2017 Delårsrapport jan-juni, 2017 HÖG EFTERFRÅGAN, PRODUKTION OCH ORGANISK TILLVÄXT Perioden april - juni Nettoomsättning 85,8 Mkr (59,6Mkr) EBITDA uppgick till 15,0 Mkr (8,7 Mkr) Resultat efter skatt uppgick till 7,2Mkr (3,3Mkr) Kassaflöde från löpande verksamhet 8,7Mkr (23,2Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,16 kr (0,07 kr) Perioden januari - juni Nettoomsättning 169,7 Mkr (127,1Mkr) EBITDA uppgick till 28,6 Mkr (20,0 Mkr) Resultat efter skatt uppgick till 13,2Mkr (7,9Mkr) Kassaflöde från löpande verksamhet 0,2Mkr (29,3Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,30 kr (0,18 kr) Sid 1 (15)
VD har ordet Mycket god tillväxt och ökad lönsamhet Ett andra kvartal som återspeglas av en hög efterfrågan och organisk tillväxt för samtliga segment i portföljen. Intäkter, resultat och marginal förbättrades. Periodens organiska tillväxt blev 44%, vilket motsvarar en nettoomsättning på 85,8Mkr (59,6Mkr). EBITDA hamnade på 15,0Mkr (8,7Mkr) och resultat efter skatt blev på 7,2Mkr (3,3Mkr) för andra kvartalet. Kärnborrning stod för den största tillväxten inom koncernen. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 8,7Mkr (23,2Mkr). De investeringar som gjordes under andra kvartalet påverkade kassaflödet med -12,4Mkr (-6,0Mkr). Organisation Att uppfylla kundkrav med hög omsorg om säkerhet är Drillcons främsta prioritering. Drillcon skall vara kundens första val och vårt kärnvärde: Tillsammans gör vi skillnad är grunden för vår framgång. Införandet av Traineeprogrammen är ett exempel. Den första gruppen som deltog i programmet fjärde kvartalet 2016 producerar och borrar nu självständigt, vilket är en framgång. Implementering av digitala stödsystem som t ex tidrapportering är andra aktiviteter som pågår. Syftet är att förenkla samt minska administrativ tid och därmed frigöra mer produktionskapacitet. Säkerhet och miljö (SHE) Arbetet med att certifiera Drillcon Iberia SA enligt OHSAS 18001 har påbörjats. Planen är att Iberia skall vara certifierade innan årets slut. Marknad Den goda efterfrågan med hög produktion och investeringsvilja från Drillcons kunder fortsatte under det andra kvartalet. Någon indikation att den ska minska på kort sikt finns inte. Drillcon ser med tillförsikt på ett intressant tredje kvartal och fortsätter arbeta på en hög produktionsnivå. Patrik Rylander, vd Sid 2 (15)
Nyckeltal koncernen Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår 2017 2016 2017 2016 2016 Nettoomsättning (tkr) 85 762 59 553 169 659 127 089 257 689 Rörelseresultat EBITDA (tkr) 15 017 8 688 28 564 19 992 38 685 Rörelsemarginal EBITDA 17,5% 14,6% 16,8% 15,7% 14,9% Resultat efter skatt (tkr) 7 199 3 287 13 250 7 971 14 866 Likvida medel (tkr) 26 953 40 211 26 953 40 211 57 068 Soliditet 50% 55% 50% 55% 52% Sid 3 (15)
RÖRELSESEGMENT Nettoomsättning Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nordics 48 773 30 280 92 683 58 387 118 756 Iberia 42 937 34 444 89 995 78 969 161 534 Americas 6 787 0 17 395 0 3 046 Eliminering försäljning mellan segment* -12 735-5 171-30 414-10 267-25 647 Summa 85 762 59 553 169 659 127 089 257 689 Not: Försäljning mellan segmenten, som till största delen består av maskinuthyrning och intern försäljning av förnödenheter. Sid 4 (15)
Rörelseresultat före avskrivningar Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nordics 10 491 4 217 20 265 8 498 20 525 Iberia 4 146 4 471 7 492 11494 19 008 Americas 380 0 807 0-848 Summa 15 017 8 688 28 564 19 992 38 685 Resultat före skatt (EBT) Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nordics 6 883 764 12 611 831 5 337 Iberia 2 589 3 823 4 633 10238 15 768 Americas -52 0 120 0-848 Summa 9 420 4 587 17 364 11 069 20 257 Nettoinvesteringar Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nordics 1872 412 2 462-2 089 1 508 Iberia 9 770 5634 18 811 6 252 20 050 Americas 759-1 768 4 620 Justering IFRS 0-714 -369 Summa 12 401 6 046 18 791 4 163 25 809 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar inklusive finansiell leasing och justering för kursförändringar, uppgick till 12 401 tkr (6 046 tkr) under perioden. Investeringarna under andra kvartalet har till största delen bestått av borriggar, borrör, samt uppgraderingar av maskiner och instrument. Sid 5 (15)
