Page 1 Perstorp AB Delårsrapport 1 jan 31 mars 2001 I syfte att ge en utförlig information inför den planerade utdelningen och börsnoteringen av golvverksamheten innehåller denna delårsrapport redovisning av: - Perstorp exklusive Pergo (sidorna 3-10) - Pergo - utdrag ur delårsrapport (sidorna 11-17) - Perstorpkoncernen (sidorna 18-24) Perstorp exklusive Pergo ökade försäljningen med 19% och redovisar ett rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster på 78 Mkr (110). Pergos rörelseresultat uppgick till 52 Mkr (56); inga jämförelsestörande poster ingår. Perstorpkoncernens resultat före skatt uppgick till 23 Mkr (230). Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster och avskilda enheter minskade till 26 Mkr (167). Försvagad konjunktur väntas medföra lägre rörelseresultat för helåret för Perstorp exklusive Pergo (f å 462 Mkr exklusive jämförelsestörande poster). Styrelsen föreslår att Pergo delas ut till aktieägarna och börs-noteras. Styrelsen föreslår vidare en kontantutdelning på 2,00 kr per aktie (4,00). Sydsvenska Kemi AB har lagt bud på Perstorp AB och riktat partiellt erbjudande avseende Pergo AB. Perstorp AB en specialiserad kemikoncern Perstorp AB är i färd med att slutföra det renodlingsprogram som styrelse och ledning har drivit sedan länge. Koncernen inriktas nu mot fortsatt tillväxt inom utvalda specialkemiområden och golvverksamheten Pergo förbereds för utdelning till Perstorps aktieägare och börsnotering under 2001. Perstorpkoncernens framtida fokus kommer därmed att vara mot specialiserade kemiprodukter såsom olika prestationskemikalier och kompositmaterial med möjligheter för goda marginaler och hög tillväxt. Kemiverksamheten har från verksamhetsårets början omstrukturerats och är är nu organiserad i fyra underkoncerner som var och en repesenterar ett specialiserat produktområde: Perstorp Specialty Chemicals, Perstorp Formox, Perstorp Composites samt Perstorp Chemitec.
Page 2 Pergo överförs till aktieägarna och börsnoteras Styrelsen för Perstorp AB föreslår bolagsstämman att samtliga aktier i Pergo AB delas ut till aktieägarna i proportion till deras innehav av aktier i Perstorp AB. Pergo AB har kapitaliserats med sammanlagt 1.520 Mkr i eget kapital från Perstorp AB. Den nya Pergokoncernen har efter ovannämnda kapitaltillskott ett totalt eget kapital om 1.689 Mkr proforma 31 december 2000. Vidare föreslår styrelsen en kontantutdelning av 2,00 kr per aktie (4,00). Förslaget är en konsekvens av koncernens strategi och renodlingen av Perstorp till ett specialkemiföretag. Pergo, som är ett utpräglat konsumentvaruföretag, får som självständig koncern bättre möjligheter att utvecklas inom sin bransch. Samtidigt får aktieägarna aktier i två börsbolag, som kan värderas utifrån sina egna meriter. Därigenom bedöms att ett ökat värde skapas åt dessa aktieägare på sikt. Utdelningen föreslås ske genom vederlagsfri utdelning av samtliga aktier i Pergo AB med stöd av den s.k. "Lex Asea", vilket innebär att utdelningen kan ske utan omedelbara skattekonsekvenser i Sverige för Perstorps aktieägare. För varje fyrtal aktier i Perstorp oavsett aktieslag föreslås att aktieägarna i Perstorp ska erhålla en aktie i Pergo AB; Pergo kommer att ha ett aktieslag. Utdelningen av samtliga aktier i Pergo AB förutsätter godkännande av Perstorps ordinarie bolagsstämma. Avstämningsdag för erhållande av aktier i Pergo AB föreslås vara den 15 juni 2001. Pergo AB föreslås noteras på O-listan vid OM Stockholmsbörsen snarast efter avstämningsdagen. Pergo AB kommer efter utdelningen att initialt ha samma ägarstruktur som Perstorp med avseende på ägarandel av kapitalet. Till Perstorps aktieägare kommer att distribueras en informationsbroschyr om Pergo. Delar av informationsbroschyren offentliggörs genom ett pressmeddelande 27 april då också broschyren i sin helhet publiceras på Perstorps hemsida (www.perstorp.com). En kopia kan erhållas från bolaget. Ett särskilt prospekt distribueras inför den planerade noteringen på Stockholmsbörsen. Erbjudande från Sydsvenska Kemi AB Sydsvenska Kemi AB har lämnat ett offentligt erbjudande till aktieägarna och konvertibelinnehavarna i Perstorp AB avseende samtliga A-aktier och B-aktier samt konvertibla skuldförbindelser utgivna av Perstorp. Sydsvenska Kemi AB har vidare riktat ett partiellt erbjudande till blivande aktieägare i Pergo AB. Sydsvenska Kemi AB ägs av Industri Kapitals riskkapitalfond Industri Kapital 2000. Erbjudandet är bland annat villkorat av att Perstorps bolagsstämma fattar beslut om och genomför utdelning av Pergo AB till Perstorps aktieägare. Större aktieägare i bolaget med aktier motsvarande sammanlagt cirka 65% av antalet aktier och cirka 75% av röstetalet i Perstorp har uttalat sitt stöd för och avser att acceptera erbjudandet. Erbjudandet presenteras närmare i det prospekt daterat 2 april 2001 som Sydsvenska Kemi AB har distribuerat till Perstorps aktieägare. Anmälningstiden avseende aktier löper från och med 6 april till och med 6 juni 2001. Anmälningstiden avseende konvertibla skuldförbindelser löper från 6 april till och med 27 april 2001. Styrelsen för Perstorp AB rekommenderade 24 april aktieägarna och innehavarna av konvertibla skuldebrev i Perstorp AB att acceptera erbjudandet. Styrelsens rekommendation återges i anslutning till delårsrapporten.
