delårsrapport januari-juni stabil utveckling i en pressad marknad Resultat efter finansnetto 4,7 MKR (5,9) Vinst per aktie 1,05 KR (1,21) Nettoomsättningen ökade med 3 % till 70,4 MKR (68,1) RÖRELSEMARGINALMÅLET HÖJS TILL 15 % väsentliga händelser under perioden Vitec förvärvade samtliga aktier i Retail i Linköping AB som tidigare var ett intressebolag. Vitec påbörjade lanseringen av produkter inom energiledning på den europeiska marknaden via en partner i Nederländerna. Innehavet i 3L System AB ökade med 380 000 aktier och uppgår nu till 37,4% av kapital och röster. allmänt Q2, som normalt är svagare än Q1, pressades av den allmänna ekonomiska nedgången. Inköpsbeslut tar längre tid men vi upplever att våra marknader i grunden är sunda och stabila och vi har kunnat bibehålla omsättningen och öka avtalsintäkterna. Den minskade investeringsviljan hos kunderna noterades under april och maj, med en tendens till återhämtning under juni. Åtgärder, som bland annat inkluderar en minskning av personalstyrkan, har genomförts för att anpassa kostnaderna till det aktuella konjunkturläget. Vi förväntar oss att marknaden successivt förbättras framgent. Styrelsen har beslutat att höja koncernens långsiktiga mål för resultatmarginalen till 15 procent. Efter genomlysning av verksamheternas intäktskällor, kostnadsbild och långsiktiga investeringsbehov har styrelsen dragit slutsatsen att koncernens nuvarande potential överstiger det sju år gamla lönsamhetsmålet på 12 procent. Koncernen har också överträffat det gamla målet fyra av de senaste sju åren. nettoomsättning och resultat April-juni Koncernens nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 35,4 MKR (35,9), ned 1 %. De repetitiva intäkterna ökade med 3 % till 20,4 MKR medan tjänsteintäkterna minskade med 3 % till 11,2 MKR. Licensintäkterna uppgick till 3,0 Mkr, en minskning med 14 %. Aktiverad utveckling uppgick till 1,6 MKR (1,4) medan avskrivning på aktiverad utveckling uppgick till 1,5 MKR (1,2). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,5 MKR (3,7). Intressebolaget 3L System AB redovisar ett resultat på 0,5 MKR (1,6) före skatt. Vitecs andel uppgår till 0,2 MKR (0,3). Januari-juni Koncernens nettoomsättning första halvåret uppgick till 70,4 MKR (68,1). De repetitiva intäkterna ökade 7 % till 41 MKR. Tjänsteintäkterna var oförändrade och uppgick till 22,5 MKR. Licensintäkterna minskade 7 % till 5,5 MKR. Aktiverad utveckling uppgick till 3,2 MKR (3,1) medan avskrivning på aktiverad utveckling uppgick till 2,9 MKR (2,3). Intressebolaget 3L System AB redovisar ett resultat på 8,7 MKR (5,5) före skatt. Vitecs andel uppgår till 1,9 MKR (0,9). Med rörelseresultatet 5,5 MKR (6,9) redovisade koncernen en rörelsemarginal på 8 % under press från det allmänna ekonomiska läget. Resultatet efter skatt uppgick till 4,0 MKR (4,5). Bolagsskatten har förändrats från 28 % till 26,3 %. Detta har under Q2 medfört en positiv effekt på 428 tkr. finansiell information Januari-juni Koncernens tillgängliga likvida medel inklusive ej nyttjad checkkredit uppgick till 16,9 MKR (27,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 8,0 MKR (7,5). Periodens investeringar uppgick till 21,5 MKR (8,8) fördelat på: förvärv av andelar i intresseföretag 16,6 MKR, förvärv av dotterföretag 0,3 MKR, investeringar i immateriella tillgångar och aktiverat eget arbete 3,6 MKR samt investeringar i materiella tillgångar 1,1 MKR. Inga nya lån har upptagits. Genom konvertering av konvertibla skuldebrev har eget kapital ökat med 0,9 MKR. Soliditeten uppgick till 40 %.
