Delårsrapport : Vinst före extraordinära poster 133,8 milj. euro

Transkript

1 KESKO ABP BÖRSMEDDELANDE KL (20) Delårsrapport : Vinst före extraordinära poster 133,8 milj. euro Koncernens omsättning under januari-september 2004 uppgick till milj. euro, vilket är 7,1 % mer än under motsvarande period föregående år (5 192 milj. euro). Koncernens vinst före extraordinära poster och skatter var 133,8 milj. euro (116,1 milj. euro). Utan poster av engångskaraktär förbättrades resultatet med 34,9 milj. euro. Resultatet per aktie var 1,02 euro (0,74 euro). Eget kapital per aktie var 14,08 euro (14,76 euro). Marknadsöversikt Enligt preliminära uppgifter ökade den finska partihandelns försäljningsvolym under januari-augusti 2004 med 7,2 % jämfört med motsvarande period föregående år. Detaljhandeln ökade med 5,2 %. (Statistikcentralen) Näringslivets forskningsinstitut (ETLA) förutspår att försäljningsvolymen inom den finska detaljhandeln i år ökar med ca 4 % och försäljningsvolymen inom partihandeln med ca 5 %. Finland väntas få fart på den ekonomiska tillväxten under slutåret tack vare att exporten ökar. Finlands BNP förutspås växa i år med 3,2 % och den privata konsumtionen med 3,6 %. Investeringarna uppskattas återhämta sig och öka med 2,5 %. Stegringen av konsumentpriserna förutspås vara 0,2 % på årsnivå. (ETLA) Prisutvecklingen inom mathandeln kan vara svagt negativ till följd av sänkta alkoholpriser, de baltiska ländernas EU-medlemskap och priskonkurrensen. Enligt Statistikcentralens konsumentbarometer för oktober försvagades konsumenternas förtroende i fråga om hur Finlands ekonomi utvecklas. Konsumenternas litar dock alltjämt på att den egna ekonomin utvecklas positivt. Den ekonomiska tillväxten förutspås 2004 vara 5,5 % i Estland och ca 7 % i Lettland och Litauen. Den privata konsumtionen förväntas öka med 5-8 % i alla de baltiska länderna. Enligt prognoserna stiger konsumentpriserna med ca 3 % i Estland, ca 5 % i Lettland och 1,3 % i Litauen. (Nordea) Ett år med god tillväxt förutspås för detaljhandeln i Baltikum. I Sverige förutspås ekonomin växa med 3,5 % i år och den privata konsumtionen uppskattas öka med 2,4 %. Enligt prognoserna blir stegringen av konsumentpriserna under 1 %. (Konjunkturinstitutet) Byggnadsinvesteringarna förutspås börja öka långsamt under innevarande år. Speciellt investeringarna i bostadsbyggandet ökar klart i år jämfört med förra året. (Sveriges Byggindustrier)

2 2 Omsättning och resultat Omsättning under januari-september Koncernens omsättning under januari-september 2004 var milj. euro, vilket är 7,1 % mer än under motsvarande period föregående år (5 192 milj. euro). Koncernens omsättning ökade speciellt tack vare järn-, specialvaru- och bilhandeln i Finland samt handeln i Baltikum. Koncernens omsättning ökade med 3,4 % i Finland och med 36,3 % utomlands. Omsättning per affärsområde 1-9/ / Ändring 7-9/ / Milj. euro Milj. euro % Milj. euro Milj. euro Kesko Livs i Finland , Kesko Livs utomlands* , Kesko Livs totalt , Rautakesko i Finland , Rautakesko utomlands* , Rautakesko totalt , Kesko Lantbruk i Finland , Kesko Lantbruk utomlands* , Kesko Lantbruk totalt , Keswell i Finland , Keswell utomlands* ,8 6 6 Keswell totalt , VV-Auto i Finland , VV-Auto utomlands* ,0 5 4 VV-Auto totalt , Kaukomarkkinat i Finland , Kaukomarkkinat utomlands* , Kaukomarkkinat totalt , Övriga enheter elimineringar Finland totalt , Utlandet totalt* , Koncernen totalt , * Export och omsättning utomlands Under rapportperioden var exportens och utlandsverksamhetens andel av omsättningen 14,5 % (11,4 %). Det i Litauen förvärvade dotterbolaget till Rautakesko, UAB Senuku prekybos centras (Senukai), ingår i siffrorna från och med Senukai bidrog till Rautakeskos tillväxt med 7,5 %-enheter. Resultat under januari-september Koncernens vinst före extraordinära poster och skatter uppgick under översiktsperioden till 133,8 milj. euro (116,1 milj. euro), vilket utgör 2,4 % av omsättningen (2,2 %). Rörelsevinsten uppgick till 133,4 milj. euro (112,1 milj. euro). Keswell och Rautakesko förbättrade sitt resultat mest.

