Delårsrapport : Vinst före skatter 135,4 mn euro (93,2 mn euro)

KESKO ABP BÖRSMEDDELANDE 28.07.2005 KL 11.00 1(24) Delårsrapport 1.1-30.6.2005: Vinst före skatter 135,4 mn euro (93,2 mn euro) Koncernens omsättning under januari-juni 2005 uppgick till 3 913 mn euro, en ökning med 6,2 % jämfört med motsvarande period föregående år (3 684 mn euro). Rörelsevinsten uppgick till 141,9 mn euro (94,5 mn euro). Utan poster av engångskaraktär var rörelsevinsten 89,3 mn euro (88,4 mn euro). Koncernens vinst före skatter var 135,4 mn euro (93,2 mn euro). Utan poster av engångskaraktär uppgick vinsten före skatter till 82,9 mn euro (87,1 mn euro). Resultatet per aktie var 1,12 euro (0,78 euro). Eget kapital per aktie var 14,64 euro (14,60 euro). Omsättning och resultat Omsättning under januari-juni Koncernens omsättning under januari-juni 2005 uppgick till 3 913 mn euro, vilket är 6,2 % mer än under motsvarande period föregående år (3 684 mn euro). Koncernens omsättning ökade med 3,7 % i Finland och med 21,7 % i övriga länder. Omsättning per 1-6/2005 1-6/2004 Ändring 4-6/2005 4-6/2004 affärsområde mn euro mn euro % mn euro mn euro Kesko Livs Finland 1 665 1 695-1,8 888 898 Kesko Livs övriga länder* 196 157 24,8 102 89 Kesko Livs totalt 1 861 1 852 0,5 990 987 Rautakesko Finland 405 378 7,0 225 207 Rautakesko övriga länder* 224 186 20,5 135 110 Rautakesko totalt 629 564 11,5 360 317 Kesko Lantbruk Finland 345 333 3,4 208 186 Kesko Lantbruk övriga 123 106 16,5 76 61 länder* Kesko Lantbruk totalt 468 439 6,6 284 247 Keswell Finland 399 329 21,2 202 159 Keswell övriga länder* 20 12 74,1 10 4 Keswell totalt 419 341 23,0 212 163 VV-Auto Finland 384 342 12,5 192 152 VV-Auto övriga länder* 7 5 48,5 4 2 VV-Auto totalt 392 347 13,0 196 154 Kaukomarkkinat Finland 99 96 3,3 49 51 Kaukomarkkinat övriga 51 47 8,9 31 21 länder* Kaukomarkkinat totalt 150 143 5,2 79 72 Övriga enheter - -6-2 - -3-4 elimineringar Finland totalt 3 291 3 173 3,7 1 760 1 650 Övriga länder totalt* 622 511 21,7 358 286

2 Koncernen totalt 3 913 3 684 6,2 2 118 1 936 * Export samt omsättning i andra länder än Finland Under rapportperioden hade exporten och verksamheten utanför Finland en andel om 15,9 % (13,9 %) av omsättningen. Omsättningen för Indoor Group Oy, som Keswell Ab förvärvat, ingår i siffrorna fr.o.m. 22.1.2005. Indoor bidrog till Keswells tillväxt med 21,6 %- enheter. Resultat under januari-juni Under rapportperioden uppgick koncernens vinst före extraordinära poster och skatter till 135,4 mn euro (93,2 mn euro), vilket utgör 3,5 % av omsättningen (2,5 %). Rörelsevinsten uppgick till 141,9 mn euro (94,5 mn euro). Realisationsvinster och -förluster vid försäljning av anläggningstillgångar och verksamheter samt nedskrivningar ökar rörelsevinsten med en nettoeffekt på 52,5 mn euro (6,1 mn euro). I realisationsvinsterna vid försäljning av anläggningstillgångar ingår en realisationsvinst på 45,5 mn euro från en affär i januari, genom vilken Kesko avyttrade fastigheter till Nordisk Renting Oy. Rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär ökade därmed med 1,0 mn euro jämfört med samma period året innan. När det gäller resultatet utan poster av engångskaraktär lyckades VV-Auto, Keswell och Kesko Lantbruk redovisa bättre siffror. Däremot var i synnerhet Kesko Livs resultat svagare än under motsvarande period föregående år. Rapportperiodens resultat belastades av en kostnadseffekt på 4,7 mn euro till följd av pensionslösningarna i samband med samarbetsförhandlingarna vid Kesko Livs, vilka avslutades i maj. Koncernens nettofinansieringskostnader uppgick till 7,3 mn euro (2,9 mn euro). I dem ingår leasingräntor med en nettoeffekt på -4,0 mn euro (-4,4 mn euro). Orsaken till högre finansieringskostnader är att räntebärande skulder med fast ränta ökat samt en värdeförändring på räntederivatkontrakt. Jämförelseperiodens siffror följer inte standarden IAS 39, men tillämpning av den nya standarden skulle inte ha haft någon väsentlig inverkan på dem. Resultatet per aktie (justerat för optionsrätternas utspädningseffekt) var 1,12 euro (0,78 euro). Eget kapital per aktie var 14,64 euro (14,60 euro). Rörelsevinst per 1-6/2005 1-6/2004 Ändring 4-6/2005 4-6/2004 affärsområde mn euro mn euro mn euro mn euro mn euro Kesko Livs 79,7 47,3 32,4 25,4 33,7 Rautakesko 20,2 24,3-4,1 15,8 18,1 Kesko Lantbruk 14,3 13,0 1,3 14,4 9,0 Keswell 7,8 0,7 7,1 4,1 1,3 VV-Auto 25,2 16,0 9,2 13,7 7,4 Kaukomarkkinat 5,9 5,0 0,9 1,8 2,8 Gemensamma funktioner -11,2-11,8 0,6-5,3-7,8 Koncernens rörelsevinst 141,9 94,5 47,4 69,9 64,4 Finansnetto -7,3-2,9-4,4-3,2 0,4 Intressebolag 0,8 1,6-0,8-0,2 0,5 Vinst före skatter 135,4 93,2 42,2 66,5 65,3

3 Rörelsevinst per 1-6/2005 1-6/2004 Ändring 4-6/2005 4-6/2004 affärsområde utan poster av engångskaraktär mn euro mn euro mn euro mn euro mn euro Kesko Livs 38,0 46,1-8,1 25,9 32,2 Rautakesko 20,1 23,0-2,8 15,8 17,0 Kesko Lantbruk 14,2 12,8 1,4 14,5 8,7 Keswell 2,2 0,2 2,0 2,8 1,1 VV-Auto 25,2 16,0 9,2 13,7 7,4 Kaukomarkkinat 1,5 4,8-3,3 1,8 2,8 Gemensamma funktioner -11,9-14,5 2,6-7,5-7,8 Totalt 89,3 88,4 1,0 67,1 61,4 Primära segment i IFRS-bokslutet är Keskokoncernens affärsområden, dvs. Kesko Livs, Rautakesko, Kesko Lantbruk, Keswell, VV-Auto och Kaukomarkkinat. I motsats till de under 2004 rapporterade siffrorna har rörelsevinsten för fastighetsverksamhet, som är en koncernintern serviceenhet, allokerats till affärsområdena enligt upphovsprincipen. Att branschbolagen övertagit resultatansvaret för fastigheterna under deras hela livscykel har även lett till ändrad rapporteringspraxis. Under gemensamma funktioner rapporteras efter förändringen kostnaderna för koncernledningen och sådana stödfunktioner som sköts centralt. Omsättning och resultat under april-juni Under det andra kvartalet omsatte koncernen 2 118 mn euro, vilket är 9,4 % mer än under motsvarande period föregående år (1 936 mn euro). Omsättningen fortsatte att stiga i snabb takt vid enheterna utanför Finland, och i synnerhet VV-Auto, Rautakesko och Kesko Lantbruk ökade sin försäljning i Finland. Koncernens vinst före extraordinära poster och skatter under april-juni uppgick till 66,5 mn euro (65,3 mn euro). Koncernens rörelsevinst uppgick till 69,9 mn euro (64,4 mn euro). I rörelsevinsten ingick realisationsvinster och -förluster av engångskaraktär vid försäljning av anläggningstillgångar och verksamheter samt nedskrivningar med en nettoeffekt på 2,8 mn euro (3,0 mn euro). Rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär ökade därmed med 5,7 mn euro jämfört med samma period året innan. Resultatet per aktie under andra kvartalet var 0,53 euro (0,60 euro). De övriga nyckeltalen presenteras kvartalsvis i en tabell som ingår som bilaga. Investeringar Koncernens investeringar uppgick till totalt 211,5 mn euro (90,8 mn euro), vilket motsvarar 5,4 % (2,5 %) av omsättningen. Investeringarna i affärsplatser uppgick till 74,2 mn euro. I företagsförvärv investerades 113,1 mn euro, varav 70,0 mn euro gick till förvärvet av aktier i Rimi Baltic AB och 41,8 mn euro till förvärvet av aktierna i Indoor Group Oy. Koncernens övriga investeringar uppgick till 24,2 mn euro. Investeringarna i affärsverksamhet utanför Finland utgjorde 45,9 % av de totala investeringarna.

