Presentation Delårsrapport Januari-september 28 Magnus Hall VD och koncernchef 12 november, 28 1
The Group Holmen Paper Newsprint & magazine paper sales Share of profit capital Iggesund Paperboard Paperboard Holmen Timber Sawn timber Holmen Skog Forests Holmen Energi Power 2 Sales SEK 19.2 bn Operating profit SEK 2.8 bn Capital employed SEK 22.9 bn Employees 4 9
Holmen Finansiell information Rörelseresultat 3 MSEK 2 Lönsamhet % 2 5 2 15 Avkastning på sysselsatt kapital Exkl. jämförelsestörande poster 1 5 1 2 713 2 338 1 952 1 967 2 33 2 286 1 5 Return on Capital Employed Avkastning på eget kapital 5 2 3 4 5 6 7 Return on Equity 2 3 4 5 6 7 I-III 8 Exkl. jämförelsestörande poster 3
Rörelseresultat MSEK 7 6 5 4 Jan-sep 8: 1 128 Mkr (Jan-sep 7: 1 84) Lägre priser för tidningspapper Högre kostnader för virke och andra insatsvaror Negativa valutaeffekter 3 2 1 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 Exkl. jämförelsestörande poster II/8 III/8 K3: 362 (K2: 32) Mkr + Säsongsmässigt lägre personal- och underhållskostnader Högre råvarukostnader 4
Holmen Paper Rörelseresultat MSEK 3 2 1 Jan-sep 8: 26 (516) Mkr + Högre volymer + Lägre underhållskostnader Lägre priser Högre kostnader för virke och andra insatsvaror Negativa valutaeffekter 5 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 Exkl. jämförelsestörande poster K3: 8 (K2: 1) Mkr Högre råvarukostnader
Nedläggning av Wargöns Bruk Beslut är fattat om att stänga bruket i mitten av december 28 Jämförelsestörande poster om -298 Mkr i K3 28 Produkt: MWC-papper Kapacitet: 145 ton/år Omsättning: ~ 9 Mkr Anställda: ~ 34 Anläggningskapital: ~ 1 Mkr 6
Standard newsprint Deliveries to Europe kton (year) 14 12 1 8 kton (month) 14 12 1 8 Deliveries To Europe YTD - 3 % 7/6 % From European producers YTD % 7/6-2 % 6 4 2 Full year Moving 12 26 27 28 6 4 2 97 9899 12 3 45 6 7M12 J FM A M J J A S O N D Source: Cepiprint, Holmen Paper 7
Standard newsprint Breakdown of deliveries to Europe Deliveries kton Full year 27 Jan - Sep 28/7 Full year 27/6 Germany 2 228 2% -2% Great Britain 2 161-5% -3% Italy 821-1% 2% France 65 1% -4% Spain 677-14% 7% Nordic 1 3-5% 2% East Europe 1 847-3% 3% Total Europe 1 997-3% % 8 Source: Cepiprint
Newsprint and magazine paper Deliveries to Europe Jan - Sep 28/7 Full year 27/6 Std newsprint -3% % MF Magazine 1% -6% Other uncoated -9% 7% Total newsprint related -3% -1% SC Magazine 6% 4% Coated % 5% Total % 2% 9 Source: Cepiprint, Holmen Paper
Price development Newsprint, SC and LWC (Germany) EUR/ton 1 8 6 4 2 newsprint 45 g SC Gravure 56 g LWC Offset 6 g 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Source: RISI
Iggesund Paperboard Rörelseresultat MSEK 3 2 1 Jan-sep 8: 34 (499) Mkr + Högre priser + Lägre underhållskostnader Lägre produktion och lägre leveranser Högre kostnader för virke och andra insatsvaror Svagare dollarkurs 11 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 K3: 127 (K2: 61) Mkr + Högre produktion + Säsongsmässigt lägre personaloch underhållskostnader
