DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2001 SAMMANFATTNING * Rörelseresultatet uppgick till 1 366 Mkr (motsvarande period 2000: 1 186 Mkr exkl. jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter). Rörelseresultatet för andra kvartalet var 663 Mkr jämfört med 703 Mkr för första kvartalet. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 309 (1 110 exkl. jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter) Mkr. Resultatet för andra kvartalet var 610 Mkr jämfört med 699 Mkr för första kvartalet. Periodens resultat efter skatt blev 917 (1 332) Mkr, vilket motsvarar en vinst per aktie om 11,50 (15,00) kronor. Avkastningen på eget kapital var 13,5 (16,6) procent. * Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var stabilt under andra kvartalet. Dock försvagades marknaden för bestruket journalpapper. Marknadsläget för kartong var fortsatt svagt. Priserna var stabila för såväl tidnings- och journalpapper som för kartong. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box 5407 114 84 Stockholm Tel: 08 666 21 00 Direkt: 08 666 21 15 Fax: 08 666 21 30 E-post: info@holmen.com www.holmen.com 1(9)
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen uppgick till 8 213 (motsvarande period 2000: 7 365) Mkr. Nettoomsättningen för andra kvartalet var 4 097 Mkr jämfört med 4 116 Mkr första kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 1 366 (1 186 exkl. jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter) Mkr och rörelsemarginalen var 16,6 (15,9) procent. Rörelseresultatet för andra kvartalet var 663 Mkr jämfört med 703 Mkr första kvartalet. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 309 (1 110 exkl. jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter) Mkr. Resultatet för andra kvartalet var 610 Mkr jämfört med 699 Mkr för första kvartalet. Avkastningen på operativt kapital blev 13,0 (13,6 exkl. jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter) procent. Avkastningen på eget kapital var 13,5 (16,6) procent. Vinsten per aktie uppgick till 11,50 (15,00) kronor. Vinsten per aktie för andra kvartalet blev 5,40 kronor. Holmen Paper Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var stabilt under andra kvartalet. Dock försvagades marknaden för bestruket journalpapper. Leveranserna av tidningspapper till Västeuropa ökade med en procent under första halvåret jämfört med motsvarande period föregående år. För MF-Journal var ökningen tre procent och för SC-papper fyra procent, medan leveranserna av bestrukna kvaliteter minskade med tre procent. Holmen Papers leveranser ökade något under andra kvartalet jämfört med första. Produktionskapaciteten utnyttjades fullt och orderläget var fortsatt bra. Lagren ökade till normal nivå. Priserna var stabila under kvartalet. Rörelseresultatet för januari-juni blev 1 092 (640) Mkr. Resultatförbättringen förklaras i huvudsak av effekterna av genomförda prishöjningar och ett positivt resultatbidrag från det spanska tidningspappersbruket som förvärvades i juli förra året. Resultatet ökade med 102 Mkr jämfört med första kvartalet till följd av positiva valutaeffekter och genom att prishöjningarna vid början av året fått fullt genomslag. Holmen Paper 2-01 1-01 2001 2000 2000 Nettoomsättning, Mkr 2 173 2 041 4 214 3 503 7 618 Rörelseresultat, Mkr 597 495 1 092 640 1 389 Rörelsemarginal, % 27 24 26 18 18 Avkastning på operativt kapital, % 27 23 25 20 17 Produktion, 1 000 ton 394 394 788 720 1 535 Leveranser, 1 000 ton 374 369 743 720 1 560 Delårsrapport januari-juni 2001 2(9)
