INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL) 2017/2018 INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /1
KappAhl grundades 1953 i Göteborg och är idag en av Nordens ledande modekoncerner. Vi har närmare 370 KappAhl- och Newbiebutiker i Sverige, Norge, Finland, Polen och Storbritannien samt Shop Online som finns tillgänglig på alla våra försäljningsmarknader. Vår affärsidé är att erbjuda prisvärt mode i egen design till de många människorna. Vårt sortiment är alltid inspirerande och andelen hållbarhetsmärkt mode ökar ständigt. Det känns rätt för vår kund och vår omvärld. 2016/2017 omsatte koncernen 4,9 miljarder SEK och antalet anställda uppgick till cirka 4 000 i nio länder. KappAhl är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2006. Mer information på www.kappahl.se
INNEHÅLLSFÖRTECKNING Bakgrund och motiv 4 Beskrivning av inlösenförfarandet 5 Så här går det till 6 Villkor och anvisningar 7 Finansiella effekter för KappAhl 8 Skattefrågor i Sverige 9 Frågor och svar 12 Aktieinformation ISIN-kod för inlösenaktierna SE0010520973 Kortnamn (ticker) för inlösenaktierna KAHL IL Ny ISIN-kod för ordinarie aktie (KAHL) SE0010520981 Kalendarium Årsstämma 2017 5 dec. 2017 INLÖSENFÖRFARANDE I SAMMANDRAG Givet att årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag den 5 december 2017 delas varje KappAhl-aktie upp i två aktier (genom en så kallad aktiesplit 2:1) varav en av aktierna benämns inlösenaktie. Inlösenaktierna löses automatiskt in mot en inlösenlikvid om 6,50 kronor per inlösenaktie. Utbetalning av inlösenlikvid beräknas ske den 6 februari 2018. Inlösenförfarandet sker automatiskt, det vill säga ingen åtgärd krävs från aktieägaren för att erhålla inlösenbeloppet. Avstämningsdagen för aktiesplit och rätt till inlösenaktie beräknas blir den 12 januari 2018. Handel med inlösenaktier sker på Nasdaq Stockholm under perioden 16 januari 30 januari 2018. Vid inlösen av aktier i svenska aktiebolag utgår normalt kupongskatt för utländska aktieägare. Svensk kupongskatt bör dock inte utgå på försäljningslikvid som erhålles om inlösenaktierna avyttras i marknaden under handelsperioden. Delårsrapport första kvartalet 17/18 20 dec. 2017 Delårsrapport andra kvartalet 17/18 23 mars 2018 Delårsrapport tredje kvartalet 17/18 27 juni 2018 Bokslutskommuniké 17/18 11 okt. 2018 Denna informationsbroschyr ger information om styrelsens förslag om kapitalutskiftning till KappAhls aktieägare genom ett automatiskt inlösenförfarande. Syftet med informationsbroschyren är att ge aktieägarna i KappAhl information inför årsstämman den 5 december 2017. Dokumentet utgör inte ett prospekt enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument eller något annat regelverk. Dokumentet riktar sig inte till personer vars deltagande i inlösenförfarandet förutsätter ytterligare information eller att registreringsåtgärder eller andra åtgärder vidtas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Dokumentet får inte distribueras till sådana länder som kräver ytterligare information eller åtgärder enligt föregående mening eller till länder där sådan distribtion strider mot gällande regler. Det åligger envar att iaktta sådana restriktioner som följer av utländsk rätt. Swedbank, som har biträtt KappAhl i samband med framtagandet av denna informationsbroschyr, har granskat den lämnade informationen men påtar sig inte något ansvar för den lämnade informationens riktighet eller fullständighet och friskriver sig från allt ansvar för beslut som fattas på grundval av dokumentet. Tvist med anledning av detta dokument skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. This document is also available in English INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /3