4 Investeringar per 1-6/2005 1-6/2004 Ändring affärsområde mn euro mn euro mn euro Kesko Livs 115,6 44,9 70,7 Rautakesko 26,1 22,4 3,7 Kesko Lantbruk 3,4 4,7-1,3 Keswell 47,5 2,4 45,1 VV-Auto 13,1 9,1 4,0 Kaukomarkkinat 3,3 1,6 1,7 Gemensamma funktioner 2,5 5,7-3,2 Koncernen totalt 211,5 90,8 120,7 Finansiering Kassaflödet från rörelsen var 58,6 mn euro (53,4 mn euro) och kassaflödet från investeringarna sammanlagt -37,3 mn euro (-63,7 mn euro). Den i januari genomförda fastighetsaffären, genom vilken Kesko sålde fastigheter till Nordisk Renting Oy för en köpesumma om totalt 95,7 mn euro, hade en positiv inverkan på detta. Vid periodens slut var soliditeten 41,9 % (42,7 %). Den räntebärande nettoskulden var 669,7 mn euro (566,6 mn euro). De likvida medlen uppgick till 90,2 mn euro (135,9 mn euro). Personal Medelantalet anställda i Keskokoncernen, inklusive samföretag, var under rapportperioden 20 881 (16 684) personer (omräknat till heltidsanställda). Jämfört med motsvarande period i fjol ökade antalet med 4 197 personer. I Finland var den genomsnittliga personalökningen 1 236 personer och utanför Finland 2 961 personer. Pikoil Oy:s och Rimi Baltic AB:s, vilka är Kesko Livs Ab:s samföretag, andel var 4 655 personer. Vid utgången av juni 2005 uppgick personalen till sammanlagt 25 608 (20 739) personer, av vilka 14 923 (13 106) arbetade i Finland och 10 685 (7 633) utanför Finland. Personalökningen jämfört med läget 30.6.2004 var i Finland 1 817 och utanför Finland 3 052 personer. Personalen fördelade sig på de olika affärsområdena enligt följande: Medelantal anställda 1-6/2005 1-6/2004 Ändring Kesko Livs 5 107 7 661-2 554 Rautakesko 5 113 3 975 1 138 Kesko Lantbruk 1 113 975 138 Keswell 3 205 2 553 652 VV-Auto 352 196 156 Kaukomarkkinat 775 770 5 Övriga 561 554 7 Koncernbolag totalt 16 226 16 684-458

5 Kesko Livs samföretag 4 655 4 655 Keskokoncernen totalt 20 881 16 684 4 197 Personal 30.6* 30.6.2005 30.6.2004 Ändring Kesko Livs 7 303 10 058-2 755 Rautakesko 5 736 4 474 1 262 Kesko Lantbruk 1 244 1 076 168 Keswell 4 442 3 462 980 VV-Auto 395 213 182 Kaukomarkkinat 835 834 1 Övriga 597 622-25 Koncernbolag totalt 20 552 20 739-187 Kesko Livs samföretag 5 056 5 056 Keskokoncernen totalt 25 608 20 739 4 869 * det sammanlagda antalet anställda inklusive deltidsanställd personal Kesko Livs och svenska ICA AB:s samföretag Rimi Baltic AB inledde sin verksamhet i början av år 2005. Av Rimi Baltic AB:s och Pikoil Oy:s personal ingår 50 % i Keskokoncernens siffror. Det genomsnittliga antalet sådana anställda är 4 655 personer. Rautakesko och Kesko Lantbruk utvidgade ytterligare sin verksamhet i Baltikum. Störst var personalökningen i Litauen, där medelantalet anställda i det Rautakeskoägda bolaget Senukai ökade med 937 personer från året innan. I Finland beror personalökningen i Keswell huvudsakligen på förvärvet av Indoor Group Oy. Dess inverkan är i genomsnitt 667 personer. Antalet anställda i VV-Auto steg med över hundra personer tack vare Helsingin VV-Auto Oy. Vid Kesko Livs inleddes 12.4.2005 samarbetsförhandlingar som ett led i effektiveringsprocessen. Förhandlingsresultatet innebär att personalstyrkan minskas med inemot 80 anställda samt att pensionslösningar och andra arrangemang tillgrips för att genomföra minskningen. Därtill måste 73 personer sägas upp. Kesko Livs och K-Plus stöder dem som skall sägas upp med skolning avsedd att underlätta återanställning samt fortsätter att aktivt kartlägga sysselsättningsmöjligheterna inom Keskokoncernen. Marknadsöversikt Den långa arbetskonflikten inom pappersindustrin har en inverkan på tillväxtsiffrorna i Finlands ekonomi under 2005. Den ekonomiska tillväxten i Finland uppskattas till ca 2 % år 2005. De privata konsumtionsutgifterna väntas öka med 2,8 % och investeringarna uppskattas stiga med 3,8 %. På årsnivå förutspås konsumentpriserna stiga med 1,1 % under innevarande år. (ETLA) Enligt preliminära uppgifter från Statistikcentralen ökade försäljningsvolymen inom detaljhandeln i Finland med 4,4 % under januari-maj 2005 jämfört med samma period året innan. Partihandeln ökade med 4,7 %. Näringslivets forskningsinstitut (ETLA) förutspår att försäljningsvolymen inom detalj- och partihandeln i Finland ökar med ca 3-4 % 2005.