Paperboard (SBB and FBB) Deliveries to Europe (excl. imports) kton (year) 3 2 5 2 1 5 kton (month) 3 25 2 15 Deliveries To Europe YTD % 7/6 + 5 % From European producers YTD % 7/6 + 5 % 1 5 Full year Moving 12 26 27 28 1 5 98 99 1 2 3 4 5 6 7 M12 J F M A M J J A S O N D 12 Source: CEPI, Iggesund Paperboard
Paperboard (SBB and FBB) Deliveries from European producers Deliveries kton Full year 27 Jan - Sep 28/7 Full year 27/6 Western Europe 1 754-2% 1% Eastern Europe 675 5% 2% Europe 2 429 % 5% Non Europe 496-2% 4% Total 2 925 % 5% Source: CEPI, Iggesund Paperboard 13
Holmen Timber Rörelseresultat MSEK 5 4 3 2 Jan-sep 8: 2 (19) Mkr Lägre priser K3: -1 (K2: -2) Mkr Lägre priser + Ombyggnadsstopp i K2 1-1 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 Exkl. jämförelsestörande post 14
Price development Redwood and whitewood Price Index 15 14 13 12 Redwood Whitewood 11 1 9 2 21 22 23 24 25 26 27 28 Source: Export Price Index for Sawn Softwood, Skogsindustrierna 15
Holmen Skog Rörelseresultat MSEK 25 2 15 Jan-sep 8: 453 (59) Mkr + Högre virkespriser Högre kostnader för avverkning och skogsvård Omvärderingseffekter 1 K3: 15 (K2: 152) Mkr 16 5 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 Exkl. jämförelsestörande post II/8 III/8 + Säsongsmässigt lägre skogsvårdskostnader Lägre avverkningsvolymer
Holmen Energi Rörelseresultat MSEK 15 125 1 75 5 Jan-sep 8: 217 (199) Mkr + Högre priser Lägre produktion K3: 33 (K2: 58) Mkr Säsongsmässigt lägre produktion 25 17-25 IV/5 I/6 II/6 III/6 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8
Finansiell översikt 28 28 28 27 27 III II I-III I-III Helår Nettoomsättning, Mkr 4 591 4 826 14 291 14 86 19 159 Rörelseresultat, Mkr 64 257 767 1 84 2 843 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 362 32 1 128 1 84 2 286 Periodens resultat, Mkr -24 124 371 1 164 1 55 Resultat per aktie, efter utspädning, kr -.3 1.5 4.4 13.7 17.8 Rörelsemarginal * 8% 6% 8% 13% 12% Avkastning på sysselsatt kapital * 6% 6% 7% 11% 1% Avkastning på eget kapital -1% 3% 3% 1% 9% Skuldsättningsgrad.45.44.45.38.35 Kassaflöde före investeringar, Mkr 397 223 1 146 1 66 2 476 Investeringar, Mkr -278-334 -917-95 -1 434 * Exkl. jämförelsestörande poster 18
Holmens agenda Prishöjningar för tidningspapper för 29 Prishöjningar för SBB & FBB i Europa Stängning av Wargöns Bruk (145 ton MWC) i dec 28 och PM2 (11 ton tidningspapper) i Hallsta 1 november 28 Aktiviteter för kostnadsbesparingar inkl. energieffektiviseringar Fortsätt specialisering inom Holmen Paper öka volymen bokpapper Nya förbättrade Invercote-produkter från Iggesund lanserade Nya sågverket i Braviken 19
2 Kompletterande information
Aktien 23 24 25 26 27 28 I-III Resultat per aktie, kr 17.5 15.1 14.8 17.2 17.8 4.4 Utdelning per aktie, kr - ordinarie 1 1 11 12 12 - extra 3 - - - - Eget kapital per aktie, kr 192 184 189 196 2 189 Avkastning på eget kapital 1% 8% 8% 9% 9% 3% Antal aktier, miljoner 8. 84.8 84.8 84.8 84.8 84. Börsvärde, 1 Mkr 2.4 19.5 22.6 25.3 2.6 19.1 * * Per 1 november 28 21
