr sšljsupport Þnns nu i respektive fabrik. Detta ger oss ßer drivande personer ute i organisationen. Ledningen fšrstšrks ytterligare inom produktion, fšrsšljning och marknad. En personalchef har ocksœ tillsatts fšr att hantera den snabba utškningen av personalen. Intensivt miljöarbete Det Šr viktigt fšr oss att kunna leva upp till de miljškrav vœra kunder stšller. Sedan nœgra Œr pœgœr dšrfšr ett intensivt miljšarbete pœ HL Display. Vi Œtervinner en allt stšrre del av vœrt produktionsavfall. Alternativ till PVC har tagits fram. VŒr stšrsta fabrik Ð Sundsvall Ð har fœtt sitt ISO 14001-certiÞkat som garanterar att miljšarbetet Šr všl organiserat. vriga fabriker stœr pœ tur. Miljö hänger ihop med lönsamhet MŒnga av de investeringar vi gjort som ursprungligen var avsedda att fšrbšttra miljšn har visat sig vara lšnsamma. NŠr vi tar hand om mer av vœrt avfall, Šr det samtidigt mindre rœvara som kasseras. Att anvšnda egen všrme istšllet fšr fjšrrvšrme och att cirkulera vatten i ett slutet system istšllet fšr att kšpa kommunalt vatten, Šr nœgra exempel pœ projekt som gynnar bœde miljšn och fšretagets lšnsamhet. Vår bredd är vår styrka HL Display har mœnga starka sidor. Dit hšr lœng branscherfarenhet och att vi hœller fast vid vœr kšrnverksamhet, samtidigt som vi utvecklar nya produkter och koncept. VŒrt sortiment Šr brett, med šver 2 000 produkter. NŠr det gšller vœr huvudprodukt, hyllkantslisten, Šr vœra konkurrenter lokala fšretag. Att vi har en stor geograþsk spridning med en stark sšlj- och distributionsorganisation i 28 lšnder Šr dšrfšr en del av vœr styrka. Vi har dšrmed stšrre mšjlighet att satsa pœ produktutveckling, eftersom vi snabbare kan fœ tillbaka utvecklingskostnaden genom fšrsšljning pœ ßera marknader. Genom intern benchmarking kan vi dra lšrdom av erfarenheter frœn bolagen i de olika lšnderna. Så här ser vi på våra produkter och våra kunder Butiksdisplay Hyllkantslister, affischhållare, priskassetter, exponeringsspjut m m Kundanpassade exponeringar, golvställ, självpåfyllande system m m Butikssystem Varuexponeringssystem Shop- in-shop - lösningar Hyllor, konsoler, ramper, golv, tak, belysning m m ProduktfšrsŠljning Kunden bestšller enstaka produkter och monterar sjšlv VŒra fšrsšljningsinsatser ProjektfšrsŠljning Vi planerar, ritar, bygger och installerar hela butiksinredningar 2

HL Display har många starka sidor. Dit hör lång branscherfarenhet och att vi håller fast vid vår kärnverksamhet, samtidigt som vi utvecklar nya produkter och koncept. Vi har ett nšra samarbete med kunderna och utvecklar ofta produkter tillsammans med dem. Det kan vi gšra dšrfšr att vi bœde har en stark kundinriktad sšljorganisation och egen konstruktion och tillverkning. Samarbetet med kunderna ger oss en djupare fšrstœelse fšr marknaden och dšrmed en bšttre fšrstœelse fšr kundens kšpbeteende. VŒr fšretagskultur Šr šppen och instšlld pœ fšršndring. Produktionen Šr ßexibel och organisationen Šr platt med lœngt delegerat ansvar och mœlstyrning. Strukturerna Šr informella. Det ger mšjlighet fšr vœra medarbetare att ta egna initiativ fšr att lšsa kundernas problem och effektivisera produktionen. En nackdel kan mšjligen vara att i stort sett all produktion sker i Sverige vilket gšr att vi fœr lœnga transportavstœnd. VŒr bedšmning Šr dock att fšrdelarna švervšger nackdelarna. Framtiden visioner och planer TillvŠxttakten har blivit en del av vœr affšrskultur, nœgot vi fšrvšntar oss och vi planerar fšr fortsatt hšg tillvšxt. Vi ska všxa inom omrœden dšr vi redan Šr aktiva. Det Þnns fortfarande mycket att gšra inom vœra fyra koncept. TillvŠxten kommer fršmst att ske organiskt med kompletterande mindre fšretagsfšrvšrv. VŒr tyngdpunkt kommer att ligga kvar i Europa. I USA kommer vi att utška produktsortimentet och intensiþera vœr fšrsšljning. Hyllkantslisten Šr vœr stšrsta produkt. Trots detta Þnns fortfarande en stor outnyttjad marknadspotential. Bara tvœ tredjedelar av marknaden Šr penetrerad. Stšrst tillvšxt har vi i varuexponeringssystem, dšr ßera av vœra produkter kombineras, till exempel varuavdelare, pusher och hyllkantslister. Vi ska ocksœ fortsštta att utveckla skršddarsydda lšsningar, sœ kallade Óshop-in-shopÓ, fšr den europeiska marknaden. HŠr Þnns en stor utvecklingspotential. Konceptet innebšr att vi gšr en specialdesignad exponering, till exempel en eller ßera hyllsektioner, Œt en viss leverantšr. Genom att produkterna ingœr i ett totalkoncept, blir fšršdlingsgraden hšgre vilket kan mšjliggšra škad lšnsamhet. Sortimentet breddas ocksœ genom att vi nu kan erbjuda hela inredningen i en butik eller butikskedja, primšrt inom Norden. OcksŒ inom detta omrœde vill vi všxa och utvecklas. Marknaden fšr vœra produkter Šr med andra ord stor. Det enda som egentligen begršnsar vœr tillvšxttakt Šr att vi mœste hinna anpassa vœr egen organisation och att det tar tid att skola in nya medarbetare. Det Šr dšrfšr frœgor vi arbetar aktivt med. Koncernens mœl Šr att vi kommer att ha en fortsatt tillvšxt pœ minst 20 procent šver Œren, med en vinstmarginal pœ 10-15 procent. STOCKHOLM I FEBRUARI 1999 ANDERS REMIUS VERKST LLANDE DIREKT R 3

HL DISPLAYS VERKSAMHET Ökad lönsamhet via effektiv exponering Det HL Display säljer ska ge ökad lönsamhet för kunderna. Det gäller att utnyttja ett begränsat utrymme effektivt eftersom varje kvadratmillimeter är dyr i en butik. HL Displays butiksdisplay medverkar till att nœ hšg omsšttningshastighet pœ kundens produkter. HL Display brukar uppmuntra kunden att mšta hur fšrsšljningen pœverkas. HL Display Šr mest kšnt fšr datalister, men fšretaget gšr mycket mer Šn sœ. FrŒn att ha varit ett fšretag som sšljer enstaka produkter har HL Display utvecklats till att lšsa nœgra av kundens problem kring exponeringen av sina varor Ð prisinformation, ordning i hyllorna och skyltning. Genom att visa kunderna att deras produkter sšljer bšttre med HL Displays varuexponeringssystem har dessa fœtt ett stort genomslag pœ en rad marknader. Det Þnns mer Šn 2 000 produkter i grundsortimentet som ocksœ kombineras till olika system. Sedan ett par Œr gšrs specialdesignade sektioner Œt varumšrkesleverantšrer. Det allra senaste Šr hela butiksinredningar. VarumŠrkesleverantšrerna arbetar delvis direkt mot enskilda butiker fšr att fœ sina produkter exponerade sœ fšrdelaktigt som mšjligt. Nu pœgœr en omvandling av detaljhandeln frœn produktfšrsšljning till att sšlja konceptuella lšsningar. Detta kommer att pœverka HL Displays framtida strategier dœ trenderna pekar mot ett škat samarbete mellan leverantšrerna och detaljisterna fšr att ška fšrsšljningen. Det Šr viktigt att HL Display Þnns med pœ ett tidigt stadium fšr att tillsammans med mšrkesleverantšren och butikskedjan ta fram lšsningar som Šr lšnsamma fšr alla parter. Idag deltar HL Display i denna utvecklingen och det Šr viktigt att ytterligare fšrstšrka fšretagets stšllning inom detta omrœde. Butiksdisplay underlättar exponering och prismärkning Datalisten största produkten Stor potential för tillväxt HL Display tillverkar produkter som hjälper till att exponera varor i en butik. Exempel är datalister, plast- och aluminiumramar och priskassetter för frukt och grönt. Butikerna väljer det som passar ur den omfattande produktkatalogen. KONCEPT Butiksdisplay stor utvecklingspotential Datalisten är HL Displays omsättningsmässigt största produkt. Under 1998 producerades drygt 40 miljoner meter, vilket motsvarar ett helt varv runt jorden. Man skulle kunna tro att marknaden vore mšttad vid det hšr laget. Men sœ Šr inte fallet. UngefŠr en tredjedel av alla všsteuropeiska butiker har Šnnu inte upptšckt fšrdelen med datalister. Det Þnns alltsœ fortfarande en stor potential fšr tillvšxt, sšrskilt inom fackhandeln. Marknad I Sverige och Norge har HL Display šver 90 procent av datalistmarknaden. I švriga Europa 50 procent. HL Display har haft patent pœ denna produkt, men det gick ut 1992. Till de stšrre konkurrenterna hšr Fischer, Schšning, Windmill och Visioplast. Ingen annan producent har samma geograþska spridning som HL Display. Fšr plast- och aluminiumramar har HL Display en mindre, men všxande, del av marknaden. Den Šr mer mšttad, varfšr HL Display mœste konkurrera ut andra fšr att všxa. Fšr utomhusramar Šr MDI marknadsledande. NŠr det gšller priskassetter fšr frukt och gršnt Šr HL Display stora i Sverige, med 50 procent av marknaden, men smœ i Europa. Den stšrsta aktšren inom detta segment Šr Esselte Meto som har minst 50 procent av Europamarknaden. Ett annat omrœde med stor potential Šr informationsstšll i acryl, men dšr har HL Display relativt liten marknadsandel, varfšr marknadssatsningar hšr skall intensiþeras. 4

Två tredjedelar av alla köpbeslut fattas i butiken. Därför är butiksdisplay så viktigt. Varuexponeringssystem ger plats för fler produkter Snabbt växande koncept Kundanpassade lösningar Totalgrepp från design till färdig produkt KONCEPT Varuexponeringssystem ett område med snabb tillväxt För ett par år sedan tog HL Display steget från att producera enskilda produkter till att kombinera produkterna till system för exponering. Redan fšrsta Œret blev Varuexponeringssystem det koncept som všxte snabbast. HjŠrtat Šr Optimalsystemet, ett enkelt system i plast fšr att dela in butikshyllor i avdelningar fšr olika produkter. Det ger plats fšr ßer produkter och presenterar varorna pœ ett snyggt och sšljbefršmjande sštt. HL Display kan via sitt varuexponeringssystem ta ett totalgrepp frœn design till fšrdig produkt. HL Displays De enskilda produkterna kan kombineras till system för exponering. Hjärtat är Optimalsystemet med vars hjälp butikshyllor kan delas in i avdelningar för olika produkter. formgivare kan med dataanimerade ritningar visa kunden hur olika lšsningar kommer att se ut i butiken. Marknad Varuexponeringssystem har utvecklats lšngst i USA. DŠr Þnns fšretag som Šr specialiserade pœ sœdana system. NŒgon direkt motsvarighet Þnns inte i Europa. HL Displays fšrsšljning av varuexponeringssystemen har kommit lšngst i Frankrike. DŠr anvšnder bœde butikskedjor och varumšrkesleverantšrer fšretagets system. 5