3 3 Realisationsvinster och -förluster från försäljning av anläggningstillgångar och affärsverksamhet samt nedskrivningar ökar rörelsevinsten med en nettoeffekt på 3,2 milj. euro (20,4 milj. euro). Rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär steg därmed med 38,5 milj. euro jämfört med motsvarande period året innan. Koncernens finansiella intäkter och kostnader uppgick till 0,4 milj. euro (4,0 milj. euro). Nedgången beror huvudsakligen på att dividendintäkterna minskade efter att Kesko hade sålt börsaktier under det andra halvåret. Samfundsskattesatsen i Finland sänks till 26 % vid ingången av De latenta skatteskulderna och -fordringarna har beräknats enligt en samfundsskattesats på 26 % till den del som de realiseras 2005 och därefter. Skattesatsändringen sänker de latenta skatterna med 6,0 milj. euro. Ändringens verkningar har tagits upp i resultaträkningen och balansräkningen för det andra kvartalet. Resultatet per aktie (korrigerat med optionsrätternas utspädningseffekt) var 1,02 euro (0,74 euro). Eget kapital per aktie var 14,08 euro (14,76 euro). Rörelsevinst per affärsområde 1-9/ / Ändring 7-9/ / Milj. Milj. Milj. Milj. euro Milj. euro euro euro euro Kesko Livs 35,7 35,3 0,4 19,5 18,3 Rautakesko 30,6 23,5 7,1 13,8 12,2 Kesko Lantbruk 11,2 11,1 0,1 0,3 1,3 Keswell -1,0-13,0 12,0 2,6 0,1 VV-Auto 21,2 17,4 3,8 5,1 5,3 Kaukomarkkinat 8,5 4,3 4,2 3,9 3,8 Gemensamma 27,2 33,5-6,3 9,8 7,0 funktioner Koncernens 133,4 112,1 21,3 55,0 48,0 rörelsevinst Intressebolag 0,6 0,6-0,1 0,1 Finansnetto -0,2 3,4-3,6-1,6-2,4 Vinst före skatter 133,8 116,1 17,7 53,5 45,7 Rörelsevinsten från fastighetsverksamheten, som är en serviceenhet inom koncernen, ingår i de gemensamma funktionernas rörelsevinst. Rörelsevinsten från fastighetsverksamheten uppgår till 42,0 milj. euro (43,5 milj. euro) och i den ingår realisationsvinster och -förluster av engångskaraktär på 2,0 milj. euro (13,4 milj. euro). I de gemensamma funktionernas rörelsevinst ingår också nettokostnaderna eller -intäkterna från övriga gemensamma funktioner samt koncernposter, bl.a. koncernledningens kostnader och avskrivningar på koncernaktiva. Omsättning och resultat under juli-september Koncernens omsättning under det tredje kvartalet uppgick till milj. euro, vilket är 3,1 % mer än under motsvarande period året innan (1 816 milj. euro). Omsättningen i Finland

4 4 var på samma nivå som året innan, vilket beror på att Kesko Livs omsättning sjönk. Speciellt för Rautakeskos, Keswells och VV-Autos del fortsatte omsättningsökningen i Finland även under det tredje kvartalet. Koncernens vinst före extraordinära poster och skatter under juli-september uppgick till 53,5 milj. euro (45,7 milj. euro). Koncernens rörelsevinst uppgick till 55,0 milj. euro (48,0 milj. euro). I rörelsevinsten ingår realisationsvinster och -förluster av engångskaraktär från försäljning av anläggningstillgångar och affärsverksamhet samt nedskrivningar med en nettoeffekt på -0,3 milj. euro (2,5 milj. euro). Rörelsevinsten utan poster av engångskaraktär ökade därmed med 9,8 milj. euro jämfört med motsvarande period året innan. Resultatet per aktie under det tredje kvartalet var 0,38 euro (0,27 euro). De övriga nyckeltalen presenteras kvartalsvis i en tabell som ingår som bilaga. Investeringar Koncernens investeringar uppgick till totalt 124,7 milj. euro (184,2 milj. euro), vilket motsvarar 2,2 % (3,6 %) av omsättningen. I affärsplatser och företagsförvärv investerades 97,0 milj. euro. Koncernens övriga investeringar uppgick till 27,7 milj. euro. Investeringarna i affärsverksamhet utomlands utgjorde 26,1 % av de totala investeringarna. Finansiering Kassaflödet från rörelsen uppgick till 102,7 milj. euro (88,8 milj. euro) och kassaflödet från investeringarna var sammanlagt -102,0 milj. euro (-97,1 milj. euro). Vid periodens slut var soliditeten 47,0 % (49,8 %). Den räntebärande nettoskulden var 406,1 milj. euro (322,5 milj. euro). De likvida medlen uppgick till 71,5 milj. euro (105,6 milj. euro). Kesko Abp emitterade riktade skuldebrevslån (US Private Placement) i Förenta staterna till ett värde av 120 milj. USD. Arrangemanget består av tre lånerater som till sin karaktär är bulletlån: 10 år (60 milj. USD), 12 år (36 milj. USD) och 15 år (24 milj. USD). Kesko har skyddat lånet med valuta- och ränteswapar, vilket innebär att lånekapitalet sammanlagt uppgår till 100,4 milj. euro och den fasta kapitalvägda medelräntan är 5,4 %. Användningsändamålet för de medel som skaffats genom lånearrangemanget är koncernens allmänna finansiering, inklusive betalning av kortfristiga lån. Personal Medelantalet anställda i Keskokoncernen var under rapportperioden (14 872) personer (omräknat till heltidsanställda). Jämfört med motsvarande period i fjol ökade antalet med personer. I Finland var den genomsnittliga personalökningen 194 personer och utanför Finland personer. Vid utgången av september 2004 uppgick personalen till sammanlagt personer (18 227), av vilka (11 836) arbetade i Finland och (6 391) utanför Finland. Personalökningen jämfört med slutet av september var i Finland 203 och utanför Finland personer. Personalen fördelade sig på de olika affärsområdena enligt följande:

5 5 Medelantal anställda 1-9/ / Ändring Kesko Livs Rautakesko Kesko Lantbruk Keswell VV-Auto Kaukomarkkinat Övriga Totalt Personal 30.9* Ändring Kesko Livs Rautakesko Kesko Lantbruk Keswell VV-Auto Kaukomarkkinat Övriga Totalt * det totala antalet anställda inklusive deltidsanställd personal Antalet anställda vid Kesko ökade mest i Baltikum, där Kesko Livs, Rautakesko och Kesko Lantbruk utvidgade sin verksamhet. Mest ökade personalen i Litauen, där Rautakesko i mars förvärvade majoriteten av järnhandelskedjan Senukai. Senukai sysselsätter totalt personer. I fråga om medelantalet anställda under nio månader betyder detta personer. I Finland ökade personalen vid Kesko Livs bl.a. på grund av testningen av Cassa lågprisbutiker. Personalökningen vid Keswell Ab beror främst på ett ökat antal affärer inom Interwell och Jättipörssi. Antalet anställda vid VV-Auto har ökat till följd av företagsförvärv som de två egna dotterbolag som driver detaljhandel, Turun VV-Auto Oy och Helsingin VV-Auto Oy, har gjort. Affärsområdenas utveckling Kesko Livs Kesko Livs omsatte under januari-september milj. euro, en ökning på 2,1 %. De baltiska enheterna omsatte totalt 241,7 milj. euro och deras andel av omsättningen var 8,6 %. Kesko Livs rörelsevinst var 35,7 milj. euro. Föregående år uppgick rörelsevinsten under motsvarande period till 35,3 milj. euro. I denna siffra ingick vinsten från avyttringen av Viking Coffee Ab:s affärsverksamhet. Rapportperiodens resultat belastades av kostnader i samband med att systemen för verksamhetsstyrning byggdes och togs i bruk samt kostnaderna för utvidgning av K-pikkolokedjan och för testning av Cassa lågprisbutikskonceptet. Kesko Livs sammanlagda investeringar var 28,4 milj. euro, varav investeringarna i affärsplatser utgjorde 23,1 milj. euro. Ungefär 27 % av investeringarna gällde affärsverksamheten i Baltikum.