Page 3 Verksamheten under delårsperioden Koncernen har under första kvartalet i huvudsak omfattat verksamheterna inom kemi samt underkoncernen Pergo. Inför utdelningen och börsnoteringen av Pergo har under perioden Perstorp Declam AB överförts till Pergokoncernen. I redovisningen av Pergo ingår Perstorp Declam AB. Förutom redovisningen av Perstorpkoncernen inklusive Pergokoncernen innehåller delårsrapporten proforma-redovisningar av Perstorpkoncernen exklusive Pergokoncernen. Detta kompletterar därmed redogörelsen för koncernens resultat och finansiella ställning med redogörelser för utfall för Perstorps kvarvarande verksamheter efter planerad utdelning av golvverksamheten. Kommentarer till Pergos redovisningsprinciper, resultat och finansiella ställning samt utsikter 2001 framgår av Pergos rapport. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder används koncernmässigt som i senaste årsredovisning. Perstorp exklusive Pergo Perstorp exklusive Pergo utgör plattformen för att skapa specialkemikoncernen Perstorp. Perstorps kemiverksamhet består av fyra väl fokuserade divisioner med olika förutsättningar att arbeta enligt strategin att Perstorp ska uppnå hög tillväxt, stärka sina ledande positioner och arbeta aktivt med strukturförändringar. Under det närmaste året genomför Perstorp olika åtgärder med målsättningen att förstärka koncernen som ett framtidsinriktat och effektivt specialkemiföretag. Marknader och omvärld Under första kvartalet har den allmänna konjunkturen försvagats relativt snabbt vilket har lett till en minskad efterfrågan. Detta är särskilt tydligt på den amerikanska marknaden där orderingång och produktionsvolymer inom kemisektorn har påverkats. Priserna för flera av koncernens kemiråvaror har fortsatt att ligga på en historiskt sett hög nivå och i några fall ökat trots konjunkturavmattningen. Perstorp har inte kunnat kompensera sig fullt ut genom högre priser på de egna produkterna. PERSTORP SPECIALTY CHEMICALS Perstorp Specialty Chemicals är världsledande inom sitt marknadssegment för polyoler. Divisionens huvudprodukter riktar sig främst till färgindustrin medan slutanvändarna återfinns inom bland annat byggnads-, fordons- och tryckeriindustrierna. Efterfrågan på Perstorp Specialty Chemicals produkter har varit god under första kvartalet. Dock har en fortsatt konjunkturavmattning märkts både på den amerikanska och asiatiska marknaden. Ökade råvarukostnader tillsammans med pressade priser har bidragit till en minskad bruttomarginal för divisionen. För baspolyolen TMP, som är en av Perstorps större produkter, förväntas kapacitetstillskott på marknaden under året medföra ökad konkurrens. Nettoomsättningen ökade med 18% jämfört med motsvarande period föregående år. Den under andra kvartalet föregående år förvärvade polyolverksamheten inom Degussa Hüls-koncernen
Page 4 stod för 14 procentenheter. Ökningen jämfört med närmast föregående kvartal var 3%. Efterfrågan på specialpolyoler är fortsatt god medan baspolyolerna bibehåller sina volymer. Rörelseresultatet för divisionen minskade under perioden till följd av minskade bruttomarginaler. Såväl nettoomsättning som rörelseresultat har påverkats positivt av fjolårets förvärv av Degussa- Hülskoncernens polyoltillverkning men negativt av ett planerat stillestånd i samband med ombyggnaden av enheten i Italien. Valutaeffekter har positivt bidragit till såväl nettoomsättningen som rörelseresultatet. Perstorp Specialty Chemicals genomför under 2001 ett omfattande omstruktureringsprogram i syfte att ytterligare öka lönsamheten. Genom förvärvet av enheten i Tyskland kan anläggningen i Castellanza, Italien, kompletteras för tillverkning av specialpolyoler - bland annat BisMPA - och pentatillverkningen vid denna enhet överföras till anläggningarna i Tyskland, Sverige och USA. Samtidigt sker en kapacitetsutbyggnad i USA avseende specialprodukter. Härigenom får Perstorp Specialty Chemicals en mer effektiv produktion av Penta samt större möjlighet att tillgodose den ökande efterfrågan på specialpolyoler. PERSTORP FORMOX Perstorp Formox är världens ledande leverantör av fabriker för tillverkning av formalin med en marknadsandel på drygt 50%. För leverenser av formalinkatalysatorer är världsmarknadsandelen ännu högre. En viss försvagning av efterfrågan har skett under perioden vad gäller anläggningsprojekt samt formalinleveranser. Nettoomsättningen ökade med 13% jämfört med första kvartalet i fjol främst beroende på ökade internleveranser, men var 13% lägre än närmast föregående kvartal. Rörelseresultatet för aktuell period var i nivå med motsvarande period föregående år samt med senaste kvartal. Under perioden har flerårsavtal träffats med stora kunder avseende leveranser av formalinkatalysatorer. Vidare har ett avtal tecknats om en ombyggnad av en befintlig formalinanläggning och - efter periodens slut - om leverans av en komplett formalinanläggning. PERSTORP COMPOSITES Perstorp Composites produkter baseras på fiberförstärkta material som kombinerar låg vikt med hög prestanda. De kan i ökande grad ersätta metaller inom områden som fordons-, flyg-, rymd-, elektronik- och sportindustrin. Den underliggande tillväxten i divisionens marknadssegment är hög. Efterfrågan har varit god, men påverkades mot slutet av perioden negativt av nedgången i främst fordonsindustrin. Nettoomsättningen ökade med 33% jämfört med motsvarande kvartal 2000. Rörelseresultatet var väsentligt bättre än föregående kvartal, men i nivå med motsvarande period 2000. Valutaeffekter har positivt påverkat i jämförelsen med föregående år, medan ökade råvarukostnader har påverkat resultatet negativt. PERSTORP CHEMITEC Perstorp Chemitec är verksamt inom de tre områdena bindemedel (resins), härdplaster (compounds) och fogfria golv. Kunderna återfinns inom flertal branscher såsom fordons-, byggoch verkstadsindustrin. Det är Perstorps strategi att förbättra marginalerna på divisionens produkter samt ta aktiv ta del i strukturomvandlingen i respektive bransch.
Page 5 Divisionens försäljning har sin tyngdpunkt på marknader i Europa och under perioden inte nämnvärt berörts av konjunkturavmattningen. Volymerna har utvecklats positivt och en viss marginalförbättring uppnåtts jämfört med närmast föregående kvartal till följd av genomförda prishöjningar på flera av de egna produkterna. Nettoomsättningen ökade med 33% i förhållande till motsvarande kvartal föregående år och med 7% i förhållande till fjärde kvartalet 2000. Ökningen jämfört med föregående år förklaras främst av förvärvet av Plasta Erkner, men även av effekter av pris- och valutaförändringar. Rörelseresultatet var lägre än motsvarande period föregående år bland annat till följd av att råvaruprishöjningarna inte har kunnat kompenseras fullt ut. Resultatet var dock högre än under närmast föregående kvartal. Perstorp och Matsushita Electric Works har träffat ett exklusivt avtal om tillverkning, utveckling och marknadsföring av nya produkter inom området aminohärdplaster. Inom området fogfria industrigolv har två större order erhållits under perioden. De avser Beijing Nokia Mobile Telecommunications Ltd. anläggningar i Beijing samt ett omfattande parkeringshusprojekt i Heron City i Barcelona. Övrigt Övrigt i tabellerna nedan för koncernens rörelseresultat innehåller främst koncerngemensamma kostnader och jämförelsestörande poster. För första kvartalet år 2000 utgörs jämförelsestörande poster av realisationsvinsten om 75 Mkr från avyttringen av Perstorp Surface Materials. För den aktuella perioden ingår jämförelsestörande kostnader på 12 Mkr. Perstorps renodling av verksamheten har möjliggjort en fortlöpande reducering av de koncerngemensamma kostnaderna. Fram till senaste årsskiftet belastades resultatet inom Övrigt även av centrala forsknings- och utvecklingskostnader. Övrigt hänför sig därför inte enbart till kemiverksamheten. PROFORMA-REDOVISNING Förutsatt att bolagsstämman beslutar enligt styrelsens förslag kommer Perstorp under verksamhetsåret att övergå till att vara en renodlad specialkemikoncern. Nedan redovisas proforma Perstorpkoncernens resultaträkning exklusive Pergokoncernen. Vidare finns en tabell med motsvarande proforma-redovisning av Perstorpkoncernens balansräkning, kassaflödesanalys och utvalda nyckeltal utifrån planerad utdelning av Pergokoncernen till aktieägarna. För motsvarande uppgifter avseende Pergos verksamhet hänvisas till utdrag ur delårsrapporten för Pergo AB nedan. Redovisningen utgår från räkenskaperna 2000 med hänsyn tagen till att det till Pergokoncernen har skett ett kapitaltillskott med 1.520 Mkr vid utgången av år 2000. Den nya Pergokoncernen har efter ovannämnda kapitaltillskott ett totalt eget kapital om 1.689 Mkr proforma 31 december 2000. Kapitaliseringen har skett genom nyemission och aktieägartillskott till Pergokoncernens moderbolag. I Pergokoncernen ingår även Perstorp Declam AB, som överförts under första kvartalet 2001. I proforma-redovisningen ingår inte den avyttrade enheten Perstorp Surface Materials.
