2017 Första kvartalet - 2017 Ett starkt fjärdekvartal följs upp med ett lika starkt första kvartal som genererade en volymökning på 23 procent. Nettoomsättning uppgick första kvartalet till 84,0 Mkr (68,0 Mkr) EBITDA uppgick till 13,5 Mkr (11,4 Mkr) Periodens resultat efter skatt uppgick till 6,1 Mkr (4,7 Mkr) Kassaflöde från löpande verksamhet -8,5Mkr till största delen påverkat av ökade kundfordringar Resultat per aktie uppgick till 0,14 kr (0,11 kr) Ny affärsområdesstruktur införd där respektive bolag ansvarar för hela serviceutbudet Drillcons nya dotterbolag i Chile, Drillcon Americas SpA utvecklas väl Sid 1 (15)
VD har ordet GOD EFTERFRÅGAN OCH HÖG PRODUKTION Arbetet med en affärsområdesstrukturförändring har genomförts. Respektive bolag ansvarar inom sitt geografiska område för samtliga tjänster som ingår i Drillcons serviceutbud. Beställningar av nya produktionsriggar har genomförts och leverans börjar ske under det andra kvartalet. Efterfrågan från Drillcons kunder förbättrades jämfört med föregående år. Första kvartalet ökade koncernens omsättning med 23 procent jämfört med föregående år. God tillväxt i Drillcons producerande dotterbolag. Lönsamheten är på motsvarande nivå som föregående år i förhållande till omsättning. Kassaflödet från den löpande verksamheten första kvartalet blev -8,5 Mkr (6,2Mkr) vilket till största delen beror på ökande kundfordringar i takt med produktionsökningen. Investeringstakten ökade under året och kassaflöde från investeringar under perioden är -6,4 Mkr (1,9 Mkr) Antalet anställd produktionspersonal ökade med fyra procent första kvartalet inom gruppen. En förstudie har slutförts rörande möjligheter att införa ett nytt tidredovisningssystem. Nytt system planeras införas andra kvartalet. Syftet är att minska administration och få en enklare uppföljning av respektive projekt. Säkerhet & miljö (SHE) Certifiering enligt OHSAS 18001 för moderbolaget Drillcon AB och Drillcon Scandinavia har nu slutförts. Förberedelser att certifiera Drillcon Iberia SA har påbörjats. Marknadsutsikter på kort sikt En god efterfrågan samt ökad investeringsvilja från Drillcons kunder gällde första kvartalet. Någon indikation att efterfrågan ska minska finns inte i nuläget; den sammantagna efterfrågan för koncernen förväntas förbättras något. Vi ser därför med tillförsikt på ett intressant andra kvartal och arbetar på, med hög beläggning och fortsatt högt säljtryck. Organisation Två stycken traineeprogram har slutförts i syfte att skapa morgondagens borrare. Vidare har ett arbete påbörjats hos Drillcon Americas SpA med rekrytering av lokal produktionspersonal. Patrik Rylander, vd Sid 2 (15)
Nyckeltal koncernen Jan-mar Jan-mar Helår 2017 2016 2016 Nettoomsättning (tkr) 83 897 67 536 259 728 Rörelseresultat EBITDA (tkr) 13 547 11 303 7 798 Rörelsemarginal EBITDA 16,1% 16,7% 14,90% Resultat efter skatt (tkr) 6 051 4 684 14 866 Likvida medel (tkr) 43 290 44 380 57 068 Soliditet 51% 58% 52% Sid 3 (15)
RÖRELSESEGMENT Nettoomsättning Jan-mar Jan-mar Helår Skandinavien 43 910 28 107 118 756 Iberia 47 058 44 525 161 534 Americas 10 608 0 3 046 Eliminering försäljning mellan segment* -17 679-5 096-25 647 Summa 83 897 67 536 257 689 Not: Försäljning mellan segmenten, som till största delen består av maskinuthyrning och intern försäljning av förnödenheter. Sid 4 (15)