6 6 Enligt Dagligvaruhandeln rf ökade dess medlemsföretags detaljförsäljning med 0,3 % under januari-augusti. Totalmarknaden för dagligvaruhandeln i Finland uppskattas ha ökat med ca 1,5 %. På grund av hård priskonkurrens, sänkta priser för alkoholprodukter och den ökade försäljningsandelen för handelns egna märkesvaror har priserna på dagligvaror sjunkit med 0,5 % i år (Statistikcentralen). Det kyliga och regniga vädret under sommaren minskade försäljningen av säsongsprodukter och specialvaror. K-mataffärernas detaljförsäljning i Finland ökade med totalt 0,5 % under januari-september och uppgick till milj. euro (inkl. moms). På grund av variationer i den lokala och regionala marknads- och konkurrenssituationen finns det dock stora skillnader i fråga om hur kedjornas och de enskilda K-mataffärernas detaljförsäljning har utvecklats. I euro ökade K-citymarketkedjans försäljning mest, cirka 65 milj. euro, vilket är en ökning med 6,0 % och varav den ökade dagligvaruförsäljningen utgjorde 8,4 %. Bl.a. de genomförda kedjeändringarna påverkar närbutikskedjornas försäljningssiffror. Vid rapportperiodens slut fanns det totalt K-mataffärer. Försäljningen av Kesko Livs egna märkesvaror (Pirkka, Euro Shopper) ökade med 21,1 %. Pikoil Oy, som är ett samföretag ägt av Kesko Livs Ab och Neste Markkinointi Oy - Neste Markkinointi Oy är ett dotterbolag till Fortum - och är verksamt på marknaden för när- och trafikbutiker, hade sammanlagt 138 affärsplatser vid rapportperiodens slut. Av dessa var 68 K-pikkolonärbutiker och K-pikkolotrafikbutiker. I fortsättningen kommer kedjans alla mataffärer (bl.a. Quick Shop) att verka under märket K-pikkolo, och trafikstationerna fortsätter under märket Neste när det är fråga om oljeprodukter. I februari började Kesko Livs testa lågprisbutiker i Finland. För närvarande finns det 11 Cassabutiker. Målet är att förbättra förutsättningarna för K-gruppens konkurrenskraft genom att testa det nya konceptet i olika delar av landet. Kesko Livs dagligvaruhandel i Baltikum ökade med totalt 39,1 % och visade klart bättre tillväxtsiffror än dagligvaruhandeln i Finland. I Estland ökade omsättningen med 21,0 % och i Lettland med 170,4 %. Tillväxten har tagit fart i de båda länderna tack vare att nya Citymarketar öppnades under slutåret och i Lettland dessutom p.g.a. att SuperNetto lågprisbutikskedjan utvidgades med sammanlagt 11 nya affärer. Till Säästumarketkedjan i Estland hörde vid rapportperiodens slut sammanlagt 45 lågprisbutiker och i Lettland fanns det 22 SuperNetto-butiker. Kesko Livs Ab och ICA Baltic AB, som hör till svenska ICA-koncernen, undertecknade ett avtal om grundandet av ett samföretag för matmarknaden i Baltikum. Företaget ägs till lika delar av bolagen. Enligt avtalet skall bolagens nuvarande verksamheter i Estland, Lettland och Litauen sammanslås. Avsikten är att samföretaget skall inleda sin verksamhet före utgången av 2004 förutsatt att konkurrensmyndigheterna godkänner arrangemanget och de övriga förhandsvillkoren i avtalet uppfylls. Företaget har som mål att uppnå marknadsledarskap på matmarknaden i de baltiska länderna. Kespro Ab, som betjänar storhushåll, kiosker, servicestationer och restauranger, omsatte 560 milj. euro (571 milj. euro), vilket är en minskning med 1,9 %. Inom den bransch som Kespro Ab representerar har den totala marknaden i Finland minskat i år bl.a. till följd av att priserna på alkoholprodukter har sjunkit. Den totala marknaden för mathandeln i Finland förväntas 2004 växa långsammare än året

