Företagscertifikatprogram SEK 5.000.000.000 med möjlighet att emittera i SEK och EUR Detta certifikatprogram har av Standard & Poor s placerats i högsta ratingkategori K-1 Arrangör Emissionsinstitut Issuing and Paying Agent
Låntagare: Rambelopp: Valörer: Löptid: Räntevillkor: Registrering: Emissionsinstitut: Issuing and Paying Agent: Marknad: Företagscertifikatprogram Energinet.dk ( Bolaget ). SEK 5.000.000.000 Villkor i sammandrag Det högsta sammanlagda nominella belopp av företagscertifikat som vid någon tidpunkt får vara utestående är SEK 5.000.000.000 eller motvärdet därav i EUR. Nominellt SEK 1.000.000 eller EUR 100.000 eller i båda fallen hela multiplar därav. Minst en dag och högst 364 dagar. Den ränta som gäller på penningmarknaden för motsvarande typ av företagscertifikat vid emissionstillfället. Företagscertifikaten är anslutna till VPC AB varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ) och Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial. Emissionsinstituten utbjuder för Bolagets räkning, företagscertifikat för placering på penningmarknaden och upprätthåller andrahandsmarknad i företagscertifikaten genom att vara beredda att ange köpräntor och, när så är möjligt, säljräntor. Emissionsinstituten upprätthåller marknad i företagscertifikaten så länge de bedömer att företagscertifikaten och av andra företag utgivna företagscertifikat kan placeras till normala marknadsvillkor. Särskilda åtaganden: Bolaget ställer ej säkerhet för sin upplåning under detta företagscertifikatprogram. Med anledning härav har Bolaget förbundit sig gentemot Emissionsinstituten att inte ställa säkerhet för annat penningmarknadslån eller liknande lån som upptagits eller kan komma att upptagas av Bolaget. Rätt att företräda företagscertifikatinnehavarna: Rating: Information: Emissionsinstituten äger rätt att företräda företagscertifikatinnehavarna i allt som rör företagscertifikaten. Detta certifikatprogram har av Standard & Poor s placerats i högsta ratingkategori K-1. Det är emellertid vars och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating då den kan vara föremål för ändring. Mer information om Bolaget samt tillgång till årsredovisningar och annan finansiell information kan erhållas via Bolagets hemsida: www.energinet.dk Härutöver hänvisas till omstående Allmänna Villkor för Företagscertifikat Distribution av denna informationsbroschyr och försäljning av företagscertifikat kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av informationsbroschyr och/eller företagscertifikat måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner.
Introduction to Energinet.dk Energinet.dk is an independent public company owned by the Danish state acting through the Minister of Transport and Energy Energinet.dk is operated according to the break-even principle whereby all costs can be collected via the tariffs Energinet.dk owns and operates the Danish gas transmission grid and the Danish electricity transmission grid above 150 kv Energinet.dk has recieved a 20% solvency weighting from the Danish Financial Supervisory Authority Energinet.dk has been assigned a long-term rating from Standard & Poor s of AA+ with stable outlook and a short-term rating from Standard & Poor s of A1+/K-1 Legislation on Energinet.dk On 24 August 2005, the Danish Minister of Transport and Energy established the independent public company Energinet.dk. The company was established with retroactive effect as from 1 January 2005 through a merger and demerger of Elkraft System a.m.b.a., Elkraft Transmission a.m.b.a. and Eltra amba and a demerger of Gastra A/S. Energinet.dk is an independent public company whose affairs are regulated under Act No. 1384 of 20 December 2004 (the Energinet Danmark Act ) and Executive Orders promulgated thereunder. The Energinet.dk group is made up of Energinet.dk and two wholly owned subsidiaries, Eltransmission.dk A/S and Gastransmission.dk A/S. The key figures of the parent