EN TIDNING TILL SCANIAS AKTIEÄGARE KVARTAL 1 2014 % Rörelsemarginal 20 16 12 8 4 0-12 -12-12 -12-13 -13-13 -13-14 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Rapporten. Högre leveranser och servicevolymer hade positiv effekt > SID 2 Intervjun. Bengt Thorsson, Europachef: Europa ökar farten > SID 3 Finans. Åldrad fordonsflotta i Europa ökar ersättningsbehoven > SID 6 7 Tjänster växer Möjligheter att ta en större del av servicemarknaden > SID 4 5 FIGURES IN FOCUS: NYCKELTAL I FOKUS: 15,5% XXX Marknadsandel Xxxxxx i xxx Europa xx tunga lastbilar, xxxx första xxxx xxxxx kvartalet xxx 2014 xxxx xxxxx xx.
FÖRSTA 3 MÅNADERNA I SIFFROR och leveranser per region, kv1 (antal fordon) EUROPA 8 892 +7% 8 070 +22% EURASIEN 2 905 +52% 1 475 +13% LATINMERIKA 4 644-31% 4 818-23% AFRIKA OCH OCEANIEN 1 377 +22% 1 155 +27% ASIEN 3 209 +20% 3 326 +76% Nettoomsättning Omsättning per produktgrupp Rörelseresultat och marginal MSEK 25 000 Begagnade fordon 6% Övrigt 3% % 20 Rörelseresultat, i MSEK Marginal, i procent MSEK 3 000 20 000 15 000 Serviceprodukter 21% 16 12 2 500 2 000 10 000 Motorer 1% Lastbilar 63% 8 1 500 1 000 5 000 0 2012 Kv1 Nyckeltal 2012 Kv2 2012 Kv3 2012 Kv4 2013 Kv1 2013 Kv2 2013 Kv3 2013 Kv4 2014 Kv1 Bussar 6% 4 0 2012 Kv1 2012 Kv2 2012 Kv3 2012 Kv4 2013 Kv1 2013 Kv2 2013 Kv3 2013 Kv4 2014 Kv1 500 0 (MSEK om ej annat anges) 2014, 3 mån 2013, 3 mån Förändring, % Nettoomsättning, Scaniakoncernen 21 126 19 341 9 Rörelseresultat, Fordon och tjänster 1 991 1 778 12 Rörelseresultat, Financial Services 266 155 72 Rörelseresultat 2 257 1 933 17 Resultat före skatt 2 109 1 918 10 Periodens resultat 1 557 1 398 11 Rörelsemarginal, % 10,7 10,0 Avkastning på eget kapital, % 17,6 17,9 Avkastning på sysselsatt kapital, Fordon och tjänster, % 21,1 20,0 Resultat per aktie (SEK) 1,95 1,75 11 Kassaflöde, Fordon och tjänster 730-88 - Antal anställda, 31 mars 41 002 38 690 (antal, lastbilar och bussar) 21 027 20 787 1 (antal, lastbilar och bussar) 18 844 16 938 11 2012 KORT i korthet: OM KV1: LEVERANSERNA minskade steg med med 11 procent 21 procent till till 1846 844879 fordon fordon. RÖRELSERESULTATET RÖRELSEMARGINALEN minskade uppgick till med 10,7% 36 procent (10,0) till MSEK 6 135 VINSTEN PER AKTIE KASSAFLÖDET ökade med 11 procent till uppgick SEK 1,95 till (1,75) MSEK 2 176 2 SCANIA VALUE Q1/2014 www.scania.com/se
intervjun text: per-ola knutas foto: dan boman Utvecklingen i norra och centrala Europa ser starkare ut än i södra, säger Bengt Thorsson, Europachef inom Scania. Vi har en stark position i och med att vi var tidigare än våra konkurrenter med att erbjuda Euro 6. Bengt Thorsson, Europachef, Scania Europa ökar farten Europamarknaden har börjat lite bättre än väntat. Inför 2014 fanns oro för hur efterfrågan skulle påverkas efter de förköp av Euro 5 som gjordes under förra året, men förköpseffekten blev kortare än befarat. Vi ser nu en gradvis återgång till mer normala nivåer i efterfrågan säger Scanias Europachef, Bengt Thorsson. Under andra och tredje kvartalet förra året var det många åkerier i Europa som tog sista chansen att beställa lastbilar innan övergången till den nya emissionsstandarden Euro 6 som trädde i kraft vid årsskiftet. Något som bidrog till att leveranserna till Europa steg med 38 procent under det fjärde kvartalet 2013 jämfört med samma kvartal föregående år. Efter denna förköpseffekt har vi räknat med en period med lägre efterfrågan vilket vi också märkt av, även om den inte varit lika långvarig som först befarat, säger Scanias Europachef Bengt Thorsson. Hur ser du på marknadsutsikterna i Europa under 2014 och 2015 med tanke på övergången från Euro 5 till Euro 6? Det hack i kurvan som förköpen av Euro 5 under förra året medfört kan nu ha passerat. Europamarknaden har utvecklats bättre än vi trodde den skulle göra tack vare en mer stabil ekonomisk situation med förbättrad BNP-tillväxt och ett uppdämt ersättningsbehov. Slutsatsen är att vi redan nu ser en gradvis återgång till mer normala nivåer i efterfrågan vilket bådar