Rörelseresultat (EBITDA) Jan-mar Jan-mar Helår Skandinavien 9 774 4 281 20 525 Portugal 3 346 7 022 19 008 Americas 427-848 Summa 13 547 11 303 38 685 Resultat före skatt (EBT) Jan-mar Jan-mar Helår Skandinavien 5 728 67 5 337 Portugal 2 044 6 415 15 768 Americas 172 0-848 Summa 7 944 6 482 20 257 Nettoinvesteringar Jan-mar Jan-mar Helår Skandinavien 590-2 501 1 508 Portugal 9 041 618 20 050 Americas -2 527 0 4 620 Justering IFRS -714-369 Summa 6 390-1 883 25 809 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar inklusive finansiell leasing och justering för kursförändringar, uppgick till 6 390 tkr (-1 883 tkr) under perioden. Investeringarna under kvartalet har till största delen bestått av borrör, samt uppgraderingar av maskiner och instrument. Americas, avser utrustning som kvartal 4, 2016 bokats som inventarier och nu sålts till kund och omklassificerats. Sid 5 (15)
MARKNADSUTVECKLING PER REGION Nordics I segmentet ingår bolagen i Sverige och Norge. Skandinavien Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning 43 910 28 107 118 756 Eliminering försäljning mellan segment -9 874-5 242-21 786 EBITDA 9 774 4 281 20 525 Nettoinvesteringar 590-2 501 1 508 Borrmeter raise färdiga schakt Borrmeter raise pilothål Borrmeter kärnborrning 50 500 31 500 129 358 Drillcon Scandinavia AB första kvartalet Intäkter och lönsamhet Intäkterna ökade till ca 34Mkr (23Mkr) vilket återspeglar en ökad efterfrågan från kunder. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) ökade till 9,7Mkr (4,3Mkr) vilket är en resultatförbättring jämfört med föregående år. Personal och produktion Första kvartalet rekryterades mer produktionspersonal samt två stycken traineeprogram genomfördes. Den trånga sektorn är nu tillgång på kompetent arbetskraft som snabbt kan börja producera. Borrningsuppdrag under jord fortsätter att utföras åt Boliden i Garpenberg, LKAB i Malmberget och Kiruna samt för Zinkgruvan Mining. Samtliga uppdrag är kärnborrning. Marknadsarbetet att växa Drillcon Scandinavias affär inom segmentet raiseborrning pågår för fullt. Fortsatt god efterfrågan inom bygg- och anläggningsborrning. Ett kontrakt rörande injekteringsborrning i projekt Förbifart Stockholm slöts första kvartalet. Säkerhet och miljö OHSAS 18001 certifiering slutförd. Marknadsutsikter på kort sikt Den sammantagna efterfrågan för Drillcon Scandinavia förväntas förbättras något. Sid 6 (15)
Iberia I segmentet ingår bolagen i Portugal och Spanien. Iberia Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning 47 058 44 525 163 573 Eliminering försäljning mellan segment -7 805-2 965-9 963 EBITDA 3 346 7 022 19 008 Nettoinvesteringar 9 041 618 20 050 Borrmeter kärnborrning 12 437 9 855 38 082 Borrmeter raise färdiga schakt 1 388 2 082 7 450 Borrmeter raise pilothål 1 523 1 966 7 311 Drillcon Iberia SA första kvartalet Intäkter och lönsamhet Intäkterna blev efter elimineringar ca 39Mkr (41Mkr), som påverkas av fördröjd projektuppstart första kvartalet. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) minskade till 3,4 Mkr (7,1Mkr). Orsaker är bl a hyres- samt mobiliseringskostnader för en externt hyrd produktionsrigg som blev fördröjd att börja producera. Därutöver påverkas resultatet av fortsatt nyttjande av underleverantör för vertikalborrning samt en omfördelning i produktmixen mellan raise- och kärnborrning. Säkerhet och miljö Förberedelser rörande certifiering OHSAS 18001 påbörjats. Personal och produktion Ingen förändring i organisationen genomfördes första kvartalet. Första kvartalet motsvarade kärnborrningsverksamheten 27 procent och Raiseborrningsverksamheten 73 procent av total omsättning första kvartalet. Mängden raiseborrade schakt och pilothål minskade pga av fördröjning i projektuppstart. Volymen kärnborrning har ökat. Det är fortsatt raiseborrning produktion åt Somincor, Matsa, Almina och Chelopech i Bulgarien. Vidare påbörjades raiseborrningsuppdraget till Iberdola i norra Portugal. Hos Almina genomförs kärnborrning, ovan och underjord. Joint- Venture (JV) bolaget med Deilmann-Haniel Gmbh (D-H&DI ACE) är vilande. Marknadsutsikter på kort sikt En trög start for Drillcon Iberia men den sammantagna efterfrågan av tjänster och produktion förväntas förbättras något. Sid 7 (15)
