E. Öhman J:or Capital AB Certifikat BULL och BEAR ( Open End Certifikat ) Slutliga villkor för utfärdande av certifikat avseende: OMXS30 Index Med noteringsdag: 8 juni 2012
Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Capital AB:s ( Öhman Capital ) grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat av den 5 mars 2012 ( Grundprospektet ) enligt 2 kap 25 och 26 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman Capital och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå på www.ohman.se/warranter. De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Riskbedömning och risker En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Öhman Capital, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhman Capitals warrant- och certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl sådana förhållanden som har anknytning till Öhman Capital eller Certifikaten som sådana förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman Capital eller Certifikaten. Vid köp av Instrument emitterade under Öhman Capitals warrant- och certifikatprogram tas en kreditrisk på Öhman Capital. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhman Capitals tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhman Capitals konkurs. Den som investerar i Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman Capital kan förväntas fullgöra sina åtaganden gentemot Innehavaren. Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda negativa förändringar i värdet på
Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att investera i underliggande tillgång. Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och att värdet kan minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. Framtida volatilitet, marknadsränta och framtida utdelningar är okända parametrar och grundas därför på Öhman Capitals egen uppskattning när ett Certifikat ska prissättas i samband med att Öhman Capital ställer priser för Certifikat under deras löptid. Öhman Capital gör kontinuerliga uppskattningar av dessa parametrar och kan när som helst under Certifikatets löptid ändra sin uppskattning, vilket medför en risk för negativa förändringar i eventuella köp- och säljkurser i ett Certifikat som Öhman Capital tidigare ställt. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor. Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt Riskfaktorer. Distribution med mera Öhman Capital erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman Capital. Varken de Slutliga villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Instrumenten är inte garanterade, godkända, sålda eller marknadsförda av NASDAQ OMX Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag Företagen ). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten, riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till Instrumenten. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller underförstådda, till innehavarna av Instrumenten eller allmänheten avseende tillrådigheten att investera i värdepapper generellt eller i Instrumenten i synnerhet eller OMXS30 Index möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagen enda relation till E. Öhman J:or Capital AB ( Licenstagaren ) är licensieringen av de registrerade varumärkena Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, OMXS30TM och OMX Stockholm 30 IndexTM och vissa av Företagens handelsnamn och användningen av OMXS30 Index som bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till Licenstagarens Instrument. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller innehavarnas av Certifikaten behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av OMXS30 Index. Företagen är
inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av tidpunkten för, priset på eller antalet Instrument som ska emitteras eller bestämmande eller beräkning av den ekvation enligt vilken Instrumenten omräknas till kontanta medel. Företagen har inget ansvar för eller i samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln med Instrumenten. FÖRETAGEN GARANTERAR INTE RIKTIGHETEN AV OCH/ELLER OAVBRUTEN BERÄKNING AV OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER, UTTRYCKLIGA ELLER UNDERFÖRSTÅDDA, AVSEENDE AVKASTNING ELLER ANNAT RESULTAT FÖR LICENSTAGAREN, INNEHAVARE AV WARRANTERNA ELLER NÅGON ANNAN FYSISK ELLER JURIDIKS PERSON GENOM ANVÄNDNINGEN AV OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER, UTTRYCKLIGA ELLER UNDERFÖRSTÅDDA, OCH FRISKRIVER SIG UTTRYCKLIGEN FRÅN ALLA UTFÄSTELSER OM KVALITETEN ELLER LÄMPLIGHETEN FÖR ETT VISST SYFTE ELLER ANVÄNDNINGEN SÅVITT AVSER OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. UTAN BEGRÄNSNING AV DET FÖREGÅENDE SÅ HAR FÖRETAGEN INTE I NÅGOT FALL NÅGOT ANSVAR FÖR FÖRLORAD VINST ELLER SKADA AV VILKET SLAG DEN VARA MÅ SÅSOM EXEMPELVIS INDIREKT SKADA ELLER FÖLJDSKADA ÄVEN OM FÖRETAGEN UNDERRÄTTATS OM MÖJLIGHETEN AV SÅDAN SKADA. Slutliga Villkor Produktspecifika Villkor Underliggande Värdepappersnamn aktie/depåbevis/index ISIN-kod Typ Hävstångsfaktor BULL OMX X1 OC OMXS30 -future SE0004649895 Bull 1 BULL OMX X2 OC OMXS30 -future SE0004649903 Bull 2 BULL OMX X3 OC OMXS30 -future SE0004649911 Bull 3 BULL OMX X4 OC OMXS30 -future SE0004649929 Bull 4 BULL OMX X5 OC OMXS30 -future SE0004649937 Bull 5 BEAR OMX X1 OC OMXS30 -future SE0004649945 BEAR -1 BEAR OMX X2 OC OMXS30 -future SE0004649952 BEAR -2 BEAR OMX X3 OC OMXS30 -future SE0004649960 BEAR -3 BEAR OMX X4 OC OMXS30 -future SE0004649978 BEAR -4 BEAR OMX X5 OC OMXS30 -future SE0004649986 BEAR -5 Värdepappers namn: Underliggande terminskontrakt: Framgår av tabellen ovan. Det terminskontrakt med benämning OMXS30 -future som är kontantavräknat och har kortast återstående löptid. Tre Planerade Handelsdagar innan slutdagen för aktuellt terminskontrakt utförs en s k terminsrullning. Terminsrullning innebär att Referenskurs från och med denna dag bestäms utifrån närmast påföljande terminskontrakt enligt ovan. I det fall Öhman Capital
bedömer dagen vara olämplig till följd av dålig likviditet, störningar i handel eller annan liknande händelse kan Öhman Capital välja att utföra terminsrullning närmast påföljande Planerade Handelsdag som är lämplig med beaktande av nämnda omständigheter. ISIN-kod: Fastställelsedag för Slutdag: Framgår av tabellen ovan. Öhman Capital har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast en vecka efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen delges på www.ohman.se/warranter och på den marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande kommer hållas tillgängligt på www.ohman.se/warranter under rubriken Prospekt. Slutdag: Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (3) nedan: (1) Den dag som meddelas av Öhman Capital enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (2) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller (3) hävstångsfaktor 1 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 100,0 % under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 2 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag;
