Damstahls rapport om rostfritt stål Oktober 2015 Damstahl Stainless Steel Steel Report Report No. 96 No. 96 October October 2015 2015 Damstahl 2015, 2015, Damstahl Damstahl - a member - a member of the of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Damstahls rapport om rostfritt stål Oktober 2015 Innehåll Rostfritt i korthet Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Månadens fokus Nickel - har vi nått botten ännu? - 2 -
Rostfritt i korthet Höst i Damstahl Land Botten på cykeln närmar sig Stålverken: De slutgiltiga antidumpningstullarna som EU-kommissionen införde på kallvalsad coil hade några positiva men kortvariga effekter, lättnaden varade dock inte länge. Importen från Kina och Taiwan har mestadels ersatts av andra länder som Sydkorea och Malaysia, vilket minskar den önskade effekten för de europeiska verken. De europeiska verken kommer inte kunna lyfta sina försäljningsvolymer under 2015 till tidigare satta prognoser. Legeringstillägget föll igen i oktober. Finska rostfria producenten Outokumpus legeringstillägg för 304 (1.4301) var 985 EUR/ton, under 1 000 EUR/ton för första gången sedan januari 2014, och en minskning med 97 EUR/ton jmf m september (-9 %). Legeringstillägget för 316 (1.4404) låg på 1,339 EUR/ton, det lägsta på sex år, och en minskning med 142 EUR/ton jmf m september (-10 %). Slutförbrukarsegmenten: Bygg & Anläggning: I juli 2015 redovisade Eurostat en ökning av den säsongspåverkade produktionen i byggsektorn +2,3 % på årsbasis i EU-28. Produktionsökningen låg främst inom renovering och renovering av anläggningar (6,6 %) och byggnation (1,6 %). I EU-länderna noterades de största ökningarna i Slovakien (+ 23 %), Rumänien (+ 15 %) och Tjeckien (+ 14 %), och de största minskningarna i Slovenien (-14 %), Frankrike (-3 %) och Storbritannien (-2 %). Konsumtionsvaror: Orderingången i den tyska hemelektronikbranschen ökade 6,5 % på årsbasis i juli 2015, främst drivet av export (+ 15 % på årsbasis) samtidigt som den inhemska verksamheten sackar efter (-3 % på årsbasis). Under perioden januari -juli, ökade den ackumulerade omsättningen med + 4 % på årsbasis. Automotive: Det var en stark sommar i Europa. I juli ökade Västeuropas nyregistreringar av personbilar till 1,1 milj fordon, ca 9 % jmf m samma månad förra året. De viktigaste marknaderna Spanien (+ 23 % på årsbasis), Italien (+15%), Tyskland (+ 7 %), Storbritannien (+ 3 %) och Frankrike (+ 2 %) visade god tillväxt. Under de första sju månaderna 2015 ökade den totala västeuropeiska marknaden med ca 8 % och uppgick till 8 milj fordon. Utanför Europa är det mer blandat. Medan den nordamerikanska marknaden för personbilar (+ 5 % på årsbasis) noterade sin starkaste juli sedan 2005, fortsatte marknaden i Japan (-9 %) och Kina (-6 %) att minska. Processindustrin: Juli-boom! Enligt den tyska ingenjörsföreningen VDMA fick den tyska verkstadsindustrin en bra start på andra halvåret med en rekordökning av orderingången i juli (18 % på årsbasis). Den kraftiga ökningen berodde främst på ovanligt stora order inom Euroområdet (+ 43 % på årsbasis) och en god internationell ordertillväxt (+ 5 % på årsbasis). Trots en stark utveckling i juli var tillväxten för de första sju månaderna 2015 endast 2 %. - 3 -
Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Industrinyheter Affärsklimatet PMI - 4 -
Europeiska industrinyheter September: Vinstvarningar pressar verkens aktievärderingar Den europeiska rostfria råstålsproduktion uppgick till ca 4,4 milj t under de första sju månaderna av 2015, vilket är ca 5 % lägre än samma tid 2014. Produktionen i Belgien, Finland, Slovenien, Spanien och Sverige ökade medan produktionsvolymer i andra europeiska länder minskade. Den 22 september utfärdade 2015 finska Outokumpu en vinstvarning och minskade sin EBIT-prognos för Q3/15 till en förlust på ca 35-40 milj EUR, från en EBIT-förlust på 25 milj EUR i Q2/15. En landsomfattande strejk i Finland den 18 september 2015 kostar Outokumpu ytterligare 5 milj EUR. Tidigare i år förväntade sig företaget förbättrat resultat i Q3/15 trots en något lägre leveransvolym. P g a Europas sommarsemester och tekniska produktionsproblem i koncernens Tornio Works, förutspår Outokumpu en leveransminskning med 10 % jmf m Q2/15. Som en reaktion på koncernens vinstvarning, föll aktierna med ca 16 %. Även Aperam och Acerinox förlorade i värde, med 9,5 % respektive 8 %. Daily Close Price in EUR - 5 -
Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status augusti 2015 Allt upp och ner: Stabilitet i Europa, avmattning i USA och nedgång i Kina 65 EU USA China 60 Index of 50 = Break Even Point 55 50 45 40 35 30-6 -
Marknadsläget i Damstahl-land Sammanfattning: Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien - 7 -
Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland och Nederländerna Tyskland: Efterfrågan på marknaden för rostfritt stål var stabil i september, men p g a ständigt sjunkande legeringstillägg och råvarupriser kvarstår marginalpressen. Ledtiderna förblir korta då lagren fortfarande har tillräckliga nivåer. För att minimera sin kapitalbindning, är grossisterna fortfarande ovilliga att fylla på sina lager så länge som såväl antalet order som volymerna per order är låga. BASF: Specialkemikalietillverkaren lanserade ett nytt besparingsprogram i slutet av september. Investeringarna kommer att minska under de närmaste åren då volatilitet och låga priser inom oljeindustrin tynger bolagets olje- och gasdivision. Det nya programmet ska ge en årlig besparing på 1 miljard EUR t o m utgången av 2018. Investeringar ska minskas till en nivå något över de årliga