NFO DRIVES AB (Publ.) Org.nr 556529-9293 Delårsrapport 1/1 30/6 2010 Faktureringen under perioden uppgick till 3,9 MSEK (3,9 MSEK). Resultatet efter skatt för perioden uppgår till -3,1 MSEK (-4,2 MSEK) vilket är en förbättring med 1,1 MSEK (26 %) jämfört med föregående år. Resultatet per aktie för perioden uppgår till -0,04 SEK (-0,07 SEK) / 69 milj aktier. Det OEM-projekt, som NFO Drives driver tillsammans med ett stort multinationellt företag, löper på enligt plan. Avtalsförhandlingarna är i en slutfas och företagets namn samt mer detaljer kommer att offentliggöras inom kort. Ett långsiktigt samarbetsavtal har tecknats med Gunnar Karlsen Sverige AB, som ingår i den norska GK-koncernen. Frekvensomriktaren NFO Sinus blir nu prioriterad produkt inom företaget och kommer i stort sett att användas i alla kommande energieffektiviseringsprojekt upp till 15 kw. Karlskrona Kommun driver flera projekt med energieffektivisering och valde frekvensomriktaren NFO Sinus för att styra pumpar både i råvattensbrunnar i vattenverken samt i reningsverket. Störningsfrihet och möjligheten att installera omriktaren med långa kabelavstånd gav tekniska fördelar framför konventionella lösningar. Installationerna beräknas betala sig snabbt, på mellan ett och två. Fler verk i kommunen ska energieffektiviseras inom en snar framtid. Den nyemission som genomfördes av NFO Drives AB under juni månad var mycket framgångsrik och övertecknades med 50%. Emissionen, som var en företrädesemission, riktade sig i första hand till befintliga aktieägare och intresset bland dessa var stort. 96% av alla teckningsrätter med företräde utnyttjades. Det betyder att det endast blev en marginell tilldelning för de subsidiära teckningsrätterna, och bara ett fåtal av de aktieägare, som ville komplettera med fler akter fick någon tilldelning. NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 1 (10)
Remium har utsetts till Market Maker för NFOs aktie, som handlas på NGM MTF. Syftet är att minska prisskillnaden mellan köp- och säljkurs och att öka aktiens likviditet. Målsättningen är en lägre investeringskostnad och minskad risk för investerare i handel med aktien. Åtagandet påbörjas 1 juli 2010. Vid bolagsstämman i april utsågs en ny styrelse bestående av Svante Carlsson (ordf., omval), Lennart Persson (omval), Ulf Hugmark (nyval) och Jan R. Nilsson (nyval). Lars Elmberg utsågs till suppleant. Efter periodens utgång Säljorganisationen har förstärkts och en säljare med lång internationell erfarenhet har anställts. Han har tidigare arbetat som säljare och affärsområdeschef för tekniska produkter på både svenska och utlandsägda företag och kommer närmast från ett amerikanskt bolag där han arbetat med försäljning av teknisk utrustning med sjukhus som viktigaste målgrupp. Den förväntade uppgången i konjunkturen har tagit längre tid än vad man kunde förvänta sig. Samtidigt har många byggprojekt en lång startsträcka innan det är dags att beställa frekvensomriktare. Därför har uppgången i försäljningen under det andra kvartalet inte varit lika stor som vi har förväntat oss. NFO Drives ser dock ett ökat intresse för bolagets produkter och förhoppningarna på att den reguljära försäljningen skall kunna öka är stor. En tendens som också blir tydligare är att de enskilda offertförfrågningar som kommer in gäller större volymer än tidigare samtidigt som upphandlingstiden blir längre och längre. Detta beror troligen på att de kunder som upptäckt fördelarna med NFO Drives frekvensomriktare inte nöjer sig med enstaka omriktare utan vill hitta en totallösning för sina problem genom att använda en större andel NFO-omriktare än tidigare. En stor del av bolagets resurser har fokuserats på att slutföra det viktiga OEM-projekt som nämnts i tidigare rapporter. Detta arbete har tagit betydligt längre tid än vad bolaget kunnat förvänta sig. Förväntningarna är dock väldigt stora på att förhandlingarna skall kunna slutföras inom mycket kort tid. NFO har säkerställt sin leverenskapacitet till detta projekt, vilket också kan innebära bättre leveransmöjligheter gentemot andra kunder. NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 2 (10)
