Årsstämma i Probi (publ) 24 april, 2013 Michael Oredsson, VD
Agenda Introduktion Probi Året som gått Q1 2013 Fokus 2013 Summering 2
Probi är ledande inom probiotisk forskning Det började med en vision att rädda liv En revolutionerande idé föddes LP299V identifierades och räddade svårt sjuka patienter från svåra infektioner och blodförgiftning Från klinisk nutrition till livsmedel Probiotikastammar är lika olika som kor och getter. Därför måste du göra rätt val i den probiotiska djungeln Professor Göran Molin, Lunds Universitet 3
Probi fakta Grundat av forskare i Lund 1991 Baserat på forskning kring den probiotiska bakteriestammen LP299V Unik klinisk dokumentation inom: IBS (ProViva & Probi Mage baserade på LP299V ) Immunförsvar/förkylning (Probi Frisk & probiotisk juice) Omsättning 2012: 100 MSEK 65% av omsättningen i Sverige; stor potential för internationell expansion 24 anställda 4
Två affärsområden som båda bidrar med ca 50% av omsättningen Product platforms Business Areas Gut Health CONSUMER HEALTHCARE Konsumentläkemedel och kosttillskott som förebygger eller behandlar hälsoproblem Immune concept FUNCTIONAL FOOD Livsmedel berikade med ingredienser som ger positiva hälsoeffekter utöver produktens normala näringsvärde 5
Probiotikamarknaden: global och växande Global marknad värd över USD 25 miljarder 10% årlig tillväxt under de senaste åren Tillväxten förväntas fortsatt vara ca 10% per år under de närmsta åren Functional Food utgör ca 90% av marknaden och domineras av multinationella livsmedelsföretag (Danone, Yakult) Consumer Healthcare utgör ca 10% av marknaden. Detta segment är mycket fragmenterat och består framför allt av läkemedels och kosttillskottsföretag där ingen har en dominerande position Source: Euromonitor 6
Probis konkurrensfördelar på världsmarknaden Stark klinisk dokumentation som stödjer hälsopåståenden Robusta probiotikastammar överlever industriell produktion och ger lång hållbarhet och kostnadsfördelar Probis know-how och samarbetsmodell inom klinik, produktutveckling och marknadsföring Konsumenter upplever verklig hälsoförbättring med Probis probiotika 7
Nettoomsättning & EBIT, 2005-2012 120 100 94,4 99,6 80 80,2 67,9 65,5 MSEK 60 43,2 Net Sales EBIT 40 37,2 27,2 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-20 Year 8
2012 (msek) 2012 2011 Functional Food 50,4 49,4 +2% Consumer Healthcare 49,2 45,0 +9% Nettoomsättning 99,6 94,4 +6% Rörelseresultat 17,2 17,8-3% Kassaflöde 11,1-13,6 9
2012 Nyckelhändelser De kliniska studier Probi utfört under året inom områdena immun- och maghälsa avslutades utan att förväntade resultat uppnåddes Tyska Symrise köpte 20% av aktiekapitalet i Probi och är nu Probis största aktieägare Stärkt position på den Svenska marknaden inom Consumer Healthcare för Probi Mage och Probi Frisk 50,4% marknadsandel 2012, en ökning med mer än 5% mot 2011 Rekryteringar av nyckelpersoner: VP R&D and Director M&S Östeuropa Certifierat miljöledningssystem ISO 14001 10
2012 Nyckelhändelser Nya avtal: Affärsutvecklingsavtal med USA-baserade probiotikaspecialisten Viva 5 R&D avtal med Symrise gällande utveckling av innovativa probiotiska produkter, inledningsvis munhälsa Marknadsledaren USV Ltd lanserade Vibact IBS, baserad på Probi Digestis, i Indien Q4 2012 Heinz lanserade den första probiotiska juicen i Australien - Golden Circle Healthy Life - baserad på Probi Defendum, Probis produktplattform för immunhälsa Avtal med Vifor Pharma gällande lansering under 2013 av Probi Digestis och Probi Defendum på apotek i Schweiz (samma affärsmodell som Bringwell) Avtal med Alvogen gällande lansering av Probi Digestis och Probi Defendum i Taiwan 2013: Förstärkt samarbete med NextFoods i USA kring GoodBelly (samma typ av produkt som ProViva ) 11
Q1-2013 (msek) Q1 2013 Q1 2012 Q1 2012 1) Functional Food 12,0 16,5 11,8 Consumer Healthcare 13,4 14,1 14,1 Nettoomsättning 25,4 30,6 25,9 Rörelseresultat 6,0 8,5 3,8 Kassaflöde 8,6 9,7 Nytt avtal med NextFoods, gällande fördjupat samarbete kring GoodBelly 1) Exklusive minimiroyalty NextFoods 3,8 msek och effekt av ny royaltynivå ProViva S 0,9 msek 12
Omsättning och rörelseresultat per kvartal 35,0 30,0 25,0 20,0 Net Sales EBIT MSEK 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 13
Probi Digestis Klinisk effekt 80% reduktion av magsmärta 60% normalisering av avföringsfrekvens 95% förbättring av IBS symptom där 45% av patienterna upplevde en total förbättring 50% av patienterna upplevde delvis förbättring Signifikant reduktion av uppblåsthet och gaser Signifikant reduktion av smärta Signifikant förbättring av övergripande mag-tarm funktion Resultat % förbättrade patienter 120% 100% 80% 60% 40% 55% 100% 60% 95% Placebo L.plantarum 20% 18% 15% 0% Magsmärta Avföringsfrekvens IBS-symtom Källa: Niedzielin, K., Kordecki, H and Birkenfeld, B. 2001. A controlled double-blind, randomized study on the efficacy of Lactobacillus plantarum 299v in patients with irritable bowel syndrome. European Journal of Gastroenterology and Hepatology 13:1-5.