BAKGRUND OCH MOTIV KappAhl grundades 1953 i Göteborg och är en av Nordens ledande modekedjor med 370 Kapp- Ahl- och Newbie-butiker i Sverige, Norge, Finland och Polen. KappAhls affärsidé är att erbjuda prisvärt mode i egen design till de många människorna. 53 procent av sortimentet är hållbarhetsmärkt. 2016/2017 var omsättningen 4,9 miljarder SEK och antalet anställda cirka 4 000 i nio länder. KappAhl är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2006. Mot bakgrund av koncernens starka resultat, finansiella position, kassaflöde och framtidsutsikter, har styrelsen för KappAhl den 12 oktober 2017 föreslagit att årsstämman den 5 december 2017 ska besluta om ett automatiskt inlösenförfarande för att överföra cirka 500 miljoner kronor till KappAhls aktieägare. Inlösenförfarandet innebär att varje befintlig aktie delas i två aktier (så kallad aktiesplit 2:1), varav en aktie kommer att lösas in mot 6,50 kronor, varigenom sammanlagt 499 332 470 kronor kommer att utskiftas till aktieägarna. Styrelsen har även föreslagit att bolagstämman beslutar att återställa bolagets aktiekapital till dess ursprungliga nivå genom att öka bolagets aktiekapital med 32 923 020 kronor genom fondemission utan utgivande av nya aktier genom överföring av emissionsbeloppet från bolagets fria egna kapital till bolagets aktiekapital. Efter genomförd fondemission kommer bolagets bundna egna kapital och aktiekapital vara oförändrat. Denna informationsbroschyr har upprättats av styrelsen i KappAhl med anledning av aktiesplit- och inlösenförfarandet. För ytterligare information hänvisas till KappAhls årsredovisning 2016/2017 och till styrelsens respektive revisorns redogörelse och yttrande som ingår i det fullständiga förslaget till årsstämman. Mölndal i november 2017 KappAhl AB (publ) Styrelsen 4/ INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018
BESKRIVNING AV INLÖSENFÖRFARANDET Styrelsen föreslår att årsstämman den 5 december 2017 beslutar om kapitalöverföring till aktieägarna i KappAhl genom ett automatiskt inlösenförfarande. Förslaget innebär att varje aktie delas upp i två aktier genom en så kallad aktiesplit (2:1), varav den ena aktien, inlösenaktien, kommer att lösas in automatiskt mot erhållande av 6,50 kronor per inlösenaktie. Sammanlagt innebär förslaget en kapitalöverföring till aktieägarna om cirka 500 miljoner kronor. Styrelsen bemyndigas fastställa avstämningsdagen för aktiesplit och rätt till inlösenaktie. Styrelsen avser att fastställa avstämningsdagen till den 12 januari 2018 innebärande att aktieägare som är registrerade i det av Euroclear förda avstämningsregistret den 12 januari 2018 kommer att erhålla inlösenaktier. Sista dag för handel med Kapp- Ahl-aktien inklusive rätt att erhålla inlösenaktier är den 10 januari 2018. Efter erhållande av inlösenaktier kan aktieägaren välja mellan två alternativ: Alternativ 1: Erhålla likvid om 6,50 kronor per inlösenaktie. Detta sker per automatik om inte alternativ 2 nedan väljs. Alternativ 2: Sälja inlösenaktierna på marknaden under perioden 16 januari - 30 januari 2018. För utländska ägare kan det vara fördelaktigt ur skattehänseende att sälja inlösenaktierna under handelsperioden istället för att låta dem bli inlösta. Tidplan Viktiga datum 10 januari 2018 Sista dag för handel med KappAhl aktier inklusive rätt att erhålla inlösenaktier. 11 januari 2018 Första dag för handel med KappAhl aktier exklusive rätt att erhålla inlösenaktier. 12 januari 2018 Avstämningsdag för rätt att erhålla inlösenaktier. 1) 16 januari 2018-30 januari 2018 Handel med inlösenaktier på Nasdaq Stockholm. 6 februari 2018 Beräknad utbetalningsdag av likvid för inlösenaktier. 1) Styrelsen har av årsstämman begärt bemyndigande att slutligt besluta om tidpunkt för avstämningsdag, varför tidplanen kan komma att ändras om skäl för det föreligger. INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /5
