DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 ANDRA KVARTALET 2012 Operationell nettoomsättning ökade med 12 procent till 607,1 MEUR (543,5) Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade operationell nettomsättning med 6 procent Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 127,5 MEUR (114,3) Resultatet före skatt, exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 114,7 MEUR (99,5) Resultatet efter skatt ökade med 22 procent och uppgick till 92,8 MEUR (76,3) Resultat per aktie ökade med 18 procent och uppgick till 0,26 EUR (0,22) Operativt kassaflöde ökade med 175 procent till 71,5 MEUR (26,0) MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 % H1 2012 H1 2011 % Operationell nettoomsättning 607,1 543,5 6 1) 1 172,9 1 064,8 6 1) Omsättningsjustering 2) - -4,1 n.a. - -8,5 n.a Nettoomsättning 607,1 539,4 6 1) 1 172,9 1 056,3 6 1) Rörelseresultat (EBIT1) 127,5 114,3 12 238,5 219,1 9 Rörelsemarginal, % 21,0 21,0 0,0 20,3 20,6-0,3 Resultat före skatt, exkl engångsposter 114,7 99,5 15 212,2 189,7 12 Poster av engångskaraktär - -4,1 n.a. - -8,5 n.a. Resultat före skatt 114,7 95,4 20 212,2 181,2 17 Resultat efter skatt 92,8 76,3 22 171,8 144,9 19 Resultat per aktie, EUR 0,26 0,22 18 0,48 0,41 17 Resultat per aktie, exkl. engångsposter EUR 0,26 0,22 18 0,48 0,42 14 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). 2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter under första halvåret 2011 relaterade till förvärvet av Intergraph. 12% Omsättningstillväxt 6% Organisk tillväxt 21% Rörelsemarginal Kv2 KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD, HEXAGON AB Rörelseresultatet om 127,5 MEUR i det andra kvartalet 2012 innebär ett nytt rekord för Hexagon. Även om det känns passande med rekord i dessa olympiska tider så hoppas vi att detta rekord inte står sig alltför länge. Samtliga regioner och divisioner redovisade organisk tillväxt i kvartalet. Vår verksamhet inom Metrology och PP&M divisionen inom Intergraph är fortsatt de främsta tillväxtmotorerna och Geosystems samt Intergraph SG&I har brutit sina negativa trender. Vad avser tillväxt per region så ser vi en accelaration av tillväxten i Asien samt i Sydamerika, men en mer normaliserad tillväxt i USA jämfört med tidigare kvartal. I Europa ser vi en blandad bild där de norra samt östra regionerna är de som bidrar till tillväxten. Samtidigt som vi är medvetna om den ökade osäkerhet som omger de makroekonomiska utsikterna, framförallt i tillverkningsindustrin och i vissa europeiska regioner, är vi säkra på att vår affärs exponering kommer att ge många möjligheter för fortsatt tillväxt under den senare delen av 2012. Ola Rollén, Koncernchef och VD, Hexagon AB HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 1
KONCERNENS UTVECKLING KV2 Under det andra kvartalet uppgick den organiska tillväxten i nettoomsättningen till 6 procent och rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 12 procent till 127,5 MEUR. Geosystems, som stod för 35 procent av koncernens nettoomsättning under andra kvartalet, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 3 procent. Metrology, som stod för 30 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 8 procent. Technology, som stod för 33 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 7 procent. NovAtel och PP&M divisonen inom Intergraph redovisade stark tillväxt i kvartalet medan SG&I s försäljning ökade något. Nettoomsättningen från genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna redovisas som struktur i tabellen nedan. FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV2 Operationell nettoomsättning 2011, MEUR 543,5 Struktur, % 0 Valuta, % 6 Organisk tillväxt, % 6 Totalt, % 12 2012, MEUR 607,1 MARKNADSUTVECKLING Samtliga geografiska regioner redovisar organisk tillväxt i nettoomsättning under kvartalet. Den snabbast växande regionen var Asien följt av Americas och EMEA. Gällande kundgrupper så kom tillväxten främst från stark efterfrågan från bil-, flygoch energirelaterade segment. EMEA Efterfrågan på Hexagons produkter i EMEA förbättrades något under andra kvartalet. