INFORMATION TILL AKTIEÄGARE I INVESTMENT AB ÖRESUND INFÖR EXTRA BOLAGSSTÄMMA 29 APRIL 2011 AVSEENDE UTDELNING AV AKTIER I HQ AB

INFORMATION TILL AKTIEÄGARE I INVESTMENT AB ÖRESUND INFÖR EXTRA BOLAGSSTÄMMA 29 APRIL 2011 AVSEENDE UTDELNING AV AKTIER I HQ AB

2 (10) Denna informationsbroschyr har upprättats av Investment AB Öresund (publ) ( Öresund eller Bolaget ) i syfte att, inför extra bolagsstämma i Öresund den 29 april 2011, informera om förslaget att dela ut aktier i HQ AB (publ) ( HQ AB ) till aktieägarna. INFORMATIONSBROSCHYREN HAR ENDAST UPPRÄTTATS I INFORMATIONSSYFTE OCH INNEBÄR INGET ERBJUDANDE TILL AKTIEÄGARNA I ÖRESUND ELLER HQ AB. Broschyren har med stöd av 2 kap 5 4 p. Lag (1991:980) om handel med finansiella instrument upprättats i detta syfte utan att utgöra något prospekt eller erbjudandehandling avseende den föreslagna aktiespridningen. INNEHÅLLSFÖRTECKNING SIDA Bakgrund och motiv 3 Styrelsens fullständiga förslag till utdelning 4 Styrelsens yttrande enligt 18 kap. 4 aktiebolagslagen 5 Styrelsens redogörelse enligt 18 kap. 6 aktiebolagslagen 7 Skattefrågor i Sverige 8 VIKTIGA DATUM (SAMTLIGA ÅR 2011) 29 april Extra bolagsstämma i Öresund AB 29 april* Sista dag för handel med aktier i Öresund AB inklusive rätt till sakutdelningen av HQ AB-aktier 2 maj* Första dag för handel med aktier i Öresund AB exklusive rätt till sakutdelning ( exdagen ) 4 maj* Avstämningsdag i Öresund AB 6 maj* Beräknad dag för bokföring av utdelade HQ AB-aktierna på VP-konto 18 maj Avstämningsdag för deltagande i HQ AB:s årsstämma 24 maj Årsstämma i HQ AB 2 juni* Preliminär tidpunkt för redovisning av likvid från försäljning av udda aktieandelar * Datumangivelser med asterisk förutsätter att Öresunds styrelse inte behöver utnyttja bemyndigandet att av praktiska skäl senarelägga avstämningsdagen för utdelningen. SAMMANFATTANDE ANVISNINGAR Den föreslagna utdelningen innebär i korthet att för varje sjutal innehavda Öresundsaktier erhålls en aktie i HQ AB. Direktregistrerade aktieägare i Öresund erhåller aktier i HQ AB utan egen åtgärd eller kostnad. Kontantkompensation motsvarande förekommande försålda udda aktieandelar - som mest motsvarande sex sjundedelar av värdet på en HQ-aktie - utbetalas till avkastningskonto knutet till VP-kontot. VP-avier kommer att tillställas dessa aktieägare med anledning av dessa inbokningar. För utländska direktregistrerade aktieägare gäller dock av kupongskatteskäl särskilda regler, se vidare sid 8 nedan angående skattefrågor. För förvaltarregistrerade innehav hänvisas till respektive förvaltares gängse rutiner.

3 (10) BAKGRUND OCH MOTIV Öresunds styrelse beslutade den 29 mars 2011 att kalla till en extra bolagsstämma för att föreslå utdelning av bolagets aktier i HQ AB till sina aktieägare. HQ AB består i dag huvudsakligen av en kassa samt rätten att driva vissa juridiska processer. Bakgrunden till detta är att HQ Bank i höstas förlorade sina tillstånd för verksamheten. Öresund har under såväl upprinnelsen som eftermälet till detta lagt ut stora belopp och mycket tid på detta bolag som i dag står för 0,4 procent av substansvärdet. Öresunds affärsmodell är att skapa så stor värdetillväxt som möjligt för bolagets aktieägare med begränsad risk. Att då lägga stora resurser på att hantera detta innehav, som står för 0,4 procent av substansvärdet och inte har en affärsidé i linje med investeringsfilosofin, är svårt att affärsmässigt förklara. Vidare kan konstateras att då Öresund är största ägare i HQ AB, samtidigt som HQ AB riktar anspråk mot Öresund, så medför detta en svår situation ur ett jävsperspektiv. Om Öresund anser att styrelsen i HQ AB har fel i sina anspråk, så blir det svårt för Öresund att samtidigt bibehålla sitt förtroende för denna styrelse, även om det finns förståelse för att frågan utreds. En frikoppling mellan HQ AB och Öresund skulle medföra en tydlighet i de processer som bedrivs som skulle vara önskvärd. Vidare skulle Öresund frigöra mycket tid som skulle kunna läggas på framtidsinriktade projekt, till gagn för Öresunds aktieägare. HQ AB har i dag en styrelse som har stort oberoende från Öresund, och bolaget hade per den 31 december 2010 ett eget kapital om 55 Mkr. HQ AB är efter avnoteringen i nov 2010 föremål för handel på AktieTorget AB. Beträffande HQ AB hänvisas till www.hqab.se, och för en beskrivning av handelsplatsen till www.aktietorget.se.

