TERACOM DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005

TERACOM DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005 T 2 Fortsatt uppåt för Teracomkoncernen FÖRSTA KVARTALET 2005 I SAMMANDRAG Intäkter 613 (460) MSEK Rörelseresultat 65 (26) MSEK Rörelsemarginal 11 % (6 %) Resultat efter skatt 44 (21) MSEK Avkastning på eget kapital 3 % (2 %) Koncernens intäkter uppgick till 613 (460) MSEK första kvartalet, en ökning med 33 % jämfört med samma period 2004. En fortsatt positiv utveckling inom telekomområdet samt en kraftig tillväxt av antalet betaltvabonnemang ligger bakom intäktsökningen. Rörelsemarginalen steg till 11 % (6 %) för första kvartalet. Koncernens resultat har påverkats negativt av en upplagd omstruktureringsreserv på 15 MSEK. Förbättringen av rörelseresultatet första kvartalet kan huvudsakligen hänföras till segmenten Telekom och Betaltv. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Teracom fortsätter att utvecklas i rätt riktning, säger Bengt Broman, vd och koncernchef. Det känns särskilt tillfredsställande att Boxer fortsätter att visa en stark tillväxt inom betaltvområdet. Hösten 2005 går digitaliseringen in i ett nytt skede då omkring 150 000 hushåll i Gävle, Motala och på Gotland går över från analog till digital tvutsändning. En framgångsrik övergång bygger på samverkan mellan alla inblandade parter. För Teracoms del handlar det inte bara om att bygga ut digitaltvnäten, utan också om att informera och utbilda intressenter om hur övergången ska genomföras. Vad gäller de bredbandsnät Teracom byggt i olika landsbygdsregioner är nästa steg att nå en stabil tillväxt av abonnenter i samarbete med tjänsteleverantörerna. År 2005 har börjat bra med en god efterfrågan från konsumenter och företag. Det arbete som hittills har gjorts för att effektivisera verksamheten och satsningarna på digitaltv samt bredband till olika landsbygdsregioner, har gett oss en intressant marknadsposition. Inom koncernen finns i dag en gedigen kompetens att bygga kommunikationsnät. Det är en värdefull resurs som medför att vi kan göra mer än vad vi gör i dag, avslutar Bengt Broman.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005 T 3 KONCERNENS UTSIKTER Tillväxten för koncernens betaltvtjänster förväntas öka ytterligare. Det beror bland annat på att den första etappen i övergången till digitaltv genomförs under hösten 2005. Efterfrågan bedöms också vara fortsatt stark för koncernens bredbandstjänster. Många kommuner genomför upphandlingar av bredbandsnät för den egna verksamheten och konsumenternas efterfrågan på bredbandsuppkopplingar förväntas öka. 3Goperatörerna förväntas dessutom öka efterfrågan på transmissionstjänster. KONCERNEN FINANSIELL ÖVERSIKT Sammanfattande tabell inklusive nyckeltal: Nyckeltal Q1 2005 Q1 2004 Förändring (%) 2004 Intäkter (MSEK) 613 460 +33 2 141 Rörelseresultat (MSEK) 65 26 +150 163 Rörelsemarginal (%) 11 6 8 Resultat efter finansiella poster (MSEK) 62 21 +195 144 Avkastning på eget kapital (%) 3 2 11 Soliditet (%) 42 43 38 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter (MSEK) 23 92 75 82 Antal digitaltvabonnemang 410 000 230 000 +78 375 000 Antal ADSLabonnemang 11 000 0 5 000 Resultat En intäktsökning med 33 % jämfört med samma period år 2004 bidrog till att koncernens resultat efter finansiella poster ökade till 62 (21) MSEK, en förbättring med 195 %. Finansnettot har bidragit positivt till förbättringen huvudsakligen beroende på att skuldsättningen minskat under perioden, vilket inneburit en lägre räntekostnad. Resultatutvecklingen innebar att avkastningen på eget kapital förbättrades till 3 %, jämfört med 2 % samma period år 2004. Resultat per segment Segment Media svarade för 47 % av koncernens intäkter, 290 (287) MSEK, under första kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 50 (42) MSEK, främst beroende på kostnadseffektiviseringar och högre intäkter. Försäljningen inom Telekom ökade med 26 % till 73 (58) MSEK, jämfört med samma period föregående år. Det var framförallt tillväxten inom öppna bredbandsnät som bidrog till ökningen. Vid periodens utgång hade 11 000 bredbandsabonnemang tecknats. Resultatmässigt har perioden uppvisat en positiv utveckling jämfört med samma period föregående år och rörelseresultatet ökade till 12 (7) MSEK. För de största bredbandsprojekten tillämpar Teracom nollavräkning i själva utbyggnads