Iggesund Paperboard Marknadsläget för kartong var under första halvåret svagare än under motsvarande period föregående år. Orderingången under andra kvartalet var något lägre än under första kvartalet. Leveranserna av nyfiberkartong från västeuropeiska producenter minskade under andra kvartalet med fem procent jämfört med första kvartalet. Priserna var stabila. Iggesund Paperboards leveranser minskade med sex procent jämfört med första kvartalet. Produktionen begränsades under andra kvartalet av ett större ombyggnads- och underhållsstopp vid kartongbruket i Sverige och av marknadsskäl. Rörelseresultatet för Iggesund Paperboard uppgick för januari-juni till 195 (311) Mkr. Resultatet inkluderar effekter av ombyggnadsstoppet under andra kvartalet. Lägre leveranser av solidkartong och högre råvarukostnader påverkade också resultatet negativt, vilket delvis motverkades av högre försäljningspriser. Första halvåret 2000 ingick positiva effekter av lageruppbyggnad i resultatet. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 89 Mkr, i huvudsak beroende på ombyggnadsstoppet samt lägre leveransvolymer. Lönsamheten vid kartongbruket i England är fortsatt otillfredsställande. Iggesund Paperboard 2-01 1-01 2001 2000 2000 Nettoomsättning, Mkr 1 053 1 102 2 155 2 027 4 186 Rörelseresultat, Mkr 53 142 195 311 569 Rörelsemarginal, % 5 13 9 15 14 Avkastning på operativt kapital, % 4 11 8 13 12 Produktion, kartong, 1 000 ton 92 106 198 221 442 Leveranser, kartong, 1 000 ton 97 104 201 200 415 Iggesund Timber Marknadsläget för trävaror karaktäriseras fortfarande av kraftigt överutbud, med stark prispress som följd. Rörelseresultatet för januari-juni blev 36 ( 24) Mkr. Resultatförsämringen beror främst på högre rörliga kostnader och lägre försäljningspriser. Resultatet för andra kvartalet blev 4 Mkr lägre än första kvartalet. I enlighet med beslut i december 2000 har verksamheten vid Iggesunds Sågverk koncentrerats till sågning av enbart furu från och med 1 augusti och verksamheten vid Domsjö Sågverk har upphört. Iggesund Timber 2-01 1-01 2001 2000 2000 Nettoomsättning, Mkr 196 180 376 393 762 Rörelseresultat, Mkr 20 16 36 24 116 Rörelsemarginal, % 11 9 10 6 7 Avkastning på operativt kapital, % 20 15 18 11 28 Produktion, 1 000 m 3 78 87 165 188 374 Leveranser egna sågverk, 1 000 m 3 92 85 177 184 360 Delårsrapport januari-juni 2001 3(9)
Holmen Skog Rörelseresultatet för januari-juni blev 179 (261) Mkr. Resultatförsämringen beror på att avverkning från egen skog nedprioriterats under perioden. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 21 Mkr, huvudsakligen beroende på säsongsmässigt högre skogsvårdskostnader. Holmen Skogs resultat kommer främst från försäljning av virke som avverkats på egen skog. Denna volym motsvarar cirka 50 procent av koncernens virkesbehov. Holmen Skog 2-01 1-01 2001 2000 2000 Nettoomsättning, Mkr 1 005 1 172 2 177 2 255 4 117 härav externa kunder 586 672 1 258 1 281 2 257 Rörelseresultat, Mkr 79 100 179 261 466 Virkesförbrukning koncernens svenska enheter, 1 000 m 3 1 006 1 115 2 121 2 259 4 546 Avverkning egen skog, 1 000 m 3 504 390 894 1 091 2 338 Holmen Kraft Holmen Krafts rörelseresultat för januari-juni uppgick till 41 (59) Mkr. Resultatförsämringen beror på lägre försäljningspris för egenproducerad elkraft, vilket delvis motverkades av ökad produktion. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 31 Mkr till följd av säsongsmässigt lägre elkraftproduktion. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från elkraftproduktion vid hel- och delägda vattenkraftstationer, som normalt svarar för cirka 35 procent av koncernens svenska elkraftbehov. Holmen Kraft 2-01 1-01 2001 2000 2000 Nettoomsättning, Mkr 251 308 559 546 1 110 härav externa kunder 95 129 224 173 356 Rörelseresultat, Mkr 5 36 41 59 99 Elkraftförbrukning koncernens svenska enheter, GWh 984 1 004 1 988 2 050 4 171 Produktion egen elkraft, GWh 317 465 782 760 1 552 FINANSIERING Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 4 294 (31 december 2000: +294) Mkr. Förändringen förklaras främst av positivt kassaflöde från rörelsen, 908 Mkr, samt utbetalning av ordinarie och extra aktieutdelning, 5 518 Mkr. Under andra kvartalet minskade nettoskulden med 309 Mkr. Skuldsättningsgraden var 0,34 ( 0,02). Soliditeten uppgick till 51,2 (64,7) procent. INVESTERINGAR Koncernens investeringar i anläggningstillgångar var 728 (606) Mkr. Avskrivningarna enligt plan uppgick till 562 (496) Mkr. Delårsrapport januari-juni 2001 4(9)
PERSONAL Medelantalet årsanställda i koncernen var 5 270 (helåret 2000: 5 275). FÖRVÄRV AV AKTIER I RETURPAPPERSBOLAG I juli förvärvades 15 procent av aktierna i returpappersbolaget Papeles Allende i Spanien för 49 Mkr. Bolaget hanterar cirka 400 000 ton returpapper per år, varav ungefär en fjärdedel kan användas vid produktion av tidningspapper. Holmens spanska tidningspappersbruk baserar 100 procent av produktionen på returpapper. SKATT Holmen har i Länsrätten fått rätt till skattemässigt avdrag för underskott vid 1997 års taxering. Domen har, per juli månads utgång, vunnit laga kraft och medför att årets beräknade skattekostnad kommer att bli lägre och den positiva påverkan på 2001 års resultat bedöms bli cirka 350 Mkr, motsvarande cirka fyra kronor per aktie. Resultateffekten kommer att redovisas i tredje kvartalet. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapportering. Med anledning av Redovisningsrådets rekommendation RR 9 Inkomstskatter har uppskjuten skatteskuld avseende skogstillgångar inom koncernen samt uppskjutna skattefordringar bruttoredovisats i koncernbalansräkningen. Förändringen innebär att anläggningstillgångar ökar med 1 715 Mkr, uppskjuten skatteskuld med 1 906 Mkr och uppskjuten skattefordran med 191 Mkr per 2000-12-31. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid föregående årsbokslut. Stockholm den 15 augusti 2001 Per Ericson VD och koncernchef Delårsrapporten har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Delårsrapport för januari-september offentliggörs den 25 oktober. Delårsrapport januari-juni 2001 5(9)