6 Enligt Statistikcentralens konsumentbarometer för juli har konsumenterna en pessimistisk syn på hur ekonomin och sysselsättningen i Finland kommer att utvecklas. Konsumenternas tillit till den egna ekonomin är däremot stark. Den ekonomiska tillväxten i de baltiska länderna är alltjämt stark under 2005. Under innevarande år förutspås ekonomin växa med 5,8 % i Estland, 7,4 % i Lettland och 6,2 % i Litauen. Den privata konsumtionen förväntas öka med ca 6 % i Estland, ca 9 % i Lettland och ca 7 % i Litauen. Konsumentpriserna förutspås stiga med 3,2 % i Estland, 5,3 % i Lettland och 2,3 % i Litauen. (Nordea) I Sverige förutspås ekonomin växa med 3,2 % under innevarande år och den privata konsumtionen uppskattas öka med 2,8 %. Enligt prognoserna stannar stegringen av konsumentpriserna under 0,5 % (Nordea). De sammanlagda investeringarna inom byggbranschen förutspås fortsättningsvis stiga med ca 3 % (Sveriges Byggindustrier). I Norge väntas ekonomin växa med 3,6 % och den privata konsumtionen med 4,0 % under 2005. Förväntad konsumentprisinflation i landet är 1,4 %. Marknaden för bostadsbyggande väntas vara livlig under innevarande år, vilket innebär att byggmaterialmarknaden kännetecknas av rejäla tillväxtsiffror (Nordea). Att den ekonomiska tillväxten, konsumentprisinflationen och det politiska läget i Ryssland håller på att stabiliseras skapar en god grund för snabb tillväxt inom detaljhandeln liksom för en strukturomvandling speciellt i S:t Petersburg och Moskva. Marknaderna och framtidsutsikterna för Keskos olika affärsområden behandlas i de affärsområdesspecifika översikterna i denna delårsrapport. Affärsområdenas utveckling Kesko Livs Kesko Livs-koncernen omsatte under januari-juni 1 861 mn euro, vilket är en uppgång med 0,5 %. Keskos andel av samföretaget Rimi Baltic AB:s omsättning var 191 mn euro, vilket utgjorde 10,3 % av Kesko Livs omsättning. Kesko Livs rörelsevinst uppgick till 79,7 mn euro (47,3 mn euro). Realisationsvinster och - förluster vid försäljning av anläggningstillgångar och verksamheter, vilka främst uppstått genom avyttringen av en centrallagersfastighet och vissa affärsplatser i januari, ökade rörelsevinsten med en nettoeffekt på 41,7 mn euro (1,2 mn euro). Rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär minskade därmed med 8,1 mn euro jämfört med motsvarande period året innan. Rapportperiodens resultat belastades av kostnadseffekten från de pensionslösningar som de i maj avslutade samarbetsförhandlingarna ger upphov till samt av preciserad värderingspraxis angående omsättningstillgångarna inom Citymarket Oy:s specialvaruhandel. Besparingarna inom dataadministrationen till följd av att systemet för verksamhetsstyrning förnyats förbättrade däremot resultatet. Kesko Livs totala investeringar uppgick till 115,6 mn euro, varav investeringarna i affärsplatser och företagsförvärven utgjorde 113,0 mn euro. Investeringarna utanför Finland hade en andel

7 på 64,6 %. Samarbetsförhandlingarna vid Kesko Livs, vilka genomfördes utgående från en effektiveringsplan avsedd att förbättra konkurrenskraften, kunde slutföras i maj. Genom effektiverad verksamhet och sparåtgärder vill Kesko Livs uppnå en inbesparing om ca 20 miljoner euro på årsnivå. Förhandlingsresultatet innebär att personalstyrkan minskas med inemot 80 anställda samt att pensionslösningar och andra arrangemang tillgrips för att genomföra minskningen. Därtill måste 73 personer sägas upp. Enligt Dagligvaruhandeln rf sjönk dess medlemsföretags detaljhandelsförsäljning med 0,8 % under januari-maj. Totalmarknaden för dagligvaruhandeln i Finland uppskattas ha ökat med ca 1,4 % under första halvåret. Under mars-maj uppvisade dagligvarusektorn en moderat prisutveckling, +0,6 % i genomsnitt. Sänkt alkoholskatt finns med i jämförelsetalen för denna period. (Statistikcentralen) K-mataffärernas detaljhandelsförsäljning i Finland minskade med totalt 2,0 % under rapportperioden och uppgick till 2 141 mn euro (inkl. moms). K-citymarketkedjans detaljhandelsförsäljning minskade med 1,0 % till 755 mn euro (inkl. moms) och K- supermarketkedjans försäljning sjönk med 0,8 % till 657 mn euro (inkl. moms). De övriga K-mataffärernas detaljhandelsförsäljning minskade med 4,1 % till 729 mn euro (inkl. moms). Beroende på variationer i den lokala och regionala marknads- och konkurrenssituationen finns det stora skillnader i fråga om hur kedjornas och de enskilda K-mataffärernas detaljhandelsförsäljning har utvecklats. Vid rapportperiodens slut fanns det totalt 1 062 K-mataffärer. Pikoil Oy, som är ett samföretag ägt av Kesko Livs Ab och Neste Markkinointi Oy - Neste Markkinointi Oy är ett dotterbolag till Neste Oil Abp - och är verksamt på marknaden för när- och trafikbutiker, hade vid rapportperiodens slut sammanlagt 135 affärsplatser under kedjestyrning. Av dem var 67 K-pikkolo närbutiker och K-pikkolo trafikbutiker. I början av 2005 steg antalet Pikoil Oy:s egna affärsplatser med 21, när Neste Markkinointi Oy överförde skötseln av de från Eurostrada Oy förvärvade trafikstationerna till Pikoil Oy. I februari 2004 började Kesko Livs testa lågprisbutiker i Finland och projektet pågår fortfarande. I början av juni öppnades den första Cassa lågprisbutiken där en köpmannabaserad affärsmodell tillämpas. Vid rapportperiodens slut fanns det 26 Cassabutiker. Rimi Baltic AB, ett samföretag som till hälften ägs av Kesko Livs Ab och till hälften av ICA Baltic AB, tillhörande den svenska ICA-koncernen, inledde sin verksamhet i början av 2005. Verksamheten har kommit i gång enligt planerna. Ägarparterna överförde sina dagligvaruverksamheter i Estland, Lettland och Litauen till samföretaget. Rimi Baltic tillämpar hypermarket-, supermarket- och lågpriskoncept. För närvarande har bolaget 165 affärer, men avsikten är att butiksnätet skall utvecklas och utvidgas i alla de länder där bolaget är verksamt. Målet är att uppnå marknadsledarskap på matmarknaderna i de baltiska länderna. Kespro Ab, som betjänar storhushåll, kiosker, servicestationer och restauranger, omsatte 347 mn euro (369 mn euro), vilket är en minskning med 6,1 %. Inom den bransch Kespro Ab representerar uppskattas totalmarknaden i Finland ha förblivit oförändrad under de två första kvartalen.

8 Totalmarknaden för mathandeln i Finland uppskattas öka med ca 1,5 % under 2005. Enligt prognoserna kommer den totala marknaden i Baltikum att växa med ca 5 %. Kesko Livs omsättning förväntas öka från 2004 främst tack vare omsättningsökningen i Rimi Baltic och rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär väntas försvagas något. Rautakesko Rautakeskokoncernen omsatte under januari-juni 629 mn euro, vilket är en uppgång med 11,5 %. I Finland var omsättningen 404,8 mn euro, en ökning med 7,0 %. Dotterbolagen utanför Finland omsatte 223,2 mn euro, vilket innebär en tillväxt på 20,4 %. Dotterbolag utanför Finland stod för ca 35,6 % av Rautakeskokoncernens omsättning. Rautakeskokoncernen omsatte 360 mn euro under andra kvartalet 2005, vilket är en uppgång med 13,6 %. Rautakeskokoncernens rörelsevinst under januari-juni uppgick till 20,2 mn euro (24,3 mn euro). Resultatet försvagades av att affärsplatser utanför Finland togs i bruk. Rautakeskos investeringar uppgick till 26,1 mn euro, varav 80,8 % var investeringar utanför Finland. Till K-rautakedjan hörde 40 affärer och till Rautiakedjan 105 affärer i Finland, enligt läget 30.6.2005. K-rautaaffärernas försäljning ökade med 5,9 % och uppgick till 262 mn euro (inkl. moms). Rautiaaffärernas försäljning steg med 9,3 % och var 210 mn euro (inkl. moms). Handeln med små maskiner samt trävaru- och inredningsprodukter ökade mest. Beträffande K-rauta- och Rautiakedjorna uppskattas totalförsäljningen i Finland ha utvecklats bättre än konkurrenternas försäljning (Föreningen för bygg- och inredningsvaruhandel i Finland rf, Statistikcentralen). Rautakeskos B-to-B service redovisade en försäljningsökning på 5,0 %. Under andra kvartalet 2005 öppnades det 2 nya K-rautaaffärer i Sverige (Malmö, Gävle) samt 2 K-rautaaffärer i Riga, Lettland. Rautakesko har sammanlagt 14 K-rautaaffärer i Sverige, i Estland finns det 4 affärer och i Lettland 3 affärer. I Litauen har UAB Senuku Prekybos Centras (Senukai), där Rautakesko är majoritetsägare, 13 Senukaiaffärer och 82 affärer av typ partnershop. Styrelsen för Kesko Abp godkände 17.3.2005 ett avtal, genom vilket Rautakesko Ab avtalade om förvärv av hela aktiestocken i ett bolag som äger järnhandelskedjan Stroymaster med säte i S:t Petersburg. Villkoren för affären skall ha blivit uppfyllda för att den skall kunna träda i kraft. Börsmeddelanden 30.7.2004 och 17.3.2005 informerade om affären. Rautakesko Ab erhöll 7.7.2005, dvs. efter rapportperioden, ett godkännande från konkurrensmyndigheterna i Norge gällande förvärvet av Norgros AS, som äger järnhandelskedjan Byggmakker. Också de övriga villkoren för affärens ikraftträdande har uppfyllts. I enlighet med Rautakeskos bud är ägarandelen 98 %. Rautakesko ingick 15.6.2005 avtal om förvärvet av aktiemajoriteten i Norgros AS ("Norgros"), ägare till den norska järnhandelskedjan Byggmakker, och lämnade samtidigt bud på att för ett avtalat pris även köpa de aktier som lämnades utanför den då avtalade affären. Köpesumman är högst 952 miljoner norska kronor (120 mn euro), varav den andel som bestäms på basis av hur Norgros affärsverksamhet utvecklas under åren 2005-2008 högst uppgår till 236

