Bokslutskommuniké Väsentliga händelser oktober - december l Patent beviljade i Sverige och Kanada l MyFC påbörjar utvecklingsprojekt för att halvera vikten av räckviddsförlängaren LAMINA Range Extender l MyFC meddelar att JAQ Hybrid är färdig för leverans, men förväntar sig en försening i avrop från Telling l MyFC inleder förstudieprojekt med en ledande kinesisk smartphonetillverkare Väsentliga händelser efter periodens utgång l Skandia Fonder och Handelsbanken Fonder investerar i MyFC genom riktad nyemission l MyFC presenterar bränsleceller som ett reellt alternativ till batterier i energitäthet och tillverkningskostnad l MyFC får sin första kommersiella order för JAQ Hybrid Nettoomsättning, Kkr Rörelsemarginal, % Eget kapital per aktie, kr Soliditet, % Medelantal anställda Q4 2017 Q4 2016 Helår 2017 Helår 2016 0 10 337 303 neg neg neg neg 3,7 3,1 3,7 3,1 85,3 87,1 85,3 87,1 17 11 14 12 Sid 1
VD har ordet Inom myfc definierar och prioriterar vi sedan en längre tid vårt arbete enligt fyra prioriteringar, som jag brukar benämna Jobb 1-4. Vad gäller jobb nummer 1, alltså JAQ Hybrid och vårt kinesiska ramavtal med Telling, kunde vi under det fjärde kvartalet meddela att JAQ Hybrid var IEC-certifierad och klar för leverans, men att vi inte förväntade oss några beställningar från Telling under 2017. I början av 2018 fick vi vår första kommersiella order. Denna order kom från Huangdou e-commerce, är initialt på 500 enheter, och vi planerar att påbörja leverans efter det kinesiska nyåret. Avropsordern från Telling har dröjt. Jag kan konstatera att den kinesiska marknaden liksom den globala brottas med de förändrade köpbeteenden som följer på e-handelns genombrott. Inom jobb nummer 2, försäljning av JAQ Hybrid till operatörer utanför Kina, har vi valt att invänta resultatet av våra insatser i Kina avseende jobb 1 innan vi påbörjar mer intensivt försäljningsarbete. Intresset från de operatörer vi har en dialog med sedan tidigare kvarstår. Jobb nummer 3 rör integrationen av vår bränslecellsteknologi i smartphones och powerbanks. Målet sedan myfc grundades har alltid varit att integrera våra bränsleceller i mobiltelefoner och andra mobila enheter. Knappt ett år efter att vi introducerade LAMINA-cellen och visade att det var görbart att integrera den i kommersiella smartphones, har vi etablerat ett gemensamt förstudieprojekt tillsammans med en ledande kinesisk smartphonetillverkare. Jobb nummer 4 omfattar utvecklingen av vår räckviddsförlängare för fordonsmarknaden, LAMINA REX (range extender). Ökade miljökrav och striktare regelverk ökar intresset för vår teknologi. Under det fjärde kvartalet kunde vi meddela att vi initierat ett utvecklingsprojekt tillsammans med Gränges AB med ambitionen att halvera vikten på LAMINA REX. En sänkt vikt ger omedelbara fördelar i form av längre räckvidd och lägre tillverkningskostnad, och Gränges är världsledande på materialteknik inom detta område. Detta projekt är nu igångsatt enligt plan. Vi har också stärkt vår kassa för att fortsätta ligga i framkant vad gäller utveckling och innovation. Både Skandia Fonder och Handelsbanken Fonder har tidigt 2018 gjort investeringar i myfc. Med den utveckling vi ser nu, och med de planer vi har för vår egen utveckling, bedömer vi att bränsleceller inom några år kommer att kunna utgöra ett reellt komplement till batterier, både vad gäller prestanda och tillverkningskostnad. Smartphonetillverkarna skulle då få möjlighet att utveckla mindre, lättare och billigare smartphones. De kommer dessutom att äntligen kunna erbjuda konsumenterna verklig mobilitet och en mobil som aldrig laddar ur. Intresset för vår bränslecellsteknologi har förstärkts inom olika vertikaler och förändras kontinuerligt. I enlighet med det har vi påbörjat en strategisk översyn av bolagets affärsmodell och hur vi bäst kan ta vår industriledande bränslecellsteknologi till marknaden. Detta arbete planeras vara färdigt under första halvåret 2018. Sid 2