HL DISPLAYS VERKSAMHET Shop-in-shop kan ses som ett sätt att förädla HL Displays produkter och därmed få mer betalt för dem. Shop-in-shop stärker varumärket KONCEPT Shop-in-shop ökar försäljningen En varumärkesleverantör kan öka sin försäljning genom en väl genomtänkt och skräddarsydd exponering av varorna. Det är i affären som kunden fattar det avgörande beslutet om att köpa en viss vara. Hur varan Šr fšrpackad och exponerad Šr oerhšrt viktigt. Genom att reklam- Þlmer och annonser fšljs upp med bra exponering och rštt signaler vid kšpšgonblicket hšjs fšrsšljningen. HL Display har bšrjat utveckla hela koncept Œt varumšrkesleverantšrer. Fšr att det ska kallas Óshop-in-shopÓ bšr ett varuexponeringssystem omfatta minst en hyllsektion. ven om systemlšsningarna kan tyckas avancerade, bygger de pœ enkla byggstenar ur HL Displays grundsortiment. Dessa standardprodukter anpassas efter kundens šnskemœl Hela koncept åt varumärkesleverantörer Avancerade systemlösningar som bygger på enkla byggstenar Stor utvecklingspotential En varumärkesleverantör kan ställa in ett eget specialdesignat hyllsystem för att exponera sina produkter i olika butiker. HL Display förser varumärkesleverantörerna med sådana system. och kompletteras med olika former av skyltning. ÓShop-in-shopÓ Šr en vidareutveckling av varuexponeringssystemen och bygger till šver 90 procent pœ egenproducerat material. ÓShop-in-shopÓ kan ses som ett sštt att fšršdla HLs produkter och dšrmed fœ bšttre betalt fšr dem, genom att leverera en lšsning eller ett koncept snarare Šn enskilda produkter. Marknad MŒnga kunder har redan en egen idž om hur deras exponering ska vara utformad, eller sœ hjšlper HL Display till med att ta fram fšrslag. I ßera av sšljbolagen har fšretaget dšrfšr byggt upp designkompetens, vilket gšr det mšjligt att driva ett projekt frœn idž till fšrdiginstallerad butik. NŒgot fšretaget hoppas kommer att utvecklas Šnnu mer i framtiden. forts. 6

forts. HL Display Šr i princip ensamma om att med egen tillverkning producera hela Óshop-in-shopÓ-moduler och att kunna hjšlpa en kund šver hela Europa. Grundkonceptet mœste kunna anpassas till de lokala fšrhœllandena eftersom hyllorna har olika standardmœtt i olika lšnder. Utvecklingsmšjligheter Þnns bœde genom spridning till andra marknader och genom att arbeta med andra kunder. Oftast har HL Display endast en kund inom varje varugrupp, men det Þnns inget principiellt hinder fšr att ha ßera. KONCEPT Butiksinredning allt från samma leverantör HL Display har nu kommit så långt att företaget även kan tillverka och leverera det mesta som krävs för att inreda hela butiker. För kunderna innebär det att de nu kan få allt från samma leverantör. Under Œret har fšretaget bšrjat leverera hela butiksinredningar i Sverige och Norge. HŠr Þnns en stor potential, men priskonkurrensen Šr hœrdare Šn fšr švriga koncept. UngefŠr 50 procent bygger pœ det egna standardsortimentet, resten kšps in. HL Display stœr hšr fšr installationen, till skillnad frœn de enklare varorna, som kunden sjšlv installerar. När en butik ska byta inredning måste det gå fort. Därför arbetar HL Display med att färdigställa modulsystem. Butiksinredning allt från golv till tak Kunden får allt från samma leverantör Modulsystem Stor potential, men hård priskonkurrens En kund kan också köpa en hel butiksinredning från HL Display. Det kan vara effektivt att få allt från samma leverantör. 7

HL DISPLAYS VERKSAMHET Tusentals produkter i sortimentet HL Display har successivt utvecklat sitt sortiment i nära samarbete med kunderna. Varje steg bygger på det föregående. Varuexponeringssystemen bygger på grundsortimentet och gav i sin tur nödvändig erfarenhet för att satsa på shop-in-shop. Med den erfarenheten är företaget nu moget att ge sig in på hela butiksinredningar. Samtidigt finns den ursprungliga huvudprodukten datalisten fortfarande kvar som den största enskilda produkten. Datalister HL Display Šr pionjšrer inom datalistteknologin och har nu runt 300 proþler fšr olika hyllfabrikat. Detta tšcker idag de ßesta behov inom handeln. Fakta: Runt 300 olika profiler Tio olika etiketthöjder Sex standardfärger Mer än 230 specialfärger Över 40 miljoner meter producerade per år Produktionsort: Sundsvall HeLec HeLec-sortimentet Šr speciellt framtaget fšr olika elektroniska etiketter som Þnns pœ marknaden, i nšra samarbete med de ßesta ledande etiketttillverkarna. HL Displays lœnga branscherfarenhet har gjort fšretaget till den naturliga samarbetspartnern inom detta omrœde. Fakta: Extruderade hållare för elektroniska etiketter Lösningar för de flesta hylltyper inom handeln Produktionsort: Sundsvall Optimal Eftersom tvœ tredjedelar av alla kšpbeslut fattas i butiken har varuexponeringen en stor betydelse fšr fšrsšljningen. Avdelarsystemet, Optimal, stimulerar till impulskšp tack vare fšrbšttrad exponering. Det bestœr av avdelare i klar plast som ÓsnŠppsÓ fast pœ en skena. Som tillbehšr Þnns bland annat justerbara ÓstegarÓ fšr vertikal exponering och ett automatiskt frammatningssystem som ser till att varorna alltid beþnner sig lšngst fram pœ hyllan. Fakta: Över 100 olika avdelare Steglöst justerbara i sidled Passar de flesta hyllor Okrossbar, glasklar plast Tillbehör för bättre exponering Produktionsort: Sundsvall Fryssystem Att fšrse kunden med pris- och produktinformation pœ šppna frysar har alltid varit en utmaning. Utebliven information leder till tappad fšrsšljning pœ grund av att kunden inte hittar rštt pris pœ varan. HL Displays frystšlt lšser detta problem och hjšlper till att organisera pris- och produktinformation pœ ett enkelt sštt. Fakta: Flera standardlängder och höjder Stort urval av färgade lister En mängd monteringsalternativ Produktionsorter: Lesjöfors och Falun Pinpac PrismŠrkning av spjuthšngda varor kršver ett brett urval av lšsningar. Den senaste produkten i sortimentet Šr ett spjut med frammatare som fšr fram varorna lšngst fram pœ spjutet. Fakta: Extruderade, formsprutade och varmbockade standardlösningar Kundanpassade lösningar i samråd med våra konstruktörer Etiketthöjder från 26 till 80 mm Produktionsorter: Sundsvall och Falun Priskassetter Inom frukt och gršnt och delikatessavdelningen har det alltid funnits ett behov av att snabbt kunna byta och Šndra produktinformationen. HL Displays kassettsystem erbjuder mœnga olika lšsningar. Fakta: Tre olika system Upp till åtta standardfärger 158 frukt och grönt bilder i färg Tillgänglig på sex olika språk Produktionsorter: Sundsvall och Falun Ramsystem HL Displays exponeringsramar i plast fšrstšrker handelns budskap pœ ett diskret men effektivt sštt. Fšretagets breda sortiment av tillbehšr gšr att butiken kan placera ramarna i stort sett var som helst. UpphŠngningssystemet, Sky- Trak, erbjuder ett komplett alternativ fšr takexponering. Fakta: Storlekar från A1 till A6 Åtta standardfärger Specialfärger tillverkas vid behov Trinova för storlekar upp till 700 x 1000 mm Produktionsort: Sundsvall Pictoria TrottoarstŠll och všggramar fœngar kundens uppmšrksamhet redan utanfšr butiken och kan fšljas upp med mer information i butiken. Systemet erbjuder ett stort antal olika produkter bœde fšr utomhus- och inomhusbruk. Den fjšderfšrsedda snšppramen gšr det lštt att byta budskap och plastfolien skyddar mot všta och smuts. Fakta: Standardstorlekar finns på lager för snabb leverans Fem olika standardfärger plus aluminium Toppskyltar med permanenta budskap Två olika ramprofiler Specialstorlekar och färger offereras Produktionsort: Lesjöfors 8

HL Smart Shop Sky-Line I Sky-Line Þnns allt som behšvs fšr att exponera frœn taket. Sortimentet innehœller allt frœn enkla aluminiumlister och glasþberfšrstšrkta plastkopplingar till reßexfria affischþckor. Det byggbara Sky-Trak systemet erbjuder stor ßexibilitet fšr upphšngning och Šr lštt att installera. Fakta: Standardlängder två och tre meter Standardfärgerna vit, röd, blå, grön och aluminium Produktionsorter: Sundsvall och Lesjöfors Informationsställ InformationsstŠll fšr broschyrexponering Ð frœn eleganta akrylstšll till enklare produkter i tunnare material och vikbara modeller. Kundanpassade produkter tas fram av HL Displays konstruktšrer. Fakta: Brett standardsortiment Kundanpassade lösningar Alternativa material Screentryck Produktionsorter: Sundsvall och Falun Jegab Med Jegabs hjšlpmedel fœr butiken enkelt upp skyltar och sšljande budskap. Krokar, spjut, vippor, ßaggor, mobiler, nitar och kopplingar Ð alla typer av hœllare fšr de ßesta anvšndningsomrœden. Stšrre delen av sortimentet Šr standardprodukter och kan levereras omgœende. Fakta: Över 150 olika standardprodukter Personlig service Teknisk support Snabba leveranser Produktionsort: Sundsvall Hylltalare Vid impulskšp har hylltalaren en nyckelroll i utvecklingen av fšrsšljningen. Sortimentet erbjuder ett stort urval modeller, frœn enkla promotionskyltar till speciellt kundanpassade hylltalare med eller utan screentryck. Fakta: Extruderade eller varmbockade hylltalare i de flesta storlekar Med eller utan screentryck Markering av hela hyllsektioner Kundanpassade lösningar Produktionsorter: Sundsvall och Falun Media ModultŠnkande utnyttjas vid konstruktion av exponerings- och sšljstšll och varuautomater. Runt ett grundsortiment av všl utprovade standardmoduler skapas unika kundanpassade lšsningar. HL Display deltar Šven i utveckling av helt nya koncept Ð allt ifrœn kampanjer till utveckling av framtida fšrsšljningsstrategier. Fakta: Fotografisk 3-D simulering Kortare leveranstider tack vare modultänkande Minimala transportkostnader genom kompakt design Produktionsorter: Falun och Lesjöfors Butikssystem HL Displays specialdesignar inredningen efter kundens šnskemœl. Det ger ett butikssystem som erbjuder bœde funktion och upplevelse. Med HL Display fœr kunderna mer Šn fyrtio Œrs erfarenhet av butiksinredning och prisinformationssystem kombinerat med modern design och effektiva tillverkningsmetoder. Fakta: Alla typer av inredningar Egen design, konstruktion och tillverkning Kombination av metall, plast och trä Belysning för bästa exponering Egna montörer för garanterad leverans och montering Produktionsort: Falkenberg För att på ett kostnadseffektivt sätt öka försäljningen av standardsortimentet inför HL Display konceptet HL Smart Shop. Konceptet kommer att införas i hela koncernen. Detta innebšr bland annat att den traditionella sšljkœren kompletteras med telefonsšljare med eget kundansvar. Fšr att ytterligare fšrenkla fšr kunden infšrs elektronisk handel. Detta innebšr att kunden sjšlv har mšjlighet att via internet bestšlla produkter ur HL Displays sortiment samt kontrollera lagersaldo, priser, ta del av nyheter och sœ vidare. Elektronisk handel kommer att lanseras i Sverige fšr utvšrdering under 1999. En ny postorderkatalog har slšppts i Sverige, Norge, Belgien och Holland. Kostnadseffektiv försäljning av vårt standardsortiment med hjälp av: Postorder Telemarketing/Telefonförsäljning Handel över Internet www.hl-display.com 9

MARKNADEN FÖR HL DISPLAYS PRODUKTER Stor geografisk spridning Vad som just nu sker inom HL Displays marknadsbolag är att omforma dessa till att börja marknadsföra varuexponeringssystem. Detta kommer att ske successivt under 1999 vilket kommer att innebära en helt annan bredd i produktsortimentet jämfört med idag. HL Display räknar med att få ett positivt gensvar från befintliga och potentiella kundgrupper. Norden Sverige och Norge har en hšgre penetrerad marknad med stšrst marknadsandelar fšr ßertalet produkter. Fšr nšrvarande Šr Sverige och Norge de enda lšnder dšr HL Display marknadsfšr hela butiksinredningar. Det Šr dšrmed de enda marknader dšr alla affšrsomrœden Šr representerade. Västeuropa Trots viss likhet dominerar olika typer av kunder pœ olika marknader i VŠsteuropa. Ibland dominerar detaljhandeln, i andra fall varumšrkesleverantšrerna. Det beror mer pœ tradition hos sšljbolagen, Šn kšpbeteendet hos kunderna. Det Þnns dšrfšr stor potential att bredda marknaden till nya kundgrupper. I lšnder med egna sšljbolag har fšrsšljningen av varuexponeringssystem expanderat kraftigt de senare Œren. Tyngdpunkten ligger pœ England, Tyskland, Frankrike och BeneluxlŠnderna. Ett nytt sšljbolag har under Œret tillkommit i Schweiz. Östeuropa I steuropa har HL Display kommit in via všsterlšndska varumšrkesleverantšrer som fršmst anvšnt HL Displays systemlšsningar fšr att exponera sina varor. DŠrigenom fœr ocksœ butikerna i šst intresse fšr varuexponering. Det Šr dock frœgan om en mognadsprocess och utvecklingen gœr dšrfšr stegvis och ryckigt. I šst har HL Display bšrjat med mer konsultinriktade systemlšsningar och breddar sig till att ocksœ sšlja grundsortimentet av varor Ð motsatt utveckling mot i všst. Under Œret har verksamheten i šstra Europa vuxit snabbt. HL Display Sverige AB VD Roberth Rönnklint Etableringsår 1982 Antal anställda 36 Omsättning 1998 (MSEK) 94 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 38 HL Display France S.A. VD Gerard Dubuy Etableringsår 1990 Antal anställda 40 Omsättning 1998 (MSEK) 125 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 34 HL Display (UK) Ltd. VD Alex Robertson Etableringsår 1987 Antal anställda 31 Omsättning 1998 (MSEK) 97 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 55 MSEK 100 75 50 25 MSEK 150 100 50 MSEK 100 80 60 40 20 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 HL Display Norge A/S VD Ketil Torp Etableringsår 1990 Antal anställda 25 Omsättning 1998 (MSEK) 35 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 43 HL Display Deutschland GmbH VD Marcus Diwo Etableringsår 1989 Antal anställda 23 Omsättning 1998 (MSEK) 80 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 57 HL Display Benelux VD Leo van Hoek Etableringsår 1987 Antal anställda 24 Omsättning 1998 (MSEK) 45 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 18 MSEK 40 MSEK 80 MSEK 50 30 20 10 60 40 20 40 30 20 10 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 10