4 (10) STYRELSENS FULLSTÄNDIGA FÖRSLAG TILL UTDELNING Styrelsen för Öresund föreslår att extra bolagsstämman den 29 april 2011 beslutar om disposition av Bolagets balanserade vinstmedel, genom så kallad efterutdelning (det vill säga i tillägg till ordinarie utdelning beslutad på årsstämman den 29 mars 2011), i enlighet med följande förslag: Till aktieägarna utdelas 7.368.559 aktier i HQ AB (motsvarande samtliga Bolagets aktier i HQ inklusive utjämningsaktier enligt nedan) I ny räkning överföres 26.740.193 kronor 6.281.279.832 kronor Sju (7) aktier i Bolaget skall medföra rätt till en (1) aktie i HQ AB. Om aktieinnehavet i Bolaget inte är jämnt delbart med sju erhålls rätt till motsvarande andelar av aktie, innebärande en sjundedels aktie i HQ AB för varje överskjutande aktie i Bolaget. Sådana andelar av aktie i HQ AB kommer att sammanläggas till hela aktier vilka därefter kommer att säljas av Bolaget i marknaden genom fondkommissionär. Likviden, utan avdrag för courtage, kommer att tillhandahållas berättigade aktieägare enligt vad som kommer att meddelas senare. Den föreslagna utdelningen innebär att, vid den tidpunkt då förslaget läggs av styrelsen, det saknas ett smärre antal aktier. För att åstadkomma en jämn fördelning har arrangemang ordnats för införskaffande av aktier ( Utjämningsaktier ). Utjämningsaktierna införskaffas till marknadsvärde på aktierna i HQ AB per den 5 april 2011. Som avstämningsdag föreslås den 4 maj 2011, dock att styrelsen föreslås bemyndigas kunna senarelägga avstämningsdagen med upp till en månad om styrelsen så finner ändamålsenligt för sakutdelningens praktiska genomförande. Den föreslagna vinstdispositionen motsvarar ett genomsnittsvärde om cirka 52 öre per aktie i Bolaget, baserat på det bokförda värdet på aktierna i HQ AB per den 31 december 2010 om 3,63 kronor respektive Utjämningsaktiernas anskaffningsvärde enligt slutkursen på aktierna i HQ AB den 5 april 2011, 3,59 kronor. Bolagets disponibla vinstmedel per den 31 december 2010 uppgick till 6.540.129.629 kronor. Årsstämman den 29 mars 2011 fattade beslut om att i utdelning till aktieägarna lämna 4,50 kronor per aktie, motsvarande totalt 232.109.604 kronor, samt att i ny räkning överföra 6.308.020.025 kronor 1. Till förslaget fogas: (i) yttrande från Bolagets styrelse enligt 18 kap. 4 aktiebolagslagen, samt (ii) handlingar enligt 18 kap. 6 aktiebolagslagen. Stockholm den 6 april 2011 Investment AB Öresund (publ) Styrelsen 1 Efter årsstämmans beslut om vinstutdelning finns således kronor 6.308.020.025 kvar av det disponibla beloppet enligt 17 kap. 3 första stycket aktiebolagslagen. Disponibla vinstmedel efter genomförd utdelning av HQ AB uppskattas uppgå till 6.281.279.832 kronor.