hävstångsfaktor 2,5 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 40,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 3 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 4 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 25,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 5 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 20,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -1 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 100,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -2 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -2,5 enligt Öhman Capitals
bedömning ökat med 40,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -3 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -4 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 25,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -5 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 20,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag. Slutlikviddag: Lösen: Anmälan om Lösen: Lösendagar: Lösenförfarande: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen. Innehavare vars Certifikat är registrerade på VP-konto kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga Innehavare, dvs de som har sina Certifikat förvaltarregistrerade hos ett institut, kan på Lösendagar påkalla lösen genom sin depåbank. En lösenavgift utgår med 2 % på Slutlikvid, dock minst SEK 500. Anmälan om lösen ska vara Öhman Capital tillhanda senast tio (10) Bankdagar före aktuell Lösendag. Tredje fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag. Öhman Capital genomför automatisk kontant slutavräkning. Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning
Slutkurs: Se Slutlikvid Startkurs: SEK 50 Slutlikvid: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Ackumulerat Värde per Slutdagen; eller (2) hävstångsfaktor 1 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 100,0 % under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 2 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 2,5 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 40,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 3 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 4 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 25,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll;
hävstångsfaktor 5 enligt Öhman Capitals bedömning minskat med 20,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -1 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 100,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -2 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -2,5 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 40,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -3 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -4 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 25,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll;
hävstångsfaktor -5 enligt Öhman Capitals bedömning ökat med 20,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll. Ackumulerat Värde ("AV"): Det Ackumulerade Värdet beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt nedan formel. Startvärdet för AV är SEK 50. AV = AV t-1 + VF + AK AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag Om beräkning av Ackumulerat Värde enligt Öhmans bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknat Ackumulerat Värde ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Ackumulerat Värde. Värdeförändring ( VF ): VF = (Referenskurs Referenskurs t-1) x AV t-1 x Hävstångsfaktor / Referenskurs t-1 Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Referenskurs t0 = Referenskurs per den 7 juni 2012 I det fall Referenskurs t-1 avser ett tidigare terminskontrakt därför att terminsrullning skett enligt definitionen av Underliggande terminskontrakt ska Beräkningsagenten justera Referenskursen t-1 med skillnaden mellan de två terminskontraktens respektive värde vid värderingstidpunkten på dagen för genomförandet av terminsrullningen. Ackumulerad Finansiering ("AK"): AK = AV t-1 x (Räntebas - Räntebasmarginal - Administrationsavgift) x Ränteperiod
Administrationsavgift: 0,45 % på årsbasis. Öhman Capital förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften om Öhman Capitals kostnad för administration och riskhantering avseende certifikatet ändras. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 3 %. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning delges på www.ohman.se/warranter. Hävstångsfaktor: Framgår av tabellen i produktspecifika villkor ovan. Räntebasmarginal: 0,20 % Räntebas: Ränteperiod: STIBOR endagsränta ( T/N ) Avseende varje dag då AV beräknas; period från och med närmast föregående dag då AV beräknats till aktuell dag då AV beräknas. Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Underliggande Emittent av underliggande Referenskälla Ytterligare information om Underliggande OMXS30 -future NASDAQ OMX Stockholm AB NASDAQ OMX Stockholm AB www.nasdaqomxnordic.com
Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: 30 000 000 Certifikat per serie. Öhman Capital förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Öhman Capital så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Öhman Capital Betalningsombud: Citibank, N.A., London Branch Citigroup Centre Canada Square Canary Wharf London E14 5LB United Kingdom Central värdepappersförvarare: Courtage: Emissionsdag: Euroclear Sweden AB Vid handel genom Öhman Capital utgår courtage enligt Öhman Capitals vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM.
Noteringsdag: 2012-06-08 Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: Sista handelsdag: SEK Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats under löptiden. Öhman Capital agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Öhman Capital avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Öhman Capital vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhman Capitals bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande belopp i annan valuta kan Öhman Capital helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Öhman Capital att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Öhman Capitals hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Certifikat per serie. Slutdagen Stockholm den 07 juni 2012 E. Öhman J:or Capital AB