Nytt sšljbolag har bildats i Ungern. Av sšljbolagen i šstra Europa Šr det polska stšrst och Šldst, fšljt av det tjeckiska. Nordamerika I USA sšljer HL Display framfšr allt datalister, men Šven i begršnsad omfattning andra produkter frœn omrœdet Butiksdisplay. Tillverkningen sker i samarbete med Trion Industries Inc. FšrsŠljningen sker via Trions sšljorganisation. Distributörer I lšnder dšr HL Display Šr representerade av distributšrer Šr fšrsšljningen mer inriktad pœ butiksdisplay. Fšretagets fem stšrsta distributšrsmarknader Šr Spanien, Italien, Australien, Danmark och Finland. HL Displays švergripande mœlsšttning och stršvan Šr att uppnœ lœngsiktiga relationer med sina distributšrer som idag stœr fšr 19 procent av koncernens omsšttning. Egen tillverkning i Sverige och USA HL Displays produkter tillverkas i egna fabriker i Sundsvall, Falun, Lesjöfors och Falkenberg. Datalister tillverkas också i USA i samarbete med Trion Industries Inc. De olika fabrikerna är specialiserade på olika tillverkningsmetoder. Det finns en historisk förklaring till att fabrikerna ligger på olika ställen det handlar om befintliga fabriker som köpts upp vid olika tidpunkter. Distributörer Omsättning 1998 (MSEK) 122 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 14 MSEK 125 100 75 50 25 0 1994 1995 1996 HL Display Polska Sp.z.o.o. 1997 1998 VD Anders Kollenstam Etableringsår 1994 Antal anställda 13 Omsättning 1998 (MSEK) 17 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 7 MSEK 20 15 10 5 0 1994 1995 1996 1997 1998 HL Display Česká Republika s.r.o. VD Petr Šindelář Etableringsår 1996 Antal anställda 11 Omsättning 1998 (MSEK) 6 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 10 MSEK 8 6 4 2 Huvudkontor (säljbolag) Helägda produktionsbolag Säljbolag Distributörer Joint-venture produktionsbolag 0 1994 1995 1996 1997 1998 HL Display Österreich GmbH VD Günther Bucher Etableringsår 1996 Antal anställda 8 Omsättning 1998 (MSEK) 18 Omsättningsökning sedan 1997 (%) 39 HL Display Schweiz AG VD Peter Moser Etableringsår 1998 Antal anställda 3 Omsättning 1998 (MSEK) 5 H Lundvall Display Hungaria Kft. VD Géza Gergely Etableringsår 1998 Antal anställda 2 Omsättning 1998 (MSEK) 1 MSEK 20 MSEK 5 MSEK 1,5 15 10 5 4 3 2 1 1,0 0,5 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 0,0 1994 1995 1996 1997 1998 11

Många miljöinvesteringar lönar sig Det är viktigt för HL Display att kunna uppfylla kundernas önskemål om miljöanpassade produkter. Därför pågår sedan några år ett intensivt miljöarbete. Fabriken i Sundsvall har i december 1998 fœtt sitt ISO 14001-certiÞkat och blev dšrmed den fšrsta av HL Displays anlšggningar som miljšcertiþerades. CertiÞeringen, som visar att miljšarbetet Šr všl organiserat, har fšregœtts av en grundlig genomgœng av hur arbetet pœ fabriken pœverkar miljšn. Arbetet pœ varje avdelning studerades i detalj Ð organisation, design, produktionssštt, material, verktyg och fšrpackning. Tack vare denna systematiska genomgœng har man i Sundsvallsfabriken hittat ett antal ŒtgŠrder som fšrbšttrar miljšn. MŒnga av dem har ocksœ visat sig vara lšnsamma, till exempel att anvšnda všrme frœn maskinerna istšllet fšr fjšrrvšrme och att cirkulera vatten i ett slutet system istšllet fšr att kšpa kommunalt vatten fšr processkylning. DŠrigenom kan ambitionen att minska miljšpœverkan fšrenas med ett fšretagsekonomiskt tšnkande. Redan Œr 2000 bšrjar de investeringar som gšrs fšr miljšns skull i Sundsvallsfabriken att lšna sig ekonomiskt. DŒ har man ŠndŒ inte tagit hšnsyn till všrdet av en stšrkt image. Minskade kostnader på grund av miljöprojekt* TSEK 1998 1999p 2000p 2001p Total besparing per år 797 2 684 6 151 10 555 Miljö investeringar 20 3 480 5 000 2 500 Summa besparing, 1998-2001 20 187 Summa investeringar, 1998-2001 11 000 * Observera att tabellen avser miljöprojekt i Sundsvall även de som inte nämns specifikt nedan. p = prognos. Samtliga produktionsanlšggningar ska genomgœ miljšrevision och certiþering enligt ISO 14001. NŠst pœ tur stœr Falun, som všntas fœ sitt certiþkat under 1999. Allt eftersom de olika anlšggningarna miljšcertiþeras sštter man upp mœl fšr miljšarbetet. Medarbetarna pœ avdelningarna lšgger sjšlva fram fšrslag till fšrbšttringar fšr att nœ mœlen. Miljöpolicy: HL Display ska verka för minskad miljöpåverkan och bidra till en bättre livsmiljö. HL Display ska fatta beslut baserade på en sammanvägning av vad som är ekologiskt motiverat, tekniskt möjligt och ekonomiskt rimligt. Miljömål: så långt det är möjligt, reducera avfallsmängden och de miljöeffekter på jord, luft, vatten och andra naturtillgångar som våra produktionsanläggningar kan förorsaka. välja material i HL Displays produkter som ger minsta möjliga miljöpåverkan och som samtidigt är ekonomiskt rimliga och inte gör avkall på produktens kvalitet. arbeta för långsiktiga miljölösningar inom HL Displays verksamhet, genom utveckling och tekniskt nytänkande. följa lagstiftningen, men inte alltid nöja sig med att uppfylla myndigheternas minimikrav. aktivt samarbeta med kunder, leverantörer och myndigheter. kommunicera HL Displays miljömål till alla anställda, samt motivera dem att utföra sina arbetsuppgifter på ett miljömässigt och ansvarsfullt sätt. vid inköp prioritera produkter och tjänster med mindre belastning på miljön framför i övrigt likvärdiga alternativ. se miljöarbetet som ett ständigt förbättringsoch uppföljningsarbete. Exempel på åtgärder: PVC-spill skickas för regranulering och kan på nytt användas som råvara. Värme från maskiner ersätter fjärrvärme. Slutet system för kylvatten införs. Alternativ till PVC har tagits fram. Också för andra material tas alternativ fram. Lösningsmedelsbaserad färg byts mot UV-färg. Nya material utvecklas. Metoder för att återvinna en allt större del av spillet tas fram. Processer och verktyg ses över. Slutet system för kylvatten i Sundsvallsfabriken. Alternativ till PVC. Freoner avvecklas. Samarbete pågår med leverantörerna om att få bort vissa tillsatser från PVC. Miljöchefen besöker ofta anläggningarna och diskuterar med anställda. En förslagslåda finns. Utbildning av medarbetare i takt med införande av ISO 14001. Medarbetare deltar i målformulering. Krav ställs på befintliga leverantörer. Leverantör har bytts för två produktgrupper där nya leverantören erbjöd ett mer miljöanpassat material. Medarbetare lägger själva avdelningsvis fram förslag till åtgärder. Kretslopp och materialval HL Displays produktion Šr ovanligt ren. Den huvudsakliga miljšpœverkan frœn HL Displays produkter uppstœr vid framstšllningen av rœvaran hos leverantšren och vid avfallshanteringen. Fšr HL Displays del Šr det dšrfšr sšrskilt viktigt att fœ in en sœ stor del av resursßšdet som mšjligt i ett kretslopp och tillverka produkterna av ett sœ miljšanpassat material som mšjligt. Att minska energifšrbrukningen Šr ocksœ šnskvšrt. Alternativ till PVC finns En stor del av HL Displays produkter tillverkas av PVC, som ju Šr omdiskuterat ur miljšsynpunkt. Fšr stšrre delen av produkterna kan alternativ tas fram. Att PVC fortfarande dominerar produktionen beror pœ att kunderna efterfrœgar den, eftersom den Šr betydligt billigare. MotstŒndet mot PVC Šr stšrst i Sverige, Danmark, Holland, Tyskland 12

Redan år 2000 börjar de investeringar som görs för miljöns skull i Sundsvallsfabriken att löna sig ekonomiskt. Återvinning av PVCspill är ett exempel. och sterrike. Inget av lšnderna har fšrbjudit materialet, trots att fšrbud diskuterats. DŠremot Þnns šnskemœl om att byta ut vissa tillsatser och Šmnen som anvšnds vid tillverkningen. I Sverige har regeringen godkšnt PVC men samtidigt fšreslagit en rad ŒtgŠrder, Šn sœ lšnge frivilliga. HL Display mšter, tillsammans med sina leverantšrer, pœ punkt efter punkt regeringens šnskemœl: Blystabiliserad PVC har aldrig anvšnts. Alternativ till tennfšreningar hœller pœ att tas fram i samarbete med huvudleverantšren. Leverantšrens kvicksilverutslšpp Šr en femtedel av den tillœtna mšngden. Kvicksilvret ska avvecklas helt till Œr 2010. Ftalater och andra mjukgšrare anvšnds nšstan inte alls. Men HL Display kommer ŠndŒ att ta fram alternativ. Klorparaffiner, som anvšnds till vissa elektroniklister, kommer att ersšttas. Ökad återvinning av PVC-spill nskemœl om škad Œtervinning av PVC Þnns ocksœ i ßera lšnder, eftersom det kan Þnnas risk fšr bildning av skadliga Šmnen. tervinning minskar ocksœ resursfšrbrukningen och utslšppen frœn rœvaruframstšllningen. HL Display har som mœl att ška Œtervinningen av spillet frœn processerna, se tabell hšr intill. Spillet skickas dœ fšr regranulering och kan sedan blandas med den nyproducerade rœvaran. tervinningen av material innebšr ocksœ en besparing, en stšrre del av rœvaran kan ju utnyttjas till fšrdig produkt. Avfall (PVC) 1998 1999p 2000p 2001p Andel återvunnet spill, % 18 25 35 45 Investeringsbehov (TSEK) 20 480 0 0 Besparing (TSEK) 346 491 779 1 018 p = prognos. Energi sparas Att spara energi Šr viktigt ur miljšsynpunkt. Samtidigt Šr det ofta lšnsamt. I HL Displays fabrik i Sundsvall kommer man att utnyttja všrmen frœn maskinerna fšr att ersštta fjšrrvšrme. Energi-fjärrvärme 1998 1999p 2000p 2001p Investeringsbehov (TSEK) 0 300 0 0 Besparing (MWh/år) 0 200 300 400 Besparing (TSEK) 0 28 42 56 p = prognos. I nuvarande kylsystem arbetar vi dels med slutet system och dels med kommunalt vatten. Idag anvšnder vi freon som enligt lag skall avvecklas. Genom att helt všlja ett slutet system som ocksœ uppfyller miljškraven pœ freoner, fœr fšretaget igen kostnaden fšr investeringen pœ nœgra Œr. Ett slutet system Šr Šnnu bšttre fšr miljšn. SŒvŠl resursfšrbrukning som utslšpp blir minimala. Energi-kylvatten 1998 1999p 2000p 2001p Investeringsbehov (TSEK) 0 0 5 000 0 Besparing (Tm 3 /år) 0 0 217 468 Besparing (TSEK) 0 0 781 1 685 p = prognos. Ej tillståndspliktigt Eftersom fabrikerna inte har nœgra problematiska utslšpp Šr de inte heller tillstœndspliktiga enligt miljšskyddslagen, utom lackeringsanlšggningen i Lesjšfors. 13