7 7 innan. Enligt prognoserna kommer den totala marknaden i Baltikum att växa med ca 5 %. Kesko Livs omsättning förväntas 2004 i Finland växa i takt med marknaden och i Baltikum snabbare än marknaden. Rörelsevinsten för 2004 förväntas ligga på samma nivå som året innan. Rautakesko Rautakeskos omsättning under januari-september var 875,7 milj. euro och ökade med 18,0 %. I Finland uppgick omsättningen till 570,2 milj. euro, en ökning med 9,8 %. De utländska dotterbolagen omsatte 304,6 milj. euro, vilket innebär en tillväxt på 37,5 %. Ungefär 35 % av Rautakeskos omsättning kom från utlandet. Rautakeskos rörelsevinst under januari-september uppgick till 30,6 milj. euro (23,5 milj. euro). Rautakeskos investeringar var 6,2 milj. euro, varav de utländska investeringarnas andel var 66 %. I Finland är utsikterna inom byggbranschen alltjämt goda. Byggandet av kontorsutrymmen förutspås börja stiga Reparationsbyggandet är fortsättningsvis livligt både under resten av året och 2005 (FM). I Vanda öppnades i april en ny K-rautaaffär. Vid utgången av september omfattade K- rautakedjan i Finland 43 affärer och Rautiakedjan 102 affärer. K-rautaaffärernas försäljning steg med 9,5 % och Rautiaaffärernas försäljning med 7,2 %. Handeln med byggmaterial, huspaket och inredningsvaror utvecklades bäst. Beträffande Rautakeskos kedjor uppskattas försäljningen i Finland ha utvecklats bättre än konkurrenternas försäljning (Föreningen för bygg- och inredningsvaruhandel i Finland rf). Rautakeskos Företagstjänst uppvisade en försäljningsökning på 6,5 %. Rautakesko har 12 K-rautaaffärer i Sverige. I mars öppnades en affär i Sundsvall och i september en i Täby i Stockholm. Det finns 4 affärer i Estland och 1 i Lettland. I Litauen har UAB Senuku Prekybos Centras (Senukai), där Rautakesko är majoritetsägare, 12 Senukaiaffärer och 66 partneraffärer. Senukais omsättning ingår i Rautakeskos siffror från och med Rautakesko tecknade i juli ett avsiktsavtal om förvärv av aktiemajoriteten (55 %) i ett bolag som äger järnhandelskedjan Stroymaster med säte i S:t Petersburg. Stroymaster är en av de viktigaste DIY (Do-It-Yourself) -kedjorna inom järnhandeln i S:t Petersburgregionen. Till Stroymasterkedjan hör för närvarande 4 järnaffärer i staden S:t Petersburg och den femte affären är under byggnad. Avsikten är att aktieförvärvet skall genomföras genast efter att due diligence-granskningen är klar och de behövliga myndighetstillstånden har erhållits, dock senast Konjunkturgruppen för byggbranschen förutspår att husbyggandet i Finland ökar med 4 % i år. Också totalmarknaden inom järnhandeln uppskattas växa i samma takt i Finland och Sverige. I Baltikum växer byggandet med ca 6-8 %. Rautakeskos omsättning förväntas 2004 öka mer än den genomsnittliga tillväxten inom branschen och rörelsevinsten väntas bli högre än året innan. Kesko Lantbruk

8 8 Kesko Lantbruk omsatte 623 milj. euro under januari-september, en ökning på 6,4 %. De utländska dotterbolagen omsatte 127,5 milj. euro och deras andel av omsättningen var 20,5 %. Kesko Lantbruk-koncernens rörelsevinst uppgick till 11,2 milj. euro (11,1 milj. euro). Resultatet belastades av utvecklingskostnaderna för datasystem. Investeringarna utgjorde 5,9 milj. euro, varav 46 % gällde projekt utomlands. Kesko Lantbruk Ab omsatte 343,5 milj. euro. En försening med EU:s investeringsstöd har i Finland fördröjt odlarnas investeringar i produktionsbyggnader. Trösksäsongen drog ut på tiden och skörden har haft dålig kvalitet p.g.a. regnen. K-maatalousyhtiöt Oy fusionerades med sitt moderbolag Kesko Lantbruk Ab i en dotterbolagsfusion Första fasen av systemet för verksamhetsstyrning för Kesko Lantbruk Ab togs i bruk likaså i början av juli. Systemets andra fas tas i bruk i början av november. Kesko Maskin Ab omsatte 133,1 milj. euro, vilket betyder en ökning med 2,8 % jämfört med motsvarande period under föregående år. Bolagets lönsamhet är alltjämt på god nivå. Den låga investeringsnivån inom industri har påverkat försäljningen av produkter för lagerteknik. En ny central för MAN lastbilar öppnades i juni i Esbo. Försäljningen inom lantbruks- och maskinhandeln i Baltikum har utvecklats bättre än väntat. Speciellt affärsverksamheten i Litauen har utvecklats bra. Omsättningen har ökat mest inom spannmålshandeln. Resultatutvecklingen för affärsverksamheten i Baltikum har motsvarat prognoserna. De baltiska länderna anslöt sig till EU den 1 maj Det faktum att EU-stöden försenats har uppskjutit investeringsbeslut inom lantbruket till årets sista kvartal. I juli öppnades en ny central för lantbruks- och maskinhandel i Kaunas, Litauen. Totalmarknaden för lantbrukshandel i Finland uppskattas ligga i år på samma nivå som. I Baltikum förväntas marknaden växa med 5-10 %. De högre stålpriserna fördröjer industrins investeringar i både Finland och Baltikum. År 2004 förutspås Kesko Lantbruks omsättning ligga i Finland på samma nivå som året innan och i Baltikum växa snabbare än marknaden. Rörelsevinsten för 2004 förväntas ligga på samma nivå som året innan. Keswell Keswell omsatte under januari-september 534,4 milj. euro, en ökning med 10,4 %. Omsättningen för utlandsverksamheten uppgick till 17,2 milj. euro och dess andel av den totala omsättningen var 3,2 %. Keswells rörelseförlust var 1,0 milj. euro. Resultatet översteg med 12,0 milj. euro resultatet under motsvarande period året innan. I fråga om Keswells resultat som inflyter under året är tyngdpunkten klart lagd på årets sista kvartal på grund av specialvaruhandelns natur. De totala investeringarna uppgick till 3,0 milj. euro. Anttilakoncernen omsatte 330,1 milj. euro, vilket är en uppgång med 10,2 %. Anttila varuhusens försäljning ökade med 9,8 % och Kodin Ykkönen inredningsvaruhusens försäljning med 10,0 %. Försäljningen inom alla produktkategorier utvecklades bra. Mest ökade försäljningen av underhållningsprodukter. Anttila distanshandel (postorderförsäljning och NetAnttila) ökade med 11,1 % speciellt tack vare NetAnttilas