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen uppgick till 3 procent för koncernens kärnverksamhet, Measurement Technologies (MT), och till -1 procent för segmentet Övrig Verksamhet. De större marknaderna i Västeuropa upplevde en ökad aktivitet under det andra kvartalet drivet av en förbättrad efterfrågan på mätutrustning som används i bil-, flygoch tillverkningsindustrin. Efterfrågan drevs även av ökade kundinvesteringar i CADmjukvara, som används i energi- och processindustrier. Efterfrågan inom byggrelaterad verksamhet samt inom verksamhet beroende av statlig finansiering var fortsatt svag. I södra Europa var efterfrågan fortsatt svag. Östeuropa och Mellanöstern fortsatte att växa. AMERICAS Den organiska tillväxten i Americas under det andra kvartalet uppgick i nettoomsättningen till 5 procent. Förutom för produkter relaterade till försvars- och säkerhetsindustrin redovisade alla Hexagons slutmarknader i NAFTA tillväxt under kvartalet. Bil-, flyg- och anläggningsindustrin samt infrastrukturella projekt som är relaterade till Hexagons verksamheter inom Geosystems redovisade en ökad aktivitet. Hexagon redovisade hög tillväxt i Kanada på grund av hög efterfrågan inom sektorn för utvinning av naturtillgångar. I Sydamerika upplever Hexagon en stark efterfrågan inom samtliga slutmarknader och regionen redovisade en betydande organisk tillväxt i kvartalet. ASIEN Under det andra kvartalet uppgick den organiska tillväxten i nettoomsättning till 10 procent i Asien. Geosystems tillväxtsiffror tyngs ej längre av bristen på investeringar i marknaden för höghastighetståg i Kina och Geosystems bidrar nu till tillväxten i regionen. Alla Hexagons applikationsområden redovisade tillväxt i Kina under kvartalet. Efterfrågan var starkast inom bil-, flyg- och energirelaterade segment. Hexagon bedömer att Geosystems kinesiska verksamhet kommer fortsätta sin återhämtning under 2012 i takt med att nya affärsinitativ börjar generera intäkter. Utöver Kina växer ett antal marknader och industrier i regionen, bland annat i Japan och Korea. MEASUREMENT TECHNOLOGIES - NETTOOMSÄTTNING PER REGION KV2 2012 (KV2 2011) VÄSTEUROPA 35% (38) ÖSTEUROPA, MELLANÖSTERN & AFRIKA 5% (5) KINA 15% (14) NORDAMERIKA 27% (27) ASIEN 14% (13) 2 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 SYDAMERIKA 4% (3)
FINANSIELL ÖVERSIKT ANDRA KVARTALET Nettoomsättning Resultat MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 % 1) Kv2 2012 Kv2 2011 % Hexagon MT 590,3 526,7 6 130,9 117,2 12 Övrig Verksamhet 16,8 16,8-1 0,5 0,4 25 Operationell nettoomsättning 607,1 543,5 6 Koncernkostnader -3,9-3,3-18 Rörelseresultat (EBIT1) 127,5 114,3 12 Rörelsemarginal 21,0 21,0 0 Ränteintäkter och -kostnader, netto -12,8-14,8 14 Resultat före poster av engångskaraktär 114,7 99,5 15 Poster av engångskaraktär - -4,1 n.a. - -4,1 n.a. Nettoomsättning 607,1 539,4 6 Resultat före skatt 114,7 95,4 20 Skatt -21,9-19,1-15 Resultat efter skatt 92,8 76,3 22 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). VALUTAPÅVERKAN ANDRA KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR 1) Jämfört med kv2 2011. Rörelse Intäkt-kostnad Resultatpåverkan CHF Förstärkt 4% Negativ Negativ USD Förstärkt 12% Positiv Positiv CNY Förstärkt 15% Positiv Positiv EBIT1, MEUR 5,1 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV2 Under andra kvartalet uppgick den operationella nettoomsättningen till 607,1 MEUR (543,5). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 12 procent och uppgick till 127,5 MEUR (114,3), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,0 procent (21,0). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 5,1 MEUR. Räntenettot uppgick under andra kvartalet till -12,8 MEUR (-14,8). Resultat före skatt uppgick till 114,7 MEUR (95,4). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet om 4,9 MEUR. I resultatet för det andra kvartalet 2011 ingår poster av engångskaraktär om -4,1 MEUR relaterade till reduktion av förutbetalda intäkter i samband med förvärvet av Intergraph. Resultat efter skatt uppgick till 92,8 MEUR (76,3) eller 0,26 EUR (0,22) per aktie. NETTOOMSÄTTNING ORGANISK TILLVÄXT REGION (MT 1) ) RÖRELSEMARGINAL (MT) KVARTALSDATA % 40 30 20 10 0 Vikt Asien 28% Americas 31% Total 100% % 25 20 15 Trend % EBIT 1 EBIT 1-10 EMEA 41% 10-20 -30 5-40 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 2008 2009 2010 2011 2012 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Under det andra kvartalet redovisar EMEA en organisk tillväxt om 3 procent, Americas en tillväxt om 5 procent och Asien en organisk tillväxt om 10 procent. 