Page 6 Resultat för delårsperioden Kvartalsdata för Perstorp exkl. Pergo (och exkl. avskilda business units) proforma Mkr 1999 2000 2001 I II III IV I II III IV I Nettoomsättning 1.049 1.102 976 1.081 1.199 1.343 1.343 1.399 1.425 Rörelseresultat Perstorps kemiverksamhet 87 89 85 124 120 140 164 69 88 (f d Perstorp Chemicals) Övrigt -31-78 -61-24 65-8 2 15-22 Perstorp exkl. Pergo 56 11 24 100 185 132 166 84 66 Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster Perstorps kemiverksamhet 87 89 85 110 120 138 121 97 88 (f d Perstorp Chemicals) Övrigt -27-52 -31-24 -10-6 -6 8-10 Perstorp exkl. Pergo 60 37 54 86 110 132 115 105 78 NETTOOMSÄTTNINGEN för Perstorp exkl Pergo ökade med 19% till 1.425 Mkr (1.199). Volymökningen är 9%, vilket helt motsvaras av de kemiverksamheter i Tyskland som förvärvades andra kvartalet 2000. RÖRELSERESULTATET uppgick till 66 Mkr (185). Jämförelsestörande poster har då belastat periodens resultat med 12 Mkr (+75). De jämförelsestörande kostnaderna på totalt 12 Mkr är främst föranledda av omstruktureringen av koncernen samt budprocessen. Fjolårets intäkt på 75 Mkr avsåg resultatet av försäljningen av verksamhetsområdet Surface Materials. Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick därmed till 78 Mkr (110). Rörelseresultatet för kemiverksamheten (f d Perstorp Chemicals) uppgick i sin tur till 88 Mkr (120), vilket var lägre än motsvarande period föregående år främst beroende på lägre marginaler. Ingen av perioderna har påverkats av jämförelsestörande poster. Närmast föregående kvartal var motsvarande resultat 97 Mkr justerat för jämförelsestörande poster. Omstruktureringen av Pentatillverkningen och därav föranledd komplettering för produktion av olika specialpolyoler i fabriken i Italien medförde dessutom kostnader på 12 Mkr under första kvartalet 2001 som ej motsvaras av några intäkter. ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH -KOSTNADER uppgående till 32 Mkr (7) ökade till största delen beroende på valutaeffekter uppgående till 25 Mkr. RESULTAT FRÅN ANDELAR I INTRESSEBOLAG med 1 Mkr (3) avser Perstorp Clariant AB, en tillverkare av vattenburna dispersioner, som påverkas av fortsatt pressade marginaler. FINANSIELLT NETTO uppgick till 10 Mkr (-). Förbättringen jämfört med föregående år beror främst på förvärv av dispositionsrätter från Alecta till en kurs understigande nominellt värde som sedan lösts in till nominellt värde, vilket bidragit med 32 Mkr. Finansnettot har påverkats negativt av ett högre rörelsekapital, högre ränteläge än föregående år samt av kapitaliseringen av Pergo. SKATTEKOSTNADEN uppgick till 27 Mkr (83). Skattesatsen blev därmed 36% (45), vilket utgör bedömd effektiv skattesats för helåret. Skattesatsen för motsvarande delårsperiod föregående år uppgick till 43% justerad för försäljningen av Perstorp Surface Materials. Skattekostnaden fördelar sig på aktuell respektive uppskjuten skatt med 26 Mkr respektive 1 Mkr för aktuell period.
Page 7 Finansiell ställning BALANSOMSLUTNINGEN ökade med 208 Mkr jämfört med 2000-12-31 och uppgick till 5.584 Mkr (5.376) vid periodens slut. Förändringen i balansomslutning förklaras till största del av ökade kundfordringar, valutaeffekter samt att uppskjuten skattefordran bruttoredovisas från och med 2001. RÖRELSEKAPITALET (kortfristiga rörelsefordringar och lager minskat med kortfristiga rörelseskulder) ökade under perioden med 134 Mkr, vilket förklaras av leverantörsskulderna som minskade medan kundfordringarna ökade. Ökad försäljning till Asien inom kemiverksamheten där marknaden kännetecknas av längre kredittider bidrar till ökade kundfordringar. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, 138 Mkr (137) består till 116 Mkr (119) av goodwill. AVSÄTTNINGARNA har under kvartalet ökat med 125 Mkr, främst beroende på bruttoredovisning av uppskjuten skattefordran fr o m 2001. Avsättningar reducerades tidigare med uppskjuten skattefordran på förlustavdrag, uppgående till 113 Mkr vid föregående års utgång. NETTOLÅNESKULDEN ökade under perioden och uppgick vid dess slut till 1.492 Mkr (1.278). Ökningen förklaras främst av ett ökat rörelsekapitalbehov och dessutom av högre skattebetalningar på grund av upplösning av obeskattade reserver. EGET KAPITAL ökade med 138 Mkr jämfört med 2000-12-31 och uppgick vid periodens slut till 2.387 Mkr (2.249). Det egna kapitalet har positivt påverkats av valutakurseffekter med 87 Mkr och av periodens nettoresultat med 51 Mkr. ANSVARSFÖRBINDELSER ökade sedan föregående räkenskapsår med 11 Mkr på grund av tillkommande borgensförbindelser. INVESTERINGARNA uppgick till 88 Mkr. Av de totala investeringarna utgör 44 Mkr strategiska investeringar, det vill säga större investeringar som väsentligt ökar värdet på respektive underkoncern. Bland investeringarna märks omställning av den italienska fabriken inom Perstorp Specialty Chemicals. Åtgärdsprogram I syfte att minska fasta kostnader och kapitalbindning har ett nytt åtgärdsprogram avseende Perstorpkoncernen exklusive Pergo påbörjats. Detta sker mot bakgrund av såväl den försvagade konjunkturen som koncernens minskade omfattning efter den planerade utdelningen av Pergo AB. Målsättningen är att under en tolvmånadersperiod ytterligare minska koncernens årliga kostnadsnivå med minst 100 Mkr samt reducera rörelsekapitalet. Utsikter 2001 I årsredovisningen angavs följande utsikter för 2001. För 2001 förväntar vi en försvagning av den globala kemikonjunkturen samt ökad obalans i marknaden och därmed en lägre efterfrågan. Detta förväntas delvis kunna kompenseras av förbättrade bruttomarginaler till följd av lägre råvarupriser. Första halvåret kommer att påverkas av ett driftsstopp och inkörning av fabriken i Italien på grund av ombyggnad för tillverkning av specialpolyoler. Den omfattande effektiviseringen av produktionsstrukturen som genomförs successivt under året förväntas positivt bidra till helårsresultatet.