company and the opening balance sheets in summary form of the parent company and the subsidiaries are set out below. The operation of Energinet.dk takes place in compliance with the rules of the Energinet Danmark Act. According to Section 13(1) of the Energinet Danmark Act, profit from Energinet.dk s operations may be carried back to the respective consumer groups as dividend or be used as a means of consolidation. According to Section 13(3), Energinet.dk is not entitled to distribute profit or equity through dividend distribution or otherwise to the Danish state. Section 13 implies that electricity supply and natural gas activities are operated according to the break-even principle. Financing Energinet.dk s total liabilities amount to DKK 7,622 million, of which DKK 4,173 million is long-term liabilities and DKK 3,448 million is current liabilities. Energinet.dk can raise loans with Danmarks Nationalbank (the Danish Central Bank), but intends to raise commercial loans when this can be done at a more competitive interest rate. Energinet.dk will use the CP programme to cover fluctuations in its liquidity as well as a means to accumulate financing needs which will subsequently be refinanced with long-term financing. Energinet.dk (in DKK millions) Assets Intangible fixed assets 2,106.5 Tangible fixed assets 10,751.3 Financial fixed assets Investment in subsidiaries 28.5 Investment in associated companies 58.0 Other capital investments 1.5 88.0 Total fixed assets 12,945.8 Stocks 144.0 Debtors 1,620.8 Cash and cash equivalents 110.1 Total current assets 1,874.9 Total assets 14,820.7 Liabilities Net capital 3,013.9 Provision for liabilities and charges 1,996.4 Long-term liabilities Debt to mortgage credit institutions 493.3 Credit institutions 3,680.1 Deferred income 435.5 4,608.9 Current liabilities Financial institutions 3,448.1 Other creditors 1,753.4 5,201.5 Total creditors 9,810.4 Total liabilities 14,820.7 Eltransmission.dk A/S (in DKK millions) Assets Tangible fixed assets 11.5 Total assets 11.5 Liabilities Net capital 10.0 Provision for liabilities and charges 0.3 Total creditors 1.2 Total liabilities 11.5 Gastransmission.dk A/S (in DKK millions) Assets Tangible fixed assets 3.1 Total current assets 7.7 Total assets 10.8 Liabilities Net capital 10.0 Provision for liabilities and charges 0.8 Total liabilities 10.8 Energinet.dk key figures (in DKK millions) Estimated turnorver 12,000 Balance sheet total 14,821 Total investment 12,945 Net capital 3,014 Total debt 7,622
ALLMÄNNA VILLKOR FÖR FÖRETAGSCERTIFIKAT utgivna enligt dealeravtal ( Dealeravtalet ) daterat den 27 oktober 2005 mellan Energinet.dk (CVR nr 28 98 06 71) ( Bolaget ), å ena sidan, och Nordea Bank AB (publ) ( Ledarbanken ) samt Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial och Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (gemensamt, tillsammans med Ledarbanken, kallade Emissionsinstituten, ettvart av dem Emissionsinstitut ), å andra sidan, samt issuing and paying agent avtal ( IPA-avtalet ) daterat den 27 oktober 2005 mellan Bolaget och Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filal som issuing and paying agent ( IPA ). Dealeravtalet och IPA-avtalet kallas nedan gemensamt Avtalen. 1 DEFINITIONER 1.1 Utöver ovan gjorda definitioner skall i dessa villkor följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. Affärsdag Bankdag EUR dag då överenskommelse om placering av Företagscertifikat träffas mellan Bolaget och Utgivande Institut; dag i Sverige som inte är söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag; euro; Utgivande Institut den räntesats som publiceras av informationssystemet Reuters på sida SIOR (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) och som utgör genomsnittet av de räntesatser som ca kl 11.00 på aktuell räntebestämningsdag noteras av banker i Sverige på interbankmarknaden i Stockholm för veckolån i SEK eller om STIBOR ej fastställs eller publiceras