Americas I segmentet Americas ingår bolaget i Chile. Americas Jan-mar Jan-mar Helår Nettoomsättning 10 608 3 046 EBITDA 427-848 Nettoinvesteringar -2 527 4 620 Borrmeter kärnborrning Borrmeter raise färdiga schakt 180 Borrmeter raise pilothål 230. Drillcon Americas SpA första kvartalet Etableringskostnader samt produktionsrelaterade kostnader följer plan och påverkar kvartalets resultat. Kontrakt som slöts fjärde kvartalet 2016 för raiseborrning rörande produktion av två schakt i Chuquicamata Calama har påbörjats. Produktionsstarten blev något försenad men trots detta är projektet väl i fas. Första schaktet har avslutats och borrning av pilothål för schakt två pågår. Intäkter och lönsamhet Intäkterna första kvartalet blev 10,6Mkr (0,0Mkr) samt rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) blev 0,4Mkr (0,0Mkr). Detta är i paritet med förväntning och planering. Marknadsutsikter på kort sikt Sydamerika är en region där vi ser en god tillväxtpotential. Den sammantagna efterfrågan av tjänster och produktion förväntas förbättras. Sid 8 (15)
Riskfaktorer och redovisningsprinciper Risk- och osäkerhetsfaktorer Det finns ett antal risker som kan påverka Drillcon koncernens verksamhet och resultat. Någon förändring av vad Drillcon har angivit i årsredovisningen för 2016 har inte förekommit. Se under information om risker och osäkerhetsfaktorer (sid 26) i årsredovisningen Drillcon AB(publ) som finns tillgänglig på www.drillcon.se. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för första kvartalet 2017 har, i likhet med årsbokslutet för 2016, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Termen IFRS i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Nya redovisningsprinciper 2017 Koncernen och moderföretaget tillämpar i årsredovisningen för 2017 första gången de ändringar av standarder och tolkningsuttalanden som ska tillämpas för räkenskapsår som inleds den 1 januari 2017 eller senare. Ingen av de ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ska tillämpas från och med räkenskapsåret som började den 1 januari 2017 har någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder och tolkningar relevanta för koncernen som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid. Ett antal nya eller ändrade standards och tolkningsuttalanden träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nyheter och ändringar som träder i kraft kommande räkenskapsår planeras inte att förtidstillämpas. I den mån förväntade effekter på de finansiella rapporterna av tillämpningen av nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden inte beskrivs nedan, har Drillcon gjort bedömningen att de inte kommer att ha någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Effekterna av IFRS 9 som omfattar redovisningen av finansiella instrument och IFRS 15, den nya intäktsstandarden som träder i kraft 2018, har ännu inte analyserats. Under kommande år kommer en utredning påbörjas för att utreda hur IFRS 9 och IFRS 15 kommer att påverka de finansiella rapporterna för koncern och moderföretag. IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 från och med 1 januari 2019. Någon utvärdering av effekterna av standarden har ännu inte påbörjats. Sid 9 (15)