Till dess detta arbete är färdigt är mina prioriteringar fortsatt som följer: 1. Att fullfölja vårt åtagande mot vår kinesiska kund Telling. 2. Att arbeta vidare med våra relationer mot mobiloperatörer. 3. Att bygga relationer med intressenter i batteri- och terminalvärlden, med fokus på integration i smartphones. 4. Att fortsätta utvecklingen av LAMINA REX. Planen är att visa en prototyp i en kommersiell bil under 2018. På återhörande, Björn Westerholm VD myfc Sid 3
Väsentliga händelser under fjärde kvartalet Patent beviljade i Sverige och Kanada Ett patent har beviljats i Sverige för den design som separerar beståndsdelarna i bränslet till dess att vätgas ska börja genereras. Denna design är viktig för att avgöra i vilken säkerhetsklass myfc:s bränslekort kan certifieras, klassificeras och transporteras som patentet för. Det kanadensiska patentverket har godkänt patentansökan rörande en elektrokemisk ventil som automatiskt reglerar vätgasflödet i myfc:s bränslecell. Detta patent har tidigare godkänts i USA, Kina och Japan. MyFC påbörjar utvecklingsprojekt med Gränges AB kring LAMINA Range Extender En låg materialvikt är avgörande för myfc:s räckviddsförlängare LAMINA REX, eftersom det minskar driftskostnaden och ökar räckvidden. myfc har därför påbörjat ett utvecklingsprojekt med Gränges AB, som har en världsledande position inom materialteknik, med ambition att halvera vikten på LAMINA REX. Samarbetet sker huvudsakligen mellan myfc:s utvecklingsenhet i Stockholm och Gränges AB:s utvecklingsenhet i Shanghai. MyFC meddelar att JAQ Hybrid är färdig för leverans, men förväntar sig en försening i avrop från Telling MyFC förväntar sig en försening i beställningar av JAQ Hybrid från den kinesiska mobildistributören Telling. Företaget meddelar vidare att JAQ Hybrid nu är IEC-certifierad. MyFC inleder förstudieprojekt med en ledande kinesisk smartphonetillverkare MyFC har inlett ett förstudieprojekt tillsammans med en ledande kinesisk smartphonetillverkare. Syftet med projektet är att analysera de tekniska och kommersiella förutsättningarna för att integrera myfc:s bränslecellsteknologi i smartphones. Väsentliga händelser efter periodens utgång Skandia Fonder och Handelsbanken Fonder investerar i myfc genom riktad nyemission MyFC genomför en riktad emission på 50 miljoner kronor där Handelsbanken Fonder, sedan tidigare storägare, köper 1 703 577 aktier, medan 1 135 718 aktier köps av Skandia Fonder. Det nya kapitalet ska främst användas för att förstärka utvecklingsinsatserna som syftar till att integrera myfc:s bränsleceller i smartphones, samt att fortsätta utvecklingen av LAMINA REX, räckviddsförlängaren för elbilar. MyFC förutspår att bränsleceller blir ett reellt alternativ till batterier i energitäthet och tillverkningskostnad de närmaste åren Sid 4
MyFC konstaterar att dess bränslecellsteknologi nu nått en punkt i utvecklingen där prestandan ökar och kostnaden minskar så fort att den i närtid förutspås bli direkt jämförbar med batteriteknologin. Jämförelsen görs på batteridrivna bärbara prylar som smartphones. MyFC har studerat tre huvudsakliga egenskaper: energi per volym (energy density), energi per vikt (specific energy), och tillverkningskostnad. Det är myfc:s egen bränslecell LAMINA och dess tillhörande bränsle som ligger till grund för analysen, tillsammans med externa branschestimat för batteriutveckling. Uppskattningen är att LAMINA med tillhörande bränsle kommer att överträffa litiumjonbatterier vad gäller energi per volym och vikt senast år 2020, samt att tillverkningskostnaden för att tillverka LAMINA och dess bränsle kan bli lägre än motsvarande för batteritillverkning inom 3 5 år. MyFC får sin första kommersiella order för JAQ Hybrid MyFC har fått en order på bränslecellsladdaren JAQ Hybrid. Detta är den första kommersiella leveransen av JAQ Hybrid för myfc, och kunden är Huangdou e-commerce. Den första avropsordern är på 500 enheter, som planeras levereras med början efter det kinesiska nyåret. Båda parterna planerar för ytterligare avropsorder under året som kommer, och Huangdous avsikt är att sälja 30 000 JAQ Hybrid under året. Det initiala ordervärdet överskrider inte en halv miljon kronor. Sid 5