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005 T 4 fasen. Regeln är då att projekten redovisas med en intäkt motsvarande upparbetad kostnad, det vill säga resultatet tas upp till noll kronor före finansnetto i avvaktan på att en resultatbestämning kan göras. Resultatbestämningar av projekten kommer att kunna ske under år 2005. Förbättringen i rörelseresultatet för segmentet beror på en positiv försäljningsutveckling och en ökad kostnadseffektivitet, jämfört med samma period 2004. För Betaltv har försäljningen av digitaltvtjänster till konsument uppgått till 242 (116) MSEK, vilket är en ökning med 109 % jämfört med motsvarande period föregående år. Vid periodens slut uppnåddes 410 000 (230 000) digitaltvabonnemang. Digitaltvtjänster till konsument utgör en allt högre andel av koncernens intäkter. Jämfört med första kvartalet 2004 har intäktsandelen ökat från 25 % till 40 %. Den starka försäljningsutvecklingen under perioden har bidragit till att rörelseresultatet förbättrades till 18 (24) MSEK. Försäljnings och resultatutvecklingen för Övrigt var i princip oförändrad under perioden. Försäljningen uppgick till 39 (39) MSEK och rörelseresultatet till 1 (1) MSEK. Fortsatta åtgärder vidtas för att förbättra resultatutvecklingen. Sammanfattande tabell: Segment Q1 2005 Q1 2004 Förändring i % 2004 Media Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) 290 50 17 287 42 14 + 1 +21 1 193 152 13 Telekom Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) 73 12 16 58 7 12 +26 +63 266 20 7 Betaltv Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) 242 18 8 116 24 21 +109 689 9 1 Övrigt Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) 39 1 2 39 1 4 1 157 33 21 Koncernelimineringar Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) 31 16 40 3 164 5 Balansräkning och finansiell ställning Under perioden uppgick koncernens investeringar till 125 (20) MSEK. De omfattar främst de bredbandsnät som Teracom bygger i olika regioner. Koncernens balansomslutning vid periodens utgång, 3 246 (2 795) MSEK, ligger på en högre nivå jämfört med samma tidpunkt 2004. Detta beror på moderbolagets investeringar i bredbandsnät, som inneburit att anläggningstillgångarna har ökat kraftigt, samtidigt som förskotten balanserat skuldsidan. Tillsammans med växande omsättningstillgångar för Betaltv på grund av en växande abonnentstock, har balansomslutningen ökat med 451 MSEK. Den finansiella ställningen var i stort sett

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005 T 5 oförändrad vid periodens utgång jämfört med 12 månader tidigare och koncernens soliditet uppgick till 42 % (43 %). Av koncernens totala balansomslutning utgör bredbandsnäten 617 MSEK vid periodens utgång. Kassaflöde Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 162 (116) MSEK främst beroende på att rörelseresultat för Betaltv förbättrades. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 139 (24) MSEK till följd av den omfattande utbyggnaden av bredbandsnät. Koncernens disponibla likviditet, inklusive outnyttjade krediter, minskade marginellt till 913 (986) MSEK. Det är främst en effekt av att kreditfaciliteterna för moderbolaget avtalsenligt har nedsatts successivt, vilket i sin tur delvis har motverkats av att lån har amorterats i stor omfattning mellan tidpunkterna. MODERBOLAGET Under perioden uppgick rörelsens intäkter till 364 (345) MSEK samtidigt som rörelseresultatet förbättrades till 62 (49) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 47 (27) MSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden uppgått till 123 (19) MSEK, vilket huvudsakligen kan relateras till utbyggnaden av bredbandsnäten. Soliditeten uppgick till 51 %, jämfört med 55 % vid samma tidpunkt föregående år. Förändringen beror huvudsakligen på investeringarna som görs inom öppna bredbandsnät. Disponibel likviditet, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick till 875 MSEK, att jämföras med 906 MSEK för samma tidpunkt 2004. PERSONAL Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda i koncernen till 688 (715). Av dessa var 589 (609) anställda inom moderbolaget Teracom AB. Ny verkställande direktör och koncernchef är sedan den 1 januari 2005 Bengt Broman. Han har en grundlön på 185 000 kr/månad. I fråga om pensionsförmåner sker månatligen premieinbetalningar motsvarande 30 % av månadslönen. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en uppsägningstid om sex månader oavsett om uppsägningen sker från verkställande direktörens eller bolagets sida. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls därtill ett avgångsvederlag som uppgår till 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Nytt avtal har tecknats med Boxer TVAccess AB om fortsatt utsändning i ett flerårigt avtal som även reglerar utbyggnadstakt och täckning.