MARKNADSUTVECKLING PER REGION Nordics I segmentet ingår bolagen i Sverige och Norge. Nordics Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nettoomsättning 48 773 30 280 92 683 58 387 118 756 Eliminering försäljning mellan segment -9 183-5 228-19 057-10 470-21 786 EBITDA 10 491 4 217 20 265 8 498 20 525 Nettoinvesteringar 1872 412 2 462-2 089 1 508 Borrmeter raise färdiga schakt Borrmeter raise pilothål Borrmeter kärnborrning 51450 31 874 101 950 65 480 129 358 Drillcon Scandinavia AB andra kvartalet Intäkter och lönsamhet Hög organisk tillväxt där intäkter efter elimineringar ökade till ca 39,6Mkr (25,0Mkr) vilket återspeglar en ökad efterfrågan från kunder. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) ökade till 10,5Mkr (4,2Mkr) vilket är en resultatförbättring jämfört med föregående år. Personal och produktion Andra kvartalet fortsatte rekrytering av produktionspersonal. Den trånga sektorn rörande tillgång på arbetskraft har nu tillgodosetts. Borrningsuppdrag under jord fortsätter att utföras åt Boliden i Garpenberg, LKAB i Malmberget och Kiruna samt för Zinkgruvan Mining. Samtliga uppdrag är kärnborrning. Marknads- och säljarbetet att växa Drillcon Scandinavias affär inom segmentet raiseborrning fortsatte under andra kvartalet. Fortsatt god efterfrågan inom bygg- och anläggningsborrning. Säkerhet och miljö Fortsatt hög fokus på säkerhet och miljö. Stöd och erfarenheter från certifieringsarbetet med Drillcon Scandinavia enligt OHSAS modellen har överförts till Drillcon Iberia. Marknad Den sammantagna efterfrågan förväntas fortsätta tredje kvartalet med hög produktionsvolym. Sid 6 (15)
Iberia I segmentet ingår bolagen i Portugal och Spanien. Iberia Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nettoomsättning 42 937 34 444 89 995 78 969 163 573 Eliminering försäljning mellan segment -3 552-1 294-11 357-4 259-9 963 EBITDA 4 146 4 471 7 492 11494 19 008 Nettoinvesteringar 9 770 5634 18 811 6 252 20 050 Borrmeter kärnborrning 14916 10 850 27353 20705 38 082 Borrmeter raise färdiga schakt 1331 2 050 2719 4132 7 450 Borrmeter raise pilothål 2 304 2 100 3 827 4 066 7 311 Drillcon Iberia SA andra kvartalet Intäkter och lönsamhet Intäkterna blev efter elimineringar ca 39Mkr (33,2Mkr). Efterfrågan och produktion ökade under andra kvartalet. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) minskade till 4,1 Mkr (4,5Mkr). Orsaker är bl a ökade hyres- samt mobiliseringskostnader. Vidare lägre produktionsvolym första kvartalet samt fortsatt användande av underleverantör för vertikalborrning. Den minskade volymen för raiseborrning för perioden har kompenserats med en högre producerad volym för kärnborrning. Säkerhet och miljö Arbetet med certifiering OHSAS 18001 påbörjats. En för-certifiering av Loyds har genomförts. Slutlig certifiering beräknas genomföras tredje kvartalet, 2017. Personal och produktion Ingen förändring i organisationen genomfördes under andra kvartalet. Utbildning att rapportera och hantera det centrala rapporteringssystemet har genomförts. Det är fortsatt raiseborrning produktion åt Somincor, Matsa, Almina och Chelopech i Bulgarien. Raiseborrningsuppdraget till Iberdola i norra Portugal följer projektplan. Hos Almina genomförs kärnborrning, ovan och underjord. Marknad En trög start första kvartalet och initialt andra kvartalet men som avslutades starkare rörande volym. Produktion börjar ta fart och den sammantagna efterfrågan av tjänster samt produktion förväntas förbättras tredje kvartalet. Implementering av processer samt få tillgång till det centrala rapporteringssystemet har genomförts. Sid 7 (15)