Page 8 I årsredovisningen angavs vidare att snabba omvärldsförändringar kan förväntas leda till en ökad osäkerhet om prisutvecklingen för produkter och råvaror. Dessa utsikter kvarstår men vi bedömer att osäkerheten om den fortsatta utvecklingen av konjunktur och priser har ökat under perioden och medför att Perstorpkoncernen exklusive Pergo för helåret inte kommer att kunna uppnå ett rörelseresultat i nivå med resultatet för motsvarande enheter föregående år (proforma 462 Mkr exklusive jämförelsestörande poster). Resultaträkning Perstorp exklusive Pergo Proforma Mkr Kvartal I Kvartal I Helår 2000 1) 2001 2000 Nettoomsättning 1.425 1.199 5.284 Kostnad för sålda varor -1.173-921 -4.236 Bruttoresultat 252 278 1.048 Försäljn-, adm- och FoU-kostnader -207-178 -655 Jämförelsestörande poster -12 75 105 Övriga rörelseintäkter och 32 7 62 -kostnader Resultat från andelar i intressebolag 1 3 7 Rörelseresultat 66 185 567 Finansiellt netto 10 - -20 Resultat före skatt 76 185 547 Skatt -27-83 -161 2) Minoritetens andel i årets resultat 2 2 8 Periodens resultat 51 104 394 1) Omklassificering har skett mellan Kostnad för sålda varor respektive Försäljn-, adm- och FoU-kostnader sedan den version av resultaträkning proforma som presenterades i årsredovisningen 2000. Före omklassificeringen uppgick Kostnad för sålda varor till 4.271 Mkr och Försäljn-, adm- och FoUkostnader till 620 Mkr. 2) Koncernbidrag utgivna till Pergo-koncernen under år 2000 har proforma eliminerats, varvid skatten ökar med 13 Mkr.
Page 9 Balansräkning Perstorp exkl Pergo Proforma Mkr 2001-03-31 2000-12-31 2000-03-31 Immateriella anläggningstillgångar 138 137 32 Materiella anläggningstillgångar 2.889 2.813 2.259 Uppskjuten skattefordran 1) 114 - - Finansiella 342 333 282 anläggningstillgångar Varulager 654 664 585 Kortfristiga rörelsefordringar 1.364 1.338 1.274 Kortfristiga finansiella tillgångar 83 80 267 Kassa och Bank - 11 146 Tillgångar 5.584 5.376 4.845 Eget kapital 2.387 2.249 2.921 Minoritetsintressen 39 39 39 Avsättningar 1) 508 383 398 Långfristiga finansiella skulder 87 58 - Kortfristiga rörelseskulder 998 1.256 1.167 Kortfristiga finansiella skulder 1.565 1.391 320 Eget kapital och skulder 5.584 5.376 4.845 1) Uppskjuten skattefordran avseende outnyttjade förlustavdrag har t o m utgången av år 2000 redovisats som reduktion av uppskjuten skatteskuld bland avsättningar.
Page 10 Kassaflödesanalys Perstorp exkl Pergo - Proforma Kassaflödesanalys i sammandrag 1) Kvartal I 2001 Rörelseresultat 66 Avskrivningar 93 Förändring av rörelsekapital -134 Löpande investeringar i anläggningar -44 Justering för avyttrade anläggningar 8 Operativt kassaflöde -11 Schablonskatt hänförlig till rörelseresultatet -21 Fritt kassaflöde -32 Finansnetto 10 Återläggning schablonskatt 21 Skattebetalning/förändring i uppskjuten skatt -144 Justeringspost inklusive kursdifferenser -15 Rörelsens kassaflöde -160 Strategiska investeringar i anläggningar -44 Nettokassaflöde -204 Fritt kassaflöde per aktie, kr -0,45 Nettolåneskuld vid periodens början -1.278 Nettokassaflöde -204 Valutaeffekter -10 Nettolåneskuld vid periodens slut -1.492 Nyckeltal Perstorp exkl Pergo - Proforma Nyckeltal 2) Kvartal I 2001 Kvartal I 2000 Helår 2000 Rörelsemarginal, % 4,6 15,4 10,7 Rörelsemarginal justerad för 5,5 9,2 8,7 jämförelsestörande poster, % Räntetäckningsgrad, ggr 3,2 6,8 6,1 Fritt kassaflöde/ nettoomsättning, % -2 1) 1) 1) Kassaflödesanalys har ej upprättats för år 2000 då balansräkning ej upprättats för Perstorp exklusive Pergo per utgången av 1999. 2) Nyckeltal proforma lämnas ej för sådana nyckeltal vars beräkning baseras på balansräkningen då detta ej kan ske med validitet då Perstorp exkl Pergo ej fanns vid ingången av år 2000.
Page 11 Pergo AB Nedanstående redogörelse är ett utdrag ur den delårsrapport för första kvartalet 2001 som kommer att ingå i Pergos noteringsprospekt och ingår i Perstorp ABs delårsrapport. Prospektet kommer att distribueras till aktieägarna i slutet av maj inför den planerade utdelningen och börsnoteringen av bolaget. Samtliga ekonomiska uppgifter för tidigare perioder är proforma. 1) Nettoomsättning och resultat Faktureringen uppgick till 874 Mkr (867 Mkr). Viss prispress samt lägre tillbehörsförsäljning i Nordamerika har påverkat nettoomsättningen negativt jämfört med första kvartalet föregående år. Detta har vägts upp av en stärkt dollarkurs. Rörelseresultatet för perioden uppgår till -52 Mkr (57 Mkr). Resultatförsämringen beror främst på underbeläggning i Pergos produktionsanläggningar som till stor del är en följd av övergången till direktlaminerade golv. Även ökade kostnader för Pergos kraftfulla satsning på design, produktutveckling och höjd lanseringstakt av nya produkter samt viss prispress i Nordamerika har påverkat resultatet negativt. Det positiva resultatet av de nya produktlanseringarna beräknas inte synas förrän under andra halvåret. Periodens resultat har även belastats med 18 Mkr för tvister, bland annat avseende patenttvist i USA. Ändrade valutakurser har endast marginellt påverkat resultatet för perioden. Den positiva effekten av en förstärkt USD har neutraliserats av ökade inköp i Euro, som också ökat i värde jämfört med den svenska kronan. Marknaden Laminatgolvsmarknaden fortsätter att växa på Pergos två huvudmarknader, Europa och Nordamerika, samtidigt som konkurrensen har tilltagit. Priserna har pressats till följd av att direktlaminerat golv, som baseras på en mera kostnadseffektiv tillverkningsmetod, ökar sin marknadsandel i snabb takt. Konkurrensen mellan byggvaruhusen och fackhandeln har tilltagit under de senaste åren, vilket lett till prispress och ökade marknadsandelar för byggvaruhusen. Denna så kallade kanalkonflikt finns också i Europa men är mest markant i Nordamerika. För att lösa denna konflikt har Pergo differentierat sitt sortiment till de olika kanalerna. 1) Vid upprättandet av koncernredovisningen har den nya Pergokoncernen ansetts bildad per 2001-01-01, varför i koncernens resultat ingår intäkter och kostnader för samtliga bolag för hela perioden 2001-01-01 2001-03-31. Aktier i dotterbolag har vid koncernbildningen förvärvats till bokförda värden inom Perstorp-koncernen och ej till marknadsvärden, varför varken goodwill eller negativ goodwill har uppkommit. Skillnaden mellan anskaffningsvärde och förvärvat kapital har förts direkt till eget kapital. Kapitaliseringen av Pergo har skett med verkan från 2001-01-01. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendationer.