gott inför resten av 2014. Hur ser utvecklingen ut på de olika marknaderna? Generellt ser norra och centrala Europa starkare ut än södra. I Tyskland, med sin starka export, har fraktvolymerna de senaste åren varit relativt opåverkade till skillnad från många andra marknader i Europa. Storbritannien, som brukar ligga tidigt i konjunkturcykeln och dit vi har några stora leveranser på gång, har återhämtat sig bra. Dessutom finns en strukturomvandling som driver tillväxt för transportföretag i Centraleuropa. Trenden är att åkerier i Danmark och Beneluxländerna omlokaliserar verksamhet till Polen, Rumänien och Slovakien. När det gäller södra Europa har den nedåtgående trenden planat ut. En återhämtning är på gång, dock från väldigt låga nivåer. Hur har branschen tagit emot Scanias Euro 6-fordon? Vi har en stark position i och med att vi var tidigare än de flesta av våra konkurrenter med att erbjuda Euro 6 vilket gör att vi har ett stort förtroendekapital att bygga vidare på. Vi har i dag ett bredare Euro 6-program än våra konkurrenter med robusta, väl beprövade och bevisat kostnadseffektiva fordon. Nyligen fick vi dessutom utmärkelsen Green Truck 2014 av de ansedda tyska branschtidningarna VerkehrsRundschau och Trucker för en av våra Euro 6-modeller. Det är ett fint kvitto på vi har den för miljön skonsammaste lastbilen i klassen för tunga dragbilar. Det talas i branschen om en åldrande fordonsflotta och att det finns ett ersättningsbehov. Hur ser du på det? Under toppåren 2006 2008 levererade vi väldigt höga lastbilsvolymer. De fordonen befinner sig nu i senare delen av sin livscykel vilket betyder att det finns ett underliggande ersättningsbehov. Snittåldern har ökat från 4,1 till 5,3 år mellan 2001 och 2013, vilket betyder att en hel del fordon successivt kommer att bytas ut inom de närmaste åren. Trenden vi har sett är att många åkerier låter sina fordon gå längre än normalt i fjärrtrafik normalt brukar man skifta över bilarna från fjärr- till regionaltrafik ett par år in i livscykeln. Det innebär samtidigt att behovet av service ökar. Där har Scania haft en stabil positiv utveckling de senaste åren. www.scania.com/se Q1/2014 SCANIA VALUE 3
fokus: tjänster Tjänster på uppgång Flera drivkrafter gör att Scania tror på tillväxt i tjänsteförsäljningen. Med nya tjänster tas ett bredare grepp om servicemarknaden och de gör att kunderna kan öka utnyttjandet av sina fordon och minska kostnaderna för framför allt bränsle. Scanias ambition är att öka marknadsandelen inom tjänsteförsäljningen och även erbjuda nya typer av tjänster, till exempel underhåll och reparation av påbyggnationer, släp och trailers. Utvecklingen drivs av kundernas efterfrågan på bättre totalekonomi. Fordonets tillgänglighet, det vill säga hur många timmar per år det rullar på vägen, är en viktig parameter för kundens intjäningsförmåga. På kostnadssidan är bränsleförbrukningen central. Vi ser vilken skillnad vi kan göra för kundernas totala driftsekonomi genom specialanpassade tjänstepaket, säger Christian Levin, chef för Commercial Operations. Ett optimerat fordon är grunden, men sedan ska det kompletteras med förarutbildning och skräddarsydda underhållsprogram för att maximera bränsleeffektivitet och tillgänglighet. Ecolution by Scania är ett exempel där både fordon och tjänster skräddarsys till kundens verksamhet. Under 2013 ökade kontrakten för Ecolution by Scania till närmare 3 000. Lägger ut underhåll på Scania Andra faktorer som driver efterfrågan är att transportörerna vill lägga ut underhåll och reparationer till en kvalificerad verkstad när de renodlar sin egen verksamhet. Det finns allt fler exempel på kunder som låter Scania hantera allt underhåll och reparationer på plats i sina egna lokaler för att fullt ut kunna fokusera på att erbjuda logistiktjänster till sina kunder. Att fordonen får mer komplex teknik, till exempel mer avancerad efterbehandling av avgaserna, talar ytterligare för denna utveckling. En annan möjlighet till ökad tjänsteförsäljning är det faktum