verksamheten Resultatöversikt affärsområden, Tkr Nettoomsättning apr -jun apr - jun Rörelseresultat jan - jun AO Fastighet 15 142 15 901 30 857 30 488-114 1 746 1 332 2 474 AO Energi 4 134 3 131 8 001 6 502 1 436 155 2 621 612 AO Media 5 165 4 716 9 799 7 857-263 294 700 204 AO Mäklarsystem 10 934 12 121 21 693 23 284 142 741 753 1 592 Gemensamt -681 751 103 2 064 Viteckoncernen 35 375 35 869 70 350 68 131 520 3 687 5 509 6 946 Affärsområde Fastighet Januari-juni Nettoomsättningen uppgick till 30,9 MKR (30,5) med ett rörelseresultat på 1,3 MKR (2,5). Licensintäkterna steg med 14 % till 3,6 MKR. De repetitiva intäkterna uppgick till 15,1 MKR, en ökning med 10 %. Tjänsteintäkterna uppgick till 12,1 MKR, en minskning med 13 %. Rörelsemarginalen blev 4 % (9 %). Mot bakgrund av ett svagare marknadsläge har åtgärder genomförts under Q2 i syfte att sänka kostnaderna. En konsolidering av support- och konsultavdelningen har genomförts samt en översyn av bemanningen. I samband med detta har även en ny konsultchef rekryterats. Effekterna av åtgärderna börjar slå igenom under Q3 och kommer att innebära lägre personalkostnader samt vidareutveckling av support och konsult. Arbetet med att föra ut affärsområdets produkter för energiledning via partnern IBC i Nederländerna fortgår enligt plan. Affärsområde Energi Januari-juni Omsättning och vinst fortsatte att öka under tack vare god orderingång och en affärsmodell med stora inslag av repetitiva avtalsintäkter. Nettoomsättningen uppgick till 8,0 MKR (6,5), en ökning med 23 %. Licensintäkterna blev 0,7 MKR, oförändrat från föregående år. De repetitiva intäkterna ökade med 30 % till 4,9 MKR. Tjänsteintäkterna uppgick till 2,1 MKR, en ökning med 11 %. Rörelseresultatet ökade till 2,6 MKR, en ökning med 328 %. Rörelsemarginalen blev 33 %. Intresset för affärsområdets prognosprodukter är fortsatt hög, inte minst mot bakgrund av pågående satsningar på vindkraft. Affärsområde Media Januari-juni Tobias Andersson tillträdde som ny VD i maj. Från och med april månad ingår Retail i Linköping AB i affärsområdet. Nettoomsättningen i affärsområdet ökade med 24 % och blev 9,8 MKR (7,9). Licensintäkterna minskade med 55 % och blev 0,5 MKR. Tjänsteintäkterna blev 7,0 MKR, en ökning med 25 %. De repetitiva intäkterna ökade med 21 % till 1,8 MKR. Retail i Linköpings andel av nettoomsättningen uppgick till ca 1,4 MKR och utgjordes av i sin helhet av tjänsteintäkter. Rörelseresultatet blev 0,7 MKR (0,2). Retail i Linköpings andel i rörelseresultatet uppgick till 0,1 MKR. För Q2 redovisade affärsområdet ett negativt rörelseresultat beroende på låga licensintäkter. Orderingången har varit god och därmed är beläggningen för andra halvåret säkerställd. Affärsområde Mäklarsystem Januari-juni Investeringsviljan hos kunderna är fortsatt låg. Nettoomsättningen uppgick till 21,7 MKR (23,3), ned 7 %. Licensintäkterna uppgick till 0,8 MKR (1,2), en minskning med 33 %. De repetitiva avtalsintäkterna blev 19,7 MKR (20,2), ned 2 %. Tjänsteintäkterna sjönk med 36 % och uppgick till 1,2 MKR (1,9). Rörelseresultatet sjönk 50 % till 0,8 MKR (1,6). Nedgången i nettoomsättning och rörelseresultat kan i sin helhet förklaras av inbromsningen av bostadsmarknaden. Åtgärder har vidtagits för att förbättra lönsamheten. Personalstyrkan har anpassats till de nya förutsättningarna. Lokaleffektiviteten har höjts genom att kontorslokaler numera samnyttjas med andra koncernbolag. Omsättningsmässigt och resultatmässigt har affärsområdet bottnat ut i denna nedgång. risker och osäkerheter Vitecs risker och osäkerheter finns beskrivna i årsredovisningen. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. moderbolaget Nettoomsättningen under årets första sex månader uppgick till 8,2 MKR och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -0,5 MKR (0,6) medan resultat efter finansnetto uppgick till -0,3 MKR (0). Investeringarna uppgick till 17,2 MKR (5,0) fördelat på andelar i intresseföretag 16,6 MKR, immateriella tillgångar 0,3 MKR samt materiella tillgångar 0,3 MKR. Justerat eget kapital uppgår till 37,1 MKR. Soliditeten blev 33 %.