för viss period Ledarbankens bedömning av den ränta svenska affärsbanker erbjuder för veckoutlåning av aktuellt belopp i SEK på interbankmarknaden i Stockholm; det Emissionsinstitut, genom vilket visst Företagscertifikat skall utgivas eller har utgivits på marknaden; EURIBOR Fordringshavare Företagscertifikat Koncernbolag Koncernen Kontoförande Institut Nominellt Belopp Rambelopp SEK STIBOR den räntesats som publiceras av informationssystemet Reuters sida EURIBOR01 (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) och som utgör genomsnittet av de räntesatser som ca kl 11.00 på aktuell räntebestämningsdag erbjuds till ledande banker för depositioner i EUR på interbankmarknaden i Europa för veckolån i EUR eller om EURIBOR ej fastställes eller publiceras för viss period Ledarbankens bedömning av den ränta som svenska affärsbanker erbjuder för veckoutlåning av aktuellt belopp i EUR på interbankmarkanden i Stockholm; den som är antecknad på VP-konto som borgenär eller som berättigad att i andra fall ta emot betalning enligt ett Företagscertifikat; ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om konto föring av finansiella instrument och som utgivits av Bolaget i enlighet med Avtalen och dessa Allmänna Villkor; varje bolag som ingår i Koncernen förutom Bolaget; den koncern i vilken Bolaget är moderbolag i enlighet med dansk lagstiftning; bank eller annan som medgivits rätt att vara kontoförande institut enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument och hos vilken Fordringshavare öppnat VP-konto avseende Företagscertifikat; det belopp i viss Valuta som enligt respektive Företagscertifikat skall betalas på förfallodagen; SEK FEM MILJARDER (5.000.000.000) eller motvärdet därav i EUR utgörande det högsta sammanlagda Nominella Belopp av Företagscertifikat som vid varje tid får vara utelöpande i den mån inte annat följer av överenskommelse mellan Bolaget och Emissionsinstituten enligt punkt 8.1 i dessa Allmänna Villkor, varvid Företagscertifikat i EUR omräknas till SEK enligt den kurs som på Affärsdagen för respektive Företagscertifikat publiceras på Reuters sida SEKFIX= (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller om sådan kurs inte publiceras omräknas aktuellt belopp till SEK enligt Utgivande Instituts avistakurs för SEK mot EUR på Affärsdagen; svenska kronor; Valuta VPC VP-konto SEK eller EUR; VPC AB; värdepapperskonto där respektive Fordringshavares innehav av Företagscertifikat är registrerat enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument. 2 BESKRIVNING AV FÖRETAGSCERTIFIKAT 2.1 Företagscertifikat utfärdas inom Rambeloppet i valörer om SEK nominellt en miljon (1.000.000) eller EUR etthundra tusen (100.000) eller i båda fallen i hela multiplar därav, samt löper på minst en (1) dag och högst trehundrasextiofyra (364) dagar. 2.2 Bolaget förbinder sig härmed att till Fordringshavare betala Företagscertifikatets Nominella Belopp i den valuta Företagscertifikatet är utgivet i enlighet med dessa villkor på Företagscertifikatets förfallodag. 3 REGISTRERING AV FÖRETAGSCERTIFIKAT M M 3.1 Företagscertifikaten skall för Fordringshavares räkning registreras på VP-konto, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Begäran om viss registreringsåtgärd avseende Företagscertifikat skall riktas till Kontoförande Institut. 3.2 Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelser i föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller eljest förvärvat rätt att ta emot betalning avseende ett Företagscertifikat skall låta registrera sin rätt till betalning. 4 ÅTERBETALNING 4.1 Företagscertifikatets Nominella Belopp betalas i den Valuta i vilken det utgavs genom VPC:s försorg till den som är Fordringshavare vid av VPC vid var tid tillämpade inlösentidpunkt på förfallodagen eller sådan annan dag eller tidpunkt som kan komma att tillämpas ( Avstämningsdagen ). 