RESULTATRÄKNING, Mkr Kvartal Januari-juni Rullande Helår 2-01 1-01 2001 2000 12 mån 2000 Nettoomsättning 4 097 4 116 8 213 7 365 16 003 15 155 Rörelsens kostnader 3 156 3 133 6 289 5 696 12 436 11 843 Avskrivningar enligt plan 281 281 562 496 1 111 1 045 Jämförelsestörande poster 175 1 848 2 023 Andelar i intresseföretags resultat 3 1 4 537 19 552 Rörelseresultat 663 703 1 366 1 885 4 323 4 842 Finansnetto 53 4 57 76 82 101 Resultat efter finansiella poster 610 699 1 309 1 809 4 241 4 741 Skatt 183 209 392 477 684 769 Periodens resultat 427 490 917 1 332 3 557 3 972 Rörelsemarginal % 16,1 17,1 16,6 15,9 15,3 15,0 Avkastning på operativt kapital % Inkl. överlåtna verksamheter 12,6 13,5 13,0 18,0 20,9 24,6 Exkl. överlåtna verksamheter 12,6 13,5 13,0 13,6 12,4 13,1 Avkastning på eget kapital % 13,7 13,4 13,5 16,6 23,6 24,1 VINST PER AKTIE Kvartal Januari-juni Rullande Helår 2-01 1-01 2001 2000 12 mån 2000 Periodens resultat Mkr 427 490 917 1 332 3 557 3 972 Ränta konvertibellån Mkr 3 3 7 7 14 14 Justerat resultat Mkr 430 493 924 1 339 3 571 3 986 Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning 80,0 80,0 80,0 88,9 82,1 86,5 Efter utspädning 83,5 82,6 83,1 91,5 85,0 89,2 Vinst per aktie kr Före utspädning 5,40 6,10 11,50 15,00 43,30 45,90 Efter utspädning 5,10 6,00 11,10 14,60 42,00 44,70 NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT, Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Kvartal Januari-juni Kvartal Januari-juni 2-01 1-01 2001 2000 2-01 1-01 2001 2000 Holmen Paper 2 173 2 041 4 214 3 503 597 495 1 092 640 Iggesund Paperboard 1 053 1 102 2 155 2 027 53 142 195 311 Iggesund Timber 196 180 376 393 20 16 36 24 Holmen Skog 1 005 1 172 2 177 2 255 79 100 179 261 Holmen Kraft 251 308 559 546 5 36 41 59 Koncernjusteringar och övrigt 51 54 105 61 4 678 4 803 9 481 8 724 663 703 1 366 1 186 Jämförelsestörande post 175 Överlåtna verksamheter 524 Internleveranser 581 687 1 268 1 359 4 097 4 116 8 213 7 365 663 703 1 366 1 885 Delårsrapport januari-juni 2001 6(9)
BALANSRÄKNING, Mkr 2001 2000 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella 638 636 Materiella 18 171 17 844 Finansiella 394 475 Omsättningstillgångar Varulager 2 387 2 298 Kortfristiga fordringar 2 988 3 032 Finansiella fordringar 29 15 Likvida medel 282 2 000 24 889 26 300 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 742 17 014 Uppskjuten skatteskuld 4 228 4 264 Finansiella skulder 4 605 1 721 Rörelseskulder 3 314 3 301 24 889 26 300 Skuldsättningsgrad, ggr 0,34 0,02 Soliditet, % 51,2 64,7 Ställda säkerheter 10 20 Ansvarsförbindelser 521 484 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, Mkr 2001 Jan-juni 2000 Jan-juni 2000 Helår Ingående eget kapital 17 014 15 883 15 883 Lämnad utdelning 5 518 977 977 Aktieåterköp 2 025 Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag 329 39 161 Periodens resultat 917 1 332 3 972 Utgående eget kapital 12 742 16 199 17 014 SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER Aktie Röster Antal aktier Antal röster A 10 22 623 234 226 232 340 B 1 57 349 217 57 349 217 Totalt aktier 79 972 451 283 581 557 Konvertibler, B* 1 3 201 419 3 201 419 Teckningsoptioner, B* 1 1 014 000 1 014 000 Totalt aktier 84 187 870 287 796 976 * Efter full konvertering och teckning. Till följd av extrautdelningen i år har antalet aktier, som utestående konvertibler och teckningsoptioner ger rätt till, ökat med 1 005 728. Delårsrapport januari-juni 2001 7(9)