avskrivningarna, under de kommande åren. Lanxess: Bolaget sålde 50 % av sin syntetgummiverksamhet till Saudi-Arabiska Aramco, världens största statsägda olje- och naturgasföretag. Affären värderas till 1,2 miljarder EUR och markerar en kick-off för den strategiska alliansen mellan de två företagen. Målet med denna allians är ett joint venture som ska inrättas i Nederländerna, till ett värde av 2,75 miljarder EUR, där den operativa kontrollen kommer att övertas av Lanxess. Genom samarbetet med Aramco får Lanxess bättre tillgång till petrokemiska råvaror. Nederländerna: Trots en avvaktande mentalitet bland marknadsaktörerna till följd av fallande nickelpriser och legeringstillägg, är marknaden för rostfritt stål fortfarande i medvind. Exportmarknaden visar tecken på positiv utveckling, och ytterligare tillväxt förväntas i 2016. Industrisegmentet visar en blandad bild då oljebranschen kämpar med en bristande investeringar, medan bygg- och anläggningssektorn upplever en ökad aktivitet efter flera års stagnation. Marknadsaktörerna förväntar sig att den rostfria stålprisnedgången har bottnat ut och att priserna inte kommer att falla ytterligare i november. Royal Dutch Shell (RDS): I början av september meddelades att man fått EU-kommissionens ovillkorliga godkännande av fusionen och övertagandet av LNG-producenten BG Group. I april 2015 nådde de båda bolagsstyrelserna en överenskommelse om kontant betalning för övertagandet av hela aktiekapitalet i BG Group. Affären värderas till imponerande 70 miljarder USD. AkzoNobel: Bolaget meddelade att man investerar mer än 1,3 milj EUR i en ny anläggning för beläggningshartser vid verksamheten i Felling, Storbritannien. Uppstart av den nya pilotanläggningen planeras i Q1/16. AkzoNobel meddelade också planer på att fördubbla kapaciteten i pulverlackeringsanläggningen i Dong Nai, Vietnam samt att öppna upp ett nytt kontor i Ho Chi Minh-staden. Den nya produktionslinjen kommer att stå klar i november och öka personalstyrkan med ca 20 %. Sysselsättningen av 800 personer i fyra tillverkningsanläggningar gör AkzoNobel till det största färgföretaget i Vietnam. - 8 -
Marknadsläget i Damstahl-land Danmark och Sverige Danmark: Även om orderböckerna i rostfria stålindustrin fortfarande är tunna, var efterfrågan stabil och orderingången tickade på. Icke desto mindre står man inför problemet med fallande legeringstillägg och råvarupriser, vilket skapar osäkerhet bland marknadsaktörerna. Konkurrensen förblir hård och priskriget sker på bekostnad av vinstmarginalerna. Slutförbrukarna visar en blandad bild enligt nedan. Grundfos: Danska pumpkoncernen Grundfos rapporterade en omsättning på 11,9 miljarder DKK i HY1/15, en ökning med ca 7,2 % jmf m 11,1 miljarder DKK i HY1/14. Orderingången från USA ökade kraftigt med 15 %, medan den europeiska marknaden var relativt stabil med måttlig tillväxt. Koncernens EAT fördubblades från 301 milj DKK i HY1/14, till ca 628 milj DKK i HY1/15. I slutet av förra året tillkännagav Grundfos att man minskar sin personalstyrka med ca 400 anställda i syfte att öka lönsamheten. Arla Foods: Bolagets intäkter i HY1/15 minskade med ca 4 % till 5,13 miljarder EUR, från 5,33 miljarder EUR i HY1/14. EAT i HY1/15 uppgick till 122 milj EUR, ner med 19 % från 150 milj EUR i HY1/14. Enligt företaget är den främsta orsaken till nedgången en stagnerande export till Kina samt importförbudet för europeiska mjölkprodukter till Ryssland. ArlaFoods meddelade vidare att man minskar investeringarna med ca 30 % som en del av sitt kostnadsbesparingsprogram 2012-2015, för att kunna uppnå den totala besparingen på 330 milj EUR före årets slut. Sverige: Den rostfria stålmarknaden hade en dålig start 2015, men efter ett tyst HY1/15 och ännu tystare sommaruppehåll så ökar trycket succesivt. De senaste månadernas kraftiga nedgång av legeringstillägget pressar marginalerna och befäster den hårda konkurrensen. Även om det går bra för många svenska förbrukare av rostfritt stål, sker deras tillväxt huvudsakligen i fabriker utanför Sverige. Alfa Laval: Företaget säkrade två stora order i september på totalt 130 milj SEK. Den första ordern värd 75 milj SEK är en leverans av två processlinjer för matoljeraffinering i Kina, bokad på Alfa Lavals Food Technology & Life Science-segment. Den andra ordern gäller leverans av olika utrustningsdelar till en produktionsanläggning för ammoniak i Slovakien, bokad av Alfa Lavals Energi & Process-segment. Leverans för båda orderna är planerad till 2016. BE Group: Koncernen har tecknat ett samarbetsavtal med svenska Ahlsell AB, grossistföretag inom installationsprodukter, verktyg och maskiner. Avtalet som trädde i kraft 1 oktober 2015, innebär att Ahlsell köper delar av BE Groups lager av rostfriaprocess rör och rördelar. De två företagen har också tecknat ett samarbetsavtal som bl.a innebär att Ahlsell ökar sina inköp av material från BE Group i form av armeringsstål, specialstål, aluminium och rostfritt stål. - 9 -
