VD tal 2005 Lars Blecko
Verksamheten 1 Kv 2005 Helår 2004 Marknaden Resultat Resurser Strukturåtgärder Finanser och utdelning Utsikter
Rottneros - Verksamhet Rottneros Rockhammar Utansjö Vallvik Upplands Väsby Ventspils Brüssel Bad Honnef Miranda Abrantes
Verksamheten Rottneros - Verksamhet Huvudkontor Tillverkning Leverantörer Råvaruanskaffning Rottneros Bruk Rockhammars Bruk Utansjö Bruk Vallviks Bruk Rottneros Miranda Försäljning Kunder centralt Lokalt centralt
Verksamheten Rottneros långsiktiga målsättning Renodlad massaproducent Världsledande på mekaniska massor Ointegrerad leverantör med nischstrategi Stark finansiell ställning oavsett konjunktur Tillväxt organisk och genom förvärv
Verksamheten Rottneros exempel på nischer Bulkiga papper Tunna specialpapper
Verksamheten Försäljning Geografisk fördelning Fördelning per produkt
Resultat kvt 1-2005 Första kvartalet 2005 Svagt resultat; 24 MSEK efter finansnetto Sämre priser på pappersmassa än förväntat Marknadsrelaterad tidigarelagd avveckling av produktionslinjen för magnefit i Utansjö; -35 MSEK CTMP-linjen i Utansjö har startats Rockhammar Timber avvecklat Nya redovisningsreglerna IFRS påverkar
Resultat kvt 1-2005 Resultat per kvartal 1994-2005 * * 116 Mkr restruktureringskostnader av engångskaraktär
Resultat första kvartalet 2005 Kv 1:2005 mot Kv 4:2004 Miljoner kronor Nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Resultat efter skatt Kv 1 2005 585-21 -3-24 9-15 Kv 4 2004 535-63 -3-66 16-50 Resultat kvt 1-2005 Förändring 50 42 0 42-7 35 Volym levererad massa (ton) 162 300 149 300 13 000 Medelpris NBSK (USD/ton) 636 599 37 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 6,92 6,95-0,03 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4 407 4 163 Traditionell säkring 23 52 IAS 39 effekt 12-13 244
Resultat första kvartalet 2005 Kv 1:2005 mot Kv 4:2004 Miljoner kronor Nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Resultat efter skatt Kv 1 2005 585-21 -3-24 9-15 Kv 4 2004 535-63 -3-66 16-50 Resultat kvt 1-2005 Förändring 50 42 0 42-7 35 Volym levererad massa (ton) 162 300 149 300 13 000 Medelpris NBSK (USD/ton) 636 599 37 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 6,92 6,95-0,03 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4 407 4 163 244 Traditionell säkring 23 52 IAS 39 effekt 12-13
Resultat kvt 1-2005 IFRS effekter Kv 1 Kv 1 2005 2004 Resultat enligt tidigare principer -24 7 Effekt av säkringsredovisning 9-28 Resultat enligt IFRS -15-21 Resultat per aktie enligt tidigare principer -0,15 0,04 Resultat per aktie enligt IFRS -0,08-0,12 Eget kapital enligt tidigare principer 1 550 1 729 Effekt av säkringsredovisning 97 128 Eget kapital enligt IFRS 1 647 1 857 Eget kapital per aktie enligt tidigare principer 8,60 9,57 Soliditet enligt tidigare principer 65% 74% Eget kapital per aktie enligt IFRS 9,14 10,28 Soliditet enligt IFRS 64% 71% Helår 2004-81 -10-91 -0,45-0,50 1 574 99 1 673 8,73 66% 9,28 65%
Resultat kvt 1-2005 IFRS effekter Kv 1 Kv 1 2005 2004 Resultat enligt tidigare principer -24 7 Effekt av säkringsredovisning 9-28 Resultat enligt IFRS -15-21 Resultat per aktie enligt tidigare principer -0,15 0,04 Resultat per aktie enligt IFRS -0,08-0,12 Eget kapital enligt tidigare principer 1 550 1 729 Effekt av säkringsredovisning 97 128 Eget kapital enligt IFRS 1 647 1 857 Eget kapital per aktie enligt tidigare principer 8,60 9,57 Soliditet enligt tidigare principer 65% 74% Eget kapital per aktie enligt IFRS 9,14 10,28 Soliditet enligt IFRS 64% 71% Helår 2004-81 -10-91 -0,45-0,50 1 574 99 1 673 8,73 66% 9,28 65%
