Aktieindexobligation USA nr 1 Teckna dig senast 10 september 2009 ktieindexobligation USA nr 1 Vår uppfattning: Inbromsningen i den globala konjunkturen fortsätter, men vi ser nu alltfler tecken på att försämringstakten har bromsat in. När investerare verkligen börjar tro på att konjunkturen inte bara ska plana ut, utan också börja vända uppåt igen finns förutsättningar för en mer långsiktig och uthållig börsuppgång. Den amerikanska ekonomin brukar dessutom ligga först i konjunkturcykeln varför många anser att det är där aktiemarknaden på allvar kommer att vända först. Vår lösning: Aktieindexobligation USA, som är konstruerad för dig som vill in på den amerikanska aktiemarknaden på lite längre sikt och ha en offensiv uppsida. Med nominellt belopp kapitalskyddat av emittenten är risken dessutom begränsad och känd i förväg. TIDPLAN 10 sept 2009 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara inskickad. 11 sept 2009 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 15 sept 2009 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 21 sept 2009 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 28 sept 2009 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 21 sept 2012 Slutdag för placeringens underliggande tillgång. 4 okt 2012 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp: Nominellt 20 000 SEK och därutöver i poster om 100 SEK. TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) 1 100 % 111 % Kapitalskyddat av emittenten 100 % 100 % Indikativ deltagandegrad 2 0,4 1,0 Löptid 3 år 3 år Genomsnittsberäkning 2 12 mån 12 mån ISIN SE0002943514 SE0002943506 Inriktning Amerikanska aktieindexet S&P 500 Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa2)
PLACERINGEN I KORTHET Börsuppgång att vänta när marknaden på allvar börjar tro på en begynnande konjunkturuppgång. Inbromsningen i den globala och den amerikanska ekonomin har varit både snabb och kraftig, vilket sedan sommaren 2007 har skapat stor osäkerhet och därmed även ovanligt stora svängningar på finansmarknaden. Även om många problem återstår så har situationen stabiliserats och möjligheterna för en långsiktig investerare förbättrats. Det kan vara dags att positionera sig för en mer uthållig börsuppgång när marknaden återigen på allvar törs blicka framåt och börja tro på en konjunkturuppgång. Konjunkturfallet har börjat bromsa upp. Inbromsningen i konjunkturen har varit kraftig, men vi ser nu alltfler tecken på att åtminstone försämringstakten har börjat bromsa in. Vi är däremot ännu inte i ett läge där den ekonomiska aktiviteten har börjat öka men kan hamna i ett sådant läge snabbare än vi anar. Ett resolut agerande från de amerikanska myndigheterna, med ett kraftfullt räddningspaket och rejäla räntesänkningar, visar att man tar det ekonomiska läget på fullaste allvar. Inte minst har den senaste tidens statistik från USA gjort att allt fler röster hörs om att vi nu kan vara på väg att se början på slutet på den ekonomiska mardrömmen. Vad krävs då för en uthållig börsuppgång? I takt med att försämringstakten i såväl den globala som amerikanska ekonomin har bromsat upp, har också rädslan på marknaden avtagit och börserna har återhämtat en del av tidigare nedgångar. Kostnadsminskningar har medfört att bolagen generellt sett har rapporterat vinster som varit bättre än förväntat. Detta har i sin tur ökat optimismen på marknaden, som i aktiekurserna i skrivande stund har prisat in stigande bolagsvinster framöver. För att bolagens vinster verkligen ska börja växa snabbare måste dock även företagens efterfrågan börja öka. En mer uthållig börsuppgång från dagens nivåer förutsätter därför att investerare på allvar tror att konjunkturen håller på att vända uppåt igen. Utsikterna för att räntesänkningar och stimulans- paket nu ska börja få ordentlig fart på den ekonomiska tillväxten har också förbättrats i takt med att rädslan successivt släpper sitt grepp om finansmarknaden. Aktieindexobligation USA. Aktieindexobligationen ger dig en utmärkt möjlighet att vara med på ett långsiktigt vändningsscenario för aktiemarknaden i USA. Placeringen fungerar som ett utmärkt alternativ till räntebärande placeringar, som i nuläget avkastar nära noll procent. Även aktiefonder med inriktning mot Nordamerika kan bytas ut om man föredrar en aktierelaterad placering som är kapitalskyddad av emittenten och som inte har någon valutarisk. Placeringen följer aktieindexet S&P 500 Index, som är ett kapitalviktat index och består av de 500 största amerikanska bolagen i över 130 branscher. Eftersom indexet representerar över 80 procent av aktiemarknaden i USA ger dess utveckling en god indikation på hur den totala aktiekursutvecklingen i USA går. Historisk utveckling för S&P 500 och världsindex. * Index 100=1990-01-01 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 S&P 500 Index Börsens världsindex Källa: Reuters EcoWin 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 Möjligheter: När problemen på kreditmarknaden löses får exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser full effekt på tillväxten. När den värsta rädslan släpper och marknaden törs blicka framåt igen finns förutsättningar för en uthållig börsuppgång. Risker: Stimulanspaketen biter inte på grund av att finanskrisen blir svårlöst. Lågkonjunkturen blir djupare och längre än förväntat Deflationsspöket griper tag i marknaden. 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. 2 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,3 för Trygghet respektive 0,75 för Tillväxt. Slutvärdet för S&P 500 Index beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr och i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor.