1) Organisk tillväxt från Intergraph ingår i grafen ovan från och med konsolidering i november 2010. Hexagon MT har kontinuerligt redovisat en förbättrad lönsamhet. Under 2007 och 2008 uppgick rörelsemarginalen till cirka 20 procent. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. 2010 var marginalen tillbaka på 20 procent och under 2011 nåddes en ny rekordnivå om 21 procent. Under andra kvartalet 2012 uppgick marginalen till 22,2 procent (22,3). HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 3
FINANSIELL ÖVERSIKT FÖRSTA HALVÅRET Nettoomsättning Resultat MEUR H1 2012 H1 2011 % 1) H1 2012 H1 2011 % Hexagon MT 1 138,8 1 029,8 6 244,3 224,1 9 Övrig Verksamhet 34,1 35,0-3 1,3 1,3 0 Operationell nettoomsättning 1 172,9 1 064,8 6 Koncernkostnader -7,1-6,3-13 Rörelseresultat (EBIT1) 238,5 219,1 9 Rörelsemarginal 20,3 20,6-0,3 Ränteintäkter och -kostnader, netto -26,3-29,4 11 Resultat före engångsposter 212,2 189,7 12 Poster av engångskaraktär - -8,5 n.a. - -8,5 n.a. Nettoomsättning 1 172,9 1 056,3 6 Resultat före skatt 212,2 181,2 17 Skatt -40,4-36,3-11 Resultat efter skatt 171,8 144,9 19 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). VALUTAPÅVERKAN FÖRSTA HALVÅRET JÄMFÖRT MED EUR 1) Jämfört med kv1-kv2 2011. Rörelse Intäkt-kostnad Resultatpåverkan CHF Förstärkt 5% Negativ Negativ USD Förstärkt 8% Positiv Positiv CNY Förstärkt 12% Positiv Positiv EBIT1, MEUR 3,3 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT H1 Under första halvåret uppgick den operationella nettoomsättningen till 1172,9 MEUR (1064,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 238,5 MEUR (219,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 20,3 procent (20,6). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 3,3 MEUR. Räntenettot uppgick under första halvåret till -26,3 MEUR (-29,4). Resultat före skatt, exkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 212,2 MEUR (189,7). Resultat före skatt, inkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 212,2 MEUR (181,2). Under första kvartalet 2012 genomförde Hexagon ett omstruktureringsprogram inom Intergraphs affärsområde SG&I. Omstruktureringskostnaden uppgick till -4,9 MEUR och ingår i EBIT1. Hexagon bedömer att besparingar från programmet kommer vara lika med eller överstiga 4,9 MEUR per det tredje kvartalet 2012, vilket är anledningen till att omstruktureringen ej redovisats under poster av engångskaraktär. Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet före skatt om 3,3 MEUR. Resultat efter skatt, exkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 171,8 MEUR (150,2) eller 0,48 EUR (0,42) per aktie. Resultat efter skatt, inkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 171,8 MEUR (144,9) eller 0,48 EUR (0,41) per aktie. 4 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
Mellan den 4-7 juni deltog 3 000 kunder från 76 olika länder på Hexagons årliga internationella användarkonferens som i år hölls på MGM Grand i Las Vegas, NV. Ytterligare 4 000 människor såg konferensens inledande presentation live via webben. Via mer än 400 seminarier och över 100 interaktiva demonstrationer visade Hexagon sina teknologier och delgav hur koncernens divisioner arbetar för att skapa innovativa kundlösningar. LÖNSAMHET Det sysselsatta kapitalet ökade till 4 568,2 MEUR (4 170,1). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 10,6 procent (10,7). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,1 procent (7,5). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5). FINANSIELL STÄLLNING Eget kapital ökade till 2 702,8 MEUR (2 223,6). Soliditeten uppgick till 49 procent (45) och koncernens balansomslutning ökade till 5 490,0 MEUR (4 992,2). Koncernens primära finansieringskälla är en långfristig syndikering med förfall i juli 2015, omfattande ett lån och en låneram om 900 MUSD och 1 000 MEUR. Under det fjärde kvartalet 2009 emitterade Hexagon ett femårigt obligationslån på 2 000 MSEK. För att ytterligare diversifiera lånestrukturen upprättade Hexagon under det första kvartalet 2012 ett program för företagscertifikat som ger möjlighet att emittera företagscertifikat inom en ram om 5 miljarder kronor med löptider upp till 12 månader. Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 30 juni 2012 till 364,3 MEUR (347,0). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 754,8 MEUR. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,60 gånger (0,77). Räntetäckningsgraden var 8,4 gånger (6,9). KASSAFLÖDE Under andra kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 120,7 MEUR (80,3), vilket motsvarar 0,34 EUR (0,23) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 112,1 MEUR (54,4), vilket motsvarar 0,32 EUR (0,15) per aktie. Det operativa kassaflödet, uppgick till 71,5 MEUR (26,0). Kassaflödet från den löpande verksamheten för det första halvåret uppgick till 199,6 MEUR (128,6), vilket motsvarar 0,57 EUR (0,36) per aktie. Det operativa kassaflödet under det första halvåret, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 124,0 MEUR (55,8). INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -40,6 MEUR (-28,4) under det andra kvartalet och -75,6 MEUR (-56,8) under det första halvåret. Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet var -30,3 MEUR (-24,6) och -59,1 MEUR (-49,9) under det första halvåret. Inga nedskrivningar redovisades under det första halvåret 2012 eller 2011. SKATTEKOSTNAD Hexagons skattekostnad under de första sex månaderna uppgick till -40,4 MEUR (-36,3), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19 procent (20). PERSONAL Medelantalet anställda inom koncernen under de första sex månaderna var 13 021 (11 836). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 13 376 (12 288). AKTIEDATA Resultatet per aktie uppgick under andra kvartalet till 0,26 EUR (0,22) och för de första sex månaderna till 0,48 EUR (0,41). Eget kapital per aktie den 30 juni 2012 var 7,64 EUR (6,29) och börskursen var 118 SEK (156). Per den 30 juni 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 1 152 547 aktier av serie B. Hexagons aktiekapital uppgick till 78 471 187 EUR. INTRESSEBOLAG Intressebolag påverkade Hexagons resultat under de första sex månaderna med 0,0 MEUR (0,1). MODERBOLAGET Moderbolagets resultat efter finansnetto för de första sex månaderna uppgick till 91,7 MEUR (87,9). Eget kapital var 1 477,4 MEUR (1 301,3). Soliditeten i moderbolaget var 38 procent (36). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 205,4 MEUR (189,0). HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 5
AFFÄRSOMRÅDE MEASUREMENT TECHNOLOGIES NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 % H1 2012 H1 2011 % Nettoomsättning 590,3 526,7 6 1) 1 138,8 1 029,8 6 1) Rörelseresultat (EBIT1) 130,9 117,2 12 244,3 224,1 9 Rörelsemarginal, % 22,2 22,3-0,1 21,5 21,8-0,3 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). ÖVRIG VERKSAMHET NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 % H1 2012 H1 2011 % Nettoomsättning 16,8 16,8-1 1) 34,1 35,0-3 1) Rörelseresultat (EBIT1) 0,5 0,4 25 1,3 1,3 0 Rörelsemarginal, % 3,0 2,4 0,6 3,8 3,7 0,1 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). MEASUREMENT TECHNOLOGIES Under andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 590,3 MEUR (526,7). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 130,9 MEUR (117,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 22,2 procent (22,3). Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 13 045 (11 956). ÖVRIG VERKSAMHET Under andra kvartalet uppgick nettoomsättningen till 16,8 MEUR (16,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur minskade nettoomsättningen med -1 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 0,5 MEUR (0,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3,0 procent (2,4). Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 320 (321). MEASUREMENT TECHNOLOGIES APPLIKATIONSOMRÅDEN Nettoomsättning Nettoomsättning MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 % 1) H1 2012 H1 2011 % 1) Geosystems 210,8 196,6 3 399,0 381,7 1 Metrology 179,9 155,6 8 347,3 292,5 13 Technology 199,6 174,5 7 392,5 355,6 5 Totalt Hexagon MT 590,3 526,7 6 1 138,8 1 029,8 6 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). NETTOOMSÄTTNING ORGANISK TILLVÄXT PER APPLIKATION (MT) BRUTTOMARGINAL (MT) ÅRSDATA % 60 50 40 30 20 10 0-10 Metrology Total Technology Geosystems % 70 60 50 40 30 20 Trend % BM -20 10-30 -40 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 Kv3 Kv1 2008 2009 2010 2011 2012 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 H1 Geosystems redovisar 3 procents organisk tillväxt under det andra kvartalet. Metrology upplevde fortsatt stark efterfrågan och redovisar en organisk tillväxt om 8 procent jämfört med motsvarande period 2011. Technology, vilket inkluderar Intergraph, redovisar stark tillväxt inom PP&M divisionen och något ökad nettoomsättning inom SG&I. Hexagons produktutveckling inkluderat nya teknologier, lägre tillverkningskostnad samt ett ökande mjukvaruinnehåll påverkar bruttomarginalen positivt. Under första sex månaderna 2012 nådde bruttomarginalen en ny rekordnivå om 56 procent. 6 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
REDOVISNINGSPRINCIPER Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2011. Nya och ändrade IFRS standarder som träder i kraft från och med 2012 har inte haft någon väsentlig påverkan på Hexagons finansiella rapporter. Gruvföretaget Newmont blev först i världen med att använda Leicas Jigsaw Positioning System (Jps) i sin guldgruva i Boddington, Australien. Systemet som utvecklats gemensamt av Locata och Leica är en den enda högprecisionslösningen i sitt slag som möjliggör GPS-positionering i miljöer utan satellittäckning, till exempel i djupa underjordsgruvor där signalförluster tidigare försvårat arbetet. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 9 augusti 2012 Hexagon AB (publ) Melker Schörling Styrelseordförande RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt upplåning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för 2011. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under första sex månaderna 2012. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande. Mario Fontana Styrelseledamot Ulrika Francke Styrelseledamot Ulf Henriksson Styrelseledamot Gun Nilsson Styrelseledamot Ulrik Svensson Styrelseledamot Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot Delårsrapporten för Kv2 2012 har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 7
Koncernens resultaträkning i sammandrag MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 2011 Nettoomsättning 607,1 539,4 1 172,9 1 056,3 2 169,1 Kostnad för sålda varor -273,0-252,4-532,9-495,9-1 025,6 Bruttoresultat 334,1 287,0 640,0 560,4 1 143,5 Försäljnings- och administrationskostnader, m.m. -206,6-176,9-401,5-349,9-712,2 Andel av intressebolags resultat 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 Rörelseresultat 1) 127,5 110,2 238,5 210,6 431,3 Ränteintäkter och -kostnader, netto -12,8-14,8-26,3-29,4-58,9 Resultat före skatt 114,7 95,4 212,2 181,2 372,4 Skatt -21,9-19,1-40,4-36,3-75,0 Periodens resultat 92,8 76,3 171,8 144,9 297,4 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 92,0 75,8 170,4 143,9 295,2 Innehav utan bestämmande inflytande 0,8 0,5 1,4 1,0 2,2 1) varav poster av engångskaraktär - -4,1 - -8,5-8,5 I resultatet ingår av- och nedskrivningar om -30,3-24,6-59,1-49,9-102,6 Resultat per aktie, EUR 0,26 0,22 0,48 0,41 0,84 Resultat per aktie efter utspädning, EUR 0,26 0,22 0,48 0,41 0,84 Eget kapital per aktie, EUR 7,64 6,29 7,64 6,29 7,15 Utestående antal aktier, tusental 352 490 352 490 352 490 352 490 352 490 Genomsnittligt antal aktier, tusental 352 490 352 490 352 490 352 479 352 484 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 352 490 352 499 352 620 352 603 352 546 Rapport över totalresultatet MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 2011 Periodens resultat 92,8 76,3 171,8 144,9 297,4 Övrigt totalresultat: Valutakursdifferenser 76,2 100,0 57,1-28,2 77,1 Effekt av valutasäkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag 41,0-38,6 11,1-15,0 38,9 Kassaflödessäkringar, netto -0,8 1,9-0,2 1,5-0,8 Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat" -10,6 9,8-2,9 3,6-10,0 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 105,8 73,1 65,1 38,1 105,2 Totalresultat för perioden 198,6 149,4 236,9 106,8 402,6 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 197,5 148,9 235,4 106,0 399,9 Innehav utan bestämmande inflytande 1,1 0,5 1,5 0,8 2,7 8 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