Marknadsläget i Damstahl-land Norge och Slovenien Norge: Inga förändringar i den norska marknaden för rostfritt stål så här långt. Fallande legeringstillägg tillsammans med låg efterfrågan håller priserna nere och stärker konkurrensen. Hittills har den svaga aktivitetstillväxten motverkats något av den starka nedskrivningen av norska kronan samt den expansiva finanspolitiken. Efter ett 10-dollars-hopp i slutet av augusti, fortsatte nedgången för oljepriset. Priserna för både Brent och WTI-olja sjönk till under 50 USD/fat i september, vilket medför försenade investeringar och personalminskningar inom oljeoch gasindustrin. Yara International: I september stoppade specialkemikalieproducenten Yara utvecklingen av sitt fosfor-gruvprojekt i Sokli, finska Lappland, då den förväntade lönsamheten för projektet inte lägre lever upp till bolagets krav. Yara har hittills investerat ca 18,5 milj EUR i Sokli-projektet och kommer att slutföra första stegen av projektet för att vara redo i händelse av en framtida omvärdering. Bolaget meddelade också att man har förvärvat Evodor AB, ett svenskt teknikföretag som specialiserar sig på avgasrening och ångfiltrering av gaser i avloppsvattensystem. Evodor grundades 2009 och har sitt säte i Stockholm. Aker Solutions: I början av september meddelade bolaget att man minskar antalet anställda i sin norska Subseaverksamhet p g a den fortsatta nedgången inom olje- och gasindustrin. Omkring 500 fasta anställningar i Norge kan påverkas av nedskärningarna. Aker Solutions planerar på att minska arbetsstyrkan genom normal personalomsättning, omplacering till andra delar av företaget och uppsägningar. Tidigare i år meddelade bolaget att man skär ner ytterligare 400 fasta anställningar utanför Norge, främst inom undervattensområdet. Slovenien: Marknadsaktiviteten i den rostfria stålindustrin minskade något i september då efterfrågan fortsatte att vara svag. Kontinuerligt fallande legeringstillägg tillsammans låga råvarupriser lämnar litet utrymme för vinstmarginaler. I oktober förväntar sig marknadsaktörerna inte så stora förändringar då lagren är fulla och legeringstillägget föll igen. Goda nyheter finns dock i den slovenska ekonomin som räknar med en BNP-tillväxt på 2,7 % i 2016. Nedgången i den öppna arbetslösheten fortsätter att falla med 6,9 % på årsbasis till totalt 104 758 vid slutet av september. Slovenska Steel Group SIJ: Gruppen meddelade att man har köpt Sistemska Tehnika, en lokal tillverkare av industriutrustning. Sistemska Tehnika producerar ett brett sortiment av komponenter och reservdelar som används inom segment som transport, energi och metallurgi/gruvdrift. Företaget såldes av som en del av ett konkursförfarande mot sin tidigare ägare Skupina Viator & Vektor, ett slovenskt logistikföretag. Genom förvärvet fullföljer SIJ sin plan att diversifiera sin verksamhet och komma in på nya marknadssegment. - 10 -
Marknadsläget i Damstahl-land Finland Finland: Den finska marknaden för rostfritt stål visar en blandad bild. Positiva nyheter om att öka investeringarna i finländska företag utanför Finland HY1/15 (+ 235 % på årsbasis) och tecken på en långsam men stadig återhämtning av industrisektorn, dämpades av Outokumpus vinstvarning i slutet av september, och resulterade i en snabb nedgång av aktievärdet. Den svaga finska industrin har ökat arbetslösheten, i synnerhet bland unga människor, till oroande 12 % vilket resulterar i protester. En riksomfattande endagsstrejk mot regeringens nedskärningar genomfördes av tre fackföreningar vilka representerar ca 2,2 milj (40 % av Finlands befolkning) stoppade kollektivtrafiken och stängde många företag den 18 september, 2015. Arbetarna protesterade mot de begränsningar av semesterförmåner och övertidsersättning som, tillsammans med andra nedskärningar, låg som regeringsförslag för att dra landet ur ekonomisk nedgång och återställa konkurrenskraften. Kemira: Kemiföretaget har förvärvat vissa tillgångar i USA-baserade Soto Industries, ett privatägt företag som specialiserat sig på utrustning för skumdämpare, produkter för mätningskontroll och sedimenteringsmedel inom massa- och pappersindustrin. Enligt Kemira har denna transaktion inte någon betydande inverkan på deras finansiella situation. Båda parter enades om att hålla transaktionsvärdet konfidentiellt. - 11 -
Damstahl-land Platta produkter, import 2015 vs. 2014 Stark ökning i Slovenien, medan andra Damstahl-länder noterar tvåsiffriga nedgångar Imports of Stainless Steel Flat Products Flat Products: Imports - Change in % Ytd 2015 vs Ytd 2014 Germany: Jan-Jun Netherlands: Jan-Jun Denmark: Jan-Jun Sweden: Jan-Jun Norway: Jan-Aug Slovenia: Jan-Jun Finland: Jan-Jun Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 12 -
Damstahl-länder Långa produkter, import 2015 vs. 2014 Blandad Bild - Tunga nedgångar för Norge och Nederländerna, solid tillväxt i Slovenien Imports of Stainless Steel Long Products Long Products: Imports - Change in % Ytd 2015 vs Ytd 2014 Germany: Jan-Jun Netherlands: Jan-Jun Denmark: Jan-Jun Sweden: Jan-Jun Norway: Jan-Aug Slovenia: Jan-Jun Finland: Jan-Jun Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 13 -
Tyskland Import per produktgrupp Förändringar av importvolymerna ger ett nollresultat totalt Imports of Stainless Steel Products into Germany Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun HR Sheet & Plate 44,242 27,052 30,339 30,055 38,438 24,250 23,905 35,998 50,557 30,482 40,680 44,344 therefrom CRR (Finland-Sweden) 20,757 11,353 13,128 13,965 20,561 9,778 8,817 15,244 24,952 11,418 18,050 22,049 HR Sheet & Plate real 23,485 15,699 17,211 16,090 17,877 14,472 15,088 20,754 25,605 19,064 22,630 22,295 CR Sheet 68,392 42,021 59,131 57,347 52,295 54,274 55,543 65,066 70,540 66,332 66,877 72,873 Round Bars 17,737 9,213 12,856 16,014 10,977 9,543 13,658 15,071 13,766 14,225 13,308 13,542 Non-circular Bars 4,197 2,254 4,203 4,522 3,554 2,895 3,933 4,902 4,071 4,605 4,214 4,909 Forged Bars 1,214 1,076 1,006 1,380 1,073 978 1,146 1,300 1,229 1,568 1,215 1,352 Profiles 598 438 592 612 453 346 577 575 648 860 707 642 Seamless Tubes 3,060 1,904 2,627 2,778 2,112 2,049 2,958 2,486 2,897 2,818 2,481 2,467 Welded Tubes (Rounds) 10,905 6,551 9,862 9,307 7,051 7,946 9,475 8,712 9,545 9,897 