Resultaträkning Mkr 28 28 28 27 27 III II I-III I-III Helår Nettoomsättning 4 591 4 826 14 291 14 86 19 159 Rörelsens kostnader -3 99-4 178-12 193-11 287-15 548 Avskrivningar enligt plan -337-339 -1 1-1 -1 337 Resultatandelar 16 12 4 4 12 Jämförelsestörande poster -298-63 -361-557 Rörelseresultat 64 257 767 1 84 2 843 Rörelseresultat exkl. jmf. störande poster 362 32 1 128 1 84 2 286 Finansnetto -85-73 -222-196 -261 Resultat före skatt -22 185 545 1 68 2 582 Skatt -2-61 -174-444 -1 77 Periodens resultat -24 124 371 1 164 1 55 Resultat per aktie, kr -.3 1.5 4.4 13.7 17.8 22
Rörelseresultat Mkr 28 28 28 27 27 III II I-III I-III Helår Holmen Paper 8 1 26 516 623 Iggesund Paperboard 127 61 34 499 599 Holmen Timber -1-2 2 19 146 Holmen Skog 15 152 453 59 72 Holmen Energi 33 58 217 199 272 Koncerngemensamt och övrigt -27-49 -125-29 -56 Jämförelsestörande poster -298-63 -361-557 Koncernen 64 257 767 1 84 2 843 Exkl. jämförelsestörande poster 362 32 1 128 1 84 2 286 23
Kassaflöde Effekt på nettoskulden Mkr 28 28 28 27 27 III II I-III I-III Resultat före skatt -22 185 545 1 68 2 582 Justeringar 717 348 1 373 812 629 Betald skatt -79-117 -299-343 -39 Förändring av rörelsekapital -221-193 -473-418 -345 Kassaflöde från löpande verksamheten 397 223 1 146 1 66 2 476 Förvärv av anläggningstillgångar -278-334 -917-95 -1 434 Försäljning av anläggningstillgångar 11 11 25 12 119 Kassaflöde från investeringsverksamheten -267-323 -892-937 -1 315 Kassaflöde efter investeringar 13-1 254 722 1 161 Utbetald utdelning och återköp av egna aktier - -1 155-1 155-1 17-1 17 Kassaflöde efter utdelning 13-1 255-91 -294 144 Aktuariell omvärdering pensionsskuld -118 5-22 7 61 Valutaeffekter och marknadsvärdesförändringar -16 31-11 -13-197 Förändring finansiell nettoskuld -148-1 219-1 212-39 8 24
Balansräkning Mkr 28 27 9-3 12-31 Anläggningstillgångar 25 897 25 852 Uppskjuten skattefordran 319 31 Omsättningstillgångar 7 331 6 549 Finansiella fordringar 161 147 Likvida medel 324 394 34 31 33 243 Eget kapital 15 839 16 932 Uppskjuten skatteskuld 5 43 5 482 Finansiella skulder 7 673 6 519 Rörelseskulder 5 89 4 31 34 31 33 243 Finansiell nettoskuld 7 189 5 977 Skuldsättningsgrad,45,35 Soliditet 47% 51% 25
Holmen Per kvartal 6 5 4 Nettoomsättning, Mkr 3 25 2 Operativt kapital, 1 Mkr 2,3 2,5 2,5 2,7 2,2 2,3 2,5 Rörelsekapital 2,2 3 2 1 4 83 4 787 4662 4 637 5 73 4 875 4 826 4 591 15 1 5 25, 25,1 25,1 25,1 25,9 25,8 25,9 25,9 Anläggningstillgångar IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 Rörelseresultat, Mkr Lönsamhet, % 7 15 6 5 4 1 Rörelsemarginal 3 2 1 59 634 529 642 482 446 32 362 5 Avkastning på operativt kapital IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 26 Exkl. jämförelsestörande poster Exkl. jämförelsestörande poster
Holmen Paper Per kvartal 3 Nettoomsättning, Mkr 14 Operativt kapital, 1 Mkr 2 5 2 1 5 1 5 2 654 2 53 2461 2 556 2 798 2 525 2 547 2 517 12 1 8 6 4 2 1,7 1,8 1,9 2, 1,9 1,7 1,9 1,6 9,9 1, 9,9 9,7 8,1 8,2 8,2 8,2 Anläggningstillgångar Rörelsekapital IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 3 Rörelseresultat, Mkr 15 Lönsamhet, % Rörelsemarginal 2 1 1 241 16 95 115 17 8 1 8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 5 Avkastning på operativt kapital IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 27 Exkl. jämförelsestörande poster Exkl. jämförelsestörande poster