PLACERINGEN PÅ DJUPET Positionera dig i 500 amerikanska aktier med kapitalskydd. 0,4 gånger uppgången 2 1,0 gånger uppgången 2 20 000 SEK 130 000 SEK KAPITALSKYDD KAPITALSKYDD TRYGGHET Total investering 1 020 000 SEK 3 år TILLVÄXT Total investering 1 130 000 SEK 3 år Aktieindexobligation USA Trygghet tecknas till kursen 100 procent av nominellt belopp och har en indikativ deltagandegrad på 0,4 gånger uppgången i S&P 500 Index. Alternativ Tillväxt tecknas till kursen 111 procent av det nominella beloppet och ger indikativt 1,0 gånger indexets utveckling. Ett courtage på 2 procent tillkommer på det nominellt investerade beloppet. Slutgiltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen och de kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt i S&P 500 Index. Förutsättningarna är med andra ord väl kända i förväg med en aktieindexobligation och den ger ett tydligt beslutsunderlag inför investeringsbeslutet. Utveckling för aktieindexet (Med hänsyn till genomsnittsberäkning sista 12 månaderna.) Trygghet Återbetalning (1 020 000 SEK investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) Tillväxt Återbetalning (1 130 000 SEK investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50 % -0,7 % -4,0 % -25 % -0,7 % -4,0 % 0 % -0,7 % -4,0 % 25 % 1 100 000 SEK 2,5 % 1 250 000 SEK 3,4 % 50 % 1 200 000 SEK 5,6 % 1 500 000 SEK 9,9 % 75 % 1 300 000 SEK 8,4 % 1 750 000 SEK 15,7 % 100 % 1 400 000 SEK 11,1 % 2 000 000 SEK 21,0 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 MSEK som investerats i Trygghet respektive Tillväxt. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 0,4 respektive 1,0. Slutvärdet för S&P 500 Index beräknas som ett genomsnitt av indexets värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad placering i första hand ska ses som en långsiktig investering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Om marknaden utvecklas positivt har du möjlighet att i förtid avyttra din placering och återinvestera i en ny. Ditt kapital är nu garanterat på en högre nivå. På det här sättet kan du över tiden bygga en trappa och stegvis öka ditt kapital. Vi kallar metoden Vinstsäkring. Vinstsäkring. Garantum bevakar marknaden kontinuerligt och erbjuder vid lämpligt tillfälle möjlighet till Vinstsäkring/ Omstrukturering. Den övre bilden visar hur en positiv utveckling under löptiden kan innebära att Garantum erbjuder en möjlighet att säkra uppgången före löptidens slut genom en Vinstsäkring. Det kapitalskyddade beloppet på 100 höjs samtidigt som kapitalet kan fortsätta växa i takt med marknadens tillväxt. Den nedre bilden visar hur en nedåtgående marknad kan medföra en möjlighet till en Omstrukturering i förtid. Om kapitalskyddet sänks från 100 till 90 (nuvärdet av kapitalskyddet i detta exempel) ökar möjligheten till avkastning om marknaden därefter skulle stiga. Exempel 150 100 50 140 Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Observera att detta enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik produkt och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla obligationen och en ny anskaffas. Vid en återinvestering i samband med detta tillkommer endast en ny investeringskostnad. Observera att en eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med avyttringen. Andrahandsmarknad. 150 100 90 5 år Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. 50 Om index stiger 100 % Ny placering 180 Gammal placering 100 5 år Viktig information: En investering i en strukturerad placering är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns under Viktigt att veta i denna marknadsföringsbroschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på www.garantum.se, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.
RISKER OCH ÖVRIG INFORMATION Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och obligationen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valuta marknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger en förutbestämd lägsta nivå på 0,3 för Trygghet och 0,75 för Tillväxt. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * i marknadsföringsbroschyren avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av obligationen. Räkneexemplet visar hur placeringens avkastning beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en obligation är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna marknadsföringsbroschyr eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i en obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av obligationen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i en obligation. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa placeringar och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurser och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: De obligationer som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsinsättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en obligation. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en obligation. Prospektet finns tillgängligt på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. En ansökan om att lista obligationen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en obligation anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/ förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en obligation vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. OM RISKERNA I INVESTERINGEN En investering i en obligation är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna obligation inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses att återbetala nominellt belopp och eventuellt tillläggsbelopp i form av avkastning på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s eller Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA eller Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk Obligationen har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela löptid. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andra handmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än nominellt belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Obligationens ingående byggstenars sammanlagda värde bildar tillsammans det marknadsvärde som investeraren kan sälja, och eventuellt köpa till under löptiden. Avgiften vid en affär på andrahandsmarknaden är normalt 2 procent på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Obligationen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av svenska kronan gentemot utländska valutor inte kan komma att påverka avkastningen från en obligation negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på en obligation. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en obligation kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Prissättningsrisk Eftersom konstruktionen för obligationen skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad produkt komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet.
För dig som kräver lite mer. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se