SATSNING PÅ MEDARBETARNA En förutsättning för tillväxt Viktiga initiativ till förbättring kommer ofta från medarbetarna. Kompetenta och motiverade medarbetare är den främsta garantin för fortsatt lönsam tillväxt. Många nya medarbetare Fšretaget har snabbt utvecklats till ett medelstort fšretag med šver 600 anstšllda i 12 lšnder. HL Displays snabba tillvšxt har medfšrt att mœnga nya medarbetare och chefer har anstšllts under Œret. Fšr att mšta den utvecklingen har fšretaget fšrstšrkt avdelningen fšr personalfrœgor och rekrytering. Rekryteringen har med gott resultat samordnats pœ ett effektivt sštt mellan de olika enheterna i Sverige. Fšr att kunna ta emot de nya cheferna och medarbetarna pœ bšsta mšjliga sštt satsar fšretaget pœ ett antal olika aktiviteter i samband med introduktionen. En tredagars introduktionskurs genomfšrts fšr alla medarbetare i koncernen med bland annat besšk pœ fabrikerna. BŠsta sšttet att utveckla medarbetarna och attrahera nya Šr att uppmuntra medarbetarna i hšg grad till sjšlvstšndigt agerande. Kompetensutveckling Kompetensutveckling Šr en viktig frœga. Ett projekt kallat SVEN (Service Value Efficiency Now) har som mœl att utveckla servicenivœn mot kunden. Inom detta projekt har vi startat intern utbildning mellan olika avdelningar och funktioner. Djupare och bredare kunskap pœ och mellan de olika avdelningarna škar den totala kompetensen och leder till bšttre service. Vi fœr Šven ett bšttre back-up system med ßer kontaktpersoner som kan svara pœ kundens olika frœgor vid behov. Genom att ška kommunikationen mellan marknad och produktion fœr vi bšttre fšrstœelse fšr kundens behov samtidigt som vi fortare kan fšrmedla vœra produktionsmšjligheter och inrikta oss pœ de produktgrupper dšr vi Šr mest konkurrenskraftiga. Genom arbetet med personalutveckling stšrks ocksœ fšretagskulturen. Den Šr šppen och informell. Organisationen Šr platt med lœngt delegerat ansvar och mœlstyrning. Initiativ till utbildning Šr ofta lokala. DŠrfšr Þnns ingen central budget fšr detta. Informellt och flexibelt Strukturerna Šr informella och rollerna Šr ßexibla. Det ger mšjlighet fšr medarbetarna att ta egna initiativ fšr att lšsa kundernas problem och effektivisera produktionen. Att sœ sker ocksœ i praktiken visas av att viktiga initiativ till fšrbšttring ofta kommer frœn medarbetarna. De ßexibla rollerna ger ocksœ goda mšjligheter fšr medarbetarna att gšra karrišr inom fšretaget. PŒ HL Display Šr fšršndringar ett normaltillstœnd. Fšretagets framgœng och mšjlighet att utvecklas Šr dšrfšr beroende av medarbetarnas fšršndringsbenšgenhet. GenomsnittsŒldern i fšretaget Šr 35,5 Œr. Högt förädlingsvärde FšrŠdlingsvŠrdet per anstšlld Šr hšgt. Produktionen Šr kapitalintensiv med liten bemanning. Lšnerna Šr dšrfšr en relativt liten del av produktionskostnaden. Det Šr ocksœ en fšrklaring till att HL Display kan klara konkurrens med produktion i lœgprislšnder. 14

EKONOMISK SAMMANFATTNING Översikt, nyckeltal och definitioner RESULTATRÄKNING (TSEK) 1994 1995 1996 1997 1998 Nettoomsättning 260 245 300 421 356 118 481 057 646 646 Rörelseresultat 35 053 21 441 46 895 63 615 69 042 Avskrivningar 9 813 14 212 18 151 21 311 25 660 Resultat före skatt 35 570 19 196 46 166 63 603 70 969 Årets resultat 23 755 10 500 32 290 43 461 44 644 BALANSRÄKNING (TSEK) 1994 1995 1996 1997 1998 Anläggningstillgångar 44 228 57 495 63 662 94 118 131 584 Omsättningstillgångar 104 614 108 243 149 282 204 371 253 053 Summa tillgångar 148 842 165 738 212 944 298 489 384 637 Eget kapital 95 519 101 213 128 697 164 469 199 887 Avsättningar 4 555 4 969 6 551 11 784 18 167 Långfristiga skulder 3 744 17 828 14 243 33 819 56 391 Kortfristiga skulder 45 024 41 728 63 453 88 417 110 192 Summa eget kapital och skulder 148 842 165 738 212 944 298 489 384 637 NYCKELTAL 1994 1995 1996 1997 1998 Medelantal, anställda 260 315 347 464 582 Omsättning per anställd, TSEK 1 001 954 1 026 1 037 1 111 Vinstmarginal, % 13,7 6,4 13,0 13,2 11,0 Soliditet, % 64,2 61,1 60,5 55,1 52,0 Skuldsättningsgrad, ggr 0,09 0,22 0,14 0,21 0,22 Räntabilitet på totalt kapital, % 26,6 13,6 25,7 26,2 21,9 Räntabilitet på eget kapital efter full skatt, % 27,9 10,7 28,1 29,6 24,5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 39,8 18,8 35,9 38,7 26,4 Räntetäckningsgrad, ggr 32,3 9,6 20,1 20,0 19,6 Nettoinvesteringar, TSEK 25 066 27 468 24 496 51 340 63 618 Likvida medel, TSEK 33 654 23 291 44 211 59 951 38 701 Kassaflöde per aktie, SEK 1,23 1,35 2,72 2,05 2,76 Utvecklingskostnader, TSEK 9 941 10 922 13 129 16 654 21 197 DEFINITIONER Direktavkastning Utdelning i procent av börskursen den 31 december. Eget kapital per aktie Redovisat eget kapital dividerat med antalet aktier vid årets utgång. Kapitalomsättningshastighet Rörelsens intäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Kassaflöde per aktie Årets förändring av likvida medel dividerat med totalt antal aktier P/E-tal Aktiekursen 31 december dividerat med vinst per aktie efter full skatt. Räntabilitet på eget kapital efter full skatt Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital avser balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Räntabilitet på totalt kapital Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen. Utvecklingskostnader Från och med 1994 avser Utvecklingskostnader kostnader för produktions-, material-, och produktutveckling. Jämförelsetalen har justerats därtill. Vinst per aktie efter full skatt Resultat efter skatt dividerat med antalet aktier vid årets slut. Vinst per aktie efter schablonskatt Resultat före skatt minus 28 procent schablonskatt dividerat med antalet aktier vid årets slut. Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i förhållande till rörelsens intäkter. 15

HL DISPLAY AB (PUBL), ORG NO. 556286-9957 Förvaltningsberättelse HL Displays nettoomsšttning under 1998 škade med 34 procent till 647 MSEK jšmfšrt med 481 MSEK under 1997. HL Displays resultat fšre skatt uppgick till 71,0 MSEK (63,6), vilket Šr en škning med 11,6 procent. Vinstmarginalen uppgick till 11,0 procent (13,2). Styrelsen fšreslœr en utdelning om 1,30 per aktie (1,20). Den positiva utvecklingen všntas fortsštta Šven under 1999. HL Display ser att tillvšxten fršmst kommer att ske organiskt med kompletterande mindre fšrvšrv. Tyngdpunkten i fšretaget kommer Šven fortsšttningsvis ligga kvar i Europa. Inom hyllkanstlister Þnns det fortfarande en stor outnyttjad marknadspotential. Uppskattningsvis Šr inte mer Šn tvœ tredjedelar av den totala marknaden penetrerad. ven inom omrœdet varuexponeringssystem ser HL Display stor tillvšxtpotential dšr mœnga av fšretagets produkter kombineras pœ ett fšr kunden intressant sštt. Fortsatt utveckling av skršddarsydda lšsningar, kommer att ske pœ den europeiska marknaden. Kontinuerligt kommer Šven sortimentet att breddas genom att hela butiksinredningar kommer att erbjudas till kunder i Norden. STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR HL Display har under Œret investerat i fyra av sina fabriker, vilket har inneburit en škad produktionsyta pœ 60 procent. Detta fšr att klara av framtida volymškningar. HL Display har Šven under Œret šppnat tvœ nya sšljbolag i Schweiz och Ungern och under 1999 startas nya bolag i Ryssland och Lettland. AvsevŠrda investeringar har gjorts i nya transportrutiner och lagerhantering, vilket bl.a. kommer gšra det mšjligt att stora projekt levereras direkt frœn fabrik till slutkund. Organisationen kommer att fšrstšrkas med švergripande ansvariga fšr respektive produktion, fšrsšljning och marknad. Detta som en fšljd av fšretagets kraftiga tillvšxttakt de senaste Œren. Sedan nœgra Œr pœgœr ett intensivt miljšarbete som bl.a. syftar till att Œtervinna en stor del av produktionsavfallet. Under Œret har det Šven tagits fram alternativa material till PVC. MARKNADSÖVERSIKT EfterfrŒgan pœ HL Displays produkter škade under Œret i ett antal lšnder. HL Display stšrkte sin stšllning genom introduktion av nyutvecklade produkter och koncept i kombination med bšttre marknadsbearbetning. Exporten frœn Sverige škade med 139 MSEK och utgšr idag 85 procent (80) av koncernens omsšttning. De kundsegment som fortfarande dominerar fšrsšljningen Šr dagligvaruhandeln. De kunder som škar mest beþnner sig inom segmentet varumšrkesleverantšrer. Butiksdisplay I Sverige och Norge har HL Display šver 90 procent av datalistmarknaden. Ingen annan producent har samma geograþska spridning som HL Display. Trots detta Þnns det fortfarande en stor outnyttjad marknadspotential fšr tillvšxt. T.ex. Þnns det inom fackhandeln mœnga butiker som idag inte anvšnder HL Displays produkter. Fšr plast- och aluminiumramar har HL Display en mindre, men všxande, del av marknaden. Denna marknad Šr mer mšttad varfšr HL Display mœste konkurrera ut andra tillverkare fšr att všxa. NŠr det gšller priskassetter fšr frukt och gršnt Šr HL Display stora i Sverige, med 50 procent av marknaden, men ŠndŒ relativt smœ i Europa. Ett annat produktomrœde med stor marknadspotential Šr informationsstšll i acryl, men dšr Šr HL Display fortfarande smœ. Varuexponeringssystem HL Display kan via sitt varuexponeringssystem ta ett totalgrepp frœn design till fšrdig produkt och har idag fœtt ett starkt genomslag pœ en rad marknader. FšrsŠljningen har kommit lšngst i Frankrike, dšr bœde butikskedjor och varumšrkesleverantšrer anvšnder Optimalsystemet. Butikssystem ÓShop-in-shopÓ škar fšrsšljningen Fšr HL Display Šr Óshop-in-shopÓ en vidareutveckling av varuexponeringssystemen. Genom att produkterna ingœr i ett totalkoncept, blir fšr- Šdlingsgraden hšgre vilket škar lšnsamheten. HL Display Šr idag relativt ensamma om att med egen tillverkning producera hela Óshop-inshopÓ-moduler. Utvecklingsmšjligheter Þnns bœde genom spridning till andra marknader och genom att arbeta med andra kundgrupper. Butiksinredning Ð allt frœn samma leverantšr HL Display tillverkar och levererar det mesta som kršvs fšr att inreda hela butiker. Fšr kunderna innebšr det att de nu kan bestšlla allt frœn samma leverantšr. Under Œret har fšretaget bšrjat leverera hela butiksinredningar i Sverige och Norge. Inom detta segment Þnns en stor potential, men priskonkurrensen Šr hœrdare Šn inom andra segment. EKONOMISK ÖVERSIKT OCH ANALYS Resultaträkning 1998 1997 Nettoomsättning, MSEK 646,6 481,1 Rörelseresultat, MSEK 69,0 63,6 Vinstmarginal, % 11,0 13,2 Vinst per aktie efter full skatt, SEK 5,81 5,65 Räntabilitet på eget kapital, % 24,51 29,60 Analys av resultaträkningen Ršrelseresultatet škade med 8,5 procent, frœn 63,6 MSEK till 69,0 MSEK. rets avskrivningar enligt plan uppgick till 25,7 MSEK (21,3). HL Displays Þnansnetto uppgick till 1 927 TSEK (Ð12). Resultatet efter Þnansiella poster škade med 11,6 procent. Valutaeffekterna har fšrbšttrat resultatet fšre skatt med 4,9 MSEK. Stora kostnader som under 1998 belastar resultatrškningen Šr investeringar gjorda i produktionskapacitet samt resursfšrstšrkningar inom fšrsšljning, administration och utveckling. rets resultat uppgick till 44,6 MSEK (43,5). Vinst per aktie efter full skatt škade med 2,8 procent till 5,81 (5,65). Balansräkning 1998 1997 Skuldsättningsgrad, ggr 0,22 0,21 Räntetäckningsgrad, % 19,6 20,0 Eget kapital, MSEK 199,9 164,5 Soliditet, % 52,0 55,1 16