8,354 8,024 Welded Tubes (Square) 3,898 3,032 4,200 3,895 3,122 3,463 4,368 3,609 4,228 4,790 3,659 3,781 All Products 133,486 82,188 111,688 111,945 98,514 95,966 106,746 122,475 132,529 124,159 123,445 129,885 Products 2014 2014 2015 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 368,468 174,092 225,966 30% therefrom CRR (Finland-Sweden) 155,326 65,785 100,530 53% HR Sheet & Plate real 213,142 108,307 125,436 16% CR Sheet 733,000 399,540 397,231-1% Round Bars 168,428 92,088 83,570-9% Non-circular Bars 44,800 23,175 26,634 15% Forged Bars 14,349 7,622 7,810 2% Profiles 8,007 4,968 4,009-19% Seamless Tubes 31,762 17,232 16,107-7% Welded Tubes (Rounds) 110,870 59,248 54,007-9% Welded Tubes (Square) 48,735 27,125 24,435-10% All Products 1,373,093 739,305 739,239 0% 2014 2015 [tonnes] Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 14 -
Tyskland Import per land På grund av Outokumpus förvärv och delvisa stängning av ThyssenKrupp, är Finland nu stark tvåa Imports of Stainless Steel Products* into Germany 2014 2015 Change ytd Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd 2014-2015 [ tonnes ] [ '% ] ITALY 78,837 77,656 60,621 55,895 273,009 156,493 66,214 69,144 135,358-14% FINLAND* 60,088 42,383 54,289 51,503 208,262 102,471 58,478 70,158 128,636 26% BELGIUM 51,708 48,036 46,548 40,241 186,533 99,744 50,735 45,587 96,322-3% FRANCE 44,843 49,813 39,210 45,092 178,958 94,656 56,047 60,299 116,346 23% SPAIN 49,464 44,933 37,324 35,648 167,369 94,397 47,555 38,753 86,308-9% NETHERLANDS 12,105 12,390 10,438 9,049 43,982 24,495 13,066 12,319 25,385 4% TAIWAN 10,565 12,187 9,550 8,103 40,405 22,752 1,496 843 2,339-90% INDIA 9,806 12,141 10,496 7,804 40,247 21,947 9,625 10,473 20,098-8% SWEDEN* 8,275 7,878 8,142 10,805 35,100 16,153 13,353 15,280 28,633 77% SLOVENIA 8,545 7,397 11,514 5,680 33,136 15,942 6,483 11,081 17,564 10% CZECH REPUBLIC 7,648 6,678 5,818 5,666 25,810 14,326 3,270 8,992 12,262-14% AUSTRIA 6,684 6,457 5,987 5,666 24,794 13,141 5,912 5,971 11,883-10% U S A 3,851 4,151 4,449 5,000 17,451 8,002 4,113 3,852 7,965 0% SOUTH AFRICA 2,692 9,833 2,051 930 15,506 12,525 3,775 4,035 7,810-38% CHINA 3,849 3,561 3,431 3,890 14,731 7,410 4,098 1,616 5,714-23% SWITZERLAND 3,536 3,180 3,218 3,042 12,976 6,716 3,180 3,447 6,627-1% UKRAINE 2,738 3,244 3,964 2,926 12,872 5,982 3,612 3,550 7,162 20% POLAND 2,519 2,776 2,867 2,298 10,460 5,295 2,678 2,646 5,324 1% UNITED KINGDOM 2,752 2,159 2,010 2,167 9,088 4,911 2,044 2,250 4,294-13% LUXEMBOURG 1,476 1,671 1,147 1,252 5,546 3,147 1,449 1,794 3,243 3% SOUTH KOREA 873 1,502 1,560 1,078 5,013 2,375 2,013 1,582 3,595 51% JAPAN 646 668 884 728 2,926 1,314 779 715 1,494 14% PORTUGAL 630 579 597 684 2,490 1,209 597 984 1,581 31% DENMARK 357 207 397 418 1,379 564 425 308 733 30% THAILAND 574 456 65 176 1,271 1,030 186 44 230-78% ROMANIA 440 419 187 73 1,119 859 59 80 139-84% OTHERS 859 590 599 612 2,660 1,449 508 1,686 2,194 51% TOTAL 376,360 362,945 327,363 306,426 1,373,093 739,305 361,750 377,489 739,239 0% *exc. CRR * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 15 -
Tyskland Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Både platta och långa produkter steg till de högsta nivåerna under 2015 Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 16 -
Nederländerna Import per produktgrupp Den totala importen föll med 27% när importvolymerna för alla produkttyper minskade Imports of Stainless Steel Products into Netherlands 2014 2015 Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate 2,304 1,790 3,084 2,396 1,842 2,032 1,358 2,176 2,297 1,442 1,966 1,737 CR Sheet 19,419 11,235 14,932 11,252 8,310 13,869 10,406 10,406 11,179 10,400 16,291 17,950 Round Bars 2,457 1,425 1,972 2,288 1,455 958 1,436 1,607 1,055 1,141 1,584 1,874 Non-circular Bars 544 336 471 472 377 311 407 503 209 276 344 252 Forged Bars 200 151 171 231 295 182 136 156 197 86 91 183 Profiles 286 160 239 174 153 108 179 75 76 178 191 193 Seamless Tubes 565 617 656 891 963 596 806 510 766 737 430 1,031 Welded Tubes (Rounds) 3,744 2,209 2,418 2,262 1,620 1,588 1,499 1,383 1,203 2,150 1,396 1,642 Welded Tubes (Square) 802 594 1,154 770 1,168 1,002 744 1,081 795 1,019 1,043 887 All Products 30,321 18,517 25,097 20,736 16,183 20,646 16,971 17,897 17,777 17,429 23,336 25,749 2014 2014 2015 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 29,514 16,066 10,976-32% CR Sheet 176,327 97,310 76,632-21% Round Bars 27,407 16,852 8,697-48% Non-circular Bars 5,674 3,163 1,991-37% Forged Bars 2,741 1,511 849-44% Profiles 2,758 1,638 892-46% Seamless Tubes 8,676 4,388 4,280-2% Welded Tubes (Rounds) 27,214 13,373 9,273-31% Welded Tubes (Square) 13,507 8,017 5,569-31% All Products 293,818 162,318 119,159-27% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 17 -