Finansiell översikt Nettoomsättning och resultat 1 oktober 31 december 2017 Nettoomsättningen under perioden 1 oktober 31 december 2017 uppgick till -0 Kkr (10). Leverans av bolagets produkt JAQ Hybrid har inte påbörjats under fjärde kvartalet. Rörelsens kostnader under kvartalet var -38,9 Mkr (9,0). Ökningen från föregående år hänförs främst till ökade avskrivningar samt ökade kostnader för utveckling, lokaler, konsulter och resor. I rörelsekostnaderna för kvartalet ingår avskrivningar om 11,6 Mkr (2,0). Bolagets rörelseresultat för fjärde kvartalet 2017 uppgick till -38,7 Mkr (-6,5), och finansnettot för samma period var 0,0 Mkr (-0,0). Bolagets minoritetsandel i myfc Asia uppgick till -3 Mkr (0). 1 januari 31 december 2017 Nettoomsättningen under 2017 uppgick till 337 Kkr (335). Försäljningen under året hänförs främst till försäljningen av 1 000 st JAQ 1.0 inklusive PowerCards till kunden Telling i Kina. Rörelsens kostnader under 2017 var -71,7 Mkr (-38,2). Ökningen från föregående år hänförs främst till ökade avskrivningar samt ökade kostnader för utveckling, lokaler, konsulter och resor. I rörelsekostnaderna ingår avskrivningar om 17,7 Mkr (8,2). Bolagets rörelseresultat för 2017 uppgick till -68,4 Mkr (-31,0), och finansnettot för samma period var -0,6 Mkr (-0,5). Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet under fjärde kvartalet uppgick till 6,2 Mkr (0,1). Under kvartalet har pengarna för den nyemission som genomfördes i slutet av tredje kvartalet till Signal Special Opportunities och Handelsbanken Fonder betalts ut till bolaget, vilket inneburit ett tillskott på 42,1 Mkr till bolaget. I slutet av december 2017 tecknade sig Handelsbanken Fonder och Skandia Fonder för en investering i bolaget på 50 Mkr. Emissionen genomfördes i början av 2018. Under 2017 har bolaget tagit in 117,5 Mkr för att finansiera verksamheten. De största investerarna har varit institutioner som Handelsbanken Fonder och Signal Special Opportunities, och i början av 2018 har även Skandia Fonder investerat. Styrelsen ser löpande över bolagets finansiella behov och finansiella ställning. Skulle behov av ytterligare kapitaltillskott uppstå är styrelsens bedömning att bolaget har goda förutsättningar att säkerställa framtida finansiering. Sid 6
Kassaflödet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet 2017 var negativt och uppgick till -23,8 Mkr (-6,9). Samma sak gällde för hela 2017 då kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -45,2 Mkr (-32,2). De kundfordringar på 0,2 Mkr som bolaget har per 31 december 2017 gäller vidarefakturering av tjänster till Kina. Den sista december 2017 uppgick koncernens likvida medel till 31,3 Mkr (8,8). Immateriella tillgångar Koncernens immateriella tillgångar delas upp i olika utvecklingsprojekt bolaget arbetar med eller har arbetat med; samt koncernens patentportfölj om fler än 80 patent och patentansökningar, varumärken och know-how. Detta kan till exempelvis gälla utveckling av bränsleceller, laddare, bränsle m.m. Eget kapital Koncernens eget kapital uppgick per den 31 december 2017 till 126,6 Mkr (80,7). Soliditeten uppgick den 31 december 2017 till 85,6 % (87,1). Medarbetare Antal anställda uppgick till 19 (12) personer vid utgången av perioden. Moderbolaget myfc Holding AB är moderbolag i koncernen. Bolagets koncernledning är anställda i myfc Holding AB och moderbolaget fakturerar myfc AB för den tid koncernledningen arbetar i myfc AB. Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer myfc:s väsentliga affärsrisker består framför allt av tekniska risker som påverkar kommande produktlanseringar, risk för att inte kunna öka produktionskapaciteten tillräckligt snabbt för att möta marknadens efterfrågan, förändringar i affärsklimatet generellt eller på vissa marknader, svårigheter att attrahera och behålla kompetent personal, kapitalrisker samt valutarisker i mindre omfattning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, hänvisas till myfc:s årsredovisning som finns att tillgå på myfc:s hemsida, www.myfc.se Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Sid 7