Koncernens balansräkning i sammandrag MEUR 30/6 2012 30/6 2011 31/12 2011 Immateriella anläggningstillgångar 3 971,0 3 510,4 3 872,3 Materiella anläggningstillgångar 234,3 259,5 229,3 Finansiella anläggningstillgångar 39,9 21,1 28,6 Uppskjutna skattefordringar 90,1 110,2 88,5 Summa anläggningstillgångar 4 335,3 3 901,2 4 218,7 Varulager 384,7 355,7 358,9 Kundfordringar 533,8 481,7 509,8 Övriga fordringar 56,8 75,1 83,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 68,8 53,3 56,3 Summa kortfristiga fordringar 659,4 610,1 649,7 Kassa och bank 110,6 125,2 116,4 Summa omsättningstillgångar 1 154,7 1 091,0 1 125,0 Summa tillgångar 5 490,0 4 992,2 5 343,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 694,2 2 216,6 2 518,7 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 8,6 7,0 7,1 Summa eget kapital 2 702,8 2 223,6 2 525,8 Räntebärande skulder 1 623,9 1 706,9 1 407,5 Övriga skulder 30,1 20,7 29,9 Avsättningar för pensioner 37,5 38,0 38,6 Uppskjutna skatteskulder 259,9 256,2 245,7 Övriga avsättningar 44,1 54,4 81,3 Summa långfristiga skulder 1 995,5 2 076,2 1 803,0 Räntebärande skulder 203,8 167,4 456,9 Leverantörsskulder 131,1 128,7 144,8 Övriga skulder 89,6 72,8 79,0 Övriga avsättningar 8,3 7,4 8,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 358,9 316,1 326,0 Summa kortfristiga skulder 791,7 692,4 1 014,9 Summa eget kapital och skulder 5 490,0 4 992,2 5 343,7 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 9
Förändring av koncernens eget kapital MEUR Kv1-2 2012 Kv1-2 2011 2011 Ingående eget kapital 2 525,8 2 172,3 2 172,3 Totalresultat för perioden 1) 236,9 106,8 402,6 Nyemission, netto efter emissionskostnader - 2,8 2,8 Utdelning -59,9-55,5-57,3 Återköp av optioner - -2,8-2,8 Försäljning av optioner - - 8,2 Utgående eget kapital 2) 2 702,8 2 223,6 2 525,8 1) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 235,4 106,0 399,9 Innehav utan bestämmande inflytande 1,5 0,8 2,7 2) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 694,2 2 216,6 2 518,7 Innehav utan bestämmande inflytande 8,6 7,0 7,1 Utveckling av antalet aktier A-aktier B-aktier Totalt 2009-12-31 Totalt utgivna och utestående 11 812 500 252 534 653 264 347 153 Försäljning av återköpta aktier - 20 070 20 070 Nyemission 3 937 500 83 845 572 87 783 072 2010-12-31 Totalt utgivna och utestående 15 750 000 336 400 295 352 150 295 Nyemission - 339 335 339 335 2011-12-31 Totalt utgivna och utestående 15 750 000 336 739 630 352 489 630 2012-06-30 Totalt utgivna och utestående 1) 15 750 000 336 739 630 352 489 630 1) Per den 30 juni 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 1 152 547 aktier av serie B. 10 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
Koncernens kassaflödesanalys MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet exklusive skatter och räntor 152,7 131,9 285,5 254,8 523,9 Betald skatt -19,3-37,2-26,0-47,2-71,1 Erhållen och betald ränta, netto -12,7-14,4-26,3-28,6-55,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 120,7 80,3 233,2 179,0 397,2 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet -8,6-25,9-33,6-50,4-28,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 112,1 54,4 199,6 128,6 369,0 Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamheten -40,6-28,4-75,6-56,8-135,9 Operativt kassaflöde 71,5 26,0 124,0 71,8 233,1 Kassaflöde av engångskaraktär - - - -16,0-16,0 Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär 71,5 26,0 124,0 55,8 217,1 Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 1) -23,8-15,1-27,8-15,8-99,2 Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten 47,7 10,9 96,2 40,0 117,9 Utdelning -59,9-55,5-59,9-55,5-57,3 Nyemission - -8,5 - -5,7-5,7 Återköp av optioner - -2,8 - -2,8-2,8 Försäljning av optioner - - 8,2 - - Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten 12,1 53,0-51,4-8,3-97,8 Periodens kassaflöde -0,1-2,9-6,9-32,3-45,7 Likvida medel vid periodens början 109,4 133,5 116,4 160,4 160,4 Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel -0,1-5,4-6,9-2,9 1,7 Periodens kassaflöde 1,3-2,9 1,1-32,3-45,7 Likvida medel vid periodens slut 110,6 125,2 110,6 125,2 116,4 1) Förvärv uppgick till -15,4 MEUR (-14,1) och övrigt till -8,4 MEUR (-1,0) under det andra kvartalet 2012. Nyckeltal Kv2 2012 Kv2 2011 Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 2011 Rörelsemarginal, % 21,0 21,0 20,3 20,6 20,2 Vinstmarginal före skatt, % 18,9 17,2 18,1 17,7 17,2 Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, % 13,1 7,5 13,1 7,5 13,1 Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, % 10,6 10,7 10,6 10,7 10,5 Soliditet, % 49,2 44,5 49,2 44,5 47,3 Nettoskuldsättningsgrad 0,60 0,77 0,60 0,77 0,66 Räntetäckningsgrad 9,3 7,2 8,4 6,9 7,0 Genomsnittligt antal aktier, tusental 352 490 352 490 352 490 352 479 352 484 Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR 0,26 0,22 0,48 0,42 0,85 Resultat per aktie, EUR 0,26 0,22 0,48 0,41 0,84 Kassaflöde per aktie, EUR 0,32 0,15 0,57 0,36 1,05 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR 0,34 0,23 0,66 0,51 1,13 Börskurs, SEK 118 156 118 156 103 Börskurs omräknad till EUR 13,5 17,0 13,5 17,0 11,6 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 11
Övrig information I samband med förvärvet av Intergraph flyttades en affärsenhet från Geosystems (ERDAS) till Intergraph dvs. Technology och en enhet flyttades från Intergraph (Z/I) till Geosystems. Historiska siffror har ej räknats om. NETTOOMSÄTTNING MEUR Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011 Kv2 2011 Kv1 2011 2011 Hexagon MT 590,3 548,5 574,6 507,9 526,7 503,1 2 112,3 - Varav Geosystems 210,8 188,2 196,1 179,2 196,6 185,1 757,0 Metrology 179,9 167,4 183,5 157,5 155,6 136,9 633,5 Technology 199,6 192,9 195,0 171,2 174,5 1) 181,1 1) 721,8 1) Övrig verksamhet 16,8 17,3 17,0 13,3 16,8 18,2 65,3 Koncernen 607,1 565,8 591,6 521,2 543,5 521,3 2 177,6 RÖRELSERESULTAT (EBIT1) MEUR Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011 Kv2 2011 Kv1 2011 2011 Hexagon MT 130,9 113,4 124,5 101,5 117,2 106,9 450,1 Övrig verksamhet 0,5 0,8 0,8 0,0 0,4 0,9 2,1 Koncernkostnader -3,9-3,2-3,5-2,6-3,3-3,0-12,4 Koncernen 127,5 111,0 121,8 98,9 114,3 104,8 439,8 Marginal,% 21,0 19,6 20,6 19,0 21,0 20,1 20,2 NETTOOMSÄTTNING MEUR Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011 Kv2 2011 Kv1 2011 2011 EMEA 250,4 237,2 258,5 223,2 242,6 231,3 955,6 Americas 185,9 183,5 190,7 163,6 158,4 153,7 666,4 Asien 170,8 145,1 142,4 134,4 142,5 136,3 555,6 Koncernen 607,1 565,8 591,6 521,2 543,5 1) 521,3 1) 2 177,6 1) 1) Exkluderat engångseffekt från omvärdering av förvärvade förutbetalda intäkter om -4,4 MEUR under första kvartalet 2011 och -4,1 MEUR under andra kvartalet 2011, totalt -8,5 MEUR för 2011. VALUTAKURSER Genomsnitt Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011 Kv2 2011 Kv1 2011 2011 SEK/EUR 0,1122 0,1130 0,1099 0,1091 0,1110 0,1128 0,1107 USD/EUR 0,7788 0,7624 0,7427 0,7077 0,6954 0,7310 0,7192 CNY/EUR 0,1230 0,1208 0,1169 0,1104 0,1070 0,1110 0,1113 CHF/EUR 0,8321 0,8278 0,8130 0,8650 0,7977 0,7768 0,8131 Slutkurs Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011 Kv2 2011 Kv1 2011 2011 SEK/EUR 0,1140 0,1131 0,1122 0,1080 0,1090 0,1119 0,1122 USD/EUR 0,7943 0,7487 0,7729 0,7406 0,6919 0,7039 0,7729 CNY/EUR 0,1250 0,1189 0,1226 0,1160 0,1070 0,1075 0,1226 CHF/EUR 0,8313 0,8302 0,8226 0,8217 0,8284 0,7689 0,8226 12 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
Förvärv och avyttringar Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 MEUR Förvärv Avyttringar Förvärv Avyttringar Immateriella anläggningstillgångar 8,8-10,7 - Övriga anläggningstillgångar 0,1-0,1 - Summa anläggningstillgångar 8,9-10,8 - Summa omsättningstillgångar 1,9-1,5 - Summa tillgångar 10,8-12,3 - Summa långfristiga skulder, etc 2,9 - -2,1 - Summa kortfristiga skulder -11,9 - -0,4 - Summa skulder m.m. -9,0 - -2,5 - Summa nettotillgångar 19,8-14,8 - Total förvärvsutgift/försäljningsinkomst -9,6 - -12,5 - Justering för obetald del av förvärvsutgift/försäljningsinkomst inkl. betalning av poster från tidigare år -10,2 - -2,3 - Justering för likvida medel i förvärvade bolag 0,4-0,2 - Kassaflöde från förvärv -19,4 - -14,6 - Under de första sex månaderna 2012 har Hexagon förvärvat följande företag: my Virtual Reality Software AS i Norge, MicroSurvey Software Inc. i Kanada, Lasertopo BVBA i Belgien, Visava Oy i Finland och en 25-procentig ägarandel i Blom ASA, Norge. Inga avyttringar skedde under första sex månaderna 2012 eller under första sex månaderna 2011. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 13