Nederländerna Import per land Skiftbyte inom asiatisk import? Taiwan och Kina har tunga nedgångar medan Sydkorea och Japan stiger kraftigt Imports of Stainless Steel Products* into Netherlands 2014 2015 Change ytd Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [ tonnes ] ytd Q1 Q2 ytd 2014-2015 [ '% ] FINLAND 131,097 145,873 104,462 113,833 495,265 276,970 138,962 161,204 300,166 8% GERMANY 10,886 14,040 14,243 10,706 49,875 24,926 8,436 11,516 19,952-20% ITALY 14,358 13,226 10,569 11,009 49,162 27,584 10,515 9,814 20,329-26% BELGIUM 10,170 11,204 10,493 6,355 38,222 21,374 5,398 14,067 19,465-9% CHINA 7,600 8,096 6,706 2,882 25,284 15,696 1,068 514 1,582-90% SOUTH AFRICA 4,183 8,065 8,181 3,344 23,773 12,248 2,334 6,692 9,026-26% SOUTH KOREA 5,642 4,395 7,581 4,392 22,010 10,037 7,986 8,459 16,445 64% INDIA 6,728 7,554 3,935 3,417 21,634 14,282 3,153 2,591 5,744-60% TAIWAN 3,465 5,478 4,771 4,381 18,095 8,943 1,588 1,394 2,982-67% FRANCE 5,083 4,571 1,937 3,148 14,739 9,654 2,402 3,063 5,465-43% SWEDEN 2,955 3,269 2,079 2,768 11,071 6,224 3,054 1,993 5,047-19% U S A 2,194 1,046 610 443 4,293 3,240 718 1,632 2,350-27% SPAIN 2,148 753 449 844 4,194 2,901 580 948 1,528-47% UNITED KINGDOM 579 659 505 499 2,242 1,238 303 315 618-50% SLOVENIA 401 695 381 309 1,786 1,096 502 297 799-27% JAPAN 355 296 333 212 1,196 651 176 1,713 1,889 190% VIETNAM 19 90 18 1,050 1,177 109 2,648 525 3,173 - LUXEMBOURG 350 252 328 159 1,089 602 176 182 358-41% OTHERS 838 675 816 1,647 3,976 1,513 1,608 799 2,407 59% TOTAL* 77,954 84,364 73,935 57,565 293,818 162,318 52,645 66,514 119,159-27% *excl. Finland *HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Imports to Terneuzen (from Finland) not included in Total Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 18 -
Nederländerna Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Långa produkter störtdök medan platta produkter ökar igen. Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 19 -
Danmark Import per produktgrupp Importökningarna av profilrör och varmvalsade platta produkter kan inte kompensera minskningen inom andra produktformer Imports of Stainless Steel Products into Denmark 2014 2015 Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate 1,842 647 905 992 674 626 719 1,153 1,320 1,398 771 1,327 CR Sheet 4,733 4,845 5,497 4,701 3,738 3,510 3,367 3,694 4,237 4,660 5,320 4,685 Round Bars 1,175 742 1,330 979 1,146 1,201 1,429 1,234 1,405 1,193 1,353 1,613 Non-circular Bars 125 113 196 174 113 100 101 102 158 111 113 121 Forged Bars 172 87 134 151 173 176 144 167 135 211 205 268 Profiles 99 118 153 118 74 90 74 104 102 84 91 177 Seamless Tubes 128 213 181 219 145 86 183 128 152 121 130 328 Welded Tubes (Rounds) 1,202 968 1,152 1,416 1,161 917 1,250 1,250 1,461 1,097 1,177 1,275 Welded Tubes (Square) 578 633 762 782 556 524 599 1,023 1,303 935 597 602 All Products 10,054 8,366 10,310 9,532 7,780 7,230 7,866 8,855 10,273 9,810 9,757 10,396 2014 2014 2015 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 12,033 6,347 6,688 5% CR Sheet 58,073 31,049 25,963-16% Round Bars 14,765 8,192 8,227 0% Non-circular Bars 1,693 872 706-19% Forged Bars 2,060 1,167 1,130-3% Profiles 1,323 671 632-6% Seamless Tubes 2,133 1,161 1,042-10% Welded Tubes (Rounds) 15,990 9,174 7,510-18% Welded Tubes (Square) 7,401 3,566 5,059 42% All Products 115,471 62,199 56,957-8% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 20 -
Danmark Import per land Italien och Sverige ökar leveranserna ytterligare medan andra stora länder lider av tunga volymnedgångar. Imports of Stainless Steel Products* into Denmark 2014 2015 Change ytd Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd 2014-2015 [ tonnes ] [ '% ] ITALY 6,300 6,183 5,464 5,428 23,375 12,483 7,643 7,835 15,478 24% GERMANY 7,114 6,001 4,320 4,322 21,757 13,115 5,105 5,398 10,503-20% TAIWAN 4,679 4,589 5,085 4,240 18,593 9,268 1,313 1,580 2,893-69% SWEDEN 3,093 3,275 3,028 2,215 11,611 6,368 3,329 3,669 6,998 10% FINLAND 3,475 2,702 2,351 1,632 10,160 6,177 2,569 3,182 5,751-7% FRANCE 2,576 2,485 1,717 1,534 8,312 5,061 1,683 2,020 3,703-27% SPAIN 1,242 886 1,853 1,573 5,554 2,128 784 844 1,628-23% CHINA 1,267 853 1,709 705 4,534 2,120 534 451 985-54% INDIA 1,085 815 767 588 3,255 1,900 664 725 1,389-27% NETHERLANDS 665 854 775 527 2,821 1,519 602 538 1,140-25% BELGIUM 19 231 625 851 1,726 250 1,159 1,450 2,609 - NORWAY 213 314 254 315 1,096 527 301 233 534 1% UNITED KINGDOM 87 128 79 95 389 215 145 182 327 52% SWITZERLAND 46 80 187 45 358 126 7 1 8-94% POLAND 76 142 61 63 342 218 87 241 328 50% PORTUGAL 44 26 78 64 212 70 18 38 56-20% ESTONIA 44 30 55 37 166 74 36 28 64-14% SOUTH AFRICA 42 64 20 29 155 106 154 562 716 - SLOVAKIA 2 2 59 91 154 4 107 53 160 - TURKEY 2 11 63 46 122 13 21 82 103 - AUSTRIA 22 33 44 18 117 55 24 19 43-22% U S A 3 103 5 4 115 106 235 187 422 298% PAKISTAN - 53 49-102 53 - - - -100% LATVIA 43 32 16 10 101 75 5 14 19-75% OTHERS 63 105 66 110 344 168 469 631 1,100 - TOTAL 32,202 29,997 28,730 24,542 115,471 62,199 26,994 29,963 56,957-8% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 21 -
Danmark Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Platta produkter låg relativt stabilt i Q2/15 medan långa produkter återhämtade sig långsamt från en tung nedgång i maj Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 22 -
Sverige Import per produkt På grund av kraftiga nedgångar för kallvalsad plåt och svetsade rör minskade den totala importen med 25% Imports of Stainless Steel Products into Sweden 2014 2015 Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate 733 748 960 721 696 614 781 1,216 1,368 941 740 920 CR Sheet 4,128 5,739 6,732 7,394 5,193 3,277 5,466 5,831 6,808 6,222 5,549 7,467 Round Bars 1,046 477 1,280 1,309 1,131 1,309 1,030 1,344 1,379 1,094 1,121 1,338 Non-circular Bars 190 65 184 209 155 185 122 116 298 187 167 188 Forged Bars 55 41 73 59 28 47 81 47 46 52 41 37 Profiles 177 91 185 147 315 188 150 101 143 110 224 53 Seamless Tubes 82 116 268 333 212 290 225 196 275 261 130 170 Welded Tubes (Rounds) 518 778 642 767 813 505 879 834 1,000 912 982 719 Welded Tubes (Square) 169 147 286 254 201 217 236 215 248 212 154 242 All Products 7,098 8,202 10,610 11,193 8,744 6,632 8,970 9,900 11,565 9,991 9,108 11,134 2014 2014 2015 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 9,523 5,051 5,966 18% CR Sheet 89,641 57,178 37,343-35% Round Bars 13,922 7,370 7,306-1% Non-circular Bars 2,154 1,166 1,078-8% Forged Bars 646 343 304-11% Profiles 2,158 1,055 781-26% Seamless Tubes 1,820 519 1,257 142% Welded Tubes (Rounds) 10,564 6,541 5,326-19% Welded Tubes (Square) 2,739 1,465 1,307-11% All Products 133,167 80,688 60,668-25% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 23 -
