Bolagspresentation Aktiespararna Halmstad 18 september 2008
Disclaimer The information in this presentation has been obtained from, and any opinions herein are based upon, sources believed reliable, but Artimplant makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. All opinions and estimates herein reflect the judgement of Artimplant on the date of this presentation and are subject to change without notice. Artimplant accepts no liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this presentation or its contents. This presentation may not be reproduced, distributed or published for any purpose. 2
Affärsidé Artimplants affärsidé är att återställa patienters hälsa genom att erbjuda sjukvården nedbrytbara implantat som skapar förutsättning för kroppen att självläka. 3
Muskuloskeletala åkommor Marknad för Artimplants produkter Muskuloskeletala åkommor är en av de mest frekventa anledningarna till handikapp eller invaliditet År 2000 uppskattades kostnaderna till mer än 250 miljarder USD per år i USA av WHO Inbegriper skador och sjukdomar på muskler, nerver, senor, ligament, leder, brosk och ryggdiskar 4
Artimplants tre produktområden Resurfacing Reinforcement Replenishment
Resurfacing Nuvarande Spacer-applikationer 6
Resurfacing Marknad för nuvarande Spacers 2005 uppskattades 46 miljoner människor vara drabbade av artros i USA Tumbasartros drabbar uppskattningsvis 20% av kvinnor över 55 år och 7% av männen. Antalet operationer i världen idag inom användningsområdet för Artelon CMC Spacer uppskattas till ca. 100 000 per år 7
Artelon Spacer Försäljningsutveckling Antal Artelon Spacer sålda till kund 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Q1-2005 Q2-2005 Q3-2005 Q4-2005 Q1-2006 Q2-2006 Q3-2006 Q4-2006 Q1-2007 Q2-2007 Q3-2007 Q4-2007 Q1-2008 Q2-2008 8
Resurfacing Marknad för nuvarande Spacers Artelon STT Spacer: Uppskattningsvis 25% av de patienter som söker hjälp för tumbasartros har också artros i STT leden Artelon MTP Spacer: I Sverige uppskattas 1 500 personer med artros i MTP leden opereras varje år Artelon DRU Spacer: Antalet operationer inom användningsområdet för Artelon DRU Spacer på global basis uppskattas till ca. 3 000 per år 9
Resurfacing Affärspotential 10
Reinforcement Artelon Tissue Reinforcement Förstärkning av mjukvävnad i axel, fot, m.m. 11
Försäljning Artelon Tissue Reinforcement Rotatorkuff Ca 200 enheter per kvartal Artimplants icke-exklusiva licenstagare Biomet ser en stor potential i produkten och har gjort åtaganden som skall generera en framtida stark försäljningstillväxt Marknaden bedöms vara större än för Artelon CMC Spacer. Ca. 300,000 operationer per år i USA varav ca. 20% rerupturer 12
Fler indikationer för Artelon Tissue Reinforcement Bredare FDA-godkännande från november 2007 för senskador runt knäskål, biceps, främre lårmuskel och dessutom hälsena Biomet har fått icke-exklusiv global distributionsrätt för nya indikationer, inklusive större produkt utvecklad för behandling av hälseneruptur Större produkt säljs till fast transferpris Artimplant har möjlighet att exploatera samtliga ovanstående produktapplikationer parallellt med Biomet 13
Direktförsäljning av Artelon Tissue Reinforcement i USA Under 2008 har Artimplant påbörjat uppbyggnad av referenskliniker i USA Syftet är att skapa en vetenskaplig och kommersiell bas för en ökad marknadspenetration med Artelon Tissue Reinforcement Direktförsäljning genom Artimplant USA och ett fåtal kommissionärer som garanterar lokal närvaro De första produkterna har sålts till slutkund och Artimplant USA planerar för ökad försäljning den närmsta tiden 14
Reinforcement Affärspotential 15
Replenishment Två applikationer inom odontologi under utveckling Uppbyggnad av mjukvävnad i munnen Benuppbyggnad i överkäken 16
Replenishment - Artelon Cosmetic Uppbyggnad av mjukvävnad i munnen Samarbete med bl.a. Brånemarkkliniken i Göteborg Två marknadsstudier påbörjades under andra kvartalet 2007 Bygger mjukvävnad där volym saknas 17
Artelon Bone Scaffold Uppbyggnad av ben i överkäken Ny design har tagits fram under 2007 Klinisk studie har påbörjats under 2008 18
Replenishment Marknad för odontologi Benuppbyggnad i överkäken Marknaden för benersättningsmaterial i oral miljö styrs av efterfrågan på tandimplantat och fast protetik Benersättning används i 20-30% av operationerna Uppbyggnad av ben vid s.k. sinuslyft i överkäken, uppskattas representera ca. en tiondel av denna marknad Uppbyggnad av mjukvävnad i munnen Bolaget känner inte till någon annan produkt för mjukvävnadsplastik i oral miljö 19
Artelon - ett unikt och mångsidigt biomaterial
Artelon - ett unikt biomaterial Implantat som hjälper kroppen att självläka Utgör klätterställning för kroppens egna celler samtidigt som det bryts ner och integreras över en 6-års period Stabiliserar och avlastar under läkningstiden långsiktigt stöd för läkande vävnad Syntetiskt utan risk för sjukdomsöverföring Mer 8 000 patienter behandlade sedan lansering 21
Vävnadsinväxt i Artelon 1 2 3 Illustration och histologibild 22
Finansiellt resultat jan-jun 2008
NETTOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Belopp i KSEK Intäktslag apr-jun jan-jun apr-jun jan-jun jan-dec 2008 2008 2007 2007 2007 Royalty från licenstagares produktförsäljning 1 062 2 367 1 725 3 228 5 198 Produktförsäljning 2 003 2 740 1 759 4 195 6 520 - - 1 208 1 208 4 500 19 3 084 106 5 213 39 4 731 42 8 673 57 16 275 apr-jun jan-jun apr-jun jan-jun jan-dec 2008 2008 2007 2007 2007 365 2 719 3 084 579 4 634 5 213 148 4 583 4 731 492 8 181 8 673 891 15 384 16 275 Engångs- och projektmålsintäkter Produktutveckling på kontrakt och övrig fakturering Geografiska marknader Norden USA* * Licenstagare i USA säljer Artimplants produkter globalt I helåret 2007 ligger engångsersättning på 3,2 MSEK för nytt licensavtal avseende resurfacing i hand och handled USA fortsätter att vara den helt dominerande marknaden för Artimplant 24
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Belopp i KSEK apr-jun 2008 jan-jun 2008 apr-jun 2007 jan-jun 2007 jan-dec 2007 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Övriga intäkter Forsknings- och utvecklingskostnader (1,2) Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga kostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter Räntekostnader och övriga finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3 084-1 319 1 765 169-4 181-2 730-1 443-52 -6 472 471-150 321-6 151-6 151-0,10-0,10 5 213-2 261 2 952 193-7 991-5 209-2 634-281 -12 970 996-357 639-12 331-12 331-0,21-0,21 4 731-721 4 010 149-4 236-3 709-1 354-185 -5 325 532-5 527-4 798-4 798-0,08-0,08 8 673-1 828 6 845 206-7 551-5 748-2 345-230 -8 823 1 153-50 1 103-7 720-7 720-0,13-0,13 16 275-2 603 13 672 305-14 722-9 134-5 343-408 -15 630 2 251-71 2 180-13 450-13 450-0,23-0,23 I resultaträkningen ingår avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar enligt nedan: Belopp i KSEK (1) Balanserade utgifter för produktutveckling (2) Patent och varumärken Inventarier Summa avskrivningar 25 apr-jun jan-jun apr-jun jan-jun jan-dec 2008 2008 2007 2007 2007 546 221 180 947 1 092 436 357 1 885 546 125 164 835 1 092 245 315 1 652 2 184 1 053 671 3 908
Kassaflödesanalys KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut jan-jun 2008 jan-jun 2007 jan-dec 2007-12 331 2 156-7 720 1 344-13 450 3 825-10 175-10 038-298 -10 336 49 240 38 904-6 376-6 802-701 -7 502 68 704 61 202-9 625-15 632-3 832-19 464 68 704 49 240 Rörelsekapitalförändring på -6,0 MSEK i jan-dec 2007 innehåller fordran på 3,2 MSEK för nytt licensavtal med Small Bone Innovations Investeringsverksamheten i jan-dec 2007 innehåller -2,8 MSEK för utköp av royalty-skyldighet till uppfinnaren av grundpatent 26
Viktiga affärshändelser 2008 Direktförsäljning av Artelon Tissue Reinforcement till referenskliniker i USA och Europa Ryggrad identifierat som potentiellt applikationsområde i samband med behandling av artros i ryggradens fasettleder Start av studie avseende Artelon Bone Scaffold för benuppbyggnad i överkäken i samband med fastsättning av tandimplantat Multicenterstudie initierad av läkare har påbörjats avseende behandling av stel stortå med Artelon MTP Spacer Veterinärterapi identifierat som möjligt appliationsområde i samband med behandling av korsbandsskador på hundar 27
Inriktning och förutsättningar för framtiden
Affärsinriktning 2008 Ökad försäljning av Artelon CMC Spacer och Artelon Tissue Reinforcement i USA och Europa via våra licenstagare. Introduktion av Artelon Tissue Reinforcement på ett flertal referenskliniker i Europa och USA i egen regi. Försäljning av Artimplants produkter via distributörer i Norden. Påbörja utveckling av produkter för mjukvävnads-rekonstruktion inom CMF-området (Cranio-Maxillofacial/ huvud och ansikte). Utveckla en ny Spacer-produkt tillsammans med SBI. Dokumentera produkter med kliniska studier 29
Affärsinriktning 2008, forts. Som en löpande del av Artimplants verksamhet ingår att: Teckna avtal med externa affärsparter Erhålla produktregistreringar Utveckla nya produktområden 30
Artimplants förutsättningar (1) Stark intäktsbas och sund bruttomarginal för varje produkt Går in i expansionsfas för de inledande produktlanseringarna Nya applikationer med kortare tid till marknaden Starkare position i licensieringsdiskussioner Ett flertal produktapplikationer på väg till marknaden. Stabiliteten i Bolaget hänger inte längre enbart på ett produktområde. 31
Artimplants förutsättningar (2) Över 10 års klinisk erfarenhet av biomaterialet Artelon Totalt sett har bolagets riskexponering minskat väsentligt Det är inte längre en fråga om teknologin fungerar och ger medicinsk nytta. Frågan är hur snabbt vi kan utveckla Artimplant och därmed skapa aktieägarvärde. Det finns ett stort intresse för Artimplant och den teknologi som Bolaget kontrollerar 32
Affärspotential för Artelon är långt större än nuvarande applikationer Artimplant s mission is to restore the health of patients by offering medical professionals degradable implants that help the body to heal 33
Frågor? Lars-Johan Cederbrant CFO +46 (0)31 746 5600 lars-johan.cederbrant@artimplant.com 34