Marknaden 2004 Helåret 2004 Marknaden ökad efterfrågan och leveranser Dollarn fortsatte att försvagas Fluktuerande massapris på en låg nivå i lokal valuta Strukturåtgärder för att värna konkurrenskraften Engångskostnader -116 MSEK för omstrukturering Hög tillgänglighet i bruken
Marknaden 2004 Stabilitetsstrategi - att alltid visa ett positivt resultat Massaindustrins historiska 5-årscykler USD 1000 USD 1000 900 900 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 0 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 75 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 100 0 Source: Market Pulse 2004 02 28 F01.ppt
Marknaden 2004 Massapris och valuta USD EURO 1200 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 9091 92 9394 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 0
Marknaden 2004 Världen - ökade leveranser 2004
Marknaden 2004 Kina växande import 000 ton 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Blekt sulfatmassa 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Marknaden 2004 Avsalumassa produktion 2004 000 ton 9000 8000 8535 8047 7000 6000 5000 5285 4000 3800 3000 2750 2570 2542 2404 2000 1000 1170 1070 0 KANADA USA BRASILIEN SVERIGE INDONESIEN CHILE FINLAND RYSSLAND SPANIEN PORTUGAL
Marknaden 2004 Cash Cost för sulfatmassa levererad i Europa Ved Energi Kemikaler Personal Övrigt material Transport till Rotterdam 700 600 500 400 300 200 100 0 Can.B.C Can.Öst Sverige Finland Brasilien Källa: FICAB 2005 04 02
Marknaden 2004 Cash Cost för CTMP levererad i Europa 500 450 400 350 300 250 200 150 100 Frakt Balomslag mm Personal El Brnsle Kemikalier Ved 50 0 Norden, genomsnitt Kanada, genomsnitt Källa: FICAB 2005 04 02
Marknaden 2004 Kapacitetsförändring, blekt kemisk massa 2003-2008, 000 ton Nordamerika -175 000 Norden 130 Europa 630 Japan 40 Asien 1165 Sydamerika 5380 Afrika 145 Oceanien 25
Marknaden 2004 Kina - massa och papper 1992-2015 Miljoner ton 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Massa Produktion Returpapper Massa Import Pappers Produktion 80 miljoner ton 2015? Prognos 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004e 2006e 2008e 2010e 2012e 2014e Källa: Market Pulse 28/02 2004 China pulp and paper.ppt
Resultat 2004 Helåret 2004 Miljoner kronor 2004 2003 Förändring Nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto 2 356-101 -7 2 380 122-7 -24-223 0 Resultat efter finansnetto -108 115-223 Skatt Resultat efter skatt 27-81 -30 85 57-166 Volym levererad massa (ton) 625 000 641 100-16 100 Medelpris NBSK (USD/ton) 617 524 93 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,35 8,09-0,74 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4532 4218 314
Resultat 2004 Helåret 2004 Miljoner kronor 2004 2003 Förändring Nettoomsättning 2 356 2 380-24 Rörelseresultat Finansnetto -101-7 122-7 -223 0 Resultat efter finansnetto -108 115-223 Skatt 27-30 57 Resultat efter skatt -81 85-166 Volym levererad massa (ton) 625 000 641 100-16 100 Medelpris NBSK (USD/ton) 617 524 93 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,35 8,09-0,74 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4532 4218 314 Engångskostnader - 116
Resultat 2004 Valuta effekter säkringsstrategi 100 50 0 MSEK -50-100 -150-200 Kv1-2002 Kv2-2002 Kv3-2002 Kv4-2002 Kv1-2003 Kv2-2003 Kv3-2003 Kv4-2003 Kv1-2004 Kv2-2004 Kv3-2004 Kv4-2004 Kv1-2005 Operativt resultat Resultat frn skringar Resultat inkl skringar