9 9 goda utveckling. Anttilakoncernens rörelseförlust var 0,8 milj. euro. Resultatet förbättrades med 10,8 milj. euro från motsvarande period året innan. Kesko Sport omsatte 91,5 milj. euro, en ökning på 11,5 %. Intersportkedjans detaljförsäljning ökade med 12,7 %, vilket till stor del berodde på en lyckad vintersäsong. Kedjans detaljförsäljning uppskattas ha ökat under januari-september mer än genomsnittet inom sporthandeln. Kesportaffärernas försäljning ökade med 17,1 %. Musta Pörssi Kesko omsatte 90,6 milj. euro, vilket är en uppgång med 13,4 %. Musta Pörssi-kedjans detaljförsäljning ökade med 11,6 %. Tillväxten berodde delvis på det ökade antalet affärer och delvis på den gynnsamma utveckling som försäljningen av digitala produkter och IT-produkter samt hushållsmaskiner uppvisade. Musta Pörssi-kedjans detaljförsäljning uppskattas ha utvecklats bättre än branschgenomsnittet under januariseptember. Omsättningen för Kesko Sko sjönk med 0,2 % och var 18,9 milj. euro. K-kenkäkedjans detaljförsäljning ökade med 3,3 % medan Andiamokedjans detaljförsäljning minskade med 2,7 %. Enligt uppskattningarna var detaljförsäljningen inom hela branschen under januariseptember på samma nivå som under samma period i fjol. Totalmarknaden för specialvaruhandel uppskattas 2004 växa i Finland med 3-4 %. Keswells omsättning uppskattas under 2004 växa snabbare än marknaden. Rörelsevinsten för 2004 väntas bli klart bättre än under föregående år. VV-Auto Under januari-september omsatte VV-Auto-koncernen 494,4 milj. euro, en ökning på 11,1 %. Rörelsevinsten uppgick till 21,2 milj. euro (17,4 milj. euro). Investeringarna var 13,4 milj. euro. Totalmarknaden för nya personbilar i Finland har slutat öka. I fråga om nyregistreringar för personbilar under januari-september 2004 blev siffran bilar, vilket är 1,4 % mindre än under motsvarande period i fjol. Nyregistreringarna för nyttobilar ökade däremot med 26,8 % till bilar. Helsingin VV-Auto Oy, som finns i Hertonäs i Helsingfors, inledde detaljhandelsverksamheten VV-Auto äger dessutom Turun VV-Auto Oy, som driver detaljhandel i Åbo. Totalmarknaden för personbilar uppskattas 2004 ligga något under nivån för föregående år. Totalmarknaden för nyttobilar förutspås däremot växa. VV-Auto-koncernens omsättning förväntas stiga bl.a. tack vare den egna återförsäljningen. Rörelsevinsten för 2004 väntas bli bättre än under föregående år. Kaukomarkkinat Kaukomarkkinatkoncernens totala försäljning, som förutom omsättningen innefattar värdet på agentförsäljningen, uppgick under januari-september till 345,1 milj. euro. Detta innebär en ökning med 24,4 %. Omsättningen var 234,9 milj. euro, en uppgång på 12,4 %. Koncernens rörelsevinst uppgick till 8,5 milj. euro (4,3 milj. euro). Investeringarna var 1,5

10 10 milj. euro. Av enheterna för teknisk handel ökade omsättningen mest inom handeln i Kina och i Telko. Även Konsumtionselektronik ökade sin försäljning mer än vad branschen växte. Rörelsevinsten förbättrades inom flera resultatenheter tack vare ökade försäljningsintäkter och en effektiv kostnadskontroll. Mest ökade rörelsevinsten inom handeln i Kina. Kaukomarkkinat förvärvade i augusti Näkörata Oy, som har tre Stjärn Optiker-affärer i Esbo. Totalt omfattar Stjärn Optiker-kedjan nu 125 affärer, av vilka 28 är Kaukomarkkinats egna. Omsättningen och rörelsevinsten för Kaukomarkkinat under hela 2004 förutspås öka klart från föregående år. Bolagsstämma Kesko Abp:s ordinarie bolagsstämma hölls Om bolagsstämmobesluten informerades i ett börsmeddelande samma dag samt i tremånadersrapporten. Bolagets styrelse beslutade att sammankalla en extra bolagsstämma för att behandla styrelsens förslag till extra dividend. Styrelsen föreslår att det på basis av den fastställda balansräkningen för den räkenskapsperiod som utgick utdelas en extra dividend om 1,00 euro per varje A-aktie och gammal B-aktie. Bolagsstämman hålls kl. 13 i kongressflygeln i Helsingfors Mässcentrum. Kallelsen till extra bolagsstämma har publicerats i Helsingin Sanomat, Hufvudstadsbladet och Kauppalehti samt i ett börsmeddelande Koncernens förvaltnings- och styrningssystem Styrelserna för Keskokoncernens viktigaste helägda underkoncerners moderbolag valdes vid bolagens bolagsstämmor. Styrelsernas sammansättning offentliggjordes i ett börsmeddelande Kesko Abp:s styrelse inrättade en revisionskommitté. Till kommitténs ordförande valdes Matti Kavetvuo och till medlemmarna Eero Kasanen och Maarit Näkyvä. Revisionskommittén bereder ärenden till styrelsen. Frågor som bereds gäller övervakning av Keskokoncernens ekonomiska ställning, övervakning och kontroll av rapporteringen samt riskhanteringen. Genom att inrätta en revisionskommitté effektiverar Keskos styrelse beredningen av ärenden som styrelsen ansvarar för. Keskos styrelse har i enlighet med den Corporate Governance-rekommendation som Helsingfors Börs, Centralhandelskammaren samt Industrins och Arbetsgivarnas Centralförbund har utfärdat och som trädde i kraft , utvärderat styrelsemedlemmarnas oberoende. Enligt bedömningen är revisionskommitténs samtliga medlemmar oberoende av bolaget. Kesko Abp iakttar rekommendationen för noterade bolags förvaltnings- och styrningssystem som trädde i kraft ("Corporate Governance-