9 miljoner kronor (30 mn euro). Totalmarknaden för byggande uppskattas år 2005 växa med ca 3 % i Finland och Sverige, medan tillväxten i Baltikum förväntas vara ca 6-8 %. I Finland och Sverige ökar järnhandeln med 5-6 % under andra halvåret och i Norge med 3 %. I Baltikum finns det skillnader i tillväxttakten mellan de olika länderna och ökningen är 5-15 %. Rautakeskos omsättning och rörelsevinst utan poster av engångskaraktär väntas stiga från 2004. Kesko Lantbruk Kesko Lantbruk-koncernen omsatte under januari-juni 468 mn euro, vilket är en uppgång med 6,6 %. Dotterbolagen utanför Finland omsatte 102,4 mn euro och deras andel av omsättningen var 22,1 %. Kesko Lantbruk-koncernens rörelsevinst uppgick till 14,3 mn euro (13,0 mn euro). Lönsamheten i affärsverksamheten i Finland har utvecklats positivt. Verksamheten i Baltikum redovisade en svagare rörelsevinst än under motsvarande period föregående år, vilket är en följd av att spannmålshandeln året innan hade ovanligt höga marginaler. Investeringarna utgjorde 3,4 mn euro, varav ca 36 % gällde projekt utanför Finland. Kesko Lantbruk Ab omsatte 252 mn euro, dvs. omsättningen låg på samma nivå som året innan trots att prisnivån gällande spannmål och foder var lägre än föregående år. Volymmässigt ligger spannmålshandeln på en lägre nivå än året innan. Försäljningen av traktorer har utvecklats positivt och marknadsandelen har förstärkts. K-lantbruksaffärernas detaljhandelsförsäljning ökade med 0,8 % och uppgick till 292 mn euro (inkl. moms). Konekesko Ab, som hör till Kesko Lantbruk-koncernen, omsatte 111,0 mn euro, vilket betyder en ökning med 12,5 % jämfört med samma period året innan. Totalmarknaden utvecklades positivt. Konekesko började marknadsföra New Holland schaktningsmaskiner i Finland och Baltikum. Bolagets lönsamhet är alltjämt på god nivå. Försäljningen inom lantbruks- och maskinhandeln i Baltikum steg med ca 16 % från förra året under de två första kvartalen. Marknaden för lantbruks- och maskinhandel har vuxit efter att de baltiska länderna anslutit sig till EU. Försenad utbetalning av EU:s investeringsstöd i Litauen bromsar försäljningsutvecklingen. Totalmarknaden för lantbrukshandeln i Finland uppskattas hålla förra årets nivå. Enligt prognoserna kommer totalmarknaden i de baltiska länderna att växa med omkring 5-10 %. Kesko Lantbruks omsättning förväntas stiga från år 2004 och rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär ligga kvar på förra årets nivå. Keswell Keswellkoncernen omsatte under januari-juni 418,9 mn euro, vilket är en uppgång med 23,0 %. Omsättningen inom verksamheten utanför Finland uppgick till 20,0 mn euro och dess andel av den totala omsättningen var 4,8 %. Omsättningsökningen berodde främst på förvärvet av Indoor Group Oy 21.1.2005. Förvärvet bidrog med 21,6 %-enheter till omsättningsökningen i Keswell. Keswells rörelsevinst uppgick till 7,8 mn euro (0,7 mn euro). I rörelsevinsten ingick realisationsvinster vid försäljning av anläggningstillgångar till

10 ett belopp av 5,6 mn euro. Rörelsevinsten utan engångsposter förbättrades med 2,0 mn euro från motsvarande period året innan. På grund av varuhushandelns natur inflyter en oproportionellt stor andel av Keswells resultat under årets sista kvartal. De totala investeringarna uppgick till 47,5 mn euro. Anttilakoncernen omsatte 217 mn euro, vilket är en uppgång med 2,4 %. Kodin Ykkönen inredningsvaruhus ökade sin försäljning med 6,1 % och Anttila varuhus med 0,3 %. Försäljningsutvecklingen var bäst inom produktkategorierna inredning och underhållning. Anttila distanshandel ökade med 5,3 % tack vare NetAnttilas goda utveckling. Indoor Group Oy:s omsättning under perioden 22.1-30.6.2005 var 74 mn euro. Möbelkedjan Askos försäljning i Finland uppgick till 40 mn euro (inkl. moms) och möbelkedjan Sotkas försäljning till 44,8 mn euro (inkl. moms). Omsättningen inom möbelhandeln i Baltikum och Sverige var sammanlagt 11,4 mn euro. Kesko Sport omsatte 57 mn euro, en nedgång med 3,5 %. Intersportkedjans detaljhandelsförsäljning uppgick till 111 mn euro (inkl. moms). Förklaringen till att försäljningen minskade med 0,7 % är en sämre vintersäsong, jämfört med fjolåret. Kesportaffärernas detaljhandelsförsäljning ökade med 2,2 % och uppgick till 13 mn euro (inkl. moms). Musta Pörssi Kesko omsatte 56 mn euro, vilket är en uppgång med 0,6 %. Detaljhandelsförsäljningen inom Musta Pörssi-kedjan ökade med 5,0 % och uppgick till 75 mn euro (inkl. moms). Omsättningen för Kesko Sko ökade med 3,5 % och uppgick till 12,0 mn euro. Andiamooch K-kenkäkedjornas detaljhandelsförsäljning ökade med 2,0 % och uppgick till 23 mn euro (inkl. moms). Kenkäexperttiaffärernas försäljning sjönk med 2,5 % och var 7 mn euro (inkl. moms). Totalmarknaden för specialvaruhandeln i Finland uppskattas växa med 2-3 % under 2005. Enligt estimat kommer möbelhandeln i Baltikum att öka med ca 5 %. Keswells omsättning förväntas stiga klart och rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär väntas öka närmast till följd av förvärvet av Indoor Group Oy. VV-Auto VV-Auto-koncernen omsatte under januari-juni 391,7 mn euro, en ökning med 13,0 %. Rörelsevinsten uppgick till 25,2 mn euro (16,0 mn euro). Rörelsevinsten förbättrades med 9,2 mn euro från förra årets motsvarande period, vilket främst berodde på ett högre försäljningsbidrag och mer omfattande egen detaljhandelsförsäljning. Investeringarna uppgick till 13,1 mn euro. Antalet nyregistrerade personbilar i Finland uppgick till 86 286 under januari-juni, vilket är en uppgång med 3,2 % från motsvarande period år 2004. Nyregistreringarna för nyttobilar sjönk från förra året med 6,9 % till 7 749 bilar. Nedgången i antalet nyregistrerade nyttobilar beror delvis på att en del personbilar i fjol registrerades som s.k. bilar avsedda för två ändamål och inte som nyttobilar.