4.2 Bolaget har uppdragit åt IPA att via VPC ombesörja inlösen av Företagscertifikat och IPA har åtagit sig detta uppdrag under förutsättning att Bolaget tillhandahåller IPA erforderliga medel härför. 4.3 Har Fordringshavare genom Kontoförande Institut låtit registrera att beloppet skall insättas på visst bankkonto sker insättningen genom VPC:s försorg på förfallodagen. I annat fall översänder VPC beloppet sistnämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos VPC på Avstämningsdagen registrerade adress. Infaller förfallodagen på dag som inte är Bankdag, insätts respektive översänds beloppet först närmast följande Bankdag. 4.4 Skulle VPC på grund av dröjsmål från Bolagets sida eller på grund av annat hinder inte kunna betala förfallet belopp enligt vad som nämnts ovan, betalas ifrågavarande belopp av VPC så snart hindret upphört till den som på Avstämningsdagen var Fordringshavare. 4.5 Om Bolaget ej kan fullgöra betalningsförpliktelse genom VPC enligt ovan på grund av hinder för VPC som avses i punkt 11.1, skall Bola-
get ha rätt att skjuta upp betalningsförpliktelsen till dess hindret har upphört. I sådant fall skall ränta utgå enligt punkt 5.4 nedan. 4.6 Visar det sig att den som tillställts beloppet enligt vad som ovan sagts saknade rätt att mottaga detta, skall Bolaget och VPC likväl anses ha fullgjort sina skyldigheter. Detta gäller dock ej om Bolaget eller VPC hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer eller åsidosatt den aktsamhet som efter omständigheterna bort iakttas. 5 FÖRTIDA INLÖSEN M M 5.1 Om a) IPA inte i rätt tid av Bolaget erhållit erforderliga medel för inlösen av utgivet Företagscertifikat; eller b) Bolaget eller Koncernbolag inte i rätt tid fullgjort betalningsförpliktelse avseende annat lån eller ansvarsförbindelse för lån som upptagits av eller ingåtts av Bolaget eller Koncernbolag och de sammanlagda nominella beloppen av de lån eller ansvarsförbindelser som berörs uppgår till minst SEK TJUGO MILJONER (20.000.000) (eller motvärdet därav i annan valuta); c) annan väsentlig omständighet föreligger eller inträffar som enligt Emissionsinstitutens skäliga bedömning kan äventyra Bolagets förmåga att i något hänseende fullgöra sina förpliktelser gentemot Emissionsinstituten eller något av dem eller IPA enligt Avtalen eller gentemot Fordringshavare, äger Emissionsinstituten, för Fordringshavarnas räkning, säga upp utelöpande Företagscertifikat till omedelbar betalning. 5.2 Vid förtida inlösen av Företagscertifikat enligt ovan skall avräknas ett belopp motsvarande räntan för tiden från dagen för inlösen t o m Företagscertifikatets ursprungliga förfallodag beräknad efter den lägsta av (i) den räntesats till vilken Företagscertifikatet utgavs och (ii) den säljränta som Ledarbanken vid tiden för förtida inlösen anger för företagscertifikat av högsta kvalitet och med motsvarande återstående löptid. 5.3 I händelse av betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta enligt besked från Ledarbanken beräknad på förfallet belopp (på faktiskt antal dagar/360-dagarsbasis) efter en räntesats motsvarande den högre av a) den räntesats, till vilken Företagscertifikatet utgavs och b) STIBOR för Företagscertifikat utgivna i SEK och EURIBOR för Företagscertifikat utgivna i EUR, för första Bankdagen i den kalendervecka varunder dröjsmålet inträffar eller om dröjsmålet fortvarar under mer än en kalendervecka genomsnittet av de STIBOR-respektive EURIBOR-satser som fastställs första Bankdagen under de kalenderveckor dröjsmålet varar, i båda fallen med tillägg av två (2) procentenheter och beräknad på det faktiska antal dagar under vilka dröjsmålet varat. 5.4 Beror betalningsdröjsmålet enbart av sådant hinder för Emissionsinstituten, IPA och/eller VPC som avses i punkt 11.1, skall dröjsmålsränta dock oavsett vad nyss sagts ej utgå efter högre räntesats än den till vilken Företagscertifikatet utgavs. 