Americas I segmentet Americas ingår bolaget i Chile. Americas Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Nettoomsättning 6 787 0 17 395 0 3 046 EBITDA 380 0 807 0-848 Nettoinvesteringar 759-1 768 4 620 Borrmeter kärnborrning Borrmeter raise färdiga schakt Borrmeter raise pilothål Drillcon Americas SpA andra kvartalet Produktion av schakt nummer två i Chuquicamata Calama pågår. Dåliga bergförhållanden har resulterat i störningar i produktionen. En konsekvens av detta är att projektet förlorat den tid som tjänades in vid produktion av första schaktet. Trots detta förväntas projektet kunna avslutas inom angiven tidsram. Kostnader för etablering samt produktionsrelaterade kostnader följer plan. Rekrytering av lokala borrare har påbörjats samt ett traineeprogram kommer genomföras. Intäkter och lönsamhet Intäkterna andra kvartalet blev 6,8Mkr (0,0Mkr) samt rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) blev 0,4Mkr (0,0Mkr). Detta är i paritet med förväntning och planering. Marknad Antalet kundkontakter samt säljtryck har intensifierats under andra kvartalet. Drillcon ser en god tillväxtpotential i regionen, såväl inom kärn- och raiseborrningssegmentet. Den sammantagna efterfrågan av tjänster och produktion förväntas förbättras. Sid 8 (15)
Riskfaktorer och redovisningsprinciper Risk- och osäkerhetsfaktorer Det finns ett antal risker som kan påverka Drillcon koncernens verksamhet och resultat. Någon förändring av vad Drillcon har angivit i årsredovisningen för 2016 har inte förekommit. Se under information om risker och osäkerhetsfaktorer (sid 26) i årsredovisningen Drillcon AB(publ) som finns tillgänglig på www.drillcon.se. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för andra kvartalet 2017 har, i likhet med årsbokslutet för 2016, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Nya redovisningsprinciper 2017 Koncernen och moderföretaget tillämpar i årsredovisningen för 2017 första gången de ändringar av standarder och tolkningsuttalanden som ska tillämpas för räkenskapsår som inleds den 1 januari 2017 eller senare. Ingen av de ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ska tillämpas från och med räkenskapsåret som började den 1 januari 2017 har någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder och tolkningar relevanta för koncernen som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid. Ett antal nya eller ändrade standards och tolkningsuttalanden träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nyheter och ändringar som träder i kraft kommande räkenskapsår planeras inte att förtidstillämpas. I den mån förväntade effekter på de finansiella rapporterna av tillämpningen av nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte beskrivs nedan, har Drillcon gjort bedömningen att de inte kommer att ha någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Effekterna av IFRS 9 som omfattar redovisningen av finansiella instrument och IFRS 15, den nya intäktsstandarden som träder i kraft 2018, har ännu inte analyserats. Under kommande år kommer en utredning påbörjas för att utreda hur IFRS 9 och IFRS 15 kommer att påverka de finansiella rapporterna för koncern och moderföretag. IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 från och med 1 januari 2019. Någon utvärdering av effekterna av standarden har ännu inte påbörjats. Sid 9 (15)