att fler och fler Scaniafordon är uppkopplade genom en så kallad kommunikator. Det möjliggör serviceintervaller anpassade till det enskilda fordonet och förebyggande underhåll. För våra kunder innebär det både effektivare underhållsplanering och mindre risk för oplanerade stillestånd, säger Christian Levin. Service med helhetsansvar När det handlar om tillgänglighet är det en utmaning för transportföretagen att lastbilschassit levereras av lastbilstillverkaren medan påbyggnationen, till exempel trailern, tippflaket eller frysskåpet levereras av en annan tillverkare. Det innebär att underhåll och reparationer ofta sker i två steg, dels i Scaniaverkstaden och dels hos påbyggaren. Scania arbetar med att bredda tjänsteprogrammet till att inkludera underhåll och reparationer av påbyggnader av olika slag och har också startat Bodybuilding Centre, BBC. Syftet med centret i Södertälje är att underlätta och effektivisera monteringen av påbyggnader samt att ge branschens bästa möjliga stöd för påbyggare. Fördelen är att Scania kan ta ett större ansvar för hela leveransen och på så sätt underlätta för service av både fordon och påbyggnad på ett och samma ställe, i Scanias verkstäder. Det leder till mindre stillestånd, bättre möjlighet för vår kund att planera sin service, en trygghet i att det finns tillgång till reservdelar och att Scania tar hela garantiåtagandet, säger Peter Almqvist, chef för BBC. En av dem som jobbat framgångsrikt med Scanias koncept med att leverera kompletta fordon som distributions- och anläggningsbilar, sopbilar och lastbilar för fjärrtrafik är Scanias återförsäljare Atteviks Lastvagnar med huvudkontor i Jönköping. Företaget är en av 4 SCANIA VALUE Q1/2014 www.scania.com/se
text: per-ola knutas foto: scania, patrik svedberg Ovan: Scaniaåterförsäljaren Atteviks Lastvagnar, här med vd Örjan Kollander, levererar allt fler kompletta fordon, något som ger möjlighet att stå för garanti och service av hela ekipaget, inklusive påbyggnationen. Tv: Skräddarsydda underhållsprogram och förarutbildning är exempel på tjänster som växer i betydelse för Scania. de större återförsäljarna inom Scania Sverige och omsätter cirka 300 miljoner kronor per år. Möjligheten att få en komplett bil innebär stora fördelar för våra kunder, säger Örjan Kollander, vd på Atteviks Lastvagnar. Vi ser vilken skillnad vi kan göra för kundernas totala driftsekonomi genom specialanpassade tjänstepaket. Christian Levin, chef för Commercial Operations, Scania Kunden får sitt fordon när behovet finns, om de till exempel har fått ett nytt fraktkontrakt. Vi är nere i en ledtid på tolv veckor från order till leverans av en komplett bil, jämfört med 15 16 veckor för några år sedan. Med de kompletta fordonen tar Atteviks och Scania ett helhetsansvar för garanti och service. Det innebär också att Scania gör anspråk på en större del av servicemarknaden, försäljning som tidigare hamnat hos konkurrerande verkstäder. Scanias ambition är att öka tjänsteförsäljningens andel till 25 30 procent av koncernens totala intäkter vid 2020. Historiskt har motsvarande andel legat kring 20 25 procent. Det sker inte över en natt, men vi har en rad nya initiativ och sedan länge har vi varit ledande i branschen inom det här området, avslutar Christian Levin. www.scania.com/se Q1/2014 SCANIA VALUE 5
finans: Flottornas ålder Äldre lastbilar ger ersättningsbehov i Europa Europas lastbilsflotta har sakta åldrats. De senaste årens leveransnivåer har varit förhållandevis låga och det finns ett ersättningsbehov. Men Europamarknaden är delad. Länderna i södra Europa har drabbats hårdare av lågkonjunkturen och nyinvesteringarna har legat på en låg nivå. En återkommande bedömning på marknaden är att ett ersättningsbehov kommer att driva på efterfrågan på lastbilar de kommande åren i Europa. Flera variabler har betydelse när flottåldern analyseras och vad den kan betyda för framtida försäljning. Utnyttjandet av fordonen ökar över tiden, det vill säga att de rullar fler kilometer på vägen per