5 (10) STYRELSENS YTTRANDE ENLIGT 18 KAP. 4 AKTIEBOLAGSLAGEN Styrelsen för Investment AB Öresund (publ) ( Bolaget ) har föreslagit att extra bolagsstämma den 29 april 2011 ska besluta om så kallad efterutdelning, innebärande att till aktieägarna utdelas samtliga av Bolagets aktier i HQ AB (publ) ( HQ ) inklusive en smärre post utjämningsaktier, motsvarande knappt 26 procent av samtliga aktier i HQ. Den föreslagna vinstutdelningen motsvarar sammanlagt upp till 26.740.193 kronor i utdelningsbelopp, baserat på de föreslagna utdelningsaktiernas bokförda värde per den 31 december 2010 respektive utjämningsaktiernas anskaffningsvärde per den 5 april 2011 (under antagande att samtliga innehavda 7.176.656 aktier i HQ jämte 191.903 utjämningsaktier utdelas). Styrelsen får härmed avge följande yttrande enligt 18 kap. 4 aktiebolagslagen. Bolagets disponibla vinstmedel per den 31 december 2010 uppgick till 6.540.129.629 kronor. Årsstämman den 29 mars 2011 fattade beslut om att i utdelning till aktieägarna lämna 4,50 kronor per aktie, motsvarande totalt 232.109.604 kronor, samt att i ny räkning överföra 6.308.020.025 kronor. Efter årsstämmans beslut om vinstutdelning finns således kronor 6.308.020.025 kvar av det disponibla beloppet enligt 17 kap. 3 första stycket aktiebolagslagen. Disponibla vinstmedel efter genomförd utdelning av HQ uppskattas uppgå till lägst 6.281.279.832 kronor (det vill säga under antagande att samtliga innehavda aktier i HQ jämte utjämningsaktierna utdelas). För första kvartalet 2011 föreligger ännu ej kvartalsrapport. På basis av bland annat den av Bolaget publicerade, negativa substansvärdetillväxten under perioden januari februari 2011 kan konstateras att resultatet under den perioden var negativt i ungefär samma storleksordning, ett resultattapp som dock understiger 5 procent av de disponibla vinstmedlen vid årets ingång. Förutsatt att den extra bolagsstämman fattar beslut om utdelning av de innehavda aktierna i HQ jämte utjämningsaktierna kommer 6.281.279.832 kronor att därefter balanseras i ny räkning som balanserade vinstmedel, eller ett något högre belopp för det fall vissa HQ-aktier behålls av avrundningsskäl och motsvarande. Full täckning kommer således att finnas för Bolagets bundna egna kapital efter föreslagen vinstutdelning, detta även i beaktande av det negativa resultat som substansvärdetappet under januari februari 2011 representerar. Enligt styrelsens bedömning kommer Bolagets och koncernens ( Koncernen ) egna kapital efter föreslagen aktieutdelning att vara tillräckligt stort i förhållande till den kvarvarande verksamhetens art, omfattning och risker. Styrelsen har härvid beaktat bland annat Bolagets och Koncernens historiska utveckling, budgeterad utveckling samt konjunkturläget, och även händelser och utveckling under innevarande år. Det antecknas härvid att av Bolagets och Koncernens egna kapital per den 31 december 2010 utgjorde 46 procent respektive 45 procent orealiserade värdeförändringar, till följd av värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde enligt IAS 39. Styrelsen har gjort en bedömning av Bolagets och Koncernens ekonomiska ställning samt Bolagets och Koncernens möjligheter att på kort respektive lång sikt infria sina åtaganden. Bolagets och Koncernens soliditet bedöms även efter vinstutdelningen vara synnerligen god. Föreslagen aktieutdelning kommer inte att påverka Bolagets och Koncernens förmåga att infria sina betalningsförpliktelser. Bolaget och Koncernen har god tillgång till såväl likviditet som kort- och långfristiga krediter. Styrelsen anser vidare att Bolaget och Koncernen har goda förutsättningar att ta framtida affärsrisker och även tåla eventuella förluster oavsett om den föreslagna utdelningen genomförs eller inte. Aktieutdelningen kommer således inte att negativt påverka Bolagets och Koncernens förmåga att göra ytterligare affärsmässigt motiverade investeringar i enlighet med styrelsens planer, utan bedöms tvärtom befrämja detta i och med att ledningsresurser kan utnyttjas bättre om den föreslagna utdelningen genomförs.