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005 T 6 KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Delårsrapport 1 januari 31 juni 2005 31 augusti 2005 Sundbyberg den 28 april 2005 Bengt Broman Vd och koncernchef Teracom Granskningsrapport Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, kontakta: Bengt Broman, vd Teracom, 08555 421 04 Christer L Lundin, informationschef Teracom, 08555 420 27

RESULTATRÄKNING (tkr) KONCERNEN 20050101 20040101 20040101 Not 20050331 20040331 20041231 Rörelsens intäkter mm Nettoomsättning 605 155 451 370 2 082 324 Aktiverat arbete för egen räkning 7 771 5 084 27 690 Övriga rörelseintäkter 132 3 716 30 637 613 058 460 170 2 140 651 Rörelsens kostnader Materialkostnader 153 865 94 645 330 950 Övriga externa kostnader 180 684 138 198 779 914 Personalkostnader 129 921 121 963 530 074 Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 1 83 916 79 123 336 819 Rörelseresultat 64 672 26 241 162 894 Resultat från finansiella investeringar Andelar i intressebolags resultat 0 0 0 Resultat från andelar i dotterföretag 0 0 0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 673 1 344 4 621 Räntekostnader och liknande resultatposter 2 941 6 968 23 785 Resultat efter finansiella poster 62 404 20 617 143 730 Skatt på periodens resultat 18 307 0 6 633 PERIODENS RESULTAT 1 44 097 20 617 137 097 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 40 153 27 962 126 042 Minoritetsintresse 3 944 7 345 11 055 Periodens resultat 44 097 20 617 137 097 DATA PER AKTIE (tkr) 20050101 20040101 20040101 20050331 20040331 20041231 Periodens resultat 44 097 20 617 137 097 Antal aktier vid periodens utgång, efter utspädning 250 000 250 000 250 000 Genomsnittligt antal aktier under perioden 250 000 250 000 250 000 Resultat per aktie efter utspädning, kr 176 82 464 Resultat per aktie före utspädning, kr 176 82 464 Eget kapital per aktie, kr (UB) 5 479 4 829 5 150

BALANSRÄKNING (tkr) KONCERNEN Not 20050331 20040331 20041231 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 42 193 49 240 44 791 Materiella anläggningstillgångar 2 563 930 2 268 323 2 545 337 Summa anläggningstillgångar 2 606 123 2 317 563 2 590 128 Omsättningstillgångar Varulager m m 45 799 44 478 43 229 Kortfristiga fordringar 522 593 355 730 676 037 Kassa och bank 71 787 77 536 163 538 Summa omsättningstillgångar 640 179 477 744 882 804 SUMMA TILLGÅNGAR 3 246 302 2 795 307 3 472 932 BALANSRÄKNING (tkr) KONCERNEN Not 20050331 20040331 20041231 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 1 254 266 1 191 125 1 254 264 Fritt eget kapital 2 115 442 16 037 71 117 Summa eget kapital 1 369 708 1 207 162 1 325 381 Avsättningar 443 567 439 410 440 623 Långfristiga skulder 649 866 538 954 595 380 Kortfristiga skulder 783 161 609 781 1 111 548 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 246 302 2 795 307 3 472 932

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (tkr) KONCERNEN 20050331 20040331 20041231 Eget kapital vid periodens början 1 325 381 1 179 457 1 179 457 Effekt av förändrade redovisningsprinciper 4 404 2136 30 219 Eget kapital efter förändring av redovisningsprinciper 1 329 785 1 181 593 1 209 676 Aktieägartillskott 0 0 0 Periodens resultat 39 693 25 421 115 877 Periodens omräkningsdifferenser 230 148 172 Eget kapital vid periodens slut 1 369 708 1 207 162 1 325 381

KASSAFLÖDESANALYS, (tkr) KONCERNEN 20050101 20040101 20040101 20050331 20040331 20041231 Kassaföde från den löpande verksamheten 162 245 115 851 631 531 Kassaflöde från investeringsverksamheten 138 854 23 915 549 929 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 115 142 96 747 303 Periodens kassaflöde 91 751 4 811 81 299 Likvida medel vid årets början 163 538 82 307 82 307 Kursdifferens i likvida medel 0 40 68 Likvida medel vid periodens slut 71 787 77 536 163 538

REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för år 2004, not 37. Där framgår bl a att International Financial Reporting Standards (IFRS) tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna med undantag för de som gäller för finansiella instrument. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS, tillämpas de nya principerna för finansiella instrument enbart i de delar av redovisningarna som avser 2005. Effekterna av omräkning av jämförelsetal avseende resultatet för första kvartalet 2004 samt eget kapital vid kvartalets slut beskrivs i not 1 i delårsrapporten. Motsvarande uppgifter avseende helåret 2004 och eget kapital vid utgången av 2004 återges i not 37 i de finansiella rapporter som avgivits för år 2004. Effekten av omräkningen av öppningsbalansräkningen d v s för 20040101 beskrivs i not 1 och 2. Enligt IFRS 1 skall redovisningen upprättas enligt de IFRSstandarder som gäller den 31 december 2005. Dessutom skall dessa standarder ha godkänts av EU. De effekter av övergången som redovisas i denna kvartalsrapport baseras på nu gällande IFRS och tolkningar därav, vilka kan komma att ändras fram till den 31 december 2005 med åtföljande påverkan på rapporterade belopp.

Not 1 Resultateffekter Resultateffekt 20050101 20050331, tkr Periodens resultat efter skatt enligt tidigare redovisningsprinciper 39 693 Återföring av goodwillavskrivningar A 460 Justering för minoritetens andel av periodens resultat B 3 944 Deltotal förändring enligt IFRS 4 404 Periodens resultat efter skatt enligt IFRS 44 097 Resultateffekt 20040101 20040331, tkr Periodens resultat efter skatt enligt tidigare redovisningsprinciper 25 421 Återföring av goodwillavskrivningar A 2 541 Justering för minoritetens andel av periodens resultat B 7 345 Deltotal förändring enligt IFRS 4 804 Periodens resultat efter skatt enligt IFRS 20 617 Resultateffekt 20040101 20041231, tkr Periodens resultat efter skatt enligt tidigare redovisningsprinciper 115 877 Återföring av goodwillavskrivningar A 10 165 Justering för minoritetens andel av periodens resultat B 11 055 Deltotal förändring enligt IFRS 21 220 Periodens resultat efter skatt enligt IFRS 137 097 Not 2 Effekter på eget kapital Effekt på eget kapital 20050101, tkr Eget kapital 20041231 enligt tidigare principer 1 288 417 Effekt av förändrade redovisningsprinciper 36 964 varav justering för minoritetens andel 26 799 B varav justering avskrivningar goodwill 10 165 A Eget kapital 20050101 efter förändring redovisningsprinciper 1 325 381 Effekt på eget kapital 20050331, tkr Eget kapital 20050101 efter förändring redovisningsprinciper 1 325 381 Periodens resultat 39 693 Resultatjusteringar IFRS perioden, se ovan 4 404 Periodens omräkningsdifferenser 230 Eget kapital 20050331 efter förändring redovisningsprinciper 1 369 708

Effekt på eget kapital 20040101, tkr Eget kapital 20031231 enligt tidigare principer 1 180 642 Effekt av förändrade redovisningsprinciper 1 185 varav justering för minoritetens andel 6 744 B varav pensionsskuldsförändring 7 929 C Eget kapital 20040101 efter förändring redovisningsprinciper 1 179 457 Effekt på eget kapital 20040331, tkr Eget kapital 20040101 efter förändring redovisningsprinciper 1 179 457 Justering för minoritetens andel perioden IFRS B 4 880 Förändring pensionsskuld perioden C 2 060 Periodens resultat 25 421 Resultatjusteringar IFRS perioden, se ovan 4 804 Periodens omräkningsdifferenser 148 Eget kapital 20040331 efter förändring redovisningsprinciper 1 207 162 A Avskrivning på goodwill Avskrivning på goodwill ska enligt IFRS 3, Business Combinations, inte ske. Istället ska redovisat värde omprövas varje år eller oftare om det finns omständingheter som tyder på en värdenedgång. Goodwillposten är hänförlig till Boxer TVAccess AB. Inget nedskrivningsbehov föreligger. B Minoritetens andel Enligt IAS 27, Consolidated and Separate Financial Statement, ska minoritetens andel av periodens resultat ingå i nettoresultatet. C Pensionsskuld År 2004 övergick Teracom till redovisning av pensionsskulden i enlighet med RR 29 Ersättningar till anställda. Effekterna av denna ändrade redovisningsprincip framgår av tabellerna ovan.

Förändringar i koncernens egna kapital 2005 2004 Hänförligt till Hänförligt till Hänförligt till Hänförligt till majoriteten minoriteten Totalt majoriteten minoriteten Totalt IB 1 januari 1 325 381 0 1 325 381 1 179 457 0 1 179 457 Ändrad redovisningsprincip 460 3 944 4 404 9 481 7 345 2 136 Omräkningsdifferens 230 0 230 148 0 148 Periodens resultat 39 693 0 39 693 25 421 0 25 421 UB 31 mars 1 365 764 3 944 1 369 708 1 214 507 7 345 1 207 162