Kalendarium 27 april 2018 Delårsrapport januari mars 2018 31 maj 2018 Bolagsstämma 2018 27 juli 2018 Delårsrapport januari juni 2018 Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisor. För ytterligare information, vänligen kontakta: Stockholm den 23 februari 2018 Styrelsen myfc Holding AB Björn Westerholm, VD Ulf Henning, CFO + 46 70 656 20 07 +46 70 555 35 54 björn.westerholm@myfc.se ulf.henning@myfc.se Denna information är sådan information som myfc är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden samt enligt lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 februari 2018 kl. 08:00 CET. Sid 8
Finansiella rapporter Resultaträkning för koncernen ksek okt-dec 2017 okt-dec 2016 Helår 2017 Helår 2016 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0 10 337 335 Aktiverat arbete för egen räkning 191 687 2 978 3 447 Övriga rörelseintäkter 1 753 3 490 Summa rörelseintäkter 191 2 450 3 315 7 272 Rörelsens kostnader Råvaror, förnödenheter och handelsvaror -900-784 -1 781-1 014 Övriga externa kostnader -18 454-3 482-30 368-13 651 Personalkostnader -4 795-2 691-18 825-15 383 Övriga rörelsekostnader -118 0-56 0 Avskrivningar -11 605-2 018-17 656-8 194 Andel i intresseföretags resultat efter skatt -3 000 - -3 000 - Summa rörelsekostnader -38 872-8 975-71 686-38 242 Rörelseresultat -38 681-6 525-68 371-30 970 Resultat från finansiella poster Finansnetto -38-5 -598-509 Resultat efter finansiella poster -38 719-6 530-68 969-31 479 Skatt - - - - Periodens resultat -38 719-6 529-68 969-31 479 Resultat per aktie före utspädning (kr) -1,12-0,25-2,25-1,20 efter utspädning (kr) na na na na Genomsnittligt antalet utestående aktier vid rapportperiodens utgång före utspädning (i tusental) 34 436 24 785 30 633 23 674 Sid 9
Balansräkning för koncernen ksek 31-dec-17 31-dec-16 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 93 749 76 932 Materiella anläggningstillgångar 3 483 2 927 Andelar i intresseföretag 5 331 Summa anläggningstillgångar 102 563 79 859 Omsättningstillgångar Varulager 0 268 Kundfordringar 218 63 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 265 982 Förskott till leverantör 8 984 Övriga fordringar 4 143 2 655 Likvida medel 31 276 8 825 Summa omsättningstillgångar 45 886 12 793 Summa tillgångar 148 449 92 652 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 2 028 1 528 Övrigt tillskjutet kapital 377 208 261 469 Balanserat resultat -183 686-150 854 Periodens förlust -68 969-31 479 Summa eget kapital 126 580 80 664 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 0 926 Summa långfristiga skulder 0 926 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 926 1 111 Checkräkningskredit - 5 943 Leverantörsskulder 15 826 822 Aktuell skatteskuld 25 Övriga skulder 594 722 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 498 2 464 Summa kortfristiga skulder 21 869 11 062 Sid 10
Summa eget kapital och skulder 148 449 92 652 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital ksek Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inklusive årets resultat Årets resultat Summa eget kapital 2016-12-31 1 528 261 470-150 854-31 479 80 664 Disposition enligt årsstämman -31 479 31 479 0 Kontant nyemission 242 79 168 79 411 Nyemission genom teckningsoptioner 195 24 373 24 568 Kvittningsemission av lån 53 12 189 12 243 Emissionskostnad -3 214-3 214 Teckningsoptioner 384 384 Lösen av teckningsoptioner i myfc AB Apportemission till minoritet 9 2 837-1 353 1 493 Periodens