Aktien Drillcons aktie handlas på First North Premier*. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av NASDAQ OMX Stockholm AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag på huvudlistan. Bolagen följer ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. * Företag noterade vid First North Premier åtar sig att följa de striktare regler avseende informationsgivning och redovisning som gäller på NASDAQ OMX Stockholm AB. Kortnamn för aktien är DRIL. En handelspost omfattar i dagsläget 1 aktie. Aktiekurs och orderdjup kan följas på bland annat www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk. Drillcon har Remium som Certified Adviser. Upplysningar lämnas av Patrik Rylander, vd, 0587-102 46. Drillcon AB (publ) Industrivägen 2, 713 30 Nora Telefon 0587-828 20 Hemsida www.drillcon.se. Organisationsnummer: 556356-3880 Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Drillcon AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående persons försorg, för offentliggörande den 11 maj 2017 kl 08.00 (CET). Detta pressmeddelande, liksom ytterligare information om Drillcon AB, finns tillgänglig på www.drillcon.se. Kommande rapportdatum Årsstämma18 maj, 2017 Kvartalsrapport 2, 18 augusti, 2017 Kvartalsrapport 3, 03 november, 2017 Kvartalsrapport 4, 16 februari, 2018 Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Certified Adviser på NASDAQ OMX First North Remium Nordic AB Kungsgatan 12-14 SE-111 35 Stockholm Tel: 08 454 32 00 Sid 10 (15)
Resultaträkning och rapport över totalresultat Resultaträkning Perioden Ackumulerad Koncernen Jan-mar Jan-mar Jan-dec Nettoomsättning 83 897 67 536 257 689 Övriga rörelseintäkter 352 2 039 Rörelsens kostnader 83 897 67 888 259 728 Råvaror och förnödenheter -15 433-6 468-32 243 Övriga externa kostnader -20 405-20 013-81 133 Personalkostnader -34 512-27 103-107 668-70 349-56 585-221 043 Resultat före avskrivningar 13 547 11 303 38 685 Avskrivningar -5 126-4 537-18 721-5 126-4 537-18721 Rörelseresultat 8 421 6 766 19 964 Resultat från finansiella poster Nedskrivning av verksamhet 0 0 0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 87 91 1 541 Räntekostnader och liknande resultatposter -564-375 -1 248 Restultat efter finansiella poster 7 944 6 482 20 257 Skatt på periodens resultat -1 893-1 798-5 391 Periodens resultat 6 051 4 684 14 866 Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 6 051 4 684 14 866 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie) Resultat per aktie före och efter utspädning 0,14 0,11 0,33 Sid 11 (15)
Rapport över totalresultat Koncernen Tkr 2017 2016 2016 Periodens resultat 6 051 4 684 14 866 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av utländska verksamheter -467 273 896 Totalresultat för perioden 5 584 4 957 15 762 Periodens totalresultat hänförlig till Moderbolagets aktieägare 5 584 4 957 15 762 Sid 12 (15)
Rapport över finansiell ställning Koncernen Tkr 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 2 808 2 808 2 808 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 3 971 4 168 4 016 Maskiner och inventarier 100 536 88 567 99 227 Finansiella anläggningstillgångar 100 100 100 Summa anläggningstillgångar 107 416 92 643 106 151 Omsättningstillgångar Varulager 16 857 14 963 20 657 Kundfordringar 69 194 60 633 40 246 Övriga fordringar 9 627 8 596 6 301 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 570 2 281 1 894 Likvida medel 43 290 44 380 57 068 Summa Omsättningstillgångar 141 539 130 853 126 166 Summa tillgångar 248 955 223 496 232 317 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (44 600 000 aktier) 1 784 1 784 1 784 Övrigt tillskjutet kapital 92 158 92 158 92 158 Reserver -597-753 -130 Balanserade vinstmedel 33 