KASSAFLÖDESANALYS, Mkr 2001 Jan-juni 2000 Jan-juni 2000 Helår Rörelseresultat 1 366 1 885 4 842 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflöde* 524 40 1 446 Förändring av rörelsekapital 37 563 388 Finansnetto 57 76 101 Betald skatt 160 562 942 Kassaflöde före investeringar 1 636 644 1 965 Investeringar Företagsförvärv 78 2 053 Övriga 728 528 1 115 Kassaflöde efter investeringar 908 38 1 203 Effekter överlåtna verksamheter 6 456 Kassaflöde före utdelning 908 38 5 253 Aktieåterköp 2 025 Ordinarie utdelning Extra utdelning 720 4 798 977 977 Kassaflöde 4 610 939 2 251 Valutaeffekter 22 64 97 Förändring av finansiell nettoskuld/fordran 4 588 875 2 348 Likvida medel 282 183 2 000 Finansiella fordringar 29 15 15 Finansiella skulder 4 605 3 127 1 721 Finansiell nettoskuld/fordran 4 294 2 929 294 Likvida medel vid periodens början 2 000 1 456 1 456 Förändring likvida medel 1 696 1 270 540 Valutaeffekter 7 3 4 Likvida medel vid periodens slut 311 183 2 000 * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, andelar i intresseföretags resultat samt vissa jämförelsestörande poster. Delårsrapport januari-juni 2001 8(9)
KVARTALSUPPGIFTER, Mkr 2001 2000 K2 K1 Helår K 4 K 3 K 2 K 1 Resultaträkning Nettoomsättning 4 097 4 116 15 155 4 048 3 742 3 680 3 685 Rörelsens kostnader 3 156 3 133 11 843 3 332 2 815 2 893 2 803 Avskrivningar enligt plan 281 281 1 045 284 265 248 248 Jämförelsestörande poster 2 023 1 848 175 Andelar i intresseföretags resultat 3 1 552 6 9 312 225 Rörelseresultat 663 703 4 842 438 2 519 1 026 859 Finansnetto 53 4 101 14 11 40 36 Resultat efter finansiella poster 610 699 4 741 424 2 508 986 823 Skatt 183 209 769 108 184 261 216 Periodens resultat 427 490 3 972 316 2 324 725 607 Nyckeltal Rörelsemarginal % 16,1 17,1 15,0 10,7 17,7 14,6 17,2 Avkastning på operativt kapital % Inkl. överlåtna verksamheter 12,6 13,5 24,6 9,3 47,8 19,2 16,6 Exkl. överlåtna verksamheter 12,6 13,5 13,1 9,3 14,4 13,0 15,6 Avkastning på eget kapital % 13,7 13,4 24,1 7,5 56,5 17,8 15,0 Vinst per aktie (före utspädning) kr 5,40 6,10 45,90 3,90 26,30 8,20 6,80 Nettoomsättning Holmen Paper 2 173 2 041 7 618 2 137 1 978 1 804 1 699 Iggesund Paperboard 1 053 1 102 4 186 1 076 1 083 1 036 991 Iggesund Timber 196 180 762 202 167 200 193 Holmen Skog 1 005 1 172 4 117 979 883 1 064 1 191 Holmen Kraft 251 308 1 110 347 217 195 351 4 678 4 803 17 793 4 741 4 328 4 299 4 425 Internleveranser 581 687 2 638 693 586 619 740 4 097 4 116 15 155 4 048 3 742 3 680 3 685 Resultat Holmen Paper 597 495 1 389 305 444 346 294 Iggesund Paperboard 53 142 569 92 166 137 174 Iggesund Timber 20 16 116 84 8 12 12 Holmen Skog 79 100 466 108 97 125 136 Holmen Kraft 5 36 99 41 1 22 81 Koncernjusteringar och övrigt 51 54 112 24 27 29 32 663 703 2 295 438 671 545 641 Jämförelsestörande poster 2 023 1 848 175 Överlåtna verksamheter 524 306 218 Rörelseresultat 663 703 4 842 438 2 519 1 026 859 Rörelsemarginal % Holmen Paper 27 24 18 14 22 19 17 Iggesund Paperboard 5 13 14 9 15 13 18 Iggesund Timber 11 9 7 11 5 6 6 Koncernen 16 17 15 11 17 15 17 Leveranser Tidnings- och journalpapper, 1 000 ton 374 369 1 560 434 406 371 349 Kartong, 1 000 ton 97 104 415 107 108 103 97 Trävaror, 1 000 m 3 92 85 360 96 80 95 89 Delårsrapport januari-juni 2001 9(9)