6 KÄLLSKATT 6.1 Betalningar som kan anses gjorda från Danmark eller annan utländsk stat där Bolaget kan komma att ha sitt säte ( Relevant jurisdiktion ) och i den mån Danska staten eller sådan annan utländsk stat beskattar nyssnämnda betalningar skall dessa betalningar göras utan avdrag för sådana skatter och avgifter som kan påläggas av Danska staten eller sådan annan utländsk stat eller myndighet i Relevant jurisdiktion, såvitt inte annat följer av lag. Om Bolaget är skyldig att innehålla eller göra avdrag för skatter och avgifter så skall Bolaget betala sådana ytterligare belopp som är nödvändiga för att Fordringshavarna skall erhålla ett nettobelopp som motsvarar det belopp som Fordringshavarna skulle ha erhållit om sådana skatter eller avgifter inte hade avdragits eller innehållits. Sådana ytterligare belopp skall dock inte betalas om Fordringshavare är skattskyldig i Relevant jurisdiktion av annan anledning än enbart som Fordringshavare enligt Avtalen och dessa Allmänna Villkor. 7 BEHÖRIGHET ATT FÖRETRÄDA FORDRINGSHAVARNA 7.1 Utan att särskilt uppdrag från Fordringshavare behöver åberopas är Emissionsinstituten eller den som Emissionsinstituten sätter i sitt ställe berättigade att i allt som rör Företagscertifikat, såväl vid som utom domstol eller exekutiv myndighet, företräda Fordringshavare. Ettvart av Emissionsinstituten skall äga rätt till ersättning av Fordringshavare för verifierade kostnader och nedlagt arbete i samband därmed i den mån sådan ersättning inte erlägges av Bolaget såsom varande i första hand betalningsskyldigt härför. 8 FÖRÄNDRING AV RAMBELOPPET M M 8.1 Bolaget och Emissionsinstituten äger rätt att överenskomma om höjning eller sänkning av Rambeloppet. Bolaget och Emissionsinstituten respektive IPA äger överenskomma om utökning eller minskning av antalet Emissionsinstitut respektive utbyte av IPA mot annat Kontoförande Institut i Sverige. I sådant fall skall därefter med Emissionsinstituten avses även sådant ytterligare institut och med IPA nytt sådant Kontoförande Institut. 9 MEDDELANDEN 9.1 Eventuella meddelanden tillställes Fordringshavare under dennes hos VPC registrerade adress. 10 FÖRVALTARREGISTRERING 10.1 För Företagscertifikat som är förvaltarregistrerat enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument skall vid tilllämpning av dessa villkor förvaltaren betraktas som Fordringshavare. 11 BEGRÄNSNING AV ANSVAR 11.1 I fråga om de på Emissionsinstituten, IPA respektive VPC ankommande åtgärderna gäller beträffande VPC med beaktande av bestämmelserna i lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument att ansvarighet inte kan göras gällande för skada, som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om vederbörande själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. 11.2 Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Emissionsinstitut, IPA eller VPC om vederbörande varit normalt aktsam. Inte i något fall utgår ersättning för indirekt skada. 11.3 Föreligger hinder för Emissionsinstitut, IPA eller VPC på grund av sådan omständighet som angivits i punkt 11.1 att vidta åtgärd enligt dessa villkor får åtgärden uppskjutas tills hindret har upphört. 11.4 Vad som ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. 12 LAG OCH JURISDIKTION 12.1 Svensk lag skall gälla vid tolkning och tillämpning av dessa villkor. Tvist rörande tolkning och tillämpning av dessa villkor skall avgöras vid svensk domstol, i första instans Stockholms tingsrätt. Härmed bekräftas att ovanstående Allmänna Villkor är för oss bindande. Stockholm den 27 oktober 2005 ENERGINET.DK
Fjordvejen 1 11 DK-7000 Fredericia www.energinet.dk För köp och försäljning kontakta Danske Markets Stockholm 08-568 810 57 Köpenhamn +45 33 44 32 68 Nordea Markets Stockholm 08-614 94 79 Göteborg 031-771 65 19 Malmö 040-24 73 00 SEB Merchant Banking Stockholm 08-506 231 73 Göteborg 031-774 91 00 Malmö 040-667 69 10 Issuing and Paying Agent Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial VPS Depåservice / Emissioner Box 7523 103 92 Stockholm Tel: 08-561 600 00 Fax: 08-561 616 20