ÅRSSTÄMMA 2011 Kurt Ritter, VD & Koncernchef Radisson Blu Waterfront Hotel, Stockholm 13 april, 2011
Välkomna till Radisson Blu Waterfront Hotel, Stockholm Öppnades januari 2011 Ett förstklassigt läge Ägs av Vital Forsikring 414 moderna rum Scandinaviens största kongresscenter 14,000 kvadratmeter konferensyta 3,000 gäster 21 konferensrum RBG Bar & Grill 2 / Årsstämma 2011
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-2011 Vår historia 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Managementavtal Franchiseavtal Hyresavtal Ägda 419 hotell 89 400 rum IPO Försäljning av Regent 3 / Årsstämma 2011 CAGR: Compound Annual Growth Rate Daterat: 31 mars 2011
Vår närvaro Rezidor i EMEA 60+ länder Antal hotell i drift och under utveckling 317 hotell i drift 102 under utveckling Rezidor+Carlson i världen 90+ länder 1 070 hotell i drift 240 under utveckling Global varumärkesanpassning 4 / Årsstämma 2011
Vårt varumärkeslandskap Kärnkompetens Varumärkeshantering Lyx Förstaklass Morgan W Ritz Carlton Bvlgari InterContinental Hilton Marriott Sheraton Sofitel Four Seasons Lyxvarumärket ägs av Formosa Vårt livsstilsvarumärke Vårt nyckelvarumärke i förstaklassegmentet Mellanklass Holiday Inn Novotel Scandic Vårt tillväxtvarumärke i mellanklassegmentet Service -kultur Ekonomi Budget Formule 1 Högre servicenivå Vilande Källa: HVS 5 / Årsstämma 2011
Våra hotellvarumärken Störst i Europa i förstaklassegmentet New Breed Expansion söderut och österut till nya marknader Näst största pipeline i Europa i mellanklasssegmentet Stark franchise-plattform Klustertillväxt; Storbritannien, Tyskland och Ryssland Vårt livsstilsvarumärke Söker möjligheter över hela världen Attraktiva städer och resorter 6 / Årsstämma 2011
Ramada Hilton Marriott Melia Barcelo Crowne Plaza Thon Sheraton Maritim Hilton Ramada Marriott Melia Barcelo Crowne Plaza Sheraton Maritim Thon Största förstaklassvarumärket i Europa Antal hotell Antal rum 180 169 168 45,000 160 140 145 40,000 35,000 38,900 37,000 120 30,000 100 80 60 40 20 0 87 79 74 68 68 55 41 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 21,500 21,100 19,800 17,300 15,400 15,200 11,800 9,700 Källa: MKG Hospitality Database - december 2010 (i drift) 7 / Årsstämma 2011
Våra barer och restauranger Fördelar Standardisering Stordriftsfördelar Köpkraft 100+ 8 / Årsstämma 2011
Vår vision 9 / Årsstämma 2011
Höjdpunkter 2010 nytt rekordår för rumsöppningar Strategiska drag: Försäljning av Regent Reval Park Inn by Radisson Lansering av Club Carlson SM Ny marknadsföringskampanj och utökad säljkår för Park Inn i Storbritannien Världens mest etiska hotellföretag (Ethisphere) Högsta poäng för medarbetarnöjdhet någonsin Nummer 2 bland europeiska hotellföretag i bolagsstyrning (HVS) 10 / Årsstämma 2011
AFFÄRSUTVECKLING
Vår tillväxtstrategi Asset-light tillväxt management-och franchiseavtal I DRIFT Högre marginaler, lägre risk, inga investeringar 13% 20% NO Utöka vår närvaro i Ryssland/OSS och Afrika Hög BNP-tillväxt, obalans mellan utbud och efterfrågan 23% 44% ROWE EE MEAO Behålla vår ledande position i Norden Stark varumärkeskännedom, RevPAR-premie Fokus på våra nyckelvarumärken Radisson Blu och Park Inn by Radisson UNDER UTVECKLING 38% 7% 20% NO ROWE EE MEAO 35% 12 / Årsstämma 2011
Öppningar 2010 32 hotell / 7,200 rum 80% avgiftsbaserade (management-och franchiseavtal) 22 hotell med multi-unit ägare 10 nybyggda Park Inn flaggskepp Viktiga städer: Oslo, Moskva, Milano, Frankfurt Park Inn Oslo flygplats Park Inn Frankfurt flygplats Radisson Blu Milano Radisson Royal Hotel, Moskva 13 / Årsstämma 2011