Sverige Import per land Finland, Spanien och Tyskland minskar kraftigt Italien, Frankrike och Norge visar på god tillväxt Imports of Stainless Steel Products* into Sweden 2014 2015 Change ytd Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd 2014-2015 [ tonnes ] [ '% ] FINLAND 16,157 14,670 6,460 7,250 44,537 30,827 9,014 9,232 18,246-41% SPAIN 7,671 7,298 5,327 5,122 25,418 14,969 6,179 4,970 11,149-26% ITALY 4,077 3,846 2,858 3,689 14,470 7,923 4,180 4,116 8,296 5% GERMANY 4,491 4,093 2,432 2,189 13,205 8,584 2,777 3,000 5,777-33% DENMARK 3,527 4,154 2,692 2,572 12,945 7,681 3,095 3,027 6,122-20% FRANCE 1,473 1,458 1,825 1,531 6,287 2,931 1,997 1,766 3,763 28% SOUTH AFRICA 1,118 1,896 1,376 753 5,143 3,014 484 1,783 2,267-25% TAIWAN 244 158 539 964 1,905 402 174 75 249-38% NORWAY 215 298 444 364 1,321 513 847 273 1,120 118% UNITED KINGDOM 414 313 296 221 1,244 727 346 441 787 8% JAPAN 157 261 176 383 977 418 190 294 484 16% NETHERLANDS 242 202 201 187 832 444 176 186 362-18% BELGIUM 178 311 113 136 738 489 38 30 68-86% INDIA 51 21 178 387 637 72 280 285 565 685% SWITZERLAND 67 157 166 198 588 224 121 78 199-11% TURKEY 94 100 129 141 464 194 73 121 194 0% CHINA 54 115 249 39 457 169 29 28 57-66% AUSTRIA 124 121 75 73 393 245 149 55 204-17% U S A 52 128 96 59 335 180 8 56 64-64% SLOVENIA 84 73 82 47 286 157 40 112 152-3% LUXEMBOURG 82 51 50 76 259 133 51 97 148 11% OTHERS 125 267 146 188 726 392 187 208 395 1% TOTAL 40,697 39,991 25,910 26,569 133,167 80,688 30,435 30,233 60,668-25% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 24 -
Sverige Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Platta produkter kunde inte helt återhämta sig från Q1/15 till Q2/15 Långa produkter visar en svag uppåtgående trend trots volatilitet Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 25 -
Norge Import per produkt Kopia på förra månaden Nedgång inom alla produktformer ger en total på -19% Imports of Stainless Steel Products into Norway Products Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug HR Sheet & Plate 536 535 657 594 659 779 639 634 414 531 156 271 CR Sheet 1,381 1,356 1,281 1,341 1,126 1,178 1,545 1,102 1,051 1,349 717 1,143 Rolled Bars 525 511 658 345 441 539 386 318 293 358 268 400 Forged Bars 90 117 111 182 89 99 146 134 66 106 154 72 Profiles 149 198 131 78 67 181 106 111 197 90 78 55 Seamless Tubes 291 446 246 448 286 215 433 342 259 397 194 189 Welded Tubes (Rounds) 666 623 731 373 523 546 799 408 563 623 300 268 All Products 3,638 3,786 3,815 3,361 3,191 3,537 4,054 3,049 2,843 3,454 1,867 2,398 Products 2014 2014 2015 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 6,765 4,443 4,083-8% CR Sheet 17,467 12,108 9,211-24% Rolled Bars 5,893 3,854 3,003-22% Forged Bars 1,434 934 866-7% Profiles 1,661 1,105 885-20% Seamless Tubes 4,670 3,239 2,315-29% Welded Tubes (Rounds) 6,684 4,291 4,030-6% All Products 44,574 29,974 24,393-19% 2014 2015 [tonnes] Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 26 -
Norge Import per land Endast Italien, Japan och Polen på plus medan leveranserna från andra länder minskade Imports of Stainless Steel Products* into Norway 2014 2015 Change ytd Country of Origin Q1 Q2 July August Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July August ytd 2014-2015 [ tonnes ] [ '% ] SWEDEN 3,850 3,156 636 858 2,560 3,478 13,044 8,500 3,488 2,690 387 693 7,258-15% FINLAND 2,261 1,976 386 525 1,602 2,256 8,095 5,148 2,119 2,148 244 609 5,120-1% TAIWAN 1,065 1,763 465 615 1,578 791 5,197 3,908 1,307 660 218 218 2,403-39% GERMANY 1,279 955 243 319 994 988 4,216 2,796 715 705 247 200 1,867-33% FRANCE 564 765 224 182 590 717 2,636 1,735 444 569 75 115 1,203-31% DENMARK 556 639 77 106 357 657 2,209 1,378 512 561 80 138 1,291-6% ITALY 618 443 107 96 330 533 1,924 1,264 404 512 242 149 1,307 3% SPAIN 406 531 323 85 512 374 1,823 1,345 273 287 69 14 643-52% UNITED KINGDOM 252 328 67 93 233 197 1,010 740 280 120 54 66 520-30% CHINA 212 205 74 8 106 135 658 499 319 127 25 12 483-3% INDIA 226 139 76 30 159 108 632 471 138 165 39 19 361-23% BELGIUM-LUXEMBOURG 127 170 6 26 75 172 544 329 103 65 51 38 257-22% CZECH REPUBLIC 246 90 2 163 192 9 537 501 303 114-1 418-17% JAPAN 180 126 68 28 122 105 533 402 131 430 23 31 615 53% AUSTRIA 114 132 57 11 93 101 440 314 34 26 8 11 79-75% NETHERLANDS 86 93 35 16 76 86 341 230 68 74 27 20 189-18% POLAND 56 13 3 1 51 118 238 73 99 18 5 30 152 108% U S A 49 37 64 13 84 9 179 163 10 17 5 2 34-79% OTHERS 50 85 30 13 55 128 318 178 35 58 68 32 193 8% TOTAL 12,197 11,646 2,943 3,188 9,769 10,962 44,574 29,974 10,782 9,346 1,867 2,398 24,393-19% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 27 -
Norge Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Långa produkter används främst till havs, vilket förklarar den kraftiga efterfrågeminskningen. Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 28 -