11 Under januari-juni registrerades 8 229 Volkswagen personbilar och marknadsandelen var 9,5 %. Marknadsandelen förväntas stiga under andra halvåret när modellerna förnyas. Antalet registrerade Volkswagen nyttobilar var 1 257 och marknadsandelen 16,2 %. Audiregistreringarna ökade med 25,3 % till 2 958 bilar jämfört med samma period året innan och marknadsandelen var 3,4 %. För Seat personbilarnas del var nyregistreringarna 776 och marknadsandelen 0,9 %. Marknaden för personbilar i Finland väntas i år vara kvar på fjolårets nivå. Totalmarknaden för nyttobilar väntas däremot krympa något. VV-Auto-koncernens omsättning och rörelsevinst utan poster av engångskaraktär väntas öka 2005 främst tack vare en förändrad försäljningsstruktur och egna Audi och Volkswagen bilaffärer. Kaukomarkkinat Kaukomarkkinatkoncernens totala försäljning, som förutom omsättningen innefattar värdet av agentförsäljningen, uppgick till 219,6 mn euro (209,7 mn euro). Omsättningen uppgick till 150,0 mn euro (142,6 mn euro). Mest ökade handeln med plastråvaror i de nordiska länderna. Omsättningen sjönk inom tradinghandeln mellan Ryssland och Kina. Koncernens rörelsevinst uppgick till 5,9 mn euro (5,0 mn euro). Realisationsvinsten på 4,2 mn euro vid avyttringen av huvudkontoret i Esbo i januari bidrog till ökad rörelsevinst. Rörelsevinsten utan engångsposter var 1,5 mn euro (4,8 mn euro). Den påverkades negativt främst av förlusterna inom tradingverksamheten i Kina och lägre marginaler inom elektronik samt kostnaderna orsakade av nedläggningen av Pioneer-agenturen. År 2005 uppskattas totalmarknaden växa med 1 % i Finland och de övriga nordiska länderna samt med 6 % i Ryssland och Kina. Kaukomarkkinats omsättning förväntas ligga kvar på 2004 års nivå och rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär väntas sjunka. Förändringar i koncernstrukturen Samföretaget Rimi Baltic AB, som Kesko Livs Ab och ICA Baltic AB grundat, inledde sin verksamhet i början av 2005. Mer detaljerad information gavs i tremånadersrapporten. Arrangemanget har ingen betydande inverkan på koncernens resultat under rapportperioden. Keswell Ab förvärvade 21.1.2005 hela aktiestocken i Indoor Group Oy. Indoor Groupkoncernen bedriver möbelhandel i Finland, Sverige, Estland och Lettland. Indoor Groupkoncernens andel av Keskokoncernens omsättning uppgick under rapportperioden till 73,6 mn euro. Under rapportperioden bidrog Indoor Group inte väsentligt till underkoncernen Keswells resultat, vilket berodde på att anskaffningsutgiften delvis allokerades till orderstocken och omsättningstillgångarna (IFRS 3). Bolagsstämma

12 Kesko Abp:s ordinarie bolagsstämma, som hölls 30.3.2005, fastställde bokslutet för år 2004, beviljade de redovisningsskyldiga ansvarsfrihet samt beslutade att utdela en dividend om 1,00 euro per aktie och godkänna styrelsens förslag till ändring av villkoren för 2000 års optionsprogram. Kari Salminen valdes till ny styrelsemedlem vid bolagsstämman efter att Matti Honkala och Jukka Toivakka lämnat styrelsen. Mer information om bolagsstämmobesluten finns i börsmeddelandet 30.3.2005 samt i tremånadersrapporten. Totalt 95 168 792,00 euro betalades ut till aktieägarna 11.4.2005 i dividender. Koncernens förvaltnings- och styrningssystem EM, vicehäradshövding Matti Halmesmäki tillträdde som verkställande direktör för Kesko Abp och Keskos koncernchef 1.3.2005. Styrelserna för Keskokoncernens viktigaste helägda underkoncerners moderbolag valdes 24.3.2005 vid bolagens ordinarie bolagsstämmor. Verkställande direktören för Kesko Abp och Keskos koncernchef, Matti Halmesmäki, hade redan dessförinnan utnämnts till styrelseordförande i bolagen fr.o.m. 1.3.2005. Börsmeddelanden 28.2.2005 och 24.3.2005 informerade om förändringarna i styrelsernas sammansättning. Styrelsen för Kesko Abp grundade 17.3.2005 en kompensationskommitté efter att redan 29.4.2004 ha grundat en revisionskommitté. Om inrättandet av kompensationskommittén informerades i ett börsmeddelande 17.3.2005. Ordförande för revisionskommittén är Matti Kavetvuo och medlemmar är Eero Kasanen och Maarit Näkyvä. Ordförande för kompensationskommittén är Heikki Takamäki. Pentti Kalliala och Keijo Suila är kommittémedlemmar. Styrelsen utsåg kommittémedlemmarna vid sitt konstituerande möte efter den ordinarie bolagsstämman. Därom informerades genom ett börsmeddelande 30.3.2005. Efter förändringarna i Keskokoncernens ledning och i ledningen för dess viktigaste underkoncerners moderbolag under årets första månader hör följande personer till Keskokoncernens ledningsgrupp fr.o.m. 17.3.2005: verkställande direktören för Kesko Abp och Keskos koncernchef Matti Halmesmäki som ordförande och som övriga medlemmar koncernchefens ställföreträdare, Kesko Abp:s vice verkställande direktör Juhani Järvi, Kesko Livs Ab:s verkställande direktör Terho Kalliokoski, Keswell Ab:s verkställande direktör Matti Laamanen, Rautakesko Ab:s verkställande direktör Jari Lind, Kesko Lantbruk Ab:s och Konekesko Ab:s verkställande direktör Pekka Lahti samt Kesko Abp:s personaldirektör Riitta Laitasalo och ekonomi- och finansdirektör, CFO Arja Talma. Om förändringarna i ledningen informerades 9.2.2005 och 17.3.2005 genom börsmeddelanden. Aktie och aktiemarknad Aktiekapitalet i Kesko Abp uppgick till 191 786 574 euro vid rapportperiodens slut. Av samtliga aktier är 31 737 007 eller 33,1 % A-aktier och 64 156 280 eller 66,9 % B-aktier. Aktiekapitalet ökades tre gånger under rapportperioden så att det totala beloppet motsvarar aktieteckningarna med B- och C-optionsrätter, vilka baserar sig på 2000 års optionsprogram, samt med optionsrätter markerade med symbolen 2003D, vilka baserar