Fortsatt tillväxt under nedgången Öppnade rum Keditkrisen Finanskrisen 8,000 6,000 5,700 5,000 6,500 7,100 7,200 4,000 3,900 2,000 20,000+ rum 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 14 / Årsstämma 2011
Tecknade avtal 2010 40 hotell / 8,100 rum 100% avgiftsbaserade (management-och franchiseavtal) 17 konverteringar med 3,700 rum 16 hotell i storstäder eller primärmarknader 10 resort-hotell Viktiga städer: Cannes, Istanbul Asia, St Petersburg, Dubai Downtown Radisson Blu Resort, Kruger Park Radisson Blu Cannes Hotel Missoni Antalya 15 / Årsstämma 2011
2011 En stark start Öppningar: 6 hotell / 1 400 rum 2 hotell under hyresavtal öppnade, inga hotell under hyresavtal i pipeline Viktiga städer: Stockholm, Bryssel, Kuwait City, Cannes Tecknade avtal: 11 hotell / 2 200 rum 100% avgiftsbaserade 50%:50% Radisson Blu/Park Inn Viktiga städer: Istanbul, London (Wembley), Sochi, Accra, Göteborg Hotel Missoni Kuwait Radisson Blu Stockholm Radisson Blu Accra Radisson Blu Göteborg 16 / Årsstämma 2011
Betydelsefulla kommande öppningar på tillväxtmarknader Hotell Rum Kommentar Radisson Blu, Lagos 170 Stor brist på hotellrum (priser > 300) Radisson Belorusskaya, Moskva 264 Bland de högsta prisnivåerna i Europa Radisson Blu, Addis Ababa 204 Stor brist på hotellrum Radisson Blu Istanbul Asia 195 3:e Radisson Blu i Istanbul Radisson Blu Maputo, Mozambique 152 1:a internationella hotellvarumärket Park Inn Kapstaden 120 2:a Park Inn i Sydafrika Radisson Blu Lagos Radisson Blu Addis Ababa Radisson Blu Maputo 17 / Årsstämma 2011
Varför väljer fastighetsägare Rezidor? Två välkända hotellvarumärken Stark befintlig portfölj Känt för innovation Kontinuitet i ledningen Uppfattas som en bra sammarbetspartner Lokal expertis på viktiga tillväxtmarknader Norska hotellgruppen, Linstow Ägare av föredetta Reval hotels 18 / Årsstämma 2011
En av branschens starkaste pipelines Stadigt på100+ hotels, 20 000+ rum I DRIFT Motsvarar 30% av rummen i drift 27% 53% Managed Franchised Ca 50% är under byggnation 20% Leased För närvarande inga hotell under hyresavtal i vår pipeline 2-2.5% på EBITDA marginalen UNDER UTVECKLING 10% Managed Franchised 90% 19 / Årsstämma 2011
Pipeline i Europa Störst i förstaklass-segmentet Näst störst i mellanklass-segmentet 7,275 4,789 3,724 2,102 1,767 921 828 5,409 5,217 4,854 2,351 1,861 1,629 929 Källa:: STR Global Comprehensive Pipeline Outlook (Europe) January 2011 20 / Årsstämma 2011
Ryssland, OSS & Baltikum Källa: Respektive hemsida 21 / Årsstämma 2011
Störts pipeline i Afrika söder om Sahara Källa: W Hospitality Group March 2011 22 / Årsstämma 2011
BRANSCH UPPDATERING
Fortsatt återhämtning Stadig återhämtning i nästan alla marknader Makroekonomisk osäkerhet kvarstår Social och politisk oro i Mellanöstern och Nordafrika Branschens pipeline växer på nytt Hotelltransaktioner förväntas att öka 24 / Årsstämma 2011
Jan-01 Apr-01 Jul-01 Oct-01 Jan-02 Apr-02 Jul-02 Oct-02 Jan-03 Apr-03 Jul-03 Oct-03 Jan-04 Apr-04 Jul-04 Oct-04 Jan-05 Apr-05 Jul-05 Oct-05 Jan-06 Apr-06 Jul-06 Oct-06 Jan-07 Apr-07 Jul-07 Oct-07 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11 Absolut RevPAR fortfarande på en låg nivå 80 Beläggning Rumspriser Europa 30 70 60 50 40 20 10 0 30 20 10 0-10 -20-30 Källa: STR GLOBALRolling-12 RevPAR and Occ, ADR % change 25 / Årsstämma 2011
FINANSIELL UPPDATERING