resultat -68 969-68 969 2017-12-31 2 028 377 208-183 686-68 969 126 580 Rapport över kassaflöden för koncernen ksek okt-dec 2017 okt-dec 2016 Helår 2017 Helår 2016 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -25 967-5 205-51 454-23 092 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 2 202-1 694 6 267-9 146 Kassaflöde från den löpande verksamheten -23 765-6 899-45 187-32 238 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 829-2 586-40 194-19 403 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 38 790 9 614 107 832 55 809 Periodens kassaflöde 6 196 129 22 451 4 168 Likvida medel vid periodens början 25 080 8 696 8 825 4 657 Likvida medel vid periodens slut 31 276 8 825 31 276 8 825 Sid 11
Resultaträkning för moderbolaget ksek okt-dec 2017 okt-dec 2016 Helår 2017 Helår 2016 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 401 1 817 7 922 4 601 Summa rörelseintäkter 2 401 1 817 7 922 4 601 Rörelsens kostnader Externa kostnader -3 427-884 -8 121-2 308 Personalkostnader -3 211-872 -10 825-7 053 Rörelseresultat -4 238 61-11 024-4 760 Resultat från finansiella poster Finansnetto -11 - -318 - Resultat efter finansiella poster -4 249 61-11 342-4 760 Skatt - - - - Periodens resultat -4 249 61-11 342-4 760 Sid 12
Balansräkning för moderbolaget ksek 31-dec-17 31-dec-16 Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag 201 594 138 484 Summa anläggningstillgångar 201 594 138 484 Omsättningstillgångar Fordran på koncernföretag 99 533 72 351 Övriga fordringar 2 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 136 629 Likvida medel 21 764 5 314 Summa omsättningstillgångar 121 435 78 294 Summa tillgångar 323 028 216 778 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 2 028 1 528 Överkursfond 337 407 223 021 Tecknat ej inbetalt kapital 0 Balanserat resultat -10 308-5 548 Periodens förlust -11 342-4 760 Summa eget kapital 317 785 214 241 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 120 243 Övriga skulder 888 522 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 236 1 772 Summa kortfristiga skulder 5 243 2 537 Summa eget kapital och skulder 323 028 216 778 Sid 13
Rapport över förändringar i Moderbolagets eget kapital ksek Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inklusive årets resultat Årets resultat Summa eget kapital 2016-12-31 1 528 223 021-5 548-4 760 214 241 Omföring av föregående års resultat -4 760 4 760 0 Kontant nyemission 242 79 168 79 411 Nyemission genom teckningsoptioner 195 24 373 24 568 Kvittningsemission av lån 53 12 189 12 243 Emissionskostnad -3 214-3 214 Teckningsoptioner 384 384 Lösen av teckningsoptioner i myfc AB Apportemission till minoritet 9 1 485 1 494 Periodens resultat -11 342-11 342 2017-12-31 2 028 337 407-10 308-11 342 317 785 Nyckeltal ksek okt-dec 2017 okt-dec 2016 Helår 2017 Helår 2016 Nettoomsättning. Kkr 0 10 337 303 Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg Eget kapital per aktie, kr 3,7 3,1 3,7 3,1 Soliditet, % 85,3 87,1 85,3 87,1 Antalet anställda vid periodens slut 19 12 19 12 Denna information är sådan information som myfc är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden samt enligt lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 februari 2018 kl. 08:00 CET. Om myfc MyFC är ett svenskt innovationsföretag, världsledande inom mikrobränsleceller, som utvecklar gröna energilösningar. myfc lanserade under 2017 produktplattformen JAQ Hybrid, där bränslecell och batteri samexisterar, för laddning av mobiltelefoner och tablets. JAQ Hybrid är företagets tredje vätgasdrivna produkt efter JAQ och PowerTrekk, och drivs på företagets patenterade bränsle bestående av salt, vatten och reaktionskomponenter. MyFC grundades 2005 och tillhör koncernen myfc Holding AB. MyFC Holding noterades i maj 2014 på NASDAQ First North. Huvudkontoret ligger i Stockholm och bolagets Certified Advisor är Avanza Bank. För mer information, besök www.myfcpower.com Sid 14