resultaträkning koncernen, tkr rörelsens intäkter Licensintäkter 3 026 3 517 5 469 5 927 12 390 Repetitiva intäkter 20 433 19 829 41 043 38 347 78 953 Tjänsteintäkter 11 188 11 563 22 504 22 522 42 292 Övriga intäkter 728 960 1 334 1 335 2 676 nettoomsättning 35 375 35 869 70 350 68 131 136 311 rörelsens kostnader Handelsvaror -236-304 -751-809 -2 075 Främmande arbeten och abonnemang -5 345-5 592-9 368-10 055-18 089 Övriga externa kostnader -4 817-4 607-9 555-9 025-19 056 Personalkostnader -23 308-21 068-44 956-40 879-80 718 Avskrivningar -2 723-2 336-5 265-4 532-8 949 Avgår: aktiverat arbete för egen räkning 1 594 1 359 3 237 3 078 6 302 summa kostnader -34 835-32 548-66 658-62 222-122 585 helår Resultat från andelar i intresseföretag -20 366 1 817 1 037 3 878 rörelseresultat 520 3 687 5 509 6 946 17 604 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 32 280 68 476 767 Finansiella kostnader -449-740 -912-1 527-2 821 summa finansiella poster -417-460 -844-1 051-2 054 resultat efter finansiella poster 103 3 227 4 665 5 895 15 550 Skatt 371-777 -713-1 379-3 787 periodens resultat 474 2 450 3 952 4 516 11 763 vinst per aktie (kr/aktie) 0,13 0,65 1,05 1,21 3,12 vinst per aktie efter full konvertering (kr/aktie) 0,13 0,62 0,94 1,14 2,73
balansräkning koncernen, tkr -06-30 -06-30 -12-31 anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 13 101 11 632 12 732 Dataprogram 829 698 667 Rättigheter 18 429 19 970 18 724 Goodwill 34 314 33 192 33 979 Inventarier 5 180 4 794 4 849 Uppskjuten skattefordran 154 Andelar i intresseföretag 40 700 22 056 24 089 omsättningstillgångar Varulager 133 134 149 Kortfristiga fordringar 25 135 31 997 28 754 Kortfristiga placeringar 5 046 Likvida medel 953 12 055 5 summa tillgångar 138 774 141 574 124 102 eget kapital 55 471 45 692 53 434 långfristiga skulder 32 721 46 128 38 879 kortfristiga skulder 50 582 49 754 31 789 summa eget kapital och skulder 138 774 141 574 124 102 Förändringar i eget kapital helår Eget kapital vid periodens början 56 913 45 410 53 434 43 344 43 344 Eget kapital konvertibelt skuldebrev 497 Nyemission pga konvertering av skuldebrev 910 910 Aktieutdelning -2 825-2 169-2 825-2 169-2 169 Omräkningsdifferens -1 1 1-1 Periodens resultat 474 2 450 3 952 4 516 11 763 55 471 45 692 55 471 45 692 53 434
kassaflöde, tkr helår den löpande verksamheteten Rörelseresultat 520 3 687 5 509 6946 17 604 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Resultatandelar i intresseföretag 20-366 -1 817-1 037-3 878 Avskrivningar 2 723 2 336 5 265 4 532 8 949 3 263 5 657 8 957 10 441 22 675 Erhållen aktieutdelning intresseföretag 994 350 994 350 350 Erhållen ränta 32 280 68 476 767 Erlagd ränta -449-740 -912-1 527-2 821 Betald inkomstskatt -893-1 894-1 106-2 261-7 789 kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 947 3 653 8 001 7 479 13 182 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 16-24 -39 Förändring av rörelsefordringar 4 172-3 825 3 540-4 517-2 493 Förändring av rörelseskulder -1 953-3 906 18 540 13 383 5 271 kassaflöde från den löpande verksamheten 5 166-4 078 30 097 16 321 15 921 investeringsverksamheten Förvärv av andelar i intresseföretag -16 554-4 512-16 554-4 512-4 