Med den stärkta kapitalbas som bolaget fått med den senaste nyemissionen har det nu funnits möjlighet att utöka säljkapaciteten i bolaget för att möta det ökade kundintresset, och för att bättre tillvarata de förfrågningar om bolagets produkter som finns. Vi är också övertygade om att intresset för bolagets produkter kommer att öka betydligt eftersom NFO Drives har klarat de hårda utvärderingskrav som vår stora OEM-kund ställer på sina underleverantörer. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Nästa delårsrapport offentliggörs 2010-11-12 NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 3 (10)
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 20100101-20100630 Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Årets resultat Eget kapital Ingående balans 6 420 110 78 461 300-64 388 378-6 862 851 13 630 181 Kostnader för emission 30 700 Riktad emission 492 400-492 400 Periodens resultat enligt KKR -3 101 791-3 101 791 Disp.enligt bolagsstämmobeslut -71 251 000 64 388 149 6 862 851 Utgående balans 6 912 510 7 210 300-461 929-3 101 791 10 559 090 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL FÖREGÅENDE ÅR 20090101-20090630 Koncernen (1 Fritt eget Aktiekapital Reservfond kapital Årets resultat Eget kapital Ingående balans 6 420 110 78 461 600-55 503 655-12 076 023 17 302 032 Riktad emission Kostnader för emission Periodens resultat enligt KKR -4 237 450-4 237 450 Disp.enligt bolagsstämmobeslut -12 076 023 12 076 023 Utgående balans 6 420 110 78 461 600-67 579 678-4 237 450 13 064 582 NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 4 (10)
RESULTATRÄKNING (SEK) (1 (1 20100101-20100630 20090101-20090630 20100401-20100630 20090401-20090630 6 mån 6 mån 3 mån 3 mån Nettoomsättning 3 869 447 3 943 013 2 205 707 1 688 305 Förändring av lager av färdiga varor 17 568 17 477 7 102-1 514 Aktiverat arbete för egen räkning 456 504 330 152 180 299 150 948 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 4 343 518 4 290 642 2 393 107 1 837 739 Rörelsens kostnader Komponenter och förnödenheter -1 577 534-1 980 006-1 037 471-889 093 Övriga externa kostnader -1 801 109-2 656 171-755 809-1 188 785 Personalkostnader -3 058 094-2 816 115-1 657 149-1 409 780 Av/nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 014 947-1 083 079-511 500-562 584 Övriga rörelsekostnader 0-16 798 0-16 798-7 451 684-8 552 169-3 961 929-4 067 040 Rörelseresultat -3 108 166-4 261 527-1 568 821-2 229 301 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 27 674 25 444 13 918 13 910 Räntekostnader och liknande resultatposter -21 300-1 367-11 301-691 6 374 24 077 2 617 13 219 Resultat efter finansiella poster -3 101 791-4 237 450-1 566 204-2 216 082 Periodens resultat -3 101 791-4 237 450-1 566 204-2 216 082 NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 5 (10)
BALANSRÄKNING (SEK) 20100630 20091231 (1 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader mm 4 388 681 4 452 483 Patent 582 812 592 858 4 971 492 5 045 341 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 51 679 60 865 51 679 60 865 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 5 680 849 6 004 561 5 680 849 6 004 561 Summa anläggningstillgångar 10 704 020 11 110 767 Omsättningstillgångar Varulager m m Komponenter och förnödenheter 1 623 269 1 344 222 Färdiga varor 773 525 486 243 2 396 794 1 830 465 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 217 645 1 027 618 Övriga fordringar 931 414 953 658 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 453 081 382 021 2 602 141 2 363 297 Kassa och bank 22 124 3 079 086 Summa omsättningstillgångar 5 021 058 7 272 848 SUMMA TILLGÅNGAR 15 725 079 18 383 615 NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 6 (10)