Page 12 Golv med limfria fogar, sk klickfogar, som förenklar läggningen av golv har snabbt accepterats av marknaden och efterfrågas alltmer av konsumenterna. Inom detta område pågår patenttvister mellan flera aktörer, däribland Pergo. Detta bedöms i nuvarande skede inte få västentlig negativ inverkan på Pergos verksamhet. I både Europa och Nordamerika bedöms golvmarknaden totalt sett ha avmattats något under perioden, vilket i första hand har drabbat textila golv. Försäljningen av laminatgolv fortsätter att växa, men i något lägre takt än tidigare. Europa Under perioden har laminatgolv med limfria fogar och direktlaminerade golv, som tillverkas av intressebolaget Witex, lanserats. Mottagandet har hittills varit positivt. Separata program har tagits fram för de primära distributionskanalerna; fackhandel, affärskedjor och objektmarknaden. Det nya produktprogrammet för objektmarknaden kommer att lanseras först under andra kvartalet, då också ytterligare nya produkter till fackhandeln kommer att introduceras. Nordamerika Separata produktprogram har tagits fram för de två distributionskanaler som Pergo är närvarande i. Differentieringen av sortimentet har uppfattats som positivt på marknaden. I början av januari i år presenterades det nya sortiment för fackhandeln. Ett nytt sortiment har även utvecklats för byggvaruhuskedjan The Home Depot, som är Pergos största kund. Leveranser av de nya produktsortimenten kommer att inledas i maj, vilket förväntas ge ökad försäljning från och med tredje kvartalet i år. Produktion och distribution Den pågående omställningen av produktion mot direktlaminerade golv och golv med limfria fogar har medfört ett större investeringsprogram. Vid fabriken i Trelleborg har en ny produktionslinje för tillverkning av golv med limfria fogar tagits i bruk. Under april kommer ytterligare en ny produktionslinje att installeras, samt en befintlig linje att byggas om, båda för tillverkning av golv med limfria fogar. En ny distributionscentral i Trelleborg för leverans av laminatgolv till de nordiska länderna samt delar av övriga Europa togs i bruk under perioden. Beslut har fattats om investering i ytterligare en tillverkningslinje i Garner, North Carolina, USA för tillverkning av direktlaminerade golv. För detta krävs en utbyggnad av fabriken med 4 500 kvm. Dessutom kommer ett distributionscenter att uppföras i anslutning till fabriksanläggningen på 17 000 kvm. Dessa investeringar beräknas stå färdiga vid årsskiftet 2001/2002 och ett investeringsprogram på cirka 27 MUSD avslutas därmed. Pergo överväger att finansiera hela eller delar av byggnadsinvesteringarna genom ett sale and lease back-förfarande. Som ett resultat av att Pergo förändrar produktsortimentet till ökad andel direktlaminerade golv, har vissa leverantörer framfört anspråk pga icke oväsentliga volymreduktioner i inköpen från Pergo. Pergo har tillbakavisat kraven. Detta bedöms i nuvarande skede inte få väsentlig negativ effekt på Pergos verksamhet. Investeringar Under perioden har koncernen genomfört investeringar i anläggningstillgångar på sammanlagt 59 (48) Mkr. Rörelsekapital/Sysselsatt kapital Lagret har sedan årsskiftet ökat med 97 Mkr, till största delen beroende på uppbyggnad inför kommande produktlanseringar under våren/sommaren.
Page 13 Sysselsatt kapital uppgår till 2.213 Mkr vid periodens utgång, vilket är en ökning med 184 Mkr under perioden. Finansiell ställning Nettolåneskulden har ökat med 274 Mkr sedan årsskiftet och uppgår vid periodens utgång till 514 Mkr. Skatt Koncernens skattesats beräknas för året uppgå till 35 procent. Personal Pergokoncernen hade vid periodens slut 946 medarbetare, jämfört med 1083 vid periodens ingång, varav 605 i Europa och 289 i Nordamerika. Minskningen sedan årsskiftet avser till största delen personal som har slutat till följd av uppsägningar som gjordes under föregående år vid anläggningen i Perstorp. Förberedelser inför börsnotering Perstorps styrelse kommer att föreslå bolagsstämman den 12 juni 2001 att aktierna i Pergo AB delas ut till aktieägarna i Perstorp AB samt att Pergo AB därefter marknadsnoteras. Avstämningsdag för erhållande av aktier i Pergo föreslås bli den 15 juni, med föreslagen notering på Stockholmsbörsens O-lista snarast därefter. Ett nytt moderbolag, Pergo AB har bildats. Perstorp Declam, som bl a tillverkar laminat för högtryckslaminatgolv, ingår från och med den aktuella rapportperioden också i Pergo. Pergo AB har av Perstorp tillförts ett kapital om 1520 Mkr, vilket ränteberäknats från årets början. Därmed hade Pergokoncernen proforma vid föregående års utgång ett eget kapital om 1689 Mkr. Under januari anställdes Michael Boris-Möller som ny VD i Pergokoncernen, med tillträde 1 april 2001. Vidare har en ny styrelse med Christer Gardell, VD i AB Custos som ordförande, valts. Övriga styrelsemedlemmar är: Kurt Augustson, senior advisor i SCA, Gunnar Brock, styrelseledamot i bland annat Perstorp, OM gruppen och Lego, Danmark, Karl Stenström, styrelseordförande i Swedish American Chamber of Commerce och Thomas Concrete Inc., USA, Thomas Svensk, VD i C Tybring-Gjedde ASA, Katarina Wendt Englund, VD i Jaxvall Design AB samt Ulla Ohlsson och Christer Jönsson, arbetstagarrepresentanter. Utsikter för 2001 Pergo står inför en intensiv period med omfattande marknadsbearbetning och lansering av ett stort antal nya produkter, vilket förväntas leda till att Pergo stärker sin position som ett innovativt inredningsföretag som tillverkar golv. För Pergo väntas ett negativt resultat under första delen av året till följd av slutförandet av ett omfattande program för teknikskifte samt lanseringar av nya produkter, vilka bedöms få väsentlig effekt på resultatet först under senare delen av året. Genom det unika utbudet av nya produkter, mer konkurrenskraftiga priser genom omorienteringen mot direktlaminering och limfria fogar samt selektiva marknadsföringsprogram som är anpassade till varje enskild marknad, bedöms Pergo ha goda förutsättningar att förstärka sina marknadspositioner.