Iggesund Paperboard Per kvartal 1 5 1 Nettoomsättning, Mkr 5 4 3 Operativt kapital, 1 Mkr Rörelsekapital 1, 1,1 1,1 1,1 1, 1, 1,1 1,1 5 1 316 1 326 1297 1 239 1 239 1 237 1 219 1 21 2 2,9 2,9 3, 3,1 3,2 3,1 3,1 3,1 1 Anläggningstillgångar IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 3 Rörelseresultat, Mkr 3 Lönsamhet, % 25 2 2 15 Avkastning på operativt kapital 1 29 26 178 115 1 116 61 127 1 5 Rörelsemarginal IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 28
Rörelseresultat Per kvartal Holmen Timber, Mkr Holmen Energi, Mkr 5 15 4 125 3 1 2 1-1 43 32 35 37 27 23-2 -1 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 75 5 25 125 114 87 73 58 45 4 33 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8 25 Holmen Skog, Mkr 2 15 1 5 28 155 29 145 192 151 152 15 29 IV/6 I/7 II/7 III/7 IV/7 I/8 II/8 III/8
Holmen Helår 25 2 15 1 Nettoomsättning, Mkr 16 81 15 816 15 653 16 319 18 592 19 159 3 25 2 15 1 Operativt kapital, 1 Mkr Rörelsekapital 2,3 2, 2,4 2, 2,2 2,3 25,4 23,1 25, 25,9 21,2 2,6 5 5 Anläggningstillgångar 2 3 4 5 6 7 2 3 4 5 6 7 3 Rörelseresultat, Mkr 25 Lönsamhet, % 2 1 2 713 2 338 1 952 1 967 2 33 2 286 2 3 4 5 6 7 2 15 1 5 Avkastning på operativt kapital Rörelsemarginal 2 3 4 5 6 7 3
Holmen Paper Helår 12 Nettoomsättning, Mkr 14 Operativt kapital, 1 Mkr 1 8 6 4 2 1 14 1 345 8 164 7 788 7 814 8 442 2 3 4 5 6 7 12 1 8 6 4 2 Rörelsekapital 1,5 1,4 1,5 1,2 1,7 1,9 1,3 9,9 8,4 8, 8,2 8,1 Anläggningstillgångar 2 3 4 5 6 7 2 Rörelseresultat, Mkr 2 Lönsamhet, % 15 Rörelsemarginal 1 1 664 1 747 631 754 623 487 2 3 4 5 6 7 5 Avkastning på operativt kapital 2 3 4 5 6 7 31
Iggesund Paperboard Helår 6 Nettoomsättning, Mkr 5 Operativt kapital, 1 Mkr 5 4 3 2 1 4 85 4 92 4 877 c 4 86 5 24 5 1 2 3 4 5 6 7 4 3 2 1 Rörelsekapital 1, 1, 1, 1, 1, 1, 3, 2,9 2,9 2,9 2,9 3,2 Anläggningstillgångar 2 3 4 5 6 7 1 5 1 25 1 Rörelseresultat, Mkr 3 25 2 Lönsamhet, % Avkastning på operativt kapital 75 5 25 818 1 1 89 626 752 599 15 1 5 Rörelsemarginal 2 3 4 5 6 7 2 3 4 5 6 7 32
Rörelseresultat Helår Holmen Timber, Mkr Holmen Energi, Mkr 2 15 1 5-5 -6 18 5 13 8 146 4 3 2 1 138 193 178 31 197 272-1 2 3 4 5 6 7 2 3 4 5 6 7 Holmen Skog, Mkr 7 6 5 4 3 2 45 516 586 537 643 72 1 2 3 4 5 6 7 33
Resultatkänslighet (27) Bedömd årlig effekt på rörelseresultatet av 1 % förändring i (exkl fasta prisavtal och säkringskontrakt): Intäkter Mkr Kostnader Mkr Produkter Pris Volym Rörliga Tryckpapper 1 4 Virke 2 (netto 9)* Returpapper 12 Kartong 5 25 Massa 6 El 15 (netto 11)* Trävaror 5 3 Övrig energi 5 Kemikalier 14 Egna råvaror Leveranser 15 Virke egen skog 11 7 Övr rörl kostnader 6 El egen 4 3 Fasta EUR/SEK 5 Personal 27 USD/SEK 1 Övr fasta kostnader 15 GBP/SEK 3 34 * Netto innebär att egen virkes- resp. elproduktion räknats bort