11 11 rekommendationen"). Åtgärder som förutsätter ett bolagsstämmobeslut för att rekommendationens krav blir uppfyllda kan enligt rekommendationens ikraftträdandebestämmelse vidtas vid den ordinarie bolagsstämman år Sådana beslut är bl.a. ändring av den i bolagsordningen fastslagna mandatperioden för styrelsemedlemmarna och valet av styrelsemedlemmarna. Keskos Corporate Governance statement finns på adressen Aktien och aktiemarknader Kesko Abp:s aktiekapital uppgick vid rapportperiodens slut till euro. Av samtliga aktier är eller 34,6 % A-aktier och eller 65,4 % B-aktier. Aktiekapitalet har ökats tre gånger under rapportperioden med belopp som motsvarar aktieteckningarna med optionsrätter som baserar sig på 2000 års optionsprogram. Ökningarna har registrerats ( euro), ( euro) och ( euro). Vid de två senare teckningarna upptogs aktierna på börslistan i en ny aktieserie (Kesko B nya), eftersom de tecknades och betalades under år De aktier som under respektive år har tecknats med optionsrätter berättigar till dividend för den räkenskapsperiod under vilken aktierna har tecknats och betalats. Om ökning av aktiekapitalet har informerats genom börsanmälan , och Dessutom har under perioden sammanlagt nya B-aktier tecknats med optionsrätterna, men den ökning av aktiekapitalet som teckningarna medför har inte ännu antecknats i handelsregistret. Om teckningarna har informerats i en börsanmälan Villkoren för 2000 års optionsprogram har i sin helhet publicerats i ett börsmeddelande Börskursen på Keskos A-aktie var vid utgången av år 18,20 euro och vid rapportperiodens utgång 19,80 euro, en uppgång med 8,8 %. B-aktiens kurs var vid utgången av 13,88 euro och vid rapportperiodens utgång 17,62 euro, en ökning med 26,9 %. HEX generalindex steg under rapportperioden med 3,1 %, HEX portföljindex med 16,7 % och handelns branschindex med 26,6 %. Vid rapportperiodens utgång var A-aktiernas marknadsvärde 628 milj. euro och B- aktiernas marknadsvärde milj. euro, dvs. dessa aktier hade ett sammanlagt marknadsvärde på milj. euro. På Helsingfors Börs omsattes under rapportperioden 1,0 milj. st. A-aktier och omsättningsvärdet uppgick till 18,7 milj. euro. I fråga om B-aktier omsattes 54,2 milj. aktier och omsättningsvärdet var 861,5 milj. euro. Med aktier i serien Kesko B nya genomfördes under rapportperioden en transaktion, i vilken aktier omsattes till kurs 16,25 euro. Flaggningsmeddelanden Kesko Abp tog emot ett meddelande om att K-köpmannaförbundet rf:s, dess branschföreningars samt Stiftelsens för detaljhandelns yrkesutbildning andel av Kesko Abp:s röstetal steg till totalt 10,08 %. Vid utgången av var dessa samfunds sammanlagda andel av Kesko Abp:s röstetal 9,76 %. Ibruktagande av IAS/IFRS-regler

12 12 Kesko kommer att upprätta sitt första fullständiga IFRS-bokslut för året När IFRS ingångsbalansräkningen för övergångstidpunkten upprättades, iakttogs de bestämmelser som var i kraft i april Om IFRS inverkan på Keskos balans och eget kapital informerades i tremånadersrapporten. Före den första delårsrapporten 2005 ger Kesko ut ett separat börsmeddelande som innehåller redovisningsprinciperna enligt IFRS samt jämförelsetalen och avstämningskalkylerna i förhållande till finsk redovisningspraxis från Viktiga händelser under juli-september VV-Auto köpte i juni av Stockmann affärsverksamheten som avser Volkswagen- och Audidetaljhandeln i Hertonäs i Helsingfors. Helsingin VV-Auto Oy, som är ett dotterbolag till VV-Auto, inledde sin verksamhet Volkswagen- och Audi-affärsstället i Hertonäs är den största försäljningsenheten för dessa märken i Finland. Försäljningen uppskattas i framtiden överstiga 100 milj. euro per år. Avsikten är att utveckla verksamhetsstället och tjänsterna i Hertonäs på ett sådant sätt att man där i fortsättningen kommer att sälja närmare nya bilar per år. Kesko Lantbruks litauiska dotterbolag öppnade en ny central för lantbruks- och maskinhandel i närheten av Litauens näststörsta stad Kaunas. Den nya centralen är Litauens största försäljnings- och servicecentral inom lantbrukshandeln. Rautakesko tecknade 30.7 ett avsiktsavtal om förvärv av aktiemajoriteten (55 %) i ett bolag som äger järnhandelskedjan Stroymaster med säte i S:t Petersburg. Mer information om saken finns under mellanrubriken Rautakesko och i börsmeddelandet Kesko Abp fick ett framställningsutkast från Konkurrensverket i Finland. För Kesko Abp:s del avser framställningsutkastet bestämmandet av maximipriser för dagligvaror i horisontella K-market- och K-närbutikskedjor, som hört till föreningen för K- dagligvaruköpmän, under åren och i K-extrakedjan under åren Konkurrensverket bad Kesko om ett bemötande i saken. Om det här har informerats i ett börsmeddelande Från början av 2001 övergick man i K-mataffärskedjorna till ett vertikalt styrt system mellan Kesko Livs Ab, som är ett dotterbolag till Kesko Abp, och detaljhandlarna. Kesko Livs har från och med 2001 haft av Konkurrensverket beviljade dispenser beträffande fastställandet av maximipriser för dagligvaror. Om den för närvarande gällande dispensen har informerats i ett börsmeddelande Kesko Abp kommer att inlämna sitt bemötande angående framställningsutkastet till Konkurrensverket. Behandlingen av frågan har inte ännu avslutats. Kesko valdes för andra året i rad ut till Dow Jones europeiska index för hållbar utveckling (STOXX Sustainability Index). I år bedömdes Keskos arbete för samhällsansvaret vara bäst inom sin bransch (konsumtionsprodukter och -tjänster). Kesko Abp:s styrelse utnämnde vid sitt möte EM, vicehäradshövding Matti Halmesmäki (f. 1952), verkställande direktör för Rautakesko Ab och Kesko Lantbruk Ab, till verkställande direktör för Kesko Abp och till koncernchef för Keskokoncernen fr.o.m Keskos nuvarande koncernchef Matti Honkala går i pension