SÅ HÄR GÅR DET TILL Detta exempel beaktar inte eventuella skatteeffekter som kan uppkomma i samband med inlösenförfarandet. För en sammanfattning avseende skattekonsekvenser hänvisas till avsnittet Skattefrågor i Sverige. Exempel: Du är på avstämningsdagen för aktiesplit registrerad som ägare till 100 st KappAhl-aktier. Aktiekursen antas i detta exempel vara 50 kr per aktie. Dina aktier är då värda: 100 st KappAhl-aktier x 50 kr = 5 000 kr Genom aktiesplit- och inlösenförfarandet kommer varje aktie att delas upp i två aktier, en KappAhl-aktie och en inlösenaktie. Inlösenaktien kommer automatiskt att lösas in av KappAhl mot 6,50 kr kontant per aktie. Den teoretiska kursen på KappAhl-aktierna kan då beräknas till totalt 43,50 kr, vilket är skillnaden mellan aktiekursen före uppdelningen och värdet på inlösenaktien (50 kr 6,50 kr). Dina aktier är då värda: 100 st KappAhl-aktier x 43,50 kr = 4 350 kr Inlösenaktien kommer att lösas in automatiskt mot en kontant likvid om 6,50 kr per aktie. För att detta ska ske behöver Du som aktieägare inte göra någonting. Efter att inlösenförfarandet är genomfört kommer Du att inneha: 100 st KappAhl-aktier x 43,50 kr = 4 350 kr Kontant ersättning för 100 st inlösenaktier x 6,50 kr = 650 kr Detta innebär att Du har kvar lika många KappAhl- aktier före inlösenförfarandet som efter samt en kontant ersättning till ett värde uppgående till 6,50 kr för varje inlösenaktie som Du hade på avstämningsdagen. Inlösenaktierna kommer att handlas på Nasdaq Stockholm under perioden 16 januari 30 januari 2018 och du som innehavare av inlösenaktier kan då sälja dem. 100 st inlösenaktier x 6,50 kr = 650 kr FÖRE I januari 2018, efter beslut på årsstämman den 5 december 2017, delas varje aktie i KappAhl upp i två aktier, varav en benämns inlösenaktie. EFTER Inlösenaktierna löses därefter automatiskt in mot en likvid om 6,50 kronor per aktie. 6/ INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018
VILLKOR OCH ANVISNINGAR Aktiesplit och inlösen Den som på avstämningsdagen för aktiesplit, vilken avses bli den 12 januari 2018, är registrerad som aktieägare i KappAhl av Euroclear har rätt till inlösenaktier. Varje aktie i KappAhl delas upp i två aktier, varav en kommer att benämnas inlösenaktie i Euroclear-systemet. Varje inlösenaktie kommer senare automatiskt att lösas in mot en kontantlikvid om 6,50 kronor per inlösenaktie. Sista dag för handel inklusive rätt att erhålla inlösenaktier Sista dag för handel i KappAhl-aktien före aktiesplit och rätt till inlösenaktie beräknas infalla den 10 januari 2018. Från och med den 11 januari 2018 handlas KappAhl-aktien efter aktiesplit och exklusive rätt till inlösenaktie. Avstämningsdag för erhållande av inlösenaktier Styrelsen bemyndigas fastställa avstämningsdagen hos Euroclear för aktiespliten med åtföljande rätt till inlösenaktie. Styrelsen avser att fastställa avstämningsdagen till den 12 januari 2018. Efter avstämningsdagen bokas inlösenaktierna in på respektive aktieägares VP-konto. Till aktieägarna skickas sedan en VP-avi som redovisar antalet erhållna inlösenaktier. Redovisning av inlösenlikvid Kontant inlösenlikvid om 6,50 kr per inlösenaktie beräknas utbetalas omkring den 6 februari 2018 till den som på avstämningsdagen, vilken avses fastställas till den 1 februari 2018, är registrerad ägare till inlösenaktien. Likviden kommer att utbetalas via Euroclear till det avkastningskonto som är anslutet till respektive aktieägares VP-konto. En VP-avi kommer att utsändas som bekräftelse på utbetalningen. I samband med utbetalningen kommer de registrerade inlösenaktierna att bokas bort från aktieägarens VP-konto. VP-avi rörande denna åtgärd kommer inte att utsändas. Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare i KappAhl vars innehav är registrerat i förvaltares namn, till exempel en bank eller fondkommissionär, kommer att erhålla inlösenaktier i enlighet med information från respektive förvaltare. Handel i inlösenaktier Handel med inlösenaktier på Nasdaq Stockholm sker under perioden 16 januari 2018 till och med den 30 januari 2018, med kortnamnet KAHL IL och ISIN-kod SE0010520973. Banker och andra värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd kan bistå med förmedling av köp och försäljning av inlösenaktier. Utländska aktieägare De aktieägare som inte är skattemässigt hemmahörande i Sverige som deltar i inlösenförfarandet och får aktier inlösta, är normalt skyldiga att erlägga svensk kupongskatt, se Skattefrågor i Sverige. Kupongskatt kommer därför att uttas i enlighet med gällande lagstiftning av sådana aktieägare i samband med att inlösenlikviden betalas ut. En del av inlösenlikviden kan således komma att innehållas för täckande av kupongskatt. Byte av ISIN-kod för ordinarie aktie I samband med inlösenförfarandet kommer den ordinarie KappAhl-aktien att byta ISIN-kod till SE0010520981. Den nya ISIN-koden gäller från och med den 11 januari 2018. INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /7
FINANSIELLA EFFEKTER FÖR KAPPAHL Förutsatt att årsstämman fattar beslut om automatiskt inlösenförfarande i enlighet med styrelsens förslag kommer 499 332 470 kronor att betalas ut till aktieägarna i KappAhl. För att åskådliggöra hur inlösenförfarandet skulle påverka såväl koncernens som moderbolagets räkenskaper per den 31 augusti 2017, redovisas nedan vissa balansräkningsposter och nyckeltal proforma. Redovisningen är upprättad som om inlösen hade genomförts per den 31 augusti 2017 genom att inlösenlikviden i sin helhet finansierats genom en minskning av bolagets likvida medel. Utskiftningen av kapital från KappAhl genom inlösenförfarandet kommer att ha marginell effekt på koncernens finansnetto och på periodens resultat, varför denna effekt har utelämnats i redogörelsen nedan. Nedanstående finansiell information beaktar inte styrelsens övriga förslag till årsstämman om ordinarie utdelning om 2,00 kronor per aktie. 8/ INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018
SKATTEFRÅGOR I SVERIGE Nedan följer en sammanfattning av vissa svenska skattekonsekvenser som kan uppkomma för aktieägare i KappAhl som en följd av förslaget om aktiesplit och inlösen. Sammanfattningen är baserad på gällande lagstiftning och känd praxis vid utgivandet av denna informationsbroschyr och är avsedd endast som allmän information för aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma. Sammanfattningen behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för kvalificerade aktieinnehav i fåmansföretag eller aktier som ägs av handelsbolag eller utgör lagertillgångar i näringsverksamhet. Vidare behandlas inte de bestämmelser som gäller för schablonbeskattade tillgångar så som till exempel tillgångar på ett investeringssparkonto eller i en kapitalförsäkring. För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige kan skattekonsekvenserna påverkas av bestämmelser i aktieägarens hemviststat och av skatteavtal mellan Sverige och andra stater. Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna nedan kan uppkomma också för andra kategorier av aktieägare, t.ex. investmentföretag och investeringsfonder samt stiftelser och ideella föreningar. Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma i det enskilda fallet. Aktiesplit och erhållande av inlösenaktier Aktiesplit och erhållande av inlösenaktier utlöser ingen beskattning. Däremot kan inlösen eller annan avyttring av inlösenaktier utlösa kapitalvinstbeskattning. Inlösen och försäljning av inlösenaktier Fysiska personer Fysiska personer beskattas normalt i inkomstslaget kapital för den kapitalvinst som uppstår i samband med försäljning eller inlösen av aktier. Skatt vid försäljning eller inlösen av marknadsnoterade aktier tas normalt ut med 30 procent av kapitalvinsten. Kapitalvinst respektive kapitalförlust vid avyttring av aktier beräknas som skillnaden mellan ersättningen (försäljningslikviden alternativt inlösenlikviden) efter avdrag för eventuella utgifter för avyttringen, och omkostnadsbeloppet. Med omkostnadsbelopp avses normalt utgifter för anskaffning (anskaffningsutgifter) ökade med utgifter för förbättring. Omkostnadsbeloppet för marknadsnoterade aktier beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Det innebär att det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samtliga delägarrätter av samma slag och sort som den avyttrade aktien ska användas. Beloppet ska beräknas med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonmetoden användas för marknadsnoterade aktier och vissa andra delägarrätter. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av den, vid försäljningen eller inlösen, mottagna ersättningen efter avdrag för avyttringsutgifter. I KappAhls fall kommer inlösenaktierna att marknadsnoteras på Nasdaq Stockholm under handelsperioden 16 januari 30 januari 2018. Vid en aktiesplit med inlösenaktier fördelas omkostnadsbeloppet för de ursprungliga aktierna på de ursprungliga aktierna respektive inlösenaktierna. KappAhl avser att hos Skatteverket ansöka om allmänna råd och meddelanden om hur stor del av anskaffningsutgiften för de ursprungliga aktierna i KappAhl som bör anses belöpa på de kvarvarande aktierna respektive inlösenaktierna, se Anskaffningsutgift för inlösenaktier exempel. Som huvudregel är 70 procent av en kapitalförlust på marknadsnoterade aktier avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på andra marknadsnoterade aktier och delägarrätter än marknadsnoterade andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter får dock dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För kapitalförluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar ska förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onote- INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /9
rade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan ska förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive med fem sjättedelar av 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Juridiska personer För aktiebolag och ekonomiska föreningar är kapitalvinster på näringsbetingade andelar normalt skattefria och kapitalförluster på sådana andelar normalt icke avdragsgilla. Onoterade aktier som är kapitaltillgångar betraktas som näringsbetingade. Marknadsnoterade aktier som är kapitaltillgångar anses som näringsbetingade om innehavet motsvarar 10 procent eller mer av röstetalet för samtliga andelar i företaget, eller om andelarna är betingade av rörelsen. För marknadsnoterade aktier gäller dessutom ett krav på viss innehavstid. För aktiebolag och andra juridiska personer beskattas kapitalvinster på aktier, som ska tas upp till beskattning, i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 22 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust, se avsnittet Inlösen och försäljning av inlösenaktier, Fysiska personer på föregående sida. Avdragsgilla kapitalförluster på aktier kan endast dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan dock, om vissa villkor är uppfyllda, även kvittas mot kapitalvinster inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen och att båda bolagen begär det för det beskattningsår som har samma deklarationstidpunkt. Kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Anskaffningsutgift för inlösenavgifter Exempel Anskaffningsutgiften för de ursprungliga aktierna delas normalt upp på inlösenaktier och kvarvarande aktier med utgångspunkt i deras marknadsvärden vid avskiljandet av inlösenaktierna. Fördelningen fastställs av Skatteverket genom allmänna råd och meddelanden. Information om Skatteverkets allmänna råd och meddelanden förväntas finnas tillgänglig på Skatteverkets hemsida, www.skatteverket.se, och på KappAhls hemsida, www.kappahl.com, från våren 2018. Principerna kan beskrivas genom exemplet nedan. Observera att beloppen i exemplet är antagna. En aktieägare har 100 KappAhl-aktier med en genomsnittlig