Slovenien Import per produkt Kraftiga ökningar för importen av platta produkter leder till en total ökning med 38% Imports of Stainless Steel Products into Slovenia 2014 2015 Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate 339 229 329 336 287 710 748 1,013 963 1,297 1,527 718 CR Sheet 1,841 1,208 1,526 1,706 1,789 1,756 1,741 1,773 1,601 1,383 2,044 2,309 Round Bars 375 201 293 331 265 183 320 455 350 410 405 342 Non-circular Bars 63 42 50 39 38 35 26 46 56 48 51 54 Forged Bars 22 9 20 15 8 8 14 8 11 15 13 10 Profiles 40 23 40 58 59 22 43 63 70 49 36 35 Seamless Tubes 36 26 37 25 18 20 23 24 32 29 32 28 Welded Tubes (Rounds) 395 181 222 199 260 188 180 231 242 268 182 318 Welded Tubes (Square) 150 103 111 132 156 152 109 168 130 158 91 210 All Products 3,261 2,022 2,628 2,841 2,880 3,074 3,204 3,781 3,455 3,657 4,381 4,024 2014 2014 2015 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 4,662 2,432 6,266 158% CR Sheet 18,486 8,660 10,851 25% Round Bars 3,671 2,023 2,282 13% Non-circular Bars 608 341 281-18% Forged Bars 166 84 71-15% Profiles 377 135 296 119% Seamless Tubes 451 289 168-42% Welded Tubes (Rounds) 3,038 1,593 1,421-11% Welded Tubes (Square) 1,597 793 866 9% All Products 33,056 16,350 22,502 38% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 29 -
Slovenien Import per land Slovenien hålls i ett fast grepp av de italienska leverantörerna Imports of Stainless Steel Products* into Slovenia * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 30 -
Slovenien Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Platta produkter ligger relativt stabilt, långa produkter faller för andra månaden i rad men ligger ändå på en hög nivå Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 31 -
Finland Import per produkt Kraftiga nedgångar för import av platta produkter drar ner den totala volymen med 10% Imports of Stainless Steel Products into Finland 2014 2015 Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate 2,028 2,122 3,470 3,261 2,654 1,822 3,015 2,585 3,119 2,509 1,627 3,209 CR Sheet 1,637 1,486 1,440 1,649 1,711 1,090 1,236 1,243 1,340 1,722 1,997 1,576 Round Bars 370 396 358 404 408 356 417 514 424 456 402 491 Non-circular Bars 140 157 135 144 155 182 110 141 112 172 155 125 Forged Bars 8 9 7 27 53 45 20 34 43 24 41 34 Profiles 77 187 139 53 94 38 64 77 41 65 65 116 Seamless Tubes 252 237 207 446 246 130 83 79 149 188 83 131 Welded Tubes (Rounds) 541 237 586 523 517 444 306 519 453 380 554 688 Welded Tubes (Square) 94 174 186 165 111 86 37 128 143 107 120 116 All Products 5,147 5,005 6,528 6,672 5,949 4,193 5,288 5,320 5,824 5,623 5,044 6,486 2014 2014 2015 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 33,246 17,889 16,064-10% CR Sheet 19,752 10,739 9,114-15% Round Bars 5,244 2,952 2,704-8% Non-circular Bars 1,597 684 815 19% Forged Bars 233 84 196 133% Profiles 948 360 428 19% Seamless Tubes 2,462 944 713-24% Welded Tubes (Rounds) 5,529 2,681 2,900 8% Welded Tubes (Square) 1,705 889 651-27% All Products 70,716 37,222 33,585-10% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 32 -
Finland Import per land Kina och Taiwan ersätts av europeiska leverantörer Imports of Stainless Steel Products* into Finland Country of Origin 2014 2015 * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Change ytd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd 2014-2015 [ tonnes ] [ '% ] SWEDEN 3,912 4,638 4,746 4,521 17,817 8,550 5,616 5,741 11,357 33% CHINA 2,526 3,882 2,049 1,373 9,830 6,408 1,921 779 2,700-58% ITALY 2,129 2,420 2,233 2,501 9,283 4,549 2,187 2,580 4,767 5% FRANCE 2,490 2,991 1,408 923 7,812 5,481 1,068 1,448 2,516-54% GERMANY 1,313 1,175 1,567 1,217 5,272 2,488 1,022 1,209 2,231-10% SPAIN 656 1,626 1,225 1,719 5,226 2,282 1,314 761 2,075-9% U S A 1,316 1,195 907 730 4,148 2,511 484 1,480 1,964-22% BELGIUM 376 908 708 2,044 4,036 1,284 1,609 1,647 3,256 154% TAIWAN 246 656 483 181 1,566 902 - - - -100% SLOVENIA 206 309 225 373 1,113 515 306 334 640 24% NETHERLANDS 169 316 244 205 934 485 189 245 434-11% SOUTH AFRICA 266 232 110 124 732 498 117 161 278-44% DENMARK 112 109 135 106 462 221 140 124 264 19% INDIA 105 67 110 65 347 172 52 124 176 2% UNITED KINGDOM 83 79 106 76 344 162 81 65 146-10% ESTONIA 68 69 64 104 305 137 42 40 82-40% PORTUGAL 42 24 73 133 272 66 23 85 108 64% POLAND 45 98 33 69 245 143 67 77 144 1% LUXEMBOURG - - 90 77 167-82 35 117 - CZECH REPUBLIC 16 52 53 33 154 68 41 39 80 18% AUSTRIA 40 27 27 51 145 67 33 30 63-6% JAPAN 16 3 6 108 133 19 9 67 76 300% OTHERS 128 86 78 81 373 214 29 82 111-48% TOTAL 16,260 20,962 16,680 16,814 70,716 37,222 16,432 17,153 33,585-10% - 33 -
Finland Volymindex för marknaden för rostfritt stål* Platta produkter är på uppgång efter en störtdykning i april Långa produkter går sidledes med tydlig trend nedåt. Trend Lines 2011 2012 2013 2014 2015 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes - 34 -
Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot - 35 -
Råvaror Nickel och Krom En kapplöpning mot botten NICKEL: Klass I-nickelpriset sjönk till 12-årslägsta den 25 augusti 2015, 9 438 USD/ton (-50 % på årsbasis) och har sedan dess lyckats hyfsat att stabilisera sig runt ca 10 000 USD/ton (-40 % på årsbasis). Även de kinesiska nickel-priserna (NPI med 10 % -15 % innehåll) sjönk, till ca 9 917 10 185 USD/ton i september från 11 291-11 560 USD/t i augusti. Överutbudet möter en vikande efterfrågan och drabbades hårt av den ekonomiska avmattningen i Kina, som är världens största nickel-konsument. LME-lagren: Nickel-lagren låg relativt stabilt på en nivå på ca 452 000 ton i september, vilket är en 25 % ökning på ett år (september 2014: 360 000 ton). Även om jämförelsen year on year inte ser lika kritisk ut som under tidigare månader (+ 60 % på årsbasis i januari 2015) uppgår överskottsvolymen till nästan 100 000 ton. Norilsk Nickel: Drivet av lägre marknadspriser på metall minskade intäkterna i gruppen med ca 14 % till 4,9 miljarder USD i HY1/15 (HY1/14: 5,7 miljarder USD). Trots detta ökade EBITDA 8 % på årsbasis till 