år. Samtidigt förbättras kvaliteten hela tiden. Det är också viktigt att komma ihåg att även bedömningen av framtida transport behov styr efterfrågan på lastbilar. Flera nyligen publicerade makroanalyser, till exempel från Nordea och SEB, pekar på att konjunkturen Åldern har ökat från fyra till fem år Någon exakt siffra finns inte på hur gamla lastbilarna på Europas vägar verkligen är. En uppskattning kan dock göras utifrån föregående tio års leveranser (av lastbilar och bussar) från fabrik till Scanias olika marknader. Den visar en tydlig trend där snittåldern har ökat från drygt fyra år i början av 2000-talet till drygt fem år i dag i Europa. Uppskattningen är gjord utan hänsyn till att det förutom nybilsleveranserna även förekommer viss utskrotning samt import och export av begagnade fordon med mera ute på marknaderna, säger Jonas Sjöberg, Senior Advisor, Parts and Service, på Scania. 6 SCANIA VALUE Q1/2014 www.scania.com/se
TEXT: GÖRAN LIND FOTO: DAN BOMAN Snittåldern för Scaniafordon i Europa Ålder (år) 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Årtal Uppskattad snittålder för lastbilar och bussar Europa, (summan av föregående tio års leveranser av lastbilar och bussar från fabrik till Scanias olika marknader). Lastbilarna som rullar på vägarna i Europa blir allt äldre vilket innebär att det finns ett ersättningsbehov. i Europa kommer att förbättras de kommande åren och då kan investeringarna ta fart. Prognosinstitutet IHS Global Insight räknar med att marknaden i västra Europa för tunga lastbilar stiger till 215 000 enheter år 2015, en uppgång med 23 procent jämfört med 2013. Vi ser ingen stor orderanhopning med nuvarande marknad men om transportvolymerna ökar finns det ett behov av nya investeringar, säger Flemming Ole Nielsen, chef för investor relations på det globala transport- och logistikföretaget DSV. Han tillägger att åldern på DSV:s lastbilar i dag varierar mellan tre och sex år, i vissa fall upp till åtta, beroende på användning. Varierar på olika marknader Åldern på fordonsparken varierar också en hel del mellan olika marknader. Länder som Spanien och Italien uppvisar ett snabbare åldrande än Tyskland och de nordiska länderna. Och det beror sannolikt inte bara på skillnader i den allmänna konjunkturen. Om transportvolymerna ökar finns det ett behov av nya investeringar. Flemming Ole Nielsen, DSV Lastbilar slits i olika grad beroende på användning. Lastbilar för fjärrtrafik har kortare livslängd än bygg- och anläggningsfordon. Vi vet att det finns en stor andel av det senare slaget i Sydeuropa och att det är en bransch där aktiviteten har varit låg under senare år, säger Carl Holmquist, fordonsanalytiker på Rementum Research. Samtidigt har de tunga lastbilsregistreringarna i Italien och Spanien varit relativt låga de senaste åren. Utsläppsnormer påverkar En annan viktig faktor som påverkar snitt ålder och nya investeringar är EU:s utsläppsregler. Dels genom att investeringar anpassas i tid, som att en del av lastbils leveranserna sista kvartalet förra året var köp av Euro 5 inför införandet av Euro 6 den 1 januari 2014. Dels har logistikföretag ofta interna mål för hur stor del av lastbilsflottan som ska uppfylla olika krav. Vårt mål är att minst 60 procent av alla lastbilar som används, egna och externa, ska vara Euro 5 eller bättre 2014, säger Flemming Ole Nielsen på DSV. www.scania.com/se Q1/2014 SCANIA VALUE 7
NOTERAT redaktör: per-ola knutas foto: scania Oberoende kommittén om Volkswagenbudet Den oberoende kommittén som utsetts för att uttala sin uppfattning om Volkswagens erbjudande till aktieägarna i Scania är enig i sin positiva syn på Scanias position, tillväxtmöjligheter och starka, långsiktiga värdeutveckling. Kommitténs rekommendation är att aktie ägarna behåller sina aktier i Scania. Den 21 februari 2014 presenterade Volkswagen AG ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Scania om att överlåta sina aktier i Scania till Volkswagen. Volkswagen erbjuder 200 kronor per aktie. Erbjudandet är bland