Aktien Drillcons aktie handlas på First North Premier*. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ Stockholm AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag på huvudlistan. Bolagen följer ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. * Företag noterade vid First North Premier åtar sig att följa de striktare regler avseende informationsgivning och redovisning som gäller på NASDAQ OMX Stockholm AB. Kortnamn för aktien är DRIL. En handelspost omfattar i dagsläget 1 aktie. Aktiekurs och orderdjup kan följas på bland annat www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk. Drillcon har Remium som Certified Adviser. Upplysningar lämnas av Patrik Rylander, vd, 0587-102 46. Drillcon AB (publ) Industrivägen 2, 713 30 Nora Telefon 0587-828 20 Hemsida www.drillcon.se. Organisationsnummer: 556356-3880 Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Drillcon AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående persons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2017 kl 08.30 (CET). Detta pressmeddelande, liksom ytterligare information om Drillcon AB, finns tillgänglig på www.drillcon.se. Kommande rapportdatum Kvartalsrapport 3, 03 november, 2017 Kvartalsrapport 4, 16 februari, 2018 Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Certified Adviser på NASDAQ OMX First North Remium Nordic AB Humlegårdsgatan 20 SE-114 46 Stockholm Tel: 08 454 32 00 Sid 10 (15)
Resultaträkning och rapport över totalresultat Resultaträkning Perioden Ackumulerat Helår Koncernen Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun jan-dec Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader 85 762 59 553 169 659 127 089 257 689 0 0 0 352 2 039 85 762 59 553 169 659 127 441 259 728 Råvaror och förnödenheter -11 288-5 448-26 720-14 917-32 243 Övriga externa kostnader -21 317-19 003-41 722-39 017-81 133 Personalkostnader -38 140-26 413-72 652-53 516-107 668-70 745-50 864-141 095-107 449-221 043 Resultat före avskrivningar 15 017 8 688 28 564 19 992 38 685 Avskrivningar -5 748-4 600-10 874-9 137-18 721-5 748-4 600-10 874-9 137-18 721 Rörelseresultat 9 269 4 089 17 690 10 854 19 964 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Restultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat 472 708 559 799 1 541-322 -210-886 -584-1 248 9 420 4 587 17 364 11 069 20 257 0-2 221-1 300-4 114-3 098-5 391 7 199 3 287 13 250 7 971 14 866 Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 0 7 199 3 287 13 250 7 971 14 866 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie) Resultat per aktie 0,16 0,07 0,30 0,18 0,33 Sid 11 (15)
Rapport över totalresultat Perioden Ackumulerat Helår Koncernen Apr-Jun Apr-Jun Jan-Jun Jan-Jun jan-dec Periodens resultat 7 199 3 287 13 250 7 971 14 866 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av utländska verksamheter 221 434-245 707 896 Totalresultat för perioden 7 420 3 721 13 004 8 678 15 762 Periodens totalresultat hänförlig till Moderbolagets aktieägare 7 420 3 721 13 004 8 678 15 762 Sid 12 (15)
Rapport över finansiell ställning Koncernen tkr 2017-06-30 2016-06-30 2016-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 2 808 2 808 2 808 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 3 927 4 117 4 016 Maskiner och inventarier 107 233 87 063 99 227 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 100 100 100 114 068 94 088 106 151 Omsättningstillgångar Varulager 20 111 15426 20 657 Kundfordringar 71 745 46 456 40 246 Övriga fordringar 9 478 8 982 6 301 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 672 2 357 1 894 Likvida medel 26 953 40 211 57 068 Summa Omsättningstillgångar 129 960 113 432 126 166 Summa tillgångar 244 028 207 520 232 317 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (44 600 000 aktier) Övrigt tillskjutet kapital 1 784 1784 1 784 92 158 92158 92 158 Reserver -245-319 -130 Balanserade vinstmedel 27 184 20 548 27 444 Summa eget kapital 120 881 114 172 121 256 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga räntebärande lån Summa långfristiga skulder 7 875 6 892 7 871 16 586 23 287 20 145 24 461 30 179 28 016 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Checkräkningskredit Kortfristiga räntebärande lån Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder * Beviljad, ej utnyttjad, checkräkningskredit uppgår till 5 000 tkr i Sverige och totalt 200 teur för Portugal 31 943 23674 26 633 0 0 0 24 223 8 165 18 481 16 267 13 810 15 970 26 252 17 521 21 960 98 686 63 170 83 044 Summa eget kapital och skulder 244 028 207 520 232 317 Sid 13 (15)