BALANSRÄKNING (FORTS.) EGET KAPITAL OCH SKULDER 20100630 20091231 (1 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 912 510 6 420 110 Reservfond 7 210 300 78 461 300 14 122 810 84 881 410 Fritt eget kapital Fria reserver -461 929-64 388 378 Periodens resultat -3 101 791-6 862 851-3 563 720-71 251 229 Summa eget kapital 10 559 090 13 630 181 Långfristiga skulder Checkkredit 404 217 0 Summa långfristiga skulder 404 217 0 Kortfristiga skulder Kortfristig låneskuld 0 0 Leverantörsskulder 797 608 781 377 Övriga skulder 1 054 514 1 199 296 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 908 650 2 772 761 Summa kortfristiga skulder 4 761 772 4 753 434 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 15 725 079 18 383 615 Ställda säkerheter 5 000 602 5 086 110 Ansvarsförbindelser Inga Inga NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 7 (10)
KASSAFLÖDESANALYS (Enl FAR indirekt metod) 20100101-20100630 20090101-20090630 (1 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 101 791-4 237 450 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 1 338 659 1 423 589-1 763 132-2 813 861 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 763 132-2 813 861 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) resp minskning (+) av varulager -566 328 506 058 kortfristiga fordringar -276 240 27 927 Ökning (+) resp minskning (-) av kortfristiga skulder 45 735 162 816 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 559 965-2 117 060 Investeringsverksamheten Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar (-) -923 598-824 773 Bruttoinvesteringar i materiella Anläggningstillgångar (-) -8 316-69 864 Kassaflöde från investeringsverksamheten -931 914-894 637 Finansieringsverksamheten Nyemission (+) 30 700 0 Upplåning/amortering, långfristiga lån (+/-) 404 217-34 616 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 434 917-34 616 Periodens kassaflöde -3 056 962-3 046 313 Likvida medel vid periodens början 3 079 086 3 479 489 Likvida medel vid periodens slut 22 124 433 176 NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 8 (10)
NYCKELTAL 20100101-20100630 20090101-20090630 (1 Omsättning, kr 3 869 447 3 943 013 Rörelseresultat, kr -3 108 166-4 261 527 Resultat efter finansiella poster, kr -3 101 791-4 237 450 Bruttomarginal, % -54,10% -80,61% Rörelsemarginal, % -80,33% -108,08% Nettomarginal, % -80,16% -107,47% Justerat eget kapital, kr 10 559 090 13 064 583 Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital, % -25,05% -27,85% Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital, % -25,65% -27,91% Soliditet, % 67,15% 76,45% Skuldsättningsgrad, ggr 0,04 0,00 Räntetäckningsgrad, ggr 146,62 3098,82 Medeltalanställda 8 7 Investeringar immatr anläggningstillgångar, kr 923 598 824 773 Investeringar matr anläggningstillgångar, kr 8 316 69 864 Vinst per aktie, kr -0,04-0,07 Vinst per aktie, kr efter fulltecknad konv em - - Eget kapital per aktie 0,15 0,20 Kvotvärde 0,10 0,10 Genomsnittligt antal aktier 69 125 103 64 201 103 Antalet aktier vid perioden utgång 69 125 103 64 201 103 Antalet aktier vid per utg eft fullteckn konv em - - NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 9 (10)
Definitioner Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av omsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av omsättningen Nettomarginal Resultat före skatt i procent av omsättningen Justerat eget kapital Eget kapital + obeskattade reserver latent skatt Sysselsatt kapital Eget kapital ökat med räntebärande skulder Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat före skatt ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital Räntetäckningsgrad Resultat före skatt ökat med räntekostnader i förhållande till räntekostnader Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital, minoritetsandelar, uppskjutna skatteskulder samt konvertibla förlagslån som senare konverterats i procent av totala tillgångar. Vinst per aktie Nettoresultat i förhållande till antalet aktier vid årets utgång NFO DRIVES AB Delårsrapport Q2, 2010 sida 10 (10)