Page 14 Resultaträkning Pergokoncernen Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Nettoomsättning 874 867 3720 3713 Kostnad för sålda varor -680-589 -2751-2660 Bruttoresultat 194 278 969 1053 Försäljnings-, adm.- och FoU-kostnader -253-216 -961-924 Jämförelsestörande poster 0 0-295 -295 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 4-5 21 12 Resultat från andelar i intresseföretag 3 0 4 1 Rörelseresultat -52 57-262 -153 Finansiellt netto -1-8 -40-47 Resultat före skatt -53 49-302 -200 Skatt 19-11 75 45 Minoritetens andel i periodens resultat 0 0 1 1 Periodens resultat -34 38-226 -154 Periodens av- och nedskrivningar -28-35 -350-357 Resultat per aktie, kr -1.90 2.12-12.62-8.60 Utestående antal aktier 1) 17 897 430 17 897 430 17 897 430 17 897 430 1) Avser det antal aktier moderbolaget erhållit vid kapitaliseringen under första kvartalet 2001. Balansräkning Pergokoncernen Mkr 2001-03-31 2000-03-31 2000-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 0 3 0 Materiella anläggningstillgångar 856 1006 798 Finansiella anläggningstillgångar 203 35 216 Varulager 542 420 445 Kortfristiga fordringar 1329 847 1220 Kassa och bank 15 33 54 Tillgångar 2945 2344 2733 Eget kapital 1679 1044 1689 Minoritetsintressen 3 4 3 Avsättningar 65 105 70 Långfristiga skulder 1) 531 628 337 Kortfristiga skulder 667 563 634 Eget kapital och skulder 2945 2344 2733 1) Avser räntebärande skulder till Perstorpkoncernen vilka kommer att ersättas av extern långfristig finansiering före noteringen av Pergokoncernen.
Page 15 Kassaflödesanalys Pergokoncernen Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Helår 2001 2000 2000 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -53 49-200 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar 28 35 143 - Nedskrivningar 214 - Resultat från andelar i intresseföretag -3 0-1 Betald skatt 3 17-63 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -25 101 93 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Förändring varulager -97-18 -43 Förändring kortfristiga fordringar -89-90 -419 Förändring kortfristiga skulder 29-30 40 Övrigt inklusive kursdifferenser 7-22 -20 Kassaflöde från den löpande verksamheten -175-59 -349 Investeringsverksamheten Förvärv av intressebolag -143 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -59-48 -135 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 1 4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -58-47 -274 Finansieringsverksamheten Erhållet koncernbidrag 47 Kapitaltillskott 782 Upptagna lån 194 71 Amortering av skuld -220 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 194 71 609 Årets kassaflöde -39-35 -14 Kassa och bank vid årets början 54 68 68 Kursdifferens i likvida medel 0 0 0 Kassa och bank vid årets slut 15 33 54
Page 16 Eget kapital Pergokoncernen Mkr Kvartal 1 2001 Kvartal 1 Helår 2000 2000 Aktie Bundna Fria Total Total 1) Total 1) kapital reserver reserver Vid periodens ingång 179 430 1080 1689 996 996 Periodens resultat -34-34 38-154 Kapitaltillskott 782 Erhållet koncernbidrag 47 Skatt på koncernbidrag -13 Omräkningsdifferens 30-6 24 10 31 Vid periodens utgång 179 460 1040 1679 1044 1689 1) Uppdelning på bundet resp fritt eget kapital har ej gjorts för jämförelseperioderna då den nya Pergokoncernen ej fanns vid ingången av år 2000. Mot bakgrund av detta har informationsvärdet i en sådan uppdelning bedömts som ringa. Nettoomsättning per geografisk marknad, Pergokoncernen Mkr Kvartal 1 Kvartal 1 Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Europa 308 321 1245 1258 Nordamerika 530 517 2312 2299 Asien 20 16 92 88 Latinamerika 14 11 57 54 Övriga 2 2 14 14 Total 874 867 3720 3713 Nyckeltal, Pergokoncernen Kvartal 1 Kvartal 1 Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Omsättningstillväxt % 0.8% 1.8% 2.1% 2.1% Bruttomarginal % 22.2% 32.1% 26.0% 28.4% Rörelsemarginal % -5.9% 6.6% -7.0% -4.1% Genomsnittligt sysselsatt kapital 2064 1639 1965 1867 Avkastning på sysselsatt kapital % - - -11.7% -7.2% Nettolåneskuld 514 599 514 240 Nettoskuldsättningsgrad % 31% 57% 31% 14% Räntetäckningsgrad ggr -1.22 4.57-2.98-2.01 Soliditet % 57% 45% 57% 62% Resultat per aktie, kr -1.90 2.12-12.62-8.60 Eget kapital per aktie, kr 93.81-93.81 94.37
Page 17 Kvartalsdata, Pergokoncernen Resultaträkning Mkr Kvartal 1 Kvartal 4 Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 2001 2000 2000 2000 2000 Nettoomsättning 874 1050 885 911 867 Kostnad för sålda varor -680-807 -655-609 -589 Bruttoresultat 194 243 230 302 278 Försäljnings-, adm.- och FoUkostnader -253-238 -225-245 -216 Jämförelsestörande poster 0-199 -96 0 0 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 4 6 11 0-5 Resultat från andelar i intresseföretag 3 1 0 0 0 Rörelseresultat -52-187 -80 57 57 Finansiellt netto -1-15 -14-10 -8 Resultat före skatt -53-202 -94 47 49 Skatt 19 45 22-11 -11 Minoritetens andel i periodens resultat 0 1 0 0 0 Periodens resultat -34-156 -72 36 38 Periodens av- och nedskrivningar -28-208 -77-37 -35 Resultat per aktie, kr -1.90-8.72-4.02 2.01 2.12 Utestående antal aktier 1) 17 897 430 17 897 430 17 897 430 17 897 430 17 897 430 1) Avser det antal aktier moderbolaget erhållit vid kapitaliseringen under första kvartalet 2001. Nettoomsättning per region Europa 308 303 315 319 321 Nordamerika 530 698 525 559 517 Asien 20 28 25 19 16 Latinamerika 14 17 16 10 11 Övriga 2 4 4 4 2 Total 874 1050 885 911 867