496 37 331 27 444 Summa eget kapital 126 840 130 520 121 256 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 7 824 6 832 7 871 Övriga långfristiga räntebärande lån 18 275 25 134 20 145 Summa långfristiga skulder 26 099 31 966 28 016 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 34 271 16 654 26 633 Checkräkningskredit 0 0 0 Kortfristiga räntebärande lån 21 971 8 390 18 481 Övriga kortfristiga skulder 14 552 17 073 15 970 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 221 18 892 21 960 Summa kortfristiga skulder 96 016 61 009 83 044 Summa eget kapital och skulder 248 955 223 496 232 317 * Beviljad, ej utnyttjad, checkräkningskredit uppgår till 5 000 tkr i Sverige och totalt 200 teur för Portugal Sid 13 (15)
Rapport över kassaflöden Koncernen jan-mar jan-mar jan-dec Löpande verksamheten Reslutat före avskrivningar 13 547 11 303 38 685 Övriga ej likviditetspåverkande poster 0 Erhållen ränta 87 91 1541 Betald ränta -564-375 -1 248 Betald inkomstskatt -1893 1 798-5 391 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 11 177 12 817 33 587 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar (ökning -/minskning +) -32 950-14 232 12 038 Varulager (ökning -/minskning +) 3 800 351-5 343 Rörelseskulder (ökning + / minskning -) 9 432 7 226 20 210 Kassaflöde från den löpande verksamheten -8 541 6 162 60 492 Investeringsverksamhet Förvärv av materiella anläggningstillgångar - 6 390-642 -28 334 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 2 525 2 525 Kassaflöde från investeringsverksamhet -6 390 1 883-25 809 Finansieringsverksamhet Ökning av finansiella skulder 1 620 0 2 964 Minskning av finansiella skulder 0-2 138 0 Avyttring av dotterbolag 0 0 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare 0 0-20 070 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 1 620-2 138-17 106 Periodens kassaflöde -13 311 5 907 17 577 Likvida medel vid periodens början 57 068 38 595 38 595 Kursdifferens i likvida medel -467-122 896 Likvida medel vid periodens slut 43 290 44 380 57 068 Sid 14 (15)
Rapport över förändring i eget kapital Omräkning Koncernen Övrigt Summa av tkr Aktie- tillskjutet utländska Balanserade eget kapital kapital verksamheter vinstmedel kapital Förändring i eget kapital jan-dec 2016 Ingående balans 2016-01-01 1 784 92 158-1 026 32 647 125 563 Utdelning -20 070-20 070 Periodens totalresultat 896 14 866 15 762 Utgående balans 2016-12-31 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Förändring i eget kapital jan-mar 2016 Ingående balans 2016-01-01 1 784 92 158-1 026 32 647 125 563 Utdelning Periodens totalresultat 273 4 684 4 957 Utgående balans 2016-03-31 1 784 92 158-753 37 331 130 520 Förändring i eget kapital jan-mar 2017 Ingående balans 2017-01-01 1 784 92 158-130 27 444 121 256 Utdelning Periodens totalresultat -467 6 051 5 584 Utgående balans 2017-03-31 1 784 92 158-597 33 495 126 840 Nyckeltal koncernen Jan-mar Jan-mar Jan-dec tkr om inget annat anges 2017 2016 2016 Nettoomsättning 83 897 67 536 257 689 Rörelseresultat, EBITDA 13 547 11 303 38 685 Rörelseresultat, EBIT 8 421 6 766 19 964 Resultat efter skatt 6 051 4 684 14 866 Rörelsemarginal, EBITDA, % 16,1 16,7 14,9 Rörelsemarginal, EBIT, % 10,0 10,0 7,7 Vinstmarginal, EBT, % 9,5 9,6 7,8 Antal aktier, 1000-tal 44 600 44 600 44 600 Resultat per aktie i Kr 0,14 0,11 0,33 Eget kapital per aktie i Kr 2,84 2,93 2,72 Eget kapital 126 840 130 520 121 256 Avkastning eget kapital för perioden, % 4,8 3,3 10,8 Avkastning på totalt kapital för perioden, % 3,7 2,8 8,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -8 541 6 162 60 492 Soliditet, % 51 58 52 Sid 15 (15)