512 Förvärv av dotterföretag -318-318 -286-1 073 Förvärv av immateriella anläggningstillg. och aktiverat eget arbete -1 915-1 359-3 558-3 078-6 457 Investering i materiella anläggningstillgångar -451-511 -1 106-969 -1 884 kassaflöde från investeringsverksamheten -19 238-6 382-21 536-8 845-13 926 finansieringsverksamheten Utbetald aktieutdelning -2 825-2 169-2 825-2 169-2 170 Upptagna lån 1 540 1 540 13 680 Amortering av lån -3 547-1 904-4 788-3 810-27 564 kassaflöde från finansieringsverksamheten -6 372-2 533-7 613-4 439-16 054 periodens kassaflöde -20 444-12 993 948 3 037-14 059 likvida medel vid periodens början 21 397 30 094 5 14 064 14 064 likvida medel vid periodens slut 953 17 101 953 17 101 5 Ej utnyttjad checkkredit 15 974 10 000 15 974 10 000 18 572 Tillgängliga likvida medel 16 927 27 101 16 927 27 101 18 577
resultaträkning moderbolaget, tkr jan.-jun -12-31 nettoomsättning 4 122 4 230 8 207 8 559 17 142 Rörelsens kostnader -4 376-4 082-8 753-7 922-16 062 rörelseresultat -254 148-546 637 1 080 Finansiella intäkter 1 007 627 1 025 813 7 667 Finansiella kostnader -382-737 -829-1 461-3 248 resultat före skatt 371 38-350 -11 5 499 Skatt 0 0 0 0 617 periodens resultat 371 38-350 -11 6 116 balansräkning moderbolaget, tkr -06-30 -06-30 -12-31 Immateriella anläggningstillgångar 6 181 6 941 6 464 Materiella anläggningstillgångar 1 581 1 265 1 547 Finansiella anläggningstillgångar 103 968 87 358 87 358 Kortfristiga fordringar 1 998 2 090 1 673 Kortfristiga placeringar 5 000 Likvida medel 12 055 1 summa tillgångar 113 728 114 709 97 043 eget kapital 37 142 31 185 39 407 obeskattade reserver 4 571 4 571 4 571 långfristiga skulder 26 191 38 703 31 888 kortfristiga skulder 45 824 40 250 21 177 summa eget kapital och skulder 113 728 114 709 97 043
noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer En affärsmodell med månatliga licensintäkter har omdefinierats från licensinäkt till repetitiv intäkt. Jämförelsesiffrorna har förändrats på motsvarande sätt. På årsbasis kommer jämförelsesiffrorna från att förändras så att licensintäkter minskar med 1,3 MKR och repetitiva intäkter ökar med samma belopp. Bolagsskatten har förändrats från 28% till 26,3%. Detta har under Q2 medfört en positiv effekt på 428 tkr. För övrigt är redovisningsprinciperna är oförändrade från föregående år. Not 2 Investeringar Till och med den 30 juni uppgår koncernens investeringar till 21,5 tkr fördelat på andelar i intressebolag 16,5 MKR, immateriella tillgångar inklusive aktiverat eget arbete 3,9 MKR samt materiella tillgångar 1,1 MKR Not 3 långfristiga skulder Långfristiga skulder består av skulder till kreditinstitut 6 499 tkr, konvertibellån 19 928 tkr samt uppskjuten skatt 6 294 tkr. I konvertibellånen ingår följande konvertibelprogram: -Lån 0712, 6 745 tkr. Lånet löper till den 31 december 2010. Konverteringskurs är 32 kr. Konvertering kan påkallas 1 juni 2010-31 december 2010. Vid full konvertering av lån 0712 uppgår utspädningen till 3% av kapitalet och 0,9% av rösterna. -Lån 0807 Norrlandsfonden, 9 637 tkr. Lånet löper till den 31 maj 2015. Konverteringskus är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 2012-30 april 2015. Vid full konvertering av lån 0807 uppgår utspädningen till 7% av kapitalet och 3% av rösterna. -Lån 0807 Incitamentsprogram, 3 546 tkr. Löptid för lånet är 1 juli - 30 juni 2011. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 april - 30 april 2011. Vid full konvertering av lån 0807 uppgår utspädningen till 3% av kapitalet och 1% av rösterna. Not 4 eget kapital Den registrerade aktiestocken består av 800 000 A-aktier samt 3 032 700 B-aktier Not 5 insynspersonernas aktieinnehav Under har följande aktieförändringar anmälts bland Vitecs registrerade insynspersoner Kristofer Stenum, ökat innehav av konvertibla skuldebrev med 942 underliggande aktier. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för. Umeå den 27/8 Nils-Eric Öquist Styrelseordförande Lars Stenlund Verkställande Direktör Olov Sandberg Carl-Erik Nyquist Kaj Sandart Crister Stjernfelt
Avs. Vitec, Box 7965, 907 19 Umeå nyckeltal helår Nettoomsättning (tkr) 70 350 68 131 136 311 varav affärsområde Fastighet (tkr) 30 857 30 488 63 203 varav affärsområde Energi (tkr) 8 001 6 502 13 625 varav affärsområde Media (tkr) 9 799 7 857 15 171 varav affärsområde Mäklarsystem (tkr) 21 693 23 284 44 312 Tillväxt (%) 3% 63% 63% Resultat efter finansiella poster (tkr) 4 665 5 895 15 550 Resultat efter skatt (tkr) 3 952 4 516 11 763 Vinsttillväxt (%) -12% 22% 54% Vinstmarginal (%) 6% 7% 9% Rörelsemarginal (%) 8% 10% 13% Balansomslutning (tkr) 138 774 141 574 124 102 Soliditet (%) 40% 32% 43% Soliditet efter full konvertering (%) 54% 40% 62% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,41 2,03 1,61 Avkastning på sysselsatt kapital * (%) 13% 16% 20% Avkastning på eget kapital * (%) 15% 20% 24% Omsättning per anställd (tkr) 537 549 1 057 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 409 422 801 Personalkostnad per anställd (tkr) 343 330 626 Medelantal anställda (pers) 131 124 129 JEK per aktie (kr) 14,47 12,13 14,19 Vinst per aktie (kr) 1,05 1,21 3,12 Resultat per aktie efter full konvertering (kr) 0,94 1,14 2,73 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 0,75 0,60 0,60 Kassaflöde per aktie (kr) 2,12 2,01 3,50 Likvida medel per aktie (kr) 0,25 4,54 0,00 P/E * 12,5 9,7 6,3 P/JEK 1,81 1,94 1,39 P/S * 0,70 0,64 0,54 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 3 952 4 516 11 763 Kassaflöde vid beräkning av kassaflöde per aktie (tkr) 8 001 7 479 13 182 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 3 766 000 3 728 500 3 766 000 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 3 832 700 3 766 000 3 766 000 Antal aktier efter full konvertering (st) 4 452 771 4 131 753 4 533 041 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 26,2 23,5 19,7 * Rader märkta med * är extrapolerade till helårsvärden Denna rapport har ej granskats av bolagets revisor. kommande rapporttillfällen -10-29 Q3 Februari 2010 Q4 Vitec Software Group AB (publ) 556258-4804 är ett programvarubolag som har ca 130 medarbetare och kontor i Umeå, Stockholm, Västerås, Linköping, Göteborg och Malmö. Vitec utvecklar och säljer affärssystem och beslutsstöd till fastighets-, energi-, fastighetsmäklar- och mediebranscherna. Vitec är noterat på Aktietorget. Kontakt: Lars Stenlund, VD 070-659 49 39