Analys av balansräkningen Balansomslutningen škade med 86,1 MSEK, fršmst avseende ršrelsekapitalet som en fšljd av den stora omsšttningsškningen och i anlšggningstillgœngar som en fšljd av den škade investeringstakten. KapitalomsŠttningshastigheten var 1,89 ggr (1,88). Investeringar Under perioden uppgick nettoinvesteringarna i anlšggningstillgœngar till 63,6 MSEK (51,3) och avser fršmst produktionsutrustning. Planenliga avskrivningar uppgick under perioden till 25,7 MSEK (21,3). Varulager och kundfordringar Varulagret i relation till omsšttningen minskade till 9,9 procent (10,4). LageromsŠttningshastigheten i koncernen Šr fortfarande fšr lœg och ett program kommer att initieras fšr att minska lagerhœllningen i koncernen. Kundfordringarna har škat med 29,2 MSEK till 111,8 MSEK (82,6). Den stšrsta delen av škningen Šr omsšttningsberoende, men HL Display har Šven škat den genomsnittliga kredittiden frœn 52 dagar 1997 till 53 dagar 1998. ven hšr ska ŒtgŠrder vidtas fšr att minska kapitalbindningen. Kassaflöden och nettoskuldsättning Kassaßšdet i koncernen var 1998 Ð21,3 MSEK (15,7). Anledningen till det negativa kassaßšdet Šr att investeringarna till stor del har Þnansierats av egna medel. Den externa Þnansieringen var lšgre Šn fšregœende Œr, men investeringarna var betydligt stšrre Šn 1997. Kapitalbindningen har ocksœ škat vilket Šr hšnfšrbart till den stora omsšttningsškningen. DŒ HL Display har sin produktion och dšrmed den stšrsta delen av leverantšrsskulderna i Sverige och den stšrsta delen av omsšttningen utanfšr Sverige, Þnansieras inte škningen av kundfordringar. Detta beror pœ att HL Display har en lšngre kredittid pœ kundfordringarna i de utlšndska dotterfšretagen Šn pœ leverantšrsskulderna i de svenska bolagen. Av kundfordringarna Þnns 28 procent i de svenska bolagen och 72 procent i de utlšndska, medan 71 procent av leverantšrsskulderna Þnns i Sverige och 29 procent utomlands. Eget kapital HL Displays egna kapital uppgick per den 31 december 1998 till 199,9 MSEK (164,5). Eget kapital per aktie uppgick till 26,0 SEK (21,4). Soliditeten var 52,0 procent (55,1). Styrelsens arbete 1998 HL Displays styrelse har under perioden varit sammankallad vid sju tillfšllen, varav ett telefonmšte. Arbetsordningen fšr mštet har innehœllit: ppnande av mšte Dagordning fšr mšte GenomgŒng av fšregœende mšte VD:s šversikt DŠrefter eventuella frœgor fšr respektive mšte De frœgor som behandlats under Œret har varit: Budget Marknadsplaner Produktplanering Flytt ur fabrikerna i Falun, Lesjšfors och Falkenberg InvesteringsfrŒgor samt fšretagsfšrvšrv Den kommittž som har fšrekommit Šr en nomineringskommittž. Månadsrapportering Per januari 1998 blev HL Display det fšrsta bolaget pœ Stockholms Fondbšrs att ge ut mœnadsrapporter. Rapporteringen har ršnt stor uppmšrksamhet och bemštandet har i huvudsak varit positivt. PERSONAL Medelantal anställda 1998 1997 Totalt 582 464 Sverige 413 353 Utlandet 169 111 Kvinnor 177 138 Män 405 326 Medelantalet anstšllda inom HL Display škade under 1998 med 118 personer. Andelen anstšllda i Sverige uppgick till 71 procent. HL Displays snabba tillvšxt har medfšrt att mœnga nya medarbetare och chefer har anstšllts under Œret. Fšr att mšta den utvecklingen har fšretaget fšrstšrkt avdelningen fšr personalfrœgor och rekrytering. Ett kompetensutvecklingsprojekt har under Œret genomfšrts och har haft som syfte att utveckla servicenivœn mot kunden. Genom arbetet med personalutveckling har Šven fšretagskulturen stšrkts. Resultat efter finansiella poster och vinstmarginal Avkastning på sysselsatt och eget kapital Nettoomsättning och rörelseresultat Anställda Vinstmarginal MSEK Resultat efter % finansiella poster 80 16 % 40...på eget kapital...på sysselsatt kapital MSEK 800 Rörelseresultat Nettoomsättning MSEK 80 Antal 600 60 12 30 600 60 500 400 40 8 20 400 40 300 20 4 10 200 20 200 100 0 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 0 1994 1995 1996 1997 1998 0 1994 1995 1996 1997 1998 17

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE RISKHANTERING Ränterisker RŠnterisken deþnieras som risken vid fšršndringar i ršntelšget. DŒ HL Displays upplœning utgšr en sœ pass liten del av den totala Þnansieringen Šr ršnterisken mycket liten. Kreditrisker Med kreditrisk avses risken fšr fšrluster i samband med en motparts insolvens. Kreditrisken kan anses vara lœg pœ grund av att HL Display historiskt har haft mycket smœ kundfšrluster och inget talar fšr en fšr- Šndring i betalningsfšrmœga, dœ kundstrukturen i stort sett Šr densamma med mœnga stora všlkšnda kunder. Fšretagets kundstruktur gšr att man inte Šr beroende av enstaka kunder, dœ den enskilt stšrsta kunden endast stœr fšr 2 procent av nettoomsšttningen. Valutarisker De valutaeffekter som pœverkar koncernens resultat Šr koncernens ßšden i olika valutor (ßšdesexponeringen) samt omrškningen av de utlšndska dotterbolagens resultat- och balansrškningar (omrškningsexponeringen), dœ HL Display anvšnder MIM-metoden. Flšdesexponering Flšdesexponeringen i utlšndsk valuta beror dels pœ inkšp i utlšndsk valuta eller valutaberoende inkšp dšr priset regleras av valutaklausul, dels pœ fakturering i utlšndsk valuta. I och med att de utlšndska distributšrerna faktureras i svenska kronor uppkommer dšr inga valutarisker. Utßšdet av valuta bestœr av materialinkšp, vars pris regleras genom valutaklausul. HL Display har idag inga terminssškringar. Vid en generell fšršndring av kronan med 1 procent skulle inkšpskostnaderna (p g a denna effekt) fšršndras med 0,6 MSEK. OmrŠkningsexponering NŠr dotterbolagen konsolideras i koncernen uppkommer valutadifferenser. Som nšmnts ovan pœverkas resultatet av omrškningen av sœvšl resultatrškningen som balansrškningen. NŠr det gšller resultatrškningen pœverkas fšrsšljningen mer Šn kostnaderna, dœ produktionen sker i Sverige, men en stšrre del av fšrsšljningen sker utomlands. Fšrenklat kan man sšga att valutarisken bestœr av skillnaden mellan ett dotterbolagstillgœngar och skulder, vilket Šr HL Displays balansexponering. KŠnslighetsanalys Om en omrškning gšrs av 1998 Œrs resultat till 1997 Œrs medelkurser skulle koncernens omsšttning varit 2,2 procent lšgre och koncernens kostnad sœld vara skulle varit 2,3 procent lšgre dœ Šven utlandsberoende kšp ingœr dšr. Koncernens resultat fšre skatt skulle varit 6,9 procent lšgre Šn med dagens valuta. Anledningen till skillnaden Šr dels omrškningsdifferensen och dels att fšrsšljningen pœverkas mer Šn kostnaderna av valutafšršndringar. Vid en generell fšršndring av valutan med 1 procent skulle koncernens omsšttning fšršndras med 0,8 procent, kostnad sœld vara skulle fšr- Šndras med 0,5 procent (Šven detta beroende pœ de utlandsberoende inkšpen). Koncernens resultat fšre skatt skulle fšršndras med 2,6 procent. Konjunkturkänslighet HL Display bedšmer att mindre Šn 10 procent av omsšttningen Šr konjunkturberoende, medan den resterande delen av fšrsšljningen Šr icke cyklisk till sin karaktšr. Den del som Šr konjunkturberoende Šr fršmst beroende av den nordiska konjunkturen. Den delen av fšrsšljningen gœr till kunder inom samma bransch, vilket gšr att det inte Þnns nœgon utjšmning av konjunktursvšngningar. Råvarupris HL Displays stšrsta rœvara, PVC, stœr fšr 16 procent av kostnad sœld vara. Detta gšr att en prisfšršndring pœ PVC med 1 procent skulle pœverka resultat fšre skatt med 0,7 procent, eller 500 TSEK. UngefŠr hšlften av kostnaden Šr direkt relaterad till všrldsmarknadspriset. Euro Styrelsen har beslutat att inget bolag inom koncernen ska gœ šver till euro som basvaluta under 1999, dšremot ska alla bolag kunna hantera euron. NŠr det gšller eurons effekter pœ prissšttningen ršknar HL Display med att dessa endast fœr marginell resultatpœverkan det kommande Œret. De administrativa systemen kommer att bytas ut i hela koncernen, vilket innebšr att kravet pœ systemen inbegriper en euro-lšsning. Tills dess att implementeringen Šr klar har HL Display uppgraderat systemen i euro-lšnderna fšr att kunna hantera sœvšl euro som Œr 2000. Fšr nšrvarande har HL Display en administrativ projektgrupp som undersšker effekterna av euron. Under 1999 kommer ytterligare en grupp tillkomma med ett marknadsperspektiv pœ frœgan. Ett utbildningspaket har Šven tagits fram i slutet av 1998 vilket gšr att HL Display nu Šr beredda att ta emot euro-fšrfrœgningar frœn kunderna. År 2000 HL Display inventerar och ŒtgŠrdar problem kopplade till Œr 2000. Arbetet Šr lœngt framskridet och de sista anpassningarna beršknas vara klara under juli mœnad. IT-säkerhet HL Display har i koncernen gemensamma rutiner fšr IT-sŠkerheten, vilket bland annat innebšr dagliga backuper, lšsenordshantering och viruskontroll. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstšmman fšrfogande stœr fšljande vinstmedel: Balanserad vinst, SEK 35 818 905 rets resultat, SEK 25 331 920 Styrelsen fšreslœr att vinstmedlen disponeras sœ att: till aktiešgarna utdelas, SEK 9 995 534 i ny rškning šverfšrs, SEK 51 155 291 Koncernens fria medel uppgœr till 121 435 TSEK (95 147). 18

Resultaträkning KONCERNEN TSEK Not 1998 1997 1998 1997 Nettoomsättning 2 646 646 481 057 26 116 28 333 Kostnad sålda varor 317 326 240 428 29 895 26 148 Bruttoresultat 329 320 240 629 3 779 2 185 Försäljningskostnader 147 669 94 270 Administrationskostnader 91 412 66 090 9 628 6 845 Utvecklingskostnader 21 197 16 654 Rörelseresultat 3, 4, 5 69 042 63 615 13 407 4 660 Resultat från andelar i dotterföretag 6 52 852 45 389 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 7 4 146 1 666 2 536 1 432 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 8 1 598 1 666 653 1 135 Övriga räntekostnader och liknande poster 9 3 817 3 344 539 345 Resultat efter finansiella poster 70 969 63 603 42 095 42 951 Bokslutsdispositioner 10 8 007 5 021 Skatt på årets resultat 11 26 325 20 142 8 756 5 760 Årets resultat 44 644 43 461 25 332 32 170 19

Balansräkning KONCERNEN TSEK per den 31 december Not 1998 1997 1998 1997 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 Datasystem 3 963 4 845 2 153 3 243 Goodwill 5 884 5 422 Summa immateriella anläggningstillgångar 9 847 10 267 2 153 3 243 Materiella anläggningstillgångar 13 Byggnader och mark 13 393 3 355 Maskiner och andra tekniska anläggningar 93 397 63 381 2 427 2 028 Ombyggnad på annans fastighet 4 717 6 255 Summa materiella anläggningstillgångar 111 507 72 991 2 427 2 028 Finansiella anläggningstillgångar 14 Andelar i dotterföretag 15 26 987 26 329 Fordringar hos dotterföretag 13 900 13 900 Andelar i intresseföretag 16 10 000 10 000 10 000 10 000 Andra långfristiga fordringar 230 860 643 Summa finansiella anläggningstillgångar 10 230 10 860 50 887 50 872 Summa anläggningstillgångar 131 584 94 118 55 467 56 143 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 18 997 13 538 Varor under tillverkning 5 528 6 898 Färdiga varor och handelsvaror 39 291 29 629 Pågående arbeten för annans räkning 94 Summa varulager m m 63 910 50 065 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 111 799 82 567 13 18 Fordringar hos dotterföretag 93 784 18 009 Övriga fordringar 15 824 5 606 2 348 841 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 22 819 6 182 3 945 1 286 Summa kortfristiga fordringar 150 442 94 355 100 090 20 154 Kortfristiga placeringar 0 28 252 27 000 Kassa och bank 38 701 31 699 7 540 21 552 Summa omsättningstillgångar 253 053 204 371 107 630 68 706 SUMMA TILLGÅNGAR 384 637 298 489 163 097 124 849 20