Rapport över kassaflöden Koncernen Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår Löpande verksamheten Reslutat före avskrivningar 15 017 8 688 28 564 19 992 38 685 Övriga ej likviditetspåverkande poster 0 0 Erhållen ränta 472 708 559 799 1541 Betald ränta -322-210 -886-584 -1 248 Betald inkomstskatt -2221-4 896-4 114-3 098-5 391 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 12 946 4 291 24 123 17 108 33 587 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar (ökning -/minskning +) -1 503 16 916-34 453 2 684 12 038 Varulager (ökning -/minskning +) -3 254-463 545-112 -5 343 Rörelseskulder (ökning + / minskning -) 470 2445 9 902 9 671 20 210 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 660 23 189 119 29 351 60 492 Investeringsverksamhet Förvärv av materiella anläggningstillgångar -12 401-6046 -18 791-6688 -28 334 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 0 2 525 2 525 Kassaflöde från investeringsverksamhet -12 401-6 046-18 791-4 163-25 809 Finansieringsverksamhet Ökning av finansiella skulder 563 0 2 183 0 2 964 Minskning av finansiella skulder -2 072 0-4 210 0 Avyttring av dotterbolag 0 0 0 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare -13380-20 070-13 380-20 070-20 070 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -12 817-22 142-11 197-24 280-17 106 Periodens kassaflöde -16 558-4 999-29 870 909 17 577 Likvida medel vid periodens början 43 290 44 380 57 068 38 595 38 595 Kursdifferens i likvida medel 222 829-245 707 896 Likvida medel vid periodens slut 26 953 40 211 26 953 40 211 57 068 Sid 14 (15)
Rapport över förändring i eget kapital Koncernen Övrigt Omräkning av Summa tkr Aktie- tillskjutet utländska Balanserade eget kapital kapital verksamheter vinstmedel kapital Förändring i eget kapital jan-dec 2016 Ingående balans 2016-01-01 1 784 92 158-1 026 32 647 125 563 Utdelning -20 070-20 070 Periodens totalresultat 896 14 866 15 762 Utgående balans 2016-12-31 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Förändring i eget kapital jan-jun 2016 Ingående balans 2016-01-01 1 784 92 158-1 026 32 647 125 563 Utdelning -20 070-20 070 Periodens totalresultat 707 4 971 8 679 Utgående balans 2016-06-30 1 784 92 158-319 20 549 114 172 Förändring i eget kapital jan-jun 2017 Ingående balans 2017-01-01 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Utdelning -13 380-13 380 Periodens totalresultat -245 13 250 13 005 Utgående balans 2017-06-30 1 784 92 158-375 27 315 120 881 Nyckeltal koncernen Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår tkr om inget annat anges 2017 2016 2017 2016 2016 Nettoomsättning 85 762 59 553 169 659 127 089 257 689 Rörelseresultat, EBITDA 15 017 8 688 28 564 19 992 38 685 Rörelseresultat, EBIT 9 269 4 089 17 690 10 854 19 964 Resultat efter skatt 7 199 3 287 13 250 7 971 14 866 Rörelsemarginal, EBITDA, % 17,5% 14,6% 16,8% 15,7% 14,9% Rörelsemarginal, EBIT, % 10,8 6,9 10,4 8,5 7,7 Vinstmarginal, EBT, % 11,0 7,7 10,2 8,7 7,8 Antal aktier, 1000-tal 44 600 44 600 44 600 44 600 44 600 Resultat per aktie i Kr 0,16 0,07 0,30 0,18 0,33 Eget kapital per aktie i Kr 2,71 2,56 2,71 2,56 2,72 Eget kapital 120 881 114 172 120 881 114 172 121 256 Avkastning eget kapital för perioden, % 10,9 5,9 10,9 5,9 12,0 Avkastning på totalt kapital för perioden, % 7,7 4,9 7,7 4,9 9,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8 660 23 189 119 29 351 60 492 Soliditet, % 50 55 50 55 52 Sid 15 (15)