anskaffningsutgift om 40 kronor per aktie omedelbart före aktiesplit. I samband med aktiespliten erhåller aktieägaren 100 inlösenaktier. Antag att den lägsta betalkursen sista dagen för handel med KappAhls aktier före split och avskiljande av inlösenaktier är 50 kronor, att inlösenaktierna marknadsnoteras och att den lägsta betalkursen första dagen för handel med inlösenaktierna är 6,50 kronor. Antag vidare att Skatteverket i sina kommande allmänna råd och meddelanden mot den bakgrunden fastställer att 13 procent (inlösenaktien à 6,50 kronor dividerat med 50 kronor) av anskaffningsutgiften för en ursprunglig aktie i KappAhl ska hänföras till inlösenaktierna och att resterande 87 procent ska hänföras till den kvarvarande aktien. Anskaffningsutgiften per inlösenaktie blir då 5,20 kronor (13 procent av 40 kronor). Den kvarvarande aktien får därefter en anskaffningsutgift om 34,8 kronor (87 procent av 40 kronor). Avyttras inlösenaktierna (genom försäljning eller inlösen) för 6,50 kronor per inlösenaktie uppkommer således en total kapitalvinst om (6,50 kronor 100) (5,20 kronor 100) = 120 kronor. Har inlösenaktierna även förvärvats på annat sätt än genom aktiespliten beräknas omkostnadsbeloppet för samtliga inlösenaktier enligt genomsnittsmetoden, varvid faktisk anskaffningsutgift ska läggas till grund för beräkningen när det gäller de aktier som inte erhållits genom aktiespliten. Inlösenaktier och kvarvarande aktier anses inte vara av samma slag och sort vid tillämpningen av genomsnittsmetoden. Schablonmetoden får användas vid beräkning av omkostnadsbeloppet på marknadsnoterade aktier. Schablonmetoden är i exemplet mer fördelaktig om det allokerade omkostnadsbeloppet är lägre än 1,30 kronor, förutsatt att inlösenlikviden är 6,50 kronor. Begränsat skattskyldiga aktieägare Kupongskatt För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige betraktas återbetalning vid minskning av aktiekapitalet genom inlösen som utdelning, vilket normalt medför att kupongskatt tas ut på inlösenlikviden. Kupongskatten är 10/ INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018
30 procent och utgår på hela den ersättning som erhålls vid inlösen. Kupongskatten är ofta reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Avdraget för kupongskatt verkställs normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. Kupongskattskyldigheten inträder på avstämningsdagen för inlösen av inlösenaktier. Det bör dock observeras att kupongskatt inte bör påföras vid avyttring av inlösenaktier före inlösentidpunkten. I samband med inlösen har aktieägare rätt att av Skatteverket få återbetalning av den kupongskatt som belöper på ett underlag motsvarande antingen anskaffningskostnaden för inlösenaktien eller, förutsatt att aktien är noterad, 20 procent av den ersättning som erhållits vid inlösen. Anskaffningskostnaden bör beräknas enligt de principer som anges i avsnittet Anskaffningsutgift för inlösenaktier exempel. Ansökan om återbetalning ska göras skriftligen till Skatteverket senast vid utgången av det femte kalenderåret efter inlösentillfället. aktieägaren innehar 10 procent eller mer av andelskapitalet i det inlösande Bolaget och uppfyller vissa ytterligare villkor. Vidare är sedan ingången av 2012 utländskt fondföretag normalt inte skattskyldig för kupongskatt i Sverige. Inkomstskatt Fysisk person som är begränsat skattskyldig i Sverige beskattas normalt inte i Sverige vid försäljning av aktier. Enligt en särskild regel kan dock en fysisk person som är bosatt utanför Sverige ändå under vissa omständigheter bli beskattad i Sverige vid försäljning av aktier, om personen under det kalenderår då försäljningen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren varit bosatt i Sverige eller stadigvarande vistats i landet. Tilllämpligheten av denna regel kan dock i viss mån vara begränsad genom de skatteavtal som Sverige har med andra länder. Utländska juridiska personer är normalt inte skattskyldiga i Sverige för kapitalvinst på svenska aktier annat än om vinsten är hänförlig till ett fast driftställe i Sverige. För aktieägare som är juridiska personer med hemvist inom EU utgår normalt inte svensk kupongskatt om INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018 /11
