Boliden AB 1 Bokslutskommuniké 2007 preliminär Full-year Report 2007 Lennart Evrell, VD och koncernchef Lennart Evrell, President & CEO
Boliden AB 2 Viktiga händelser kvartal 4 Rörelseresultatet kv 4 uppgick till 590 (2 225) MSEK Svagare dollar (-9 % kv 4 2007 jfr kv 4 2006) Lägre zinkpris (-37 % kv 4 2007 jfr kv 4 2006) Lägre volym än förra året, högre än kv 3 Försämrade marknadsvillkor för smältverk Harjavalta och Rönnskär har full produktion Aitik hade sitt starkaste kvartal för året
Boliden AB 3 Viktiga händelser 2007 Försäljningsintäkter 33,2 miljarder (35,2) SEK Resultat 5,4 miljarder (8,5) SEK EBIT marginal 16 % (24 %) Avkastning på sysselsatt kapital 29 % Lägre kassaflöde, lägre resultat och högre utbetald skatt Garpenberg: Rekordproduktion Kokkola: Rekordproduktion
Boliden AB 4 Produktion Gruvor Zink, metallinnehåll Koppar, metallinnehåll Ton 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 82 040 89 031 86 682 76 100 81 480 Ton 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 19 515 14 703 16 598 13 675 17 827 0 kv4 2006 kv1 2007 kv2 2007 kv3 2007 kv4 2007 0 kv4 2006 kv1 2007 kv2 2007 kv3 2007 kv4 2007 Aitik: Lägre halter och hård malm under kvartal 3. Aitik 36 Mton: Enligt plan. Bolidenområdet: Mindre koppar och guld, oförändrad zinkproduktion och mer bly och silver. Bolidenområdet: Produktionsneddragningar 2008-2009 Garpenberg: Rekordproduktion. Tara: Lägre halter och lägre metallproduktion Kv 4.
Boliden AB 5 Produktion Smältverk Zink, total avverkning och produktion Ton 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 215 215 214 296 218 912 214 893 kv4 2006 kv1 2007 kv2 2007 kv3 2007 224 873 kv4 2007 Total Feed Casted Zn Koppar, koncentratavverkning och katodproduktion Ton 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 286 190 kv4 2006 268 821 kv1 2007 247 653 kkv2 2007 259 379 kv3 2007 273 257 kv4 2007 Concentrate feed Cu cathodes Zink Kokkola: Rekordhög zinkproduktion 2007 både avseende avverkning och metall. Kokkola: Kapacitetsökning 2007-2008. Odda: Produktion 2007 i nivå med fjolåret. Koppar Lägre årsproduktion 2007 p g a uppstartsproblem i Harjavalta. Harjavalta på full kapacitet vid utgången av 2007. Rönnskär komplexa kopparkoncentrat med lägre halter och ojämn kvalitet.
Boliden AB 6 Ungefärlig fördelning av försäljningsintäkter för Bolidens zinksmältverk 2007 2006 Premier Premier TC bas TC bas Fria metaller PP (negativ) Fria metaller PP PP har blivit negativ 2007 Ökade premier Fria metaller fortfarande mycket viktiga
Boliden AB 7 Ungefärlig fördelning av försäljningsintäkter för Bolidens kopparsmältverk 2007 2006 Premier Övrigt TC/RC Cu Premier Övrigt TC/RC CU Fria metaller Fria metaller TC/RC Övrigt TC/RC Övrigt Ungefär samma fördelning 2007/2006 TC/RC för Övrigt är lika viktiga
Boliden AB 8 Kostnadsstruktur 2007 Avskrivningar och övriga kostnader 15% (-1 %) Energi 16% (+ 7 %) Externa tjänster 18% (+10 %) Förnödenheter 17% (+7 %) Transportkostnader 5% (-4 %) Personal 29% (+5 %) Kostnadsökning 2007: 5%, av vilka 1% är relaterade till prospekteringskostnader
Boliden AB 9 in Metallmarknaden