Probi Defendum Klinisk effekt Summering av kliniska effekter Probi har, i två randomiserade, dubbel-blinda, placebo-kontrollerade kliniska studier på totalt 600 försökspersoner, nått följande kliniska effekter: Signifikant reduktion av incidensen av förkylningar (ProCold 1) Signifikant reduktion av antal sjukdagar (ProCold 1 och 2) Signifikant reduktion av symptom vid förkylning (ProCold 2) Stimulerar immunsystemet Känn effekten! I dubbel-blind-studien, tyckte cirka 70% av de som fått Probis produkt att den var effektiv. Siffrorna var betydligt lägre i placebogruppen där bara ca 20% ansåg att behandlingen var effektiv. 15
Forskning & Utveckling Under andra halvåret 2013 har Probi som målsättning att starta nya studier inom mag- och immunhälsa. Målsättningen är att, efter genomförandet av de nya studierna, ansöka om hälsopåståenden hos EFSA Dessutom kommer två kliniska studier på barn, en inom maghälsa och en inom immunförsvar, att genomföras under 2013. Resultat förväntas under det första halvåret 2014 Probi bedriver också forskning och utveckling, inklusive kliniska studier, inom flera nya hälso- och terapiområden. Ett exempel är utveckling av produkter inom munhälsa tillsammans med Symrise Ytterligare projekt kommer att initieras under 2013-14 för nya produkter och produktplattformar. Ambitionen är att ha 3-5 projekt samtidigt med både lägre och högre riskprofil 16
Svenska konsumenters åsikter om juice Uppfattning om juice (Sverige) Anledningar till att inte konsumera mer juice (Sverige) Millward Brown, 2010-2012, Danone Image Tracker, 3600 respondenter Retail Academics Shopperstudie 2012, 145 kvalitativa intervjuer 17
Årets lansering Sverige 18
19
Här finns Probis produkter idag 20
Fokus på nya avtal i Nordamerika, Asien och Östeuropa 21
Probis marknadsstrategier Licensmodell Royalty baserad på partners försäljning Exempel: Danone (ProViva), Institut Rosell Produktvarumärket ägs av licenstagaren Produktmodell Varuförsäljning i bulk eller konsumentförpackning Exempel: Camox (Sydafrika), Sanum (Polen) Produktvarumärket ägs av distributör och ingrediensvarumärket ägs av Probi Konsumentmodell Varuförsäljning i konsumentförpackning Exempel: Probi/Bringwell i Norden, Vifor i Schweiz (lansering 2013) Marknadsinvestering tillsammans med partner Produktvarumärket ägs av Probi 22
Probi branding Ingredient branding 23
Probi branding Name branding 24
Probi branding Corporate branding 25
Probis ägare 2013-03-31 Ägare Antal aktier Andel av aktiekapital % Andel av röster % Symrise AG 1 926 902 20,6% 21,1% Livförsäkringar Skandia 895 077 9,6% 9,8% Fjärde AP-fonden 409 548 4,4% 4,5% Göran Molin m bolag 364 862 3,9% 4,0% Bengt Jeppsson 300 000 3,2% 3,3% Avanza Pension 295 410 3,2% 3,2% Nordea Life & Pension 294 517 3,1% 3,2% Probi AB 250 000 2,7% 0,0% Nordea Investment Funds 191 417 2,0% 2,1% SSB and Trust Omnibus 169 124 1,8% 1,9% Övriga 4 268 443 45,5% 46,9% Totalt 9 365 300 100% 100% 26
Probis aktie Aktieutveckling sedan 2009 Nyckeldata (13-04-19) Noterat på Nasdaq OMX Stockholm i december 2004 Aktiekurs 19 april 2013: 35,90 SEK Utestående aktier: 9 115300 Totalt antal aktier: 9 365300 Börsvärde 19 april 2013: 336 MSEK Probi OMX Stockholm PI 27
Nya finansiella mål för 2013 och 2014 10% genomsnittlig organisk tillväxt Nettomarginal 1) överstigande 20% 1) Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen. 28
Probi ett bolag med global tillväxtpotential Genererar konsekvent organisk tillväxt med god lönsamhet 65 procent av intäkterna i Sverige med mycket stor internationell tillväxtpotential inom både Functional Food och Consumer Healthcare Finansiellt starkt Forskning för att stärka redan väldokumenterade produkter och utveckla helt nya Varumärket Probi syns mer och blir allt mer känt bland konsumenter 29