FRÅGOR OCH SVAR Varför föreslår KappAhl automatisk inlösen av aktier? Mot bakgrund av koncernens starka resultat, kassaflöde och därmed starka balansräkning är inlösen av aktier ett bra sätt för KappAhl att överföra överskottskapital till aktieägarna. Inlösen är dessutom skattemässigt fördelaktigt för vissa aktieägare. Varför investerar inte KappAhl kapitalet i verksamheten i stället? Styrelsen bedömer att Bolagets likviditet är och kommer att fortsätta vara god och att utveckling av verksamheten kan ske med befintlig likviditet även efter det föreslagna inlösenförfarandet. Vad innebär det att inlösenförfarandet är automatiskt? Det innebär att de aktier som efter genomförd aktiesplit benämns inlösenaktier i Euroclear-systemet kommer att lösas in automatiskt till en förutbestämd kontant ersättning, utan att aktieägarna behöver vidta några åtgärder. Det är ett enkelt och effektivt sätt att överföra medel till aktieägarna. Behöver jag som aktieägare göra någonting? Förutsatt att årsstämman den 5 december 2017 fattar beslut om enligt styrelsens förslag, behöver Du som aktieägare inte göra någonting. Dina inlösenaktier kommer att inlösas automatiskt av KappAhl för 6,50 kr per inlösenaktie kontant. senaktie. Alternativt kan du sälja dina inlösenaktier innan inlösenförfarandet har slutförts. Handel med inlösenaktier kommer att ske under perioden 16 januari 30 januari 2018. När betalas inlösenlikvid ut till innehavare av inlösenaktier? Utbetalning av kontant ersättning för de inlösta aktierna beräknas ske den 6 februari 2018. Hur många aktier kommer jag att ha? Sedan inlösenaktierna lösts in kommer Du att ha samma antal KappAhl-aktier som Du hade tidigare, givet att Du inte köper eller säljer några KappAhl-aktier. De inlösenaktier som skapas genom aktiespliten kommer samtliga att bli föremål för automatisk inlösen. Hur och när kommer KappAhls aktiekurs att påverkas? Det går inte att i detalj förutspå hur aktiekursen kommer att påverkas efter aktiespliten och inlösenförfarandet. Teoretiskt bör kursen på KappAhl-aktien sjunka med inlösenbeloppet per inlösenaktie, det vill säga med 6,50 kronor per aktie. Denna kursförändring bör inträffa en handelsdag före avstämningsdagen för aktiespliten. Varför är inlösenförfarandet automatiskt? Ett automatiskt inlösenförfarande är relativt enkelt och kostnadseffektivt eftersom det sker automatiskt och inte kräver några åtgärder från aktieägarna. Vilken dag är avstämningsdag? Avstämningsdagen för aktiesplit och rätt till inlösenaktier är den 12 januari 2018. Vilken är den sista dagen för att köpa aktier i KappAhl och erhålla inlösenaktier? Sista dag för att köpa KappAhl-aktien med rätt att erhålla inlösenaktier är den 10 januari 2018. Vad får inlösenförfarandet för skatteeffekter? Skatteeffekterna för dig som aktieägare beror på din specifika situation. Under avsnittet Skattefrågor i Sverige beskrivs översiktligt skatteeffekterna för svenska och utländska aktieägare. I det fall du har behov av ytterligare information om skatteeffekterna för just dig bör du anlita en skatterådgivare. Vad har jag som aktieägare för valmöjligheter? Efter beslut vid årsstämman den 5 december 2017 kan du avvakta inlösenförfarandet utan att behöva göra någonting. De inlösenaktier du erhåller kommer per automatik att lösas in mot 6,50 kronor i kontant ersättning per inlö- 12/ INFORMATION OM FÖRESLAGET AUTOMATISKT INLÖSENFÖRFARANDE AV AKTIER I KAPPAHL AB (PUBL.) 2017/2018
KappAhl AB, Box 303, 431 24 Mölndal Telefon: 031-771 55 00 www.kappahl.se Kontakta oss via investor@kappahl.com