Höjdpunkter 2010 RevPAR-återhämtning i alla geografiska regioner MEUR Intäkter Särskilt Tyskland, Frankrike och Benelux Betydande intäktsökning Öppnande av nya hotell under hyresavtal och valutakurseffekter Starkt ökade marginaler och vinstkonvertering Drivs av operativ hävstång och konstnadskontroll Väsentlig förbättring av fritt kassaflöde Bra resultat och stram CAPEX 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 MEUR 40 30 20 +16% 2009 2010 EBITDA EBITDA margin 4.0% 31.5 5% 4% 3% 2% 10 0.7% 1% 0 4.9 2009 2010 0% 27 / Årsstämma 2011
Beläggningsdriven RevPAR-återhämtning 2010 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -8.8% -5.1% -13.4% -10.8% -13.4% -3.9% -12.3% -15.9% -0.6% -9.8% -10.6% 5.8% -5.6% -0.1% 12.6% 6.8% 3.4% 6.9% 6.5% 0.4% 8.0% 9.3% 2.9% 6.6% 3.5% -1.2% Beläggning Rumspriser RevPAR -25% -30% -22.9% Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 28 / Årsstämma 2011
Övriga Västeuropa ledde RevPAR-återhämtningen Stark RevPAR-tillväxt på alla viktiga destinationer i Övriga Västeuropa Sverige var det enda land i Norden som uppvisade en stadig förbättring NO RevPAR: 1.0% Beläggning: 2.9% Rumspriser: -1.9% Bra beläggningstillväxt i Östeuropa men dålig tillväxt i rumspriser Blandat resultat i Mellanöstern 10% 8% 6% 4% 2% 0% 4.3% 6.6% 5.0% ROWE RevPAR: 8.3% Beläggning: 6.5% Rumspriser: 1.8% MEAO RevPAR: 4.0% Beläggning: 5.5% Rumspriser: -1.4% EE RevPAR: -0.3% Beläggning: 10.6% Rumspriser: -9.8% 29 / Årsstämma 2011 NO Nordics ROWE Rest of Western Europe EE Eastern Europe MEAO Middle East, Africa and Other
Stark EBITDA - stöds av fasta hyror i ROWE IN MEUR 2010 2009 Förändring % INTÄKTER 786 677 16% RevPAR-tillväxt, nya hotell och försvagningen av euron har haft en betydande positiv inverkan på intäkterna EBITDAR 254 210 21% EBITDAR-marginal 32% 31% 1pp EBITDA 32 5 540% EBITDA-marginal 4% 1% 3pp Marginalerna förbättrades tack vare: Positiv marknadsutveckling Hård kostnadskontroll Fast hyresstruktur i ROWE NETTORESULTAT -3-28 n/a 30 / Årsstämma 2011
Väsentlig förbättring av fritt kassaflöde MEUR 40 30 20 10 0-10 -20-30 26-5 22-1 -12-24 35-30 Bra driftresultat, förbättrat rörelsekapital och stram CAPEXkontroll resulterade i en kraftig ökning av fritt kassaflöde CAPEX i hotell under hyresavtal kommer att öka under de närmaste två till tre åren 27 MEUR i likvida medel och 103 MEUR i outnyttjade kreditfaciliteter -40 Kassaflöde från verksamheten Förändring i rörelsekaptial Investeringar Periodens kassaflöde 2010 2009 31 / Årsstämma 2011
Finansiella höjdpunkter Q1-2011 Första kvartalet är årets svagaste Alla segment hade en stark RevPARtillväxt, utom MEAO som påverkades av den politiska oron 200 100 MEUR 166 Intäkter +16% 193 Väsentlig intäktsutveckling främst pga nya hotell under hyresavtal och valutakursereffekter Förbättrade marginaler dämpades dock av nya hotell under hyresavtal 0 MEUR (5) EBITDA och EBITDA-marginal 0% -4.9% -6.9% (5%) -8.5 (15) -11.5 (10%) EBITDA EBITDA margin 32 / Årsstämma 2011
UTSIKTER & FOKUS 2011
2011 Trender och framtidsutsikter Fortsatt återhämtning på nästan alla marknader Växande konferens- och kongressmarknad Utbudet av nya hotell i Europa på mycket låg nivå Den makroekonomiska och politiska osäkerheten i vissa länder består Absolut RevPAR är fortfarande låg Mer krävande jämförelsebas Pipeline stöder marginalutvecklingen 34 / Årsstämma 2011
2011 Fokusområden Lönsam asset-light tillväxt Nyckelvarumärken Top-line tillväxt Lönsamheten i Övriga Västeuropa Kostnadskontroll och likviditetsförbättring Plan för ökad CAPEX 35 / Årsstämma 2011
Q&A