13 13 Kesko Abp belönades för tredje gången som Finlands bästa helhetsrapportör om miljö- och samhällsansvaret. Tidigare har Kesko intagit förstaplaceringen åren 2001 och Anttila Oy vann tävlingen om Finlands kvalitetspris. Enligt juryn är segern ett bevis på affärskompetens, med hjälp av vilken Anttila har uppnått utmärkta resultat och en hållbar konkurrenskraft inom sin bransch. I tävlingen bedömdes Anttila Oy vara en organisation värd närmare 550 poäng. Framtidsutsikter Beträffande koncernens affärsområden förväntas järn- och specialvaruhandeln i Finland under andra halvåret växa snabbare än marknaden och de övriga affärsområdena minst i samma takt som marknaden och på den nivå som framgår av marknadsöversikten. Tack vare expansion av verksamheten ökar försäljningen alltjämt starkt i Baltikum. Koncernens omsättning förutspås överstiga 7,5 miljarder euro Enligt uppskattningarna kommer Keskokoncernens rörelsevinst utan poster av engångskaraktär att år 2004 klart överstiga föregående års nivå (137 milj. euro). Koncernens resultatutveckling är alltjämt stabil också under de första månaderna Helsingfors den 29 oktober 2004 Kesko Abp Styrelsen Uppgifterna i delårsrapporten är oreviderade. För mer information kontakta ekonomi- och finansdirektör Juhani Järvi, telefon , eller ekonomidirektör Arja Talma, telefon En webbkonferens på engelska om delårsrapporten hålls kl (finsk tid). Registreringarna till webbkonferensen sker på Keskos webbplats på adressen KESKO ABP Koncernkommunikation Erkki Heikkinen kommunikationsdirektör

14 14 BILAGOR Koncernens omsättning per affärsområde Koncernresultat- och koncernbalansräkning Koncernens nyckeltal Koncernens kassaflöde Koncernens ansvarsförbindelser Koncernens nyckeltal kvartalsvis Omsättning och rörelsevinst per affärsområde kvartalsvis K-gruppens detaljförsäljning Kesko Abp:s bokslutskommuniké för år 2004 publiceras Dessutom offentliggörs Keskokoncernens försäljning och K-gruppens detaljförsäljning månatligen. Meddelandena och övrig företagsinformation finns på Keskos webbplats på adressen SÄNDLISTA Helsingfors Börs Centrala medier BILAGOR:

15 15 Koncernens omsättning per affärsområde Milj. e Ändring, % Milj. e Ändring, % Kesko Livs Närkesko 614-9, ,9 Supermarket 580 3, ,4 Citymarket 753 6, ,9 Kespro Ab 560-1, ,3 Kesko Food AS, Estland , ,5 SIA Kesko Food, Lettland* 57 (..) 22 (..) Övriga /. elimineringar Totalt , ,4 Rautakesko Rautakesko Ab 574 9, ,0 K-rauta AB, Sverige 67 13, ,9 AS Rautakesko, Estland 39 16,8 15 4,5 A/S Rautakesko, Lettland 16 3,7 6-0,3 Senukaikoncernen, Litauen** , ,8 (fr.o.m ) ZAO Kestroy, Ryssland* 4 (..) 2 52,0./. elimineringar Totalt , ,7 Kesko Lantbruk Kesko Lantbruk Ab 343-2, ,0 Kesko Maskin Ab 133 2,8 35 7,3 K-maatalousyhtiöt Oy 89-32,2 - - Kesko Agro Eesti AS 39 25, ,1 SIA Kesko Agro Latvija 41 28,5 14 6,7 UAB Kesko Agro Lietuva* 51 (..) 14 50,8 Övriga /. elimineringar Totalt 623 6, ,0 Keswell Anttilakoncernen , ,4 Kesko Sport 91 11,5 32 3,9 Musta Pörssi Kesko 91 13, ,0 Kesko Sko 19-0,2 7 3,4 Övriga Totalt , ,5 VV-Auto-koncernen , ,9 Kaukomarkkinatkoncernen ,4 84 8,9 Övriga dotterbolag - elimineringar KONCERNEN TOTALT , ,1 * Ändring över 100 %, ** Jämförbar förändring ,1 % Koncernresultaträkning (Milj. e)

16 16 1-9/ / Ändring-% 1-12/ Omsättning , Övriga rörelseintäkter ,1 482 Material och tjänster , Personalkostnader ,5-390 Avskrivningar och nedskrivningar ,5-110 Övriga rörelsekostnader ,3-726 Andel av intressebolagens vinst (förlust) ,7 1 Rörelsevinst ,1 158 Finansiella intäkter och kostnader ,9 4 Vinst före extraordinära poster ,3 162 Extraordinära intäkter Extraordinära kostnader Vinst före skatter ,3 162 Inkomstskatt ,8-58 Minoritetsandel ,2-8 Vinst ,8 96 Koncernbalansräkning (Milj. e) Ändring-% Aktiva Bestående aktiva Immateriella tillgångar ,5 223 Materiella tillgångar , Placeringar ,2 68 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar ,2 677 Fordringar Långfristiga ,1 49 Kortfristiga ,0 641 Finansiella värdepapper ,8 23 Kassa och bank ,9 63 Totalt , Ändring-% Passiva Eget kapital Aktiekapital ,8 182 Annat eget kapital , Minoritetsandel ,2 41 Avsättningar ,5 24 Främmande kapital Latent skatteskuld ,9 62 Långfristiga skulder ,7 103 Kortfristiga skulder , Totalt , Koncernens nyckeltal 09/ / Ändring-% 12/ Avkastning på investerat kapital, % 11,5 10,2 13,6 10,9 Avkastning på investerat kapital, %, rullande 12 11,5 9,4 22,3 månader Avkastning på eget kapital, % 10,0 7,0 43,1 7,4 Avkastning på eget kapital, %, rullande 12 9,9 6,0 65,1 månader Soliditet, % 47,0 49,8-5,6 51,7 Investeringar, milj. e 124,7 184,2-32,3 259,0 Resultat/aktie, e, före utspädning 1,04 0,74 40,5 1,06