6 (10) Med hänsyn till vad som anförts ovan är det styrelsens uppfattning att den föreslagna aktieutdelningen framstår som försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på omfattningen av såväl Bolagets som Koncernens egna kapital samt Bolagets respektive Koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Stockholm den 6 april 2011 Investment AB Öresund (publ) Styrelsen

7 (10) STYRELSENS REDOGÖRELSE ENLIGT 18 KAP. 6 AKTIEBOLAGSLAGEN Styrelsen för Investment AB Öresund (publ) ( Bolaget ) har föreslagit att extra bolagsstämman den 29 april 2011 beslutar om s.k. efterutdelning innebärande att till aktieägarna utdelas samtliga aktier i intresseföretaget HQ AB (publ) (org.nr. 556573-5650) ( HQ ). Vidare har föreslagits att Bolaget på samma stämma genom indragning av 970.236 syntetiskt återköpta egna aktier minskar aktiekapitalet med 6.115.939,09 kronor samt att denna aktiekapitalminskning återställs med en samtidigt beslutad fondemission utan utgivande av aktier om samma belopp. Styrelsen får härmed avge följande redogörelse enligt 18 kap. 6, 20 kap. 12 samt 12 kap. 7 aktiebolagslagen. Efter det att årsredovisningen för räkenskapsåret 2010 lämnades har inga händelser av väsentlig betydelse för Bolagets ställning inträffat. För fullständighetens skull får styrelsen dels hänvisa till härtill fogade pressmeddelanden som Bolaget offentliggjort efter den 17 februari 2011 (det vill säga dagen för årsredovisningens undertecknande) dels notera att HQ gjort gällande ett formellt krav på återbärande av ordinarie utdelning avseende räkenskapsåren 2008 och 2009, vilket Bolaget tillbakavisat som grundlöst. Årsstämman den 29 mars 2011 fattade beslut om att i utdelning till aktieägarna lämna 4,50 kronor per aktie, motsvarande totalt 232.109.604 kronor, samt att i ny räkning överföra 6.308.020.025 kronor. Inga andra förändringar har skett i Bolagets bundna egna kapital efter den 31 december 2010. Stockholm den 6 april 2011 Investment AB Öresund (publ) Styrelsen

8 (10) SKATTEFRÅGOR I SVERIGE Nedan sammanfattas vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av Öresunds utdelning av aktier i HQ AB för aktieägare i Öresund. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är endast avsedd som allmän information för aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Beskrivningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Nedanstående redogörelse omfattar inte situationer där aktierna i Öresund innehas som näringsbetingade andelar eller då aktierna utgör lagertillgångar i näringsverksamhet eller innehas av handelsbolag alternativt kommanditbolag. Redogörelsen omfattar inte heller de särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som har varit fåmansbolag. Beträffande vissa kategorier av skattskyldiga gäller vidare särskilda skatteregler. Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som utdelningen kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal. Det har vidare bedömts att aktien i HQ AB idag är marknadsnoterad, men inga garantier kan finnas att detta förhållande kommer att bestå. Sammanfattning Utdelningen av aktier i HQ AB är skattepliktig. Utdelning beskattas med 30 procent skatt i inkomstslaget kapital för fysiska personer och med 26,3 procent skatt i inkomstslaget näringsverksamhet för aktiebolag. Avdrag för preliminärskatt görs inte vid utdelning av aktier. För aktieägare med skatterättsligt hemvist utomlands utgår svensk kupongskatt på utdelningen av aktier. Svenska aktieägare Beskattning vid utdelning av aktier i HQ AB För aktieägare i Öresund som erhåller aktier eller aktieandelar i HQ AB genom utdelning skall marknadsvärdet av dessa beskattas såsom utdelning. 2 För fysiska personer beskattas utdelning med 30 procent skatt i inkomstslaget kapital. Något preliminärskatteavdrag görs inte vid utdelning av aktier. Aktiebolag beskattas med 26,3 procent skatt i inkomstslaget näringsverksamhet. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. Beskattningsvärdet utgör härefter anskaffningsutgift för erhållna aktier i HQ AB. Beskattning vid avyttring av aktier i HQ AB Avyttrar aktieägare erhållna aktier i HQ AB utlöses kapitalvinstbeskattning. Detsamma gäller i princip för aktieägare som erhållit aktieandelar som avyttrats för dennes räkning (se dock vidare nedan). Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet (i normalfallet anskaffningsutgiften). För de aktier i HQ AB som erhållits genom utdelningen utgör det beskattningsvärde som lagts till grund för utdelningsbeskattning anskaffningsutgift. 2 Omkostnadsbeloppet beräknas genom att det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samtliga aktier i HQ AB sammanläggs och beräknas gemensamt med tillämpning av den s.k. genomsnittsmetoden. Även schablonmetoden är tillämplig på marknadsnoterade aktier, vilken innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av försäljningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter. Erhållen likvid för sådana andelar av aktie som Bolaget försålt genom fondkommissionär bör inte utlösa någon kapitalvinstbeskattning då kontantkompensationen (erhållen likvid utan avdrag för courtage) får anses lika stor som anskaffningsvärdet. 2 Öresund kommer att ansöka om allmänna råd eller annan vägledning från Skatteverket i syfte att fastställa detta värde. Information om värde kommer att tillhandahållas bland annat på Öresunds hemsida, www.oresund.se.