2,7 miljarder USD i HY1/15, från 2,5 miljarder USD i HY1/14. EAT ökade marginellt från 1,45 miljarder USD i HY1/14 till 1,49 miljarder USD i HY1/15 (+ 3 % på årsbasis). Investeringar i HY1/15 ökade till 0,6 miljarder USD (+ 16 % yoy), från 0,5 miljarder USD i HY1/14, främst p g a investeringar i modernisering och uppgradering av befintlig utrustning. KROM: Efter två prisrullningar i rad, Q2 + Q3/15 sänktes referenspriset mellan europeiska verk och sydafrikanska FeCr-smältverk till 1,04 USD/lb i Q4/15. Kinesiska spotmarknadspriset på FeCr kom också under press till 0,73-0,75 USD/lb, och är fortfarande mycket lågt jmf m det europeiska referenspriset. Kina kunde produktionsvolymmässigt köra om Sydafrika redan under första halvåret 2015, tidigare än väntat. Säsongsproblem för elleverantörerna samt kapacitetsminskningar i Sydafrika gör att gapet kommer vidgas under HY2/15. International Ferro Metals Sydafrika (IFMSA): Försämrade affärsförhållanden leder IFMSA till att starta upp ett förenklat konkursförfarande för att försöka rädda bolaget. Ökad kinesisk FeCr-produktion och låga priser ledde till dålig lönsamhet och förluster på mer än 11 milj EUR i HY1/15. Stigande elkostnader (+ 21,5% per år sedan 2007) och högre lönekostnader ökade pressen ytterligare. Avbrott i strömförsörjningen orsakade bara det produktionsförluster på mer än 10 % under juli 2015. - 36 -
Raw Materials Molybden och rostfritt skrot. Mo har fortfarande överutbud - Skrottillgången försämras. MOLYBDEN: Priserna för FeMo fortsatte sjunka, till under 15 USD/kg i augusti, och stabiliserades på ca 14,60 USD/kg i september (-51 % på årsbasis). Även priserna för molybdenoxid (prisutvecklingen för MoO3) sjönk kraftigt till 5.30 5.60 USD/lb i slutet av september (-54 % på årsbasis), en minskning från 5.75 6.00 USD/lb i slutet av augusti. Efterfrågan ligger fortsatt på en låg nivå och FeMo läggs på hög då köparna förväntar sig att priserna ska sjunka till 5,00 USD/lb eller under, i stället för att återvända till 6,00 USD. Freeport-McMoRan: Som svar på det rådande marknadsläget meddelade företaget ytterligare nedskärningar av kostnader i sina gruvor, ca 25 % (700 milj USD). Projekt konsolideras och investeringar begränsas till 4,0 miljarder USD, vilket motsvarar en minskning på 29 % jmf m bolagets uppskattningar i juli 2015. Bolaget räknar med att producera mindre och minska sina leveranskostnader med ca 20% i 2016. Man kommer också att säga upp mer än 650 anställda i El Abra gruvan i Chile. Codelco: I slutet av september meddelades att antalet chefer ska minska från 302 till 255, uppsägningarna träder i kraft den 1 november 2015. Företaget rapporterade om att den senaste tidens arbetsstopp och oroligheter vid gruvorna orsakat produktionsförluster på mer än 20 milj USD. Kontraktsanställda startade en tre veckor lång strejk och blockerade tillgången till Codelcos gruvor, efter att förhandlingarna mellan facket CTC, ett bemanningsföretag och Codelco misslyckats. Rostfritt stålskrot: Priset för 18/8 rostfritt skrot fortsatte vara volatilt då en stark Euro kompenserade de små nickelprishöjningarna. 18/8-skrot handlades för ca 995 1 010 EUR/ton jmf m ca 970 1 000 EUR/t i mitten av augusti. Priset på 18/8-spån beräknas till ett genomsnittligt 85 % av priset på skrotbitar och låg på ca 825-850 EUR/t, ner från ca 890-920 EUR/t månaden tidigare. Prisnivåerna får många skrothandlare att snarare behålla materialet än sälja det till skrotbearbetare. Således fortsätter tillgången på rostfritt skrot att vara begränsad. ELG Haniel: Fallande råvarupriser och brist på utbudssidan under första halvåret av 2015 påverkade avsevärt ELG, som återvinner rostfritt stål. Bolagets omsättning sjönk till 1 074 milj EUR i HY1/15 från 1 180 milj EUR i HY1/14, vilket motsvarar en minskning med 9 % på årsbasis. Produktionsvolymen drabbades den låga skrottillgången i HY1/15 och minskade med 12 % jmf m HY1/14. Bolagets rörelseresultat i HY1/15 minskade med ca 63 % till 11 milj EUR (HY1/14: 30 milj EUR). Då affärsutsikterna är fortsatt svaga, reviderade bolaget sin intäktsprognos för 2015, från en ensiffrig tillväxt till en tvåsiffrig nedgång. - 37 -
Månadens fokus Nickel - har vi nått botten än? - 38 -
Dollarn förstärks Råvarorna försvagas Deflationskrafter är i farten Bloomberg Metals Index är för närvarande i den djupaste svackan sedan krisen 2009 Klart negativ korrelation mellan Bloomberg Metals Index och styrkan i USD Det finns en reell risk att en ytterligare förstärkning av USD (Fed höjer räntan) kommer att leda till ännu lägre råvarupriser Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 39 -
Nickel - LMEs pris (3-månaders) & lagernivåer NPI blir den "osynliga handen" och en riktig spelvändare Stocks Nickel Price Upper NPI Limit 20,000 USD/t NPI kicks in massively 22,000 USD/t Future Nickel Price Band 15,500 USD/t Indonesian Costs? Lower NPI Limit 10,000 USD/t NPI Disappears Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 40 -
Korttidsprognos för nickelpriset 2016 Marknadskrafterna återfår momentum Drivers Inhibitors End of Ni-substitution Dry up of the scrap market Falling NPI production Beginning capacity reduction Growth in non-sts applications High LME stocks Stagnating stainless demand High inflexibility of nickel supply Global economic slowdown Dollar strengthening Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 41 -
Damstahl Stainless 2015, Damstahl Steel Report - 42 - - a No. member 96 of October the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015
Besök Damstahl på... November 17th 19th, 2015 Maastricht, The Netherlands MECC - Booth S743-43 -