13 sig på 2003 års optionsprogram. Aktiekapitalet ökades 15.2.2005 (2 656 500 euro), 4.5.2005 (912 390 euro) och 8.6.2005 (536 600 euro) och om de enskilda ökningarna informerades genom börsmeddelanden med samma datum. De nya aktierna togs upp på Helsingfors Börs huvudlista och blev föremål för offentlig handel tillsammans med de gamla B-aktierna 16.2.2005, 6.5.2005 och 9.6.2005. Börskursen på Keskos A-aktie var vid utgången av år 2004 18,90 euro och vid rapportperiodens utgång 21,18 euro, en uppgång med 12,1 %. B-aktiens kurs var vid utgången av 2004 17,95 euro och vid rapportperiodens utgång 20,74 euro, en ökning med 15,5 %. Under rapportperioden steg Helsingforsbörsens generalindex med 16,3 % och portföljindexet med 14,6 %. Handelns branschindex steg med 23,1 % under rapportperioden. Vid rapportperiodens utgång var A-aktiernas marknadsvärde 672,2 mn euro och B- aktiernas marknadsvärde 1 330,6 mn euro. Aktierna hade ett sammanlagt marknadsvärde på 2 002,8 mn euro, en ökning med 288,2 mn euro från årets början. På Helsingfors Börs omsattes under rapportperioden 0,7 mn st. A-aktier och omsättningsvärdet uppgick till 13,9 mn euro. I fråga om B-aktier omsattes 34,8 mn aktier och omsättningsvärdet var 676,2 mn euro. Antalet börslistade 2000 års B-optionsrätter som omsattes under perioden var 0,6 mn stycken och omsättningsvärdet var 7,0 mn euro. För 2000 års C-optionsrätter var de motsvarande siffrorna 0,3 mn stycken och 3,9 mn euro och för optionsrätter markerade med symbolen 2003D, vilka hör till 2003 års optionsprogram, 87 000 stycken och 1,2 mn euro. De med symbolen 2003D markerade optionsrätterna togs upp på Helsingfors Börs huvudlista och blev föremål för offentlig handel 1.4.2005. Flaggningsmeddelanden Kesko Abp har inte tagit emot flaggningsmeddelanden under rapportperioden. Ibruktagande av IAS/IFRS-regler Kesko Abp övergick 1.1.2005 i sin finansiella rapportering till kalkyl- och redovisningsprinciper enligt de internationella IFRS-standarderna (International Financial Reporting Standards). Kesko upprättar sitt första fullständiga IFRS-bokslut för året 2005. Kesko publicerade 6.4.2005 ett börsmeddelande, som innehöll jämförelseuppgifterna för år 2004 enligt IFRS-standarder. Vid upprättandet av delårsrapporten har bokförings- och redovisningsprinciperna i IFRS-standarderna iakttagits. Övergången till redovisningspraxis enligt IFRS förbättrade Keskos vinst för räkenskapsperioden 2004 med sammanlagt 58 mn euro jämfört med finsk redovisningspraxis. Rörelsevinsten förbättrades med 75 mn euro. I denna siffra ingår en post av engångskaraktär på 41 mn euro, vilken hänför sig till pensionsarrangemangen och har en resultatförbättrande effekt. Denna post redovisas under resultatet för det fjärde kvartalet 2004. Sammanlagt var posterna av engångskaraktär enligt IFRS 44,4 mn euro större än motsvarande poster enligt finsk redovisningspraxis. Ibruktagandet av IFRSredovisningsprinciperna ökade koncernens balansomslutning med 342 mn euro.

14 Kesko Abp:s ekonomiska mål och utdelningspolicy I och med att IFRS-standarderna togs i bruk sågs Kesko Abp:s ekonomiska mål och utdelningspolicy över så att dessa överensstämmer med de av de nya principerna föranledda förändringarna i de ekonomiska nyckeltalen. De nya målen offentliggjordes i ett separat börsmeddelande 6.4.2005. Viktiga händelser Rimi Baltic AB, ett samföretag som till hälften ägs av Kesko Livs Ab och till hälften av ICA Baltic AB, tillhörande den svenska ICA-koncernen, inledde sin verksamhet i början av 2005. Mer information om detta finns i översikten gällande Kesko Livs. Keswell Ab förvärvade 21.1.2005 bolaget Indoor Group Oy. Om saken informerades i ett börsmeddelande 21.1.2005. Kesko avyttrade 25.1.2005 mathandelns centrallagerfastighet i Haxböle, Vanda, Kaukomarkkinats huvudkontor i Kilo, Esbo samt 16 mataffärsfastigheter i olika delar av Finland till Nordisk Renting Oy. Den totala köpesumman var 95,7 mn euro och Keskokoncernens försäljningsvinst 45,5 mn euro. Lokalerna hyrdes tillbaka med långa hyresavtal. Hyresansvaret, som uppgår till sammanlagt 95,8 mn euro, klassificeras inte som finansiell leasing. Kesko Livs beslutade att utvidga testningen av lågpriskedjan Cassa till nya butiker. Den nya affärstypen har testats i de Cassabutiker som öppnades 2004. Erfarenheterna har även utnyttjats i K-gruppens övriga mataffärskedjor. Finska Konkurrensverket föreslog 9.2.2005 marknadsdomstolen att en påföljdsavgift på 100 000 euro skall bestämmas för Kesko Abp. Konkurrensverkets framställning hänför sig till maximiprissättning av dagligvaror i horisontella K-market- och K-närbutikskedjor, som hört till föreningen för K-dagligvaruköpmän, under åren 1997-2000 och i K-extrakedjan under åren 1999-2000. Behandlingen av ärendet fortsätter vid marknadsdomstolen. K- gruppens verksamhet baserade sig till utgången av år 2000 på horisontellt samarbete mellan detaljhandlarna. Från början av 2001 övergick man i mataffärskedjorna till ett vertikalt styrt system mellan Kesko Livs Ab, som är dotterbolag till Kesko Abp, och detaljhandlarna. Om saken informerades i ett börsmeddelande 9.2.2005. Styrelsen för Kesko Abp godkände 17.3.2005 avtalet genom vilket Kesko Abp:s dotterbolag Rautakesko Ab avtalar om förvärv av hela aktiestocken i ett bolag som äger järnhandelskedjan Stroymaster med säte i S:t Petersburg. Säljare är gruppen Teks i S:t Petersburg. Köpesumman är högst 19,6 mn euro, varav den andel som är bunden till resultatet för de 12 första månaderna utgör högst 6,9 mn euro. Villkoren för affären skall ha blivit uppfyllda för att den skall kunna träda i kraft. Om saken informerades i ett börsmeddelande 17.3.2005. Kesko Livs Ab beslutade att effektivera sin verksamhet i syfte att förbättra K-mataffärernas konkurrenskraft. Med anledning av arrangemangen fördes samarbetsförhandlingar. Mer

15 information finns under rubriken Personal. Med åtgärderna eftersträvas besparingar som på årsnivå väntas överstiga 20 miljoner euro. I förändringsprocessen ingår att Kesko Livs under innevarande år erbjuder köpmännen nya avtal som skall effektivera kedjesamarbetet. Kedjornas gemensamma sortiment utökas och gemensam prissättning utvidgas. Också sättet att fastställa de avgifter som debiteras köpmännen ändras. Avgifter baserade på omsättning ersätts med avgifter baserade på försäljningsbidrag. Rautakesko Ab, som är ett av Kesko Abp:s dotterbolag, erhöll 7.7.2005 ett godkännande från konkurrensmyndigheterna i Norge gällande förvärvet av Norgros AS, som är ägare till järnhandelskedjan Byggmakker. Också de övriga villkoren för affärens ikraftträdande har uppfyllts. Affären fullföljdes 7.7.2005. I enlighet med Rautakeskos bud är ägarandelen 98 %. Köpesumman är högst 952 miljoner norska kronor (120 mn euro), varav den andel som bestäms på basis av hur Norgros affärsverksamhet utvecklas under åren 2005-2008 högst uppgår till 236 miljoner kronor (30 mn euro). Norgros leder järnhandelskedjan Byggmakker, som är den bäst kända järnhandelskedjan i Norge och marknadsledare med en marknadsandel på 18 %. Totalt 133 affärer hör till Byggmakkerkedjan och 20 av dem är Norgros egna affärer. År 2004 uppgick bolagets omsättning till 3,9 miljarder norska kronor (ca 496 mn euro) och rörelsevinsten före avskrivningar på goodwill var 106 miljoner kronor (13,5 mn euro). Vid utgången av år 2004 hade Norgros 585 anställda. Kesko tog 20.7.2005 emot ett meddelande om att Kiinteistö Oy Lahden Lyhytkatu 1 i Lahtis har ett krav gentemot Kesko Abp som går ut på att årsräntan på 13 % i ett skuldkontrakt, som fastighetsbolaget och Kesko undertecknat 1991, skall jämkas så att räntan motsvarar 3 månaders Euribor. Ärendet avgörs genom skiljemannaförfarande. Jämkning krävs för de 10 föregående åren och den återstående låneperioden. Kesko bestrider fastighetsbolagets samtliga krav som ogrundade. Ett börsmeddelande om saken offentliggjordes 20.7.2005. Framtidsutsikter Kesko noterar inga förändringar från årets första kvartal i utsikterna för 2005. Keskokoncernens omsättning under 2005 förväntas överstiga förra årets nivå, även om den aktiva priskonkurrensen bromsar försäljningen i euro inom Kesko Livs detaljhandel i Finland. Till följd av expansion av verksamheten och företagsarrangemang ökar koncernens försäljning fortsättningsvis starkare i andra länder än i Finland. Koncernens lönsamhet är alltjämt god. Keskokoncernens rörelsevinst utan poster av engångskaraktär uppskattas år 2005 ligga på samma nivå som året innan. Helsingfors den 28 juli 2005 Kesko Abp Styrelsen Uppgifterna i delårsrapporten är oreviderade. För mer information kontakta ekonomi- och finansdirektör Arja Talma, telefon 01053