Huvudflöden av zinkmetall Global zinkbalans 2007 747 2023 2347 3733 150 322 236 840 696 306 3200 3726 3531 N Amerika V Europe Ö Europe CIS Kiina Indien Övriga Asien L Amerika Africa Australien Huvudflöden av zinkkoncentrat Boliden AB 10 Mine production Global gruvproduktion 11328 Global Smältverksproduktion Global konsumtion 11353 11569 2372 811 689 1460 500 286 357 290 200 529 448 478 226 1467 2179 1448 1072 1317
Boliden AB 11 Zinkpris (spot) och lager (LME) USD/Ton Ton 5 000 4 600 4 200 3 800 3 400 3 000 2 600 2 200 1 100 000 1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 Zinkpris (Genomsnitt LME/LBA) USD/ton Kv 4 2006 4 194 Kv 1 2007 3 460 Kv 2 2007 3 664 Kv 3 2007 3 238 Kv 4 2007 2 646 1 800 300 000 1 400 200 000 1 000 100 000 600 0 jan-03 apr-03 jul-03 okt-03 jan-04 apr-04 jul-04 okt-04 jan-05 apr-05 jul-05 okt-05 jan-06 apr-06 jul-06 okt-06 jan-07 apr-07 jul-07 okt-07 jan-08 Källa: LME, Closing tonnage
Zink - spotsmältlöner USD/ton Spot TC Zn 400 350 300 250 200 Spot TC Zn 150 100 50 Mar-06 Maj-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Jan-07 Mar-07 Majy-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07 0 Boliden AB 12
Boliden AB 13 Press på zinkmetallpremierna US$/t 400 380 350 360 350 320 320 320 320 310 300 285 250 200 150 100 265 265 95 254 100 265 100 275 95 265 90 243 98 233 95 210 90 188 90 178 100 250 143 110 250 133 110 230 110 105 230 200 175 125 125 110 93 93 88 175 120 88 50 Aug-06 Sept-06 Okt-06 Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 Maj-07 Juni-07 Jul-07 Aug-07 Sept-07 Okt-07 Nov-07 Nuvarande US Midwest Delivered Europe ex-works Far East (Western) Data: CRU Monitor Zinc
Global kopparbalans 2007 195 1840 3733 575 634 448 1263 1451 763 937 3490 4570 V Europae Ö Europa CIS Kina 1837 1814 2367 N Amerika 899 664 263 Africa 1022 485 140 7451 3997 868 29 724 551 1379 3100 4422 Indien Övriga Asien L Amerika Australien Huvudflöden av kopparkoncentrat Huvudflöden av kopparmetall Boliden AB 14 Global gruvproduktion 15588 Global smältverksproduktion Global konsumtion 18198 18125
Boliden AB 15 Kopparpris (spot) och lager (LME) USD/Ton Ton 9 000 8 220 7 440 6 660 5 880 5 100 4 320 3 540 1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 Kopparpris (Genomsnitt LME/LBA) USD/ton Kv 4 2006 7 087 Kv 1 2007 5 941 Kv 2 2007 7 635 Kv 3 2007 7 714 Kv 4 2007 7 239 2 760 200 000 1 980 100 000 1 200 0 jan-03 apr-03 jul-03 okt-03 jan-04 apr-04 jul-04 okt-04 jan-05 apr-05 jul-05 okt-05 jan-06 apr-06 jul-06 okt-06 jan-07 apr-07 jul-07 okt-07 jan-08 Källa: LME
Koppar - smältlön USD/ton Spot TC Cu 100 90 80 70 60 50 Spot TC Cu 40 30 20 10 0 Mar-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Jan-07 Mar-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07 Boliden AB 16
Boliden AB 17 Kopparmetallpremier 170 USD/ton 150 130 110 90 70 50 45 155 Årspremie 2005 115 USD 140 135 Årspremie 2007 125 USD 113 115 120 110 Årspremie 2006 105 USD 100 93 80 80 80 93 70 70 65 65 60 60 50 45 50 45 45 40 40 50 30 30 Aug-05 Sept-05 Oct-05 Nov-05 Dec-05 Jan-06 Feb-06 Mar-06 Apr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Aug-05 Sept-06 Oct-06 Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Aug-07 Sept-07 Oct-07 Nov-07 Dec-07 Benchmark 2008 CIF Europa USD 115 per ton Källa: CRU Monitor Copper
Finansiell information Boliden AB 18