annat villkorat av att Volkswagen får kontroll över minst 90 p rocent av aktierna i Scania. I dagsläget kontrollerar Volkswagen 62,6 procent av antalet aktier i Scania. En oberoende kommitté bestående av de oberoende styrelseledamöterna Åsa Thunman, Peter Wallenberg Jr, Peter Abele, Johan Järvklo och Håkan Thurfjell utsågs den 23 februari 2014 för att utvärdera och uttala sin uppfattning om erbjudandet. Den omfattande utvärderingen är klar och kommitténs rekommendation kan sammanfattas så här: Baserat på de långsiktiga framtidsutsikterna för Scania, dess tillväxtmöjligheter, framstående teknologi samt synergipotentialen, bedömer Kommittén att Erbjudandet inte motsvarar Scanias långsiktiga fundamentala värde och en skälig andel av de förväntade synergierna och rekommenderar Scanias aktieägare att inte lämna in sina aktier. Scania är världsledande inom sin bransch och kommittén har stark tilltro till bolagets affärsplan. Vår uppfattning är att det nuvarande erbjudandet inte motsvarar företagets långsiktiga värde och en skälig andel av synergierna, säger Åsa Thunman, ordförande i den oberoende kommittén. Kommittén är enig i sin positiva syn på Scanias position, tillväxtmöjligheter och starka, långsiktiga värdeutveckling. Ledamoten Peter Abele, anser dock att budet är tillräckligt eller till och med lönsamt för investerare med en kortsiktig investeringshorisont. Handlingar som berör Volkswagens bud samt kommitténs rekommendation finns tillgängliga på www.scania.com/se/ir Tyskt miljöpris till Scania Här är några av Scanias medarbetare som uppmärksammades för att ha bidragit till särskilt värdefulla patent. Scania har den för miljön skonsammaste lastbilen i klassen för tunga dragbilar. Det anser de ansedda tyska branschtidningarna Verkehrs- Rundschau och Trucker som har tilldelat Scania G 410 utmärkelsen Green Truck 2014. Med en snittförbrukning på rekordlåga 23,29 liter diesel per 100 kilometer placerar sig Scania G 410 med totalt 6 702 poäng med god marginal först i den omvärldsranking som tidningarnas prestigefulla utmärkelse baserar sig på. I första hand bygger utvärderingen beträffande miljöpåverkan på den bränsleförbrukning och de avgasemissioner som fordonet ger upphov till enligt de omfattande förbrukningstester som de båda branschtidningarna utför på ett krävande vägavsnitt. Vi gläds över utmärkelsen Green Truck, inte minst som det är andra gången en Scanialastbil med Euro 6-motor får priset, säger Christian Hottgenroth, försäljningsdirektör för Scania Tyskland och Österrike. Scania sätter patentrekord Under 2013 lämnades över 700 uppfinningsförslag in till Scanias patentavdelning, en ökning med 40 procent jämfört med året innan. Att majoriteten av uppfinningarna görs inom elektronik- och styrsystemsområdet är en trend som håller i sig. Inom Scanias forskningsoch utvecklingsenhet är det avdelningen som utvecklar styrsystem för drivlinan och avdel- Vill du prenumerera? För en kostnadsfri prenumeration, gå till www.scania.com/scaniavalue/se KOMMANDE HÄNDELSER 2014-06-11 Årsstämma ningen för hybridteknik som förra året lämnade in flest förslag per anställd fem uppfinningar per tio medarbetare. Vi har blivit bortskämda med rekordnivåer i flera års tid, berättar Scanias patentchef Stina Sjögren Paulsson. Med alla uppfinningar som finns i pipeline så är det inte otroligt att vi ser ännu högre siffror när vi summerar 2014. Scania Value ges ut av Scania och riktar sig till Scanias aktieägare. Ansvarig utgivare Per Hillström, ir@scania.com Chefredaktör anneli.volden@scania.com Projektledare per-ola.knutas@appelberg.com Art Director karin.soderlind@appelberg.com Produktion Appelberg Publishing Group www.appelberg.com Print: Trosa Tryckeri Omslagsfoto: Göran Wink Scania G 410, Green Truck 2014, har en genomsnittförbrukning på rekordlåga 23,29 liter diesel per 100 kilometer. 2014-07-18 Delårsrapport, jan juni 2014 2014-10-22 Delårsrapport, jan sep 2014 Kontakt Scania Investor Relations 151 87 Södertälje Tel: 08-553 81 000 E-post: ir@scania.com