Page 18 Perstorpkoncernen Kommentarer till Pergos redovisningsprinciper, resultat för delårsperioden och finansiella ställning samt utsikter 2001 framgår av Pergos rapport. Kommentarer till resultat för delårsperioden och finansiell ställning som specifikt berör Perstorp exkl Pergo finns under avsnittet Proforma-redovisning. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder används koncernmässigt som i senaste årsredovisning. Resultat för delårsperioden NETTOOMSÄTTNINGEN uppgick till 2.261 Mkr (2.414). Minskningen beror på att under motsvarande period i fjol ingick det nu avyttrade verksamhetsområdet Perstorp Surface Materials med 474 Mkr. RÖRELSERESULTATET uppgick till 14 Mkr, vilket är 229 Mkr lägre än motsvarande period föregående år. Jämförelsestörande poster har då belastat periodens resultat med 12 Mkr (+75). De jämförelsestörande kostnaderna på totalt 12 Mkr är främst föranledda av omstruktureringen av koncernen samt budprocessen. Fjolårets intäkt på 75 Mkr avsåg resultatet av försäljningen av verksamhetsområdet Surface Materials. RÖRELSERESULTATET JUSTERAT för jämförelsestörande poster uppgick till 26 Mkr (168). Nedgången beror främst på att Pergo redovisade ett negativt rörelseresultat för perioden. ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH -KOSTNADER uppgående till 36 Mkr (3) ökade till största delen beroende på valutaeffekter, varav Perstorp exklusive Pergo 25 Mkr och Pergo 9 Mkr. RESULTAT FRÅN ANDELAR I INTRESSEBOLAG avser främst Witex AG, 3 Mkr ( - ), hänförligt till Pergokoncernen. Kemiverksamhetens intressebolag, Perstorp Clariant AB, en tillverkare av vattenburna dispersioner, tillförde 1 Mkr (3) och påverkas av fortsatt pressade marginaler. Totalt resultat från intressebolag uppgick därmed till 4 Mkr (3). FINANSIELLT NETTO uppgick till 9 Mkr (-13). Förbättringen jämfört med föregående år beror främst på förvärv av dispositionsrätter från Alecta till en kurs understigande nominellt värde som sedan lösts in till nominellt värde. Finansnettot har påverkats negativt av ett högre rörelsekapital samt ett högre ränteläge än föregående år. SKATTEKOSTNADEN uppgick till 8 Mkr (93). Skattesatsen blev därmed 35% (40), vilket utgör bedömd effektiv skattesats för helåret. Skattesatsen för motsvarande delårsperiod föregående år uppgick till 37% justerad för försäljningen av Perstorp Surface Materials. Skattekostnaden fördelar sig på aktuell respektive uppskjuten skatt med 6 Mkr respektive 2 Mkr för aktuell period. Finansiell ställning BALANSOMSLUTNINGEN ökade med 524 Mkr jämfört med 2000-12-31 och uppgick till 8.450 Mkr (7.926) vid periodens slut. Förändringen i balansomslutning förklaras av ökade kundfordringar och varulager, en starkare US-dollar samt att uppskjuten skattefordran bruttoredovisas från och med 2001. Pergo står för den huvudsakliga ökningen.
Page 19 RÖRELSEKAPITALET (kortfristiga rörelsefordringar och lager minskat med kortfristiga rörelseskulder), ökade under perioden med 338 Mkr främst beroende på Pergo. Rörelsekapitalets omsättningshastighet sjönk från 5,5 gånger till 4,6. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR, 138 Mkr (137) består till 116 Mkr (119) av goodwill, vilken i sin helhet hänför sig till Perstorp exkl Pergo. AVSÄTTNINGARNA har under kvartalet ökat med 119 Mkr, främst beroende på bruttoredovisning av uppskjuten skattefordran fr o m 2001. Avsättningar reducerades tidigare med uppskjuten skattefordran på förlustavdrag, uppgående till 113 Mkr vid föregående års utgång. NETTOLÅNESKULDEN ökade under perioden och uppgick vid dess slut till 2.006 Mkr (1.509). Ökningen förklaras främst av ett ökat rörelsekapitalbehov. EGET KAPITAL ökade med 128 Mkr jämfört med 2000-12-31 och uppgick vid periodens slut till 4.066 Mkr (3.938). Det egna kapitalet har positivt påverkats av valutakurseffekter med 111 Mkr och av periodens nettoresultat med 17 Mkr. ANSVARSFÖRBINDELSER ökade sedan föregående räkenskapsår med 11 Mkr på grund av tillkommande borgensförbindelser. INVESTERINGARNA uppgick till 147 Mkr, varav Perstorp exkl Pergo 88 Mkr. Av de totala investeringarna utgör 76 Mkr strategiska investeringar, det vill säga större investeringar som väsentligt ökar värdet på respektive underkoncern. DET FRIA KASSAFLÖDET uppgick till 270 Mkr (157). Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år förklaras till en del av ett högt rörelsekapital vid utgången av den aktuella perioden samt ett lägre rörelseresultat än föregående år. Rörelsens kassaflöde uppgick till 340 Mkr (201). Medarbetare Vid periodens slut hade koncernen 3.401 anställda (2000-12-31: 3.523) varav i Perstorp exkl Pergo 2.455 (2000-12-31: 2.451). Förändringen för koncernen består främst i färre anställda inom Pergo.
Page 20 Perstorpkoncernen - Nettoomsättning Mkr Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Perstorp Specialty Chemicals 828 700 3.176 3.048 Perstorp Chemitec 465 350 1.691 1.576 Perstorp Formox 167 148 764 745 Perstorp Composites 113 85 372 344 Övrigt inklusive elimineringar -148-84 -493-429 Perstorp exkl Pergo 1.425 1.199 5.510 5.284 Pergo 874 867 3.720 3.713 Avskilda business units inklusive -38 348-154 232 elimineringar Koncernen 2.261 2.414 9.076 9.229 Perstorpkoncernen - Rörelseresultat Mkr Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Kemiverksamheten (f.d. Perstorp 88 120 461 493 Chemicals) Övrigt -22 65-13 74 Perstorp exkl Pergo 66 185 448 567 Pergo -52 56-266 -158 Avskilda business units inkl - 2-2 elimineringar Koncernen 14 243 182 411 Perstorpkoncernen - Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster Mkr Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Kemiverksamheten (f.d. Perstorp 88 120 444 476 Chemicals) Övrigt -10-10 -14-14 Perstorp exkl Pergo 78 110 430 462 Pergo -52 56 29 137 Avskilda business units inklusive - 2-2 elimineringar Koncernen 26 168 459 601
Page 21 Perstorpkoncernen - Resultaträkning Mkr Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Nettoomsättning 2.261 2.414 9.076 9.229 Kostnad för sålda varor -1.815-1.776-7.119-7.080 Bruttoresultat 446 638 1.957 2.149 Försäljnings-, adm.- och FoUkostnader -460-476 -1.616-1.632 Jämförelsestörande poster -12 75-277 -190 Övriga rörelseintäkter och 36 3 109 76 -kostnader Resultat från andelar i 4 3 9 8 intressebolag Rörelseresultat 14 243 182 411 Finansiellt netto 9-13 -50-72 Resultat före skatt 23 230 132 339 Skatt -8-93 -37-122 Minoritetens andel i årets resultat 2 3 9 10 Periodens resultat 17 140 104 227 Vinst per aktie, kr 0,24 1,96 1,45 3,17 Vinst per aktie efter full konvertering, kr 0,26 1,94 1,50 3,16