16 22113, eller vice verkställande direktör Juhani Järvi, telefon 01053 22209. En webcasting på finska från presskonferensen gällande det ekonomiska resultatet är tillgänglig från kl. 13.00 på adressen www.kesko.fi. En webbkonferens på engelska om sexmånadersrapporten hålls i dag kl. 14.30 (finsk tid). Registreringarna till webbkonferensen sker på Keskos webbplats på adress www.kesko.fi. KESKO ABP Jarkko Karjalainen bolagsjurist BILAGOR Koncernens omsättning per affärsområde Koncernresultat- och koncernbalansräkning Koncernens nyckeltal Koncernens kassaflöde Kalkyl över förändringar i koncernens eget kapital Koncernens ansvarsförbindelser Koncernens nyckeltal kvartalsvis Affärsområdenas omsättning och rörelsevinst kvartalsvis K-gruppens detaljhandelsförsäljning Kesko Abp:s niomånadersrapport 2005 publiceras 27.10.2005. Keskokoncernens försäljning offentliggörs månatligen. Meddelandena och övrig företagsinformation finns på Keskos webbplats på adressen www.kesko.fi. SÄNDLISTA Helsingfors Börs Centrala medier BILAGOR: Koncernens omsättning per affärsområde 1.1-30.6.2005 1.4-30.6.2005 Mn euro Ändring, Mn euro Ändring, % % Kesko Livs K-market och K- extra 381-4,7 199-4,3

17 K-supermarket 387 1,4 207 2,7 K-citymarket 501 1,4 267 1,3 Kespro Ab 347-6,1 184-6,0 Rimi Baltic ABkoncernen (50 %) 191 24,3 100 14,7 Övriga 60 (..) 34 90,2./. elimineringar -6 - -1 - Totalt 1 861 0,5 990 0,3 Rautakesko Rautakesko Ab 409 7,4 227 8,9 K-rauta AB, Sverige 56 35,4 36 41,2 AS Rautakesko, 26 8,4 16 12,7 Estland A/S Rautakesko, 14 38,5 9 50,0 Lettland Senukaikoncernen, 125 16,5 72 15,9 Litauen ZAO Kestroy, 3-6,2 2 12,2 Ryssland./. elimineringar -4 - -2 - Totalt 629 11,5 360 13,6 Kesko Lantbruk Kesko Lantbruk Ab 252-4,5 148 3,1 Konekesko Ab 111 12,5 67 15,3 Kesko Agro Eesti 28 4,7 21 25,1 AS SIA Kesko Agro 39 43,4 26 60,7 Latvija UAB Kesko Agro 39 7,6 22 0,7 Lietuva Övriga 22-15 -./. elimineringar -23 - -15 - Totalt 468 6,6 284 15,1 Keswell Anttilakoncernen 216 2,4 106 3,1 Indoor Groupkoncernen 74-42 - (fr.o.m. 22.1.2005) Kesko Sport 57-3,5 28 8,4 Musta Pörssi Kesko 56 0,6 29 0,4 Kesko Sko 12 3,5 5 2,0 Övriga 4-2 - Totalt 419 23,0 212 29,4 VV-Autokoncernen 392 13,0 196 27,7

18 Kaukomarkkinatkoncernen Övriga dotterbolag - elimineringar KONCERNEN TOTALT 150 5,2 79 10,9-6 -3 3 913 6,2 2 118 9,4 Koncernresultaträkning (mn euro) 1-6/2005 1-6/2004 Ändring, % 1-12/2004 Omsättning 3 913 3 684 6,2 7 509 Anskaffningsutgift för sålda produkter -3 371-3 209 5,1-6 510 och tjänster Bruttobidrag 542 475 14,2 999 Övriga rörelseintäkter 302 238 26,8 488 Personalkostnader -240-208 15,4-388 Avskrivningar och nedskrivningar -65-66 -0,5-132 Rörelsekostnader -392-344 13,9-713 Övriga rörelsekostnader* -5-1 (..) -3 Rörelsevinst 142 94 50,1 251 Finansiella intäkter 11 12-7,0 35 Finansiella kostnader -19-15 23,4-47 Andel av intresseföretagens resultat 1 2-48,5 2 Vinst före skatter 135 93 45,3 241 Inkomstskatter -26-16 62,7-56 Minoritetsandel -1-4 -74,2-9 Vinst 108 73 48,9 176 * Ändring över 100 % Koncernbalansräkning (mn euro) 30.6.2005 30.6.2004 Ändring, % 31.12.2004 TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar 212 165 28,5 164 Materiella tillgångar 1 220 1 224-0,3 1 210 Placeringar 41 41 0,4 41 Lånefordringar och övriga fordringar 105 66 58,9 74 Pensionsfordringar 205 172 18,8 196 Totalt 1 783 1 668 6,9 1 684 Kortfristiga tillgångar Omsättningstillgångar 725 647 12,0 709 Kundfordringar och övriga fordringar 813 752 8,1 653 Finansiella värdepapper 48 88-45,1 92 Kassa och bank 42 48-12,3 57 Långfristiga tillgångar som kan säljas 5 5-4,5 5

19 Totalt 1 633 1 540 6,0 1 516 Tillgångar totalt 3 416 3 208 6,5 3 200 Koncernbalansräkning (mn euro) 30.6.2005 30.6.2004 Ändring, % 31.12.2004 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 404 1 340 4,8 1 382 Minoritetsandel 20 24-18,4 25 Långfristiga skulder Pensionsförpliktelser 1 26-94,0 2 Räntebärande 461 328 40,6 425 Icke räntebärande 23 19 17,7 18 Latenta skatteskulder 101 94 7,5 102 Reserver* 25 11 (..) 21 Totalt 611 478 27,9 568 Kortfristiga Räntebärande 299 374-20,2 244 Icke räntebärande 1 075 978 10,0 977 Reserver 7 14-52,2 4 Totalt 1 381 1 366 1,1 1 225 Eget kapital och skulder totalt 3 416 3 208 6,5 3 200 * Ändring över 100 % Koncernens nyckeltal 06/2005 06/2004 Ändring, % 12/2004 Avkastning på investerat kapital, % 14,1 10,8 30,8 14,3 Avkastning på investerat kapital, %, 14,6 - - - rullande 12 månader Avkastning på eget kapital, % 15,5 10,9 42,3 12,8 Avkastning på eget kapital, %, rullande 12 15,6 - - - månader Soliditet, % 41,9 42,7-1,9 44,2 Investeringar, mn euro* 211,5 90,8 (..) 192,9 Resultat/aktie, euro, före utspädning 1,14 0,80 43,3 1,92 Resultat/aktie, euro, efter utspädning 1,12 0,78 44,2 1,89 Eget kapital/aktie, euro 14,64 14,60 0,3 14,73 Medelantal anställda 20 881 16 684 25,2 17 528 Koncernens kassaflöde, mn euro 06/2005 06/2004 Ändring, % 12/2004 Vinst före skatter 135 93 45,3 241 Avskrivningar och övriga korrektivposter 16 62-74,8 77 Förändringar i rörelsekapitalet -50-71 -29,4-52 Finansieringsposter och skatter -42-31 37,2-65 Kassaflöde från rörelsen 59 53 9,7 201