Resurser Kostnadsmix Rottneros Mekanisk massa Ex. Rottneros Bruk Kemisk massa Ex. Vallvik
Resurser Vedråvara Rottneros äger ingen skog 2,5 miljoner m 3 per år Långsiktiga relationer med skogsägare Egna inköpsorganisationer för Baltikum
Stormen Resurser
Resurser Hur påverkas Rottneros av stormen Ökade leveranser från Sydsverige Successivt minskande barrmassavedsimport Mindre asp Ökad import av asp från Ryssland Kostnaden för råvara 2005 beräknas något lägre
Resurser Kompetensförsörjning en utmaning Vi står inför ett generationsskifte Kompetensutveckling av medarbetare Säkring av kompetensen genom rekrytering i god tid Överföring av kunskap Samsyn på våra värderingar och strategier Ledarutvecklingsprogram
Resurser Förändrad marknadsorganisation Rottneros - koncerngemensamt varumärke Gemensam säljenhet Vidareutvecklad IT-lösning Kunderna - får bättre service Rottneros - får bättre överblick Nya säljbolag, senast i Tyskland
Strukturåtgärder Kraftfulla strukturåtgärder Upphört med magnefitmassa vid Utansjö Sågverket Rockhammar Timber stängt Två källor till betydande fleråriga förluster upphör Genomförda i början av 2005 Engångskostnader på 116 MSEK under 2004 Program för kostnadsreduktion genomfört Årlig resultatförbättring med minst 100 MSEK
Strukturåtgärder Offensiva investeringar En CTMP-linje har byggts i Utansjö Betydande investering för Rottneros Investering kostnadseffektiv Cirka 70% lägre genom återanvändning av utvalda delar av magnefitlinjen Inom tidplan
Utansjö bruk Strukturåtgärder
Strukturåtgärder Investeringar 1996 2004 Exklusive sodapannan i Vallvik.
Finanser, aktien och utdelning Finansiell ställning - IFRS Miljoner kronor Tillgångar Mars 2005 Mars 2004 Dec 2004 Skulder och Eget kapital Mars 2005 Mars 2004 Dec 2004 Anläggningstillgångar* 1368 1342 1351 Eget kapital 1647 1857 1673 Varulager 464 384 485 L-fr räntebär skulder 184 38 186 Kortfristiga fordringar 602 707 575 L-fr ej räntebärande skulder 150 215 174 Kortfristiga ränteb. skulder 133 9 56 Kassa och bank 127 183 157 Kortfristiga skulder 447 497 479 SUMMA 2561 2616 2568 SUMMA 2561 2616 2568 *Återanskaffningskostnad cirka 10 miljarder kronor IAS 39 effekt EK 93 128 99
Aktien Finanser, aktien och utdelning
Finanser, aktien och utdelning Återköpsprogrammet Maximalt återköp av 18,8 miljoner aktier inklusive vad som inköpts fram till stämman (för närvarande 8,2 miljoner aktier) Styrelsens förslag till stämman: Förlängt mandat att återköpa upp till 10 procent av antalet utestående aktier fram till bolagsstämman 2005
Utdelning och återköp 1999-2004 958 MSEK 1999 2004 2001 2004 Finanser, aktien och utdelning 636 MSEK Vinst Återköp av egna aktier Utdelning 214 MSEK Vinst 479 MSEK Återköp av egna aktier Utdelning
Utsikter 2005 Utsikter 2005 - Marknaden Efterfrågan på pappersmassa stark under större delen av året USD-utvecklingen osäker Ny kapacitet inom eukalyptus i Sydamerika Västeuropas konjunktur och pappersmarknad osäker Stark marknad i Nordamerika
Utsikter 2005 Utsikter 2005 - Rottneros Tillgängligheten fortsatt i fokus Utveckla nya kunder och marknader inom ramen för nischstrategin Strukturåtgärder ger lägre kostnader Bolaget förväntar sig att den positiva marknadssituationen med prisökningar i USD fortsätter under större delen av 2005. Osäkerheten beträffande USD utvecklingen är betydande. Bolagets förväntar ett svagt positivt resultat efter finansnetto för 2005 som helhet.