KONCERNEN TSEK per den 31 december Not 1998 1997 1998 1997 EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 38 444 38 444 38 444 38 444 Bundna reserver 40 008 30 878 7 689 7 689 Summa bundet eget kapital 78 452 69 322 46 133 46 133 Fritt eget kapital Fria reserver 76 791 51 686 35 819 12 876 Årets resultat 44 644 43 461 25 332 32 170 Summa fritt eget kapital 121 435 95 147 61 151 45 046 Summa eget kapital 199 887 164 469 107 284 91 179 Obeskattade reserver 19 23 922 15 915 Avsättningar Avsättning för skatter 9 710 6 444 892 Övriga avsättningar 20 8 457 5 340 5 340 5 340 Summa avsättningar 18 167 11 784 6 232 5 340 Långfristiga skulder 21 Checkräkningskredit 22 9 336 10 989 Övriga skulder till kreditinstitut 24 44 294 18 907 Övriga skulder 2 761 3 923 2 761 3 185 Summa långfristiga skulder 56 391 33 819 2 761 3 185 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 39 649 32 692 5 146 2 487 Skulder till dotterföretag 8 122 1 216 Skatteskulder 10 171 13 577 6 536 1 943 Övriga skulder 15 195 11 110 255 863 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 45 177 31 038 2 839 2 721 Summa kortfristiga skulder 110 192 88 417 22 898 9 230 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 384 637 298 489 163 097 124 849 Ställda säkerheter 24 44 550 25 464 12 500 12 500 Ansvarsförbindelser 25 59 223 891 2 294 21

Kassaflödesanalys KONCERNEN TSEK Not 1998 1997 1998 1997 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 30 Rörelseresultat 69 042 63 615 13 407 4 660 Avskrivningar 25 520 21 311 2 241 2 709 Övriga ej likviditetspåverkande poster m m 11 969 4 865 51 845 33 373 Resultat från andelar i dotterföretag 1 899 17 389 Erhållen ränta 2 248 1 298 3 189 2 567 Erlagd ränta 3 556 3 237 539 345 Betald inkomstskatt 27 296 12 735 8 756 5 760 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 77 927 75 117 36 472 45 273 Ökning/minskning varulager 14 378 10 530 Ökning/minskning kundfordringar 27 848 22 030 5 343 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 27 311 1 804 79 941 3 606 Ökning/minskning leverantörskulder 6 121 9 713 13 338 4 181 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 17 828 3 177 118 705 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 32 339 57 251 30 008 52 698 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 1 572 4 445 318 55 Sålda immateriella anläggningstillgångar 201 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 67 907 30 595 1 232 260 Sålda materiella anläggningstillgångar 1 535 Investeringar i dotterföretag 658 12 723 Förvärv av dotterföretag 31 2 814 5 937 Investeringar i intressebolag 10 000 10 000 Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 427 643 12 857 Avyttring/amorteringar av övriga finansiella anläggningstillgångar 580 Ökning/minskning kortfristiga finansiella placeringar 3 783 1 660 Kassaflöde från investeringsverksamheten 67 930 48 008 1 565 10 181 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 32 Upptagna lån 24 128 13 906 3 185 Amortering av skuld 1 703 104 212 Utbetald utdelning 9 227 7 689 9 227 7 689 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 13 198 6 113 9 439 4 504 Årets kassaflöde 22 393 15 356 41 012 38 013 Likvida medel vid årets början 59 951 44 211 48 552 10 539 Kursdifferens i likvida medel 1 143 384 Likvida medel vid årets slut 38 701 59 951 7 540 48 552 22

Noter till räkenskaperna NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER HL Display AB:s redovisnings- och všrderingsprinciper šverensstšmmer med RedovisningsrŒdets (RR) rekommendationer och uttalanden. Om inte annat framgœr Šr principerna ofšršndrade i jšmfšrelse med fšregœende Œr. Koncernredovisning RRs rekommendation nr 1 angœende koncernredovisning tillšmpas. Koncernredovisningen uppršttas enligt fšrvšrvsmetoden. Koncernens bokslut omfattar boksluten fšr moderbolaget HL Display AB (publ) och de bolag i vilka moderbolaget fšrfogar šver mer Šn 50 procent av ršstetalet. HL Display AB:s utlšndska dotterfšretag Šr integrerade enligt deþnitionen i FAR:s fšrslag till rekommendation. DŠrfšr har omrškning av dotterfšretagens bokslut skett enligt MIM-metoden. MonetŠra poster i dotterfšretagens balansrškningar omršknas till balansdagens kurs medan icke-monetšra poster omršknas till investeringskurs. Samtliga poster i resultatrškningen har omršknats till Œrets genomsnittskurser Ð Šven kostnad fšr sœlda varor dœ omsšttningshastigheten Šr mycket hšg Ð utom avskrivningar dšr investeringskurs har anvšnts. OmrŠkningsdifferensen redovisas i resultatrškningen ingœende i Þnansiella poster. Intresseföretagsredovisning Som intressefšretag betraktas de fšretag som inte Šr dotterfšretag, men dšr moderbolaget direkt eller indirekt innehar minst 20 procent av ršsterna fšr samtliga andelar. I koncernens joint venture, dšr stšrre beslut fattas gemensamt av Šgarna och dšr kontrakt reglerar hur besluten skall fattas, anvšnds klyvningsmetoden. Anledningen till detta Šr att del- Šgarna kontrollerar sin andel av framtida resultat via sin andel av det gemensamt Šgda bolagts tillgœngar och skulder. Redovisning av koncernbidrag HL Display AB tillšmpar RRs akutgrupps uttalande om redovisning av koncernbidrag och aktiešgartillskott. Fšr att fšlja rekommendationen har 1997 Œrs redovisning omarbetats. Kassaflödesanalys Kassaßšdesanalysen har uppršttats med utgœngspunkt frœn RRs ÓRekommendation om redovisning av kassaßšdenó med tillšmpning av den indirekta metoden. Kassaßšdesanalysen har i sin helhet omarbetats 1997 fšr att fšlja rekommendationen. Fordringar Fordringar upptas till det belopp som efter individuell pršvning beršknas bli betalt. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utlšndsk valuta všrderas till balansdagens kurs i enlighet med BokfšringsnŠmndens anvisning R7. Varulager RRs rekommendation nr 2 angœende redovisning av varulager tillšmpas. RŒvaror samt kšpta hel- och halvfabrikat všrderas till varornas tillverkningskostnad inklusive skšlig andel av indirekta tillverkningsomkostnader. Anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan beršknas pœ ursprungliga anskaffningsvšrden och baseras pœ tillgœngarnas bedšmda ekonomiska livslšngd enligt fšljande: Datasystem 4 Œr Goodwill 5 Œr Byggnader 33 Œr Maskiner och andra tekniska anlšggningar 5-7 Œr Inventarier, verktyg och installationer 3-7 Œr Ombyggnad pœ annans fastighet 20 Œr Utvecklingsarbeten Utgifter kostnadsfšrs lšpande fšr produktions-, material- och produktutveckling. NOT 2 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING PÅ GEOGRAFISKA MARKNADER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Sverige 111 701 95 367 26 116 28 333 Frankrike 125 424 93 822 Storbritannien 96 928 62 522 Tyskland 80 332 51 281 Övriga marknader 232 261 178 065 Summa 646 646 481 057 26 116 28 333 23

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 3a LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER 1998 1998 1997 1997 Löner och Soc. kostnader Löner och Sociala kostnader andra varav pensions- andra varav pensions- TSEK ersättningar kostnader ersättningar kostnader Moderbolaget 9 609 3 586 10 758 5 439 (varav pensionskostnader) (852) (1 362) Koncernföretagen 141 913 48 278 101 483 37 314 (varav pensionskostnader) (4 958) (3 300) Summa 151 522 51 864 112 241 42 753 NOT 3b FÖRDELNING AV LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR 1998 1998 1997 1997 Styrelse Övriga Styrelse Övriga TSEK och VD anställda och VD anställda Moderbolaget 1 311 8 298 1 104 9 118 Koncernföretag i Sverige 2 703 92 342 1 783 69 124 Koncernföretag utomlands 8 559 38 309 4 870 25 706 Summa 12 573 138 949 7 757 103 948 NOT 4 AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Datasystem 1 428 2 039 1 408 1 786 Goodwill 1 648 949 Land och byggnader 170 98 Maskiner och inventarier 20 490 17 605 833 923 Ombyggnader på annans fastighet 1 924 350 Summa 25 660 21 311 2 241 2 709 NOT 5 LEASINGAVTAL Under Œret betalda leasingavgifter uppgœr i koncernen till 4 868 TSEK (2 039) och i moderbolaget till 1 829 TSEK (114). Leasingavtalen avser fastigheter, maskiner och inventarier och datorer. Avtalen innebšr Œtaganden enligt nedan. KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Förfaller till betalning 1999 6 383 2 039 2 761 114 Förfaller till betalning 2000 5 520 1 625 1 381 114 Förfaller till betalning 2001 4 136 61 Förfaller till betalning 2002 eller senare 19 213 Summa 35 252 3 725 4 142 228 NOT 6 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG TSEK 1998 1997 Utdelningar och koncernbidrag från dotterbolag 59 930 45 389 Nedskrivning av aktier i dotterbolag 7 078 Summa 52 852 45 389 24

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 7 RESULTAT FRÅN ÖVRIGA VÄRDEPAPPER OCH FORDRINGAR SOM ÄR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Omräkningsdifferens 3 641 1 604 Räntor från koncernföretag 2 045 1 347 Valutakursdifferensen på långfristiga fordringar 50 50 Ränteintäkter från långfristiga fordringar hos intressebolag och värdepapper i andra företag 541 541 Realisationsresultat vid försäljningar 14 62 85 Summa 4 146 1 666 2 536 1 432 NOT 8 ÖVRIGA RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Ränteintäkter 1 456 1 610 557 1 072 Kursdifferenser 142 56 96 63 Summa 1 598 1 666 653 1 135 NOT 9 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Räntekostnader 3 817 3 240 227 36 Räntekostnader till koncernföretag 312 309 Kursdifferenser 104 Summa 3 817 3 344 539 345 NOT 1O BOKSLUTSDISPOSITIONER TSEK 1998 1997 Avsättning till periodiseringsfond 8 128 5 142 Förändring av skattutjämningsreserv 121 121 Summa 8 007 5 021 NOT 11 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Betald 23 890 20 259 8 756 5 760 Latent 2 435 117 Summa -26 325 20 142 8 756 5 760 25

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 12 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN TSEK Datasystem Goodwill Datasystem Ingående anskaffningsvärde 14 966 13 927 11 084 Årets aktiverade utgifter 603 2 110 318 Försäljningar och utrangeringar 297 Utgående ack. anskaffningsvärden 15 272 16 037 11 402 Ingående avskrivningar 10 121 8 505 7 841 Försäljningar och utrangeringar 240 Årets avskrivningar 1 428 1 648 1 408 Utgående ack. avskrivningar 11 309 10 153 9 249 Utgående planenligt restvärde 3 963 5 884 2 153 NOT 13 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN Land och Maskiner och Ombyggnad på Maskiner och TSEK byggnader* inventerarier annans fastighet inventarier Ingående anskaffningsvärde 3 699 137 242 7 427 8 336 Förvärvade anskaffningsvärden 434 Årets inköp 10 208 56 892 1 668 1 232 Försäljningar och utrangeringar 13 348 1 562 Utgående ack. anskaffningsvärden 13 907 181 220 7 533 9 568 Ingående avskrivningar 344 73 861 1 172 6 308 Förvärvade avskrivningar 135 Försäljningar och utrangeringar 6 662 280 Årets avskrivningar 170 20 490 1 924 833 Utgående ack. avskrivningar 514 87 824 2 816 7 141 Utgående planenligt restvärde 13 393 93 396 4 717 2 427 * Bokfört värde fastigheter i Sverige 13 393 TSEK. Taxeringsvärde fastigheter i Sverige 2 960 TSEK. Då ombyggnationen avslutades i december har inget nytt taxeringsvärde fastställts. NOT 14 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN Andelar i Andra lång- Andelar i Fordringar hos Andelar i Andra lång- TSEK intresseföretag siktiga fordringar koncernföretag koncernföretag intresseföretag fordringar Ingående anskaffningsvärde 10 000 860 26 239 13 900 10 000 643 Inköp 13 7 736 Nedskrivningar 7 078 Amorteringar 643 643 Utgående planenligt restvärde 10 000 230 26 987 13 900 10 000 0 26

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 15 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Organisations- Kapital- Rösträtts- Antal Bokfört värde Säte nummer andel, % andel, % andelar/aktier i koncernen Direkt ägda HL Display Belgium NV Antwerpen 298984 100 100 1 000 283 HL Display Ceska republika s.r.o Prag 65410394 100 100 1 26 HL Display Deutschland GmbH Langenfeld HRB2713 100 100 1 365 HL Display Falkenberg AB Falkenberg 556446-0557 60 60 900 4 348 HL Display Falun AB Falun 556545-6976 100 100 1 000 100 HL Display France S.A. Tours RCSB377988 100 100 250 268 HL Display Inc. Wilkes-Barre 23-2869204 100 100 3 297 HL Display Netherlands BV Westnoordbraband 20085397 100 100 HL Display Norge A/S Asker 955437071 100 100 50 47 HL Display Polska Sp.z o.o Warzawa 521-04-17-996 100 100 1 235 HL Display Schweiz AG Aarau 422069 100 100 100 543 HL Display Sundsvall AB Sundsvall 556124-0481 100 100 1 500 11 125 HL Display Sverige AB Stockholm 556351-9528 100 100 500 50 HL Display (UK) Ltd Kirmington 2187037 100 100 10 000 935 HL Display Österreich GmbH Wien FN140307i 100 100 1 327 HL Qvarnströms AB Fillipstad 556439-7429 100 100 5 000 1 199 HL Qvarnströms Förvaltning AB Fillipstad 556518-4073 100 100 600 3 355 HL Trion AB Fillipstad 556539-1637 100 100 1 000 100 H Lundvall Display Hungaria Budapest 0112073189/7 100 100 1 114 Jegab Display AB Stockholm 556457-7202 100 100 500 128 Media Display AB Stockholm 556435-0832 100 100 500 128 SCI L Eclipse Tours D 414 745 026 100 100 100 14 Summa 26 987 Indirekt ägt Envoy Display Ltd Buckingham 02928820 100 100 NOT 16 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Organisations- Kapital- Rösträtts- Antal Bokfört värde Säte nummer andel, % andel, % andelar/aktier i koncernen Direkt ägt Optimalen KB Stockholm 916620-1450 30 30 1 10 000 Indirekt ägt Trion HL LLC. Wilke-Barre 23-23841295 50 50 NOT 17 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Förutbetalda hyror 1 967 1 128 273 256 Förutbetalda leasingkostnader 983 426 19 Förutbetalda försäkringskostnader 405 484 151 52 Förutbetalda katalogkostnader 2 529 459 2 299 409 Förutbetalda kostnader för ombyggnation 7 605 Upplupna ränteintäkter 14 470 436 Övriga poster 9 316 3 215 1 222 114 Summa 22 819 6 182 3 945 1 286 27