9 (10) Hos fysiska personer beskattas kapitalvinster i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. Uppkommer kapitalförlust på marknadsnoterade aktier är denna fullt avdragsgill mot kapitalvinster samma år på aktier och andra marknadsnoterade delägarrätter med undantag för andelar i investeringsfonder som enbart innehåller svenska fordringsrätter (räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt är avdragsgill till 70 procent mot annan inkomst av kapital som aktieägaren haft det aktuella beskattningsåret. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av underskott som inte överstiger 100 000 kr och med 21 procent av resterande del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Hos aktiebolag och andra juridiska personer, utom dödsbon, beskattas kapitalvinst på aktier som inte är näringsbetingade i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 procent. Avdrag för kapitalförlust på sådana aktier medges endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Om en kapitalförlust inte kan utnyttjas av det bolag som gjort förlusten, kan den samma år dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter hos ett annat bolag i samma koncern, förutsatt att koncernbidragsrätt föreligger och att båda bolagen begär det vid samma års taxering. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får sparas (av bolaget som gjort förlusten) och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier under efterföljande beskattningsår, utan begränsning i tiden. Särskilda regler kan gälla för vissa företagskategorier eller vissa juridiska personer, till exempel investeringsfonder och investmentföretag. Beskattning av framtida utdelning från HQ AB Utdelning från HQ AB beskattas med 30 procent skatt i inkomstslaget kapital för fysiska personer och med 26,3 procent skatt i inkomstslaget näringsverksamhet för aktiebolag. För fysiska personer bosatta i Sverige innehålls preliminärskatt avseende utdelning med 30 procent. Den preliminära skatten innehålls normalt av Euroclear eller, vid förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. Utländska aktieägare För aktieägare som inte har skatterättslig hemvist i Sverige, och därmed är begränsat skattskyldiga, utgår normalt svensk kupongskatt på all utdelning från svenska aktiebolag. Utdelningen av aktier eller aktieandelar i HQ AB, och efterföljande utdelning från HQ AB, är således föremål för svensk kupongskatt om 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. För vissa juridiska personer med hemvist inom EU utgår, under särskilda förutsättningar, inte svensk kupongskatt om den juridiska personen innehar 10 procent eller mer av kapitalet i det utdelande bolaget. Det samma gäller för vissa innehav av näringsbetingade aktier. Om svensk kupongskatt innehålls med 30 procent och personen som erhöll utdelningen är berättigad till en lägre skattesats enligt ett tillämpligt skatteavtal, kan återbetalning begäras om yrkande framställs till Skatteverket före utgången av femte kalenderåret efter utdelningen. I Sverige verkställer normalt Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt. För utländska aktieägare vars aktier är direktregistrerade hos Euroclear kommer Svenska Handelsbanken - med vissa undantag - att innehålla kupongskatt avseende utdelade aktier i HQ AB, och således innehålla aktierna intill dess aktieägaren erlagt erforderlig kupongskatt. Utländska direktregistrerade aktieägare anmodas därför kontakta Svenska Handelsbanken för det fall inte skriftliga anvisningar erhållits genom Svenska Handelsbankens försorg. Utländska aktieägare vars aktier är förvaltarregistrerade ombesörjs avdrag för, och inbetalning av, kupongskatt av varje förvaltare enligt de rutiner som respektive förvaltare tillämpar. Beträffande utländska aktieägares innehav skall generellt erinras att depå- eller betalningsförmedlande banker som medverkar vid överföringar kan komma att utta avgifter vilket i vissa fall kan göra det omotiverat att lyfta utdelningen, särskilt vad gäller de smärre belopp som blir aktuella från kontantkompensation för försålda överskjutande aktieandelar.

10 (10) Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier eller aktieandelar. Aktieägaren kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. En fysisk person som är begränsat skattskyldig i Sverige kan bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av svenska aktier eller aktieandelar om han vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren varit bosatt eller stadigvarande vistats i Sverige (tioårsregeln). Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder. Aktieägare med skatterättslig hemvist utanför Sverige uppmanas särskilt att rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som utdelningen kan medföra för dennes del.