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MEUR Kv2 2012 Kv2 2011 Kv1-Kv2 2012 Kv1-Kv2 2011 2011 Nettoomsättning 2,5 1,9 5,0 3,7 8,6 Administrationskostnader -4,7-2,9-8,0-5,8-13,1 Rörelseresultat -2,2-1,0-3,0-2,1-4,5 Resultat från andelar i koncernbolag 50,0 143,7 50,0 143,7 149,0 Ränteintäkter och -kostnader, netto 43,9-12,4 23,6-53,7 150,6 Resultat före skatt 91,7 130,3 70,6 87,9 295,1 Skatt -12,2 3,9-6,6 15,0-20,3 Periodens resultat 79,5 134,2 64,0 102,9 274,8 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MEUR 30/6 2012 30/6 2011 31/12 2011 Summa anläggningstillgångar 3 701,7 3 545,5 3 772,5 Summa kortfristiga fordringar 159,3 102,6 207,5 Kassa och bank 0,0 7,7 0,2 Summa omsättningstillgångar 159,3 110,3 207,7 Summa tillgångar 3 861,0 3 655,8 3 980,2 Summa eget kapital 1 477,4 1 301,3 1 473,3 Summa långfristiga skulder 1 592,1 1 744,8 1 371,0 Summa kortfristiga skulder 791,5 609,7 1 135,9 Summa eget kapital och skulder 3 861,0 3 655,8 3 980,2 14 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012
Definitioner FINANSIELLA DEFINITIONER Avkastning på eget kapital för de senaste12 månaderna Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste12 månaderna Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna Börskurs Eget kapital per aktie Investeringar Kapitalomsättningshastighet Kassaflöde Kassaflöde per aktie Nettoskuldsättningsgrad Operationell nettoomsättning Poster av engångskaraktär Resultat per aktie Rörelseresultat (EBIT1) Rörelsemarginal Räntetäckningsgrad Soliditet Sysselsatt kapital Vinstmarginal före skatt Sista betalkurs på NASDAQ OMX Nordiska Börs sista börsdagen för perioden Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier Räntebärande skulder minus räntebärande kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär Rörelseresultat (EBIT1) i procent av operationell nettoomsättning Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder Resultat före skatt i procent av nettoomsättning VERKSAMHETSDEFINITIONER Americas Asien EMEA MT Nord, Syd och Centralamerika Asien, Australien och Nya Zeeland Europa, Mellanöstern och Afrika Koncernens kärnverksamhet, Measurement Technologies HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 JUNI 2012 15
Hexagon är en ledande global leverantör av design-, mät- och visualiseringsteknologi. Våra kunder kan designa, mäta och positionera objekt samt bearbeta och presentera data för att ligga steget före i en föränderlig värld. Hexagons lösningar ökar produktiviteten, höjer kvaliteten och möjliggör snabbare, bättre operativa beslut, sparar tid, pengar och resurser. Hexagon har över 13 000 medarbetare i mer än 40 länder och en nettoomsättning om cirka 2 200 MEUR. Våra produkter används i en lång rad branscher, t.ex. surveying, kraft och energi, flyg och försvar, säkerhet, bygg och anläggning samt tillverkning. Läs mer på www.hexagon.com. RAPPORTDATUM Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen: Delårsrapport kv3 2012 26 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012 Februari 2013 FINANSIELL INFORMATION Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com TELEFONKONFERENS Delårsrapporten för det andra kvartalet 2012 presenteras den 9 augusti kl 15:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida. KONTAKT Mattias Stenberg, VP Strategy and Communications, Hexagon AB 08 601 26 27, ir@hexagon.com Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 augusti 2012 kl 08:00. Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. förutser, tror, beräknar, förväntar, avser, planerar och projicerar används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Hexagon AB [publ], P.O. Box 3692, SE-103 59 Stockholm. Fax: +46 8 601 26 21. Phone: +46 8 601 26 20. Registration number: 556190-4771, Registred Office: Stockholm, Sweden. www.hexagon.com