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 18 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL KONCERNEN Aktie- Bundna Fria Aktie Reserv- Balanserad TSEK kapital reserver reserver kapital fond vinst Belopp vid årets ingång 38 444 30 878 95 148 38 444 7 689 45 046 Utdelning 9 227 9 227 Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital 9 130 9 130 Avsättning till bundna medel Årets resultat 1998 44 644 25 332 Belopp vid årets utgång 38 444 40 008 121 435 38 444 7 689 61 151 NOT 19 OBESKATTADE RESERVER TSEK 1998 1997 Periodiseringsfond 23 681 15 553 Skatteutjämningsreserv 241 362 Summa 23 922 15 915 NOT 20 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Beräknad tilläggsköpeskilling 5 340 5 340 5 340 5 340 Avsättning för kundbonus 3 117 Summa 8 457 5 340 5 340 5 340 NOT 21 LÅNGFRISTIGA SKULDER Av lœngfristiga skulder avser skulder till kreditinstitut som fšrfaller till betalning fem Œr efter balansdagen i koncernen 20 225 TSEK (3 335) och i moderbolaget 2 973 TSEK (3 185). NOT 22 CHECKRÄKNINGSKREDIT Beviljat belopp pœ checkrškningkredit uppgœr i koncernen till 65 007 TSEK (22 877) och i moderbolaget till 40 000 TSEK (8 000). NOT 23 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Upplupna räntekostnader 53 53 Upplupna sociala avgifter 10 362 9 183 1 043 1 118 Upplupen semesterlön 14 256 9 868 1 504 1 476 Upplupen lön 4 212 Övriga poster 16 294 11 987 239 127 Summa 45 177 31 038 2 839 2 721 28

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 24 STÄLLDA SÄKERHETER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Avseende skuld till kreditinstitut Företagsinteckningar 44 550 25 464 12 500 12 500 Summa 44 550 25 464 12 500 12 500 NOT 25 ANSVARSFÖRBINDELSER KONCERNEN TSEK 1998 1997 1998 1997 Ansvarsförbindelser till förmån för övriga koncernföretag 832 2 206 Övriga ansvarsförbindelser 59 223 59 88 Summa 59 223 891 2 294 NOT 26 INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Moderbolagets fšrsšljning avser konsulttjšnster sœlda till dotterbolagen. NOT 27 MEDELANTALET ANSTÄLLDA 1998 1997 Medelantal Anställda varav män Anställda varav män Moderbolaget Stockholm 22 11 31 18 Dotterföretag i Sverige Falkenberg 35 27 30 20 Falun 57 41 54 41 Lesjöfors 66 48 56 41 Stockholm 33 17 20 11 Sundsvall 200 161 161 128 Övriga 1 Summa 413 305 353 259 Dotterföretag utomlands Belgien 13 9 13 7 Frankrike 42 24 31 19 Nederländerna 11 6 5 3 Norge 19 13 13 8 Polen 12 6 7 4 Schweiz 3 2 Storbritannien 30 18 18 11 Tjeckien 9 2 4 2 Tyskland 21 14 15 10 Ungern 2 1 Österrike 7 5 5 3 Summa 169 100 111 67 Koncernen totalt 582 405 464 326 29

NOTER TILL RÄKENSKAPERNA NOT 28 AVTAL OM AVGÅNGSVEDERLAG Inga avtal om avgœngsvederlag eller slutlšn Þnns. Information om ledande befattningshavares förmåner Styrelsen Arvoden till styrelsen har utgœtt med sammanlagt 220 TSEK, varav ordfšrande erhšll 120 TSEK. Ledamšter som Šr anstšllda i bolaget uppbšr inget extra arvode fšr styrelsearbetet. VerkstŠllande direktšrer Moderbolagets verkstšllande direktšr, tillika koncernchef, uppbar under Œret ersšttning med 1 311 TSEK (929) inklusive bilfšrmœn. Pensionsavtalet fšljer ITP-planen. Sex mœnaders šmsesidig uppsšgningstid tillšmpas. Inga avtal om avgœngsvederlag eller resultatlšn Þnns. vrig koncernledning Fšr švrig koncernledning fšljer pensionen ITP-planen. Sex mœnaders šmsesidig uppsšgningstid tillšmpas. NOT 29 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE HuvudŠgarna Anders och Lis Remius delšgda bolag DataVis har under 1998 erhœllit ersšttning i form av fakturering frœn koncernens bolag uppgœende till 980 TSEK. ErsŠttningen avser utfšrt arbete fšr koncernens Internetprojekt och affšrssystemet Jeeves. NOT 30 UPPDELNING AV LIKVIDA MEDEL Posten likvida medel bestœr av posterna kassa och bank. NOT 31 KÖPESKILLING VID FÖRVÄRV Under Œret har dotterfšretag fšrvšrvats i koncernen fšr 4 487 TSEK, vilket erlagts kontant. NOT 32 LIKVIDA MEDEL I FÖRVÄRVADE BOLAG Likvida medel i fšrvšrvade bolag var vid fšrvšrvet 1 673 TSEK. STOCKHOLM I FEBRUARI 1999 ke Wester Ordfšrande Christer Dahlstršm Kent Mossberg Kent Hertzell Lis Remius Anders Remius VerkstŠllande direktšr 30

Revisionsberättelse Till bolagsstämman i HL Display AB (publ) org nr 556286-9957 Jag har granskat Œrsredovisningen, koncernredovisningen och rškenskaperna samt styrelsen och verkstšllande direktšrens fšrvaltning i HL Display AB (publ) fšr Œr 1998. Det Šr styrelsen och verkstšllande direktšr som har ansvaret fšr rškenskapshandlingarna och fšrvaltningen. Mitt ansvar Šr att uttala mig om Œrsredovisningen, koncernredovisningen och fšrvaltningen pœ grundval av min revision. Revisionen har utfšrts i enlighet med god revisionssed. Det innebšr att jag planerat och genomfšrt revisionen fšr att i rimlig grad fšrsškra mig om att Œrsredovisningen och koncernredovisningen inte innehœller všsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen fšr belopp och annan information i rškenskapshandlingarna. I en revision ingœr ocksœ att pršva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkstšllande direktšrens tillšmpning av dem samt att bedšma den samlade informationen i Œrsredovisningen och koncernredovisningen. Jag har granskat všsentliga beslut, ŒtgŠrder och fšrhœllanden i bolaget fšr att kunna bedšma om nœgon styrelseledamot eller verkstšllande direktšren Šr ersšttningsskyldig mot bolaget eller pœ annat sštt har handlat i strid mot aktiebolagslagen, Œrsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund fšr mina uttalanden nedan. rsredovisningen och koncernredovisningen har uppršttats i enlighet med Œrsredovisningslagen, varfšr jag tillstyrker: att resultatrškningen och balansrškningen fšr moderbolaget och fšr koncernen faststšlls och att vinsten i moderbolaget disponeras enligt fšrslaget i fšrvaltningsberšttelsen. Styrelseledamšterna och verkstšllande direktšren har inte vidtagit nœgon ŒtgŠrd eller gjort sig skyldiga till nœgon fšrsummelse som enligt min bedšmning kan fšranleda ersšttningsskyldighet mot bolaget varfšr jag tillstyrker: att styrelsens ledamšter och verkstšllande direktšren beviljas ansvarsfrihet fšr rškenskaperna STOCKHOLM DEN 1 FEBRUARI 1999 Richard Roth Auktoriserad revisor HRLINGS COOPERS & LYBRAND AB 31

HL Display-aktien HL Displays aktiekapital uppgick per 31 december till 38 444 360 SEK fšrdelat pœ 7 688 872 aktier, var och en med nominellt všrde 5 SEK. Aktier av serie A har 1 ršst och aktier av serie B 1/10 ršst. Bšrsposten uppgœr till 100 aktier. Antalet aktiešgare uppgick per den 31 december 1998 till 4 315 (3 308). Andelen institutionellt Šgande beršknas till 46,1 procent (45,7) av kapitalet. Aktiestrukturen framgœr av tabellen nedan och de stšrsta Šgarna av tabellen pœ uppslaget mittemot. Aktieägarstruktur den 31 december 1998 Antal Antal Antal % av antal Aktier aktieägare aktier aktier 1-500 3 642 496 056 6,5 501-2000 553 566 809 7,4 2001-10 000 94 423 953 5,5 10 001-50 000 12 218 226 2,8 50 001-100 000 7 549 432 7,1 >100 000 7 5 434 396 70,7 Totalt 4 315 7 688 872 100,0 Andel institutionellt ägande: 46,1% (45,7%) av kapitalet. Utdelningspolitik HL Displays styrelse har fastslagit att en fšrsiktig utdelningspolitik skall tillšmpas under en fšrvšntad tillvšxtfas. Utdelningen skall, šver tiden, motsvara en femtedel av resultatet efter Þnansiellt netto och schablonskatt. Styrelsen fšrslœr att utdelningen hšjs till 1,30 (1,20) SEK per aktie. Emissioner Aktiekapitalets utveckling sedan 1986 framgœr av tabellen lšngst ner pœ uppslaget mittemot. Aktiens kursutveckling och omsättning HL Display-aktiens bšrskurs var den 30 december 1998 205,50 SEK, en uppgœng med 10 procent jšmfšrt med 30 december 1997. BšrsvŠrdet per den 30 december var 1 580 063 TSEK. Under Œret omsattes total 2 167 385 aktier, till ett všrde av 425,2 MSEK. vriga data per aktie framgœr av tabellen pœ uppslaget mittemot. Aktien kursutveckling och omsšttning framgœr av diagrammet hšr nedan. Aktiekursutvecklingen 240 220 200 180 160 140 120 B-aktien Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl. efteranm.) 100 80 60 40 (c) SIX Findata 20 10 93 94 95 96 97 98 99 900 800 700 600 500 400 300 200 100 32

Data per aktie 1) 1998 1997 1996 2) 1995 2) 1994 2) Vinst per aktie efter full skatt, SEK 5,81 5,65 4,20 1,37 3,09 Vinst per aktie efter schablonskatt, SEK 6,65 5,96 4,32 1,80 3,33 Utdelning, SEK 3) 1,30 1,20 1,00 0,63 0,63 Utdelning, % av vinst efter full skatt 22,38 21,23 23,81 45,99 20,39 Börskurs vid periodens slut, SEK 205,50 187,00 70,00 36,50 36,50 Eget kapital per aktie, SEK 26,00 21,39 16,74 13,16 12,42 Räntabilitet på eget kapital efter full skatt, % 24,51 29,60 28,10 10,70 27,90 Direktavkastning, % 0,63 0,64 1,43 1,73 1,73 P/E-tal 35,37 33,08 16,67 26,64 11,81 1) För definitioner av nyckeltal se sid 15. 2) Data per aktie korrigerade för fondemmision 1:1. 3) Enligt styrelsens förslag. Största aktieinnehav 31 december 1998 Största Antal Antal Totalt Andel Antal Andel aktieinnehav A-aktier B-aktier antal aktier kapital, % röster röster, % Familjen Remius 803 808 1 573 518 2 377 326 30,9 961 160 60,4 Atle AB 109 216 2 115 854 2 225 070 28,9 320 801 20,2 Skandia AB 0 795 312 795 312 10,3 79 531 5,0 Lars Jonsson, fam 0 161 220 161 220 2,1 16 122 1,0 Föreningsbankens småbolagsfond 0 116 000 116 000 1,5 11 600 0,7 Richard Moser 0 84 000 84 000 1,1 8 400 0,5 Göran Källebo 0 81 600 81 600 1,1 8 160 0,5 Didner och Gerge Aktiefond 0 80 300 80 300 1,0 8 030 0,5 Ulrika Wiman, fam 0 68 400 68 400 0,9 6 840 0,4 Sparbankens allemansfond, småbolag 0 63 000 63 000 0,8 6 300 0,4 Övriga 0 1 636 644 1 636 644 21,3 163 664 10,3 Totalt 913 024 6 775 848 7 688 872 100,0 1 590 609 100,0 Aktiekapitalets förändring Aktiekapitalets Ökning av Totalt Ökning Nominellt/ Årtal utveckling aktiekapital aktiekapital antal aktier A-aktier B-aktier Totalt aktie 1986 50 000 500 500 0 500 100 1987 Nyemission 1) 750 000 800 000 7 500 8 000 0 8 000 100 1988 Split 1:10 0 800 000 72 000 80 000 0 80 000 10 1992 Fondemission 1 600 000 2 400 000 160 000 240 000 0 240 000 10 1992 Nyemission 2) 645 000 3 045 000 64 500 304 500 0 304 500 10 1993 Omstämpling 0 3 045 000 0 150 545 153 955 304 500 10 1993 Split 2:1 0 3 045 000 304 500 301 090 307 910 609 000 5 1993 Omstämpling 0 3 045 000 0 114 128 494 872 609 000 5 1993 Konvertering 3) 673 590 3 718 590 134 718 114 128 629 590 743 718 5 1993 Nyemission 4) 1 086 955 4 805 545 217 391 114 128 846 981 961 109 5 1994 Fondemission 14 416 635 19 222 180 2 883 327 456 512 387 924 3 844 436 5 1997 Fondemission 19 222 180 38 444 360 3 844 436 913 024 775 848 7 688 872 5 1) Kurs 100 SEK. 2) Kurs 46,67 SEK. 3) 1 500 000 SEK till en kurs 41,65 och 2 467 000. 4) Kurs 115 SEK. 33