20 Kassaflöde från investeringar -37-64 -41,4-107 Kassaflöde före finansiering* 21-10 (..) 94 Kassaflöde från finansiering* -79 54 (..) -38 * Ändring över 100 % Kalkyl över förändringar i koncernens eget kapital Övriga fonder Aktiekapital Aktieemission Överkursfond Omräkningsdifferenser Omvärderingsfond Influtna vinstmede l Minoritetsandel Totalt Eget kapital 1.1.2004 182 0 151 245-5 871 35 1 479 Aktier tecknade 1 4 5 med optioner Övriga 1 1-2 -9-9 förändringar Dividendutdelning -182-6 -188 Rapportperiodens vinst 73 4 77 Eget kapital 30.6.2004 183 0 156 246-5 760 24 1 364 Eget kapital 31.12.2004 188 11 170 246-7 774 25 1 407 Effekterna av IAS 39-7 0-7 Eget kapital 01.01.2005 188 11 170 246-7 -7 774 25 1 400 Aktier tecknade med optioner 4-11 13 6 Optionskostnad 1 1 Avyttring av dotterbolag 0 4-4 0 0 Förändringar i verkligt värde 8 8 Övriga 1 1 förändringar Dividendutdelning -95-6 -101 Rapport- 108 1 109 periodens vinst Eget kapital 30.6.2005 192 0 184 246-3 1 784 20 1 424 Koncernens ansvarsförbindelser (mn 06/2005 06/2004 Ändring, %

21 euro) För egen räkning 248 193 28,6 För intresseföretagens räkning 0,1 0,5-80,9 För aktieägarnas räkning 0,8 0,8 - För andras räkning* 40 14 (..) Leasingansvar 5 4 18,8 Ansvar som följer av derivatkontrakt Verkligt värde Värde på underliggande egendom 30.6 06/2005 06/2004 30.6.2005 Räntederivatkontrakt Termins- och futurkontrakt 75 2-0,22 Optionskontrakt Köpta Utfärdade Ränteswapar 211 19-3,98 Valutaderivatkontrakt Termins- och futurkontrakt 115 126 1,44 Optionskontrakt Köpta 25 - -0,09 Utfärdade - - - Valutaswapar 100-1,18 Aktiederivatkontrakt Termins- och futurkontrakt Optionskontrakt Köpta 1 1 0,06 Utfärdade Nyttighetsderivatkontrakt Elderivatkontrakt 19 14 4,72 * Ändring över 100 % Koncernens nyckeltal kvartalsvis 4-6/ 2004 7-9/ 2004 10-12/ 2004 1-3/ 2005 4-6/ 2005 Omsättning, mn euro 1 936 1 870 1 955 1 795 2 118 Förändring av omsättningen, % 6,0* 2,9* 4,1* 2,7 9,4 Rörelsevinst, mn euro 64 62 94 72 70 Rörelsevinst, % 3,3 3,3 4,8 4,0 3,3 Finansiella intäkter/kostnader, mn 0-4 -4-4 -3 euro Vinst före skatter, mn euro 65 59 89 69 66

22 Vinst före skatter, % 3,4 3,2 4,6 3,8 3,1 Avkastning på investerat kapital, 14,7 13,9 21,1 14,6 13,9 % Avkastning på eget kapital, % 17,8 12,6 18,2 16,4 15,1 Soliditet, % 42,7 44,5 44,2 40,4 41,9 Investeringar, mn euro 49,7 48,0 50,7 150,2 61,2 Resultat/aktie, euro 0,60 0,43 0,67 0,59 0,53 Eget kapital/aktie, euro 14,60 15,05 14,73 14,08 14,64 * Omsättning för jämförelseåret 2003 enligt FAS Omsättning per affärsområde kvartalsvis, mn euro 4-6/ 2004 7-9/ 2004 10-12/ 2004 1-3/ 2005 4-6/ 2005 Kesko Livs 987 955 1 005 871 990 Rautakesko 317 311 275 269 360 Kesko Lantbruk 247 184 189 184 284 Keswell 163 194 258 207 212 VV-Auto 154 148 138 195 196 Kaukomarkkinat 72 79 81 71 79 Gemensamma funktioner - -4-2 9-2 -3 elimineringar Koncernens omsättning 1 936 1 870 1 955 1 795 2 118 Rörelsevinst per affärsområde kvartalsvis, mn euro 4-6/ 2004 7-9/ 2004 10-12/ 2004 1-3/ 2005 4-6/ 2005 Kesko Livs 33,7 34,1 49,4 54,3 25,4 Rautakesko 18,1 16,9 7,8 4,4 15,8 Kesko Lantbruk 9,0 0,9 2,5-0,1 14,4 Keswell 1,3 4,3 28,8 3,6 4,1 VV-Auto 7,4 5,1 6,2 11,5 13,7 Kaukomarkkinat 2,8 3,7 6,1 4,1 1,8 Gemensamma funktioner -7,8-2,9-6,6-5,8-5,3 Koncernens rörelsevinst 64,4 62,1 94,2 72,0 69,9 K-gruppens detaljhandelsförsäljning i euro (inkl. moms) i juni 2005 (förhandsuppgift): 1.1-30.6.2005 Mn euro Ändring, % K-gruppens mataffärer K-citymarket 754,6-1,0 K-supermarket 657,2-0,8 K-market och K-extra 623,3-7,4 Övriga K-mataffärer och butiksbilar 105,7 21,8

23 Finland totalt 2 140,8-2,0 Rimi Baltic AB (50 %)** 226,2 32,9 Övriga länder totalt 226,2 32,9 Mataffärer totalt 2 367,0 0,5 K-gruppens järnaffärer K-rauta 262,4 5,9 Rautia 210,4 9,3 Finland totalt 472,8 7,4 K-rauta, Sverige 69,8 33,7 K-rautakesko, Estland 30,3 8,3 K-rauta, Lettland 16,5 37,2 Senukai, Litauen 147,2 16,9 Övriga länder totalt 263,8 20,9 Järnaffärer totalt 736,6 11,9 K-gruppens lantbruksaffärer K-lantbruk 292,0 0,8 Finland totalt 292,0 0,8 Kesko Agro Eesti 31,7 6,2 Kesko Agro Latvija 40,5 35,6 Kesko Agro Lietuva 38,2 0,9 Övriga länder totalt 110,4 13,1 Lantbruksaffärer totalt 402,4 3,9 K-gruppens specialvaruaffärer Anttila varuhus 153,0 0,3 Kodin Ykkönen inredningsvaruhus 67,4 6,1 Anttila distanshandel (NetAnttila 33,8 13,4 och Postorderförsäljning) Intersport 111,3-0,7 Kesport 12,9 2,2 Musta Pörssi 75,1 5,0 Andiamo och K-kenkä 22,7 2,0 Kenkäexpertti 7,2-2,5 Asko*** 40,0 - Sotka*** 44,8 - Stjärn Optiker-kedjan 22,4-1,5