Boliden AB 19 Resultat kv 4 2007 MSEK Kv 4 2007 Kv 4 2006 % Försäljningsintäkter 7 290 9 728-25 Rörelseresultat, EBIT 590 2 225-73 Resultat före skatt 509 2 185-77 Resultat per aktie 1,33 6,04-78 Kassaflödet från den löpande verksamheten 509 2 947-83 Avkastning på sysselsatt kapital % 12 51 Nettoskuld/eget kapital % 43-1 Svagare USD och lägre zinkpris
Avvikelseanalys kvartal 4 MSEK Kv 4 EBIT 2006 2 225 Valutaeffekter - 362 Metallpriser och villkor - 962 Differens - metallprissäkringar 418 Differens - lagerresultat - 241 Definitivpriser (MAMA) - 130 Smält- och raffineringslöner - villkor - 116 Premier 182 Total priser och villkor -1 211 Volymförändringar Gruvor - 198 Volymförändringar Smältverk - 161 Kostnadsförändringar netto - 46 Övrigt - 19 EBIT 2007 590 Boliden AB 20
Boliden AB 21 Rörelseresultat per segment kvartal 4 Kvartal 4 Föränd- MSEK 2007 2006 ring % Gruvor 536 790-32 Smältverk 1 1 513-100 Övrigt 53-78 168 Koncernen 590 2 225-73 EBIT-förändring Gruvor: - Priser och villkor 51 MSEK - Volymförändring -198 MSEK - Kostnader -97 MSEK EBIT-förändring Smältverk: - Priser och villkor -1 396 MSEK - Volymförändring -161 MSEK - Kostnader 44 MSEK
Boliden AB 22 Resultatutveckling helår 2007 MSEK 2007 2006 % Försäljningsintäkter 33 204 35 213-6 Rörelseresultat, EBIT 5 428 8 522-36 Resultat efter finansiella poster 5 196 8 313-37 Resultat per aktie 13,37 21,66-38 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 730 8 010-53 Avkastning på sysselsatt kapital % 29 52 Nettoskuld/eget kapital % 43-1 Försämrade marknadsvillkor och en svagare dollar. Uppstartsproblem i Harjavalta. Kassaflödet, minskat resultat, högre betald skatt Nettoskulden har ökat efter återföring av 6,8 miljarder SEK till aktieägarna.
Avvikelseanalys helår MSEK Helår EBIT 2006 8 522 Valutor - 1 299 Metallpriser och villkor -82 Differens - metallprissäkringar 627 Differens - lagerresultat - 878 Definitivpriser (MAMA) - 247 Smält- och raffineringslöner - villkor - 642 Premier 670 Totala priser och villkor -1 850 Volymförändringar Gruvor - 689 Volymförändringar Smältverk - 78 Kostnader - 422 Övrigt - 54 EBIT 2007 5 428 Boliden AB 23
Boliden AB 24 Rörelseresultat per segment helår Helår Föränd- MSEK 2007 2006 ring % Gruvor 3 135 3 010 4 Smältverk 2 297 5 652-59 Övrigt -4-140 97 Koncernen 5 428 8 522-36 EBIT-förändring Gruvor: - Priser och villkor 1 109 MSEK - Volymförändring -689 MSEK - Kostnader -285 MSEK EBIT-förändring Smältverk: - Priser och villkor -3 139 MSEK - Volymförändring -78 MSEK - Kostnader -159 MSEK
Boliden AB 25 Kassaflöde kv 4 Kassaflödet från den löpande verksamheten 509 (2 947) MSEK Investeringar 920 (571) MSEK, helår 2 512 (1 847) MSEK Fritt kassaflöde 283 (1 764) MSEK Aktieåterköp 190 MSEK Nettoupplåningen ökade med 891 MSEK under Kv 4, total nettoupplåning 5 524 MSEK helår
Boliden AB 26 Kapitalstruktur vid utgången av kvartalet 31 dec 31 dec 2007 2006 Balansomslutning, Mdr SEK 27,2 26,9 Sysselsatt kapital, Mdr SEK 20,1 17,7 50% 40% 30% Nettoskuldsättning 40% 27% 43% Eget kapital, Mdr SEK 12,9 16,1 Nettoskuld, Mdr SEK 5,5-0,2 Nettoskuldsättning, % 43-1 20% 10% Soliditet, % 47 60 0% -10% -1% -8% -20% Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Kapitalåterföring till aktieägarna 6,8 Mdr SEK - Utdelning 1 158 MSEK - Inlösen 3 464 MSEK - Återköp 2 210 MSEK
Boliden producerar metaller som får det moderna samhället att fungera Boliden AB 27