17 17 Resultat/aktie, e, efter utspädning 1,02 0,74 36,5 1,05 Eget kapital/aktie, e 14,08 14,76-4,6 15,07 Medelantal anställda , Koncernens kassaflöde, milj. e 09/ / Ändring-% 12/ Rörelsevinst 133,4 112,1 19,1 157,6 Avskrivningar och övriga korrektivposter 88,9 68,3 30,1 102,6 Förändringar i rörelsekapitalet -84,5-65,8 28,4-51,2 Finansieringsposter och skatter -35,1-25,8 36,4-44,5 Kassaflöde från rörelsen 102,7 88,8 15,6 164,5 Kassaflöde från investeringar -102,0-97,1 5,1-120,5 Kassaflöde före finansiering* 0,7-8,3 (..) 43,9 Kassaflöde från finansiering -14,8-59,4-75,1-131,5 Koncernens ansvarsförbindelser (Milj. e) 09/ / Ändring-% 12/ För egen räkning ,6 218 För intresseföretagens räkning För aktieägarnas räkning För andras räkning ,5 14 Leasingansvar ,8 60 Ansvar på grund av derivativavtal Gängse värde Värde på underliggande egendom / / / Räntederivater Termins- och futuravtal 0 4 0,0 6 Optionsavtal Köpta Utfärdade Ränteswapar ,4 21 Valutaderivater Termins- och futuravtal ,7 125 Optionsavtal Köpta Utfärdade Valutaswapar Aktiederivater Termins- och futuravtal Optionsavtal Köpta Utfärdade Nyttighetsderivater Elderivater 18 0,8 7 * Ändring över 100 %

18 18 Koncernens nyckeltal kvartalsvis 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ / / 2004 Omsättning, milj. e Förändring i omsättningen, % 6,9 8,1 11,3 10,8 13,0 6,0 3,1 Rörelsevinst, milj. e 20,0 44,1 48,0 45,5 21,6 56,8 55,0 Rörelsevinst, % 1,3 2,4 2,6 2,4 1,2 2,9 2,9 Finansiella intäkter/kostnader, -0,0 6,3-2,2-0,0-1,0 2,9-1,6 milj. e Vinst före extraordinära poster, 20,0 50,4 45,7 45,5 20,6 59,8 53,5 milj. e Vinst före extraordinära poster, % 1,3 2,8 2,5 2,4 1,2 3,1 2,9 Avkastning på investerat kapital, 5,8 12,4 11,9 12,4 6,2 14,6 13,7 % Avkastning på eget kapital, % 3,5 10,0 8,0 9,0 4,3 15,8 11,7 Soliditet, % 47,5 48,6 49,8 51,7 43,4 45,0 47,0 Investeringar, milj. e 69,7 60,6 53,9 74,8 37,8 42,6 44,3 Resultat/aktie, e 0,12 0,34 0,27 0,31 0,14 0,50 0,38 Eget kapital/aktie, e 14,13 14,49 14,76 15,07 13,21 13,70 14,08 Omsättning per affärsområde kvartalsvis, milj. e 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ / / 2004 Kesko Livs Rautakesko Kesko Lantbruk Keswell VV-Auto Kaukomarkkinat Gemensamma funktioner elimineringar Koncernens omsättning Rörelsevinst per affärsområde kvartalsvis, milj. e 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ / / 2004 Kesko Livs 7,9 9,1 18,3 21,1-0,8 17,0 19,5 Rautakesko 0,4 10,9 12,2 4,6 3,1 13,7 13,8 Kesko Lantbruk 0,6 9,3 1,3-3,8 2,4 8,6 0,3 Keswell -10,3-2,8 0,1 16,5-2,7-0,9 2,6 VV-Auto 5,8 6,3 5,3 4,9 8,7 7,4 5,1 Kaukomarkkinat 1,0-0,4 3,8 1,7 2,5 2,0 3,9 Gemensamma funktioner 14,6 11,7 7,0 0,5 8,4 9,0 9,8 Koncernens rörelsevinst 20,0 44,1 48,0 45,5 21,6 56,8 55,0 K-gruppens detaljförsäljning i euro (inkl. moms) under januari-september 2004 (förhandsuppgift):

19 19 K-gruppens mataffärer Milj. e Ändring, % K-citymarket 1 156,9 6,0 K-supermarket 1 032,8 1,5 K-market 801,7-7,1 K-extra 258,9-12,9 K-pikkolo 68,8 24,9 Övriga K-mataffärer och butiksbilar 95,9 30,4 Finland totalt 3 415,0 0,5 Citymarket, Estland 81,5 83,0 Säästumarket, Estland 118,7 9,5 Citymarket, Lettland 39,5 95,9 Supernetto, Lettland* 27,5 (..) Utlandet totalt 267,2 40,3 Mataffärer totalt 3 682,2 2,6 K-gruppens järnaffärer K-rauta 403,4 9,5 Rautia 318,5 7,2 Finland totalt 721,9 8,5 K-rauta, Sverige 83,8 13,1 K-rauta, Estland 45,7 16,7 K-rauta, Lettland 19,6 4,3 Senukai, Litauen 211,4 59,1 Utlandet totalt 360,5 36,1 Järnaffärer totalt 1 082,3 16,3 K-gruppens lantbruksaffärer K-lantbruk 517,2 1,4 Finland totalt 517,2 1,4 Kesko Agro Eesti 45,9 24,9 Kesko Agro Latvija 47,1 35,9 Kesko Agro Lietuva* 56,6 (..) Utlandet totalt 149,6 53,7 Lantbruksaffärer totalt 666,8 9,7 K-gruppens specialvaruaffärer Anttila varuhus 236,3 9,8 Kodin Ykkönen inredningsvaruhus 100,8 10,0 Anttila distanshandel (NetAnttila och postorderförsäljning) 47,6 16,3 Intersport 163,0 12,7 Kesport 19,2 17,1 Musta Pörssi 118,7 11,6 K-kenkä 16,8 3,3 Andiamo 16,7-2,7 Kenkäexpertti 11,5 1,3 Finland totalt 730,5 10,7 Utlandet totalt 15,0-0,4

20 20 Specialvaruaffärer totalt 745,5 10,5 Stjärn Optiker-kedjan 34,0 6,6 Finland totalt 5 418,6 2,9 Utlandet totalt 792,2 39,6 Detaljförsäljning totalt 6 210,8 6,5 * Ändring över 100 % 2 K-rautaaffärer och 45 Rautiaaffärer är samtidigt K-lantbruksaffärer. Deras försäljning ingår dels i järnaffärernas försäljning, dels i lantbruksaffärernas försäljning.