Page 22 Perstorpkoncernen - Balansräkning Mkr 2001-03-31 2000-12-31 2000-03-31 Immateriella anläggningstillgångar 138 137 35 Materiella anläggningstillgångar 3.745 3.612 3.265 Uppskjuten skattefordran 1) 127 31 - Finansiella anläggningstillgångar 532 517 317 Varulager 1.195 1.110 1.005 Kortfristiga rörelsefordringar 2.657 2.427 2.061 Kortfristiga finansiella tillgångar 30 27 163 Kassa och bank 26 65 179 Tillgångar 8.450 7.926 7.025 Bundet eget kapital 1.936 1.783 2) Fritt eget kapital 2.130 2.155 2) Totalt eget kapital 4.066 3.938 3.965 Minoritetsintressen 42 42 43 Avsättningar 1) 573 454 503 Långfristiga skulder 87 58 269 Kortfristiga rörelseskulder 1.632 1.802 1.670 Kortfristiga finansiella skulder 2.050 1.632 575 Eget kapital och skulder 8.450 7.926 7.025 1) Uppskjuten skattefordran avseende outnyttjade förlustavdrag har t o m utgången av år 2000 redovisats som reduktion av uppskjuten skatteskuld bland avsättningar. 2) Uppdelning på bundet respektive fritt eget kapital har ej gjorts för jämförelseperioden. Perstorpkoncernen - Nyckeltal Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Omsättningshastighet - totalt kapital ggr/år 1,1 1,3 1,2 1,2 - rörelsekapital ggr/år 4,6 5,5 5,3 5,5 Rörelsemarginal, % 0,6 10,1 2,0 4,4 Räntabilitet - totalt kapital, % 3 14 3 6 - eget kapital, % 2 15 3 6 - sysselsatt kapital, % 4 20 4 8 Skuldsättningsgrad, ggr 0,5 0,1 0,5 0,4 Soliditet, % 49 57 49 50 Räntetäckningsgrad, ggr 1,6 7,2 2,1 3,9 Eget kapital per aktie, kr 57 55 57 55 Fritt kassaflöde / nettoomsättning, % -12 7-2 3 Utestående antal aktier 71.589.720 71.584.341 71.589.720 71.589.720 Antal aktier efter full 74.114.341 74.114.341 74.114.341 74.114.341 konvertering Genomsnittligt antal aktier 71.589.720 71.584.341 71.587.030 71.587.030
Page 23 Perstorpkoncernen - Kassaflödesanalys Mkr Kvartal I Kvartal I Senaste Helår 2001 2000 12 mån 2000 Rörelseresultat 14 243 182 411 Avskrivningar 120 127 692 699 Förändring av rörelsekapital -338-84 -814-560 Löpande investeringar i anläggningar -71-51 -246-226 Justering för avyttrade anläggningar 9-50 41 Operativt kassaflöde -266 235-136 365 Schablonskatt hänförlig till rörelseresultatet -4-78 -58-132 Fritt kassaflöde -270 157-194 233 Finansnetto 9-13 -50-72 Återläggning schablonskatt 4 78 58 132 Skattebetalning/förändring i uppskjuten skatt -131-65 -89-23 Justeringspost inklusive kursdifferenser 48 44 148 144 Rörelsens kassaflöde -340 201-127 414 Strategiska investeringar i anläggningar och -76-34 -1.014-972 företagsförvärv Effekt av avyttringar/utdelning - 562-562 Kassaflöde före utdelning -416 729-1.141 4 Utdelning till aktieägare - - -286-286 Nettokassaflöde -416 729-1.427-282 Fritt kassaflöde per aktie, kr -3,77 2,19-2,71 3,25 Nettolåneskuld vid periodens början 1) -1.509-1.754-433 -1.754 Nettokassaflöde -416 729-1.427-282 Nettolåneskuld i förvärvade resp avyttrade 601 601 verksamheter Valutaeffekter -81-9 -146-74 Nettolåneskuld vid periodens slut -2.006-433 -2.006-1.509 1) Definitionen för nettolåneskuld har ändrats fr o m fjärde kvartalet 2000 p g a anpassning till Finansanalytikernas rekommendationer. Enligt tidigare definition skulle nettolåneskuldbeloppet ha uppgått till 1.222 Mkr vid utgången och 1.597 Mkr vid ingången av år 2000. Perstorpkoncernen - Eget kapital Kvartal l 2001 2000 Helår 2000 Kvartal I Mkr Aktiekapital Bundna Fria Total Total 2 ) Aktie- Bundna Fria Total reserver reserver kapital reserver reserver Vid periodens ingång 716 1.067 2.155 3.938 3.776 716 1.359 1.701 3.776 Periodens resultat 17 17 140 227 227 Utdelning -286-286 Övriga förändringar -156 267 111 49-292 513 221 Vid periodens utgång 716 911 2.439 4.066 3.965 716 1.067 2.155 3.938 2) Uppdelning på bundet respektive fritt eget kapital har ej gjorts för jämförelseperioden.
Page 24 Perstorpkoncernen - Kvartalsdata Resultaträkning 1999 2000 2001 Mkr I II III IV I II III IV I Nettoomsättning 2.549 2.792 2.544 2.467 2.414 2.215 2.193 2.407 2.261 Kostnad för sålda varor -1.830-1.979-1.825-1.723-1.776-1.627-1.719-1.958-1.815 Bruttoresultat 719 813 719 744 638 588 474 449 446 Försäljnin.- adm.- och FoUkostnader -572-605 -541-563 -476-416 -364-376 -460 Jämförelsestörande poster -15-48 -37 14 75 - -45-220 -12 Övriga rörelseintäkter och -3-8 -4 20 3 13 14 46 36 kostnader Resultat från andelar i 4 7 6 1 3 3 6-4 4 intressebolag Rörelseresultat 133 159 143 216 243 188 85-105 14 Finansiellt netto -14-23 -38-25 -13-14 -19-26 9 Resultat före skatt 119 136 105 191 230 174 66-131 23 Skatt -42-57 -94-88 -93-61 -24 56-8 Minoritetens andel i årets - 2 7 2 3 4 1 2 2 resultat Årets resultat 77 81 18 105 140 117 43-73 17 Perstorpaktien Kursen för Perstorps A-aktie uppgick vid periodens slut till 102 kr och för B-aktien till 97,50 kr, vilket innebär ett börsvärde på 7.018 Mkr. Vid föregående verksamhetsårs slut var motsvarande kurser 75 kr respektive 66 kr och börsvärdet 4.802 Mkr. Till denna ökning på 46,1% har det offentliga erbjudandet från Sydsvenska Kemi AB bidragit. Under perioden minskade Stockholmsbörsens avkastningsindex med 18,1%. Dow Jones europeiska specialkemiindex minskade med 14,3%. Utdelning, bolagsstämma och rapportdatum Som framgått ovan föreslår styrelsen för Perstorp AB den ordinarie bolagsstämman att samtliga aktier i Pergo AB delas ut till aktieägarna i proportion till deras innehav av aktier i Perstorp AB samt en kontantutdelning av 2,00 kr per aktie (4,00). Styrelsen föreslår vidare den ordinarie bolagsstämman att ge styrelsen ett förnyat mandat att besluta om återköp av egna aktier upp till 10% av utestående aktier. Avsikten är att återköp ska kunna användas som ett instrument för styrelsen att om så bedöms lämpligt - bidra till ökat aktieägarvärde. Mandatet föreslås gälla fram till nästa ordinarie stämma. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börsen som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Bolagsstämma hålls tisdagen 12 juni 2001 kl 16.00 i Perstorp. Preliminärt datum för sexmånadersrapport är 23 juli och för niomånadersrapport 23 oktober. Perstorp 27 april, 2001 Styrelsen för Perstorp AB Rapporten har inte granskats av Perstorp ABs revisorer