HL DISPLAY AB Styrelse Åke Wester Född: 1939. Invald 1993. Styrelsens ordförande. Innehav: 2000 aktier. (familj) Andra uppdrag: Styrelseordförande i Atle Miljöteknik AB Styrelseordförande i Atle Mergers & Aquisitions Styrelseordförande i AB Centralsug Styrelseordförande i AB Studsvik Styrelseledamot i Hilding Anders AB Anders Remius Född: 1947. Invald 1982. Innehav: 868 784 aktier varav 401 904 A-aktier. Andra uppdrag: Styrelseledamot i DataVis AB Kent Hertzell Född: 1950. Invald 1987. Innehav: 8 600 aktier. Andra uppdrag: Styrelseledamot i Kriss AB Styrelseledamot i DataVis AB Styrelseledamot i CTT Systems AB Christer Dahlström Född 1943. Invald 1993. Innehav: 800 aktier. Andra uppdrag: VD i Skandia Investment Styrelseledamot i Nefab Styrelseledamot i Nordi Tube Arne Karlsson Född: 1958. Invald 1997. Suppleant. Innehav: 0 aktier. Andra uppdrag: VD Förvaltnings AB Ratos Styrelseordförande i reculture Styrelseledamot i Bulten Lis Remius Född: 1945. Invald 1982. Innehav: 867 942, varav 401 904 A-aktier. Magnus Jonsson Född: 1969. Invald 1998. Arbetstagarrepresentant. Suppleant. Innehav: 0 aktier. Kent Mossberg Född: 1957. Invald 1995. Arbetstagarrepresentant. Innehav: 1 330 aktier. Sven Hillgren Född: 1964. Invald 1997. Arbetstagarrepresentant. Suppleant Innehav: 0 aktier. 34

HL DISPLAY AB Koncernledning och revisorer Anders Remius Född: 1947. VD. Anställd sedan 1978. Innehav: 868 784 aktier varav 401 904 A-aktier. Kent Hertzell Född: 1950. Ekonomi och Finans. Anställd sedan 1995. Innehav: 8 600 aktier. Hans Olsson Född 1952. Produktion. Anställd sedan 1993. Innehav: 3.500 aktier. Alistair Burke Född: 1952. Marknad. Anställd sedan 1991. Innehav: 1 000 aktier. Revisorer Richard Roth Född 1947. Ordinarie sedan 1995. Öhrlings PriceWaterhouseCoopers Liselott Stenudd Född 1956. Suppleant sedan 1995. Öhrlings PriceWaterhouseCoopers 35

Adresser Huvudkontor HL Display AB HorisontvŠgen 26 128 34 SkarpnŠck Sverige Tel: 08-683 73 00 Fax: 08-683 73 01 Säljbolag HL Display Belgium N.V Heiveldekens 9 / J 2550 Kontich Belgien Tel: +32 3 457 88 77 Fax: +32 3 457 98 05 HL Display Ceská republika s.r.o N d Olsinami 3 100 00 Praha 10-Strasnice Tjeckien Tel +420 2 90012 203 Fax +420 2 78144 63 HL Display Deutschland GmbH Hans-Bšckler-Strasse 10 407 64 Langenfeld Tyskland Tel: +49 2173 99 88 90 Fax: +49 2173 99 88 969 HL Display France S.A Z.A des Granges Galand 24, Rue du Pont de lõarche 37 550 Saint-Avertin Frankrike Tel: +33 2 47 48 85 00 Fax: +33 2 47 48 11 88 H Lundvall Display Hungaria Kft Kšzt rs s gtžr 3 1081 Budapest Ungern Tel: +36 1 313 1818 Fax: +36 1 333 65 89 HL Display Latvija SIA S. Eizensteina 29-318 Riga LV 1079 Lettland Tel: +371 253 89 01 Fax: +371 755 20 99 HL Display Nederland B.V Middenweg 20 4631 St Hoogerheide NederlŠnderna Tel: +31 164 66 26 60 Fax: +31 164 66 26 62 HL Display Norge A/S Postboks 18 1361 Billingstad, Norge Tel: +47 66 98 36 00 Fax: +47 66 98 05 03 HL Display Polska Sp.z.o.o. ul. Felinskiego 37 01-569 Warszawa Polen Tel: +48 22 639 95 67 Fax: +48 22 639 95 13 HL Display OOO 21 Perevedenovskij per 107082 Moscow Ryssland Tel: +7 095 261 00 49 Fax: +7 095 261 08 15 HL Display Schweiz AG Rohrerstrasse 102 5000 Aarau Schweiz Tel: +41 62 834 50 30 Fax: +41 62 834 50 39 HL Display Sverige AB HorisontvŠgen 26 128 34 SkarpnŠck Sverige Tel: +46 8 683 73 00 Fax: +46 8 683 73 73 HL Display (UK) Ltd. HL House, Arlanda Way Huberside Int. Airport Kirmington, DN39 6YH Storbritannien Tel: +44 1652 68 84 88 Fax: +44 1652 68 86 63 HL Display Österreich GmbH Postfach 6, IZ-Nš-SŸd Str. 2, M27, A-2355 Wr. Neudorf sterrike Tel: +43 2236 644 50 0 Fax: +43 2236 644 51 Produktionsbolag HL Display Falkenberg AB Box 120 311 22 Falkenberg Sverige Tel: +46 346 489 50 Fax: +46 346 489 79 HL Display Falun AB Box 169 791 24 Falun Sverige Tel: +46 23 705 100 Fax: +46 23 705 130 HL Qvarnströms AB KanalvŠgen 2 680 96 Lesjšfors Sverige Tel: +46 590 312 00 Fax: +46 590 311 35 HL Display Sundsvall AB Box 810 851 23 Sundsvall Sverige Tel: +46 60 16 12 00 Fax: +46 60 12 08 88 HL Trion AB KanalvŠgen 2 680 96 Lesjšfors Sverige Tel: +46 590 312 00 Fax: +46 590 311 35 Trion HL LLC. 297 Laird Street Wilkes-Barre PA 18702 USA Tel: +1 717 824 1000 Fax: +1 717 823 4080 36

HL Display genom åren Distributörer Display Italia s.r.l. Via Caduti Delle Reggiane no 7 42100 Reggio Emilia Italien Tel: +39 0 552 511 236 Fax: +39 0 522 518 578 Display Systems Ltd Varpu 15-4 LT 5815 Klaipeda Litauen Tel: +370 98 305 76 Fax: +370 63 604 76 HF Ofnasmidjan P.O Box 5901 Hateigsvegi 7 125 Reykjavik Island Tel: +354 511 11 00 Fax: +354 511 11 10 J & J Display Sales 3165 Unity Drive, Units 3-5 Mississauga Ontario L5L 4L5 Kanada Tel: +1 888 846 65 48 Fax: +1 905 828 056 Kirur Benny Ltd. P O B 2005 Beer Sheva 84 874 Israel Tel: +972 7 628 05 81 Fax: +972 7 623 61 42 Mediagrupp AS Peterburi tee 71-326 Tallinn EE0014 Estland Tel: +372 620 50 98 Fax: +372 620 50 99 MFW Lda Apartado 85 Fonte do Casal-Brenha 3080 Figueira da Foz Portugal Tel: +351 334 36 381 Fax: +351 334 36 382 Ovelar S.A. Pol. Ind. El Guijar Avenida del Guijar 17 28 500 Arganda del Rey Madrid Spanien Tel: +34 (1) 876 0330 Fax: +34 (1) 876 0333 pr trading flekota A/S Farum Gydevej 73 3520 Farum Danmark Tel: +45 42 95 33 22 Fax: +45 42 95 82 83 Shop Equipment Ltd. 152 Capel Street Dublin 1 Irland Tel: +353 1 677 56 48 Fax: +353 1 872 15 98 Sooni Oy Vellamonkatu 30 B 00550 Helsingfors Finland Tel: +358 977 45 300 Fax: +358 977 45 30 30 Sydney Point-of-Sale Products Unit 1, PaciÞc View Business Park 8-10 Rodborough Road Frenchs Forest N.S.W 2086 Australien Tel: +61 2 9975 76 55 Fax +61 2 9975 77 35 Tekno Pazarlama A.S Tomurcuk Sokak Murat han a blok kat 12 803 10 Kustepe Istanbul Turkiet Tel: +90 212 273 28 60 Fax: +90 212 273 28 64 Trion Industries Inc 297 Laird Steet Wilkes-Barre PA 187 02 U.S.A Tel: +1 800 444 4665 Fax: +1717 823 4080 Voyatzoglou Systems S.A 12 Km Nat. Road Athens-Lamia 144 51 Metamorfossi Aten Grekland Tel: +30 1 284 11 00 Fax: +30 1 284 66 00 1954 Harry Lundvall startar i Borlänge tillverkning av exponeringshjälpmedel för butiker. 1969 Harry Lundvalls son Åke Westberg tar över verksamheten. 1970 Verksamheten flyttas från Borlänge till Falun. 1975 Bolaget erhåller patent på sin nuvarande huvudprodukt, HL Datalist, en så kallad hyllkantslist i extruderad plast. 1977 Lis Remius (dotter till Åke Westberg) och hennes make Anders Remius, startar ett från HL Display fristående säljbolag för bolagets produkter, Flexisystem AB. 1982 HL Display och Flexisystem säljs till investmentbolaget Parcon. Omsättningen uppgår detta år till 12 miljoner kronor. 1986 Lis och Anders Remius, som hela tiden varit aktiva i bolaget köper ut HL Display från Parcon. Omsättningen uppgår vid köpet till cirka 28 miljoner kronor. 1987 Försäljningsbolag etableras i Benelux och Storbritannien. En plan för att introducera HL Display på OTC-marknaden hösten 1993 fastställs. 1988 Emission av konvertibla förlagslån erbjuds personal och externa intressenter. 1989 Försäljningsbolag etableras i Frankrike och Tyskland. 1990 Försäljningsbolag etableras i Norge. 1992 HL Display förvärvar delar av Telias formsprutningsanläggning i Sundsvall och flyttar till nya lokaler och fördubblar produktionsytan. 1993 Jegab Displays rörelse förvärvas vid årsskiftet 92/93. Produktionsanläggningen i Falun flyttar till nya lokaler. I december noteras HL Display på OTC-listan. 1994 Media Displays rörelse förvärvas i januari 1994. Säljbolag i Polen och USA bildas. Huvudkontoret och svenska säljbolaget flyttar till nya lokaler i Skarpnäck. 1996 HL Display North America Inc. avvecklas. Ett samarbetsavtal undertecknas med Trion Industries Inc., marknadsledare i USA på metallspjut. HL Display förvärvar Qvarnströms Säljställ i Lesjöfors AB. Säljbolag i Österrike och Tjeckien etableras. 1997 HL Pefab förvärvas när inredningstillverkaren PEFAB i Falkenberg köps upp den sista maj. 1998 Säljbolag i Ungern och Schweiz etableras. HL Display (UK) Ltd förvärvar Envoy Display (Ltd) den 1 januari.

HL Display AB (publ) HorisontvŠgen 26 128 34 SkarpnŠck, Sweden Telefon 08-683 73 00 Telefax 08-683 73 01 www.hl-display.com Lexivision, VŠstra Aros, VŠsterŒs, 1999

HL DISPLAY HL Display Årsredovisning 1998 Innehållsförteckning Presentation av företaget Sammanfattning av 1998 Nyckeltal Förvaltningsberättelse Resultaträkning Balansräkning Finansieringsanalys Noter Aktien Huvudmeny HUGIN 1999. All rights reserved